Si 2020 va a pasar a la historia como el año de la pandemia de la COVID-19, 2021 probablemente lo hará como el año de la recuperación. Con diferentes vacunas para luchar contra el coronavirus ya en proceso de distribución y de aplicación en varios países, comienza a verse un atisbo de esperanza, tanto en el ámbito social como en el económico.
Desde Pfizer a Moderna pasando por Oxford las vacunas para luchar contra la Covid-19 ya son una realidad. Aunque son diferentes todas tienen algo en común: han devuelto la esperanza de volver a la normalidad. Con las primeras dosis ya distribuyéndose en varios países, es de esperar que comiencen a aparecer también previsiones más halagüeñas sobre el devenir de la economía.
Aproximadamente, un 71% de la superficie de la Tierra está cubierta de agua de la que más de un 95% proviene de los océanos. Según la Administración Nacional de Asuntos Oceanográficos y Atmosféricos de Estados Unidos (NOAA), los océanos producen un 50% del oxígeno mundial y absorben el 93% del calor derivado de los cambios en la atmósfera. Unas cifras que ponen de manifiesto la importancia que tienen para la vida.
El 28 de diciembre de 2018 se aprobó la ley que obliga a las grandes empresas a realizar informes no financieros, es decir, que recojan información sobre aspectos ambientales, sociales, relativa al personal, el respeto de los derechos humanos, la lucha contra la corrupción y el soborno, y sobre la propia sociedad.
Hoy, la inversión de impacto supone solo una gota en el océano de activos financieros globales, en el que representa el 0,2%. Pero las estimaciones indican que en un plazo de 30 años habrá superado el 60%. El primer reto con el que uno se encuentra al aproximarse a ese universo es precisamente el de conocer su verdadero tamaño.
Santander ha lanzado el primer bono sostenible enfocado a particulares. Su vencimiento es a tres años y los fondos que se capten con él se destinarán a financiar proyectos de energía eólica y solar. Su rentabilidad estará ligada a la evolución del EuroStoxx 50 ESG-X (un índice europeo que aplica filtros de exclusión para descartar a compañías con actividades que se consideran controvertidas).
A simple vista, poco tienen que ver el banco de desarrollo de CAF, la firma de renovables Grenergy y Grupo Sura, la compañía colombiana de servicios financieros. Pero las tres han hecho del desarrollo sostenible su bandera y de Latinoamérica uno de sus campo de desarrollo.
A simple vista, poco tienen que ver tres empresas como el fabricante de ferrocarriles y transportes CAF, la firma de renovables Grenergy y Grupo Sura, la compañía colombiana de servicios financieros. Pero las tres han hecho del desarrollo sostenible su bandera y de Latinoamérica uno de sus campo de desarrollo.
La compañía gestora de la bolsa alemana, Deutsche Börse, ha llegado a un acuerdo para comprar una participación mayoritaria de aproximadamente el 80% en la firma deservicios de gobernanza Institutional Shareholder Services (ISS), valorando el 100% de la compañía en 2.275 millones de dólares (unos 1.925 millones de euros), lo que supondría un valor de más de 1.500 millones de euros a la participación del gestor bursátil germano.
Del mismo modo que la economía española está siendo una de las más penalizadas por las consecuencias de la pandemia, también sería una de las más beneficiadas por una futura recuperación de la mano de las vacunas. Y al calor de los avances anunciados por Pfizer y Moderna en la última semana, el Ibex ha sido el índice más aplicado en el rally que han vivido las bolsas con un avance del 15,5% en las últimas siete sesiones, casi el doble que suma el indicador de referencia europeo en el mismo periodo.
Tengo que confesar que hasta el pasado lunes, a eso de las 12:45, me sentía sucio porque tuviésemos en cartera del fondo que asesoramos, Tressis Cartera Eco30, cuatro petroleras -dos integradas (Total y Suncor), una especializada en refino y 'marketing' (Marathon) y otra solo productora (Parsley)-. En el mundo del ESG y con la parca asomando sobre un sector al que se pone fecha de caducidad a mediados de siglo, no es mucha justificación contar que se compran baratos los flujos de caja que se generan.
Desde que Iberdrola anunció la semana pasada su nueva hoja de ruta, con un plan de inversiones de 75.000 millones hasta 2025, sus títulos se han revalorizado en el parqué un 8% hasta alcanzar nuevos máximos históricos en 11,44 euros.
La fiebre del ASG (la inversión en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) ha cobrado una especial relevancia en 2020 pero, en realidad, lleva tiempo dejándose notar en la cotización de los valores vinculados a las energías limpias, la digitalización o la salud.
"Sí, es algo que podría pasar", ha afirmado esta mañana Hannah Simons, responsable de Estrategia de Sostenibilidad de Schroders, en una mesa redonda sobre sostenibilidad organizada en el marco de la Conferencia Anual de Morningstar, que este año se ha desarrollado de forma virtual. "Si nos fijamos en las compañías que están dentro de fondos sostenibles, vemos que en los últimos meses se han comportado increíblemente bien en comparación con los benchmarks tradicionales".
El 29 de octubre, Spainsif -plataforma que promueve la inversión responsable- presentaba su informe anual, que revelaba que los activos gestionados en base a criterios ASG -ambientales, sociales y de gobernanza- crecieron un 36% en 2019 en España. El estudio -apoyado por Bankia y Edmond de Rothschild- da una buena aproximación al estado de salud de la sostenibilidad en este país. Spainsif ha recabado los datos a través de consultas a 21 entidades españolas -representativas del 76% del total nacional-, y a 12 gestores y propietarios de activos internacionales -que representan el 43% del internacional comercializado en este país-.
A pesar de todos los desafíos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) que enfrentan las empresas hoy en día, hay uno que los une a todos y que empequeñece a todos los demás por su urgencia.
La inversión sostenible creció un 36% en España en 2019, según el Estudio Anual de Spainsif presentado esta mañana. Los activos gestionados alcanzaron los 285.454 millones de euros en este país. De ellos, 207.571 millones son activos gestionados por entidades nacionales, y los restantes 77.883 millones corresponden a firmas internacionales. En realidad, fueron estas últimas, las gestoras extranjeras, el auténtico motor de ese crecimiento del 36%, ya que casi cuadruplicaron sus activos sostenibles bajo gestión. La cifra de las españolas, que eran y siguen siendo las dominantes, solamente aumentaron un 8,5%.
Los fondos de inversión representan el 13,4% de todo el ahorro financiero de las familias españolas. Aunque cada vez tienen más claras sus características, aún hay aspectos básicos que desconocen. Entre ellos, quien se ocupa de su gestión. Solo el 27% sabe que de esa tarea se encarga un gestor. La mayoría también duda de qué pasaría con su dinero en caso de quiebra (55%), y solo un 30% conoce que su tratamiento fiscal es más favorable que el de productos como los depósitos, acciones o bonos.
El Perú tiene grandes oportunidades en desarrollo sostenible, dentro de las cuales destaca nuestra gran riqueza geográfica, la gran oportunidad que tenemos como país para mejorar sustancialmente nuestra calidad moral y ética, la diferenciación social que existe, la desigualdad entre hombres y mujeres, entre otros aspectos. Asimismo, el Perú está comprometido al cumplimiento de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) hacia el 2030.
Si en España el debate sobre la sostenibilidad de las pensiones ya estaba sobre la mesa durante los últimos años, ahora con la crisis desatada por el Covid-19 ha cobrado aún más importancia. No son pocas las voces que alertan sobre las dificultades que tendrán las generaciones futuras para poder disfrutar en la jubilación de los ingresos procedentes de la pensión pública.
La inversión en base a criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) crece de forma imparable, pero, a pesar de todo, sigue siendo residual en España. Solo el 2,76% del patrimonio en fondos corresponde a productos sostenibles, según ha explicado esta mañana Jorge Medina, técnico del departamento de supervisión de gestoras de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la Jornada sobre Finanzas Sostenibles que ha organizado el regulador de forma virtual este miércoles (y que tendrá su continuación mañana jueves).
Si antes de la pandemia los planes de Bruselas ya pasaban por un futuro verde, digital y resistente ante el cambio climático, la inversión en energías limpias se ha convertido en el vector de la recuperación post-covid.
Tras un viraje del modelo de negocio para posicionarse en renovables, Endesa recortó el porcentaje del beneficio que entrega a sus accionistas de un 100% a un 70% en 2022, "necesitaríamos poner deuda para pagar el dividendo y no creemos que sea sostenible", justifica Luca Passa
El lema de green benefit Global Impact Fund P es "mejora el mundo y gana dinero con él". Para cumplir lo primero sus inversiones deben tener un impacto positivo tanto en las personas como en el medio ambiente. Con ello es el fondo activo global más rentable del año, y con diferencia.
Las grandes gestoras globales llevan años haciendo gala de su capacidad para presionar a las compañías para que mejoren sus prácticas en aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG). Son múltiples las iniciativas que agrupan a potentes inversores que condicionan su inversión a que las empresas fijen determinados objetivos de sostenibilidad.
Las grandes gestoras globales lleva años haciendo gala de su capacidad para presionar a las compañías para que mejoren sus prácticas en aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG). Son múltiples las iniciativas que agrupan a potentes inversores que condicionan su inversión a que las empresas fijen determinados objetivos de sostenibilidad.
Una compañía murciana de energía solar que levantará la modesta cantidad 150 millones de euros en el mercado ha despertado una enorme expectación al convertirse en la primera salida a bolsa oficial en los últimos dos años. Soltec Power Holding saltará al parqué, previsiblemente, en noviembre y lo hará ampliando capital para dar entrada a inversores institucionales y empleados, pero no habrá tramo minorista.
"En otros países, la demanda [de inversión sostenible] viene del minorista y desde él llega al institucional, pero en España es al revés, procede de los institucionales; por eso es importante que insistamos en la educación financiera, y en particular en lo relativo a las finanzas sostenibles", ha señalado Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, esta mañana en el evento Las Finanzas Sostenibles en el marco de la Agenda 2030, organizado por Spainsif.
Un informe de la Red Española del Pacto Mundial, que Cristina Sánchez dirige, apunta que se necesitan entre 5 y 7 billones de dólares anuales para financiar la Agenda 2030, y que se movilizan tres. En el mundo de la sostenibilidad, las iniciativas y denominaciones parecen infinitas, y Sánchez nos ayuda a desentrañar algunas. La Agenda 2030 es la hoja de ruta de Naciones Unidas para alcanzar, en 2030, los famosos ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible), que incluyen medidas contra el cambio climático o a favor de la igualdad de género, entre otras. Y el Pacto Mundial, que también cuelga de la ONU, es una iniciativa a la que las empresas se unen voluntariamente para implementar dicha Agenda en el sector privado.
El año 2019 ya fue bueno para las emisiones verdes y sociales, tanto en España como en el mundo, pero 2020 va a suponer, con el empuje del Covid-19, un salto sustancial. Con datos del Observatorio Español de la Financiación Sostenible (Ofiso) hasta el 15 de septiembre, en este país se han emitido unos 11.500 millones de euros en este tipo de deuda este año, tanto pública como privada. Aún falta un trimestre para cerrar el ejercicio, y la cifra ya supera en un 17% la de 2019. Y el gran crecimiento ha sido en los sociales.
