El clásico aforismo de vender en mayo y salir corriendo (sell in may and go away) particularmente creo que lo rechazo como inversor. Esencialmente, porque como considero que las principales posiciones de cartera son de largo plazo no tiene sentido desinvertir porque una gran cantidad de actores de mercado vayan a cosechar su dinero para irse de vacaciones con dinero en mano.
Con el mes de julio se inició el segundo semestre del año, con la duda de si las bolsas mundiales mantendrán el impulso mostrado durante la primera mitad de 2021 con rentabilidades a doble dígito. Julio se marchó con una subida del 2,27% en el S&P 500 y del 1,25% en el Dow Jones. En Europa, el EuroStoxx 50 también cerró en positivo con un alza del 0,62%.
Era algo de esperar, pero se confirmó este miércoles. Bestinver, el segundo accionista de Semapa (un holding compuesto por la papelera Navigator, una cementera y una empresa de tratamiento de residuos de animales), no acudirá a la opa de exclusión lanzada por Sodim, el holding de la familia Queiroz Pereira que ya controla el 73% de Semapa.
Grifols defiende la tercera mejor recomendación del Ibex 35, y es en la única compañía en la que han coincidido, además, algunos gestores value en incorporar a sus carteras en el último trimestre. Tanto el fondo ibérico de Cobas AM, la gestora fundada por Francisco García Paramés, como el de azValor AM, creada por Álvaro Guzmán, Fernando Bernard y Beltrán Parages han tomado posiciones en este valor, que desde hace años forma parte, también, de EDM Inversión, el fondo más antiguo de bolsa española. En el lado de las ventas, tanto Cobas como azValor han deshecho también su posición en Acerinox.
Las firmas 'value' españolas más reconocidas acumulan diez opas en los últimos cinco años en sus fondos de renta variable ibérica, que incluye a las empresas portuguesas también. Cementos Portland, Barón de Ley, Axiare, Telepizza, BME, MásMóvil, Parques Reunidos, Sonae Capital, Naturgy y Semapa son las firmas que han pasado por una operación de este tipo o están pendientes de hacerlo, y en las que gestoras de sesgo valor como Bestinver, Cobas, Magallanes, Horos o Trea han estado o están inmersas al invertir en estas compañías.