Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

Iberdrola distribuirá entre sus accionistas, al menos, 0,404 euros por acción en concepto de dividendo complementario con cargo a los resultados de 2024, de acuerdo con los términos de la nueva edición del sistema 'Iberdrola Retribución Flexible', según ha comunicado este martes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Este importe se suma a los 0,231 euros brutos por acción ya abonados el pasado mes de enero como dividendo a cuenta. Por tanto, la retribución total al accionista con cargo a 2024 se sitúa en 0,635 euros brutos por acción, un 15% más que en el año anterior.

Como ha sido costumbre desde que empezó la crisis en Oriente Medio, ninguna estridencia en las reacciones de Wall Street, incluso con una tregua. El Dow Jones sube un 0,77% hasta tocar los 42.910 puntos. Por su parte el S&P 500 se revaloriza un 0,74% hasta los 6.069. El Nasdaq 100 es el más optimista con avances del 0,96%. Todo esto mientras el brent sigue cayendo un 4%.

Al margen de la tregua entre Irán, Israel y EEUU, la atención ha virado hacia Jerome Powell, presidente de la Fed, que en su intervención en el Congreso ha dejado claro que no tocará los tipos de interés hasta ver el impacto de las políticas de Donald Trump con más claridad. Eso sí, no ha faltado el ataque de Trump a Powell antes de su comparecencia. Si ayer volvía le atacaba directamente y abría la puerta a despedirlo, hoy ha criticado su intervención alegando que "no hay inflación, una buena economía... Con un par de recortes le ahorraríamos a EEUU 800.000 millones de dólares al año. ¡Qué gran diferencia!".

Menos de dos meses después, lo que las farmacéuticas Novo Nordisk (la más valiosa de Europa) y los laboratorios estadounidenses Hims & Hers vendieron como una colaboración "a largo plazo", se ha roto. Un divorcio polémico por el cruce de acusaciones entre compañías que pelean por un trozo del pastel del negocio de los medicamentos contra la obesidad y que ha tenido implicaciones en bolsa: las acciones de Novo Nordisk han perdido más de un 6% de su valor en las últimas horas, aunque el varapalo para la empresa californiana ha sido aún mayor, con retrocesos superiores al 34%.

Y es que Novo Nordisk, preocupada por los lentos avances de sus patentes y la evolución de la acción en bolsa -pierde más de un 53% de capitalización en lo que va de año-, rompió el acuerdo acusando a Hims & Hers de vender ilegalmente copias más baratas de su medicamento para bajar de peso, Wegovy, y de ser cómplice de marketing engañoso.

La respuesta por parte de Hims & Hers no se ha hecho esperar. En las últimas horas, a través de la red social X, Andrew Dudum, consejero delegado de la empresa estadounidense de telesalud echó más leña al fuego y dijo que Novo Nordisk está "engañando al público" y presionando a sus colaboradores para "controlar los ensayos clínicos" y a los pacientes para que usen Wegovy "independientemente de que clínicamente sea lo mejor" para ellos.

Tras la luz verde con matices desde Moncloa a la opa de BBVA sobre Sabadell ya comienzan a llegar las primeras reacciones. Desde XTB comentan que la decisión trae muchas malas noticias para la unión. "Retrasar la fusión tres años disminuye la rentabilidad del proceso". La firma añade que esto empeora "dado que existe la probabilidad de otros dos años más de prórroga, lo que cambia totalmente los planes de BBVA".

Esto sumado a que no se podrán hacer grandes despidos, "reduce la probabilidad de éxito de la operación". Más concretamente la casa de análisis explica que ahora "existen muchas probabilidades de que o bien BBVA abandone la OPA o que acuda al Tribunal Supremo por la dureza de las condicionas". En resumen "el margen de error se reduce considerablemente y creemos que dejar atrás la operación es lo más sensato. Si sigue adelante, recomendamos a los accionistas de Sabadell votar en contra". 

Tras la resolución del Gobierno sobre la opa de BBVA a Sabadell, la CNMV, tal y como ya había advertido, ha suspendido de cotización tanto al banco vasco como al catalán por el efecto que tiene en sus cotizaciones y la volatilidad que presenta una situación como la vivida hoy al tener esa nueva información con el mercado abierto. El Ejecutivo, tras el Consejo de Ministros, ha explicado que autoriza la opa sobre Sabadell a cambio de una sola condición, que es la de mantener las personas jurídicas separadas durante los próximos tres años. Tras unos minutos de suspensión, a las 14:30 de este viernes la CNMV levantaba el pause y permitía, de nuevo, a las acciones bancarias cotizar con normalidad una vez que entiende que todo el mercado conoce toda la información.

Tras la distensión en Oriente Medio, los inversores habían clavado su mirada en la intervención de Jerome Powell ante el Comité de Servicios Financieros del Congreso de EEUU. Durante su intervención, el presidente de la Reserva Federal ha leído un texto en el que proclamaba su intención de esperar al efecto retardado de los aranceles. "Es probable que los gravámenes de este año impulsen los precios al alza y lastrarán la actividad económica". En consecuencia, "estamos bien posicionados para esperar y conocer más sobre el curso que seguirá la economía antes de hacer cualquier ajuste".

Al margen de este referencia, la más esperada de todo el discurso, ha defendido que pondrá por delante la estabilidad de precios antes que el mercado laboral. "Debemos impedir que un aumento único de los precios se convierta en un problema inflacionario existente. Sin estabilidad de precios no es posible lograr largos periodos de condiciones sólidas en el mercado laboral". Además ha puesto manifiesto su conformidad con la situación actual de los trabajadores alegando que "nos encontramos cerca del pleno empleo, superando ligeramente el 2%".

El gobernador del Banco de Francia y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, François Villeroy de Galhau, ha asegurado este martes que el BCE puede permitirse seguir bajando los tipos de interés pese a la inestabilidad bursátil provocada por las tensiones en Oriente Medio.  "Si nos fijamos en la evaluación de los mercados hasta ahora, las expectativas de inflación siguen siendo moderadas", ha explicado Villeroy al Financial Times, al tiempo que ha añadido que la "considerable" apreciación del euro podría compensar un potencial encarecimiento del petróleo.  

"Si esto se confirma, es posible que en los próximos seis meses se produzca una mayor relajación [de la política monetaria del BCE]", ha resumido.  Villeroy ha indicado que la convergencia de tipos e inflación en el entorno del 2% está devolviendo a la eurozona a la "normalidad" y a un nivel donde el precio del dinero ni detrae ni aporta al crecimiento económico. No obstante, ha precisado que una tasa neutral es "de distinto pelaje" a la tasa terminal.

El Consejo de Ministros ha decidido este martes autorizar la oferta pública de adquisición (OPA) de BBVA sobre Banco Sabadell con la condición de que durante los tres próximos años las entidades mantengan personalidad jurídica y patrimonio separados, así como autonomía en la gestión de su actividad. 

El Gobierno llevaba deliberando casi un mes sobre esta operación, después de que el Ministerio de Economía decidiera elevar el caso al Consejo de Ministros al percibir posibles impactos en el interés general.  Esta decisión se produce después de que la Comisión Nacional del los Mercados y la Competencia (CNMC) aprobara la OPA con condiciones y tras recibir la no oposición por parte del Banco Central Europeo.

El activo refugio por excelencia está viviendo una sesión de retirada debido a las alzas en bolsa. La posible tregua entre Israel e Irán —solo aceptada por Netanyahu— ha calmado a los mercados financieros, que viven considerables subidas. En ese escenario, el oro lleva una caída del 2% y se aproxima a los 3.300 dólares por onza, los niveles que cotizaba antes de los enfrentamientos entre Tel Aviv y Teherán.

Cruce de acusaciones entre Irán e Israel de romper el alto el fuego propuesto por Trump esta madrugada. El Ejército de Israel acababa de denunciar el lanzamiento de "misiles" desde Irán, poco más de una hora después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, anunciara la entrada en vigor de un alto el fuego. Poco después las Fuerzas Armadas de Irán denunciaba a Israel de "violar el alto el fuego" con una nueva oleada de ataques contra su territorio.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha intentado mediar con una advertencia a Israel: "No bombardeen Irán. Si lo hacen, será una grave violación del alto el fuego. Traigan a los pilotos de vuelta a casa ahora", a través de su red social Truth Social.

Las bolsas europeas recuperan el terreno perdido por la intensificación del conflicto en Oriente Medio. El Ibex sube más de un 1,3% hasta los 14.000 enteros. La referencia continental, Euro Stoxx 600, escala mismo porcentaje. En el resto de bolsas nacionales, el Dax se dispara un 1,8% y supera las 23.700 unidades; el Cac francés, un 1,2% hasta los 7.600 enteros; el MIB italiano, un 1,5% hasta los 39.400 puntos, y el FTSE británico sube un 0,4% y roza los 8.800 puntos.

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La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) acaba de suspender la cotización de BBVA y de Sabadell, a la espera de que el Consejo de Ministros emita su dictamen sobre la opa. En sendos hechos relevantes, el regulador ha explicado que ha decidido "suspender cautelarmente, con efectos inmediatos" la negociación de ambas entidades "mientras es difundida una información relevante".

Esta previsto que a partir de las 13 horas, el Consejo de Ministros aclare si impone condiciones adicionales al BBVA para seguir adelante con su opa sobre el Sabadell. En el momento de la suspensión, las acciones del BBVA subían el 2,85%, hasta los 13,155 euros por título. En el caso del Sabadell, avanzaba el 1,49%, hasta los 2,726 euros por acción.

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Ante el caos arancelario y geopolíticos, los inversores están vendiendo sus bonos a corto plazo y apostando por los de largo plazo. Así lo refleja el último informe de Aberdeen, que explica que "en los últimos seis meses las ventas netas de bonos a corto plazo en todo el mundo se han incrementado un lo que supone un incremento del 214%".

Mark Munro, director de inversiones de renta fija global de Aberdeen Investments explica esto debido a que "el entorno sigue siendo muy incierto debido a las cuestiones de geopolítica y a las posibles repercusiones de los aranceles tanto en el apetito por el riesgo como, de hecho, en la inflación".

El gobierno de Suecia redujo el pronóstico de crecimiento económico de este año por segunda vez en tres meses, citando una perspectiva más débil para el consumo y riesgos vinculados a la política comercial de Estados Unidos. En los últimos meses, las esperanzas de un repunte más claro en la mayor economía nórdica después de un período débil en los últimos tres años se han desvanecido, en gran medida debido a preocupaciones geopolíticas, lo que llevó al Riksbank a regresar a la flexibilización monetaria la semana pasada.

“La recuperación que comenzó en la segunda mitad de 2024 se ha estancado y la economía sueca se encuentra en una recesión prolongada, en gran medida debido a la creciente incertidumbre en el mundo”, dijo el Ministerio de Finanzas en un comunicado el martes.  La economía sueca probablemente crecerá un 0,9 % este año, en comparación con el 1,8 % registrado en mayo y el 2,1 % proyectado en el presupuesto de primavera.

La compañía abonará la retribución el próximo 3 de julio tras la aprobación de su última junta de accionistas celebrada el 27 de marzo. La fecha de cotización ex dividendo es el 1 de julio. Cada acción tendrá una retribución de 0,60 euros brutos por título y se suma al pago ordinario con cargo a las cuentas del año pasado de 0,40 euros brutos abonado en diciembre.

Las acciones de Enagás cotizan en los 14,3 euros por título. En lo que va de año se han revalorizado un 20%.

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Nueva caída de Repsol en el parqué que eleva la rentabilidad del beneficio repartido entre los accionistas. Al precio actual, la petrolera ofrece una rentabilidad por dividendo superior al 12%, incluyendo el programa de recompras de acciones que la compañía está ejecutando. Este rendimiento es uno de los más elevados dentro del Ibex 35.

A través de la resistencia, la recuperación y la reinvención, el Gerente de Relación con Inversores Institucionales y Analistas de Repsol, Pablo Bannatyne, pone en valor el compromiso de la compañía de repartir hasta 10.000 millones de euros de beneficios en cuatro años. Un plan que está previsto con un precio del barril Brent en 55 dólares, un precio del gas de 3,5 dólares por millón de BTU (unidad térmica británica) y un margen de refino de 4 dólares. En la actualidad, todas estas métricas están por encima del marco previsto por Repsol en su plan estratégico hasta 2027, lo que eleva la posibilidad de que la compañía cierre el 2025 con un beneficio mayor al previsto y reparta así más dividendos.

El gabinete del canciller alemán, Friedrich Merz, aprobó el presupuesto 2025 del gobierno y el plan financiero de mediano plazo, incluyendo un gran aumento en el nuevo endeudamiento neto para ayudar a financiar el desarrollo militar del país. Este año, tal y como indica el documento, el país emitirá cerca de 82.000 millones de euros que aumentará progresivamente hasta emitir 126.000 millones de euros en 2029. Un periodo de tiempo (2025-2029) en el que se emitirán cerca de 500.000 millones de euros con los que financiar el gasto el PIB de al menos el 3,5%.

Desde Commerzbank explica que, según sus cálculos la emisión de deuda nueva (que no neta) escalará hasta 850.000 millones de euros con un déficit de 82.000 millones de euros frente a los 51.000 millones de euros del plan anterior. Para un país que hasta el año pasado tenía 'prohibido' la práctica totalidad del déficit, es un paso importante. "Las noticias son alarmantes respecto al presupuesto de Alemania y afectará de forma clara a los mercados de deuda de Europa". En cualquier caso, dado el bajo endeudamiento actual "vemos un riesgo alcista moderado".

Tras la ofensiva de Gotham contra Grifols una pregunta ronda en el ambiente... ¿Qué relación hay entre la empresa y Scranton, el vehículo de la familia que controla la empresa? Según Bloomberg la firma española pagaba más por el plasma a esta sociedad que al resto de sus proveedores, según la firma. Concretamente estamos hablando de que se pagaba entre un 3% y 39% más anualmente durante 5 años, según habría indicado un documento presentado en el caso judicial. 

Aunque Grifols había revelado previamente un acuerdo de suministro de 30 años con Scranton, no había revelado información sobre cómo se fijaban los precios. El acuerdo se firmó en 2018 y estipulaba que Grifols compraría todo el plasma a dos empresas propiedad de Scranton: Haema y BPC. Scranton, propiedad de miembros de la familia que da nombre a la empresa, había adquirido Haema y BPC a Grifols ese mismo año.

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La subida del Índice de Clima Empresarial del instituto Ifo en Alemania de 87,5 en mayo a 88,4 en junio ha sido algo mayor de lo esperado. El aumento se debió principalmente a un repunte del índice de expectativas, mientras que el índice de las condiciones actuales apenas varió. El repunte de junio coincide con la mejora de los PMI, publicados ayer, y sugiere que hasta ahora la economía alemana ha resistido a los aranceles un poco más de lo previsto, aunque nunca pensamos que el lastre de los aranceles fuera a ser muy grande.

"No obstante, las encuestas siguen apuntando a que la actividad económica en Alemania es muy débil. El índice del Ifo es coherente con la contracción del PIB y el PMI compuesto, que ha tenido una mejor relación con el PIB en los últimos años, apunta a un estancamiento de la producción. Y aunque la noticia del alto el fuego entre Israel e Irán ha reducido el riesgo para la economía derivado de la subida de los precios de la energía, el lastre de los aranceles podría intensificarse", valoran desde Capital Economics.

Mientras el transporte aéreo está viviendo una sesión de vértigo con importantes subidas, las navieras se han ido a pérdidas debido a la tregua que se abre en el golfo Pérsico, lo que abaratará los pedidos si se restablecen las rutas comerciales. En Europa, Maersk cae un 2% en la bolsa de Copenhague hasta las 11.500 coronas y Hapag-Lloyd se deja un 1% hasta los 135 euros por acción en Fráncfort.

En Corea del Sur, HMM se dejó en la sesión de hoy un 3% hasta los 22.800 wones. La sorpresa la dio Evergreen Marine, que escaló en la bolsa de Taipéi un 2% hasta los 209 dólares taiwaneses por acción.

Confusión en torno al alto el fuego entre Israel e Irán. El Ejército de Israel acaba de denunciar el lanzamiento de "misiles" desde Irán, poco más de una hora después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, anunciara la entrada en vigor de un alto el fuego, sin que Teherán se haya pronunciado por ahora sobre estos hechos. 

"Las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) identificaron que recientemente se lanzaron misiles desde Irán hacia el territorio del Estado de Israel", ha indicado el Ejército en un comunicado, en el que ha destacado que "los sistemas de defensa están trabajando para interceptar la amenaza". Asimismo, ha reclamado a la población que se dirija a los refugios y que permanezcan allí "hasta nuevo aviso", después de que se hayan activado las alertas en el norte del país. "La defensa no es hermética, por lo que deben seguir cumpliéndose las instrucciones del Mando Interno", ha zanjado.

Alto el fuego en Oriente Medio, el petróleo por los suelos y los ánimos más calmados. Ante este panorama los movimientos en las bolsas son agresivos pero las aerolíneas emergen como los grandes ganadores del día. Ya no es solo de que un conflicto altera las rutas de las mismas, sino que un crudo más barato dispara su rentabilidad pues el segundo coste más importante (junto a salarios de la plantilla). Es por ello que IAG lidera el Ibex 35 con alzas del 7%.

Pese a que es la que más sube, no está sola. Lufthansa se despiada también un 5,9%. Air France KLM se dispara un 11%. Las low cost también viven un momento dulce, con Wizz Air avanzando un 5% y Ryanair un 3,2%.  Norwegian Air, por su parte, sube un 6% y EasyJet hace lo propio un 6,71%. En resumen, una auténtica euforia en el sector aéreo.  

La pequeña tregua entre los dos grandes bandos en Oriente Medio ha tenido una primera consecuencia importante en los precios del petróleo, que hasta ahora habían cotizado con fuertes ascensos ante el riesgo de que Irán cerrase el estrecho de Ormuz. 

Las nuevas noticias que llegan desde la zona en cuanto al alto el fuego ha provocado un fuerte descenso en el precio del petróleo Brent, que ya ayer se desplomó un 7% y que este martes se deja más de un 4% en los primeros compases de la sesión. En la bolsa española la compañía más penalizada por ello es Repsol, que en la apertura cede más de un 4% por este motivo.

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La defensa europea ha arrancado la jornada con fuertes retrocesos debido a las noticias procedentes de Oriente Medio, que plantean un posible alto el fuego entre Israel e Irán mediado por Estados Unidos. La alemana Rheinmetall sufre el peor golpe, con una caída de casi el 4%. Le siguen la británica BAE, la noruega Kongsberg y la francesa Thales, con retrocesos del 2%. La italiana Leonardo, la sueca Saab, la española Indra y la francesa Dassault Aviation se dejan menos del 2%.

El primer ministro de Israel, Benjamín Netanyahu, ha confirmado este martes que el Gobierno israelí ha aceptado un alto el fuego con Irán, según informa Europa Press. Netanyahu ha destacado que la decisión se ha adoptado por que se "han logrado los objetivos" de su ofensiva sobre Irán. "Israel da las gracias a Trump y a Estados Unidos por su apoyo a nivel de defensa y su participación a la hora de eliminar la amenaza nuclear iraní", ha comunicado la oficina del Ejecutivo hebreo.

Dudas sobre Irán. Teherán desmintió ayer el cese de las hostilidades que anunció el presidente de EEUU en su red social. Tras la comunicación del Gobierno de Israel, existen dudas sobre qué acciones tomará Irán. La república islámica bombardeó la principal base estadounidense en Oriente Medio, situada en Catar, como represalia por la operación Martillo de Medianoche que destruyó instalaciones nucleares persas.

El segundo gran pico de tensión en el año puede darse ahora con la entrada de lleno en el conflicto bélico de Oriente Próximo después de que durante la madrugada del domingo EEUU atacase a Irán a través de una operación militar aérea sobre tres instalaciones nucleares que abre la puerta a una gran escalada del enfrentamiento. Por esto y por algunas señales de alarma en las bolsas que se estaban sucediendo en los últimos días, el analista técnico del portal de estrategias de elEconomista.es, Joan Cabrero, recomienda una drástica reducción de la exposición a bolsa en los niveles actuales hasta dejarla en el 30%. Es decir, elevar la liquidez hasta el 70.

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Las bolsas europeas arrancan este martes con alzas por encima del 1,5%. El EuroStoxx 50, referencia continental, vuelve a asomarse a los 5.300 puntos. El Ibex 35, referencia española, perfora hacia arriba los 14.000 enteros.

Notorio repunte en los selectivos europeos ante el optimismo sobre un posible alto el fuego entre Israel e Irán, según ha anunciado el presidente de EEUU, Donald Trump, que no obstante, ha sido desmentido por Teherán. El mercado celebra el mensaje lanzado por Trump sobre un alto el fuego total de 12 horas entre Israel e Irán, tiempo tras el cual -señaló- se considerará que la guerra entre ambos países "habrá terminado". No obstante, el ministro de Exteriores de Irán, Abás Araqchí, ha asegurado que "no hay un acuerdo sobre un alto el fuego ni un cese de operaciones" con Israel, aunque abrió la puerta a la posibilidad de pausar los ataques si Israel "pone fin a su agresión ilegal". Pese a que Trump ha insistido esta noche en que existe un cese el fuego, Irán ha vuelto a lanzar misiles sobre Israel esta madrugada.

"Esta noticia entendemos que permitirá que hoy los principales índices bursátiles europeos abran al alza, siguiendo de esta forma la estela dejada ayer por Wall Street y esta madrugada por las principales bolsas asiáticas, que han cerrado todas ellas con importantes avances", señalan los analistas de Link Securities. Con permiso de la geopolítica, la principal cita de la sesión será la intervención esta tarde (16:00 hora española) del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Se espera que hable del estado actual de la economía y de la amenaza que para la inflación representan los nuevos aranceles, así como de los futuros movimientos en materia de tipos del banco central estadounidense. "Habrá, por tanto, que estar muy atentos a lo que diga Powell, aunque no esperamos grandes novedades", apuntan desde Link. En Europa, esta mañana el instituto Ifo publicará los índices que miden el clima empresarial en Alemania. En clave española, el Gobierno desvela hoy su decisión sobre las condiciones en la opa BBVA-Sabadell.

En el plano técnico, el EuroStoxx 50 cayó hasta la zona de los 5.200 puntos en las últimas sesiones con la incertidumbre del conflicto entre Irán e Israel que amenazaba con derrumbar el comercio de petróleo global. Después de un fuerte movimiento alcista como el visto desde los mínimos de abril, el mercado suele tomarse su tiempo antes de dar el siguiente paso "como si necesitara respirar hondo antes de continuar subiendo", según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

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El precio del petróleo Brent se ha desplomado en cuestión de horas, cayendo desde los 78 dólares por barril hasta los 67,9, lo que supone un descenso del 13%. Este brusco movimiento responde a las crecientes señales de desescalada en Oriente Medio, tras semanas de tensión entre Irán e Israel que habían mantenido una prima de riesgo elevada en el mercado energético. Los inversores están descontando un escenario en el que no habrá interrupciones en el suministro, lo que ha provocado una venta masiva de contratos de futuros.

Durante las últimas semanas, el conflicto había impulsado el precio del crudo al alza ante el temor a que se interrumpieran las exportaciones iraníes, lo que implicaría la retirada de hasta 1,8 millones de barriles diarios del mercado. Sin embargo, las últimas noticias apuntan a un alto el fuego en ciernes y a una menor probabilidad de que las infraestructuras energéticas sufran daños. Esta normalización ha desinflado de golpe el llamado "riesgo geopolítico" que JP Morgan estimaba en un 15% sobre el precio del Brent.

El hundimiento del crudo no solo refleja la menor tensión militar, sino también la reacción de un mercado que había acumulado posiciones defensivas. Con la guerra dando señales de fin, el petróleo vuelve a reflejar los fundamentos económicos: abundancia de oferta por parte de Arabia Saudí y menor demanda global debido a los aranceles estadounidenses. Si se confirma la paz en Oriente Medio, es probable que los precios sigan bajando en el corto plazo.

El mercado de deuda estadounidense no sobrerreaccionó a los acontecimientos en Oriente Medio como sí lo hizo el dólar o el petróleo cotizado. Con el bono de EEUU a diez años en el 4,3%, la referencia del mercado de renta fija mira más al presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos que a los acontecimientos que se desarrollan alrededor del Estrecho de Ormuz, punto por el que pasa uno de cada tres barriles de petróleo del mundo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EEUU se quedaron atrás y a la espera de la intervención de Jerome Powell ante el comité de servicios financieros del Senado de Estados Unidos.

La cita tendrá lugar este martes y mañana miércoles y en ella el mercado buscará pistas sobre un recorte de tipos de interés, ya que la inflación podría estar contenida en Estados Unidos más si el conflicto en Oriente Medio da paso a una tregua, lo que no exportaría un alza de precios al resto del mundo. "Esperamos que el mercado, con una capacidad de atención corta, vuelva a centrar su atención en los aranceles y la Fed", opina el analista de mercado de IG, Tony Sycamore.

Casi se podría afirmar que el dólar estadounidense es la divisa de la guerra. Con el aumento de la tensión geopolítica en Oriente Medio, los inversores buscaron refugio en el dólar estadounidense que sacó terreno a todas las grandes divisas del mercado. No obstante, el alto el fuego que se está fraguando entre Estados Unidos, Irán e Israel hace que los inversores cierren sus posiciones a favor del billete verde.

El euro vuelve a cambiarse por más de 1,16 dólares que supone ver un cambio no visto desde finales de 2021. "El dólar fue uno de los principales beneficiarios de las hostilidades, pero que ahora se está devaluando, dejando claro que los inversores están interesados en poner punto final al conflicto de Irán contra Israel", comenta el analista de Capital Markets, Sean Callow. Desde que arrancó el año, el euro avanza un 12% frente al dólar estadounidense.

Tras una jornada que se ha visto sacudida por la respuesta de Irán a EEUU, los mercados mirarán mañana al Consejo de Ministros para conocer el futuro de la OPA de BBVA a Sabadell, y a los banqueros centrales de Europa y EEUU, que hablarán con la tensión en Oriente Medio de trasfondo.

España

El Consejo de Ministros aprueba las condiciones de la OPA de BBVA a Sabadell

Se celebran los Cursos Santander, a los que asistirán el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, y las presidentas de la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (Airef), Cristina Herrero, y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), Cani Fernández.

El INE publica el Índice de Producción del Sector Servicios de abril de 2025 (09.00)

Europa

Índice IFO de confianza alemana de julio (10.00)

Comparecencias de Christine Lagarde (15.00) y Philip Lane (16.00), del BCE.

EEUU

Precios de Vivienda S&P/Case-Shiller 20 (15.00)

Confianza del consumidor de The Conference Board (16.00)

Jerome Powell testifica ante la Cámara de Representantes (16.00)

Hablan Williams (18.30) y Barr (22.00), de la Fed.

El EuroStoxx 50 cayó hasta la zona de los 5.200 puntos en las últimas sesiones con la incertidumbre del conflicto entre Irán e Israel que amenazaba con derrumbar el comercio de petróleo global. Después de un fuerte movimiento alcista como el visto desde los mínimos de abril, el mercado suele tomarse su tiempo antes de dar el siguiente paso "como si necesitara respirar hondo antes de continuar subiendo", según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

Así, entre los ataques cruzados en Oriente Medio, la bolsa europea digirió parte de la última subida hasta los 5.200 puntos en los que aterrizó el EuroStoxx 50 que hacen crecer el riesgo de ver cómo una consolidación se amplía o pasa a ser una auténtica corrección. "Esto último ganaría enteros si el EuroStoxx 50 pierde el soporte de los 5.200 puntos. Si esa cota se pierde las alarmas de corrección se encenderían", comenta Cabrero.

En ese caso, la oportunidad de compra no sería inmediata. Atendiendo a los niveles marcados por el experto de Ecotrader, sería en los 4.900/4.860 puntos y en el peor de los casos en los 4.750 puntos donde el EuroStoxx 50 encontraría su suelo. En esos niveles la ecuación rentabilidad/riesgo volvería a volverse interesante. Entretanto, cualquier rebote no daría señales de fortaleza mientras el índice no recuperase los 5.400 puntos.

El mercado de futuros anticipa una sesión al alza en la bolsa europea con la tregua en Oriente Medio que promete el presidente de Estados Unidos. Irán e Israel habrían acordado mantener un alto el fuego que da optimismo a los inversores e invita a pensar en una desescalada del conflicto. El mejor ejemplo fue el precio del petróleo, que ya al cierre de la sesión del lunes se desplomó y que hoy cotiza por debajo de los 70 dólares.

El anuncio de Trump fue de la mano del ataque iraní sobre las bases estadounidenses en Qatar que fueron advertidos con antelación por las fuerzas estadounidenses y que fueron considerados en gran medida simbólicos, según Bloomberg, y no como una verdadera amenaza. Esto lleva a los futuros de la bolsa europea a anticipar alzas de más del 1% en índices como el EuroStoxx 50.

En un tuit en su red social Truth, el presidente de EEUU ha celebrado que Irán haya dado una "respuesta muy débil" a los bombardeos, "algo que esperábamos y que hemos contrarrestado con gran eficacia". En el mensaje, Trump lanza una puya a los iraníes: "Lo más importante es que se han desahogado", asegura, antes de hacer el iluso deseo de que "con suerte, no habrá más odio". "Quizás Irán pueda ahora avanzar hacia la paz y la armonía en la región, y animaré con entusiasmo a Israel a que haga lo mismo", ha zanjado.

Los mercados estaban esperando una declaración de guerra catastrófica que incendiara Oriente Medio, bloqueara el estrecho de Ormuz y desatara una crisis económica de la nada. Y los lanzamientos de una docena de misiles contra dos bases estadounidenses en Catar e Irak parecen haber alejado los peores temores. El 'bluf' de ataque iraní, que no ha dejado víctimas, puede abrir la puerta a una desescalada. Y Wall Street lo ha celebrado con importantes subidas mientras el petróleo, inflado por el miedo a un conflicto mucho más grave, se ha desplomado casi un 7%.

Así, el Dow Jones ha avanzado un 0,89%, hasta los 42.581 puntos, impulsado por Sherwin-Williams (3,08%), IBM (2,89%) y 3M (2,47%). Solo han caído cuatro firmas: Amgen (-5,84%), Chevron (-1,81%), Amazon (-0,58%) y UnitedHealth (-0,42%). Mientras, el S&P 500 ha subido un 0,96%, hasta las 6.025 unidades. La mayor ganadora ha sido Tesla, que se ha disparado un 8,23% tras poner en marcha su servicio de robotaxis. Le sigue Northern Trust (8,01%) y Arista Network (6,61%). Las mayores caídas han sido las de Super Micro Computer (-9,77%), que ha anunciado unos bonos convertibles de 2.000 millones que han preocupado a los inversores. Le siguen APA (-7,91%) y Halliburton (-6,75%).

El Nasdaq 100, por su parte, ha subido un 1,06%, hasta las 21.856 unidades. Las mayores subidas, además de Tesla, han sido las de DoorDash (4,47%) y Constellation Energy (3,37%). Las caídas más destacadas han sido las de Amgen, Diamondback Energy (-5,17%) y Marvell Technology (-3,71%).

La clave del día ha sido el desplome del petróleo. El barril de Texas se hunde un 8% hasta los 68 dólares, mientras que el Brent se deja un 7,8% hasta los 69,61 dólares por barril, ante la potencial desescalada en Oriente Medio. La rentabilidad del bono a 10 años ha caído 4 puntos básicos, hasta el 4,34%, y el oro ha subido un 0,19%, hasta los 3.391 dólares la onza.

El aumento de las tensiones bélicas no frena, pero el petróleo cada vez parece más tranquilo. Después de que confirmarse que Irán ha lanzado un ataque con misiles hacia Qatar, donde se encuentra la principal base militar de Estados Unidos, tanto el barril West Texas, como el Brent europeo, mantienen fuertes caídas de precio en el día: el barril europeo cae cerca del 2,8%, mientras el West Texas pierde un 4,11% en el día. 

Este domingo, Estados Unidos atacaba las instalaciones nucleares de Irán en un intento de frenar el desarrollo del país de Oriente Medio en armas nucleares. La ofensiva añadía una nueva presión al suficiente incierto escenario geopolítico. Irán ya ha respondido con el lanzamiento de misiles a una base militar de EEUU en Qatar. Además, mantiene la amenaza de cerrar el estrecho de Ormuz, uno de los cuellos de botella por el que, solo en el primer trimestre de 2025 (según la Administración de Información Energética de EEUU) transitaron 15 millones de barriles diarios de crudo. 

Las bombas, sin embargo, parecen no haber llegado a Wall Street ni haber afectado al ánimo de los inversores. Los principales índices del mercado norteamericano se mantienen prácticamente planos a media sesión habiendo llegado a registrar incluso avances de más del 0,5%. Todo ello en una sesión en la que, más allá del recrudecimiento del conflicto de Oriente Medio, Tesla está siendo la gran protagonista. La compañía de Elon Musk se anota avances de más de un 7% tras haber presentado al mercado su primer modelo de robotaxi, en la que es su sesión más alcista desde el pasado abril. 

El mercado de renta fija está siendo uno de los puntos calientes para los inversores. El T-Note registra compras que hacen descender su rentabilidad alrededor de siete puntos básicos hasta situarla en el 4,3%. El bono a 2 años recorta su rendimiento incluso más, algo más de ocho puntos básicos. 

La sorpresa fue mayúscula cuando el mercado abrió la jornada de este lunes con los precios del crudo variando apenas un 1% y las bolsas moviéndose unas décimas abajo, en algunos instantes de la sesión, incluso, poniéndose en positivo. La reacción de las bolsas a los ataques estadounidenses sobre Irán ha sido menos agresiva de lo esperado, especialmente, si se toma como referencia lo sucedido una semana antes cuando Israel lanzó los primeros ataques aéreos contra su vecino persa.

Los analistas de Bankinter creen que aunque el impacto en los índices haya sido "muy inferior a lo que la lógica dicta", tendrán que pasar "semanas" hasta que pueda realizarse una "evaluación fiable de la situación, siendo lo más probable que las bolsas se queden atascadas, que lateralicen o retrocedan ligeramente mientras tanto". "El mercado no está del todo convencido de que el ataque de EEUU a Irán conduzca en última instancia a un aumento significativo de las tensiones geopolíticas", explica Daniel Hynes, estratega en ANZ Banking Group.

Y es que, si bien hace algo más de siete días el temor de los mercados estaba puesto en si EEUU se involucraba o no en la crisis de Oriente Próximo, una vez visto el movimiento y reacción del régimen del ayatolá Ali Jamenei, el foco de los inversores se aleja de la región en guerra a la espera del inicio de la temporada de resultados trimestrales que comienza, el próximo 10 de julio, en Wall Street. Y otras dos fechas: el 9 de julio y el 12 de agosto cuando termina el plazo dado por Washington al resto del mundo para poner fin a las negociaciones comerciales. 

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La primera respuesta de Irán a Estados Unidos acaba de producirse. Después de que la administración americana decidiera bombardear instalaciones nucleares en Irán el fin de semana, Teherán ha movido ficha. El ministerio de Asuntos Exteriores de Qatar ha anunciado el cierre de todo el espacio aéreo del país, donde se encuentra la base estadounidense de Al-Udeid, el principal centro militar de Estados Unidos en la región. Poco después, Irán ha lanzado varios misiles contra esta instalación.

La tensión geopolítica se traslada a la bolsa y los principales índices de Wall Street, que registraban ascensos moderados, se han girado a la baja. Las aerolíneas registran caídas: Delta pierde un 3,3%, American Airlines cae un 2,5% y United Airlines baja un 2,6%. 

En las últimas siete sesiones los inversores batieron un nuevo récord. Los compradores se abalanzaron a por los ETF (fondos cotizados) en todas las categorías de activos, principalmente en bolsa, deuda y materias primas, hasta anotar la semana con más compras netas de todo el 2025. Y eso que en últimas jornadas el mercado ya especulaba con la intervención de Estados Unidos en el conflicto entre Israel e Irán, que este fin de semana culminó con un ataque aéreo sobre instalaciones nucleares iraníes. Así, las compras netas de ETFs alcanzaron los 62.380 millones de dólares que superan con holgura las semanas más activas del mercado desde que comenzó el 2025.

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El ministerio de Asuntos Exteriores de Qatar ha anunciado el cierre de todo el espacio aéreo del país, como "medida de precaución en base al desarrollo de los acontecimientos en la zona", ha explicado. La decisión se toma después de que Irán haya amenazado con atacar a las bases estadounidenses en la región de forma inminente (en el plazo de uno o dos días), tras el ataque de este fin de semana. Las autoridades estadounidenses también habrían recomendado a sus ciudadanos que se refugien donde puedan, y crece el temor de que Irán esté preparando un ataque a la base estadounidense de Al-Udeid, en Qatar, el principal centro militar de Estados Unidos en la región, que controla las operaciones militares del país desde Egipto hasta Kazajistán, y cuenta con unos 10.000 militares estadounidenses en activo.

Las bolsas europeas han cerrado en rojo, con descensos moderados. El Ibex 35 ha acabado la sesión prácticamente plano (-0,08%) en los 13.839,4 puntos. Indra es la peor de la sesión (-2,9%) y las energéticas quedan en la parte alta de la tabla. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 cede un 0,2% a la zona de los 5.220 puntos y el Dax corrige en la misma medida a los 23.270 enteros.

Los mercados están pendientes del conflicto en Oriente Medio. Aunque Estados Unidos bombardeó instalaciones nucleares de Irán el fin de semana, los índices han registrado movimientos moderados. Por un lado, se espera cuál puede ser la respuesta de Irán y si el país decide cerrar el Estrecho de Ormuz, un foco de tensión para el petróleo y para los mercados. De momento, parece que a la propia Teherán no le interesa cortar el cauce del crudo y se ha impuesto la calma en la sesión. En todo caso, los ataques entre Irán e Israel se suceden y la incertidumbre geopolítica es elevada.

A nivel técnico, el Ibex 35 lleva varias semanas de consolidación, pero la dinámica ha cambiado. "El Ibex 35 amenaza con ceder el soporte clave de los 13.750 puntos, zona que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, patrón habitualmente de continuidad. La pérdida de este nivel inclinaría la balanza hacia un escenario más correctivo que consolidativo. Y ya saben, las correcciones se sabe cuándo empiezan pero no cuándo terminan", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Los mercados mantienen la calma tras el duro bombardeo de EEUU a las instalaciones nucleares iraníes, lo que no quita a que se hayan producido reacciones con interesantes lecturas. Los bonos soberanos con rating elevado no han activado su perfil de refugio. 

Al revés, se ha producido en casi todo el mercado ventas y mucho más aceleradas en Europa en la primera parte de la sesión. Y después, tras el exabrupto diario de Trump, los bonos americanos se han dado la vuelta y arrastrado al resto del mercado. En cualquiera de los dos movimientos, las ventas y las compras se han movido a favor de los activos estadounidenses.  

La rentabilidad del bono a diez años cae más de 1% hasta el 4,32%, mientras el bono alemán, francés o italiano apenas retrocede un 0,3%.  La respuesta distinta tiene que ver con el papel de Estados Unidos como exportador neto de energía.  

Los estrategas macroeconómicos de Deutsche Bank dirigidos por Jim Reid apuntan a que en Europa "el impacto es potencialmente más grave", si hay problemas con el transporte del petróleo. Cada aumento de 10 dólares en los precios del petróleo por barril podría agregar un cuarto de punto porcentual en la inflación de un trimestre, calculan los expertos. 

El secretario general de la OTAN, Mark Rutte, ha negado que España tenga una cláusula que le permita desmarcarse del gasto en defensa. El máximo representante de la Alianza Atlántica ha indicado que España tendrá que gastar el 3,5% del PIB para cumplir los requerimientos militares pactados con la OTAN. "En la OTAN no hay cláusulas de exclusión y no entiende de pactos o acuerdos paralelos".

Rutte ha lanzado un mensaje directo sobre el porcentaje planteado por Pedro Sánchez: "España cree que puede alcanzar esos objetivos con un porcentaje del 2,1%. La OTAN está absolutamente convencida de que España tendrá que gastar un 3,5% para conseguirlo". El secretario general indicó además que en 2029 habrá una revisión del acuerdo, que plantea que los países alcancen el 5% del PIB en gasto militar en el plazo de 10 años.

Anthony Pompliano, exempleado de Meta y famoso por sus podcast y actividad en redes sobre inversiones digitales, ha anunciado que su empresa de servicios financieros, ProCap BTC se fusionará con Columbus Circle Capital para crear una compañía que salga a bolsa.

En el mismo mensaje, Pompliano ha indicado que la intención es construir una cartera de al menos 1.000 millones de dólares en bitcoin. La noticia ha rebotado la cotización de las criptos en pocos minutos y bitcoin ha recuperado los 102.000 dólares por divisa digital. 

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Los robotaxis de Tesla acaban de hacer sus primeros trayectos en Austin, Texas. Elon Musk lleva años prometiendo la llegada del robotaxi, que presentó a finales del año pasado y que acaba de estrenarse. Aunque el coche es totalmente autónomo, varios empleados de la compañía han supervisado los primeros desplazamientos. Tras completarse los primeros viajes, las acciones de Tesla se disparan un 7,3% a los 345,7 dólares. 

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En un mercado como el de la obesidad, en el que Novo Nordisk pierde terreno frente a Eli Lilly, necesitaba datos de sus productos más avanzados con los que competir. Eso es precisamente lo que no ha logrado hoy con la Fase 3 de su medicamento de última generación CagriSema, que no ha mostrado ventajas claras sobre Zepbound. Tras conocerse la noticia los títulos de la firma danesa se hunden un 5,57%.

El presidente estadounidense ha publicado en su cuenta de la red social Truth un mensaje muy claro sobre sus deseos para el mercado del crudo: "QUE TODO EL MUNDO MANTENGA LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO BAJOS. ¡ESTOY VIGILANDO! ESTAIS JUGANDO A LAS PUERTAS DE LAS MANOS DEL ENEMIGO. ¡NO LO HAGÁIS!", ha escrito el presidente en la red social. Poco después, Trump ha lanzado un mensaje directo a la industria petrolera de Estados Unidos: "Al departamento de energía: ¡PERFORA, BABY, PERFORA! Y quiero decir: ¡AHORA!", ha señalado el presidente.

La renta variable de EEUU apenas se mueve a pesar de que EEUU haya atacado de forma abierta a Irán con ataques aéreos contra sus centros nucleares más avanzados. El Dow Jones apenas cae un 0,14% hasta los 42.147 puntos y el S&P 500 cede 0,15% hasta los 5.958. El Nasdaq 100 es el que más se significa con bajadas del 0,36%.

Todos estos movimientos se producen con la vista puesta en Oriente Medio y con máxima expectación sobre qué hará ahora Irán, el balón está en su tejado. A nivel empresarial destacan los desplomes de Novo Nordisk del 5% tras los decepcionantes resultados de CagriSema. El nuevo fármaco contra la obesidad que, según parece, tendrá problemas para competir con las soluciones de Novo Nordisk. A falta de esto queda esperar a ver que ocurre con el índice PMI de S&P Global. 

Novo Nordisk ha finalizado su asociación para que la firma de telesalud, Hims & Hers, pueda vender el fármaco para bajar de peso, Wegovy, a través de sus canales. Tras conocerse la noticia la californiana se hunde un 22% en las horas previas a la cotización. La colaboración apenas ha durado, pues este mismo mes de abril se anunció un acuerdo a largo plazo para ofrecer medicamentos para bajar de precio asequibles. 

Los ataques de EEUU a Irán del pasado fin de semana fueron una prueba de fuego de coordinación para las Fuerzas Armadas norteamericanas que contaron con la participación de más de 125 aeronaves estadounidenses, incluyendo cazas de cuarta y quinta generación, aviones cisterna de reabastecimiento, naves de reconocimiento y siete bombarderos furtivos B-2 que desprendieron más de 13.000 kg de munición contra los silos nucleares iraníes.

Detrás de esta demostración de fuerza está Northrop Grumman, la compañía responsable de gran parte de la tecnología empleada en la operación. Es una de las principales empresas aeroespaciales y de defensa del mundo reconocida por el desarrollo de tecnología militar avanzada. Esta compañía diseña desde sistemas satelitales hasta aviones no tripulados y software de guerra cibernética.

La acción del grupo de defensa, que gana en lo que va de año más de un 6% en bolsa, tiene por delante todavía un potencial alcista de más de nueve puntos porcentuales, según Bloomberg. La mayoría de expertos recomienda "comprar" los títulos de una empresa cuyos máximos históricos se sitúan sobre los 537 dólares alcanzados a finales de abril.

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La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha apostado por suspender mañana durante un breve periodo de tiempo la cotización de BBVA y Banco Sabadell por la incertidumbre que genera la decisión del Gobierno sobre la oferta pública de adquisición (OPA) del primero sobre el segundo.

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Donald Trump ha vuelto a criticar a Powell, o como él lo llama, 'Mr too late', por no bajar los tipos de interés. El republicano le ha llamado "tonto" por su inacción e incluso habló de "despedir al insensato de Powell". En su red social se lamentaba de que "yo entiendo que mis fuertes críticas dificultes bajar los tipos, pero lo he intentado todo, ser amable, neutral, desagradable,... nada ha funcionado".

Clément Inbona, gestor de fondos en La Financière de l’Échiquier considera que cuando se releve del cargo a Powell, ya sea con el 'despido' que comenta Trump o cuando acabe su mandato en mayo de 2026, toca esperar "cuatro recortes de tipos más para 2025-2026". Para Inbona "Kevin Warsh, antiguo miembro de la Fed, se sitúa como favorito por el momento".

Duro Felguera ha comunicado este lunes a la representación legal de los empleados su intención de anunciar un Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que afectará a varias empresas del grupo. La plantilla total de las compañías perjudicadas asciende a 699 empleados.

Estas mismas fuentes han precisado que aún no se ha determinado qué porcentaje del total se verá finalmente afectado por el expediente. Las sociedades que se verán sumergidas en este despido colectivo serán Duro Felguera (DFSA), DF Operaciones y Montajes (DFOM), DF Energy Storage, DF Intelligent Systems y DF Green Tech, mientras que se quedarán fuera DF Mompresa y DF Calderería Pesada, en un contexto marcado por la prórroga del preconcurso de acreedores hasta el próximo 31 de julio.

Aunque la situación ha escalado bastante, los expertos creen que el caos en Oriente Medio aún es reconducible y, por ello, no hay violentas reacciones en el mercado. Sin embargo, los analistas de Muzinich han señalado en su último informe los riesgos para la renta variable si la situación siguiera escalando. Para su proyección de impacto en bolsa ponen como referencias la crisis de los misiles en Cuba, el Impeachment de Clinton, la guerra del Golfo, el Brexit y la guerra de Ucrania.

"Adoptando un enfoque más cuantitativo con una serie temporal más larga que se remonta a 1939, la caída media del S&P 500 durante los principales acontecimientos geopolíticos es de alrededor del 6,1%, y los mercados suelen tardar 17 días en tocar fondo y luego se recuperan por completo durante los 16 días siguientes", comenta la firma.  

Respecto a Oriente Medio, la firma explica que "un paralelismo histórico relevante es la Primera Guerra del Golfo en 1990-91, cuando la invasión iraquí de Kuwait eliminó del mercado un volumen significativo de exportaciones de petróleo, lo que llevó a una caída mucho mayor (15,9%), un fondo más profundo alcanzado en 50 días y una recuperación más lenta en 87 días". 

Las bolsas europeas cotizan con caídas moderadas en la media sesión, pese a la escalada de la tensión geopolítica este fin de semana, cuando Estados Unidos bombardeó instalaciones nucleares de Irán. El Ibex 35 retrocede por la mínima y cotiza en los 13.835 puntos. Indra es la peor de la sesión y cae un 2,9%. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 registra un retroceso mínimo en la zona de los 5.230 puntos y el Dax recorta un 0,15% a los 23.280 puntos. 

Tras la entrada de EEUU en el conflicto, la reacción del mercado ha sido contenida. No solo las bolsas registran descensos moderados, sino que el oro cotiza plano en los 3.380 dólares y el petróleo sube un 0,7% en ambos barriles de referencia, con el Brent en los 76 dólares y el West Texas en los 74 dólares. 

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Japón ha aprobado definitivamente su plan para acabar con el caos que se había apoderado del mercado de bonos, con poderosas subidas en sus rentabilidades. El país del Sol Naciente ha dado luz verde a reducir las ventas de títulos a largo plazo (20, 30 y 40 años) en más de 22.000 millones de dólares. Este plan estará vigente al menos hasta marzo de 2026.

Los cambios buscan compensar con una menor oferta la demanda, también debilitada. Se quiere evitar que se repitan los máximos históricos que se vieron las últimas semanas. El Banco Central de Japón ha estado vendiendo títulos de deuda tras abandonar su política ultralaxa y, esta nueva era, ha traído mucha incertidumbre. La medida que se ha tomado es excepcional, no se ajustaba el ritmo de las emisiones por motivos de mercado desde 2009. 

Nomura ha duplicado el salario de su ceo, Kentaro Okuda. La remuneración del directivo llega ya a los 1.208 millones de llenes frente a los 506 millones que cobraba hace un año.  Las ganancias de Nomura alcanzaron un máximo histórico el pasado ejercicio fiscal, gracias a que el regreso de la inflación a la segunda economía más grande de Asia impulsó a los inversores.

Los ingresos antes de impuestos de la división mayorista de Willcox alcanzaron su máximo en 15 años gracias a la recuperación de la negociación global de valores y la mejora del control de costes. La negociación de acuerdos se vio impulsada por la reforma del gobierno corporativo en Japón.

No sorprendió que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, provocara de nuevo la ira del presidente estadounidense, Donald Trump, con la decisión del FOMC de mantener sin cambios los tipos de interés una vez más, ni la creciente rudeza mostrada por el presidente estadounidense. El viernes, sin embargo, este fue un paso más allá y reiteró su amenaza de destituir a Powell prematuramente.

"Ahora debería estar claro para todos (bueno, no para todos en la Casa Blanca) que tal medida sería un desastre para el dólar estadounidense. Cualquier sucesor de Powell tendría que ceder a la presión del gobierno para una política monetaria más flexible, ya que, de lo contrario, también se vería rápidamente sin trabajo. Cómo puede terminar esto es evidente en Turquía. Allí también, el presidente ya ha destituido a varios directores de bancos centrales tras no cumplir con sus deseos de bajar los tipos de interés. El tipo de cambio USD/TRY (dólar/lira turca) ha subido de aproximadamente 5,5 a casi 40 desde mediados de 2019, poco después de que Erdogan destituyera al primer director del banco central por decreto presidencial", escriben los analistas de divisas de Commerzbank.

La compañía petrolera italiana Eni ha firmado un acuerdo con los fondos Ares Management Alternative Credit (Ares), pertenecientes Ares Management Corporation, para la venta de una participación del 20% en el capital social de su filial de renovables, Plenitude, por aproximadamente 2.000 millones de euros. La transacción, anunciada este lunes, se basa en un valor de capital de Plenitude de 10.000 millones de euros, lo que corresponde a un valor empresarial de más de 12.000 millones de euros.

El acuerdo con Ares se enmarca en el desarrollo del modelo de satélites de Eni y se produce tras la adquisición de una participación del 10% en el capital social de Plenitude por parte del fondo de inversión Energy Infrastructure Partners.

"Llevo días dándole vueltas a la última rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. No porque esperara grandes anuncios pues no los hubo, sino porque cada frase confirma lo que muchos ya intuimos: la Reserva Federal de EEUU no tiene un rumbo claro. Habla de datos, pero decide sobre expectativas. Dice que espera señales, pero parece ignorar las que tiene delante", escribe en su último comentario Javier Molina, analista de mercados de eToro.

"Y mientras tanto, el mundo se mueve. El conflicto en Oriente Medio ha escalado de forma abrupta, cruzando una línea que los mercados preferían no imaginar. En menos de 48 horas, las amenazas se convirtieron en acción. Y lo que parecía una fase más de tensión localizada se ha transformado en un punto de inflexión, con un mensaje que nos deja claro que la estabilidad energética y geopolítica global vuelve a estar en juego", agrega Molina. "Este ciclo nos está enseñando algo fundamental: los bancos centrales ya no son brújulas fiables. Y los inversores que entiendan eso antes que el resto, tendrán una ventaja decisiva", remacha.

Lo que Donald Trump espera es que Irán admita la derrota, implícita o explícitamente. Este sería el mejor de los escenarios para Occidente ya que desembocaría en una relativa clama geopolítica que aliviaría la presión sobre los precios del petróleo y permitiría que las compras se mantuvieran en las bolsas mundiales. En su declaración institucional desde la Casa Blanca en la medianoche del sábado, Trump dejó la pelota en el tejado de Teherán al asegurar: "habrá paz o habrá tragedia para Irán". El objetivo de las Fuerzas Armadas de EEUU no es más que eliminar la amenaza nuclear que supone Irán en estos momentos para el mundo.

Según las proyecciones de Yardeni Research, en este escenario el oro caería, la renta variable seguiría subiendo ante un Oriente Medio "más pacífico" y los precios del petróleo contendrían los avances recientes. En algo menos de dos meses, el crudo se ha encarecido cerca de un 30%.

"Irán se reserva todas las opciones para defender su soberanía, sus intereses y su pueblo", aseguró en redes sociales el ministro de Asuntos Exteriores, Seyed Abbas Araghchi, este pasado domingo. Por ahora, ni el petróleo ni las bolsas cotizan esta "prima geopolítica" que mantiene en vilo a todos.

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La encuesta PMI flash de junio para la eurozona ha sido consistente con el estancamiento de la economía. No ha habido señales de que el reciente salto en los costes de la energía se haya reflejado en los precios de producción, pero es pronto y la incertidumbre en torno a los precios de la energía, por no hablar de la política comercial estadounidense, refuerza el argumento a favor de que el BCE adopte una postura de "esperar y ver" (wait and see) durante el verano, señalan los analistas de Capital Economics.

La lectura sin cambios del PMI compuesto de 50,2 en junio fue en gran medida la esperada y dejó al índice consistente con el estancamiento de la economía en el segundo trimestre. La debilidad de la actividad fue generalizada: el índice de servicios subió a apenas 50, mientras que el índice manufacturero bajó a 51. Los mejores datos de Alemania han sido contrarrestados por los peores de Francia.

Los inversores se han encontrado con caídas superiores al 40% en el grupo de construcción y especializado en el cemento, Holcim. Sin embargo, no hay motivos para el pánico. La empresa suiza realizaba hoy la separación de su filial en EEUU, cotizando esta de forma independiente en el NYSE. Este ha sido el motivo principal de las caída con esta firma, Amrize, ya cotizando de forma totalmente independiente. 

En 2024, Amrize generó 11.700 millones de dólares (10.157 millones de euros) en ingresos, una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 13% desde 2021; y alcanzó 3.200 millones de dólares (2.778 millones de euros) en Ebitda ajustado, una TCAC del 16% desde 2021, con un margen de Ebitda ajustado general del 27%. Asimismo, la compañía generó 1.700 millones de dólares (1.476 millones de euros) en flujo de caja libre en 2024.

Ferrovial emitirá un total de 4.195.421 de nuevas acciones, por importe de algo más de 7,33 millones de euros, para los accionistas que han optado por recibir títulos de la compañía en lugar de efectivo en el marco de su programa de dividendo flexible, según ha informado este lunes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El grupo que preside Rafael del Pino ha anunciado que la ratio del dividendo flexible por importe total de 228 millones de euros, o de 0,3182 euros por acción de Ferrovial con un valor nominal de 0,01 euros, será de una acción nueva por cada 140,8733 acciones existentes.

El 82,48% de las acciones de Ferrovial en circulación a la fecha de registro del dividendo (el pasado 23 de mayo) no realizaron elección alguna en el periodo designado para elegir entre acciones o efectivo u optaron por recibir el dividendo en forma de nuevas acciones.

Sensaciones contradictorias en las dos principales economías de la eurozona. Los índices de gestores de compras (PMI), en su lectura preliminar de junio, muestran una mejoría en Alemania y un empeoramiento en Francia. Estos indicadores adelantados de actividad del sector empresarial se suelen usar como termómetro macro de la región.

En Alemania, el PMI compuesto (manufacturas + servicios) ha repuntado de los 48,5 a los 50,4 puntos. Un salto que lo lleva hasta territorio de expansión (por encima de 50). La gran mejoría ha venido en los servicios, con un salto de más de dos puntos hasta los 49,4. En la hundida manufactura, el repunte de siete décimas deja el indicador en los 49 puntos. Aunque ambas métricas siguen por debajo de 50, la mejoría experimentada deja traslucir cierto optimismo tras el cambio de gobierno y el paquete de estímulos anunciados, más allá de la amenaza arancelaria de EEUU, especialmente lesiva para Alemania. "Hay una buena posibilidad de que Alemania finalmente pueda salir del frustrante patrón de crecimiento intermitente en el que se ha visto atrapada durante los últimos dos años", apunta Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank, añadiendo que el sector manufacturero "podría finalmente estar dando un paso adelante".

En Francia, el PMI manufacturero se hundió dos puntos hasta los 47,8. El indicador de los servicios lo hizo dos décimas hasta los 48,7. El PMI compuesto pasó de los 49,3 puntos a los 48,5. "Este es un pequeño revés", analiza Jonas Feldhusen, economista también del Hamburg Commercial Bank. "La pregunta es si la caída de la producción manufacturera este mes representa una simple caída temporal o ya marca el fin de la tendencia alcista".

El próximo día 1 de julio Sacyr pagará su primer dividendo ordinario en efectivo desde que Manuel Manrique llegó a la presidencia de la compañía en 2009. Este pago, que podría ser uno más en la historia de la concesionaria española, tiene una carga simbólica especial ya que, con él, prácticamente se da por muerta esta tipología de remuneración al accionista, que otras épocas más complicadas han sido un recurso muy utilizado por muchas compañías del mercado nacional, especialmente los bancos. A partir de ahora, estos scrips se quedarán en el baúl de los recuerdos del accionista español.

SANTANDER

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El presidente del Gobiernoanunció ayer que España ha acordado con la OTAN limitar al 2,1% del PIB la inversión militar, en vez de incrementarla al 5%. Es prácticamente el nivel que el Ejecutivo espera alcanzar este año tras movilizar más de 10.000 millones de euros y supone cumplir con la cumbre de Gales de 2014.

La noticia ha sentado mal a la cotización de Indra, principal compañía militar de la bolsa española y punta de lanza de Moncloa para el rearme europeo. Los últimos mensajes de la firma apuntaban a la consolidación de un gigante militar español que compitiera con el resto de empresas del continente. Con el bloqueo de la inversión militar, los inversores parecen tener dudas: Indra se deja un 3% en el arranque de la jornada y lidera las pérdidas del Ibex 35.

INDRA

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Las bolsas europeas arrancan la semana con caídas que pueden calificarse de modestas dada la tensión geopolítica que se vive ahora mismo sobre Irán tras atacar los aviones militares de EEUU sus instalaciones nucleares y anunciar Teherán represalias. El EuroStoxx 50, referencia continental, apenas borra un 0,5% e intenta sujetar los 5.200 puntos. En España, el Ibex 35 cae en una medida similar y se mantiene sobre los 13.700 enteros.

"La reacción inicial en los mercados financieros mundiales no se ha hecho esperar, aunque, en principio, está siendo algo más moderada de lo esperado. El precio del petróleo sube, pero menos de lo que se podría prever, el precio del oro baja sorprendentemente, el dólar se revaloriza con relación a las principales divisas mundiales y las bolsas asiáticas ceden ligeramente esta madrugada, al igual que lo hacen los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses y europeos, éstos últimos en mayor medida", señalan desde Link Securities. "Nuestra duda y la de muchos analistas es si Irán tiene actualmente, con la debilidad que viene mostrando, capacidad para adoptar una medida tan drástica, medida que también le perjudicaría directamente, al imposibilitar la salida de sus exportaciones de crudo", añaden, en referencia al temor a un cierre del Estrecho de Ormuz.

En clave macroeconómica de esta semana, destaca este lunes la publicación en la eurozona, en sus dos principales economías: Alemania y Francia, de las lecturas preliminares de junio de los índices sectoriales de actividad, los PMI manufactureros y de servicios. En lo que hace referencia a la agenda empresarial, en España se espera que el Consejo de ministros dé a conocer su “decisión” sobre la OPA lanzada por el BBVA sobre el Sabadell, ya que el plazo se acaba a finales de la misma.

En el plano técnico, las últimas caídas de la bolsa llevan al Ibex 35 a adentrarse en un escenario peligroso en el que el pánico puede hacer tomar el control a los bajistas. Tras varias semanas de consolidación, el Ibex 35 amenaza con ceder el soporte clave de los 13.750 puntos, zona que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, patrón habitualmente de continuidad, según explica el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

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Mientras el mercado de deuda aguarda con cautela la respuesta de Teherán al ataque estadounidense de este fin de semana, el dólar saca terreno a la mayoría de grandes divisas del mercado este lunes. Solo el franco suizo mantiene el pulso al billete verde. El euro se cambia por 1,151 dólares en los primeros instantes de esta jornada. Con todo, el euro aún avanza un 11,3% frente al dólar desde que arrancó el 2025.

El activo al que no están acudiendo los inversores en busca de refugio ante la incertidumbre es el oro. La onza de oro retrocede levemente y se queda estancado bajo los 3.360 dólares por onza. Los diferentes focos calientes del planeta donde la hostilidad se mantiene o crece (en Ucrania y Oriente Medio, principalmente) llevan al oro a subir casi un 30% desde que comenzó el año. Y, en paralelo, los bancos centrales siguen aumentando sus reservas de oro. Pese a ello, el precio del oro da un respiro este lunes. "El mercado no está del todo convencido de que el ataque de EEUU a Irán conduzca en última instancia a un aumento significativo de las tensiones geopolíticas", explica Daniel Hynes, estratega en ANZ Banking Group.

Pese a que la entrada de EEUU en la guerra entre Israel e Irán podría parecer un detonante para una fuerte corrección en los mercados, los inversores están reaccionando con bastante calma. El índice MSCI World apenas caía un 0,12% y activos refugio como el oro o el yen mostraban comportamientos mixtos. Según analistas como Dan Ives de Wedbush, el ataque a las instalaciones nucleares iraníes se interpreta como un alivio al reducirse el riesgo atómico en la región, lo que refuerza la idea de que el conflicto sigue siendo “aislado” y sin implicaciones sistémicas para la economía global.

No obstante, los mercados siguen atentos a la posible respuesta de Irán, especialmente ante la amenaza de cerrar el estrecho de Ormuz, una vía por la que circulan unos 20 millones de barriles de petróleo al día. Aunque esa posibilidad sería el peor escenario —podría llevar al crudo por encima de los 100 dólares y provocar una caída del 10% en las bolsas—, expertos como Marko Papic consideran poco probable que Irán tome esa medida, debido a sus recursos limitados y al temor a una represalia severa por parte de EEUU. Históricamente, Irán ha lanzado esta amenaza en momentos de tensión, pero nunca ha llegado a ejecutarla.

Para algunos estrategas, como Ed Yardeni, los últimos acontecimientos refuerzan la imagen de fuerza militar de EEUU bajo el liderazgo de Trump, lo que incluso podría alimentar la narrativa de "paz mediante la fuerza". Yardeni mantiene su previsión optimista sobre los mercados estadounidenses, con un objetivo de 6.500 puntos para el S&P 500 a finales de 2025. Aunque admite que hacer predicciones geopolíticas en Oriente Medio es arriesgado, cree que la región podría entrar en una transformación radical tras la destrucción de las instalaciones nucleares iraníes.

Las últimas caídas de la bolsa llevan al Ibex 35 a adentrarse en un escenario peligroso en el que el pánico puede hacer tomar el control a los bajistas. Tras varias semanas de consolidación, el Ibex 35 amenaza con ceder el soporte clave de los 13.750 puntos, zona que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, patrón habitualmente de continuidad, según explica el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

La pérdida de este nivel inclinaría la balanza hacia un escenario más correctivo que consolidativo. "Las correcciones se sabe cuándo empiezan pero no cuándo terminan", comenta el asesor técnico de Ecotrader. Por debajo de los 13.750 puntos lo más probable sería ver una caída hacia al menos el 38,20% de Fibonacci del último tramo alcista, en los 13.300 puntos, con extensión posible hacia los 12.650 o incluso los 12.530 puntos en caso de pánico.

"Este rango de soporte sería, sin duda, un auténtico regalo de Navidad para quien quiera posicionarse de nuevo en bolsa española con una ecuación rentabilidad/riesgo más atractiva que la que tenemos actualmente", considera Cabrero.

El experto de Ecotrader está recomendando también a los inversores reducir exposición de forma contundente a la espera de este escenario descrito anteriormente para el Ibex 35 que se aplica al resto de la renta variable global. De ahí que esté planteando ampliar la liquidez hasta el 60% o 70% para aprovechar las previsibles caídas en bolsa. No obstante, el experto también sitúa un stop de protección en los 11.589 puntos (mínimos de abril) para el selectivo español.

Los contratos de petróleo se disparan en el mercado este lunes como respuesta a la acción militar de Estados Unidos contra instalaciones iraníes de enriquecimiento de uranio. El precio del crudo, termómetro para los inversores en medio de la escalada bélica, supera los 78,2 dólares por barril en el caso del Brent. No obstante, la reacción inicial fue mucho peor.

El barril Brent llegó a superar los 80 dólares por barril en los primeros instantes de este lunes. Y es que aún no se conoce la respuesta de Irán al ataque sobre su propio territorio. El mercado especula con la posibilidad de que se cierre el tráfico marítimo del Estrecho de Ormuz, un punto bajo control iraní por el que sale un tercio del petróleo que se consume en el mundo. El parlamento iraní ya aprobó cerrar este paso marítimo al mundo, aunque aún no se abría aplicado este bloqueo naval, según Bloomberg. "Todo depende de cómo se desarrolle el conflicto, y las cosas parecen estar cambiando a cada hora. La única forma de que a Irán lo tomen en serio es que bloquee el Estrecho de Ormuz", comenta la gestora de Pictet Asset management, Evgenia Molotova.