Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

Brasil recibió ayer la noticia de que Estados Unidos impondría el arancel más alto de todos los países: una tasa del 50% sobre las importaciones brasileñas. El desplome en los mercados fue inmediato, sin embargo, el real brasileño ha recuperado terreno y ahora cada dólar se intercambia por 5,54 reales. No cierra la fuerte devaluación vivida ayer.

La bolsa sigue en pérdidas. El principal selectivo de Brasil, el índice Bovespa de Sao Paulo, cae nuevamente con el arranque de la jornada. Se deja un 0,7% hasta los 136.000 puntos. La armamentística Embraer es la que más sufre, con una caída del 7%.

¡Feliz centenario al déficit presupuestario italiano! En 2025 se cumple un siglo desde el último superávit presupuestario del país. Pese a este escandaloso cumpleaños, las finanzas de Italia se encuentran en un período excepcional de estabilidad. El gobierno de Meloni lleva dos años y tres cuartos, lo que lo convierte en el noveno gobierno más largo desde la Segunda Guerra Mundial. Le falta un año para ser el cuarto más largo y unas semanas para ser el segundo más largo sin elecciones ni realineamiento de la coalición bajo el mismo líder. 

La deuda pública italiana ha disminuido de aproximadamente el 158% del PIB durante la pandemia a aproximadamente el 135% en la actualidad. Sorprendentemente, salvo durante la crisis del covid, se ha mantenido estable en el 135% desde 2014. Durante el mismo período desde 2014, la deuda de Francia, Estados Unidos y el Reino Unido, por ejemplo, ha aumentado 17, 21 y 14 puntos porcentuales, respectivamente, hasta el 113%, 121% y 101%, utilizando la deuda bruta como referencia. De hecho, Italia ha registrado superávit primario en 27 de los últimos 33 años, desde 1992, por lo que la pertenencia a la zona euro y sus normas han supuesto una camisa de fuerza que, en general, no ha beneficiado la estabilidad política. Mientras que otros países han gastado, finalmente han logrado estabilizar la deuda italiana en un contexto de creciente deuda.

La demanda global de energía aumentará un 23% hasta 2050, incluyendo un crecimiento de casi el 19% del consumo mundial de crudo, que rondará para entonces los 123 millones de barriles diarios (mb/d), según las proyecciones de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, que en su informe anual de perspectivas calcula que sería necesario invertir unos 18,2 billones de dólares (15,5 billones de euros) para garantizar un suministro fiable.

"El mundo necesitará más energía en las próximas décadas", según el secretario general de la OPEP, Haitham Al Ghais Secretario General, para quien la demanda será impulsada por el crecimiento económico, el aumento de la población, la creciente urbanización y las nuevas industrias de alto consumo energético, como la IA.

Tras el récord de ayer del Nasdaq hoy la renta variable abre con ligeras caídas. El S&P 500 cotiza totalmente plano en los 6.262 puntos. Por su parte, el Dow Jones cede un 0,18% hasta los 44.379. En última instancia está el Nasdaq 100, que también cotiza plano con mínimos movimientos a la baja. 

Estos movimientos se producen después de que Trump confirmase el miércoles por la noche la imposición de un arancel del 50% al cobre que entrará en vigor este mismo 1 de agosto. También otro del 50% a Brasil, como represalia en parte por el juicio contra Jair Bolsonaro. Sin embargo ahora el sentimiento apunta la Fed, tras los datos de desempleo semanal crece el sentimiento de que el mercado laboral se mantiene fuerte y da argumentos para no tocar los tipos. Por su parte Delta se dispara un 12% tras recuperar previsiones y Kelogg un 50% tras conocerse que será comprado por Ferrero. 

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Ya es oficial, el gigante de los cereales, Kellogg, ha confirmado a través de un comunicado la compra por parte de Ferrero de la mítica marca minorista. La operación se realizará por 23 dólares en efectivo, lo que hace que la cifra total de la operación supere los 3.100 millones de dólares. 

"Me complace dar la bienvenida a WK Kellogg Co al Grupo Ferrero. Esto es más que una simple adquisición: representa la unión de dos empresas, cada una con un legado que enorgullece y generaciones de consumidores fieles", declaró Giovanni Ferrero, presidente ejecutivo del Grupo Ferrero.

"En los últimos años, Ferrero ha ampliado su presencia en Norteamérica, uniendo nuestras reconocidas marcas de todo el mundo con las joyas locales con raíces estadounidenses. La noticia de hoy es un hito clave en ese camino, lo que nos infunde confianza en las oportunidades que tenemos por delante".

Las peticiones semanales de desempleo de EEUU dan síntomas de la fortaleza del mercado laboral. En total estas han ascendido a 227.000, una clara caída respecto a las 233.000 anteriores pero mucho más bajas que las estimaciones, que daban por hecho un repunte. 

Estas estadísticas coinciden con los últimos datos mensuales de empleo que mostraron también una clara fortaleza en el mercado laboral con 147.000 nóminas creadas. Ambas estadísticas dan algo más de munición a la Reserva Federal para mantenerse sin movimientos. 

La Cámara de Comercio de España ha decidido mantener sin cambios sus previsiones de crecimiento para el Producto Interior Bruto (PIB) español para 2025 en el 2,4% y en el 1,9% para 2026, aunque ha mejorado sus expectativas en cuanto a la creación de empleo. En estas nuevas proyecciones, el servicio de estudios de la Cámara de España sí introduce cambios en la composición del crecimiento en 2025, y en particular, se revisa al alza la aportación del sector exterior y la creación de empleo.

En relación con las exportaciones, durante este año se prevé un incremento más vigoroso de lo inicialmente previsto (2,6% frente al 1,7% anticipado anteriormente), debido a un probable mayor empuje de la economía europea, que es el principal destino de los productos españoles.

Después de cuatro incrementos consecutivos en la producción de petróleo, Goldman Sachs cree que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus socios externos, el cártel conocido como OPEP+, va a cerrar el círculo con una última subida de oferta, que se anunciará en agosto y se llevará a cabo en septiembre. En opinión del banco estadounidense, el aumento de producción que se anunciará en agosto será de 550.000 barriles diarios, justo la cantidad que falta para que el cártel alcance su objetivo de aumento de oferta de 2,2 billones de barriles diarios, una cifra que, de confirmarse para septiembre, supondrá cumplir la meta un año antes de lo que había previsto. A partir de ese momento, Goldman cree que el proceso se dará por terminado, ya que esperan "una sobreoferta para este año y el que viene". 

El sector turístico español encara el verano de 2025 con buenas perspectivas, aunque más contenidas que en trimestres anteriores. Según el último informe de Exceltur, los empresarios estiman un crecimiento medio del 2,7% en sus ventas durante el tercer trimestre, por debajo del 4,5% registrado en primavera.

El turismo en España mantiene una dinámica positiva y continúa liderando la contribución al crecimiento económico. En el segundo trimestre del año, el PIB turístico real aumentó un 3,6%, superando el crecimiento medio de la economía española (+2,5%).

A pesar de las tensiones comerciales, conflictos armados y la volatilidad de precios, el Brent se ha mantenido sorprendentemente firme en lo que va de 2025, con una media de 70,75 dólares por barril. Esta solidez se explica por el auge del consumo mundial de transporte —con más viajes por carretera y avión— y por el adelanto de importaciones ante el temor a nuevos aranceles en EEUU. Buena parte del excedente petrolero ha acabado en las reservas estratégicas de China, lo que ha permitido a la OPEP+ comenzar a revertir recortes de producción. Aunque los datos oficiales muestran cierta contención en la oferta real, la organización ha anunciado un aumento de 548.000 barriles diarios en agosto, en línea con la recuperación de la demanda.

El informe de Bank of America advierte, sin embargo, que los inventarios globales —excluyendo a China— están en niveles muy bajos, tanto en términos absolutos como ajustados estacionalmente. Las reservas de crudo y productos refinados en las economías avanzadas están por debajo de la media histórica, lo que ha generado una fuerte backwardation (estructura de precios al alza en el corto plazo). El déficit es especialmente agudo en los destilados medios como el diésel y el queroseno, claves para el comercio y la aviación. Aunque el consumo aéreo sigue por debajo de niveles prepandemia en algunos países, las cifras globales de tráfico de pasajeros ya marcan récords.

De cara al segundo semestre, BofA prevé que el Brent se estabilice en torno a los 64 dólares por barril, a medida que OPEP+ siga abriendo el grifo y entre en funcionamiento nueva capacidad de refino. Las tensiones podrían relajarse si el excedente empieza a fluir hacia Europa y Estados Unidos una vez que China haya completado el llenado de sus reservas. No obstante, el equilibrio es frágil: una caída abrupta en precios o un cambio en la estructura del mercado podría forzar a la OPEP+ a recortar de nuevo. Mientras tanto, la pregunta clave para el Atlántico es cuándo llegarán esos barriles sobrantes.

Una de las aerolíneas más grandes de EEUU, Delta, vive una jornada de euforia absoluta. La firma se dispara un 10% en las horas previas a la cotización después de que la firma anunciase que reestablece sus objetivos de ingresos y beneficios. La empresa lo había retirado ante la incertidumbre de la demanda pero ahora, anticipando una importante recuperación, ha vuelto a traer a sus números estas proyecciones.

La aerolínea espera unos beneficios ajustados de entre 5,25 y 6,25 dólares por acción este año, según un comunicado emitido el jueves. Esto es muy inferior al pronóstico de enero, cuando la firma de Atlanta había prometido 7,35 dólares por acción, pero el mundo ha cambiado mucho desde el arranque de 2025 y este nuevo equilibrio llena de ilusión a los inversores. 

El objetivo está cumplido. Los casi 15 años de liderazgo de Tim Cook en Apple -desde su nombramiento como CEO en 2011- han estado marcados por un crecimiento financiero sin precedentes. Cuando llegó, Apple capitalizaba poco más de 348.000 millones de dólares. Para 2024, ya valía más de 3,8 billones de dólares, lo que convirtió a la de la manzana mordida en la empresa más valiosa del mundo. Hoy ya no lo es, porque Nvidia y Microsoft se han puesto por delante, pero ahí queda el hito.

A pesar de los logros, los críticos señalan que Apple se ha quedado rezagada en lo que viene: la inteligencia artificial. Los retrasos en las mejoras prometidas a Siri y la dependencia de socios externos para funciones avanzadas de IA se ven ahora como debilidades estratégicas que, a la larga, tendrán su réplica en bolsa. LightShed Partners argumenta que esta brecha podría "alterar fundamentalmente la trayectoria a largo plazo de la empresa". 

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Las bolsas europeas cotizan con signo mixto en la media sesión. El Ibex 35 retrocede un 0,5%, pierde los 14.200 puntos y se coloca en los 14.165 puntos. Las acereras ArcelorMittal (+3%) y Acerinox (1,9%) destacan en la parte alta de la tabla e Indra es hoy la más bajista (-3%). Este jueves se reúne el consejo de administración de la firma de defensa para abordar la compra de Escribano. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 repunta un 0,3% a la zona de los 5.460 puntos y el Dax avanza un 0,2% y se mueve en torno a los 24.580 puntos. 

Un día más, el mercado sigue pendiente de los aranceles. Ayer, Donald Trump mandó nuevas cartas informando a países como Filipinas, Moldavia, Argelia o Brasil de los porcentajes que tendrán que acatar si quieren hacer negocios con Estados Unidos. Brasil ha sido el más perjudicado, con una tasa del 50%, lo que refleja que el mandatario republicano va a ser agresivo con algunos países. Mientras, se mantienen las negociaciones con Europa, pero no hay novedades. 

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Justamente esta pregunta la ha hecho un lector en el encuentro digital de Ecotrader. Joan Cabrero, analista financiero, ha indicado que en los momentos actuales es mejor "mantener una actitud prudente". "Antes de volver a tomar riesgos en renta variable, lo razonable sería esperar una corrección que aleje a los grandes índices de sus máximos históricos en torno a un 10%, lo que llamo la regla del 10%".   

Prioridad en Europa. En cuanto a dónde invertir, Cabrero ha señalado que es mejor priorizar "Europa sobre Estados Unidos". En cuanto a la manera de entrar, el analista de Ecotrader plantea un acceso escalonado:: "Invirtiendo mensualmente una parte de su liquidez para evitar la presión de acertar con el momento exacto del mercado". En caso de producirse la corrección, Cabrero apunta que podría plantearse asignar "hasta un 30% de la cartera a renta variable", repartiendo el grueso en Europa y "dejando un peso más reducido en España y S&P 500". 

Un debate recorre los mercados del mundo: ¿ha perdido EEUU su magia? A pesar de que los inversores están virando en masa hacia Europa y otros mercados desde el Día de la Liberación, la realidad es que el S&P 500 no para de batir máximos históricos. Desde Wellington Management ponen encima de la mesa una explicación.

"El cambio de régimen y las actuaciones de Trump ponen en duda la sostenibilidad del sistema estadounidense por lo que no es sensato poner todos los huevos en una misma cesta". Sin embargo, "esto no implica que las grandes tecnológicas estadounidenses hayan perdido su excepcionalidad". Las sólidas ganancias de las compañías siguen manteniéndolas fuertes. Eso sí, creen que poco a poco la renta variable de EEUU sí irá perdiendo protagonismo frente a la europea y japonesa. "Vemos mayor dispersión y más oportunidades".

Vivid, el neobanco con sede en Berlín y presente en España desde 2021, ha lanzado su IBAN español para empresas y autónomos, reforzando así su compromiso con la integración total en el mercado financiero español. Además, ofrece una cuenta remunerada para negocios, con una rentabilidad de hasta el 4% TAE el primer mes, lo que la sitúa como una de las opciones más atractivas para remunerar la liquidez.

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Las ventas de BMW se estancaron en el segundo trimestre, ya que los fabricantes de automóviles europeos continuaron perdiendo terreno frente a los productores locales en China, el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo.

Las entregas globales del grupo aumentaron un 0,4 % interanual, hasta los 621.271 vehículos, según informó el fabricante alemán el jueves. Si bien las marcas BMW y Mini experimentaron aumentos en Europa y Estados Unidos durante el trimestre finalizado en junio, las entregas en China cayeron un 14 %.

El arancel al cobre ya es oficial y comenzará a operar este mes de agosto. Al margen de las reacciones macro que esto puede generar, el mercado ya está seleccionando a los grandes ganadores de unos precios disparados. Estas son las mineras, que viven una jornada de plena euforia. 

AngloAmerican, por ejemplo, sube un 5%, mientras que Rio Tinto y Glencore hacen los propio un 4% cada una. BHP sube a un ritmo más moderado del 1,19%. El arancel al cobre del 50% se aplicará de manera oficial a partir del 1 de agosto, algo que ha disparado el precio de la materia prima un 12% en un solo día (con el primer anuncio). Estos precios renovados ofrecen grandes incentivos a las empresas del sector a la exploración.

El mayor fabricante de chips del mundo, la taiwanesa TSMC ha publicado unas ventas del segundo trimestre superiores a lo esperado. Con 31.900 millones de dólares, ha logrado un crecimiento del 38,6% en el periodo que va de abril a junio. Estos resultados han superado con creces las estimaciones del mercado que apuntaban a unos 28.400 millones de dólares y un techo de 29.200 millones. Todo esto es un contexto de dudas en el mercado internacional con los aranceles. 

Ferrero International, fabricante italiano de caramelos, está cerca de adquirir el productor de cereales WK Kellogg por unos 3.000 millones de dólares, según personas conocedoras del asunto. Las conversaciones están avanzadas y el acuerdo podría anunciarse esta semana, informa Bloomberg. Las acciones de Kellogg subieron hasta un 54% en las operaciones posteriores a la apertura del mercado, después de que el Wall Street Journal informara el miércoles de que las dos empresas estaban a punto de llegar a un acuerdo. Las acciones habían caído un 2,7% este año hasta el cierre del miércoles, valorando la empresa en 1.510 millones de dólares.

Hace meses que se especula con una posible adquisición de Kellogg. Dealreporter escribió en febrero que Ferrero estaba sopesando una oferta y el blog Betaville dijo a principios de esta semana que Kellogg podría haber recibido interés de adquisición. Kellogg, propietaria de las marcas de cereales Froot Loops y Frosted Flakes, ha estado luchando para reactivar el crecimiento a medida que los consumidores se alejan de los alimentos azucarados

El bitcoin marcó un nuevo récord al cierre del miércoles al superar los 112.000 dólares, aunque se ha ido desinflando en la apertura de este jueves, cuando alcanza los 111.000 billetes verdes. Según datos de Bloomberg, en concreto la criptomoneda más conocida y negociada del mercado alcanzó los 112.009 dólares, un nuevo máximo en medio de las tensiones comerciales que deprecian al dólar.

No obstante, a primera hora del jueves la criptodivisa ha descendido hasta los 111.048 dólares. El último récord de la cripto lo firmó en los 111.980 dólares el pasado 23 de mayo. 

La Administración Trump se ha cansado de negociar con Vladímir Putin en balde para poner fin a la guerra en Ucrania. El presidente de EEUU ha constatado que el ruso ha seguido haciendo 'lo que le ha dado la gana' y ya se abre a aplicar nuevas sanciones contra Rusia pese a haber sido el gran valedor en Occidente del inquilino del Kremlin. Trump puede incluso apoyar ahora la propuesta de una senador republicano de aplicar un arancel del 500% a los países que aún importan petróleo y gas rusos. Paralelamente, los responsables políticos de la UE afirman estar preparando el paquete de sanciones más punitivo desde 2022.

"Si surgiera una nueva fuente importante de incertidumbre, un posible impacto sería que el banco central ruso (BCR) tuviera que retrasar su próximo recorte de tipos (ampliamente previsto para el 25 de julio). El aumento repentino del precio de la gasolina en el país ya plantea interrogantes sobre la magnitud de dicho recorte. El tipo de cambio del rublo, por otro lado, ya no reacciona a los cambios fundamentales (debido a que es una 'fijación' artificial del tipo de cambio). Pero esto ocurre en situaciones normales. Un paquete de sanciones occidentales de amplio espectro, que buscaría perturbar el comercio energético restante de Rusia y cortar los mecanismos de financiación externa incluso dentro de los grupos de mercados emergentes similares, rompería esa estabilidad cambiaria artificial", señalan los estrategas de Commerzbank.

Las bolsas europeas arrancan este jueves con modestos ascensos que no llegan al medio punto. El EuroStoxx 50, referencia continental, se mantiene sobre los 5.400 puntos. El Ibex 35, referencia española, se despierta plano e intenta mantener los 14.200 enteros.

"Para empezar la sesión, esperamos que hoy los principales índices bursátiles europeos abran entre planos y ligeramente al alza, manteniendo de esta forma el buen tono de ayer y obviando el hecho de que los futuros de los índices de Wall Street vienen ligeramente a la baja", adelantan los analistas de Link Securities. Con hitos como unas actas de la Fed de su reunión de junio bastante descafeinados y unos resultados empresariales todavía muy incipientes en Wall Street, el gran foco de interés estará de nuevo en la agresiva política comercial de Donald Trump.

Tras el duro castigo a Brasil con un arancel del 50% y la sacudida en el cobre con otra tarifa del mismo porcentaje, la expectación radica en saber qué pasará con la Unión Europea. "Al final, y dada la agresividad con la que está negociando el gobierno estadounidense, todo apunta a que los funcionarios de la UE prefieren cerrar un 'mal acuerdo' a exponerse a la ira de Trump y terminar enfrentándose a un acuerdo aún peor y, lo que sería todavía más dañino, a tener que tomar medidas de represalia y provocar una guerra comercial en toda regla", opinan desde Link.

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Las ventas de maquinaria de construcción clave en China repuntaron en el primer semestre del año, lo que indica una mejora de la demanda en un sector crucial para la economía del país. Las ventas nacionales de excavadoras (máquinas que suelen aumentar su uso cuando los constructores se preparan para nuevos proyectos) crecieron casi un 23% interanual durante el periodo de enero a junio, según los datos recopilados por la Asociación China de Maquinaria de Construcción. Este tipo de maquinaria es un barómetro clave de la actividad en el sector de la construcción y puede actuar como indicador indirecto de la demanda de acero, según informan desde la agencia Bloomberg.

Las cifras más recientes apuntan a que el sector de la construcción en China se está estabilizando gradualmente tras las medidas de estímulo adoptadas por el Gobierno, después de años de trastornos provocados por la prolongada crisis inmobiliaria. La caída en la construcción de viviendas ha sido el principal lastre para el sector de excavadoras, así como para la demanda de acero y de las industrias relacionadas. Los futuros de barras de refuerzo (rebar) y bobinas laminadas en caliente en la Bolsa de Shanghái avanzaron, mientras que el mineral de hierro (ingrediente clave en la fabricación de acero) llegó a subir hasta un 2,3%, alcanzando los 98,25 dólares por tonelada. Los contratos en yuanes del mineral de hierro en Dalian se acercaron a su cierre más alto desde abril.

Aun así, la economía china sigue enviando señales mixtas, según los analistas de XP Research. “Mientras que la inversión en manufactura e infraestructuras fue sólida, los datos del sector inmobiliario volvieron a debilitarse, con caídas en los inicios de obra, las ventas y las finalizaciones”, señalaron en una nota de análisis, en referencia a los datos oficiales de mayo.

El precio del petróleo Brent inicia la jornada con movimientos moderados, consolidando niveles en torno a los 70 dólares por barril. En los contratos de futuros con vencimiento más cercano, la cotización se sitúa en 70,25 dólares, con una ligera subida del 0,09% en las primeras horas de negociación. Esta variación refleja un contexto de relativa estabilidad tras las últimas semanas marcadas por la volatilidad, en un mercado que sigue evaluando la evolución del equilibrio entre oferta y demanda a nivel global. Aunque la OPEP está disparando su producción (o al menos dice que lo va a hacer), el crudo sigue cotizando con calma.

Los operadores mantienen su atención en los recientes movimientos de los países productores. Aunque la OPEP+ ha anunciado un incremento gradual de la producción, los precios se mantienen contenidos debido a que las expectativas de una oferta mayor se ven compensadas por el temor a interrupciones geopolíticas y por una demanda que, si bien no crece con fuerza, se mantiene sólida. La evolución de los inventarios en Estados Unidos y los indicadores de actividad industrial en China también están influyendo en las decisiones de los inversores.

Con el Brent asentado en el rango de los 70 dólares, el mercado se sitúa en un punto de inflexión. Una ruptura al alza dependería de señales de aceleración de la demanda en economías clave o de tensiones en Oriente Medio que puedan poner en riesgo el suministro. Por el contrario, una consolidación prolongada en este nivel sugiere que los fundamentos actuales (una producción al alza y una demanda contenida) podrían seguir dominando en el corto plazo.

Los inversores estarán pendientes este jueves del IPC de Alemania, así como de las negociaciones comerciales de EEUU con el resto del mundo. También estarán atentos a las peticiones de subsidio por desempleo del país norteamericano.

España

El INE publica la cifra de usuarios del transporte público en mayo (09:00).

Exceltour publica el informe trimestral de perspectivas turísticas para el verano (11:00).

Europa

IPC de Alemania relativo al mes de junio junio (08:00).

Producción industrial de Italia relativa al mes de mayo (10:00).

EEUU

Solicitudes de subsidios por desempleo (14:30).

Subasta de bonos a 30 años (19:00).

Hablan Waller (19:15) y Bailey (20:30), miembros de la Fed.

Trump acaba de anunciar los primeros aranceles únicos en este 'Mes de la Liberación'. Brasil, que en abril recibió un arancel de solo el 10% por por ser uno de los pocos países con los que EEUU tiene un superávit comercial, recibirá ahora uno del 50% en represalia por el juicio al expresidente Jair Bolsonaro, acusado de intentar dar un golpe de Estado tras perder las elecciones en 2022. Trump, que intentó dar un golpe de Estado tras perder las elecciones en 2020, asegura que ese juicio es "¡una caza de brujas que debería acabar INMEDIATAMENTE!", y que juzgar a un "Líder Altamente Respetado por todo el Mundo" es "una desgracia".

Además, apunta al Tribunal Supremo del país, por aprobar "centenares de Órdenes de Censura SECRETAS e ILEGALES a plataformas de Redes Sociales de EEUU", y amenazar con multas a las firmas que no lo cumplan, en relación a una orden que bloqueó X durante unas semanas por no cumplir con las regulaciones locales. Es la primera vez que Trump impone unos motivos distintos a los de sus cartas genéricas de estos días.

Las bolsas estadounidenses han concluido con subidas una jornada marcada por la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed. En el documento, el banco central ha evidenciado la falta de consenso sobre la manera en la que aplicar las bajadas de tipos para este año. La perspectiva de un abaratamiento del precio del dinero para 2025 ha opacado la nueva andanada arancelaria de Trump, empujando a los inversores a comprar.

Así las cosas, el Dow Jones ha subido un 0,49% hasta las 44.458 unidades, impulsado por Boeing (+3,66%), Merck (+2,90%), compañía que ha avanzado tras comprar Verona Pharma por 10.000 millones de dólares, y Caterpillar (+2,24%). Por el contrario, UnitedHealth (-1,59%) ha liderado los descensos al calor de una investigación del Departamento de Justicia por sus prácticas de facturación. Le siguen Coca-Cola (+1,26%) y Salesforce (+1,02%).

Por su parte, el S&P 500 ha subido un 0,61% hasta los 6.263 enteros, propulsado por AES (+19,83%), firma que se ha disparado ante una potencial oferta de compra por parte de Brookfield Asset Managment y Blackrock. Le siguen PTC (+17,65%), compañía ha volado en los últimos minutos de la sesión ante los rumores de una oferta de compra de Autodesk. En el lado de los descensos destacan Fair Isaac (-6,60%), que profundiza sus caídas ante la pérdida de su monopolio en la gestión del riesgo hipotecario, Hershey (-4,70%) y Monster (-3,28%). La firma de la bebida energética ha retrocedido ante un enfriamiento de las ventas en el sector de refrescos de América del Norte, que también ha afectado a Coca-Cola.

Además, el Nasdaq 100 ha rozado máximos tras subir un 0,72% hasta los 22.864 puntos. El selectivo tecnológico ha sido empujado al alza por MicroStrategy (+4,65%), Vertex Pharmaceuticals (+2,70%) y Palantir (+2,45%). Por el contrario, las caídas han sido comandadas por Monster (-3,28%), Autodesk (-2,43%) y Adobe (-2,32%).

Todo ello en una sesión en la que el rendimiento del T-Note ha caído seis puntos básicos hasta el 4,34%, después de una buena subasta de bonos a diez años. Paralelamente, el barril de Texas ha cerrado plano en los 68,32 dólares, mientras que el oro ha subido un 0,21% hasta los 3.323 dólares.

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La Fed ha publicado las actas en las que evidencia la falta de consenso entre los miembros de la autoridad monetaria sobre los efectos inflacionarios de los aranceles de Trump. En el documento, el banco central norteamericano señaló que, si bien una mayoría de miembros estimaba dos recortes para fin de año, casi un tercio de los mismos preveían no aplicar ninguna bajada de tipos en 2025.

En este contexto, Wall Street avanza con cautela. El S&P 500 sube un 0,44% hasta los 6.252 enteros, avistando máximos históricos, mientras que el Nasdaq 100 sube un 0,53%, cotizando en los 22.821 puntos. Asimismo, el Dow Jones escala un 0,39% hasta las 44.411 unidades. Paralelamente, el rendimiento del bono desciende seis puntos básicos hasta el 4,34%.

La Reserva Federal ha publicado las actas de la reunión de política monetaria de junio en la que decidieron mantener los tipos de interés. Según este documento, la mayoría de miembros de la Fed perciben que los efectos inflacionarios de los aranceles pueden ser "más persistentes", lo cual podría afectar las expectativas de inflación. Sin embargo, otros miembros del banco central indican que los riesgos inflacionarios no tendrían efecto a largo plazo.

El primer ministro belga, el nacionalista flamenco Bart de Wever, dijo este miércoles que Bélgica prefiere un "acuerdo mediocre" antes que "una buena guerra" con EEUU y abogó por conformarse con un 10 % de aranceles a los productos europeos. "Mejor un acuerdo mediocre que una buena guerra", respondió el primer ministro al ser preguntado en el Parlamento belga por un miembro del partido laborista.

"Si nos encaminamos a una guerra comercial, una cosa es segura: seremos nosotros quienes recibamos los primeros golpes", añadió. Estados Unidos es el segundo socio comercial más importante después del bloque comunitario para el puerto de Amberes, ciudad de la que De Wever fue alcalde durante 12 años.

Emirates ha firmado un acuerdo con Crypto.com para integrar las criptomonedas en sus opciones y sistemas de pago, según han anunciado ambas. La aerolínea ha sellado un memorando de entendimiento con la plataforma de intercambio de criptomonedas para estudiar cómo hacer esta integración, sin que se sepa la fecha en la que el servicio podría estar disponible. En todo caso, este movimiento muestra que empresas del tamaño de Emirates están en proceso de adoptar las criptomonedas. 

Duro Felguera ha convocado para el próximo viernes la reunión constitutiva de la mesa negociadora del expediente de regulación de empleo (ERE) de extinción anunciado recientemente. La dirección comunicó esta medida a la representación de la plantilla el pasado 23 de junio y avanzó que el despido colectivo afectará a cinco sociedades que suman una plantilla de 699 trabajadores, si bien el grado de afectación está aún por concretar.

Fuentes cercanas al grupo de ingeniería y bienes de equipo, que cuenta con una plantilla total de unos 1.500 trabajadores, apuntaron que las primeras cifras del ajuste de plantilla se darían a conocer al inicio del periodo de consultas, que arrancará el viernes con la constitución de la mesa.

Wall Street llega a la media sesión de este miércoles con los principales índices al alza gracias al impulso de la tecnología y al aplazamiento de los aranceles. El Dow Jones se sitúa ya por encima de los 44.480 puntos (0,4%), el S&P 500 alcanza los 6.264 (0,6%) y el Nasdaq lidera la recuperación con un rebote de casi un 1% hasta los 20.611 enteros. 

El ambiente, marcado por la reciente extensión del plazo para aplicar nuevos aranceles hasta el próximo 1 de agosto, ha calmado la urgencia de ventas masivas aunque mantiene latente la tensión comercial de unos inversores pendientes de la publicación de las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, descontando que el banco central estadounidense mantendrá los tipos estables durante el verano. En el mercado de renta fija, la rentabilidad del bono americano a diez años retrocede ligeramente hasta el 4,39%.

Entre los movimientos empresariales más destacados, Nvidia avanza un 2,5% tras superar los 4 billones de dólares de capitalización impulsada por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y Merck sube un 2,3% al anunciar la compra de Verona Pharma por 10.000 millones de dólares con el objetivo de diversificar su cartera.

Por el contrario, UnitedHealth cae un 2,5% por el temor a un encarecimiento de los fármacos si se aprueban aranceles del 200% y RxSight se desploma un 46% tras recortar un 25% su guía de ingresos para 2025.

Además, el cobre corrige ya parte de la subida provocada en las últimas horas por el anuncio de Trump de imponer un arancel del 50% a sus importaciones.

Ouigo ha vuelto a ampliar su capital social con el objetivo de seguir invirtiendo en la adquisición de nuevos trenes del modelo Euroduplex de Alstom, siguiendo así las directrices marcadas en su plan estratégico de alcanzar una flota de 16 trenes.

Esta última ampliación de capital ha sido de 591.000 euros nominales y está directamente vinculada al penúltimo tren de su flota, es decir, al número 15.

Esta operación forma parte de la estrategia planificada de capitalización de Ouigo, contemplada en su plan de negocio desde su constitución, que preveía una inversión total en España de 700 millones de euros, principalmente para la adquisición de trenes.

Neinor Homes ajusta el precio de la Oferta Pública Voluntaria de Adquisición (OPA) sobre Aedas a 21,33 euros por acción. Así lo ha comunicado la promotora a la CNMV, apuntando que este ajuste responde al reparto de un dividendo aprobado recientemente por la promotora capitaneada por David Martínez.

En concreto, el precio de la oferta se reduce en 3,15 euros por acción, en línea con el dividendo bruto que la junta general de accionistas de Aedas aprobó el pasado 3 de julio, cuyo pago está previsto para este 11 de julio. De este modo, el precio final que ofrece Neinor se sitúa en 21,335 euros por acción, pagaderos en efectivo.

El ajuste se aplica desde hoy, fecha ex dividendo, conforme a lo anunciado en la comunicación de información privilegiada del pasado 16 de junio, cuando Neinor ya adelantó que cualquier distribución de dividendos previa a la liquidación de la oferta implicaría una reducción proporcional en el precio ofrecido.

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La subsidiaria de Microsoft, Activision, ha decidido retirar el videojuego Call of Duty: WWII de Microsoft Store debido a que un defecto del juego en una versión para PC ha permitido a cibercriminales hackear los ordenadores de los usuarios. Algunos jugadores se quejaron en redes sociales de haber sido víctimas de ciberataques, lo que ha llevado a la firma a retirar el videojuego de disparos lanzado en 2017.

La Dirección General de Política Financiera de la Generalitat ha comunicado el acuerdo de exclusión de negociación de las acciones de Ecolumber, empresa dedicada a los frutos secos actualmente en fase de liquidación, de la Bolsa de Barcelona, según ha informado este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El pasado mes de junio, la compañía comunicó que el Juzgado de lo Mercantil número 6 de Barcelona acordó abrir su fase de liquidación. Ante este contexto, la Generalitat ha procedido a excluir de oficio la negociación en la Bolsa de Valores de Barcelona la totalidad de las acciones representativas del capital social de Ecolumber, que suman un valor nominal de 32,4 millones de euros.

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, ha avisado este miércoles de que la incertidumbre que pesa actualmente sobre el panorama internacional trasciende la guerra comercial abierta por Donald Trump, dado que las barreras no arancelarias o el gasto militar estarían cobrando un mayor protagonismo.

"Esta incertidumbre va más allá del surgimiento de nuevos regímenes arancelarios e incluye [...] barreras no arancelarias, una mayor vinculación de las políticas económicas y de defensa, así como posibles cambios en el tratamiento de las carteras de inversores extranjeros y de la inversión extranjera directa", ha explicado durante un discurso en Bruselas.  Lane ha defendido que este cambio de paradigma reafirma la necesidad de que el BCE mantenga un enfoque "dependiente de los datos" y "reunión a reunión" a la hora de fijar los tipos de interés. Ante esto, el instituto emisor debería evitar "comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos".

"Además de observar cómo se comportan realmente la actividad y la inflación, la dependencia de los datos se extiende también a los datos entrantes sobre la configuración de políticas ajenas al ámbito monetario, ya que las variaciones en política nacional e internacional son muy relevantes para la futura dinámica de la inflación", ha elaborado.  El 'guardián del euro' ha recordado que el BCE cuenta con "instrumentos no convencionales" más allá de fijar el precio del dinero, como las operaciones de refinanciación a largo plazo o la compra de activos, en caso de que los tipos efectivos caigan demasiado o de que peligre la transmisión de la política monetaria.

El presidente de EEUU, Donald Trump, ha publicado nuevas cartas en las que informa de aranceles de entre el 20% y el 30% a Filipinas, Argelia, Libia, Irak, Brunéi y Moldavia. Este movimiento busca presionar a los países para llegar a un acuerdo antes del 1 de agosto, día en el que entrarán en vigor estos gravámenes, que se suman a los aranceles impuestos a 14 países hace dos días.

En este contexto, las bolsas estadounidenses cotizan con leves alzas. El Dow Jones sube un 0,20%, el S&P 500 avanza un 0,30% y el Nasdaq 100 escala un 0,29%. Paralelamente, el rendimiento del T-Note cae tres puntos básicos hasta el 4,36%. Así pues, la cautela se mantiene en las plazas norteamericanas, con la vista puesta en la publicación de las actas de la Fed.

El lento goteo de anuncios arancelarios de Donald Trump sigue adelante. Este miércoles, el presidente de EEUU ha publicado seis nuevas cartas, idénticas a las anteriores, en las que anuncia aranceles a seis países más. Esta vez, los países afectados son:

Filipinas, del 20% (17% en abril)

Brunei, 25% (24% en abril)

Moldavia, 25% (31% en abril)

Argelia, 30% (30% en abril)

Irak, 30% (39% en abril)

Libia, 30% (31% en abril)

El magnate ha advertido de que anunciará a más países afectados esta tarde.

El selectivo doméstico ha cerrado con fuertes alzas una jornada marcada por las negociaciones arancelarias de Trump. El magnate estadounidense ha ampliado el plazo para la activación de su política proteccionista del 9 de julio al 1 de agosto y, aunque ha comunicado gravámenes de entre el 25% al 40% a catorce países, este movimiento otorga más margen para que las negociaciones lleguen a buen puerto. Así lo han percibido los inversores, los cuales han optado por las compras, tiñendo las bolsas europeas de verde intenso. En este contexto, y con la mirada puesta en la publicación de las actas de la Fed tras el cierre de mercado, el indicador español ha avanzado con fuerza, rebasando los 14.200 enteros.

El Ibex 35 ha subido un 1,24% hasta las 14.254,4 unidades, impulsado por Grifols (+5,19%), compañía que ha avanzado con vigor tras las buenas previsiones de resultados por parte de JP Morgan, Indra (+5,42%), firma que ha escalado posiciones tras convocar para este jueves un consejo extraordinario en el que se espera que se de luz verde a la compra de Escribano y Solaria (+3,99%). La mayoría de los valores del índice doméstico ha registrado alzas, mientras que Puig (-0,78%), Repsol (-0,47%), Enagás (-0,26%) y Naturgy (-0,07%) han firmado las únicas caídas de la sesión.

Por su parte, el resto de bolsas europeas ha registrado subidas generalizadas. El EuroStoxx 50 ha subido más de un 1% hasta superar los 5.400 enteros, mientras que el Dax 40 alemán ha avanzado más de un 1% hasta los 24.500 puntos. Además, el Cac 40 francés ha escalado más de un punto porcentual hasta rozar las 7.900 unidades, mientras que el FTSE MIB italiano ha subido más de un 1% hasta rebasar los 40.700 puntos. Asimismo, el FTSE 100 británico ha avanzado levemente, hasta tocar las puertas de los 8.900 enteros.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, señala que el Ibex 35 está a punto de romper el techo del canal ubicado en los 14.180 y los14.300 puntos, lo cual refuerza las posibilidades de que se produzca "un nuevo tramo alcista". En este sentido, el experto señala que este eventual segmento alcista podría "ser el último antes de una corrección".

EURO STOXX 50®

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IBEX 35

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Linda Yaccarino, CEO de la red social X (antigua Twitter), ha anunciado su dimisión. En un tuit, ha agradecido a Elon Musk por darle "la oportunidad de su vida" y ha celebrado los resultados de su etapa al frente de la compañía.

Yaccarino no ha explicado los motivos de su marcha, pero la renuncia llega horas después de que la IA de X, Grok, anunciara que se había convertido en "MechaHitler" y declarara su apoyo a cometer un nuevo Holocausto.

Una decena de patronales y organizaciones representativas del sector pesquero y acuícola han pedido este miércoles que se revisen las normas de etiquetado de los productos de origen vegetal, para diferenciar los que tienen apariencia de pescados y mariscos de los "auténticos" y evitar engaños a los consumidores.

Las entidades pesqueras, entre las que se encuentra la patronal de armadores Cepesca, han mostrado su apoyo, en un comunicado, a un estudio del Parlamento Europeo que recomienda un etiquetado que diferencie los sustitutos del pescado de origen vegetal, para que los ciudadanos no se confundan con términos equívocos como "atún vegano" o "filetes de pescado vegetal".

Nvidia hace historia en la bolsa al superar, por primera vez, los 4 billones de dólares de capitalización de mercado. La empresa de semiconductores supera así a Apple y Microsoft, que anteriormente fueron las primeras en alcanzar una capitalización superior a los 3 billones de dólares.

Fundada en 1993, Nvidia superó los 2 billones de valor de mercado en febrero de 2024 y, pocos meses después, en junio, alcanzó los 3 billones, impulsada por el aumento de la demanda de chips para inteligencia artificial, especialmente tras el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022.

Al cierre del primer trimestre, los ingresos del fabricante de chips alcanzaron los 44.062 millones de dólares, la mayor cifra trimestral registrada en la historia de la compañía, lo que representa un incremento del 69 % respecto al mismo periodo del año anterior. Los beneficios se situaron cerca de los 18.800 millones, un 24 % más en términos interanuales. Las acciones de Nvidia han subido más de un 68 % desde su mínimo reciente del 4 de abril y acumulan una revalorización del 18,6 % en lo que va de año, según Bloomberg.

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El Ibex 35 sube ya más de 21% en lo que llevamos de año, lo que la convierte en la bolsa más alcista del Viejo Continente. El índice español se ha revalorizado sobre todo impulsado por los bancos, que han subido en el parqué a ritmos de doble dígito en 2025. Un gigante como Santander se ha disparado más de un 60%, Sabadell un 58% al calor de la opa de BBVA, Caixabank más de un 45% y la propia BBVA más de un 41%. Tras este rally, muchos inversores podrían considerar ajustar su cartera. De hecho, un tercio de los asesores financieros cree que ya es momento de recoger beneficios y reducir exposición a la renta variable española, especialmente de cara al segundo semestre. Algunos ya recomiendan rotar hacia mercados internacionales con mayor potencial.

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El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE) y exministro de Economía, Luis de Guindos, alertó este miércoles sobre la "enorme incertidumbre global" económica provocada por la llegada "de la nueva administración de EEUU" y a los "virus geopolíticos". Así lo afirmó en los Cursos de Verano del CEU-María Cristina. Durante su discurso, De Guindos advirtió sobre la "enorme incertidumbre" que marca el panorama económico y geopolítico. Destacó la urgencia de que Europa "constituya su propia autonomía estratégica".

Ligero rebote en Wall Street tras una jornada de resaca arancelaria. En medio de amenazas sobre nuevos aranceles, con uno devastador el martes al cobre, los mercados digieren la situación. El Dow Jones avanza un 0,42% hasta tocar los 44.424 puntos. Por su parte el S&P 500 cotiza plano en los 6.225. El Nasdaq 100 se revaloriza un 0,52%. 

Al margen de la tormenta arancelaria de ayer, hoy los mercados se centran en las empresas. Starbucks cede un 2% tras informarse que podría vender una parte de su filial en china por una oferta que la valoraría en 10.000 millones de dólares. Verona se dispara un 20% después de que Merck haya realizado una opa por la firma. Por su parte la firma renovable AES ha subido un 12% ante los rumores de una posible venta.

S P 500

6.262,31

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La industria petrolera está viviendo uno de sus momentos más turbulentos en décadas. Lo que comenzó como una estrategia de disciplina interna en la OPEP y sus socios se ha transformado en una auténtica guerra de precios que está golpeando duramente a las principales petroleras internacionales, con ExxonMobil como una de las primeras grandes víctimas.

La petrolera, que en el primer trimestre de 2025 registró un beneficio contable de 6.800 millones de dólares en su división de exploración y producción (upstream), anticipa ahora un impacto negativo considerable en sus cuentas por los vaivenes de los precios del crudo.

Según el último documento remitido a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), ExxonMobil anticipa que la debilidad del petróleo restará entre 800 y 1.200 millones de dólares a sus resultados upstream en el segundo trimestre, mientras que la caída del gas natural supondrá una merma adicional de entre 300 y 700 millones de dólares.

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Este miércoles Sabadell sube un 2,7% en bolsa y supera los tres euros por acción, algo que no ocurría desde 2010. La entidad ya se ha disparado más de un 60% en lo que va de año, lo que complica la opa de BBVA, lanzada hace más de un año.  En los últimos meses, el banco vallesano ha pasado de los 1,87 euros por acción al cierre de 2024 a los 3,05 euros actuales, lo que ha borrado la prima que ofrecía su competidora. 

La semana pasada, Sabadell acordaba la venta de su filial TSB a Santander, lo que también está influyendo en bolsa y, paralelamente, en la opa y el atractivo de las condiciones. Tras anunciar el traspaso, Sabadell anunció un súper dividendo, lo que puede animar a los inversores a comprar sus títulos y a los accionistas actuales a rechazar la opa de BBVA. 

SABADELL

3,02

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La compañía española es la quinta firma más alcista del día en todo el Stoxx 600, impulsada por una mejora de la recomendación por parte de Goldman Sachs. Las acciones de la firma han llegado a subir más del 4,6% en la sesión. El banco estadounidense vuelve a aconsejar comprar las acciones de la firma de defensa española, por primera vez desde 2016, y considera que, a pesar de las subidas, de más del 125% que acumula la compañía en el año, que han llevado a la firma a alcanzar máximos históricos en los 38,88 euros, todavía tiene un potencial de más del 15%, hasta alcanzar su precio objetivo en los 45 euros. La mejora en la recomendación se basa en las buenas perspectivas para el sector de defensa que mantiene Goldman, que espera un crecimiento de este segmento de más del 20% en los beneficios, apoyado por los programas de defensa europeos. Goldman avisa de que Indra será una gran beneficiada de la "megatendencia de la defensa". 

Se ha hablado mucho del potente crecimiento español que contrasta con una Europa en una situación difícil. Sin embargo desde Axa critican este modelo, que se extiende desde 2016, alegando que se debe al "bajo coste de la mani de obra, el desarrollo del turismo, la inmigración y los fondos europeos".

Un cóctel de factures que "baja cualificación, la poca eficiencia del sistema educativo, los bajos niveles de investigación y desarrollo y automatización, lo que lleva a una disminución de la productividad”. Con todo esto al analista concluye que el “modelo de crecimiento español consiste en la creación de trabajos de baja cualificación”.

Aedas Homes ceden este miércoles en torno a un 12% en bolsa debido al ajuste que el mercado está llevando a cabo por la próxima entrega de un dividendo de 3,15 euros por acción, por un total de 136 millones de euros. Los títulos de la promotora inmobiliaria, ahora 'opada' por su competidora Neinor Homes, cotizaban a las 12:30 horas en torno a 23 euros por acción, lo que supone un desplome del 11,54% respecto al cierre de la jornada previa.

Desde XTB achacan la caída al descuento del dividendo, que es caja de la compañía que ahora deja de estar dentro del balance de la misma y, por tanto, ya no cuenta para su valor, haciendo caer proporcionalmente la capitalización de la empresa en bolsa.

No obstante, hay que tener en cuenta que el valor perdido es el mismo que el valor ganado por el accionista, que recibirá este viernes sus 3,15 euros por cada acción en su poder hasta ayer. Desde su salida a bolsa, Aedas ha repartido un total de 13,36 euros por acción (sumando el que repartirá este viernes), según XTB, lo que implica que la rentabilidad total del accionista que comprara en el precio de la salida a bolsa (31,65 euros) y vendiera ahora, sería del 15%.

El precio de Aedas va acercándose así a los 21,33 euros por acción que Neinor ha ofrecido para comprar el 100% de la compañía por 1.070 millones de euros, una vez descontados los dividendos, aunque todavía se sitúa más de un euro por encima.

AEDAS HOMES

22,65

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Las bolsas europeas han cogido impulso en la media sesión con alzas superiores al 1%. El Ibex 35 gana un 1,1% hasta los 14.211 puntos. El verde predomina en la sesión y solo tres compañías registran descensos (Puig, Repsol y Enagás). Indra lidera las subidas (+3,8%) y destaca en la sesión después de convocarse para mañana un consejo extraordinario en el que se espera que se apruebe la compra de Escribano. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 avanza un 1,1% a la zona de los 5.430 puntos y el Dax sube en la misma medida a los 24.460 enteros.

El optimismo se impone en la jornada, pese a que todavía no hay acuerdo comercial entre EEUU y Europa y todas las opciones están abiertas. Es decir, que se llegue a un acuerdo, que sigan las negociaciones o que Donald Trump decida unilateralmente y envíe una carta con el porcentaje que impone al bloque.

IBEX 35

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EURO STOXX 50®

5.439,45

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Tras muchos años con la salida a bolsa en el horizonte, interrumpida a veces por la falta de valoraciones que encajasen con sus demandas y otras por la volatilidad de los mercados, Cirsa debuta en el parqué. La empresa del sector del juego, fundada por el empresario Manuel Lao y hoy propiedad de Blackstone, hizo sonar la campana en la bolsa de Barcelona este miércoles a un precio de 15 euros por acción, que rápidamente dejó atrás con una subida del 6,67% en sus primeros minutos como cotizada. El primer precio marcado fue de 16 euros.

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España recibió la llegada de casi 94 millones de turistas internacionales en 2024, lo que supuso un 12,3% más en comparación a 2019, año previo a la pandemia, superando en casi cuatro puntos porcentuales al aumento en los países europeos del Mediterráneo (+8,6%) y situándose muy por encima de Europa (+1,6%).

Así lo ha destacado el gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, en un discurso sobre el papel del turismo en el dinamismo reciente de la economía, durante los cursos de verano La Herrería. Escrivá ha señalado varios factores que influyen en ese dinamismo, como una diversificación temporal de los flujos turísticos, ya que el número de pernoctaciones de viajeros extranjeros en hoteles ha crecido más en los meses de temporada baja que en los de verano en la comparación entre el año pasado y el periodo 2016-2019.

La firma beasaindarra ha logrado una adjudicación para fabricar 38 tranvías Urbos para la ciudad de Grenoble (sureste de Francia) y un nuevo pedido de 14 trenes regionales CoradiaPolyvalent para el Franco Condado. El importe conjunto de ambos contratos asciende a 300 millones de euros. Las acciones de CAF cotizan con una ligera alza y se sitúan en los 46,7 euros por título después de conocerse la noticia. La facturación de la ferroviaria en el último trimestre superó los 1.100 millones en el último trimestre y un ebitda de 70,8 millones. 

Aena vive un día de optimismo entre rumores de una subida de tarifas. La firma aeroportuaria subiría un 6,5% las mismas. Un movimiento clave tras más de una década con estas bloqueadas por ley. Esto, que se traduce en 68 céntimos por viajero, ya habría pasado el filtro de la CNMC.

Tras conocerse la noticia los título de Aena son uno de los que más suben en el Ibex 35, con alzas del 1,9%. Este movimiento es algo que se lleva ya tiempo rumiando en sector. De hecho Ryanair ya se quejaba ayer mismo de las elevadas tasas aeroportuarias españolas que les estarían quintando competitividad y, en consecuencia, reducirían sus rutas a España. 

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La cotización de las acciones de la agencia británica de publicidad WPP bajaba hoy hasta un 15,7% en la Bolsa de Londres, después de que la compañía haya recortado sus previsiones para 2025 como consecuencia de unas condiciones macroeconómicas más restrictivas y la expectativa de que la persistente incertidumbre macroeconómica afecte el gasto de los clientes.

"En un contexto económico complejo, hemos observado un deterioro del rendimiento a medida que avanzaba el segundo trimestre", señalaba la empresa en un comunicado, donde anticipa que sus ingresos comparables menos costes de repercusión del primer semestre disminuirán entre un -4,2% y un -4,5%, incluyendo una bajada del -5,5% al -6% en el segundo trimestre.

La entidad italiana ha cambiado sus derivados en acciones, por lo que se ha colocado como primer accionista del banco alemán. Con la conversión, UniCredit posee más del 20% de Commerzbank, en un movimiento que es visto por Alemania como la antesala de una futura opa. La entidad financiera ha anunciado que quiere activar el resto de derivados hasta alcanzar el 29% del capital social de Commerzbank.

La noticia ha elevado la cotización de ambas firmas en la bolsa. Commerzbank sube un 1,8% hasta los 30,5 euros por acción mientras que UniCredit escala un 3% y supera los 60 euros por título.

En estos momentos, UniCredit ha recibido, además, un fuerte espaldarazo de la Comisión Europea, que ha criticado abiertamente los requisitos que el Gobierno italiano ha impuesto al banco para ejecutar la opa sobre Banco BPM.

El oro extiende su caída después de que el presidente Donald Trump dijera que la nueva fecha límite de agosto para el inicio de los llamados aranceles "recíprocos" no se retrasará, y se espera que las naciones usen la ventana extendida para continuar negociando con Estados Unidos.

El lingote cayó hasta un 0,5%, hasta alrededor de los 3.285 dólares la onza, sumándose a la pérdida del 1% de la sesión anterior. La decisión de Trump de posponer hasta el próximo mes la aplicación de todos los aranceles del "Día de la Liberación" está siendo clave. 

Merck está cerca de cerrar un acuerdo de aproximadamente 10 mil millones de dólares para adquirir el fabricante de medicamentos respiratorios Verona Pharma, según Financial Times. LA firma pagaría 107 dólares por cada acción de depósito estadounidense (ADR) de la compañía de biotecnología, lo que supone una prima del 23% respecto del precio de cierre del martes.

La compañía reportó ventas por 71,3 millones de dólares Ohtuvayre en el primer trimestre de 2025. Los analistas han estimado ventas anuales máximas de al menos 1.000 millones, y algunos predicen ingresos superiores a 4.000 millones. Verona también está probando el potencial de la terapia inhalada para tratar otras enfermedades respiratorias, como el asma y la fibrosis quística. 

Indra es la estrella más brillante de hoy en el Ibex 35. La empresa de defensa española está subiendo un 3,86% después de que se conozca que este jueves abordará la compra de Escribano en un consejo extraordinario. La firma ya ha convocado para este día entre los puntos del día la adquisición, que ya estaba en fase preliminar de estudio.

Pese a que no todos están de acuerdo en dar el paso, según ha podido saber elEconomista.es, esas discrepancias no afectarán a la decisión final que, según parece, es prácticamente seguro que se apruebe la operación. 

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El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha propuesto este miércoles al Congreso un Plan Estatal de lucha contra la corrupción organizado en cinco ejes con  medidas diseñadas con la división anticorrupción de la OCDE, grupos parlamentarios y técnicos.

Algunas de las medidas:

• Controles patrimoniales aleatorios y anuales para altos cargos
• Refuerzo a los controles a los partidos políticos con la obligación de auditorías externas independientes
• Garantías plenas de confidencialidad y protección en la nueva ley de enjuiciamiento criminal
• Continuo refuerzo de la Fiscalía Anticorrupción
• Reforma estructural del modelo de instrucción penal atribuyendo la competencia al Ministerio Fiscal
• Endurecer de las penas por delitos contra la Administración Pública, duplicar los plazos de prescripción, aumentar las multas a las empresas corruptoras (calculándolas sobre sus ingresos anuales, no sobre los beneficios obtenidos) y crear listas negras con estas empresa para bloquear su contratación.
• Optimizar la coordinación con juzgados, fiscalías y la Fiscalía Europea
• Introducción de la figura del Decomiso Administrativo Preventivo para incautar bienes vinculados a actividades delictivas sin necesidad de condena previa
• Refuerzo a la formación de los empleados públicos en integridad y prevención

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La firma ha comunicado que abonará una retribución a cada acción de 0,46 euros brutos con cargo complementario a los resultados de 2024 (por lo que tiene las retenciones fiscales convencionales). El último día de negociación con derecho a percibir el dividendo es mañana 10 de julio. A partir del viernes, las acciones de CIE cotizan ex-dividendo.

La cotización de CIE Automotive a lo largo del año ha descendido un 1% hasta situarse en los 25,4 euros por acción. El año pasado obtuvo un beneficio neto de 325 millones de euros.

Día grande para Cirsa. La compañía de juego comenzará a cotizar este miércoles en la bolsa española a un precio de 15 euros por acción, lo que supone una valoración de unos 2.520 millones de euros. Tras la finalización de la oferta, el capital flotante será de aproximadamente el 18% del capital social, porcentaje que podría aumentar hasta el 20,7% si se ejerce en su totalidad la opción de sobreasignación.

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Las bolsas europeas arrancan este miércoles con modestas alzas, en el entorno del 0,3%. El EuroStoxx 50, referencia continental, intentará atacar los 5.400 puntos. El Ibex 35, referencia española, sube más de medio punto y sobrepasa los 14.100 enteros.

"Hoy, y en una sesión que presenta una agenda macroeconómica y empresarial muy liviana y, por tanto, que no tendrá impacto en la marcha de los mercados, esperamos que las bolsas europeas abran entre planas y/o ligeramente al alza, con los inversores, por el momento, obviando las declaraciones y renovadas amenazas del presidente estadounidense Trump. No obstante, si su retórica contra la UE va a más, es factible que las bolsas europeas terminen por verse afectadas" avanzan los analistas de Link Securities. Trump anunció ayer martes que podría enviar una carta a la UE en los próximos dos días, amenazando con imponer fuertes aranceles al bloque si no llega a un acuerdo con EEUU. En ese sentido, Trump reiteró su descontento con las políticas europeas hacia las empresas tecnológicas estadounidenses. Aunque los inversores parecen confiar en que finalmente haya un acuerdo (arancel global del 10% para la UE y otros en sectores específicos), la renovada beligerancia de Trumo "deja abiertas muchas incógnitas", añaden desde la casa de análisis.

En el plano técnico, si bien es cierto que las bolsas europeas vienen atravesando durante las últimas semanas un proceso lateral-bajista, perfectamente canalizado, que está sirviéndole principalmente para tomar aire y consolidar posiciones antes de decidir su siguiente paso, también lo es que las posibilidades de "poder asistir a otro impulso alcista" se mantienen intactas. El EuroStoxx 50, por ejemplo, buscaría en ese caso marcar nuevos máximos del año sobre los 5.570 puntos, tal y como afirma Joan Cabrero, analista técnico y estratega. En el caso del Ibex 35, mientras no pierda los 13.750 puntos, que es el soporte a vigilar en el selectivo español, "no podremos descartar un nuevo tramo alcista, que ganaría enteros si el índice logra romper el techo de este canal en los 14.180-14.300 puntos, que la semana pasada comenzó a presionar y que, de momento, ha frenado el avance comprador", afirma Cabrero.

"La economía del chivo expiatorio crea una historia que culpa incorrectamente a un grupo de todo lo que va mal. La política del prejuicio promete reducir la influencia de ese grupo. Dado que los chivos expiatorios no son el problema, es necesario encontrar continuamente nuevos chivos expiatorios cuando los prejuicios no consiguen resolver los problemas. El presidente estadounidense Trump creó ayer un nuevo chivo expiatorio", señala Paul Donovan, economista jefe de UBS, tras la noticia de los aranceles que ha anunciado Trump sobre el cobre.

"Anunciar un impuesto del 50% sobre el cobre tiene un efecto dramático (50% suena impresionante), pero directamente ese impuesto añade unos 0,03 puntos porcentuales a la inflación de los precios al consumo. De forma muy simplista, dado que EEUU importa aproximadamente la mitad de su cobre, los precios estadounidenses deberían establecerse un 20-25% por encima de los precios mundiales. Menos señalaría expectativas de otro retroceso de Trump", añade Donovan.

El índice de precios al consumidor (IPC), principal indicador de la inflación en China, aumentó un 0,1% interanual en junio, lo que supone el primer incremento después de cuatro meses consecutivos de descenso. El indicador, divulgado este miércoles por la Oficina Nacional de Estadística (ONE) del país asiático, escapó así al comportamiento esperado por los analistas, que vaticinaban un nuevo descenso.

Los expertos pensaban que los precios experimentaran una caída del 0,03% después de la del 0,1% registrada en mayo. El estadístico de la ONE Dong Lijuan considera que las políticas aplicadas por el Gobierno para estimular la demanda interna y azuzar el consumo "siguieron mostrando resultados en junio". La segunda economía del mundo afronta una presión deflacionaria persistente debido a la combinación de la ralentizada demanda interna y sobrecapacidad industrial, a lo que se ha sumado la guerra comercial con Estados Unidos, que ha mermado la capacidad de los productores para deshacerse del exceso de inventario.

EEUU está fragmentando el mundo en dos (o más cachos) y generando grandes ineficiencias en los mercados. Donald Trump ha desatado una tormenta en los mercados de metales tras anunciar de forma inesperada un arancel del 50% sobre las importaciones de cobre, muy por encima de lo anticipado por los analistas. La declaración, improvisada ante la prensa, ha disparado el precio de los futuros en Nueva York —que llegaron a subir hasta un 17%— y ha ampliado el diferencial con el precio de referencia global en Londres a niveles récord. La medida pretende fomentar la minería y fundición de cobre en territorio estadounidense, pero introduce incertidumbre en un mercado que ya había estado reaccionando desde febrero, cuando Trump mencionó por primera vez su intención de "traer el cobre de vuelta a casa".

Los precios en Nueva York han cotizado con una prima "sin precedentes" del 25% sobre los futuros en la Bolsa de Metales de Londres, asegura Daniel Hynes, estratega senior de materias primas de ANZ, en una nota. El impacto de esta medida va más allá de los mercados: amenaza con aumentar los costes de numerosos sectores industriales estadounidenses dependientes del cobre, desde la automoción hasta la construcción y la tecnología, y podría ir en contra del propio objetivo de Trump de revitalizar la manufactura nacional. Expertos de Jefferies advierten que "Estados Unidos no tiene capacidad suficiente de extracción y refinado para ser autosuficiente en cobre", lo que provocará primas de precio sostenidas respecto a otros mercados. Por su parte, Citigroup calificó el anuncio como un punto de inflexión para el mercado global de cobre.

La falta de detalles concretos —como los productos afectados o posibles exenciones para grandes exportadores como Chile— añade aún más volatilidad al panorama. Muchos operadores esperaban un arancel del 25%, por lo que el umbral del 50% ha sido recibido con sorpresa y ha impulsado un fuerte movimiento de entrada de cobre en EEUU antes de su aplicación, prevista para finales de julio o principios de agosto. Sin embargo, a medio plazo, la industria estadounidense seguirá dependiendo de las importaciones: según Morgan Stanley, un 36% de la demanda nacional se cubre hoy con cobre extranjero, y desarrollar nuevas minas llevaría más de una década.

Los avances en una serie de tecnologías han llevado al sector de la inversión a dar un gran paso hacia el futuro. La evolución de la inteligencia artificial, el big data y la tecnología de libro mayor distribuido cambiarán las reglas del juego. Si bien el mundo de la inversión se ha modernizado en las últimas décadas con procesos automatizados en aras de la eficiencia, un cambio hacia los activos digitales podría cambiar los fundamentos del sector.

Esto podría unificar el conjunto actual de procesos en toda la industria y permitir transacciones más rápidas, más simples, más rastreables y menos propensas a errores. Esto permitiría, por ejemplo, crear carteras totalmente personalizadas para cada inversor. Las llamadas "finanzas componibles" convertirían la inversión en diferentes bloques digitales empaquetados como tokens. En la actualidad, los gestores de fondos y los asesores de inversión elaboran una cartera de activos tradicionales -fondos de inversión, bonos, acciones, materias primas, etc.- que consideran la mejor aproximación a las necesidades de sus clientes. Pero existen limitaciones a la hora de personalizar dichas carteras.

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El Santander es uno de los bancos internacionales que van a financiar la construcción del oleoducto Vaca Muerte Sur, que permitirá incrementar las exportaciones de crudo en Argentina, por 2.000 millones de dólares (unos 1.700 millones de euros), considerado el mayor préstamo de infraestructura en la historia argentina. Además de la entidad española, el préstamo está también liderado por Citi, Deutsche Bank, Itau, JP Morgan y Santander e incluye la participación de un grupo de otros catorce bancos e inversores institucionales internacionales, informaron este martes las petroleras involucradas en la iniciativa.

El consorcio Vaca Muerta Oleoducto Sur (VMOS) fue constituido en diciembre de 2024 cuando varias petroleras se unieron a YPF, controlada por el Estado argentino, para la construcción del oleoducto, obra que se inició en mayo de ese año y que demandará una inversión de 3.000 millones de dólares. En el proyecto participan, además de YPF (controlada por Repsol entre 1999 y 2012), las petroleras Pluspetrol, Pan American Energy, Pampa Energía, Vista, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol.Según informó VMOS en un comunicado, el préstamo anunciado este martes "marca un hito histórico" para Argentina ya que representa la reapertura del mercado internacional para la financiación de proyectos en el país suramericano.

Además, según resaltó el consorcio, "constituye el mayor préstamo comercial para la realización de un proyecto de infraestructura en la historia argentina y uno de los cinco más importantes en el sector petróleo y gas en América Latina". El préstamo, con un plazo de cinco años, permitirá financiar el 70% del capital requerido para la obra. El 30% restante será aportado por los socios del consorcio VMOS .El oleoducto tendrá una extensión de 437 kilómetros y llevará el crudo extraído de la formación de hidrocarburos no convencionales de Vaca Muerta, en el suroeste del país, hasta una terminal portuaria sobre el Atlántico en la sureña provincia de Río Negro.

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"La respuesta del mercado al aluvión de titulares arancelarios de esta semana ha sido de indiferencia, habiendo absorbido las lecciones del Día de la Liberación, donde se extendieron los plazos, se redujeron los tipos impositivos y se negociaron acuerdos comerciales", señala Tony Sycamore, analista de mercado de IG Australia en declaraciones a Bloomberg. "Se espera que esta indiferencia continúe hasta que los datos económicos duros comiencen a bajar o la inflación se dispare", afirma el experto.

En este contexto, mientras el Ibex 35 no pierda los 13.750 puntos, que es el soporte a vigilar en el selectivo español, "no podremos descartar un nuevo tramo alcista, que ganaría enteros si el índice logra romper el techo de este canal en los 14.180-14.300 puntos, que la semana pasada comenzó a presionar y que, de momento, ha frenado el avance comprador", afirma Cabrero.

La ruptura de este canal o bandera podría provocar que tomara cuerpo un nuevo segmento alcista que, según advierte Cabrero, eso sí, "me temo que podría ser el último antes de una corrección".

Los inversores estarán pendientes este miércoles de la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed, en la cual decidieron mantener los tipos de interés. También seguirán de cerca la evolución de las negociaciones comerciales de EEUU con el resto de países del mundo.

España

El Observatorio del Alquiler publica el barómetro del alquiler del segundo trimestre de 2025 (08:00).

El Banco de España publica las cuentas financieras de la Economía Española del primer trimestre de 2025 (10:00).

Cirsa empieza a cotizar en bolsa a 15 euros por acción (12:00).

Europa

La OCDE publica su informe de perspectivas para el empleo (11:00).

Comparecencia de Philip Lane y de Luis de Guindos, miembros del BCE (13:00).

EEUU

Subasta de bonos a diez años (19:00).

Publicación de las actas de la Fed (20:00).