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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Grifols y Fluidra lideran la fiesta de Santander

 

El Ibex 35 no titubea ante el BCE: sube un 1,45% y logra los 9.229 puntos

El Ibex 35 ha subido este jueves un 1,49% hasta los 9.229 puntos, máximos desde junio de 2021. Los ascensos han sido generalizados en el viejo continente en el día en el que el Banco Central Europeo (BCE) ha tomado la primera decisión de tipos del ejercicio. El EuroStoxx 50 ha ganado un 1,7% hasta los 4.241 puntos y se sitúa en máximos de un año. 

Las bolsas europeas no se han sorprendido ni han cambiado de rumbo tras el alza de 50 puntos básicos en los tipos de interés del BCE. Era lo que el mercado esperaba y ahora ya descuenta un recorte en los costes de financiación para octubre. El euro ha retrocedido desde el 1,1 al que se cruzaba contra el 'billete verde', al caer más de medio punto porcentual. Paralelamente, el Banco de Inglaterra (BoE) ha elevado en precio del dinero en medio punto y ayer lo hizo en cuarto de punto la Reserva Federal (Fed). Wall Street cotiza mixto a cierre europeo. 

El mercado descontaba los ajustes y hay cierto optimismo a medida que los inversores ven el fin del ciclo restrictivo más cerca. Así, los principales índices han superado resistencias clave para seguir ascendiendo. Esos niveles son los 4.200 del EuroStoxx 50 y los 4.100 del S&P 500, fijados por el estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, y que abren la puerta a mayores compras.

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"La inflación puede ser más alta que antes"

Con más de 24 años de experiencia en los mercados financieros, Geraldine Sundstrom dirige la parte de asignación de activos en Pimco, uno de los mayores inversores del planeta en renta fija. Esta inversora profesional explica en una entrevista con elEconomista.es el posicionamiento que mantiene la firma estadounidense en el mercado en este momento.

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Opinión | China: primera en llegar, última en irse

La pandemia de covid-19 comenzó en la República Popular China con un brote epidémico el 17 de diciembre de 2019 en Wuhan. En 2022 su gobierno ordenó nuevos confinamientos en la política conocida como 'cero covid', provocando estragos en la economía y sociedad. En consecuencia, el consumo de los hogares se ha mantenido persistentemente por debajo de su tendencia de largo plazo, mientras que la tasa de ahorro de su población ha aumentado.

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El FMI hace esta advertencia a los bancos centrales

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha publicado hoy una nota de seis páginas en la que advierte del excesivo optimismo que reina en los mercados. La inflación general se ha moderado con intensidad por la caída de precio de la energía, pero "la inflación subyacente sigue siendo obstinadamente alta", aseguran Tobias Adrian, Christopher Erceg y Fabio Natalucci, economistas de la organización. En consecuencia, el FMI advierte de que "los bancos centrales deben mostrarse decididos en su lucha contra la inflación".

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¿Por qué Sabadell, CaixaBank y Bankinter caen tras la reunión del BCE?

Los bancos del Ibex afrontaban este jueves con buen tono tras los históricos resultados presentados por el Santander a primera hora. Pero en la recta final de la sesión solo esta última entidad y la otra grande, BBVA, aguantan en terreno positivo. Es más, Banco Sabadell ha pasado a encabezar las pérdidas (dejándose más del 3%) y no muy lejos se encuentran CaixaBank y Bankinter.

¿Qué ha pasado? Bankinter, el Sabadell y CaixaBank son los tres bancos domésticos del Ibex 35, es decir, su negocio está más expuesto al mercado hipotecario. Por tanto, las subidas de los tipos de interés (que conllevan al encarecimiento de las hipotecas) benefician su negocio y, por tanto, animan sus cotización. Pero si bien el Banco Central Europeo (BCE) ha elevado hoy otra vez el precio del dinero, el mercado ya está anticipando un recorte de los tipos a finales de año.

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El euro cae pese al voluntarioso tono del BCE

El euro se deja un 0,7% con el dólar mientras la presidenta del BCE, Christine Lagarde, explica ante los periodistas las decisiones tomadas en la reunión del banco este jueves. Aunque en su comunicado posterior a la cita el organismo ha anunciado una subida de 50 puntos básicos en febrero y ha avanzado otra para marzo, lo que favorecería a la moneda, esta ha caído con fuerza.

Una explicación puede radicar en que el euro se disparó frente al dólar anoche cuando la Reserva Federal de EEUU rebajó su alza de tipos hasta los 25 puntos y reconoció que el camino puede ir estando más claro para relajar el endurecimiento. Esta fuerte subida se habría corregido cuando el BCE ha confirmado el guion que esperaba el mercado.

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El Dow Jones flaquea mientras el S&P 500 y el Nasdaq repuntan con ganas

La bolsa estadounidense arranca este jueves con signo mixto. El Dow Jones retrocede ligeramente y vuelve bajo los 34.000 puntos. En cambio, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los otros dos grandes selectivos de Wall Street, comienzan la sesión con claros avances (del 1% y el 2%, respectivamente). El primero se sitúa en los 4.150 enteros, máximos desde agosto. El Nasdaq escala sobre los 12.600 y ya se encuentra en las cotas más altas desde septiembre. 

Tanto S&P 500 como el Nasdaq 100 ven capitaneado su acelerón de hoy por Meta Platforms, la matriz de Facebook, cuyas acciones se revalorizan a doble dígito (+18%) tras la apertura después de conocerse las cuentas de 2022 de la tecnológica. Después del cierre de este jueves del mercado americano serán otras tres big tech las que publiquen resultados: Alphabet (Google), Amazon y Apple. 

Además, la renta variable norteamericana sigue cotizando la esperanza de que los tipos de interés en EEUU estén cerca de su pico. La Reserva Federal (Fed) los volvió a incrementar ayer en 25 puntos básicos.

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Más datos laborales de EEUU: sube la productividad, peticiones en mínimos

A falta del esperado informe de empleo de EEUU relativo a enero que se conocerá este viernes, este jueves el mercado laboral ha dejado nuevos datos tras una semana cargada de ellos (vacantes de empleo JOLTS o encuesta de empleo de ADP). Aunque llegan inmediatamente después de la última reunión de la Reserva Federal, el banco central se fijará bien en estas estafísticas a la hora de calibrar la fuerza del mercado de trabajo y su derivada inflacionaria.

Productividad. La productividad laboral no agrícola repuntó un 3% anualizado en el cuarto trimestre, lo que significa que, a pesar de la insistencia de Jerome Powell en la conferencia de prensa de ayer, la ralentización del crecimiento salarial del Índice de Costes Laborales (ICE) del cuarto trimestre hasta el 4,2% anualizado lo hace ya compatible con una inflación de precios en el objetivo del 2% cuando la productividad es tan fuerte. Desde Capital Economics destacan que la productividad disminuyó un 1,5% en el conjunto del año pasado por las distorsiones tras la pandemia en sectores como el ocio y la hostelería y la sanidad y que, desde el último trimestre de 2019, la productividad ha aumentado un 5,1% acumulado, lo que implica una saludable tasa media anualizada de alrededor del 1,7% en los últimos tres años, muy por encima del 1% en la década anterior a la pandemia.

Costes laborales unitarios. Como resultado de este resurgimiento de la productividad, los costes laborales unitarios del cuarto trimestre aumentaron casi un 1,1% anualizado, el nivel más bajo en dos años, lo que, una vez más, parece coherente con una inflación de precios del 2% o inferior. "El resultado es que, incluso sin un aumento de la tasa de desempleo y con unas ofertas de empleo sospechosamente resistentes, el mercado laboral ya no parece ser una fuente significativa de presiones inflacionistas", agregan desde Capital Economics.

Peticiones de subsidio por desempleo. En la semana que finalizó el 28 de enero, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo descendieron 3.000, hasta 183.000, el nivel más bajo desde el pasado mes de abril. "A pesar de la disminución del impacto de los factores de ajuste estacional, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo siguen siendo moderadas, ya que los despidos en toda la economía siguen siendo bajos", valoran desde Oxford Economics, confirmando otra subida de 25 puntos básicos de la Fed en marzo.

Lagarde: "El paro podría aumentar en los próximos trimestres"

La tasa de desempleo en la eurozona acabó 2022 en mínimos históricos (6,6% en diciembre). "Sin embargo, el ritmo de creación de empleo puede ralentizarse y el paro podría aumentar en los próximos trimestres", ha alertado la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en su rueda de prensa de este jueves (puedes verla aquí). La abogada francesa ha comparecido ante los medios, como es habitual, poco después de que el BCE haya anunciado sus decisiones sobre la política monetaria en la zona euro. En su discurso, Lagarde ha destacado que "la economía ha demostrado ser más resistente de lo esperado y debería recuperarse en los próximos trimestres".

¿Por qué se muestra optimista con la economía? Según ha dicho, el aumento de los salarios y la reciente caída en los precios de la energía contribuirán a aliviar la pérdida de poder adquisitivo que muchas personas han experimentado debido a la alta inflación, con lo que el consumo se verá favorecido.

Relacionado: Un panorama "más halagüeño" en las manufacturas de la zona euro

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Ojo: el mercado ya prevé una bajada de tipos del BCE en octubre

Los swaps financieros, antes de publicarse el comunicado de este jueves del Banco Central Europeo (BCE), calculaban que el pico máximo de los tipos de interés estaba cerca del 3,5% para julio. Es decir, la hoja de ruta contemplada por el mercado dibujaba un ascenso de 150 puntos básicos para cuatro reuniones.

Para la próxima reunión, el 16 de marzo, se empezaba a especular con un incremento de 25 puntos básicos. Pero el BCE ya ha dejado claro este jueves que el mes que viene el repunte será de otros 50 puntos básicos (aunque el comunicado aclara que, "en cualquier caso, las futuras decisiones del Consejo de Gobierno sobre los tipos de interés oficiales seguirán dependiendo de los datos [económicos de la eurozona] y se adoptarán en cada reunión"). 

Con todo, el modelo de los swaps se ha movido: el mercado sitúa ahora el pico de los tipos más cerca del 3,25% que del 3,5%. También contempla el primer recorte deñ precio del dinero para octubre.

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Las bolsas de Europa pisan el acelerador: el Ibex mira al 9.300

Las bolsas de Europa cotizan este jueves al alza desde primera hora. Pero las compras han ido incluso a más tras conocerse la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés. Las alzas rebasan el 1% y en algunos casos son próximas a los dos puntos porcentuales. El EuroStoxx 50 espera la rueda de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre los 4.200 puntos, máximos desde febrero de 2022. El Ibex 35 español se encamina a los 9.300 enteros, afianzándose en altos de junio de 2021, aupado sobre todo por Banco Santander (que se revaloriza con fuerza tras publicar resultados).

Las compras también se generalizan en la renta fija. En consecuencia, los intereses de los bonos en el Viejo Continente bajan. El rendimiento del papel alemán a diez años (bund), tomado como referencia, pasa del 2,2% al 2,14%. Su homólogo español renta al 3,1% cuando antes del BCE se encontraba cerca del 3,19%. La prima de riesgo española, que mide el diferencial de la deuda patria y la de Alemania, se sitúa en 99 puntos básicos. 

Por último, en el mercado de divisas, el euro se queda plano en su cruce contra el dólar tras el incremento del 0,5% en el precio del dinero. Así, la divisa comunitaria cotiza bajo los 1,1 billetes verdes que esta mañana sí superaba

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El BCE sube los tipos un 0,5% y asegura que lo hará también en marzo

Nueva subida de los tipos. Al igual que la Reserva Federal estadounidense (Fed) ayer y este mismo jueves el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido con los pronósticos de los analistas. Y es que el Consejo de Gobierno del BCE ha decidido volver a incrementar los tipos de interés (esto es, el precio del dinero) en 50 puntos básicos. De esta forma, la tasa de depósito se sitúa en el 2,5%, el tipo principal de refinanciación en el 3% y el de la ventanilla de emergencia en el 3,25%, unos niveles que no se veían desde 2008.

Un hito. Es la primera vez que el BCE acomete un aumento de tipos superior a la de la Fed, cuya alza de tipos este miércoles fue del 0,25% (hasta el rango del 4,5%-4,75%).

Un anticipo. Además, el BCE anticipa que seguirá elevando el precio del dinero en el más corto plazo. "A la vista de las presiones inflacionistas subyacentes, el Consejo de Gobierno tiene la intención de subir los tipos de interés otros 50 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria de marzo y, a continuación, evaluará la trayectoria posterior de su política monetaria", reza el comunicado de la institución.

¿Por qué sube los tipos el BCE? El objetivo es endurecer su política monetaria un poco más para continuar doblegando la subida de los precios (inflación). Y es que la razón de ser del BCE es "mantener la estabilidad de [los] precios" en la eurozona, según estipula el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y su herramienta principal para hacerlo son los tipos. La tasa de inflación se moderó de nuevo en enero al 8,5% interanual, el nivel más bajo desde mayo, pero muy superior a la meta del 2% marcada por el propio BCE.

Reducción del balance. Además del incremento de los tipos de interés, el BCE también ha confirmado su decisión de diciembre de que la cartera del Programa de Compra de Activos (APP) se reducirá en 15.000 millones de euros al mes de media "desde principios de marzo hasta finales de junio de 2023". El comunicado no especifica qué hará el BCE a partir de esa fecha, destacan los expertos de Bankinter.

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Telefónica y Amancio Ortega remodelan el consejo de Telxius

Telefónica y Pontegadea, el holding de Amancio Ortega, han dado los primeros pasos tras comprar su parte en Telxius a KKR. El gestor de activos ha salido del consejo de la compañía y ambas firmas españolas han establecido su sociedad conjunta Pontel como administrador único.

Además de dar salida a los dos consejeros de KKR, Pontegadea y Telefónica han cambiado los estatutos para reducir el número de asientos, informa Europa Press. En el órgano ha entrado el consejero delegado de Pontegadea, Roberto Cibeira Moreiras, y la directora de la Oficina del Presidente de Telefónica, María García-Legaz.

Lee también: KKR vuelve a la carga y Telecom Italia se dispara un 11%

CIE Automotive compra la brasileña Iber-Oleff por 20 millones

CIE Automotive ha adquirido todo el capital social de la sociedad Iber-Oleff Brasil y el valor de la transacción asciende a unos 20 millones de euros, lo que equivale a alrededor de 6,7 veces el beneficio operativo de 2022. En un comunicado a la CNMV, la compañía vasca ha subrayado que la operación incluye asimismo la compra por aproximadamente dos millones de euros de un terreno colindante a la fábrica que se dedicará a la expansión de las instalaciones.

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Ida y vuelta en la libra tras la decisión del BoE

El Banco de Inglaterra (BoE) ha cumplido con las expectativas de los analistas subiendo los tipos de interés este jueves en 50 puntos básicos, hasta el 4%. "Se confirma por tanto el mantenimiento de la política monetaria hawkish (dura), en un contexto en el que recordemos que la inflación cerró el 2022 en +10,5% (una de las más elevadas de las grandes economías mundiales)", comenta el Departamento de Análisis de Bankinter.

Como es habitual, la divisa británica no ha tardado en reaccionar a la decisión del banco central de Reino Unido. En un primer momento, la libra ha repuntado tanto frente a la moneda europea como al dólar estadounidense, alcanzando los 1,124 euros y rozando los 1,238 billetes verdes. Pero tras ese primer ascenso la libra esterlina ha vuelto a descender para situarse de nuevo bajo los 1,23 dólares y los 1,12 euros.

En cuanto a la renta fija, el bono de Reino Unido a diez años (gilt) rebaja su rentabilidad como consecuencia de las compras por parte de los inversores. Su rendimiento se encuentra en estos momentos en el 3,115%, aunque nada más publicarse el comunicado del BoE de hoy ha ascendido momentáneamente a más del 3,25% incluso.

Lee más: El FMI pinta un cuadro peor para Reino Unido que para Rusia en 2023

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La inflación del agua 'ahoga' a los británicos con subidas del 7,5%

La factura media anual del agua en Inglaterra y Gales aumentará un 7,5% a partir de abril, debido a que las empresas de suministro repercutirán el aumento de los costes energéticos relacionados con la guerra de Rusia en Ucrania. Los clientes pagarán una media de 448 libras al año por el agua, lo que supone un aumento de 31 libras respecto al año pasado, según el organismo del sector Water UK. Las facturas más elevadas reflejan el impacto inflacionista de la subida de los precios de la energía, pero están por debajo de la actual tasa de inflación de referencia, según el organismo.

Los consumidores británicos se han visto afectados por un aumento constante de los precios, y la inflación de los alimentos sigue subiendo a pesar de una mayor moderación en los últimos meses. El IPC del Reino Unido todavía está instalado en los dos dígitos. "Sabemos que cualquier aumento es inoportuno, sobre todo en estos momentos", ha declarado Stuart Colville, director de política de Water UK, según recoge Bloomberg. "Las facturas del año que viene respaldarán lo que ya es el mayor nivel de inversión registrado, con otros 70.000 millones de libras que se destinarán en los próximos años a construir nuevos embalses y acabar con los desbordamientos en los ríos".

El Banco de Inglaterra regresa al 'club de los 50'

El Banco de Inglaterra (BoE) ha tenido que acelerar de nuevo este jueves las subidas de tipos de interés ante la persistencia de las presiones inflacionarias que experimenta Reino Unido. Tras elevar los tipos en 25 puntos básicos en su reunión de diciembre, el Comité de Política Monetaria del banco ha vuelto a decretar un aumento de 50 puntos básicos que los ha llevado hasta el 4%, el nivel más alto desde noviembre de 2008. Cabe recordar que los tipos se encontraban en un mínimo del 0,1% en enero de 2022.

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El 'miedo a perderse algo' sostiene a los mercados

"La renta variable mundial ha tenido uno de los mejores comienzos de año de su historia, desafiando al consenso. Los años consecutivos a la baja son muy poco frecuentes, y enero suele marcar la pauta del año, ya que tanto la historia como los fundamentales están de su lado. La reapertura de China y la caída de los precios del gas natural han hecho que los fundamentales sean menos malos. Esto era todo lo que se necesitaba con el pesimismo y los niveles de efectivo tan altos. Mientras estos sigan apoyándose, el ritmo de los rendimientos se ralentizará inevitablemente y se avecinan baches fundamentales. 2023 será un año de transición hacia el próximo mercado alcista. Manténgase positivo, pero prepárese para rendimientos más bajos y más divergencias entre activos", señala en un comentario Ben Laidler, estratega de eToro.

"El 'efecto enero' suele generar rentabilidades positivas, lideradas por los perdedores del año anterior. Esto se ha visto reforzado ahora por el cóctel de unos fundamentales menos malos, unos rendimientos de los bonos más bajos y un posicionamiento sesgado. Los criptoactivos, China y la tecnología lideraron las subidas, mientras que el dólar y las materias primas se rezagaron. Este "miedo a perderse algo" (FOMO por sus siglas en inglés) tiene más recorrido si los fundamentos de una inflación más baja y unos beneficios resistentes siguen dando resultados. Las recientes entradas de fondos han sido escasas en el contexto de las grandes salidas netas de 180.000 millones de dólares en renta variable en 2022 y los 170.000 millones de dólares de entradas en el mercado monetario. La última encuesta de gestores de fondos de Bank of America muestra grandes infraponderaciones en renta variable estadounidense y elevados niveles de efectivo", añade Laidler.

El Ibex 35 repunta cerca del 2% y marca altos desde junio de 2021

Las bolsas de Europa llegan al ecuador de la jornada de este jueves con una clara tendencia alcista. Las ganancias en casi todos los parqués superan el 1% (solo el Cac 40 francés y el Ftse Mib italiano muestran avances más comedidos). Las subidas están en línea con los futuros de Wall Street, que muestran el optimismo por la expectativa de que los tipos de interés en Estados Unidos estén cerca de su pico, tal y como dejó ayer entrever el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El banco central americano elevó el precio del dinero en 25 puntos básicos. Hoy será el turno del Banco de Inglaterra (cuya decisión sobre los tipos se conocerá a las 13 horas, en Madrid) y del Banco Central Europeo (a las 14:15 horas).

Así las cosas, y a la espera del BCE, sobre todo, la bolsa española sube con fuerza y su índice de referencia, el Ibex 35, se coloca en niveles no vistos desde junio de 2021 por encima de los 9.200 puntos (máximo intradía: 9.245,5). El Ibex cuenta esta sesión con el claro respaldo de uno de sus grandes valores: Banco Santander se revaloriza con ganas (+6%) después de publicar sus cuentas de 2022. Grifols (+6,5%) y Fluidra (+4%) se encuentran también entre los mayores repuntes en estos momentos. Mientras tanto, Repsol (-1,1%) es el farolillo rojo seguido en la parte baja de la tabla por Iberdrola y Mapfre (ambas caen un 0,2%).

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Pinterest se une a los despidos: echará a cerca del 5% de la plantilla

Pinterest va a despedir a cerca del 5% de su plantilla, como ha adelantado Bloomberg. Las salidas afectarán a 150 personas de sus 4.000 empleados. La firma es la última tecnológica que se une a los recortes de personal. Ayer mismo, anunciaron despidos PayPal y Match Group (Tinder) y, anteriormente, lo han hecho Amazon, Alphabet, Microsoft o Meta

La compañía presentará sus resultados del cuarto trimestre de 2022 el próximo seis de febrero. Anteriormente, en el trimestre previo, las cuentas de Pinterest superaron las expectativas con un incremento de los ingresos del 8%. Este jueves, tras conocerse los despidos, sus acciones suben un 5,5% en premarket.

'Aterrizaje suave', de acuerdo... ¿pero luego qué?

"Gran parte del debate en los mercados se ha centrado en si los bancos centrales pueden lograr un 'aterrizaje suave' este año, con la idea de que evitemos la recesión y los mercados laborales se reequilibren lentamente sin que el desempleo aumente demasiado. Si bien se trata de un escenario plausible, no es muy significativo en términos de perspectivas futuras. Lo que hoy podría calificarse de' aterrizaje suave', probablemente seguirá dando paso a unas perspectivas de crecimiento futuro muy débiles, sin las ganancias de ingresos reales tradicionalmente asociadas a la caída del desempleo al salir de la recesión y en ausencia de estímulos fiscales", expone en un comentario Orla Garvey, gestora sénior de carteras de renta fija en Federated Hermes.

"Independientemente del escenario en el que nos encontremos este año, ya sea de 'aterrizaje forzoso' o 'suave', creemos que el panorama general de crecimiento lento es clave para los mercados. Por este motivo, consideramos que la renta fija sigue siendo relativamente asimétrica, incluso después del repunte que hemos experimentado este año", agrega Garvey.

Repsol se refuerza en EEUU con los pozos de Inpex en Texas

La petrolera española ha llegado a un acuerdo con la japonesa Inpex para hacerse con sus actividades de desarrollo de producción de petróleo y gas natural en el yacimiento de Eagle Ford, en Texas (Estados Unidos). | Te interesa: JB Capital Markets baja el precio objetivo de Repsol.

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La petrolera Shell pulveriza su anterior beneficio récord: el secreto está en el gas

En 2008, la angloholandesa Shell registró un beneficio récord de 28.400 millones de dólares. Desde entonces no había logrado superar el hito, hasta el reciente 2022. La petrolera logró 39.870 millones de ganancias, al duplicar los resultados respecto al año pasado.

La compañía también ha anunciado un resultado récord en el cuarto trimestre con 9.814 millones de dólares, gracias a una fuerte recuperación en las ganancias del comercio de gas natural licuado (GNL), superando las previsiones de los analistas de una ganancia de 8.000 millones. El gas licuado generó en el último trimestre más de 6.000 millones de ganancias, el mejor registro de la petrolera. Shell ha anunciado una nueva recompra de acciones por 4.000 millones y aumento de dividendo del 15%.

Powell devuelve al bitcoin a niveles del pasado agosto

Uno de los activos más beneficiados con el contexto de mercado en el arranque de 2023 han sido las criptomonedas, con mención especial al bitcoin. La mayor criptodivisa cerró enero con una subida cercana al 40%, marcando su mejor primer mes del año desde 2013. Además, el token se vio anoche espoleado por los mensajes emitidos por el presidente de la Reserva Federal de EEUU. Un tono más acomodaticio desde la Fed impulsa el 'cariño' por el riesgo y las criptomonedas lo suelen notar. Jerome Powell reconoció que la desinflación se está notando y abrió la puerta a un cierto relajamiento en la ruta del banco central. Eso impactó positivamente en el bitcoin, que lleva registrando alzas desde la conferencia de Powell que lo han devuelto sobre los 23.700 dólares, niveles del pasado mes de agosto.

El GPS de la Fed: ¿pausa en mayo y recortes a partir de septiembre?

"Para la próxima reunión del FOMC de la Fed, el 22 de marzo, habremos recibido otros dos informes sobre el empleo y dos informes sobre el IPC. Esperamos que para entonces el IPC se sitúe en el 5,7% (frente al 6,5% actual) y la inflación subyacente en el 5,1% (5,7% actual). Se esperan grandes caídas hasta el segundo trimestre. El crecimiento del empleo se ralentizará, pero seguirá siendo positivo. Debería ser suficiente para una última subida de 25 puntos básicos, pero dudamos de que los funcionarios sigan hablando de 'subidas continuas' en ese momento y cambien a una postura de dependencia de los datos sin comprometerse a una pausa", señala el equipo de ING liderado por James Knightley en una nota valorando la reunión de este miércoles.

"La siguiente reunión es el 3 de mayo, y para entonces, creemos que la Fed tendrá pruebas suficientes para decir que los tipos han tocado techo (estarían en el rango 4,75%-5%) y hacer una pausa. En los últimos 50 años, el periodo medio de tiempo entre la última subida de tipos de un ciclo y la primera bajada de tipos es de seis meses, lo que apuntaría a septiembre como una reunión 'viva' para la primera bajada de tipos. Para entonces, creemos que las fuerzas recesivas se habrán consolidado con una inflación en torno al 3%, lo que dará la justificación necesaria para el primer recorte", exponen desde el 'banco naranja'.

Lee también: La Fed puede respirar con el último índice de costes laborales    

Relacionado: La inflación sigue la ruta de la Fed: el PCE subyacente baja

Los analistas elevan el potencial de BBVA tras conocer sus cuentas

Justo al contrario que ayer, BBVA se contagia este jueves de las fuertes ganancias en bolsa de su principal rival, Banco Santander, después de que este haya publicado sus resultados de 2022. De esta forma, la entidad vasca se anota ascensos próximos al 3% incluso y su cotización escala a máximos desde febrero de 2018. El precio de sus acciones ya acaricia los 7 euros.

Un buen 2022. El miércoles fue BBVA la que rindió cuentas ante el mercado y su balance, al igual que el del Santander, batió las expectativas de los analistas. En consecuencia, subió un 4,7% en la pasada jornada, siendo el mejor componente del Ibex 35.

Mejoras de valoración. Una gran parte de los analistas ha mejorado el precio objetivo que da a BBVA tras conocer sus resultados. Solo este jueves, seis firmas de las recogidas en el consenso de Bloomberg han elevado su valoración: Mediobanca, Goldman Sachs, Credit Suisse, Oddo BHF, Berenberg y Keefe Bruyette & Woods. Así, el precio objetivo medio a 12 meses dado por dicho consenso se encuentra ahora en 7,47 euros por acción, que supone un recorrido alcista para BBVA limitado al 7% desde los máximos de hoy. Es por ello que la mitad de los expertos se decantan por la recomendación de compra, mientras solo uno prefiere 'vender' y el resto (14 o el 46,7% del consenso) optan por 'mantener'.

Relacionado: Bestinver baja la valoración de BBVA tras sus históricos resultados

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Santander sube un 7,5% tras sus resultados: ¿puede escalar más?

Banco Santander, el mayor grupo financiero de España (y uno de los más grandes de Europa), ve cómo sus acciones se revalorizan este jueves un 7,5% y alcanzan precios no vistos desde junio de 2021, acariciando los 3,5 euros.

¿Por qué? La entidad ha publicado a primera hora de la mañana sus cuentas de 2022, arrojando el mayor beneficio de su historia y superando las estimaciones que habían hecho los expertos. "Las cifras muestran fortaleza en la evolución de los ingresos apoyado tanto por una mejora del diferencial de la clientela en prácticamente todas las áreas como del crecimiento de la inversión crediticia", señala en un análisis del balance Nuria Álvarez, analista financiero de Renta 4.

¿Cuánto más pueden subir las acciones del Santander? El consenso de Bloomberg da al valor un precio objetivo medio a 12 meses de 4,02 euros la acción, que representa un potencial del 15% desde los máximos de esta sesión. La mayoría de firmas de análisis apuestan por el consejo de compra (el mejor) sobre el banco, mientras solo una opta por la recomendación de venta (negativa) y el resto (ocho o el 27,6% del consenso) tienen una visión neutral.

Relacionado: Citi mejoró la valoración del Santander antes de los resultados

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Deutsche Bank llega a caer un 5% pese a registrar su mayor beneficio en 16 años

El beneficio anual del mayor banco de Alemania vuelve a los niveles previos a la crisis financiera de 2008. El contexto de tipos altos e inflación está disparando este año las ratios financieras de toda la banca. Los tipos negativos se han convertido en una lejana pesadilla para el sector y por fin los márgenes comienzan a carburar. Deustche Bank, uno de los bancos europeos vilipendiados desde la crisis de hace dos décadas, no es una excepción. 

La entidad elevó el beneficio neto en 2022 un 125% hasta los 5.659 millones, el más alto desde 2007. Los ingresos netos crecieron un 7% hasta los 27.200 millones de euros. La entidad ha propuesto elevar el dividendo un 50% hasta alcanzar los 0,3 euros por acción. 

¿Entonces por qué caen las acciones? Los resultados del último trimestre han quedado por debajo de las expectativas del mercado. Los ingresos se situaron, entre octubre y noviembre, en 6.320 millones por debajo de la expectativa de 6.500 millones de euros. Las ganancias antes de impuestos se quedaron 775 millones, muy lejos de los 1.250 millones esperados por el consenso de analistas de Bloomberg.

El mercado está apuntando a que a la entidad le está faltando dar detalles de perspectivas para 2023 y un plan de recompra de acciones como están haciendo muchos pares europeos.  Amit Goel, codirector de análisis de acciones de bancos europeos en Barclays, calificó los resultados como "un poco mixto", dado que el fuerte mensaje de ingresos para 2023 se vio contrarrestado por un cuarto trimestre más débil de lo esperado en muchos ratios, particularmente la banca de inversión. También ponen el acento en las difíciles perspectivas económicas de Europa.

Telecom Italia se dispara un 11%: KKR vuelve a la carga

Las acciones del grupo de telecomunicaciones se disparan más de 11% en la bolsa de Milán tras anunciar que ha recibido una oferta no vinculante del fondo de inversión estadounidense KKR por su red fija. Se trata de "una oferta no vinculante referida a una participación por definir, entendiéndose que la compra supondría la pérdida de la integración vertical con TIM", explicó el grupo en un comunicado sin dar más detalles.

El consejo de administración se reunirá hoy para iniciar el proceso relativo al examen de la oferta del fondo estadounidense, uno de los principales accionistas de MásMóvil tras la opa lanzada en 2020 y que ha ya había presentado una oferta por la totalidad de la italiana en 2021 que no confirmó. 

Applus busca crecer en Portugal con la compra de Riportico

Applus ha comprado la firma portuguesa Riportico Engenharia, proveedor de servicios de supervisión e ingeniería de diseño para infraestructuras. Con sede en Cabanas de Viriato, Riportico cuenta con más de 150 trabajadores e ingresos por valor de ocho millones de euros, según ha indicado la empresa española a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este jueves. Sin embargo, Applus no ha informado sobre la cuantía de la operación.

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El paro sube en España: vuelve a haber más de 2,9 millones de desempleados

El primer mes de 2023 restó 215.047 afiliados medios y sumó casi 70.800 desempleados en España. El mercado laboral ha tenido una cuesta de enero más pronunciada que en 2022, especialmente por el aumento del paro registrado, que supera en 53.571 la subida de 2022, pero aún 'salva' la comparativa con los años prepandemia.

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Subidas en las bolsas de Europa: el Ibex 35 alcanza los 9.200

Las bolsas de Europa comienzan este jueves, tal y como se esperaba, con subidas. Las ganancias superan el 1% pasados los primeros compases de la jornada. El EuroStoxx 50 se coloca así en máximos desde febrero del año pasado, sobre los 4.200 puntos. Por su parte, el Ibex 35 español no solo rebasa los 9.100 enteros, sino que bate también los 9.200 y se sitúa así en máximos desde junio de 2021. Hoy vuelve a contar con el respaldo de sus pesos pesados, con Banco Santander brillando con luz propia tras publicar sus resultados de 2022.

Los futuros de Wall Street respaldan a la renta variable del Viejo Continente, pues vienen con ascensos de un punto porcentual también después de que la bolsa estadounidense registrara ayer fuertes alzas. Igualmente los números verdes han predominado en los parqués asiáticos (Nikkei 225 japonés: +0,20%; Kospi surcoreano: +0,70%), excepto en China (Hang Seng de Hong Kong: -0,42%).

¿Por qué predominan las compras en las bolsas? "El fin de la subida de tipos se acerca y los temores a una recesión se alejan", resumen los analistas de Bankinter en su comentario diario. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) cumplió ayer con el guion esperado al elevar los tipos de interés en 25 puntos básicos, es decir, en una magnitud menor que en las ocasiones anteriores. "Suma así un total de 450 puntos básicos de subida desde marzo de 2022, y mantiene su intención de realizar subidas adicionales en la medida en que la inflación, pese a haberse moderado, sigue en niveles elevados, y no le permite dar su trabajo por concluido", explica el Departamento de Análisis de Renta 4. Sin embargo, los inversores y analistas optan por el optimismo poniendo el foco en el tono menos duro mostrado el miércoles por el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que hizo referencia a solo "un par de subidas más" en el precio del dinero, dejando claro que el banco central ya está en la fase final del proceso de aumento de tipos.

BoE y BCE, protagonistas del día. Este jueves es el turno de otros dos organismos monetarios relevantes: el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE). Sus respectivas decisiones sobre los tipos se conocerán a las 13 horas y a las 14:15 horas (en Madrid). "En ambos casos se espera que las autoridades monetarias incrementen sus tasas de interés en 50 puntos básicos, aunque el momento por el que atraviesan ambas economías es muy diferente, con la de la eurozona mostrándose mucho más resistente de lo esperado y, probablemente, siendo capaz de evitar la entrada en recesión, mientras que la del Reino Unido es muy probable que ya esté en recesión", comentan los expertos de Link Securities.

Otras claves de la jornada. Por si esto fuera poco, inversores y analistas han conocido esta mañana los últimos datos de la balanza comercial de Alemania, que han sido peores de lo esperado, así como las referencias del mercado laboral español en enero. Además, en el plano corporativo, continúan las publicaciones de resultados corporativos: anoche fue Meta Platforms (matriz de Facebook) la que rindió cuentas y tras el cierre de Wall Street este jueves harán lo propio otras tres grandes tecnológicas: Apple, Amazon y Alphabet (Google). En Europa, han rendido cuentas Banco Santander, Deutsche Bank y Shell, entre otras.

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El BoE se acerca 'irremediablemente' al fin de las subidas de tipos

Aunque sepultado en parte por el protagonismo de la Fed de EEUU y el BCE, el Banco de Inglaterra (BoE) se reúne este jueves en un cónclave trascendental. El grueso de los analistas cree que el banco central decretará una subida de 50 puntos básicos hasta dejar los tipos en el 4%, acercándose bastante al tipo terminal del ciclo.

Después de la excepcional subida de 75 puntos básicos en noviembre, en diciembre se bajó a 50 puntos por miedo a la llegada de una prolongada recesión, los miembros del Comité de Política Monetaria (CPM) querrán echar el resto viendo que las presiones inflacionarias no se relajan tanto y el mercado laboral sigue tenso. La opinión general entre los analistas es que las alzas culminarán con otra de 25 puntos básicos en la reunión de marzo. Como siempre, será fundamental contabilizar las divisiones dentro del CPM.

"Aunque las actas de la reunión de diciembre parecían abrir la puerta a una posible reducción a 25 puntos básicos en febrero, la realidad es que los últimos datos han sido relativamente alcistas. El crecimiento de los salarios sigue siendo elevado, tanto en las cifras oficiales como en las encuestas empresariales del BoE. La inflación general fue algo inferior a la prevista por el banco en noviembre, pero el IPC de los servicios -considerado un mejor indicador de la inflación interna- ha superado las expectativas. Aun así, si se produce una subida de 50 puntos básicos, es probable que sea la última. Los funcionarios del BoE han sugerido que gran parte del impacto de las subidas de tipos del año pasado aún no se ha dejado sentir, y que se están formando grietas en las partes de la economía sensibles a los tipos de interés", valora el equipo de ING encabezado por James Smith.

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Alemania: las exportaciones sufren su mayor caída desde abril de 2020

Alemania ha dado a conocer este jueves los datos relativos a su balanza comercial en diciembre y estos han sido peores de lo esperado por los analistas. En concreto, la Oficina Federal de Estadística (Destatis) ha comunicado que las exportaciones del país cayeron un 6,3% en diciembre en comparación con el mes anterior. Se trata de la mayor bajada mensual de las exportaciones alemanas desde abril de 2020, es decir, desde el primer impacto de la pandemia al comercio exterior de la mayor potencia de Europa (entonces se desplomaron un 24% mensual).

Esta fuerte caída de las exportaciones germanas contrasta con el repunte mes a mes del 0,1% en noviembre pasado (el dato preliminar ha sido revisado al alza). Además, los analistas anticiparon que el retroceso sería más mesurado (del 3,3%). Lo mismo ha sucedido con las importaciones: descendieron un 6,1% en el último mes de 2022 respecto al anterior, frente al -0,8% anticipado, siendo igualmente el peor dato desde la irrupción del covid. 

No obstante, el superávit comercial (la diferencia entre las exportaciones y las importaciones) de Alemania el mes pasado ha sido más alto de lo esperado: 10.000 millones de euros. Eso sí, supone una caída desde los 10.900 millones de noviembre. 

Con todo, en el conjunto de 2022, las exportaciones alemanas aumentaron un 14,3% con respecto al año anterior mientras que las importaciones subieron mucho más, un 24,3%, "debido al fuerte aumento de los precios de las exportaciones energéticas debido principalmente a la guerra de Ucrania", explica Destatis. Además, el superávit comercial disminuyó en 2022 por quinto año consecutivo.

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Novedades en la cúpula de Sony

El director financiero de Sony, Hiroki Totoki, asumirá la presidencia del grupo y el cargo de jefe de operaciones a partir del 1 de abril, según ha anunciado hoy la corporación japonesa.

Totoki, que también ostenta el cargo de vicepresidente ejecutivo actualmente, sustituirá como presidente a Kenichiro Yoshida, que permanecerá como consejero delegado (CEO) del grupo, informa Efe. La multinacional, fabricante de la videoconsola Play Station, entre otras cosas, ha anunciado la reestructuración en su cúpula horas antes de su informe financiero trimestral de octubre a diciembre. Sony registró un beneficio neto de 809.000 millones de yenes (5.700 millones de euros) entre abril y diciembre, los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal, lo que supone un aumento de casi el 5% interanual.

Las claves de la reunión del BCE: halcones y palomas, a picotazos

El Banco Central Europeo (BCE) anunciará con toda probabilidad una nueva subida de los tipos de interés este jueves. El alza será previsiblemente de 50 puntos básicos (pb) y dejará la tasa de depósito en el 2,5%, el tipo principal de refinanciación en el 3% y el de la ventanilla de emergencia en el 3,25%, unos niveles que no se veían desde 2008. Hasta aquí lo que está claro. Sin embargo, las claves de la reunión las marcarán los detalles:

Forward guidanceChristine Lagarde, la presidenta del BCE, dará algunas pinceladas sobre la futura orientación de la política monetaria. Sus palabras pueden definir si las próximas reuniones servirán para anunciar subidas de 50 puntos básicos, como quieren los halcones, o de 25 puntos básicos, como defienden las palomas (aquellos que prefieren una política monetaria más expansiva).

- Reducción del balance: Lagarde también podría dar pistas sobre el futuro de la reducción del balance. Por ahora se dejarán vencer 15.000 millones de deuda del programa APP a partir de marzo. Sin embargo, no se ha especificado el peso de cada tipo de bono (soberano o corporativo) en esta reducción, ni hasta dónde podría llegar el quantitative tightening.

- Tipo terminal: Por último, está el tipo terminal, que es el tipo de interés más alto dentro del ciclo de subidas actual. Esta tasa también divide a halcones y palomas. Los primeros preferirían un tipo terminal más cercano al 4%, mientras que los segundos pondrían fina a las subidas de tipos en el 3% de la tasa de depósito o menos incluso.

El Consejo de Gobierno del BCE publicará su comunicado a las 14:15 horas (en la España peninsular). Más tarde, a las 14:45, Christine Lagarde comparecerá en rueda de prensa y quizá se pueda dar respuesta a algunas de estas cuestiones. Sigan muy atentos y en directo toda la cobertura de la cita del banco central en elEconomista.es

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Santander logra un beneficio récord y bate las previsiones de los analistas

Banco Santander cerró 2022 con unos beneficios atribuidos récord de 9.605 millones de euros, un 18% más que en 2021. Este incremento se debe, entre otras cosas, a la mejora de los ingresos y los márgenes. Además, las cuentas de la entidad reflejan un empujón de su división de banca de inversión, Santander CIB, remando en sentido contrario al sector. Así lo ha notificado el propio banco a la Comisión del Mercado de Valores (CNMV) este jueves.

El Santander deja así atrás las cifras récord conseguidas en 2007, cuando cosechó 9.060 millones de euros en beneficios, en medio del ruido político generado por el extraordinario impuesto a la banca y la posibilidad de congelar las hipotecas que estudiará el Gobierno. Además, bate las previsiones de los analistas de Bloomberg, que le daban un beneficio que rondaba los 9.000 millones. De esta forma, ha logrado unas ganancias históricas al igual que el otro gran banco español, BBVA.

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El euro supera los 1,1 dólares por primera vez desde abril

Otra de las consecuencias que está teniendo el hecho de que el mercado esté contando ya con que Estados Unidos está a punto de alcanzar su pico de tipos de interés pero Europa no es que el balance entre el dólar y el euro en los últimos meses se ha vuelto a decantar por la divisa comunitaria. En este sentido, el euro ya ha recuperado los 1,10 dólares que perdió a comienzos del mes de abril.

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El mercado anticipa compras de renta fija

En la semana grande de los bancos centrales, uno de los activos que suelen ser más sensibles a la política monetaria es la renta fija. Después de un par de semanas de ventas, han vuelto las compras, lo que se puede interpretar como que el mercado ya ha descontado estos 50 puntos básicos que previsiblemente va a subir los tipos el Banco Central Europeo (BCE) hoy y que no habrá sorpresas tampoco en las próximas reuniones del organismo, alcanzando el precio del dinero un máximo del 3,5% a lo largo del año.

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La bolsa europea sigue esperando a Wall Street

El EuroStoxx 50 lleva ya 11 jornadas consolidando tranquilamente posiciones por debajo de los últimos máximos que estableció en los 4.200 puntos, "cuya ruptura abriría la puerta a una probable nueva subida que ya no encontraría obstáculo y resistencia hasta los altos del año pasado en torno a los 4.400 puntos", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "Como vengo señalando desde hace días, entiendo que es harto difícil que las bolsas europeas puedan acometer mayores subidas de un modo sostenible sin que acompañe Wall Street con la ruptura de resistencias clave que el S&P 500 presenta en los 4.100 puntos", agrega.

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Agenda | Sesión cargada con la cita del BCE y el paro

España: 

Salen a los datos de paro y afiliación de enero, después de que 2022 cerrara con 471.360 afiliados más que un año antes y el paro registrado descendiera al nivel más bajo desde 2007.

 El Tesoro celebra una subasta de bonos y obligaciones del Estado.

Resultados de Banco Santander

Europa: 

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) celebra su reunión periódica de política monetaria, de la que previsiblemente saldrá un nuevo aumento de los tipos de interés que algunos analistas cifran en medio punto porcentual, hasta alcanzar el 3%, para continuar su lucha contra la inflación.

Alemania: 

Resultados de Deutsche Bank y de Siemens. 

Reino Unido: 

Reunión del Banco de Inglaterra

Cuentas de Shell.

EEUU: 

Resultados Apple, Alphabet y Amazon.

Los futuros apuntan a más subidas en Europa antes del BCE

Ayer la Reserva Federal (Fed) cumplió el guion esperando al subir los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,75%. Hoy es el turno del Banco Central Europeo (BCE), para el que se espera que eleve el precio del dinero en 50 enteros, hasta el 2,5%.

El mercado había descontado ya estos movimientos y el hecho de no haber sorpresas es celebrado, con subidas tanto en la sesión del miércoles como en la del jueves, según apuntan los futuros.

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Meta se dispara un 20% en el after hours tras batir expectativas en sus ingresos

Meta Platforms (la matriz de Facebook) resiste pese a su complicada situación. La empresa fundada por Mark Zuckerberg ha logrado en el último trimestre de 2022 una facturación de 32.165 millones de dólares, por encima de las previsiones de Refinitiv que apuntaban a 31.530 millones, aunque la cifra supone una caída interanual del 4%. También registró 2.000 millones de usuarios activos diarios, en línea con lo esperado. En el total de año Meta ingresó 11.609 millones de dólares, marcando un descenso del 1% en comparación con 2021. Además, la compañía ha anunciado una recompra de acciones de 40.000 millones de dólares. 

Por su parte, las ganancias ha incumplido de forma clara. El beneficio por acción (BPA) trimestral es de 1,76 dólares frente a los 2,24 anticipados por el consenso. Esto se traduce en un beneficio anual de 23.200 millones, un 41% menos que en 2021.

La dueña de Instagram y WhatsApp ha indicado asimismo que sus gastos de todo este año estarán entre los 89.000 y 95.000 millones. La reducción se debe "a un crecimiento anticipado más lento en los gastos laborales y el coste de los ingresos", en línea con los recortes de plantilla que la compañía ha emprendido con el despido del 13% de sus empleados.

Respecto a las previsiones, la gigante tecnológica espera unas ventas para el primer trimestre de entre los 26.000 y 28.500 millones de dólares, superando los datos que habían pronosticado los analistas. La compañía ha insistido en que 2023 será el año de la corrección de costes. La empresa buscará reducir su gasto para mantener sus ganancias y sobrevivir a una época complicada respecto al panorama macroeconómico.

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Remontada de Wall Street empujado por las declaraciones de Powell

Finalmente, los augurios se han confirmado y la Reserva Federal estadounidense (Fed) ha ralentizando la subida de tipos, incrementándolos 25 puntos básicos (frente a los 50 de la reunión anterior), elevándolos hasta el entorno del 4,5%-4,75% que supone máximos de 2007. El banco central ha abierto, además, la puerta a más subidas de tipos con el fin de lograr el objetivo del 2% de inflación.

Pese a que la actuación era la esperada, el mensaje de que los tipos pueden estar cerca de su pico ha tenido un impacto positivo en el mercado norteamericano, tal y como confirmaba en su discurso el presidente del organismo, Jerome Powell. Así, aunque en un primer instante los principales índices de Wall Street se mantenían prácticamente planos, el S&P 500 ha acabado subiendo un 1,05%, situándose sobre los 4.100 puntos, mientras el Nasdaq 100 ha ascendido más de un 2%. El Dow Jones, por su parte, ha cerrado plano. 

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¿Primer año no rentable para Amazon desde 2014?

Amazon podría confirmar en unas horas sus peores resultados desde el año 2000, cuando perdió 1.400 millones de dólares, y las primeras cuentas no rentables para la compañía desde 2014. Las expectativas de los analistas apuntan en esa dirección un día antes de que se conozca el dato definitivo de 2022. El gigante del comercio electrónico reportó cerca de 3.000 millones en pérdidas totales de enero a septiembre, y los analistas de Wall Street prevén en torno a 2.000 millones en ingresos netos en la temporada navideña, según apunta FactSet.

Tras las pérdidas de Amazon está Rivian Automotive, el fabricante de vehículos eléctricos en el que la compañía invirtió y cuyas acciones se desplomaron en 2022 después de una oferta pública inicial exitosa a finales de 2021.

El futuro descarta pérdidas de ese nivel en los próximos años. Wall Street proyecta que Amazon volverá a tener más de 17.000 millones en ganancias en 2023 como consecuencia de la reducción de costes y el despido de 18.000 empleados, aunque este pronóstico optimista queda deslucido por las dudas sobre la evolución del negocio más rentable de Amazon, Amazon Web Services (AWS) ante la desaceleración dell crecimiento de la computación en la nube. Las proyecciones también descartan que recupere los niveles de 2020 y 2021, cuando el gigante anotó más de 54.000 millones en ganancias, su récord histórico.

La única opción para los analistas de que Amazon supere las expectativas y cierre el año con cierto equilibrio está en los ingresos navideños. El precedente es bueno, ya que han superado las estimaciones durante al menos cinco años consecutivos, incluido el año pasado gracias a la salida a bolsa de Rivian.

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Wall Street reacciona con euforia a las palabras de Powell

El mercado bursátil de Estados Unidos remonta y sube con fuerza tras la rueda de prensa de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal (Fed), en la que ha abierto la posibilidad a que estemos rozando el final del ciclo de subidas de tipos con "un par de alzas más". Los inversores han reaccionado con euforia, pasando la bolsa de pérdidas a alzas mayores al 2% en el caso del Nasdaq 100 o del 1,3% en el del S&P 500.

En el mercado de la renta fija, el bono estadounidense con vencimiento a 10 años relajaba su rentabilidad ligeramente y lograba descender del 3,5% de rendimiento. Por su parte, el dólar sufría una nueva jornada de pérdidas en su cruce con el euro y el cambio vuelve a descender de los 0,92 euros.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La Fed confirma la ralentización: sube los tipos en 25 puntos básicos, máximos de 2007

Powell se reafirma en los incrementos: "Estamos hablando de un par de alzas más"

- El IPC de la eurozona cae hasta el 8,5% en enero en un dato enrarecido por un fallo técnico en la inflación de Alemania

- El Ibex 35 gana ya más de un 10% en el año y tantea los 9.100 puntos

- Los inversores vuelven a buscar refugio en las letras del Tesoro y provocan que la web se colapse

Powell: "Estamos hablando de un par de subidas de tipos más"

El presidente de la Reserva Federal (Fed) ha respondido con evasivas durante la rueda de prensa a la pregunta que se hace el mercado: ¿cuántas subidas de tipos más hará el banco central de EEUU? Jerome Powell ha reconocido que "ciertamente los tipos podrían ser más altos". A pesar de que ha querido evitar explicar exactamente cómo y cuándo serán las próximas alzas, ha reconocido que estas están llegando a su fin: "Estamos hablando de un par de subidas de tipos de interés más".

Pese a ello, el gobernador de la Fed ha mostrado su tono más hawkish asegurando que prefiere equivocarse con unos tipos demasiado altos a darse cuenta que el banco central se equivocó "por no subir los tipos lo suficiente". Además, ha incidido en que el precio del dinero se mantendrá alto durante todo el año y sin bajadas. "Si la economía evoluciona según nuestras previsiones, no será apropiado bajar los tipos este año".

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Powell vuelve a la carga contra la inflación: "Los datos son buenos, pero no es suficiente"

Jerome Powell ha arrancado su rueda de prensa con un alegato para justificar la nueva subida de tipos de 25 puntos básicos llevada a cabo este miércoles por la Reserva Federal (Fed). El presidente de la entidad central ha añadido que esta está "fuertemente comprometida" con la reducción de la inflación y ha añadido que "sin estabilidad de precios, la economía no funciona para nadie".

A pesar de ello, Powell ha celebrado los datos de la inflación recientes, pero considera que aún es muy pronto y que la Fed "necesita más datos para asegurarse de que la subida de precios se reduce de forma sostenida". El presidente de la Reserva Federal ha agregado que "reducir la inflación probablemente conllevará una tasa de crecimiento por debajo de la media y un enfriamiento del mercado laboral".

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La Fed sube los tipos en 25 puntos básicos y abre la puerta a más alzas

La Reserva Federal (Fed) ha subido los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el entorno del 4,5%-4,75%, máximos desde 2007. El banco central justifica este movimiento por la caída de la demanda y de la producción, aunque sigue defendiendo la solidez del mercado laboral de Estados Unidos, algo clave para decidir los ajustes del precio del dinero y el alcance de los mismos.

Además, la Fed abre la puerta a más subidas de tipos, que "serán apropiadas" para lograr una orientación de su política lo suficientemente restrictiva para lograr el objetivo de estabilidad de precios, en el 2%, detalla el comunicado del banco central, a la espera de la comparecencia de Jerome Powell, su presidente. 

Con este último ajuste, el banco central da un paso atrás en la envergadura de las subidas desde la anterior de 50 puntos básicos y baja aún más desde los 75 puntos básicos de noviembre. En todo caso, desde que emprendió el ciclo de restricción, ya ha elevado el precio del dinero en 450 puntos básicos

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"Asia está haciendo el trabajo duro para sostener el crecimiento mundial"

El FMI cambia el tono. "La última actualización de la economía mundial del FMI confirma que las perspectivas macroeconómicas son menos malas, ya que eleva su previsión de crecimiento del PIB mundial para este año en un 0,2%, hasta el 2,9%. Este cambio de tono se produce después de tres recortes consecutivos de las previsiones. La subida se debe a una combinación de consumidores resistentes, la reapertura de China y una menor inflación. Este es el soporte fundamental del mejor arranque de la renta variable mundial en 15 años, que también se ha visto favorecido por las muy bajas expectativas de los inversores. La advertencia es que el crecimiento mundial es bajo frente a una media a largo plazo del 3,8%, con una inflación elevada del 6,6%, y vulnerable con riesgos sesgados a la baja. Los mercados emergentes son el punto positivo relativo y uno de los valores con mejores resultados este año, y el crecimiento de su PIB probablemente ya tocó fondo el año pasado", escribe Ben Laidler, analista de eToro.

El mercado da por hecho que la Fed levantará el pie del acelerador

La Reserva Federal (Fed) se enfrenta hoy a una cita clave para el devenir de su hoja de ruta frente a la inflación. Esta tarde, la institución monetaria hará pública su decisión sobre los tipos de interés y el mercado da por hecho que reducirá el ritmo de subidas hasta los 25 puntos básicos. Esta medida supondría la última relajación después de una subida frenética de cuatro reuniones con alzas de 75 puntos y un alza de 50 puntos básicos en diciembre. Todos los analistas y expertos coinciden en que esta será la decisión que hoy anuncie el banco central de EEUU. Sin embergo, la duda que mantienen es sobre si el presidente del organismo, Jerome Powell, abrirá la puerta con sus palabras a una pausa y bajada de los tipos o se mantendrá el tono hawkish que alerta de unos niveles del 5% durante todo 2023.

"Esperamos que Jerome Powell mantenga la puerta abierta a una pausa en las subidas de tipos en la reunión de marzo, sujeta a las perspectivas tanto de la inflación como de la actividad económica real", defiende François Rimeu, estratega senior de La Française AM. Por su parte, Thomas Hempell, responsable de estudios macroeconómicos y de mercado de Generali Investments sostiene que "la hoja de ruta de diciembre sugiere nuevas subidas en marzo y mayo". Tiffany Wilding y Allison Boxer, economistas de Pimco, creen que Powell mantendrá un perfil duro, sin dar pie a una relajación pronto.

Por otro lado, Jonathan Pingle, el jefe de Economía estadounidense de UBS, defiende que a pesar de que el mercado cada vez tiene más confianza en un Fed más laxa, "es demasiado pronto para una pausa" en el precio del dinero. Posición con la que se alinea Ellen Zentner, economista jefe de EEUU para Morgan Stanley, que explica que "hay una clara desconexión con el mercado" porque "es probable que estos niveles de tipos de interés se mantengan durante mucho tiempo".

Los fundadores de Rovi afloran en el capital de Línea Directa

Norbel Inversiones, vehículo inversor de la familia López-Belmonte, fundadores y accionistas mayoritarios de Laboratorios Rovi, ha aflorado este miércoles una participación del 4,324% en Línea Directa, según una notificación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Esta participación se articula exclusivamente a través de derechos de voto directo. En total, Norbel posee 47,06 millones de acciones que, al precio de 0,9715 euros por acción al que ha cerrado hoy en bolsa la aseguradora, tienen un valor total de 45,72 millones de euros.

Ventas en Wall Street en la antesala de la Fed

Las ventas se imponen en Wall Street en la antesala de la primera decisión de tipos del ejercicio de la Reserva Federal (Fed). El Dow Jones cae un 1% hasta las 33.726 unidades. El S&P 500 baja medio punto porcentual hasta los 4.054 puntos y el Nasdaq 100 corrige unas décimas hasta los 12.074 puntos.

La renta variable está optando por la moderación al tener por delante la cita más importante en lo que va de año. Hasta ahora, pocos han sido los frenos que ha encontrado, ya que el S&P 500 ha rebotado más de un 6% en enero y el Nasdaq 100, un 10%. En adelante, las bolsas tendrán que digerir los próximos movimientos de la política monetaria. Mientras, los efectos del ajuste ya se notan en la economía, con un enfriamiento en los datos de empleo de ADP y una actividad en el sector manufacturero que ha caído a niveles de la primavera de 2020 (que servirán a la Fed para cerrar su decisión).

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"Es necesaria una corrección de, al menos, un 10% en las bolsas"

Un buen comienzo de año. Ayer se terminó un enero reseñable para las bolsas y no por negativo. Hay que remontarse hasta 22 años atrás para ver un primer mes del año más alcista para el Ibex y no hay registros de que el Cac francés o el EuroStoxx hayan experimentado algún enero con mejor comportamiento en el pasado.

¿Qué piensan los expertos? Lo que parece un camino de rosas podría complicarse en los próximos meses. Así lo cree el 58% de expertos que han participado en una encuesta realizada por elEconomista.es a 24 firmas de análisis y gestoras, que opina que enero ha sido lo que en jerga bursátil se conoce como una trampa alcista (bull trap) y que las bolsas podrían sufrir correcciones.

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La web del Tesoro se queda fuera de combate

La web del Tesoro Público ha quedado hoy fuera de combate tras el aluvión de interés que está despertando la deuda española. Los inversores se están lanzando a adquirir letras, cuya rentabilidad ha pasado del terreno negativo a oscilar en torno al 2-3% en apenas meses, según su vencimiento. En un contexto complejo para el mercado y con el precedente de las caídas generalizadas en 2022, muchos inversores están volviendo a incorporar estos activos a sus carteras. 

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: La banca, al rescate

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El Ibex 35 gana ya más de un 10% en el año y tantea los 9.100 puntos

El Ibex 35 ha comenzado febrero con un avance del 0,71% en 9.098,1 puntos, renovando los máximos de noviembre de 2021. El selectivo acumula un rally del 10,56% en lo que va de año. Hoy han sido de nuevo los bancos los que han dado combustible a la renta variable. BBVA, que ha presentado un beneficio récord, ha subido más de un 4%. Banco Santander, el Sabadell y Unicaja secundan las alzas con avances superiores al 1%.

La nota más positiva de la jornada es que el Ibex 35 es el primer índice europeo, exceptuando la bolsa italiana, que sube también un 0,39%, que traspasa el 10% de rentabilidad en lo que va de 2023. Los avances se producen en una semana clave. Tras el cierre, la Reserva Federal desvelará su decisión de tipos y mañana será el turno del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra. Se espera que el banco central de EEUU frene la subida de tipos con un movimiento de 25 puntos básicos y que los dos bancos del Viejo Continente se sigan moviendo en 50 puntos básicos. Como siempre, lo más importante será el discurso de los banqueros y la reacción del mercado. El reciente rally está cimentando en la esperanza de que los bancos centrales, principalmente la Fed, haga una pausa en los tipos.

"Cuarta sesión consecutiva en la que el Ibex 35 consolida tranquilamente posiciones sobre el soporte que presenta en la antigua resistencia de los 9.000 enteros, cuya ruptura ha abierto la ventana a una probable subida que podría buscar los 9.310 puntos", comenta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El experto otorga un potencial del 2,3% hasta el siguiente nivel a batir. Los 9.300 puntos serían volver a una zona que no tocaba desde febrero de 2020, en el inicio de la pandemia. Hay que recordar que el Ibex es la excepción entre las bolsas europeas de no haber recuperado los niveles previos al covid.

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¿Por qué Francia tardará más que el resto de Europa en frenar la inflación?

Este martes, Instituto Nacional de Estadística y de Estudios Económicos francés (Insee), publicó el preliminar del índice de precios al consumo (IPC) relativo a enero, que escaló al 6% interanual respecto al 5,9% de diciembre. Y la lectura general de los analistas incidió en lo que viene por delante en el país vecino.

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Cómo comprar letras del Tesoro español

El ajuste monetario del Banco Central Europeo (BCE) ha devuelto el atractivo a las letras del Tesoro. Estos títulos de renta fija han sido ignorados durante años, cuando los inversores tenían que pagar por prestar con los tipos de interés en negativo. Sin embargo, el contexto financiero ha cambiado mucho y el retorno de las letras, también.

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Las razones por las que se ha disparado la demanda de oro

La demanda de oro alcanzó el año pasado a su nivel más alto desde 2011, impulsada por un incremento más que notable en las compras de los bancos centrales, según el Consejo Mundial del Oro. La demanda anual de oro aumentó un 18% el año pasado hasta las 4.741 toneladas. El precio de la onza se sitúa este miércoles en los 1.945 dólares por onza. | Relacionado: La plata puede fundir al oro en 2023 tocando máximos de nueve años.

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Podcast | La patata española se lanza a la conquista de Europa

No todo es pesimismo en el campo español. El sector de la patata mira al 2023 con ilusión, ante el despegue que está viviendo, con buenos precios, concentraciones empresariales y un creciente interés en Europa. Javier Calvo lo cuenta en el último podcast de 'La granja'. ¡Dale al play!

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Dime qué equipo gana la Super Bowl y te diré qué hará este año el Dow Jones

La liga nacional de fútbol americano (NFL) está dividida en dos conferencias: la AFC y la NFC. Según el aforismo de la Super Bowl, cada año que gana un equipo del campeonato nacional de fútbol americano que tiene sus raíces en la conferencia NFC, el Dow Jones registra alzas a final de ese año, mientras que si se da una victoria por parte de la AFC se traduce en bajadas.

Así ha ocurrido en 41 de las 56 ediciones. Desde 1967, en más de un 70% de los casos se ha cumplido esta relación. | Lee también: Enero alcista, ¿año de bienes en la bolsa?

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Las vacantes de empleo de EEUU (JOLTS) vuelven a dar otro susto

Cada vez que se atisba algo de relax en el tenso mercado laboral estadounidense tras la pandemia, aparece otro dato que evidencia la fortaleza del mismo. Uno de esos datos es el relativo a las vacantes de empleo que cada mes publica la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) en su Encuesta sobre vacantes y rotación laboral (JOLTS). En el informe relativo a diciembre, las vacantes volvieron a dispararse hasta los 11,012 millones (máximo de cinco meses) frente a los 10,250 millones esperados y los 10,440 millones de noviembre (10,458 millones el dato inicial registrado, es el mayor salto desde julio de 2021). El dato vuelve a superar el listón de los 11 millones como en los momentos más álgidos de los pasados meses. La proporción de vacantes por persona desempleada aumentó a casi un récord de 1,9 en diciembre desde el 1,7 del mes anterior. Era alrededor de 1,2 antes de la pandemia.

Otro dato fundamental del informe es el relativo a las renuncias, que en diciembre bajaron en 15.000 hasta los 4,087 millones, manteniéndose el porcentaje en un 2,7%. "Las renuncias son generalmente separaciones voluntarias iniciadas por el empleado. Por lo tanto, la tasa de renuncias puede servir como medida de la voluntad o la capacidad de los trabajadores para dejar el trabajo", explica la BLS en su informe. 

La lectura de vacantes es preocupante en el sentido de que se trata de uno de los datos que más obsesionan a la Reserva Federal, ya que es un indicador de que las presiones inflacionistas derivadas de unos mayores salarios en un mercado laboral con menos oferta de mano obra siguen latentes.

Lee también: ¿Ha llegado ya la debilidad al empleo de EEUU? La encuesta de ADP dice que sí

El ISM manufacturero de EEUU cae a mínimos de 2020

El índice de actividad de ISM manufacturero en Estados Unidos de enero descendió un punto hasta los 47,4, el nivel más bajo desde mayo de 2020. Además, estas cifras han decepcionado al consenso del mercado, que esperaban que aguantase en los 48 puntos. En este indicador una lectura por encima de 50 implica expansión de la actividad del sector y por debajo supone una contracción.

Entre estos datos destacan los nuevos pedidos, que han despuntado a la baja y, en particular, por la presión inflacionista, que ya empieza a notarse en el índice. El ISM de empleo, por su parte, ha sido satisfactorio bajando solo dos décimas hasta los 50,6 frente a los 49 esperados. El indice de precios del sector se ha mantenido alto en los 44,5 puntos frente a los 39,4 anteriores, muy por encima de las estimaciones.

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Tinder se une a los despidos y dirá adiós al 8% de su plantilla

Match Group, matriz de la aplicación de citas Tinder, despedirá al 8% de su plantilla. La cifra de afectados oscilará en torno a los 200 empleados, ya que la compañía cuenta con 2.500 profesionales, según datos de Bloomberg. Se trata de la última tecnológica en anunciar despidos después de PayPal, que comunicó ayer los recortes de personal.

La firma está llevando a cabo una reducción de costes, además de las salidas, que afectarán al gasto en marketing o de espacio de oficinas. El beneficio operativo de Match Group se ha reducido a la mitad en el último trimestre en tasa interanual y los ingresos han caído un 2%. Además, ha rebajado la previsión de ingresos para el primer trimestre, con lo que cae un 7,5% en bolsa. 

Leve corrección en Wall Street, a la espera de la Reserva Federal

La bolsa estadounidense da un pequeño paso atrás en el inicio de esta jornada después de las fuertes ganancias cosechadas el martes. El Dow Jones vuelve bajo los 34.000 puntos. El S&P 500 desciende al entorno de los 4.060 enteros y el Nasdaq 100 se coloca al borde de las 12.000 unidades.

Wall Street se muestra en stand-by a la espera de que la Reserva Federal (Fed) anuncie su decisión sobre los tipos de interés. Será a las 20 horas (en Madrid) y los analistas esperan que el banco central de EEUU eleve el precio del dinero en 25 puntos básicos, es decir, en una magnitud menor que en las anteriores ocasiones. ¿Por qué? Porque distintos datos están mostrando desde hace semanas el efecto del endurecimiento monetario en la economía: la inflación se está enfriando y el crecimiento económico también. Respecto a esto último, el informe ADP conocido este mismo miércoles ha mostrado un freno en la creación de empleo en el sector privado estadounidense. A las 16 horas saldrá a la luz el ISM manufacturero, que reflejará el comportamiento del sector secundario del país el mes pasado (se anticipa una nieva contracción de la actividad). 

Además, si bien la Fed es la clara protagonista de esta sesión, los inversores también están reaccionando a las cuentas de varias grandes compañías de EEUU: en las últimas horas han publicado resultados Snap, Peloton, AMD y Electronic Arts, entre otras. Tras el cierre de Wall Street será el turno de Meta Platforms, la matriz de Facebook.

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¿Un IPC por debajo del 2% en EEUU a finales de año? No es imposible

Haciéndose eco de los últimos datos del inmobiliario de EEUU, que constatan el descenso de los precios, los analistas de ING apuntan a que una caída considerable magnitud en el sector, "ciertamente no sería agradable e inevitablemente golpearía el sentimiento y contribuiría a una actividad más débil en general en la economía, pero será un factor que ayude a bajar la inflación y abra la puerta a los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal".

En una nota publicada ayer tras conocerse la última lectura del índice Case-Shiller del precio de la vivienda de S&P Dow Jones Indices, James Knightley, estratega de ING, señalaba que los alquileres de vivienda siguen la tendencia general de los precios y, con los datos en la mano sobre alquileres observados de Zillow, se está empezando a ver cómo alcanzan su punto máximo en las principales ciudades y, de hecho, bajan un poco en algunas como Nueva York y Dallas.

"Esto es importante, dado que el coste de la vivienda tiene una ponderación de un tercio dentro de la cesta de bienes y servicios del IPC utilizada para calcular la tasa de inflación. Si un componente de esta influencia experimenta una caída de precios, el índice de precios general también puede verse afectado. Si añadimos que los precios de los vehículos tienen una ponderación cercana al 10% y que también están sufriendo presiones a la baja, esperamos que la inflación de los precios al consumo se sitúe por debajo del 2% a finales de este año. En un entorno de recesión e inflación dentro del objetivo, esperamos que la Fed recorte los tipos de interés de forma agresiva a partir de finales de este año", explicaba Knightley.

Snap se niega a dar previsiones de su negocio (y lo paga en bolsa)

Snap, la matriz de la red social Snapchat, sufre en el mercado de preapertura (premarket) de Wall Street un desplome que supera incluso el 15%, anticipando que el precio de sus acciones puede situarse este miércoles al filo de los 10 dólares (la sesión pasada la acabaron en 11,56 dólares).

¿Por qué? La compañía estadounidense, que ayer por la noche (tras el cierre de Wall Street) publicó sus cuentas del cuarto trimestre de 2022, se negó a ofrecer sus propias previsiones de ingresos o beneficios para el trimestre actual. Y es la tercera vez consecutiva que Snap no hace públicos los pronósticos de su propio negocio. "Dadas las incertidumbres relacionadas con el entorno operativo, no estamos proporcionando nuestras expectativas de ingresos o ebitda ajustado para el primer trimestre de 2023", se ha limitado a decir la empresa en su comunicado. CNBC asegura que la dueña de Snapchat contempla en su "previsión interna" un descenso interanual de las ventas de entre el 2% y el 10%.

¿Ha llegado ya la debilidad al empleo de EEUU? La encuesta de ADP dice que sí

Tras meses de fuertes datos del mercado laboral estadounidense, la encuesta de creación de empleo privado de la empresa ADP ha arrojado este miércoles un dato que se puede considerar débil dado el contexto previo. En enero se crearon 106.000 empleos privados no agrícolas frente a los 178.000 esperados y los 253.000 de diciembre. 2022 empezó con lecturas por encima del medio millón de puestos y ninguna de las del año bajó de los 180.000. El rango de las 200.000 se asemeja al visto en el informe de empleo de cada mes del gobierno con las nóminas no agrícolas. Este viernes, precisamente, se conocerán los datos de enero. El informe de ADP también recoge que los salarios subieron un 7,3% interanual (igual que el mes previo) para los trabajadores que se mantuvieron en su puesto y un 15,4% para los que cambiaron de empresa.

Desde ADP aclaran que el empleo fue especialmente débil durante la semana de referencia del 12 de enero, ya que EEUU se vio afectado por condiciones meteorológicas extremas. California tuvo que hacer frente a inundaciones sin precedentes y tormentas consecutivas dejaron hielo y nieve en el centro y el este del país. "La contratación fue más fuerte durante otras semanas del mes, en línea con la fortaleza que vimos a finales del año pasado", aclara Nela Richardson, economista jefe de ADP.

"Aunque el descenso de 24.000 puestos de trabajo en el sector de la construcción respalda la hipótesis del mal tiempo, este descenso no tiene precedentes, sobre todo durante la crisis inmobiliaria. El aumento de 95.000 puestos de trabajo en el sector del ocio y la hostelería parece especialmente extraño si el mal tiempo fue realmente un factor", señala Paul Asworth, de Capital Economics. "En conjunto, somos escépticos en cuanto a que esta ralentización sea principalmente un problema temporal relacionado con el clima. Sumada a la debilidad de la actividad y al retroceso de algunos indicadores de empleo prospectivos, como el empleo temporal y las horas trabajadas, sugiere que la relajación de las condiciones del mercado laboral está cobrando impulso", subraya el analista.

Peloton reduce pérdidas y sorprende con sus ingresos

La compañía estadounidense de equipos para hacer ejercicio ha publicado este miércoles sus cuentas del segundo trimestre de su año fiscal 2023 (el último trimestre de 2022), y estas, pese a las millonarias pérdidas que arrojan, sorprenden para bien a inversores y analistas.

Más ingresos de lo esperado. Peloton Interactive perdió entre octubre y diciembre 335,4 millones de dólares. Así, la firma ha reducido sus números rojos un 23,7% en comparación con el mismo periodo del ejercicio fiscal anterior. La pérdida por acción fue de 98 centavos, mientras el consenso de Refinitiv esperaba que fuera inferior (de 0,64 dólares), según CNBC. En cambio, la empresa ha batido las expectativas de los expertos con su facturación: ingresó 792,7 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal y, aunque es un 30% menos interanual, está por encima de los 710 millones estimados.

Fuertes subidas en el premarket. Con todo, Peloton anticipa nuevas subidas en su cotización para este miércoles. Sus títulos se disparan cerca de un 7% en el mercado de preapertura de la bolsa estadounidense. En la jornada de ayer ya se revalorizó un 3,4%, hasta 12,93 dólares por acción.

La UE abre la puerta a desgravaciones fiscales para tecnologías limpias

La Comisión Europea plantea dotar a la industria de tecnologías limpias de exenciones fiscales en un intento por redimir a la industria europea de la desventaja competitiva que supone la Ley de Reducción de la Inflación estadounidense, un paquete de subsidios de 369.000 millones de euros que favorece al producto fabricado y ensamblado en el país norteamericano. | Relacionado: Valdis Dombrovskis: "La UE está lista para responder a Biden con más medidas anticrisis".

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Opinión | El reto de la financiación en la lucha contra el cambio climático

La lucha mundial contra el cambio climático adolece de un problema que frena la acción internacional en muchos ámbitos: los países hacen promesas y fijan objetivos, pero luego no aportan financiación suficiente para hacerlos realidad.

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Así actuará mañana el BCE ante la actual desinflación

La primera reunión de 2023. El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) se reunirá mañana jueves en Fráncfort. Los miembros del organismo monetario deberán tomar una nueva decisión sobre los tipos de interés. La razón de ser del BCE es "mantener la estabilidad de [los] precios" en la eurozona, según estipula el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y su herramienta principal para ello es el precio del dinero (los mencionados tipos). Es por ello que a lo largo de los últimos meses la institución ha acometido un fuerte endurecimiento monetario (con contundentes alzas de los tipos de interés) para frenar la inflación.

El IPC sigue bajando. Solo un día antes de que el banco central anuncie su decisión sobre los tipos, se ha conocido el índice de precios al consumo (IPC) en la zona euro del mes pasado. Este muestra que la tasa de inflación se moderó de nuevo en enero al 8,5% interanual, el nivel más bajo desde mayo.

La inflación subyacente no da tregua La desinflación ha aumentado la esperanza en las últimas semanas de que el BCE eleve el precio del dinero en menor medida en sus próximas reuniones. No obstante, los analistas coinciden en destacar que mientras el IPC general ha vuelto a caer, la inflación subyacente (no pondera los precios de alimentos no elaborados ni los de la energía) se mantuvo en enero en el 5,2% interanual. "La atención del BCE se está desviando gradualmente de la medida principal hacia la inflación subyacente", recuerda Mateusz Urban, economista senior de Oxford Economics. "A partir de ahora todo gira en torno a la inflación subyacente", coincide Bert Colijn, economista senior de ING Economics. Además, los precios de los alimentos han seguido subiendo (+14,1% interanual), "reforzando la sensación entre los consumidores en particular de que 'todo es cada vez más caro'", destaca Ulrike Kastens, economista de DWS.

Los 50 puntos básicos se dan por hecho. Así las cosas, los expertos dan por sentado que mañana el BCE aumentará los tipos en 50 puntos básicos, al igual que hizo en diciembre. Esto es, no bajará el ritmo. "Creemos que el BCE subirá los tipos de interés 50 puntos básicos este mes y el próximo, con el riesgo de otra subida de 25 puntos básicos en mayo si las presiones inflacionistas no se moderan", anticipa Oxford Economics. Kastens también prevé un incremento del 0,5%, "con la clara perspectiva de que se produzcan nuevas subidas" en el corto plazo. Colijn apunta en el mismo sentido: "El repunte de la inflación subyacente en algunos países clave bastará para que el banco central confirme su actual postura hawkish y añada otros 50 puntos básicos" al precio del dinero.

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