ESG

Los clientes españoles son menos dados que los de otras geografías a invertir en activos sostenibles, pero, cuando lo hacen, les dan más peso en cartera. Esta es una de las conclusiones que se desprenden de una encuesta realizada por la gestora de raíces suizas Vontobel entre 200 asesores financieros en Europa, América y Asia Pacífico. Los participantes aconsejan tanto a clientes institucionales como a minoristas. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Neinor Homes ha sido reconocida por Sustainalytics como la promotora inmobiliaria con menor riesgo ESG no solo en España sino a nivel mundial. En la evaluación de 2021, la compañía obtuvo 10,5 puntos, lo que implica uno de los menores riesgos ESG.

La modificación de la taxonomía que plantea Bruselas para considerar como verde a la nuclear y el programa de reactores avanzados con el que EEUU pretende combatir el cambio climático han devuelto al uranio y a las compañías del sector al foco. EDF, NexGen y Paladin, se sitúan por potencial y recomendación, como las mejor posicionadas para beneficiarse de estos posibles cambios

El hidrógeno, un auténtico desconocido hasta hace no mucho, ya se ha reconocido como un vector clave para alcanzar la neutralidad en carbono. En realidad, esta fuente de energía se lleva utilizando muchos años, pero no era limpio: para obtenerlo se requerían combustibles fósiles, como el petróleo y el gas. Ese es el llamado hidrógeno gris, y el azul, cuyo uso es, en un 94%, industrial. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Diversos estudios demuestran que las carteras responsables lo hacen mejor que las tradicionales y, sobre todo, que son más resistentes cuando se producen caídas bruscas en los mercados. Uno de ellos es la Guía práctica de sostenibilidad y gestión de activos de Afi, Allianz Global Investors y FinReg 360, que concluye que, en periodos de crash y de incertidumbre, "los índices sostenibles presentan, por lo general, menores minusvalías que los tradicionales, y, por tanto, menores niveles de riesgo". Si utilizamos medidas como el drawdown o máxima caída, los indicadores responsables "presentan mejores resultados de forma consistente", se afirma también en dicha guía. Más artículos sobre índices responsables en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La inversión sostenible vivió un auténtico boom en 2020, un año en el que las carteras rotaron hacia los valores seguros para evitar más sobresaltos. En 2021, esta corriente no ha hecho sino afianzarse: según Morningstar, con datos hasta septiembre, los flujos hacia fondos sostenibles globales prácticamente se duplicaron en medio año, hasta los 3,9 billones de dólares. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Ha sido un buen año, en lo que se refiere a los flujos, para los fondos ESG, aquellos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo. El dinero que entró en este tipo de productos a nivel global se duplicó entre marzo y septiembre de 2021, hasta los 3,9 billones de dólares, de acuerdo con los datos de Morningstar. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Las gestoras continúan buscando nuevas oportunidades en el universo de los activos alternativos. Schroders hizo pública este miércoles la compra de Greencoat, una firma especializada en la inversión en infraestructuras de energías renovables (como la eólica, la solar, la bioenergía y la térmica). Schroders -un gigante con activos bajo gestión que rondan los 846.000 millones de euros- adquirirá el 75% de su capital por 402 millones. Consulte otros artículos sobre ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Frente al desarrollismo económico que deja de lado consideraciones no financieras y que se centra únicamente en el crecimiento económico per se, olvidando que el fin último es el progreso, entendido como la mejora del bienestar de las personas. Frente a los escándalos financieros que han conmocionado al mundo, poniendo de manifiesto la debilidad del sistema. Consulte otras tribunas sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Siemens Gamesa es uno de los mejores valores españoles si nos fijamos en los criterios ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo). Sale bien parada en los principales rankings que miden estas cuestiones extrafinancieras. En concreto, la agencia de calificación S&P Global, que emite diferentes ratings y métricas de sostenibilidad, le otorga una puntuación de 84 puntos sobre un total de 100 en su Evaluación ESG. Esa calificación la sitúa en sexta posición a nivel mundial, empatada con Tennet, operador holandés de sistemas de transmisión de electricidad. Otra española, Acciona Energía, se coloca aún más arriba, en el cuarto puesto.

Arnaud Bisschop gestiona el Thematics AM Water Fund, un fondo de Thematics AM, firma integrada en Natixis IM. Es una gestora pequeña, con solo siete fondos. El Water Fund no es un producto de economía azul en un sentido amplio, ya que no invierte en pesqueras, ni en agua, sino en medianas y pequeñas compañías que ayudan a reducir la brecha entre la creciente demanda del recurso, y la limitada oferta. Es un fondo sin índice de referencia, y en 2021 se anota un 24,1%, con datos de Morningstar a 13 de diciembre. Está etiquetado como artículo 9 según el Reglamento Europeo de Divulgación (SFDR), lo que implica que tiene un objetivo sostenible (es un fondo de impacto, más puro que los productos artículo 8, que sencillamente "promueven características sostenibles"). Consulte otras entrevistas sobre inversión sostenible en elEconomista ESG.

En España, el patrimonio en fondos de inversión está principalmente en manos de minoristas. Según se recoge en el último informe de Efama, la asociación europea de gestoras y fondos, a cierre de 2020 los inversores retail acaparaban el 84% de los activos de las instituciones de inversión colectivas españolas. En ningún otro país europeo el porcentaje es tan alto (por ejemplo, en Alemania los particulares abarcan solo el 30% del patrimonio, y en Francia el 28%). Estos datos son relativos al conjunto de los activos bajo gestión, no solo a los sostenibles. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El fabricante de aerogeneradores Siemens Gamesa ha llegado a un acuerdo con la empresa eléctrica danesa Vattenfall para suministrar 41 turbinas en Dinamarca en dos proyectos eólicos marinos situados en Vesterhav Nord, con 176 megavatios (MW), y en Vesterhav Syd, con 168 MW, que suministrarán energía limpia a 350.000 hogares, según informa la empresa en un comunicado.

Uno de los talones de Aquiles de la inversión ESG (aquella que tiene en cuenta factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) es que el inversor retail todavía no la conoce, ni la comprende, de forma adecuada. El 82% de los minoristas españoles encuestados por Nordea AM necesita "explicaciones más claras y sencillas de los productos ESG". La gestora nórdica, cuyos activos bajo gestión alcanzan los 266.000 millones de euros, ha realizado un sondeo entre 1.200 inversores individuales de Alemania, España, Italia, Francia y Suiza. Consulte otros artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La industria de inversión española es una de las que más tarde se está adaptando a la marea verde que invade el mundo. Según los últimos datos de Efama, la asociación europea de gestoras y fondos, las instituciones de inversión colectivas españolas tan solo representan el 1% de los algo más de dos billones de euros en activos bajo gestión que ya acaparan los productos que promueven características sostenibles, etiquetados bajo el artículo 8 de la SFDR, la directiva europea reguladora de las finanzas sostenibles. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

De los 1,8 billones de euros que tiene Amundi bajo gestión, el 44% (800.000 millones) son activos responsables, explica Elodie Laugel, su directora de inversión sostenible. La gestora acaba de presentar un plan ESG (acrónimo que alude a los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) hasta 2025, que implica desinvertir en compañías que generan más del 30% de su actividad con gas y petróleo no convencional. También pretende que el 40% de sus fondos pasivos sean ESG. La entrevista se realizó días antes de presentar esta hoja de ruta. Lea más entrevistas sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Cada vez son más las empresas que se suman a la carrera de la sostenibilidad. Una de las últimas en demostrar que este objetivo debe ser primordial dentro de cualquier corporación es la gestora J.P Morgan Asset Management, que ha lanzado Climate Change Solutions Fund, el primer fondo sicav (Sociedades de Inversión de Capital Variable) clasificado dentro del artículo 9 de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de la Unión Europea, es decir, la etiqueta atribuida a los productos de inversión que cuentan -y deben demostrar- con un claro objetivo de sostenibilidad. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Bolsas y Mercados Españoles (BME) lanzó el pasado 30 de noviembre su primer índice de género, el Ibex Gender Equality, que aglutina a las 30 compañías del Índice General de la Bolsa de Madrid con más consejeras y directivas. En él, todos los miembros pesan lo mismo, independientemente de su capitalización y de su liquidez. Quince son del Ibex, y las otras 15 de fuera de él. El gestor de la bolsa española ya contaba con el Ftse 4Good pero, tras la adquisición por parte del grupo suizo Six en 2020, prevé lanzar una nueva familia de indicadores ESG (en base a criterios ambientales, sociales y de gobernanza), emulando a la de su matriz. Lo explica Carmen López, responsable de índices de BME. Consulte más artículos sobre índices sostenibles en elEconomista ESG.

Estamos observando cómo el sector inmobiliario está experimentando un espectacular repunte en muchos países del mundo: Estados Unidos, Canadá, Francia, Italia o Inglaterra. Esta situación obedece a varios aspectos. Por un lado, el exceso de liquidez que hay a nivel mundial, en parte por el ahorro que se ha producido durante la pandemia, y por otro, la falta de alternativas de inversión. Cuando los inversores internacionales realizan sus consultas, analizan riesgos y comparan el activo, no cabe duda de que la rentabilidad del sector promotor es superior a la de otros negocios.

Tecnología y sostenibilidad orientada al bienestar social, hacia esa vertiente está avanzando el sector inmobiliario y lo seguirá haciendo en los próximos 15 años. El asunto es de gran interés y agradecemos a El Economista su planteamiento para celebrar su decimoquinto aniversario, una efeméride que continuaremos celebrando en los próximos años, cuando ya vivamos inmersos en un mundo aún más digitalizado que este 2021 y mucho más comprometido con las soluciones a los devastadores efectos del cambio climático.

Uno de los aspectos clave para entender la inversión sostenible (aquella que tiene en cuenta los aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo, ESG por sus siglas en inglés) es su perspectiva de largo plazo. La búsqueda de retornos con esa visión de futuro es, de hecho, una de las principales razones por las que las entidades españolas ofrecen inversiones de impacto, según reflejaba el último estudio anual de Spainsif, el Foro español de la inversión sostenible. Consulte más artículos sobre productos sostenibles en elEconomista ESG.

El pasado 12 de noviembre se publicaba la revisión del Dow Jones Sustainability Index (DJSI), el indicador sostenible más famoso del mundo, que es, en realidad, una familia de ocho índices. En el más conocido de ellos -el DJSI World, que es global- España logró colocar a 15 compañías, una más que el año anterior. No es tan fácil, dado que, de las 10.000 empresas invitadas a participar, menos del 10% consigue entrar en un índice u otro. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Los índices ESG -que tienen en cuenta en su composición los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno- mostraron su fortaleza durante el crash de la ómicron, que desencadenó un desplome que arrancó el viernes 26 de noviembre y se prolongó durante la primera semana de diciembre. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Once compañías españolas han sido reconocidas por CDP (Carbon Disclosure Project, organización de referencia en lo que respecta a los datos climáticos) como "líderes medioambientales" globales. Son Acciona, CaixaBank, Cellnex, Enagás, Ferrovial, Iberdrola, Colonial, Naturgy, Siemens Gamesa, Telefónica y -la única de fuera del Ibex 35- Logista. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La inversión en activos alternativos está tomando mayor tracción dentro de la comunidad inversora debido a las escasas rentabilidades que ofrecen las políticas de tipos bajos de los bancos centrales. Esto implica un mayor flujo hacia fondos de capital y deuda privada, infraestructuras o inmuebles, entre otros. Por su naturaleza, son activos que tienen una mayor descorrelación con el mercado debido a su menor volatilidad y aportan diversificación a la cartera. Consulte otros artículos de opinión sobre ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Sostenibilidad y digitalización van de la mano, y la tecnología es una firme aliada a la hora de alcanzar el objetivo de descarbonización establecido en el Acuerdo de París. "Los grandes operadores mundiales pueden posibilitar la transición climática; los nuevos desarrollos del sector, como el 5G y el Internet de las Cosas, presentan oportunidades de eficiencia energética y de carbono para los consumidores", destaca Deepshikha Singh, analista senior de ESG (inversión en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) de La Française Sustainable Investment Research.

Este martes, Bolsas y Mercados Españoles (BME) alumbraba el primer índice bursátil español centrado en género. Se trata del Ibex Gender Equality, del que forman parte 30 compañías, 15 de ellas del Ibex 35 y otras 15 del resto del Continuo. Es el primer selectivo del país que mide la presencia de mujeres en puestos directivos, básandose en la información que elabora la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La compañía española de certificación Applus ha obtenido una calificación de "riesgo bajo" de sostenibilidad por parte de Sustainalytics, proveedor de datos ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno, por sus siglas en inglés) que forma parte de Morningstar. Consulte más noticias sobre ratings ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

España cuenta ya con su propio índice de género, el Ibex Gender Equality Index. Ayer cotizó por primera vez, y cerró la sesión con una caída del 0,87% (el Ibex 35 cedió un 1,8%). El nuevo selectivo lo integran 30 compañías, 15 de ellas del Ibex y 15 de fuera del índice de referencia. Se trata del primer indicador que mide la presencia de mujeres en puestos directivos, y se basa en la información de la CNMV. Consulte más noticias sobre índices sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) considera que la inversión en ESG (siguiendo criterios, medioambientales, sociales y de gobernanza) es un "tren que no se debe dejar pasar", pero al mismo tiempo reconoce que el sector de fondos de inversión nacional podría estar falto de "agilidad" para crecer al ritmo al que lo está solicitando ahora mismo una demanda en aumento.