ESG

El 15% de los activos de renta fija corporativa en Europa siguen un proceso de inversión que integra los criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno). El dato supera holgadamente al de la renta variable europea (en la que el 8% sigue dichos criterios), y más aún a la renta variable estadounidense (2,5%). Lo ha comentado esta mañana Uriel Saragusti, gestor de renta fija de La Financière de l'Echiquier, que ha señalado que estas cifras "demuestran que Europa está muy adelantada en la inclusión de los factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso de inversión y en la certificación" de estas cuestiones.

La taxonomía europea para los activos financieros verdes acaba de ser aprobada por el Parlamento Europeo a finales de junio, y entrará en vigor el próximo 20 de julio. Su adopción supone un paso clave dentro del Plan de Acción de la Comisión Europea para las Finanzas Sostenibles. Tras esa denominación de taxonomía no hay sino una clasificación de actividades económicas que contribuyen a mitigar el cambio climático. Este listado permitirá a los inversores comparar, de forma objetiva, varios fondos de inversión verdes y saber cuál lo es en mayor medida.

"En sostenibilidad, las cosas no son blancas ni negras; este es, más bien, un mundo de grises". Así lo afirmaba, en un encuentro con los medios en 2018, Cristian Balteo, director de ventas de Nordea AM en la Península Ibérica: "Invertir en ángeles es imposible", resumía. A esa idea de los grises, de que en esto no existe un blanco puro, vuelven de forma recurrente los expertos consultados.

¿Qué grado de calentamiento global genera su cartera de inversiones? A esta pregunta quiere dar respuesta el rating que acaba de lanzar el proveedor de datos CDP (Carbon Disclosure Project), que es una organización sin ánimo de lucro con sede en Reino Unido). Este nuevo sistema, que permitirá que los inversores conozcan con más precisión el impacto climático de sus carteras, lo probará la gestora Amundi en cuatro de sus fondos globales multisectoriales de renta variable, según han anunciado ambas firmas este martes.

Los datos digitales han experimentado un crecimiento que rebasa los límites de la imaginación, y pueden dar lugar a graves problemas relacionados con la privacidad y los derechos humanos, sobre todo cuando se trata de los delicados datos referentes a la salud que se están utilizando en la lucha contra el Covid-19. El volumen de datos a escala mundial alcanzará aproximadamente los 40 billones de gigabytes en 2020; más de 5.000 gigabytes por cada habitante del planeta [1]. Se trata de cinco veces la capacidad de un ordenador personal medio... y buena parte de ellos tratan sobre USTED.

Gesconsult, gestora independiente de fondos de inversión con más de 30 años de trayectoria, ha obtenido el sello de inversión socialmente responsable para su actual gama de fondos de inversión.

El Covid-19 dejará tras de sí una crisis alimentaria (600 millones de personas sufrirán hambre por efecto de la pandemia, según Naciones Unidas), particularmente en los países en desarrollo; afectará de forma dramática al empleo y elevará los riesgos medioambientales. El efecto de la pandemia sobre las cuestiones ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) es evidente, según ha puesto de relieve este miércoles Roelfien Kuijpers, responsable de Inversiones Sostenibles de DWS, en un seminario online.

El potencial de crecimiento de esta energía renovable ha convertido a la eólica marina, desde las compañías que se dedican al desarrollo de parques, las soluciones de cableado y los fabricantes de turbinas, en una de las principales megatendencias de inversión socialmente responsables.

Hoy jueves 25 de junio se está celebrando en formato 'online' la IX edición del Foro empresas que aportan valor al accionista, cuya temática gira en torno a la inversión ASG. El encuentro está patrocinado por Ferrovial e Ibercaja y cuenta con el apoyo de BME.

2020 está siendo un año crítico para los mercados globales y extraordinario para la inversión socialmente responsable. Esta forma de invertir, que tiene en cuenta aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG), ha logrado captar dinero en los últimos meses, a lo largo de los cuales la inversión tradicional ha sufrido salidas. Los datos ya corroboran, por otro lado, que estas carteras no son menos rentables, y que entrañan menos riesgos. CFA Society Spain (la filial española de CFA Institute) ha puesto su granito de arena en este sentido, al crear un Comité de Sostenibilidad para promover que los criterios ASG pesen más en las decisiones de inversión. Lo explican la presidenta del nuevo órgano, Ana Claver (responsable de Robeco Iberia y Chile) y el presidente de CFA Society Spain, Enrique Marazuela.

Después de un enero y febrero positivo en cuanto a suscripciones netas en fondos de inversión, marzo lo cambió todo. La volatilidad derivada de la crisis sanitaria generada por el coronavirus provocó la huida de casi 5.600 millones de euros de estos productos aquel mes. Ya en abril, los inversores solo retiraron 122 millones de euros y en mayo incluso metieron dinero. La última encuesta realizada por el Observatorio Inverco entre una muestra representativa de gestoras pone de manifiesto que, de cara a lo que resta de año, la mitad prefiere ver el vaso medio lleno y anticipa que lograrán suscripciones netas a pesar del Covid-19, mientras que la otra mitad afirma que habrá reembolsos netos.

CFA Society Spain, sociedad local miembro de CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, ha anunciado este jueves la creación de su nuevo Comité de Sostenibilidad. Procedentes de firmas como Banco Santander, BBVA, Bankia, Robeco, PWC, Impact Bridge y Elona Capital, sus ocho miembros son destacados profesionales de la inversión con gran experiencia en el área ESG.

Desde que la inversión socialmente responsable demostró que no es una moda pasajera y que ha llegado para quedarse, los criterios ASG (medioambientales, sociales y de buen gobierno, por sus siglas en inglés) están trascendiendo más allá del mundo empresarial hasta alcanzar a las administraciones públicas y otras organizaciones sociales hasta tal punto que dentro del Pacto europeo verde se está configurando un marco regulatorio que busca que esa información sea cada vez más completa y que llegue a todos los inversores.

Sus nombres no son tan conocidos como S&P, Bloomberg o Morningstar, pero se han convertido en los proveedores de referencia en el campo de la sostenibilidad y, de hecho, tienen mucho que ver con esos grupos citados. Son, entre otros, Vigeo Eiris, RobecoSAM, Sustainalytics…, y el gigante MSCI.

La Comisión Europea sigue dando pasos en su objetivo de promover las finanzas sostenibles y evitar el greenwashing (la utilización de la sostenibilidad como una mera herramienta de marketing). Pronto, la UE contará con sus propios índices bursátiles climáticos, creados en base a criterios fijados por el Grupo Técnico de Expertos (TEG, por sus siglas en inglés) en Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, según se ha explicado este martes en un seminario online organizado por Spainsif (plataforma de referencia para la inversión sostenible en España).

El pasado 9 de marzo, mientras los mercados globales se derrumbaban, la inversión socialmente responsable daba un paso importante: se publicaba el informe final de la propuesta del Grupo Técnico de Expertos de Finanzas Sostenibles de la Taxonomía de la UE. Es un documento en el que este grupo de 35 expertos llevaba trabajando casi dos años.

La amenaza global que supone el coronavirus cambiará la manera de pensar, de trabajar, de vivir y de invertir. Así lo creen desde Credit Suisse, que han actualizado este miércoles su lista anual de inversiones temáticas en acciones a largo plazo y sectores de alto crecimiento. A las cinco supertendencias sobre las que lleva trabajando la entidad desde 2017 (sociedades preocupadas, Tercera Edad, Millennials, infraestructuras y tecnología) se añade ahora la de cambio climático.

Cerca de un tercio de las memorias de sostenibilidad correspondientes al ejercicio de 2018 (13 de un total de 43 memorias) presentaron salvedades, en la mayoría de los casos por omisiones de información. Así lo recoge el Informe de Supervisión de las cuentas anuales elaborado por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), un documento que describe la labor de supervisión realizada por el organismo.

Uno de los grandes retos a los que se enfrenta la gestión de activos para los próximos años es la implicación de nuestra industria en la utilización de criterios ASG –es decir, criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo– en los procesos de gestión de inversiones.

Con un arranque de año fulgurante, las eléctricas europeas acumulan una revalorización cercana al 14%, convirtiéndose en el sector más alcista de la región, prolongando una tendencia que se hizo patente desde los mínimos de 2018 y que ha llevado a los inversores a pagar múltiplos mucho más elevados por las utilities que por el resto del mercado en medio de la revolución energética.

Juliana Hansveden gestiona uno de los vehículos más rentables que invierten en mercados emergentes entre los de su categoría, el fondo Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund. El producto fue lanzado en 2011 y cuenta con un patrimonio cercano a los 3.000 millones de dólares. A 5 años ofrece una rentabilidad anualizada del 6,7% y del 10,6% a 3 años según Morningstar. La experta explica su manera de invertir y opina sobre la situación actual de los emergentes.

Llevo semanas dedicando muchos minutos de bastantes horas a hablar de la inversión ESG. Es la mayor veta en años de mercado que, según Bank of America, absorberá 20 billones en la próxima década. Cuanto más empiezas a saber algo, te das cuentas de que no entiendes mucho y que nos va a costar tiempo poner negro sobre blanco para separar qué importa de lo mediombiental, social y buen gobierno (esta última pata es a la que se le da más importancia).

Durante los últimos años la inversión socialmente responsable -que incorpora criterios medioambientales, sociales y de gobernanza- ha estado en boca de todos los actores en mercado, una tendencia que se ha visto claramente reflejada en los fondos de inversión. Según los datos de EPFR recogidos por Barclays, los productos de bolsa ESG han visto entradas de dinero por cerca de 91.000 millones de dólares (unos 82.700 millones de euros), frente a los 86.000 millones de dólares (unos 78.100 millones de euros) que han salido de los fondos de bolsa a nivel global.

Iberdrola ha ganado representación en las carteras de los gestores con el paso de los años. Según Morningstar Direct, la eléctrica es hoy en día la acción española que más se repite en los fondos de inversión de todo el mundo, hasta ocupar el puesto número 52 de un ranking que lideran gigantes como Microsoft o Apple -en septiembre la española con más presencia era Santander-.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) propone una reforma del Código de Buen Gobierno. El organismo supervisor pretende cambiar algunas de las recomendaciones que en 2015 se recogieron, sin elaborar un nuevo código. "Yo tuve claro desde el principio que no habría un nuevo código, sino que se cambiarían algunas recomendaciones", señala Sebastián Albella, presidente de la CNMV. El documento, que se pondrá a consulta pública hoy mismo durante un mes, remodelará temas como la diversidad de género en los consejos, las prácticas en casos de irregularidades (como la corrupción) o las políticas de comunicación.

Durante los últimos años los criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) no han dejado de escalar en la lista de prioridades de inversores y emisores de deuda. Esta fiebre ha provocado que las colocaciones de este tipo de papel se hayan disparado.

'Mapfre Inclusión Responsable' es pionero a nivel mundial en cribar por el trato a personas con discapacidad.

En todo el mundo se están invirtiendo decenas de billones de dólares en empresas que pregonan unas sólidas credenciales ecológicas, sociales y de gobernanza. Ahora los expertos en posiciones cortas han visto una oportunidad en este escenario.

El año que viene será el último de un ciclo tardío que tendrá sus propias peculiaridades, como las políticas monetarias preventivas de los bancos centrales o un elevado apalancamiento, y será la antesala a la fase de corrección (o de crecimiento lento y recesión de las ganancias), según anticipan en Amundi. Esto "suele ser motivo para generar volatilidad, aunque no tiene que ser negativo para la bolsa", explica Víctor de la Morena, director de inversiones de Amundi Iberia. "Puede ser interesante para atrapar oportunidades aunque no de forma direccional, la clave será moverse entre activos y sectores", concluye.