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Las bolsas estadounidenses han cerrado con alzas una sesión marcada por la publicación de los datos de peticiones por desempleo, los cuales experimentaron una sustancial reducción, así como por las ventas minoristas, las cuales subieron más de lo esperado. En este contexto, los resultados potentes de numerosas empresas han empujado a los inversores a comprar, extendiendo el verde en el parqué. De esta forma, el S&P 500 y el Nasdaq 100 han logrado registrar máximos históricos.

El S&P 500 ha subido un 0,54% hasta las 6.297 unidades, impulsado por Snap-On (+7,84%), firma que ha avanzado tras batir expectativas en sus resultados, seguida de Albemarle (+7,60%) y PepsiCo (+7,45%), compañía que también ha presentado unas cuentas positivas. Por el contrario, Elevance Health (-12,06%) ha descendido con fuerza tras comunicar unos resultados decepcionantes, misma razón que ha provocado las caídas en Abbott Laboratories (-8,45%).

Además, el Nasdaq 100 ha avanzado un 0,74% hasta los 23.078 enteros, propulsado por PepsiCo, Shopify (+5,63%) y CSX COrp. Por el contrario, los descensos del selectivo tecnológico han sido comandados por Ansys (-4,69%), Micron (-2,72%) y MercadoLibre (-2,25%).

Paralelamente, el Dow Jones ha escalado un 0,52% hasta los 44.484 puntos. El selectivo doméstico ha sido empujado al alza por Travelers (+3,81%), Walt Disney (+1,99%) y Coca-Cola (+1,91%). Sin embargo, entre los descensos destacan UnitedHealth (-1,51%), Merck (-1,10%) y Johnson & Johnson (-1,09%).

Todo ello en una jornada en la que el rendimiento del T-Note se ha mantenido en el 4,45%. Asimismo, el precio del barril de Texas ha subido un 1,88% hasta los 67,63 dólares. Finalmente, el oro ha bajado un 0,45% hasta los 3.344 dólares.

La compañía de streaming, Netflix, ha presentado los resultados relativos al segundo trimestre de su año fiscal. La creadora de películas como La Sociedad de la Nieve o Sin Novedad en el Frente ha registrado 11.080 millones de dólares en ingresos, un volumen superior a los 11.070 millones estimados. Además, Netflix también ha cosechado unos beneficios cifrados en 7,19 dólares por acción, una cifra superior a los 7,08 dólares por participación esperados por los expertos.

El presidente estadounidense se ha sometido a un examen médico tras notar una inflamación en la parte inferior de sus piernas, y se le ha detectado "insuficiencia venosa crónica". Así lo ha informado la Casa Blanca, después de que el presidente se sometiese a un examen completo. Los médicos insisten en que el presidente goza de una "excelente salud", y que no hay indicios de trombosis ni enfermedades arteriales.

La temporada de resultados trimestrales ya ha dado el pistoletazo de salida en Wall Street. Este jueves rendían cuentas ante el mercado algunas grandes firmas como PepsiCo o General Electric que han batido las previsiones del mercado y otras como United Airlines que se ha visto obligada a revisar a la baja sus previsiones para el resto del año. Netflix, la más relevante de la jornada, dará a conocer sus cifras a cierre de mercado. 

Más allá del nivel empresarial, los inversores también esperaban los datos de ventas minoristas de EEUU en el mes de junio. La robustez del consumidor ha sido uno de los pilares sobre los que se ha estado sosteniendo la economía norteamericana y ha vuelto a brillar. El valor de las compras minoristas, no ajustado a la inflación, aumentó un 0,6% tras los descensos de los dos meses anteriores, superando las estimaciones que manejaban desde Bloomberg. 

Todo ello ha generado una jornada de compras en el mercado estadounidense que han llevado al S&P 500 a marcar un nuevo máximo histórico, acercándose a las 6.300 puntos. El Nasdaq 100, por su parte, sigue extendiendo sus altos y estos ya alcanzan la cota de los 29.000 puntos. Con la nueva subida de hoy, el índice tecnológico roza el 10% de alza anual, mientras el S&P se queda por debajo del 7%. 

Las ventas minoristas también han animado a las compras en el mercado de divisas y el dólar repunta en su cruce frente al euro con ganancias cercanas al 0,5%. El cambio desciende a los 1,159 dólares por euro, situándose en mínimos de finales de junio. En renta fija, el T-Note se mantiene prácticamente estable en el 4,45%. 

S P 500

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Hay una firma cripto que quiere hacer sombra a los bancos y a las entidades de pago. Y parece que el mercado cree en esta empresa, que cosecha una subida del 652% en bolsa, según su último cierre. Circle es una compañía que tiene sus propias stablecoins, que emite ella misma. Se está perfilando como la ganadora de este mercado, que no se limita a lo cripto sino al negocio del dinero y de los pagos.

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El selectivo doméstico ha concluido con alzas una jornada en la que Donald Trump, presidente de EEUU, ha comunicado que enviará cartas a más de 150 países informándoles de la imposición de aranceles de entre el 10% y el 15%. Esta decisión es interpretada por parte de los expertos como un movimiento menos contundente de lo esperado, lo cual, junto con el inicio de la temporada de resultados, ha contribuido a disipar las dudas sobre las intenciones del magnate para despedir a Powell, presidente de la Fed. En este contexto, el indicador español ha conseguido rozar los 14.000 puntos.

El Ibex 35 ha subido un 0,78% hasta las 13.994,5 unidades, impulsado por ACS (+3,84%), Acciona (+2,12%), Sacyr (+2,01%) e Indra (+1,79%). Por su parte, BBVA (+0,59%) y Sabadell (+0,24%) han registrado subidas moderadas después de que la Comisión Europea anunciara la apertura de un procedimiento de infracción contra España por obstaculizar la opa de la entidad vasca sobre el banco catalán. Por el contrario, Rovi (-1,75%) ha liderado los descensos, seguida de Logista (-0,88%), compañía que ha registrado una reducción de su benefició en en los nueve primeros meses de su año fiscal.

Por su parte, el resto de bolsas europeas ha experimentado subidas generalizadas. El EuroStoxx 50 ha avanzado más de un 1% hasta rozar los 5.400 enteros, mientras que el Dax 40 alemán ha subido más de un punto porcentual hasta los 24.300 puntos. Asimismo, el Cac 40 francés ha ganado más de un 1% hasta rebasar las 7.800 unidades. Paralelamente, el FTSE MIB italiano ha rozado alzas del punto porcentual, rebasando los 40.000 enteros, al tiempo que el FTSE 100 británico ha subido hasta quedarse a las puertas de los 9.000 puntos.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, señala que la incapacidad para superar los 14.300 enteros en las últimas jornadas indica que el índice puede seguir dando bandazos dentro de un canal "cuya base se encuentra ahora en los 13.700 puntos" y que constituye la línea divisoria entre "un contexto de consolidación de uno correctivo". En este contexto, el experto invita a "extremar la prudencia", aunque señala que solo la pérdida de los 13.600 y los 13.700 puntos “dispararía las alarmas”.

EURO STOXX 50®

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La guerra del depósito está abierta entre entidades. En un contexto marcado por las bajadas de tipos de interés por parte del BCE, los bancos mueven ficha para captar la liquidez de los ahorradores. En julio hemos visto cómo varias entidades subían la remuneración y los mejores depósitos ofrecen rentabilidades por encima del 2% TAE. Los depósitos son una buena opción para poner a trabajar el ahorro. Ofrecen un interés fijo, lo que se traduce en una ganancia estable y predecible, a diferencia de la inversión en bolsa y en renta fija. Implican, eso sí, que el cliente no puede tocar el dinero durante un periodo estipulado (que puede ser de un año, dos, tres, o incluso plazos más pequeños). Si se retira el dinero antes del vencimiento, lo más habitual es que se pierdan todos o una parte de los intereses generados.

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Scale AI, start-up especializada en el entrenamiento de modelos de IA mediante la gestión de datos, planea despedir a 200 trabajadores, es decir, al 14% de su plantilla. La compañía, cuyo 49% fue adquirido recientemente por Meta por 14.000 millones de dólares, también prevé cortar relaciones con 500 de sus clientes. Este movimiento se produce en un momento en el que, paralelamente, Alexandr Wang, fundador de la compañía, ha pasado a integrar el equipo del departamento de Superinteligencia Artificial de la matriz de Facebook e Instagram.

Arranca la jornada del jueves en la renta variable norteamericana y lo hace con timidez. En un día marcado por los resultados empresariales el S&P 500 sube un leve 0,1% para tocar los 6.265 puntos. El Dow Jones sube un 0,17% y se queda en los 44.332. En tercer lugar está el Nasdaq 100, que cotiza plana.

Estos movimientos se dan en un día marcado por los resultados empresariales en Wall Street. Destacan los casos de PepsiCo y General Electric con claras subidas tras lograr unas cifras mejores de lo esperado. United Airlines, por contra, cae un 1% tras revisar a la baja sus previsiones para todo el año. Sin embargo, el mercado pone máxima atención en lo que ocurrirá al cierre, cuando Netflix presente sus cuentas. A nivel macro destacan las ventas minoristas de junio, que aumentaron más de lo previsto con un alza del 0,6% (se esperaban escasas dos décimas). 

United Airlines alcanzó un beneficio neto de 1.361 millones de dólares (1.175 millones de euros) en el primer semestre de 2025, lo que supone un aumento del 13,5% con respecto al mismo periodo del año pasado, según un comunicado. 

Sin embargo, ha rebajado su previsión de beneficios ajustados por acción entre 9 y 11 dólares para todo el año, cuando a principios se situó entre 11,50 y 13,50 dólares. Todo ello pese a experimentar desde julio una aceleración de seis puntos en la demanda, atribuido por la compañía a "una menor incertidumbre geopolítica y macroeconómica". El mundo "es menos incierto hoy de lo que fue durante los primeros seis meses de 2025 y eso nos da confianza sobre un fuerte final de año", ha valorado su CEO, Scott Kirby, al respecto.

De vuelta a la primera mitad del año, la aerolínea facturó 28.448 millones de dólares (24.577 millones de euros), un 3,4% más, mientras que los gastos crecieron más, hasta un 4%, con 26.516 millones de dólares (22.905,7 millones de euros).

Las ventas minoristas estadounidenses repuntaron de forma notable en junio, atenuando potencialmente algunas preocupaciones sobre una retracción del gasto de los consumidores, más de dos tercios de la economía americana. El valor de las compras minoristas, no ajustado a la inflación, aumentó un 0,6% tras los descensos de los dos meses anteriores, según mostraron este jueves los datos del Departamento de Comercio. Esta cifra superó casi todas las estimaciones de una encuesta de Bloomberg entre economistas. Sin contar los automóviles, las ventas aumentaron un 0,5%. 10 de las 13 categorías registraron aumentos, impulsados por las ventas de vehículos de motor, que subieron tras descensos consecutivos. El gasto en restaurantes y bares, la única categoría del sector servicios incluida en el informe sobre el comercio minorista, avanzó un 0,6%.

El informe de este jueves ofrece cierto alivio en medio de la creciente ansiedad en torno a la salud del consumidor. Los estadounidenses se han mostrado en gran medida pesimistas sobre la economía y sus finanzas este año, ya que los aranceles amenazan con agravar una crisis del coste de la vida que dura ya años, aunque el sentimiento se ha recuperado algo recientemente. El dato de ventas minoristas crea más dudas a la Reserva Federal cuando los últimos datos de inflación decantaban bastante el debate hacia un posible recorte de los tipos de interés en septiembre.

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El crecimiento mensual de los precios en Rusia se ralentizó significativamente en junio, la primera señal significativa de que la batalla del banco central contra la inflación puede estar dando un giro tras un prolongado periodo de política monetaria ultrarrígida. Aunque la tasa de inflación anual se mantiene en el 9%, muy por encima del objetivo del banco central del 4%, el crecimiento actual de los precios se ajusta ahora a ese objetivo tras desacelerarse respecto al mes anterior, según datos del Banco de Rusia. Es probable que esto aumente las expectativas de que se produzcan nuevos recortes de los tipos de interés oficiales antes y, posiblemente, más profundos de lo que se pensaba en un principio.

Para evaluar la dinámica actual de la inflación, el banco central se basa en una cifra mensual de crecimiento de los precios calibrada para tener en cuenta los factores estacionales, conocida como tasa anual desestacionalizada o SAAR. Si su trayectoria continúa al ritmo actual, se espera que la inflación anual vuelva al objetivo en algún momento del próximo año. El Banco de Rusia tiene como objetivo la inflación anual medida por el Servicio Federal de Estadística, pero sus decisiones políticas se basan en la dinámica actual, según ha declarado anteriormente la Gobernadora Elvira Nabiullina. Ella ha descrito los datos interanuales como "un espejo retrovisor" que muestra "las caídas y subidas pasadas, pero ofrece poca orientación sobre lo que está por venir".

General Electric elevó sus previsiones financieras para todo el año y superó las estimaciones de beneficios de Wall Street para el segundo trimestre, después de que el repunte de la demanda en el mercado de la aviación suavizara el impacto de la guerra comercial. Las ganancias ajustadas para 2025 están previstas en 5,80 dólares por acción, por encima de un rango anterior de no más de 5,45 dólares. El fabricante de motores aeronáuticos, que opera como GE Aerospace, también elevó sus previsiones de crecimiento de ingresos ajustados, beneficio operativo y flujo de caja libre.

Las acciones cotizan en la preapertura con una ligera alza del 0,7% hasta los 268 dólares. 

El 16 de junio Neinor Homes lanzó una opa sobre el 100% del capital de Aedas Homes, la operación inmobiliaria del año que consolidaría a Neinor como una de las mayores promotoras de toda Europa. Un mes después de conocerse la operación, las acciones de la compañía dirigida por Borja García-Egotxeaga se acercan a los 18 euros, un precio en el que llevan sin cotizar desde el año 2018.

En este mes, los títulos de Neinor Homes han conquistado una revalorización del 31% que les ha servido para colocar su saldo anual en positivo. Ahora la promotora avanza este año en bolsa casi un 21% frente al 19% que retrocedía antes de conocerse la oferta. Por su parte, Aedas cede más de un 21% en este tiempo para ajustarse al valor ofrecido por Neinor, de 21,33 euros (ajustado tras descontar el último dividendo de Aedas). 

Con el 100% de analistas que siguen a Neinor aconsejando comprar sus acciones, las valoraciones más optimistas que recibe la compañía superan los 19 euros, alcanzando algunas incluso los 20 euros y viéndola en nuevos máximos históricos durante los próximos meses. 

NEINOR HOMES

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Donald Trump ha salido al paso de los rumores de que estaría a punto de despedir al presidente de la Reserva Federal Jerome Powell. Este miércoles una congresista por Florida dijo que la decisión estaba ya tomada al 100% y que sería inminente. Posteriormente desde la CBS hablaron de que Trump ya lo había discutido abiertamente con diversos congresistas republicanos.

Sin embargo, el magnate neoyorquino ha respondido que no ve ese escenario. "No descarto nada, pero creo que es muy improbable, a menos que tenga que irse por fraude". En cualquier caso deja esa puerta abierta al 'fraude habiéndole acusado ya públicamente haberlo cometido. "Hay mucha gente que dice que debería ser destituido por el fraude que está cometiendo”, declaró Trump en una entrevista emitida por Real America's Voice. 

Esto viene de una renovación de la Fed que no habría sido legítima. "Está gastando 2.500 millones de dólares en lo que supongo que es una reforma de la sede". En esa misma entrevista decía que "si quiere dimitir, es decisión suya. Dicen que si yo le despido eso perturbaría al mercado". 

PepsiCo sube con fuerza un 2% en las horas previas a la cotización después de presentar sus resultados. El gigante de la alimentación ha logrado un crecimiento en las ventas del 2,1% y unos beneficios por acción superiores a los 2,12 dólares. En ambos casos se trata de cifras superiores a las estimaciones que habían proyecto los analistas. 

“Nuestro impulso comercial internacional continuó, mientras que nuestros negocios en América del Norte mejoraron su ejecución y competitividad en subcategorías y canales clave”, dijo el director ejecutivo de PepsiCo, Ramón Laguarta, en un comunicado. 

El conjunto de las 35 empresas que componen el selectivo español disminuyeron el número de acciones propias en los balances de las cotizadas hasta los 579 millones de títulos a cierre del año pasado, según datos de BME. Es la cifra más baja en cinco años y se debe, fundamentalmente, al crecimiento hasta niveles récord de las amortizaciones que las compañías emplean cada vez más como fórmula de retribución al accionista y para reajustar su estructura financiera.

Según el servicio de estudios del gestor bursátil de España, las grandes cotizadas aumentaron la amortización de acciones hasta los 15.359 millones de euros en 2024, el dato anual más alto de la historia de la bolsa nacional.

El gigante sueco de la automoción, Volvo, se dispara un 10% tras presentar unos resultados del segundo trimestre sólidos pero con una sorpresa, un cambio de políticas frente a los aranceles. Empezando por las cifras la empresa ha logrado un beneficio de 2.900 millones de coronas suecas frente a las 8.000 millones del aó pasado por estas fechas. Los ingresos del segundo trimestre cayeron a 93.500 millones de coronas, en comparación con los 101.500 millones de coronas del mismo período de 2024. Pese a todo ambos parámetros han superado las expectativas. 

Volvo car era el gran perjudicado de los aranceles y anunció entonces un deterioro de 11.400 millones de coronas por los mismos. Por su parte Volvo ha dicho que reducirá el golpe con dos medidas, la primera es llevar la producción del XC60 a su fábrica en Charleston, Carolina del Sur, el modelo más vendido, que llegará allí en 2026, esquivando así los aranceles. Por otra parte reducirá sedanes y camionetas familiares en sus pedidos a EEUU para reducir su exposición a los aranceles mientras estos modelos pierden fuelle. 

Las bolsas europeas cotizan con ascensos en la media sesión. El Ibex 35 avanza un 0,35% a los 13.957 puntos. ACS es la más alcista de la sesión, al anotarse una subida del 3%, seguida de Grifols 3%, que lleva varios días destacando y que confirmó ayer que va a construir una nueva planta en sus instalaciones en Barcelona, y Puig, que rebota un 2,3% tras presentar sus resultados ayer tras el cierre. Rovi recorta un 2,6% tras anunciar recientemente que va a invertir 60 millones de euros en ampliar sus instalaciones en Madrid. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 rebota un 0,7% a la zona de los 5.330 puntos y el Dax asciende un 0,45% y se acerca a los 24.200 puntos.

Además de la temporada de resultados, los inversores siguen pendientes de las negociaciones comerciales. Donald Trump ha dicho que enviará una carta a unos 150 países, imponiéndoles aranceles de entre el 10 y el 15%, lo que se interpreta como un movimiento menos drástico de lo esperado. Mientras, Europa sigue en conversaciones con la administración americana para intentar cerrar un acuerdo que sustituya el 30% de aranceles que tendría que pagar a partir del 1 de agosto por otro más favorable. Por otra parte, el líder republicano sigue metiendo presión al gobernador de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, aunque, a la vez, aclara que no tiene intención de despedirle. 

IBEX 35

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La mayor empresa cervecera del mundo (capitalización de 115.000 millones de euros), una bebida de la que ya hay referencias con sumerios y babilonios en Mesopotamia en torno al 3.000 a.C., AB InBev es el resultado de varias fusiones: primero de la belga Interbrew y la brasileña Ambev en 2004 creando InBev, siguió la compra de la estadounidense Anheuser-Busch en 2008, la mejicana Grupo Modelo en 2013, y la última adquisición relevante fue la de la sudafricana SABMiller en 2016.

De esta manera, se ha creado un grupo que en el año 2024 vendió 576 millones de hectolitros de cerveza (una cuota mundial cercana al 25%), facturó 59.800 millones de dólares, generó un Ebitda de 21.000 y un flujo de caja libre de 11.200 millones de dólares. AB Inbev obtiene un 70% de sus ventas en mercados emergentes destacando México, Brasil, China, Sudáfrica y Colombia. Entre los mercados desarrollados el más relevante es Estados Unidos. AB Inbev posee varias de las mayores marcas de cervezas mundiales como Corona, Budweiser, Stella Artois y Michelob Ultra, de un total de más de 500 marcas propias. Está dirigida por el brasileño Michel Doukeris como CEO, que en 2021 sucedió a Carlos Brito que gestionó con éxito la compañía durante 14 años.

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Novartis cae con fuerza después de unas ventas decepcionantes de un fármaco clave para la psoriasis y la inminente jubilación de su respetado director financiero. Dos problemas que han eclipsado un aumento de perspectivas moderado. Harry Kirsch será reemplazado por Mukul Mehta como director financiero el próximo marzo. Kirsch se jubilará tras más de una década en el cargo.

Ya yendo a las cifras, el beneficio operativo principal se disparó a 2,42 dólares por acción el trimestre pasado, superando las previsiones. Las ventas de Cosentyx alcanzaron los 1.630 millones de dólares en el trimestre, por debajo de los 1.750 millones de dólares estimados por el consenso del mercado. Este rendimiento se debió en parte a la desaceleración en China.

Las acciones cayeron hasta un 2,8% en la bolsa de Zúrich. Las ganancias superaron las estimaciones de los analistas para el trimestre, ya que los medicamentos contra el cáncer compensaron el débil crecimiento de Cosentyx. Sin embargo, los analistas señalaron que el rendimiento del tratamiento para la psoriasis es preocupante. 

La tasa de inflación interanual de la zona euro repuntó una décima el pasado mes de junio, cuando la subida de los precios alcanzó el 2%, alineándose con el objetivo de estabilidad a medio plazo del Banco Central Europeo (BCE), según ha confirmado este jueves Eurostat. En el conjunto de la Unión Europea, la subida de los precios en junio fue del 2,3% interanual, una décima por encima de la registrada en mayo. Esto coincide plenamente con los datos adelantados publicados el 1 de julio, no hay cambios respecto a esas cifras.

Según los datos de Eurostat para la eurozona, en el mes de junio el precio de la energía registró una caída interanual del 2,6%, tras la caída del 3,6% observada el mes anterior, mientras que el coste de los alimentos frescos aumentó un 4,6% anual, tres décimas más que en mayo.

Lloyds Group sube un 2,8% en la bolsa de Londres hasta las 78,6 libras por acción tras anunciar una ampliación de 4.000 millones de libras (4.600 millones de euros) de su plan hipotecario para primera vivienda que auspicia tanto la firma matriz como Halifax. El lanzamiento de este plan el año pasado ha reportado 11.000 nuevos clientes. El nuevo plan permitirá conceder hipotecas de hasta 275.000 libras para familias con ingresos de 50.000 libras anuales. 

La firma bancaria británica anunciará sus resultados del segundo trimestre la semana que viene. En el primer cuarto de 2025, Lloyds tuvo unos beneficios de 1.000 millones de libras (1.150 millones de euros). Su capitalización en lo que va de año se ha incrementado un 43% hasta las 47.100 millones de libras.

La cotización de Nordea Bank ha arrancado con un derrumbe de casi el 4% hasta rozar los 12 euros por acción en la bolsa de Helsinki. La principal firma del norte de Europa, fruto de fusiones de diferentes entidades nórdicas, ha reducido sus ingresos por los préstamos por quinto trimestre consecutivo debido a los recortes de tipos de los bancos centrales.

Los ingresos netos por los intereses descendieron hasta los 1.800 millones de euros en el segundo trimestre de este año, una caída del 6% con respecto al ejercicio del año anterior. Además, las presiones regulatorias del banco central de Noruega elevarán las provisiones que obligan la ratio CET1 a partir de octubre, erosionando las cuentas del banco.

La caída de Nordea Bank, expuesta a los bancos centrales del euro, Suecia, Noruega y Dinamarca, es un aviso para los inversores europeos. Los márgenes históricos de los bancos comerciales podrían estar llegando a su fin y enfrentar unos beneficios igualmente positivos, pero no tan altos. 

EasyJet, grupo que engloba a la aerolínea 'low cost' del mismo nombre y easyJet Holidays, registró un beneficio antes de impuestos de 286 millones libras esterlinas (330 millones de euros) en su tercer trimestre fiscal, lo que supone un 21,2% más que el mismo periodo del año pasado, beneficiado por la fuerte demanda y la Semana Santa en abril.

Este aumento de beneficios se produce a pesar del coste total de 25 millones de libras esterlinas (28,8 millones de euros) debido a la reciente huelga de controladores aéreos en Francia y el aumento de los gastos de combustible. "Estamos sumamente descontentos con la huelga del ATC francés a principios de julio, que además de presentar desafíos inaceptables para los clientes y la tripulación, también creó costos inesperados y significativos para todas las aerolíneas", ha valorado al respecto su CEO, Kenton Jarvis.

Alemania ha anunciado este miércoles que rechazará la propuesta presentada horas antes por la Comisión Europea para el nuevo marco financiero plurianual (MFP) para el periodo de 2028-2034, que elevaría de 1,2 billones a 2 billones las cuentas y asignaría 131.000 millones de euros a la inversión en defensa, seguridad y espacio, cinco veces más de financiación comparado con el MFP anterior.

"No es posible justificar un aumento generalizado del presupuesto de la UE en un momento en el que todos los Estados miembros están realizando esfuerzos considerables para consolidar sus presupuestos nacionales", ha afirmado el portavoz del Gobierno alemán, Stefan Kornelius, en un comunicado. "Por lo tanto, no podremos aceptar la propuesta de la Comisión", ha añadido.

El precio del petróleo Brent se mantiene estable en los mercados internacionales, con los futuros cotizando en 68,52 dólares por barril, sin registrar variación respecto al cierre anterior. Esta estabilidad refleja una pausa en las oscilaciones sufridas durante mayo y junio, tras varias jornadas de incertidumbre marcada por factores geopolíticos y señales mixtas sobre la evolución de la demanda mundial de crudo. El mercado parece estar a la espera de nuevos datos macroeconómicos y decisiones de política energética que puedan definir una nueva dirección para los precios.

La falta de movimiento en la cotización también puede interpretarse como un equilibrio temporal entre la preocupación por el exceso de oferta en el segundo semestre del año —una previsión compartida por agencias como la AIE— y el aumento estacional de la demanda por viajes y generación eléctrica. A ello se suma la estabilidad en las tensiones entre grandes productores, con la OPEP+ manteniendo su hoja de ruta de producción sin grandes cambios, lo que ha ayudado a calmar a los inversores, al menos por el momento.

Sin embargo, los analistas advierten que esta calma podría ser transitoria. El fortalecimiento del dólar, los datos semanales de inventarios en Estados Unidos y cualquier movimiento inesperado por parte de países como Arabia Saudí, Rusia o Irán podrían volver a sacudir al mercado petrolero. Con los precios lejos de los máximos de los últimos meses, el Brent se mueve ahora en una zona que podría marcar el tono del verano si no se producen perturbaciones externas de calado.

Las acciones de OHLA llevan meses tratando de sentar las bases de un suelo en la zona de los 0,2875 euros, algo que ganaría enteros si consigue batir resistencias en los 0,35-0,36 euros. Buscando que en próximas sesiones el título ataque esa resistencia, cuya superación abriría la puerta a alzas hacia al menos los 0,4240 euros, incorporamos a la cartera agresiva a OHLA con stop en los 0,30 euros.

La firma canadiense Couche-Tard, ha anunciado que pone fin a su ofensiva de 45.800 millones de dólares para comprar Seven & I, matriz de Seven Eleven. Habría sido la mayor operación de la historia de japón y, pese a que el consenso parecía total, el tiempo se ha ido dilatando hasta exasperar a la firma norteamericana. Según Couche-Tard la familia Ito, dueña de la participación mayoritaria "nunca habría estado abierta las conversaciones" y la junta habría realizado "una calculada camaña de ofuscación y demoras". 

Los títulos de la firma nipona caen un 9% tras el anuncio. Por su parte se espera que este colapso de las negociaciones suponga un efecto dominó que afecte a muchas de las grandes entidades de Wall Street que tenían muchos intereses en la operación. Goldman Sachs y Morgan Stanley son los claros perdedores, pues perderán millones de dólares en comisiones por asesorar el proceso. También Nomura Holdings. Otro ejemplo es Mitsui, que no ganará 1.000 millones de dólares que tenía en participaciones de Seven & I. 

Ocado Group registró unos beneficios extraños aupados por la valoración de su empresa conjunta de delivery con Marks & Spencer. La compañía reportó un beneficio estatutario de 612 millones de libras en el primer semestre, en comparación con una pérdida de 153 millones de libras en el mismo período del año anterior. Esto incluye un aumento contable de 783 millones de libras gracias a la alianza Ocado Retail con M&S, que asumió la responsabilidad de la presentación de informes este año.

Tras conocerse la noticia los títulos de la firma británica saltan un 13% en las primeras horas de cotización. Aun así, la empresa ha estado bajo presión para convencer a los inversores de la viabilidad de su tecnología, que requiere un alto nivel de capital, y las últimas cifras muestran que la demanda de nuevas instalaciones sigue siendo baja. A principios de este año, Ocado anunció planes para recortar unos 500 puestos de trabajo con el fin de reducir costes.

Puig lidera el Ibex 35 tras sus resultados. La firma de lujo español sube un 2,8%. En la primera mitad de 2025 elevó su facturación el 5,9% hasta los 2.299,3 millones de euros -un 7,7% a tipo comparable. A pesar de la ralentización de la industria de las fragancias, la empresa catalana logra elevar su cifra de negocio por encima de la media del sector y mantiene las previsiones para toda la campaña.

La firma celebró unos resultados "muy sólidos" que superan la media del mercado de belleza premium, que desde hace meses se ha ralentizado a nivel global. "Demuestra la salud y la resiliencia de nuestro portfolio de marcas en un contexto de mercado cambiante", celebró el presidente ejecutivo del grupo, Marc Puig. La firma celebra la subida del 7,7% a tipo de cambio constante, que saltó de un 7,5% en el primer trimestre a un 7,7% en el segundo, mientras caía con los efectos de la moneda al pasar de un +7,8% a un +3,9%.

Por su parte, a pesar de la ralentización del mercado y la debilidad del dólar, la perfumista mantiene sus previsiones para lo que queda de año. La firma promete una subida de las ventas de entre el 6% y el 8% like for like (evita el efecto del tipo de cambio) y una subida del ebitda ajustado similar a la de 2024, cuando ascendió un 12%.

La distribuidora española redujo sus beneficios un 9,7% en los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal hasta los 214 millones de euros. Sin embargo, el anuncio de un dividendo complementario con cargo al ejercicio de 2025 (con retención fiscal convencional) ha animado la cotización al principio de la jornada que se mantiene en los 27,4 euros por título. 

Logista repartirá un dividendo de 0,56 euros el próximo 28 de agosto, distribuyendo un abono conjunto de 74 millones de euros. Esta retribución se suma a la de febrero de 1,53 euros por título (203 millones de euros).

LOGISTA

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Ya tenemos los resultados de TSMC. La mayor fabricante de chips del mundo obtuvo un beneficio de 398.270 millones de dólares taiwaneses (13.521 millones de dólares o 11.629 millones de euros) en el segundo trimestre, un 60,7% más que en el mismo período del año pasado. Esta cifra, que marca un nuevo récord trimestral, supone un avance del 10,2% respecto a las ganancias concretadas por la tecnológica entre enero y marzo, que ascendieron a 361.564 millones de dólares taiwaneses (12.275 millones de dólares o 10.557 millones de euros).

Históricamente, los fabricantes de semiconductores suelen registrar menores cifras de negocio en la primera mitad del año, coincidiendo con la temporada baja de ventas de teléfonos móviles, pero la fuerte demanda de chips avanzados para inteligencia artificial (IA) y computación de alto rendimiento impulsó la facturación -y los beneficios- de TSMC tanto en el primer como en el segundo trimestre.

Las bolsas europeas abren este jueves al alza, con subidas que se acercan al 1% en algunos casos. El EuroStoxx 50, referencia continental, se mantiene en la banda de los 5.300 puntos. El Ibex 35, referencia española, repunta con menos fuerza y se queda en los 13.900 enteros.

"Hoy, y tras los descensos de ayer, esperamos que los principales índices bursátiles europeos abran al alza, intentando de esta forma recuperar algo del terreno cedido en las últimas sesiones, en las que la incertidumbre sobre cómo acabará la guerra comercial con EEUU ha pasado factura a las bolsas de la región", avanzan los analistas de Link Securities. La fecha límite del 1 de agosto se acerca y, de momento, Washington y Bruselas no han llegado a un acuerdo comercial que impida que Trump grave con un 30% los productos importados desde la UE.

Con permiso de este temor latente, ha influido en el positivo arranque europeo lo ocurrido ayer por la noche en Wall Street. La bolsa estadounidense cerraba con semblante animoso después de que Trump (sí, otra vez) tuviera que aclarar que no va a despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, por mucho que le critique por no bajar los tipos y por mucho que le 'mueva la silla'. En clave más empresarial, la temporada de resultados puede actuar como catalizador secundario. Como pista macro, las ventas minoristas de EEUU en junio pueden ayudar a aclarar el incipiente debate sobre si el banco central de EEUU bajará los tipos en septiembre tras unos datos de inflación inferiores a lo previsto pese a los aranceles.

En el plano técnico, el Ibex 35 consigue mantenerse sobre la base del canal que viene acotando la consolidación durante los dos últimos meses, que se encuentra ahora en los 13.700 puntos. "Hay que estar muy atentos a ese soporte, porque su cesión marcaría el inicio de una corrección más amplia hacia, cuando menos, los 13.300 y no sería descartable una caída a los 12.650 puntos", explica Joan Cabrero, analista técnico quien hace especial hincapié en recordar que el alcance de esos niveles sería simplemente un retroceso del 38,20 y 61,80% respectivamente de la última subida desde los mínimos de abril.

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IBEX 35

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El presidente de EEUU, Donald Trump, ha anunciado que enviará cartas a más de 150 países para notificarles la imposición de aranceles a sus productos exportados que podrían ser del 10 o del 15%. "Vamos a enviar una notificación de pago a más de 150 países, y en dicha notificación se indicará cuál será el tipo arancelario. Será lo mismo para todos, para ese grupo", señaló el miércoles en declaraciones a la prensa desde la Casa Blanca.

Se trata de países que "no son grandes y no hacen muchos negocios", según matizó Trump. Para Alicia García Herrero, economista jefe para Asia Pacífico de Natixis, este gesto demostraría que "Trump se está dando cuenta de que los aranceles demasiado altos son disruptivos", ha indicado en declaraciones recogidas por Bloomberg. Según indica la analista, "Para gran parte del mundo, y en particular para Asia, que se enfrenta a algunos de los gravámenes más altos, el anuncio de la tasa podría interpretarse como algo positivo, ya que ofrece cierta certidumbre a los países más pequeños con una tasa más baja de la amenazada inicialmente".

Varias economías ya han recibido las famosas misivas de Trump -él las define como "acuerdos"- con la imposición de los nuevos aranceles a sus productos a partir del 1 de agosto. Mientras, las negociaciones siguen con la Unión Europea, que se enfrenta a un aumento del 30% sobre los aranceles ya impuestos por Washington a sus productos. A este respecto, el inquilino de la Casa Blanca señaló que "podríamos llegar a un acuerdo", aunque también reconoció que "me es indiferente". Según Trump, "la UE ha sido brutal, y ahora se están mostrando muy amables. Quieren llegar a un acuerdo y será muy diferente al acuerdo que hemos tenido durante años".

La economía británica volvió a perder empleos en junio mientras el gobierno laborista enfrenta crecientes críticas por aumentar el salario mínimo e imponer un aumento de impuestos sobre la nómina a las empresas. Los datos fiscales mostraron que el número de empleados en nómina disminuyó en 41.000 en junio, según ha informado la Oficina Nacional de Estadística el jueves. Esta cifra fue peor que la caída de 35.000 prevista por los economistas encuestados por Bloomberg. La disminución de mayo se revisó a 25.000 desde 109.000. Los empleadores han estado reduciendo la contratación tras el aumento de sus cotizaciones a la seguridad social en abril, coincidiendo con un aumento cercano al 7% del salario mínimo. Otros datos muestran que el crecimiento salarial, sin incluir bonificaciones, se redujo al 5% en el trimestre hasta mayo, desde el 5,3%, ligeramente por encima del 4,9% previsto.

El escenario es complejo para un Banco de Inglaterra que quería bajar los tipos de interés gradualmente, pero que se ve presionado por dos flancos. Por un lado, la economía se deteriora notablemente (solo hay que mirar al mercado laboral), pero por otro la inflación sigue siendo alta y en junio sorprendió al alza. Con todo, los operadores siguen dando un 80% de probabilidades al recorte de tipos en agosto. 

Los estrategas cambiarios se están preparando para una mayor debilidad del yen si el bloque gobernante del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, pierde su mayoría en las próximas elecciones a la cámara alta. Varias encuestas de medios locales japoneses sugieren que la coalición liderada por el Partido Liberal Democrático (PLD) podría no obtener suficientes escaños para mantener la mayoría. Pero sea cual sea el resultado electoral, parece probable un mayor gasto público. Para atraer votantes, el PLD ofrece ayudas económicas, mientras que los partidos de la oposición impulsan un costoso plan para recortar el impuesto sobre las ventas.

Las preocupaciones fiscales ya han impulsado el rendimiento de los bonos japoneses a máximos de varios años. Sin embargo, la ansiedad electoral también pesa sobre el yen, que ha caído esta semana a su nivel más bajo desde abril. Si bien la moneda también se ha visto afectada por los datos económicos de EEUU y las ganancias del dólar este mes, algunos estrategas dicen que la elección puede ser un catalizador para impulsar al yen a niveles no vistos desde principios de este año. Si la coalición gobernante perdiera la mayoría, la moneda podría caer a 152 por dólar, afirma Marito Ueda, de SBI Liquidity Market. "Si aparecen más encuestas que indiquen un resultado aún peor para el PDL, incluso existe la posibilidad de que el dólar-yen supere los 150 antes de los resultados electorales".

USDJPY

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En el caso del EuroStoxx 50, los 5.190 puntos son el nivel de referencia a vigilar. "Si se pierden, se confirmaría un patrón de giro bajista y estaríamos ante el susto que hace tiempo que les sugiero aguardar antes de disparar su munición en forma de liquidez que espero tengan", afirma Cabrero

El Ibex 35 consigue mantenerse sobre la base del canal que viene acotando la consolidación durante los dos últimos meses, que se encuentra ahora en los 13.700 puntos. "Hay que estar muy atentos a ese soporte, porque su cesión marcaría el inicio de una corrección más amplia hacia, cuando menos, los 13.300 y no sería descartable una caída a los 12.650 puntos", explica Joan Cabrero, analista técnico quien hace especial hincapié en recordar que el alcance de esos niveles sería simplemente un retroceso del 38,20 y 61,80% respectivamente de la última subida desde los mínimos de abril.

Los inversores estarán pendientes este jueves de la publicación de la inflación en la eurozona del mes de junio. También seguirán de cerca las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU.

España

Cifra de negocios empresarial de mayo (09:00).

El BdE publica el avance de mayo de la deuda de las administraciones públicas.

Resultados trimestrales de Logista.

Europa

Tasa de desempleo ILO en Reino Unido relativa al mes de mayo (10:30).

Datos finales de la inflación de junio en la eurozona (11:00).

EEUU

Solicitudes de prestaciones por desempleo (14:30).

Ventas minoristas de junio (14:30).

Índice de precios de importación de junio (14:30).

Encuesta de la Fed de Filadelfia de julio (16:00).

Resultados de compañías como General Electric, Netflix, US Bancorp, United Airlines y Abbott Laboratories.

Las carteras de inversores y analistas han registrado un rebalanceo manifiesto con el cambio de semestre. Al menos, así lo refleja la cotización del dólar estadounidense -la divisa más negociada del mundo-, que desde que empezó la segunda mitad del año ha conseguido cambiar de tendencia y revalorizarse más de un 1,5% tras dos trimestres de fuertes descensos frente a sus cruces más negociados. El Índice dólar, que refleja la evolución del billete verde frente a una cesta ponderada de las divisas más importantes del planeta registra su décima jornada de ganancias de las últimas once que ha registrado, ante las estimaciones de los analistas que apuntan a unas menores posibilidades de que la Reserva Federal recorte el precio del dinero más de una vez este año (la probabilidad de que haya movimientos en septiembre se considera ahora ligeramente superior al 50%) y en última instancia, tras las palabras del presidente de EEUU, Donald Trump, negando un posible plan para despedir a Jerome Powell como presidente de la Fed.

Este movimiento ha favorecido el descanso en el ascenso del euro frente al dólar. Una merecida pausa teniendo en cuenta que en los tres meses anteriores se apreció casi un 9% frente al billete verde, uno de los trimestres más alcistas del par en la última década. "A corto plazo la sobrecompra es elevada y todo apunta a que antes de ver mayores aventuras alcistas asistiremos a una fase de cierta consolidación que podría llevar al par a buscar 1,13 y servirá para digerir esas alzas, tras la cual entiendo que las subidas se retomarán", explica Joan Cabrero, analista técnico mientras señala que no habrá ningún signo de deterioro mientras no pierda el soporte de los 1,12 dólares por euro.

Jornada de ganancias en las bolsas de Asia, que dan continuidad a la tendencia de las últimas horas en Wall Street, que rebotó tras conocerse las palabras del presidente de EEUU, Donald Trump, negando un posible plan para despedir a Jerome Powell como presidente de la Fed. 

Los futuros de las bolsas europeas apuntan a un comienzo de jornada en Europa con un hueco alcista superior al medio punto porcentual, ante el tono de menor confrontación de Trump con China en materia arancelaria, algo que ha sido considerado como un esfuerzo por conseguir forzar una cumbre con su homólogo chino Xi Jinping que acabe derivando en un acuerdo comercial. 

Los principales índices estadounidenses han cerrado con alzas una jornada marcada por las palabras de Trump negando un posible plan para despedir a Powell. Los medios de comunicación norteamericanos informaron de que el magnate tenía una carta para echar al actual presidente de la Fed de su cargo, pero el oligarca republicano señaló que no tenía una hoja de ruta en ese sentido, indicando que solo discutía esa posibilidad como un "concepto". En este contexto, los parqués, que cayeron con fuerza ante el hipotético despido de Powell, se recuperaron, y han acabado con subidas. De esta forma, el Nasdaq 100 ha logrado renovar máximos históricos.

El selectivo tecnológico ha subido un 0,32% hasta las 6.263 unidades, impulsado por Global Payments (+6,53%), Johnson & Johnson (+6,19%), firma que ha subido tras presentar unos resultados vigorosos, y Apollo Global Management (+4,77%). Sin embargo, entre los descensos del Nasdaq 100 destacan Ansys (-4,69%), Vistra (-3,85%) y Valero Energy (-3,74%).

Además, el Dow Jones ha avanzado un 0,53% hasta los 44.254 enteros, empujado al alza por Johnson & Johnson, Amgen (+2,23%) y Caterpillar (+2,01%). Por el contrario, Amazon (-1,40%) ha liderado los descensos, seguida de Chevron (-0,50%) y Home Depot (-0,38%).

Paralelamente, el S&P 500 ha subido un 0,32% hasta los 6.263 enteros, propulsado por Global Payments (+6,53%), Johnson & Johnson y Apollo Global Management (+4,77%). Por el contrario, Ansys (-4,69%), Vistra (-3,85%) y Valero Energy (-3,74%).

En la renta fija, el rendimiento del bono a diez años ha caído tres puntos básicos hasta el 4,45%. Además, el euro se ha revalorizado un 0,34% frente al dólar, y la moneda comunitaria ya se cambia a 1,163 billetes verdes. Por otro lado, el barril de Texas ha subido un 0,27% hasta los 66,69 dólares. Asimismo, el oro ha subido un 0,57% hasta los 3.355 dólares.

Las pocas firmas de criptomonedas que cotizan en Wall Street destacan en la sesión de este miércoles por sus subidas. Se espera que el Congreso de Estados Unidos apruebe la ley Genius, que regula las stablecoins, y Circle, la empresa de USDC, se dispara. Aunque Coinbase sube en menor medida, un 4%, la compañía alarga el rally que ya cosecha este año y renueva máximos históricos. La plataforma de intercambio de criptomonedas supera los 400 dólares por acción. 

COINBASE GLOBAL INC COM USD0.00001 CL A

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Circle Internet se dispara un 17% pasada la media sesión de Wall Street, hasta los 228,6 dólares por acción. Es la empresa que emite algunas de las stablecoins más importantes, como USDC. Se espera que el Congreso de Estados Unidos apruebe la ley que regula las monedas estables, la Ley Genius. El mercado lo está descontando y Circle se dispara una sesión más. 

La compañía es una de las pocas cotizadas del sector cripto en la bolsa americana y se estrenó en el parqué hace poco más de un mes. Desde entonces, se ha revalorizado un 637%. La plataforma de intercambio de criptomonedas Coinbase también anticipa ese hito regulatorio y rebota un 4%, con lo que supera los 400 dólares por acción, máximos históricos. 

Más allá de las relaciones comerciales y la política arancelaria, otra de las amenazas de Donald Trump estaba dirigida al presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell. El administrador de la Casa Blanca amenzó con distituir a Powell si este no bajaba los tipos de interés, una noticia que ya enturbió al mercado. Ahora, Trump declara que "no planea hacer nada" para eliminar a Powell de su cargo. 

En los últimos meses, cualquier declaración del presidente de EEUU ha sido capaz de hacer tambalear a los mercados. Con esta nueva, los inversores siguen mantiniendo la cautela en Wall Street y los principales selectivos se mantienen prácticamente planos. 

Este miércoles, por compañías destacan Johnson & Johnson y Global Payments con subidas de más del 6% y de casi el 5% respectivamente. Al otro lado de la tabla, Universal Health y Vistra son las más castigadas de la jornada, con retrocesos de más del 4% en ambos casos. 

Renault ha registrado una caída del 18,47% después de recortar su estimación de margen operativo para este año, disminuyéndola del 7% al 6,5%. Además, el fabricante automovilístico francés también rebajó sus previsiones de flujo de caja libre hasta un rango ubicado entre los 1.000 y los 1.500 millones de euros. Todo ello ha provocado el derrumbe de sus participaciones, caída que se produce un día después de que comunicara el nombramiento de Duncan Minto como consejero delegado interino hasta encontrar un sustituto de Luca Di Meo.

El fabricante automovilístico norteamericano, Ford, está retirando en EEUU casi 700.000 vehículos para reparar un problema que provoca el filtrado de gasolina en el motor, causando incendios. Esta operación afecta a los modelos Bronco Sport y Escape de 2024, y el coste asciende a 570 millones de dólares. Como consecuencia, la firma está registrando caídas en Wall Street, descendiendo más de un 3%.

El mercado de bonos soberanos de EEUU ha reaccionado a la especulación, publicada por The New York Times, de que el presidente estadounidense, Donald Trump, tiene preparada una carta de despido para Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, y que está planteando la posibilidad a algunos de sus asesores. El bono estadounidense ha reaccionado con ventas, que han llevado al título con vencimiento a 10 años a aumentar su rentabilidad 5 puntos básicos: antes de la publicación cotizaba con una rentabilidad a vencimiento del 4,44%, y rápidamente escaló hasta el 4,49%. Sin embargo, posteriormente, Trump ha declarado que el despido es "altamente improbable", y los bonos han vuelto a tranquilizarse, hasta caer, el título a 10 años, al 4,47% de rentabilidad.

Cerca de un 5,4% ha caído Acerinox en la sesión de este miércoles y cerca de un 2,7% se deja ArcelorMittal, después de que los analistas hayan empeorado su opinión sobre ambas. Renta 4 ha cambiado su recomendación de comprar acciones de Acerinox por una de mantener en cartera. Llevaba aconsejando comprar títulos de la empresa al menos 5 años seguidos. A Arcelor le ha penalizado algo similar: Barclays la ha rebajado de sobreponderar a equiponderar. 

Pese a que ya no recomienda comprar, Renta 4 sí ve recorrido al alza para Acerinox, a la que da un potencial del 14%. Barclays, por el contrario, considera que Arcelor ya está sobrevalorada en el mercado.

En cualquier caso, la principal razón de la caída de Acerinox en bolsa no es esta rebaja de los analistas, sino el hecho de que su cotización descuenta hoy el dividendo que abonará este viernes, día 18. Hoy miércoles era la fecha de corte para esta retribución.

ARCELORMITTAL

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ACERINOX

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El selectivo doméstico ha cerrado con leves subidas una jornada marcada por la propuesta de Bruselas para crear un presupuesto de 2 billones de euros, a partir de 2028 y durante siete años, destinado a incrementar la financiación en defensa. Esta noticia ha contribuido a aplacar la incertidumbre generada ayer por el incremento del IPC en EEUU, el cual reduce las posibilidades de un recorte de tipos de la Fed en septiembre. También ha permitido colocar el tono mixto en los parqués del Viejo Continente, en una jornada difícil para el sector automovilístico y tecnológico, con Renault y ASML registrando fuertes caídas. En este contexto, el Ibex 35 ha rebotado, aunque se le han escapado los 13.900 puntos, quedándose a las puertas de los mismos.

El Ibex 35 ha terminado la sesión desinflándose, registrando leves subidas del 0,08% hasta las 13.885,7 unidades. El selectivo español ha sido impulsado por Grifols (+4,34%), compañía que ha liderado las alzas después de comunicar la inversión de 160 millones de euros en una nueva fábrica de fraccionamiento de plasma en Barcelona. Le siguen Aena (+1,87%), Solaria Energía (+0,93%) y Acciona Energía (+0,87%). Por el contrario, ArcelorMittal (-2,78%), Acerinox (-2,68%) y Fluidra (-2,22%). han comandado los descensos.

Por su parte, el resto de bolsas europeas ha registrado subidas generalizadas. El EuroStoxx 50 ha caído más de un 1% hasta perder los 5.300 enteros, lastrado por ASML (-11,37%), cuyas cuentas, pese a haber batido estimaciones en beneficios, han decepcionado a los inversores ante la imposibilidad de confirmar su crecimiento el próximo año. El indicador también se ha visto presionado por Stellantis (-6,21%), firma que ha cancelado la producción de furgonetas con pila de con pila de combustible y Volkswagen (-3,81%). Ambas firmas también han sido lastradas por el derrumbe de Renault (-17,36%), después de que la automotriz francesa recortara sus previsiones.

Además, el Dax 40 alemán ha subido hasta superar los 24.100 puntos, mientras que el Cac 40 francés ha bajado hasta las 7.700 unidades, presionada a la baja por el desplome de Renault. Paralelamente, el FTSE MIB italiano ha descendido hasta los 39.800 enteros, lastrada por Stellantis e Iveco (-3,17%). Asimismo, el FTSE 100 británico ha caído hasta los 8.900 puntos.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, señala que el hecho de que el Ibex 35 no lograra romper la resistencia de los 14.300 enteros puede llevar al indicador doméstico a "seguir dando bandazos dentro de ese canal, cuya base se encuentra ahora en los 13.700 puntos". En este contexto, el experto recomienda extremar la prudencia.

IBEX 35

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La Comisión Europea ha propuesto la creación de un presupuesto de 2 billones de euros destinado a incrementar la financiación en defensa a partir de 2028, y durante los siete años siguientes. Según ha afirmado Ursula von der Leyen, Presidenta de la Comisión Europea, el 35% de este paquete estará dirigido a proyectos climáticos y biodiversidad. Además, también ha asegurado que 131 billones de euros serán destinados a mejorar la competitividad en materia defensiva y espacial.

Que a Trump le desagrada Jerome Powell no es un secreto. El republicano se ha mostrado públicamente enfadado con sus decisiones, en particular, la de mantener altos los tipos de interés. Tanto es así que ha surgido el rumor de un posible despido del alto cargo. Una opción que, según la CBS, ha explorado abiertamente en conversaciones con diversos congresistas de su partido.

"Creo que es terrible", declaró Trump a la prensa el martes. "Hablas con él, y es como hablar con... nada. Es como hablar con una silla. Sin personalidad", decía Trump en una publicación de Truth en la que le llamaba "Mister too late". Trump habría hablado con algunos representantes sobre las bases legales que tendría para dar este paso. 

La representante de Florida, Anna Paulina Luna, una de las republicanas que votó en contra de impulsar la legislación sobre criptomonedas, escribió en una publicación de X el martes por la noche: "¡Me entero de que van a despedir a Jerome Powell! De una fuente muy seria". En una publicación posterior, escribió: "Estoy 99% segura de que el despido es inminente".

Debra Crew ha dimitido como consejera delegada y miembro del consejo de Diageo "con efecto inmediato y de mutuo acuerdo", según ha informado el gigante británico de las bebidas espirituosas Diageo, propietario de Guinness, Johnny Walker, J&B o Smirnoff. De este modo, el consejo de Diageo ha iniciado un exhaustivo proceso de búsqueda formal, que incluirá la consideración de candidatos internos y externos.

Hasta que se concrete el nombramiento de un nuevo CEO permanente, Nik Jhangiani, director financiero de la empresa, asumirá el cargo de consejero delegado de forma interina. "En nombre de Diageo y del consejo de administración, quiero agradecer a Debra sus contribuciones a Diageo, incluyendo su liderazgo durante las difíciles consecuencias de la pandemia mundial y la consiguiente volatilidad geopolítica y macroeconómica", ha declarado John Manzoni, presidente de Diageo.

Uno de los fondos más grandes del mundo, Apollo Global Management, está en conversaciones para entrar en el Atlético de Madrid, según Financial Times. Según estas informaciones la idea surgió tras un acercamiento por un proyecto inmobiliario de 800 millones de euros en las inmediaciones del estadio. El gigante de Wall Street, en medio de estas negociaciones, planteó como alternativa adquirir un parte de Atlético Hodco, la sociedad que controla el club español.

El mayor accionista de esta sociedad el Miguel Ángel Gil Marín, que posee en 50,8% de la misma mientras que Enrique Cerezo tiene un 15,2%. Ninguno de los dos vendería parte de su propiedad, sino que explorarían una emisión de capital para que Apollo entre adquiriéndola. Diversos fondos han entrado en clubes como el Liverpool o el Manchester United. El mismo Atlético de Madrid ya cuenta en su accionariado con Ares Management (tiene un 34% del club que compró por 182 millones de euros). Football Benchmark valora al Atletico de Madrid en 1.900 millones de euros. 

La renta variable de EEUU abre con tensión a la espera de las actas de la Fed y bailando al ritmo de la temporada de resultados. El Dow Jones sube un 0,24% hasta los 44.131 puntos. Por su parte el S&P 500 hace lo propio con un alza del 0,2% hasta los 6.256. En última instancia está el caso del Nasdaq 100, que cotiza prácticamente plana en los primeros compases de la sesión. 

Estos movimientos se producen en una día en el que el foco vuelve a las empresas, en particular a la banca. Bank of America, Goldman Sachs y Morgan Stanley han publicado cifras que, en los tres casos, han superado las estimaciones del mercado. También ha presentado resultados Johnson & Johnson, que sube un 2% tras superar expectativas. Por su parte también se ha conocido el índice de precios al productor, un indicador clave para adelantar cambios inflacionarios, que no ha registrado ningún movimiento al alza cuando el consenso daba por hecho un repunte del 0,2%.  

S P 500

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Dia ya se encuentra entre las cinco principales posiciones de su fondo de bolsa española, el Bestinver Bolsa, con un peso del 4,77%, gracias a la revalorización del 90% que acumula en el año su cotización. Indra, Grifols, Santander y Zegona completan el quinteto, según se desprende de la carta del segundo trimestre, donde destacan el mayor potencial de las empresas españolas frente a sus comparables y su mejor resiliencia frente a los aranceles.

Si ayer el índice de precios al consumo (IPC) de EEUU se mostraba menos abrasivo de lo esperado en su lectura subyacente intermensual de junio, la que preocupaba a los analistas, este miércoles el índice de precios al productor (IPP) ha sorprendido aún más a la baja con su lectura del mes pasado. Todo en medio del debate sobre si los aranceles de Donald Trump impactan ya en los precios.

En junio, el IPP avanzó un 2,3% interanual (dos décimas menos de lo esperado y una menos que en mayo). El índice se quedó en el 0% intermensual frente al 0,2% esperado y el 0,3% del mes previo. El IPP subyacente, por su parte, también se quedó en el 0% intermensual (se esperaba un 0,2% y venía de un 0,4%), mientras que registró un 2,6% anual (una décima menos de lo aventurado y seis menos que en mayo).

Previsiblemente, esta lectura dará alas a aquellos críticos (el president Trump el primero) con el presidente de la Fed, Jerome Powell, por no bajar los tipos y alimente la tesis de una bajada en septiembre. Tras el dato, los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído levemente (subidas en el precio).

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La compañía francesa Thales comprará la participación del 50% que posee la firma estadounidense RTX (uno de los mayores fabricantes aeroespaciales y militares a nivel mundial) de la 'joint venture' que tienen en común las dos empresas, Thales Raytheon Systems, que diseña e implementa el Sistema de Comando y Control (ACCS) para la defensa antimisiles de la OTAN.

Según ha explicado la empresa gala, ha firmado un memorando de entendimiento (MOU) con RTX encaminado a que Thales se haga con el 100% de la propiedad de la 'joint venture', que en estos momentos está participada a partes iguales por ambas empresas, si bien no se ha detallado el importe de la operación. Se prevé que la toma del 100% de la compañía por parte de Thales se concretará antes de finales de este año, dado que la operación todavía tiene que recibir la aprobación de las autoridades antimonopolio y las pertinentes autorizaciones regulatorias.

Tras Bank of America y Morgan Stanley, Goldman Sachs también ha presentado sus cifras y no ha decepcionado. La firma norteamericana ha aumentado sus beneficios del segundo trimestre de 2025 un 27% interanual hasta los 10,91 dólares por título. Se trata de una cifra superior a los 9,77 dólares que estimaba el mercado. 

Por su parte los ingresos también han sido muy positivos, no solo por el aumento del 15% hasta los 14.580 millones, sino porque estos han sido 1.000 millones más de lo que esperaba el mercado. Tras conocerse la noticia los títulos de la firma suben un 1,19% en las primeras horas de cotización eso sí, con un cierto efecto rebote tras la caída del 1,51% ayer. 

En otra jornada clave para la banca norteamericana, con una sucesión inagotable de resultados entre el martes y en la jornada actual, Morgan Stanley se ha sumado a sus pares con unas cifras que han vuelto a sorprender. La firma ha anunciado unos ingresos que han batido en más de 700 millones las estimaciones con un total de 16.790 millones, es decir, un 6% más que hace un año. 

Los beneficios también han batido al mercado con 2,13 dólares por acción frente a los 1,97 dólares esperados. Un 11% más de ganancias que refleja la sólida posición del banco. Por su parte los ingresos netos por intereses (NII), la diferencia entre lo que gana un banco por el crédito que ofrece frente a lo que paga por el mismo (depósitos generalmente) también ha sorprendido manteniéndose alto en los 2.350 millones de dólares. 

El segundo banco de Estados Unidos ha sobrepasado la barrera de los 7.100 millones de dólares de ganancias netas en el segundo trimestre (6.100 millones de euros). Supone el segundo cuarto consecutivo que supera el umbral de los 7.000 millones (el primer trimestre ganó 7.400 millones) y crece un 3% con respecto al mismo ejercicio del 2024. La rentabilidad de los fondos propios (ROTE), sin embargo, fue menor que en el segundo trimestre del 2024. BofA logró un 13,4% de rentabilidad este trimestre frente al 13,6% del periodo de 2024.

Las acciones, que ayer sufrieron un retroceso del 2%, aumentan en la preapertura un 1% hasta superar los 46 dólares por título. La capitalización del banco ha crecido un 5% desde enero hasta elevarse a los 347.000 millones de dólares.

La multinacional estadounidense enfocada en salud y cosméticos ha comunicado una retribución al accionista de 1,30 dólares por acción tras comunicar los resultados del segundo trimestre. La firma abonará el dividendo el 9 de septiembre, siendo el 26 de agosto la fecha a la que las acciones negociadas ya no se tendrán derecho a percibir la compensación.

La decisión de la junta directiva llega tras ganar J&J en el segundo trimestre de este año 5.537 millones de dólares (4.765 millones de euros), lo que representa un avance interanual del 18,2%. Las ventas aumentaron un 5,8% hasta los 23.745 millones de dólares. Las acciones de la compañía crecen en el premercado un 1% hasta los 156 dólares por acción.

El grupo suizo de artículos de lujo Richemont, propietario de marcas como Cartier o Montblanc, alcanzó entre los meses de abril y junio, primer trimestre fiscal para la compañía, unas ventas netas de 5.412 millones de euros, cifra un 3% superior a la contabilizada en el mismo periodo de 2024, mientras que al descontar el impacto del tipo de cambio el aumento interanual fue del 6%.

Las ventas de Richemont a través del canal minorista sumaron 3.734 millones de euros, un 3% más que un año antes, mientras que los ingresos mayoristas y por regalías alcanzaron los 1.355 millones, un 2% más. De su lado, las ventas a través del canal 'online' minorista crecieron un 3%, hasta 323 millones.

Según los estrategas de ING, la angustia en torno a cómo controlará Francia su abultado déficit presupuestario está volviendo a los mercados financieros y podría empezar a hacer mella en la demanda del euro. El martes, la moneda común alcanzó su nivel más bajo frente al dólar en un mes, ya que el Gobierno en minoría de Francia reavivó las tensiones políticas con propuestas para frenar drásticamente el déficit, incluida la supresión de dos días festivos nacionales.

Aunque el movimiento de la divisa estuvo impulsado en gran medida por el dólar, con los datos de inflación de EEUU impulsando al billete verde, también envió una advertencia a los inversores sobre los retos políticos y fiscales en la segunda mayor economía de la zona euro, según el estratega de divisas Francesco Pesole. "La historia del déficit francés ha estado muy en segundo plano últimamente, pero ayer probablemente sirvió como recordatorio de que es una bomba de relojería para el sentimiento de la UE", escribe Pesole en una nota de este miércoles. "Podríamos empezar a ver algunas repercusiones en las divisas en los próximos meses".

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Las bolsas europeas cotizan con signo mixto en la media sesión. El Ibex 35 rebota un 0,66% y se coloca en los 13.972 puntos. Las acereras, Acerinox (-1,6%) y ArcelorMittal (-2,3%), están en la parte baja de la tabla después de un informe de Barclays. Aunque la entidad ha elevado el precio objetivo de Acerinox hasta los 13 euros por acción, ha recortado el de ArcelorMittal y señala que ve dificultades en el corto plazo para algunos productos de acero. En el otro lado de la tabla está Grifols, que despunta con una subida del 3,9% tras reactivar la construcción de su nueva planta en Barcelona. En Europa, destaca la caída del 8% de ASML tras sus resultados. Pese a que los pedidos han superado las expectativas, la compañía espera que su crecimiento se ralentice por las tensiones comerciales. Su caída presiona al EuroStoxx 50, que retrocede un 0,2% a la zona de los 5.340 puntos. El Dax repunta un 0,25% sobre los 24.140 enteros.

Una sesión más, las negociaciones comerciales están en el foco de los inversores, con la expectativa de que Europa busque un acuerdo con Estados Unidos antes del 1 de agosto. Además, continúa la recién iniciada campaña de resultados y este miércoles se conocerán las cuentas de los grandes bancos americanos, como Goldman Sachs, Morgan Stanley y Bank of America. También se publicará el dato de inflación mayorista en EEUU tras conocerse ayer el IPC, que repuntó en junio, aunque menos de lo esperado.

EURO STOXX 50®

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IBEX 35

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Un número cada vez mayor de Estados miembros de la Unión Europea quiere que el bloque active su herramienta comercial más poderosa contra EEUU en caso de que ambas partes no alcancen un acuerdo aceptable antes del 1 de agosto y Donald Trump cumpla su amenaza de imponer aranceles del 30% al mayor socio comercial de su país. Más de media docena de capitales europeas respaldan la iniciativa de Francia de desplegar el denominado instrumento de lucha contra la coerción de la UE (ACI por sus siglas en inglés), según personas familiarizadas con el asunto. Varios Estados miembros se muestran más cautos, mientras que otros aún no han expresado su postura, informa Bloomberg. El asunto se debatió en una reunión de ministros de Comercio celebrada el lunes.

Benjamin Haddad, ministro francés de Asuntos Europeos, dijo a principios de esta semana que la respuesta de Bruselas debería incluir la opción de utilizar la herramienta, que puede invocarse para imponer gravámenes a los gigantes tecnológicos estadounidenses, por ejemplo. El primer uso de la ACI provocaría probablemente una guerra comercial transatlántica aún mayor, dadas las advertencias de Trump de que las represalias contra los intereses estadounidenses solo invitarán a tácticas más duras por parte de su administración.

La Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) ha mantenido en el 2,3% su previsión de crecimiento para el Producto Interior Bruto (PIB) español este año, al tiempo que ha mejorado una décima su estimación para el déficit público al 2,7% (2,4% si se excluye el gasto vinculado a la DANA) por las favorables perspectivas de ingresos de acuerdo con los últimos datos de recaudación.

El organismo independiente que dirige Cristina Herrero ha presentado este miércoles el informe sobre la ejecución presupuestaria, deuda pública y regla de gasto en 2025 en las distintas administraciones. En el análisis, la AIReF ha detectado "importantes limitaciones" de información sobre el gasto en defensa, los litigios en curso y la evolución mensual del gasto computable. Además, constata un elevado nivel de incertidumbre sobre el impacto de la política arancelaria de Estados Unidos y sobre el marco fiscal.

El grupo automovilístico Stellantis sufría una caída casi del 3,8% en la Bolsa de Milán, hasta los 8,20 euros por acción, tras el anuncio de paralizar su programa de desarrollo de la tecnología de pilas de combustible de hidrógeno.

 El grupo automovilístico francés retirará sus inversiones en Symbio, la empresa conjunta de vehículos de hidrógeno con Michelin y Forvia, poniendo fin al plan que tenía de invertir en la fabricación de vehículos con propulsión a través de pilas de hidrógeno.

Los Labubu son un juguete sorpresa chino viral en redes sociales que ha hecho de su fabricante, Pop Mart, una de las acciones de mejor desempeño en lo que va de año en el MSCI China. Tal es la fiebre que suscita este muñeco que en una subasta en Pekín hace un mes, un Labubu a tamaño humano se vendió por 150.000 dólares.

Y es que a través de vídeos en TikTok e Instagram, los Labubu han hecho caja para Pop Mart. La empresa pekinesa ve el negocio tan boyante que este martes presentaba sus perspectivas semestrales de negocio en las que habla de un incremento esperado del beneficio del 350%, como mínimo, y un repunte de los ingresos en el entorno del 200% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

La juguetera atribuye este pronóstico (más que optimista, pero no suficiente para el mercado) a un mayor reconocimiento global de su marca y propiedades intelectuales (en referencia a personajes de juguetes como Labubu, Molly y Crybaby) y a sus carteras de productos diversificadas, así como a un porcentaje creciente de ventas en el extranjero. En lo que va de año, las acciones de Pop Mart se han revalorizado más de un 170% y si la retrospectiva se hace con los últimos doce meses de cotización, la ganancia se dispara hasta cerca del 610%.

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Indexa Capital se estrena en las cuentas remuneradas con un nuevo producto de ahorro que ofrece un 1,5% TAE, vinculado al tipo de facilidad de depósito del BCE. En colaboración con A&G Banco, el gestor automatizado amplía su catálogo con una cuenta dirigida a ahorradores que buscan rentabilidad con bajo riesgo y alta liquidez. Su objetivo es alcanzar los 500 millones de euros en menos de cuatro años.

A diferencia de otras cuentas disponibles en el mercado, su remuneración no está sujeta a promociones temporales ni revisiones a la baja para clientes existentes.

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La plata seguirá subiendo por encima de los 40 dólares la onza en los próximos meses, debido a la reducción de la oferta física y a la creciente demanda de inversión, según Citigroup, que ha reiterado su postura más prudente sobre el oro. La previsión a tres meses para la plata se ha elevado a 40 dólares desde 38, mientras que la perspectiva de seis a doce meses se ha elevado a 43, afirman estos analistas, incluido Max Layton, en una nota. Las perspectivas para el oro se han mantenido sin cambios, con el banco afirmando que el máximo podría haberse alcanzado, y manteniendo las previsiones de una caída por debajo de los 3.000 dólares el próximo año.

"Esperamos que la disponibilidad de plata se reduzca en años consecutivos de déficit, accionistas pegajosos que exigen precios más altos para vender, y una sólida demanda de inversión", argumentan los analistas. "El reciente repunte del precio de la plata no es sólo una operación para ponerse al día con el oro, sino también un reflejo de los sólidos fundamentos de la plata", remachan.

Francia se ha propuesto recortar 44.000 millones de euros el próximo año, algo que llevaría el déficit al 4,6%. Para lograr esto se han puesto en marcha medidas muy ambiciosas y cargadas de sacrificios. Sin embargo, algunos analistas como Commerzbank alertan que de que tal presión "aumenta significativamente el riesgo de que la oposición derroque al gobierno con una moción de censura... y no arregla el hecho de que la deuda seguirá aumentando mientras el pago de intereses crece de forma constante".

El plan consiste en los siguientes puntos:

1. La congelación en 2026 de las pensiones, las prestaciones sociales y los salarios de los funcionarios
2. Recortes de 5.000 millones en Sanidad
3. Aumentar la productividad eliminando dos días festivos
4. Un nuevo impuesto de solidaridad a los más ricos
5. Despidos públicos con 3.000 puestos de trabajo menos 
6. El sistema de reemplazo de funcionarios solo aceptará dos contrataciones por cada tres jubilaciones
7. Supresión de muchas agencias públicas redundantes 

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