inversión sostenible

La sostenibilidad impregna ya todas las decisiones de asignación de activos, tanto si es por el interés de los inversores por impulsarla como si se decide ignorar estas cuestiones. Pero las empresas ya no pueden quedar al margen de un asunto que implica a toda la estructura corporativa, sobre todo a la hora de buscar financiación en los mercados, muy influidos por la nueva agenda verde de los gobiernos y la mayor conciencia de los inversores. Pero ¿hasta qué punto la información que proporcionan las empresas sobre estos temas es transparente y, sobre todo, permite comparar los datos de una firma con los de otra de forma homogénea?

Los inversores españoles muestran un creciente interés por la inversión guiada por criterios de sostenibilidad, pero existe el riesgo de que la industria financiera de nuestro país esté dejando “pasar ese tren” por falta de “agilidad”. 

El próximo martes 30 de noviembre El Economista organiza el I Foro de la Inversión ESG y Financiación Sostenible, en el que a través de cuatro mesas redondas se debatirán distintos aspectos relacionados con la sostenibilidad, como los costes de la financiación verde, los retos pendientes en materia de inversión ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés), la transparencia de las compañías en este tema y qué ha supone para las empresas el reto de adaptación.

CaixaBank ha mejorado su calificación en el índice de rating ESG Sustainalytics 2021 y se ha situado como primer banco español, según han destacado fuentes de la entidad en una nota. Sustainalytics, compañía de Morningstar que mide el desempeño de las empresas en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, ha evolucionado la puntuación de CaixaBank de riesgo medio a riesgo bajo y ha hecho escalar a la entidad financiera 11 puestos en la clasificación general hasta situarse en la posición 30 del ranking mundial de entre los 406 bancos participantes.

"La moda rápida no es sostenible desde el punto de vista medioambiental" advertía, en un artículo reciente, Sandra Crowl, directora de Stewardship de la gestora francesa Carmignac. Explicaba los motivos: "Exige la utilización de ingentes cantidades de terreno y agua, además de generar toneladas de emisiones y residuos tóxicos. Y desde el prisma social, lleva aparejadas condiciones laborables deficientes, e importantes preocupaciones en materia de salud y seguridad". Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La inversión ESG (la que tiene en cuenta criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) sigue atrayendo flujos de dinero a ambos lados del Atlántico. Este universo de fondos alcanza ya los 3,4 billones de dólares en activos en Europa y los 330.000 millones de dólares en Estados Unidos, según el último informe trimestral de flujos de Morningstar, que recoge datos a cierre de septiembre. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Repsol y la petrolera china Sinopec han lanzado a través de su alianza brasileña un proyecto para trabajar en la captura de CO2 para su posterior uso en la producción de hidrocarburos verdes, es decir, compuestos químicos producidos mediante procesos que no emiten gases de efecto invernadero.

El pasado lunes, el BCE daba un toque de atención a sus entidades supervisadas: les advertía que no están cumpliendo con lo que espera de ellas en lo que respecta a la gestión de los riesgos climáticos y ambientales. En 2022 se empezarán a considerar, en los test de estrés del BCE, este tipo de riesgos, que progresivamente se irán incorporando a los requerimientos de capital. Y el análisis realizado por el organismo entre 112 bancos revela que la implementación de estas nuevas prácticas es "demasiado lenta". Consulte más noticias sobre finanzas sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Hace, pongamos, tres años, cuando uno pronunciaba las palabras "inversión responsable", las miradas solían ser de extrañeza, explica Jesús López Zaballos. En un mundo en el que la rentabilidad que se buscaba era puramente la financiera, se daba por hecho que una cartera que siguiese criterios ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo, por sus siglas anglosajonas) sacrificaría, sí o sí, parte de esa rentabilidad. O sea, que ser ético no salía gratis. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El año 2021 está siendo sido crucial para la inversión sostenible, que ya experimentó una auténtico boom en el año de la pandemia. Los inversores ya no solo quieren fijarse en los aspectos financieros a la hora de decidir en qué estrategias colocan su dinero, y los flujos hacia productos verdes y responsables crecen de forma sólida.

El sector financiero está llamado a desempeñar una función principal en la transición a una economía baja en carbono. Según algunas estimaciones, alcanzar dicha descarbonización exigirá inversiones anuales de entre 5 y 7 billones de dólares al año hasta 2030. No en vano, la COP26 que acaba de celebrarse en Glasgow -la cumbre del clima- ha sido bautizada como la COP de las finanzas por este motivo.

El mito de que la inversión sostenible (aquella que tiene en cuenta factores ambientales, sociales y de gobernanza, además de los financieros) detrae rentabilidad continúa cayendo poco a poco. Al menos, entre los inversores institucionales, tal y como se desprende de una encuesta realizada por la gestora de activos global Macquarie AM entre 180 inversores de todo el mundo, con más de 21 billones de dólares en activos bajo gestión. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La neutralidad de emisiones se ha convertido prácticamente en una obsesión para gobiernos y compañías. Más aún con el reciente impulso que ha supuesto la COP26 en Glasgow, la cita climática más relevante de los últimos seis años. El foco está puesto en mantener a raya el calentamiento global, "por debajo de 2 grados centígrados, preferiblemente a 1,5 grados, respecto a los niveles preindustriales". No hacerlo implicaría devastadoras consecuencias a raíz de ese calentamiento, que ya ha tenido sus consecuencias.

El Covid-19 redirigió, en 2020, la atención de los inversores sostenibles hacia la S de ESG (acrónimo anglosajón que alude a la inversión en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno). La pandemia destapó y acentuó carencias sociales, ligadas al desempleo, la exclusión o la salud. 2021 ha estado, quizá, más marcado por la E, por las cuestiones ambientales (con la UE sacando adelante parte de su taxonomía verde para los activos financieros), y los expertos consultados por elEconomista apuntan a que 2022 y 2023 la S será, de nuevo, la que marque el paso en la inversión sostenible. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Endesa ya luce la deseada triple A en sostenibilidad por parte de MSCI, según recoge Bloomberg. La eléctrica encabezada por José Bogas se une así al selecto club de los valores que reciben un rating AAA en cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG, por sus siglas anglosajonas). Junto a ella, dentro del Ibex 35 ya reciben esta calificación Iberdrola, Inditex, BBVA, Red Eléctrica y Naturgy. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La Comunidad de Madrid volvió a acudir este miércoles al mercado con un bono verde, en esta ocasión por 500 millones de euros y a 7 años. La demanda alcanzó los 1.200 millones, 2,4 veces por encima de la oferta, según recogió Bloomberg, que citaba a fuentes próximas a la colocación. El precio quedó fijado 11 puntos básicos por encima de su referencia (el bono español a 7 años), en línea con lo esperado. Participaron en la operación BBVA, CaixaBank, Credit Agricole-CIB, Deutsche Bank y Santander. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

España ha perdido algo de peso en la última revisión anual del Dow Jones Sustainability World Index, el índice de sostenibilidad más reconocido a nivel global. De los 322 integrantes de este indicador, 15 empresas (un 4,7% de sus miembros) son españolas. El año pasado eran 17, lo que representaba el 5,3% de sus integrantes. Consulte más noticias sobre índices 'responsables' en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El dinero sigue yéndose hacia los productos sostenibles. Los datos de Morningstar son claros: los flujos hacia fondos ESG (acrónimo anglosajón para referirse a los productos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) se duplicaron en seis meses, entre marzo y septiembre de 2021. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

En Europa, la gran mayoría de los productos que invierten teniendo en cuenta cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas anglosajonas) son activos. De acuerdo con el último informe de Morningstar, que recoge datos hasta cierre de septiembre de 2021, el universo de fondos sostenibles en el Viejo Continente alcanza ya los 3,4 billones de dólares, unos 3 billones de euros. Y de esa cifra, el 85% (unos 2,5 billones de euros) corresponde a estrategias activas. El 15% restante (unos 440.000 millones de euros) son fondos pasivos, incluidos los ETF (fondos cotizados). Consulte más artículos sobre productos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Se incorporó a DNB AM a principios de 2021 y gestionará el DNB Fund Future Waves, el nuevo fondo sostenible de esta gestora nórdica. DNB es una de las primeras entidades de su región, con más de 78.000 millones de euros bajo gestión. Este nuevo producto de renta variable invierte en 11 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU y está centrado en la economía azul (37% de la cartera), economía verde (31%), clima (19%) y calidad de vida (12%). Un tercio de las empresas en las que se posiciona procede de los países nórdicos y una quinta parte de EEUU. Isabelle Juillard Thompsen acumula 10 años de experiencia en inversiones sostenibles, y ha sido gestora y analista de investigación en Gjensidigestiftelsen y Norges Bank Investment Management (NBIM), entre otras entidades. Consulte más artículos sobre fondos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Es un hecho que el Viejo Continente ha desempeñado en los últimos años un papel protagonista frente a Norteamérica en lo que respecta a la inversión en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés). Ha sido particularmente potente impulsando una regulación para las finanzas sostenibles, con la entrada en vigor, el pasado mes de marzo, del Reglamento de Divulgación de información relativa a la sostenibilidad, o la creación de una taxonomía verde. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG. 

inbestMe amplía su gestión de carteras automatizadas con el lanzamiento de las primeras carteras indexadas sostenibles de planes de pensiones de España, completando la oferta con mayor personalización del sector robadvisor. "Desde que en 2018, fuese pionera en España y Europa en la Inversión Socialmente Responsable (ISR) mediante gestión indexada con el lanzamiento de sus carteras de ETFs ISR, ha consolidado su oferta en esta modalidad con la incorporación de Fondos Indexados ISR y el incremento de la inversión de impacto para conseguir carteras 100% sostenibles", según señalan fuentes de la entidad en un comunicado. Consulte más artículos sobre productos ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Cerca de 500 asesores financieros de Mapfre se han certificado en materia de criterios ESG (criterios medioambientales, sociales y de gobernanza) tras superar el curso de la Escuela FEF, según han informado hoy a través de un comunicado ambas empresas. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El mundo necesita ayuda. El cambio climático con todos sus efectos en forma de olas de calor, incendios, sequías inundaciones y todo tipo de fenómenos naturales extremos; las desigualdades económicas y sociales entre países, acrecentadas aún más a consecuencia de la pandemia por la COVID-19; el medio ambiente en peligro por el agotamiento de los recursos, la pérdida de biodiversidad o la acumulación de residuos… Hacer del planeta un lugar sostenible requiere un cambio urgente de planteamiento a nivel global, nuevos paradigmas que permitan reorientar la actividad humana, las prioridades de los estados y de las empresas. Consulte más tribunas sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El pasado 26 de enero de este año, IFM lanzó una OPA (oferta pública de adquisición) parcial sobre el 22,7% del capital de Naturgy a 23 euros por acción, condicionado a un mínimo del 17%, con el que el fondo australiano pretendía obtener dos miembros en el Consejo de Administración. En caso de conseguirlo, tres de los cuatro accionistas mayoritarios de Naturgy (IFM junto con los actuales CVC Capital Partners y GIP Global Infrastructure Partners) controlarían la mayoría del capital, desplazando al mayor accionista, Criteria Caixa, ahora dueño declarado del 26,7%, desde el 24,4% que tenía cuando se anunció la Oferta Pública de Adquisición.

Este domingo arranca la COP26 -la conferencia anual sobre cambio climático de Naciones Unidas- en Glasgow. Se trata de la cita más relevante para el clima desde el Acuerdo de París de 2015 (que se firmó precisamente en el seno de la COP21). En aquel momento, hace seis años, 196 países y la UE acordaron frenar sus emisiones de gases de efecto invernadero, para así limitar el calentamiento global "por debajo de 2 grados centígrados, preferiblemente a 1,5 grados, respecto a los niveles preindustriales". Ahora, en la COP26 (acrónimo de Conferencia de las partes, Conference of the Parties) atar esos 1,5 grados es el objetivo primordial. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Los flujos hacia fondos sostenibles globales prácticamente se duplicaron en medio año, hasta alcanzar los 3,9 billones de dólares al cierre de septiembre, de acuerdo con los datos de Morningstar. Este veloz crecimiento se debería "principalmente a las nuevas reglas de divulgación europeas", señalan los expertos de este proveedor de datos en su último informe de flujos a productos ESG (aquellos que tienen en cuenta los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo), que recoge datos correspondientes a los nueve primeros meses de 2021. Consulte más artículos sobre flujos ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Las emisiones de bonos verdes han crecido de forma brutal en pocos años. En lo que llevamos de 2021, en todo el mundo se han colocado 386.700 millones de dólares (334.000 millones de euros), un 30% más que en todo 2020, según los datos de la Climate Bonds Initiative (CBI). La oferta se ha disparado, pero la demanda lo ha hecho aún más, así que las colocaciones se sobresuscriben. Consulte más artículos sobre emisiones verdes en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

86 puntos sobre un total de 100. Es la nota que otorga S&P Global en sostenibilidad a Acciona Energía, dentro de su evaluación ESG, un análisis en profundidad de las cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno que realiza este proveedor. S&P evalúa a un total de 96 compañías en todo el mundo, y la de Acciona Energía es la cuarta mejor nota de todas (empatada, eso sí, con NextEra Energy). Por delante de ella solo se sitúan la neerlandesa Philips (con 90 puntos), la británica Unilever (con 89) y American Water Works (con 87). Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La inversión en bonos verdes crece de forma exponencial. Las emisiones en este tipo de activos no hacen sino aumentar año tras año: en 2021 se han colocado ya 386.700 millones de dólares (334.000 millones de euros) a nivel global, un 30% más que en todo 2020, según los datos de la Climate Bonds Initiative, organización de referencia. Pese a que la oferta crece de forma muy llamativa, la demanda lo hace aún más, con lo que las colocaciones se cubren, generalmente, con una importante sobresuscripción. Consulte más noticias sobre emisiones verdes en elEconomista Inversión sostenible y ESG.