El pánico sobre la banca ha provocado un movimiento telúrico en los fondos. Tras el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank y sus réplicas en Credit Suisse, los inversores han sacado el dinero de la renta variable y de sus depósitos para buscar refugio en la alternativa más segura. Esta dinámica ha provocado que, según datos de EPFR recogidos por Bank of América, los fondos monetarios hayan visto esta pasada semana una entrada histórica de 120.000 millones de dólares.

Con muchos flecos aún por cerrar, la primera impresión es nítida: la compra con tintes dramáticos de Credit Suisse por parte de UBS con la mediación (y algo más) de las autoridades suizas resultará en un coloso dentro de la banca helvética. Hasta la fecha, ambas entidades eran las dos grandes firmas financieras del país, aglutinando prácticamente la mitad del negocio. Ahora las circunstancias han hecho que UBS se queda un trozo más grande de pastel. Una apuesta arriesgada que hace a la economía suiza más dependiente de un único prestamista que aglutinará activos equivalentes al 140% del producto interior bruto (PIB) de Suiza.

Nuevo giro en la crisis de la banca. Con el mercado cerrado y con el apoyo confirmado por parte de Suiza, Credit Suisse y UBS ya negocian para una fórmula para detener la sangría de depósitos en torno al banco. Entre las opciones está sobre la mesa una compra completa de la entidad o parcial. Esta operación podría hacerse de forma acelerada debido al escaso valor en bolsa de Credit Suisse tras días de fuertes caídas, que ha provocado que el total de su capitalización bursátil haya caído ya a tan solo 8.000 millones de dólares.

Como ocurre con todas las crisis, el hundimiento de SVB pone sobre el tapete nuevas grietas. La desregulación iniciada por Donald Trump en 2018 con el desmantelamiento de la ley Dodd-Frank suavizó los requerimientos para bancos pequeños y regionales, al elevar el umbral de activos para exigir ciertos estándares prudenciales. Se había aprobado, precisamente, para evitar una repetición de la crisis de 2008 bajo la Administración de Barack Obama, y al suavizarse permitió a SVB no transparentar de manera suficiente ni protegerse frente a la depreciación de la cartera de inversión que, al tener que venderla para reintegrar depósitos a clientes, causó el quebranto y sentenció al banco.

Este viernes se ha cumplido el 15 aniversario de la caída de Bear Stearns. En su página web presumía de que durante los 83 años de existencia había obtenido beneficios de manera ininterrumpida. Pero su valor cayó el 90 por ciento en un sólo día, el 17 de marzo de 2008, a causa de una apuesta bajista contra él de JP Morgan.

El debate que versaba en torno a si los bancos europeos eran una oportunidad de compra o una trampa de valoración ha dado paso a otro cargado de reminiscencias de la crisis financiera de 2008. Aunque nada más lejos de la realidad. Esto no será un nuevo Lehman Brothers, según la mayoría de las voces consultadas, pero sí una oportunidad de entrada en un sector que verá despegar sus ingresos por la vía de los márgenes de intereses, tras una nueva subida de tipos en la eurozona. Después de un desplome en bolsa del 17% para el conjunto de los bancos españoles en menos de diez días, conserva un potencial alcista en bolsa del 30% sin apenas deterioro de sus precios objetivos.

Los bancos de Estados Unidos pidieron prestado 164.800 millones de dólares a la Reserva Federal esta semana, una señal de las crecientes tensiones de financiación tras la quiebra de Silicon Valley Bank.

Las acciones de Credit Suisse vuelven a sufrir otro día de extrema volatilidad. Tras una apertura tranquila, los títulos del banco suizo han llegado a caer más del 12% en la bolsa de Zúrich, incluso después de haber recibido el apoyo del banco central de Suiza (SNB). Los mercados parecen poner en duda el plan del Banco de Suiza y del propio Credit Suisse: los 50.000 millones pueden ser 'pan para hoy y hambre para mañana'.

Los bancos más grandes del país han acordado un plan conjunto para inyectar 30.000 millones de dólares en First Republic Bank, en un esfuerzo coordinado por el Gobierno estadounidense para estabilizar a la entidad californiana y detener la crisis bancaria, según explica un comunicado conjunto que afirma que "esta acción de los bancos más grandes de Estados Unidos refleja su confianza en First Republic y en entidades de todos los tamaños".

El presidente de CEOE, Antonio Garamendi, ha destacado este jueves "la robustez y fortaleza" de la banca española y ha descartado "claramente" que le vaya a afectar la crisis de Credit Suisse.

Margarita Delgado, subgobernadora del Banco de España, ha querido lanzar un mensaje de tranquilidad tras los golpes de Silicon Valley Bank (SVB) en Estados Unidos y Credit Suisse que se han sucedido en las últimas horas. "Los bancos europeos y los españoles en particular, están positivamente posicionados ante subidas de tipos de interés dado que la repreciación del activo es superior y más rápida que la del pasivo", ha señalado en su comparecencia con motivo de la presentación del informe elaborado por PwC sobre la Unión Bancaria. Pese a ello, ha pedido reforzar el marco de gobernanza de las entidades ya que "no es posible evitar al completo la existencia de casos inesperados".

El Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) aclara su posición sobre la cláusula de comisión de apertura de un préstamo. Europa señala que no se puede descartar la abusividad de estas cláusulas por el mero hecho de que no forma parte del objeto principal del contrato del préstamo o la hipoteca, ya que obedecen a un servicio de la entidad para estudiar la concesión del crédito. Por tanto, asegura que le corresponde a los tribunales españoles analizar si hay abusivo o no en detrimento del consumidor en este tipo de cláusulas.

El Banco Nacional Suizo (BNS) y la Autoridad Supervisora Suiza de los Mercados Financieros (conocida por las siglas FINMA), banco central y regulador financiero del país helvético, respectivamente, proveerán de liquidez a Credit Suisse "en caso de ser necesario", según han informado en un comunicado conjunto.

El Banco de España, como supervisor de las entidades nacionales mandatado por el Banco Central Europeo, ha solicitado a la banca su exposición al 'tocado' Credit Suisse. Así lo confirman a elEconomista.es fuentes financieras que enmarcan este movimiento en la "normalidad" de un momento de incertidumbre como el actual.

La banca española se sube al pódium de la liquidez de las entidades europeas y se sitúa muy por encima de la media del sector en el Viejo Continente. Este hecho toma especial relevancia en un momento como el actual en el que entidades como Silicon Valley Bank (SVB) o el propio Credit Suisse acusan problemas derivados de la falta de liquidez como consecuencia de la salida de depósitos y han teñido las bolsas europeas de rojo. En este sentido, entre las entidades españolas, se suben al pódium de liquidez Unicaja y Banco Sabadell, con un 234 y 284%, respectivamente, en su ratio de cobertura de liquidez (LCR), si bien el conjunto de los bancos españoles se encuentran por encima del 153% que, de media, dice Goldman Sachs que tiene la gran banca europea.

Nueva jornada de pánico en Credit Suisse. Las acciones del banco suizo se han desplomando más de un 24% hasta tocar mínimos históricos. Aunque los problemas de Credit Suisse vienen de muy lejos, la caída de SVB y Signature Bank en EEUU podrían estar dando la puntilla a este histórico banco europeo. La confianza lo es casi todo en el sector bancario, y cada día parece un poco más claro que el público está dejando de confiar en Credit Suisse. Para colmo, todo esto sucede a horas de la reunión del Banco Central Europeo en la que se esperaba una subida de tipos de 50 puntos básicos. Ahora, todo está en el aire.

El colapso del Silicon Valley Bank (SVB) por tener que enajenar de forma apresurada activos con minusvalías pone el foco en las carteras de inversión de la banca expuestas al escenario de subidas de tipos. Las seis entidades cotizadas españolas (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) acumulaban a cierre de 2022 inversiones en renta fija valoradas en más de 448.135 millones de euros, una cifra colosal pero que apenas representa un 12,81% del valor medio de sus activos totales.

La Comisión Europea trata de remendar su propia directiva sobre el uso de los índices de referencia financieros por parte de entidades y fondos de inversión de la UE, que veta a partir del 1 de enero de 2024 el acceso a la mayoría de los índices de referencia de países de fuera de la Unión. Europa ha abierto a consulta pública la modificación del Reglamento (UE) 2016/1011 para evitar privar a los participantes en el mercado de la UE del acceso a la mayoría de los índices de referencia mundiales. "Esto colocaría a algunos de ellos en una situación de desventaja significativa en la competencia mundial", señala la Comisión.

La complicada situación que atraviesa Credit Suisse es un secreto a voces, unas voces que cada vez suenan con más fuerza. El gigante suizo lleva varios meses inmerso en una especie de crisis que no parece tener solución a corto plazo y podría agravarse (a través de la pérdida de confianza) tras el colapso del banco americano Silicon Valley Bank (SVB). Sin embargo, pocos o ningún analista se atreve a hacer comparaciones (las comparaciones siempre son odiosas) ante el elevado peso que tiene el banco suizo si se compara en el americano. Con todo, la publicación del informe anual de Credit Suisse deja a la vista que la situación es un tanto peliaguda ante el constante goteo de fugas de clientes que está sufriendo el banco suizo. La debacle del banco Credit Suisse continúa un día después tras la negativa de su mayor accionista a inyectar más liquidez.

Los gestores que han participado en el II Foro de la Gestión Activa organizado por elEconomista tienen claro que el riesgo de un efecto contagio en los bancos europeos después la quiebra del Silicon Valley (SVB) es prácticamente nulo.

Banca March abre su nuevo plan estratégico hasta 2025 con el foco en el crecimiento de banca privada, donde esperan llegar a un aumento de clientes del 40%. La entidad se ha fijado como objetivo un incremento de los ingresos del 16% y del 30% en los activos bajo gestión para los próximos tres años, espera finalizar este periodo con una solvencia del 20% (ratio CET1). Todo ello, tras presentar este mismo martes unos beneficios de 161,3 millones de euros en 2022, un 39,5% más que durante el año anterior, y dar por "cumplidos" los objetivos que se había propuesto en el trienio anterior.

Sentencia del Tribunal Supremo que podría servir de referente para los nuevos impuestos recurridos, el de la banca y energéticas y el de las grandes fortunas por su retroactividad. El Alto Tribunal avala que la Administración aplique un impuesto el mismo año de su entrada en vigor.

La caída del Silicon Valley Bank (SVB) castigó a las bolsas en la sesión de ayer, hasta el punto de que Europa perdió sus soportes claves, situados en los 15.180 puntos del DAX y los 4.170 del EuroStoxx. Esto supone el fin de la tendencia alcista que la renta variable mostraba desde el arranque del año y abre la puerta a una corrección hasta los 3.900 puntos del índice de referencia del Viejo Continente en el peor de los casos, lo que borraría las ganancias logradas desde octubre. Con todo, ningún analista atisba un desplome mayor de los mercados. Muy al contrario animan a volver a apostar por las bolsas una vez alcanzado el ya citado suelo. Esto se debe a que la quiebra del banco californiano está muy lejos de poder desatar una crisis como la que se produjo en 2008, tras la caída de Lehman Brothers. Independientemente de que se trata de entidades con un tamaño muy diferente (SVB es tan sólo la decimosexta entidad de EEUU), la clave está en que al contrario que con Lehman, el riesgo de que lo ocurrido con SVB se traslade a otros bancos de EEUU o extranjeros es prácticamente nulo. Ello se debe a que SVB es un banco diferente por su fuerte exposición a empresas ligadas al sector tecnológico y startups y su quiebra se produce por poner a precio de mercado una elevada cartera de deuda, que ha caído por el alza de tipos de la Fed. En cambio, la crisis de Lehman se originó por la creación de productos hipotecarios de escaso o nulo valor que se vendieron entre todo el sector financiero. Por este motivo, el colapso de SVB sólo debe verse como un susto que en ningún caso compromete la sostenibilidad de la banca. Más aún en el caso de la española, que carece de activos tecnológicos susceptibles de ser contaminados.

A pesar de la debacle bursátil, la banca española no espera un golpe directo por Silicon Valley Bank (SVB). BBVA, Banco Santander, CaixaBank, Banco Sabadell, Abanca, Ibercaja y Bankinter no tienen exposición directa al intervenido banco californiano, según fuentes consultadas por elEconomista.es, aunque las mismas fuentes precisaron que esta última tendría una exposición indirecta “absolutamente residual” a través de MBV Fund, uno de sus vehículos de inversión alternativa en compañías tecnológicas en Estados Unidos y que gestiona con Kanoar Ventures. 

ING ha lanzado hoy un nuevo depósito al 2% TAE a tres meses para los nuevos ingresos realizados entre el 13 y el 27 de marzo, según ha informado a través de un comunicado.

Silicon Valley Bank ha sido una de las primeras víctimas de las subidas de tipos de interés que buscan frenar la inflación. Algunos avisos, como la mini-crisis financiera que sufrió el Reino Unido hace solo unos meses, ya dejaban entrever que en la carrera por el endurecimiento monetario son muchas las cosas que se pueden 'romper'. Ahora, con la caída de SVB se teme que se produzca un contagio, es decir, que el cierre de SVB genere una oleada de pánico que pueda llevar a otras entidades a sufrir problemas de liquidez (o de solvencia en el peor de los casos) a través de una caída de la confianza por las pérdidas provocadas por su exposición a SVB. Todo ello podría verse agravado por una cifra de la que se ha hablado poco: las pérdidas latentes de 620.000 millones de dólares que acumula la banca americana en sus carteras de bonos.