Bolsas

La Reserva Federal ha devuelto a los mercados los días de pandemia. Su perfil más duro para ir avanzando en la normalización de la política monetaria ha propiciado que las acciones tecnológicas vuelvan a brillar, los bancos vuelvan a vibrar (momentáneamente) y las materias primas se den un respiro. El dólar también ha recuperado vigor, como cuando el mundo se paralizaba por culpa del coronavirus.

Inversores y analistas tienen cita hoy con un cierre semanal especial, hoy es día de vencimiento de derivados. Los principales parques de Europa y EEUU afrontan una última jornada de la semana en la que algunos índices como el EuroStoxx 50 pueden confirmar su buen momento de forma. De hecho se espera que el selectivo continental cierre su quinta semana consecutiva de ganancias, algo de lo que no puede presumir el Ibex 35, que ya registró un bagaje negativo en la primera semana de junio.

Joaquín Pérez de Ayala, Director de Desarrollo Corporativo y Relación con Inversores de Técnicas Reunidas, respondió a las preguntas de los usuarios de Ecotrader, el portal de estrategias de inversión de elEconomista.

Retirada de estímulos y subida de tipos. Esos son los conceptos que más se repetirán en la nueva sesión de mercado a la que inversores y analistas se enfrentan hoy. Ambos, esbozados ayer por el presidente de uno de los bancos centrales más importantes del planeta, la Reserva Federal estadounidense, y que aún resuenan en los parqués tras la reunión de política monetaria de la Fed que ayer concluyó y que adelantó a 2023 el incremento en el precio del dinero.

Quienes me conocen saben que no hay nada que me guste menos que utilizar el miedo como fórmula para captar clientes. No me parece bien hablar constantemente de crisis y burbujas para asustar a la gente y que busque tu protección como asesor, gestor o influencer.

A nadie le cabe duda de que todas las miradas estarán centradas hoy en las conclusiones que se saquen hoy de la reunión de la Fed que ayer dio comienzo. De como reaccionen alcistas y bajistas al epílogo de este cónclave dependen en buena medida las posibilidades de seguir viendo mayores alzas o no en las próximas semanas y meses en los principales parqués de Europa. Y es que, las bolsas del Viejo Continente cotizan muy cerca de los niveles de soporte cuya pérdida significaría dar al traste con el intento de reanudación alcista planteado a comienzos de semana.

Con los datos de inflación ganando importancia a pasos agigantados en la mente de analistas e inversores a lo largo de las últimas semanas, todas las miradas se han ido concentrando en las últimas horas en la reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) que hoy dará comienzo. Sin embargo, el foco no solo estará puesto en el dilema inflacionario, sino que el mercado también estará pendiente de si la Fed adelantará sus previsiones de ver una primera subida de tipos a 2023 o no

Uno a uno, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, analiza los 35 valores del Ibex, el principal índice de la bolsa española, y emite su recomendación sobre cada uno de ellos. El experto en análisis técnico ofrece su análisis en el corto y en el medio plazo, según el perfil de un inversor menos o más agresivo, respectivamente.

La volatilidad se sigue suscribiendo casi estrictamente a las criptomonedas y a las acciones meme en Wall Street (algo así como los valores conocidos como chicharros en España) pese a la fuerte subida de los precios en mayo publicada este jueves en Estados Unidos y a la reunión del Banco Central Europeo (BCE).

La intención que han esbozado en las últimas horas los ministros de Comercio de China y EEUU de impulsar los vínculos comerciales y de inversión entre ambos países en la que ha sido su primera convocatoria desde el comienzo de la era Biden, ha ayudado a que los alcistas hayan vuelto a tomar el control de la situación a corto plazo.

Muchos son los llamados, pero muy pocos los elegidos. Esta sentencia, de origen bíblico describe a la perfección la coyuntura del Top 10 por fundamentales, la herramienta que reúne a las compañías con una mejor recomendación en el mercado español. Y es que, al igual que en la sentencia religiosa, el número de los predestinados a la gloria de pertenecer a la cartera es sustancialmente menor que el de los que son candidatos de pleno derecho. Es decir, a pesar de que sean muchas las compañías que cumplen con el criterio de tener una recomendación de compra avalado por los bancos de inversión, pocas son las firmas que pueden acceder a la cartera auditada de elEconomista que sólo reúne a las 10 empresas del mercado español que ofrecen unos fundamentales más sólidos para el consenso de mercado.

La tranquilidad se ha instaurado en los mercados. A la espera de la reunión del BCE, los principales índices europeos apuntan a una nueva jornada sin apenas cambios, similar a la vista en las jornadas anteriores en los parqués de Europa.

La pandemia del coronavirus ha provocado que las aerolíneas se hayan enfrentado a la peor crisis del sector desde la II Guerra Mundial, lo cual se tradujo en unas caídas en bolsa que en muchos casos no han sido recuperadas a pesar de la complacencia de los inversores respecto a las aerolíneas europeas, que han provocado que compañías como Ryanair o Wizzair estén cotizando por encima de los máximos que habían marcado el año pasado.

Las principales bolsas de Europa, con el EuroStoxx 50 a la cabeza, parecen empeñadas en enfatizar con sus últimos movimientos el proceso lateral en el que se encuentran inmersas desde hace ya varias semanas. A la espera de conocer más pistas sobre el estado de la recuperación económica global de la pandemia y sobre las presiones que ésta pueda generar en los precios, algo que pondría en peligro una política monetaria acomodaticia como la actual, los indicadores más importantes del continente se mantienen sin apenas cambios que alteren su tendencia.

Tras el acuerdo histórico en el G-7 de este fin de semana para aplicar un impuesto de sociedades mínimo del 15% para las grandes empresas, las bolsas de Europa y EEUU prometen un inicio de semana de corte consolidativo. Las principales bolsas continentales y norteamericanas se hacen eco también de las declaraciones de la Secretaria de Economía de EEUU y exgobernadora de la Reserva Federal, Janet Yellen, quien afirmaba este domingo que cree que sería positivo para la economía estadounidense un incremento de los tipos de interés en el país.

Las conversaciones sobre cooperación económica entre la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, y el viceprimer ministro de China, han centrado la atención de inversores y analistas en las últimas horas, favoreciendo un nuevo clima de estabilidad comercial que está siendo recibido en las bolsas de uno y otro lado del Atlántico con un tono moderadamente alcista.

La tranquilidad sigue reinando en el mercado de renta variable europeo. Tras un inicio de mes ligeramente al alza, las bolsas de Europa están consiguiendo alejar el riesgo de que la ruptura de resistencias vista la semana pasada haya sido un fallo alcista. Con la de ayer ya son tres las jornadas en las que el EuroStoxx 50 ha conseguido cerrar sobre la antigua resistencia, ahora soporte, de los 4.040 puntos, y "esto es algo positivo", afirma Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.