Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

La firma fundada por Jeff Bezos, Amazon, quiere mejorar sus prestaciones en el continente asiático, y para ello está dispuesta a ejecutar una importante inversión en India, un país clave para su negocio en el continente. Así, Amazon planea invertir 233 millones de dólares para mejorar su infraestructura, desarrollar nuevas herramientas de entrega e incrementar la seguridad de sus trabajadores.

La matriz de Facebook e Instagram ha presentado su nuevo modelo de smart glasses en colaboración con Oakley. Este nuevo modelo posee el doble de batería que las gafas fabricadas por Meta y Ray Ban, y están capacitadas para realizar vídeos a 3K. Para ello estará habilitado el sistema de IA de Meta, con el cual el usuario podría interactuar, realizando preguntas mientras camina, por ejemplo. Además, la autonomía de la batería dura 19 horas en standby, y se podrá cargar al 50% en 20 minutos.

El modelo Oakley Meta HSTN estará disponible en preventa el próximo 11 de julio a partir de los 499 dólares, mientras que el resto de la colección se pondrá a la venta a finales de verano.

Sorpresa apenas dos días después de la última reunión de la Reserva Federal. El gobernador de la Fed Christopher Waller ha dicho hoy en una entrevista en la cadena CNBC que el banco central podría bajar tipos "en la reunión de julio", un encuentro antes de lo que esperaban los mercados. “Creo que tenemos margen para reducirlos, y luego podremos ver qué pasa con la inflación”, añadió, explicando que "no quiero esperar a que el mercado laboral sufra antes de actuar". Eso sí, puntualizó que esta "es mi opinión", y que no puede hablar por el resto del comité.

En el último 'dot plot', publicado precisamente este miércoles, 7 de los 19 miembros del Comité de Mercados Abiertos creían que no hacía falta ninguna bajada de tipos este año, por lo que no parece que la mayoría esté a favor de un recorte inmediato por el momento. Aun así, el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió de que sus proyecciones "no tenían mucha convicción" y que actuarían según los datos.

Las bolsas norteamericanas han arrancado la sesión con alzas en un día marcado por la Cuádruple Hora Bruja y tras permanecer cerrado ayer por festivo. El mercado sigue atento a las noticias procedentes de Oriente Medio, donde el conflicto abierto entre Israel e Irán se ha intensificado en los últimos días con bombardeos cruzados. El S&P 500 perfora los 6.000 enteros tras subir un 0,3%. Mismo porcentaje escala Dow Jones hasta los 42.200 puntos. Nasdaq 100, referencia tecnológica, es quien se anota un alza mayor, con un 0,6%, y supera las 21.800 unidades.

S P 500

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La firma de servicios profesionales Accenture registró un beneficio neto atribuido de 2.198 millones de dólares (1.909 millones de euros) en el tercer trimestre de su año fiscal 2025, finalizado el 31 de mayo, lo que equivale a un incremento del 13,8% respecto a lo contabilizado el ejercicio anterior. Los ingresos sumaron 17.728 millones de dólares (15.395 millones de euros), un 7,7% más. Por áreas, la de productos brindó 5.344 millones de dólares (4.641 millones de euros) y la de salud y servicios públicos 3.778 millones de dólares (3.281 millones de euros), esto es un 7,2% y un 7,5% más, respectivamente.

Sin embargo, a pesar de que estas cifras han superado las previsiones, los títulos del a firma se hunden más de un 5,3% en las horas previas a la cotización. También han mejorado previsiones. Se anticipa que los ingresos para el conjunto del año repunte entre un 6% y un 7% frente a la estimación previa del 5% al 7%, al tiempo que los beneficios diluidos por acción estarán entre los 12,77 y 12,89 dólares (11,09 y 11,19 euros), por encima de los 12,55 y 12,79 dólares (10,90 y 11,11 euros) iniciales.

No solo el oro está en máximos. La plata lleva un incremento de más del 23% en lo que llevamos de año, superando los principales índices bursátiles. El metal precioso no solo es demandado como un activo refugio supletorio al oro, sino que cuenta con importantes aplicaciones industriales, en paneles solares y tecnología. La alta demanda de las fábricas está forzando el precio, lo que está llevando a que todo el mundo quiera apuntarse al carro.

El Wall Street Journal recoge los testimonios de joyeros de EEUU que detectan un nuevo tipo de cliente. Son inversores que prefieren comprar pequeñas cantidades de plata para almacenarlas y no perderse las subidas. Hay estadounidenses que están rescatando viejas monedas de dólares fabricadas con plata para venderlas al mejor postor. Otros se deshacen de joyas y fina cubertería. Incluso Ron DeSantis, gobernador de Florida, ha aprobado una orden que permite utilizar viejas monedas de plata y oro como medio de pago legal.

Algo está cambiando en el mercado de divisas. Entre el 15% y el 30% de los contratos vinculados al dólar frente a las principales divisas se cambiaron al euro, según los datos de la Depository Trust & Clearing Corporation correspondientes a los primeros cinco meses de este año en comparación con los últimos cinco meses de 2024. También hay indicios de que el euro se está utilizando como refugio (tradicionalmente el papel del dólar) y para apostar a grandes fluctuaciones.

"Si nos estamos moviendo hacia un entorno en el que la historia del flujo europeo es más importante, entonces podríamos estar moviéndonos hacia un entorno en el que sean los pares del euro los que impulsen todo", dijo Oliver Brennan, estratega de opciones de BNP Paribas. Los estrategas de Wall Street prevén que la flexibilización de la política monetaria y el aumento del gasto público impulsen el índice Stoxx Europe 600 un 3% para finales de año.

La venta de Los Ángeles Lakers ha generado un terremoto de dimensiones desproporcionadas en la NBA -y en el ámbito del deporte en general- y ha puesto en el centro de todas las miradas Mark Walter, el director ejecutivo y fundador de Guggenheim Partners. El empresario estadounidense forma parte de la élite de multimillonarios del planeta. De hecho, está entre las 250 personas más ricas del mundo con una fortuna estimada, según los datos recopilados por Bloomberg, superior a los 12.000 millones de dólares después de haberse visto incrementada en más de un 30% desde el mes de abril. La mayor parte de la fortuna de Walter está ligada a Guggenheim Partners, la asesoría de inversiones de la que es fundador y propietario -en parte-. Y es que, la participación de Walter en la empresa, que gestiona cerca de 345.000 millones de dólares según su propia página web, se estima en menos del 25% si se tiene en cuenta que los empleados poseen el 55% de la firma, según la propia web de Guggenheim, y Sammons Enterprises posee una participación de aproximadamente el 33%, según Bloomberg.

A pesar de que Guggenheim sea la firma que más contribuya a la fortuna del magante estadounidense, el mundo del deporte es uno de los activos que más aportan al crecimiento de su patrimonio. Walter es el principal propietario del equipo de béisbol Los Angeles Dodgers, y tiene también una participación en el Chelsea Football Club de la Premier League y en el equipo femenino de baloncesto Los Angeles Sparks.

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Los analistas de Jefferies no creen que una posible venta de TSB vaya a reducir el interés de BBVA por Sabadell. De hecho, prevén que tarde o temprano la entidad británica acabe siendo vendida, ya sea por el propio Sabadell o por BBVA si se hace con el control del banco catalán. El análisis reconoce que el anuncio de una posible venta de TSB ha vuelto "más compleja" la operación de BBVA, aunque afirma que la lógica estratégica de la operación "se mantiene intacta".

Según Jefferies, la venta proporcionaría a Sabadell unos 1.800 millones de euros de exceso de capital que podrían utilizarse para remunerar a los accionistas, principalmente a través de recompras de acciones.  "Un posible interesado en TSB tendría que actuar con rapidez para no correr el riesgo de llegar a la fase de aprobación de la OPA demasiado tarde o, incluso, después de que finalice el periodo de aceptación", señala Jefferies, que recuerda que BBVA ha descartado un cambio en la oferta si finalmente se vende TSB y que solo se realizará un ajuste automático en el canje de acciones para reflejar la venta del activo.

Los días pasan y cada vez están más cerca las fechas límite para alcanzar acuerdos en las negociaciones de EEUU con los distintos países. El 9 de julio vence el plazo de la exención de los aranceles anunciados el Día de la Liberación para la UE y Japón, y el 10 de agosto vence la excepción de los elevados aranceles anunciados en su día para China.

A pesar de las bravuconadas de Trump, llegando a imponer a China aranceles de hasta el 145%, la realidad se acaba imponiendo. Hoy en día, la interdependencia comercial entre China y EEUU es insalvable. EEUU necesita importar tierras raras de China para la fabricación de imanes que son utilizados en la electrónica, en los motores de vehículos eléctricos, en turbinas eólicas y en aplicaciones de defensa. Por su parte, China depende de EEUU en productos petroquímicos esenciales en muchas industrias y en chips avanzados fundamentales para los sectores tecnológicos más avanzados.

China depende de EEUU tanto para la obtención de chips de 5 nm (nanómetros) o más avanzados, como para obtener la maquinaria y el software necesario para producir chips de última generación. Ante la prohibición de exportación a China de los chips más avanzados, el gigante asiático está realizando una inversión masiva en la industria local para intentar lograr la autosuficiencia en toda la cadena de valor de los chips. Aunque ha logrado avances, todavía sus chips no pueden competir con los de Estados Unidos, Taiwán o Corea del Sur.

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El Ibex 35 llega al ecuador de la sesión con alzas del 0,9% después de un arranque más moderado. Todo esto en un contexto caótico donde Trump ha dado dos semanas para decidir si atacar directamente o no a Irán. En cualquier caso esto supone un cierto rebote tras la caída del 1,28% del jueves en una jornada marcada por las previsiones de la Reserva Federal. 

Entre los valores que más suben por ahora están Puig, ArcelorMittal y Santander, con alzas superiores al 2% en todos los casos. Las caídas se concentran en el sector energético con Solaria (-1,1%), Naturgy (-0,6%) y Realia (-0,5%), liderando los descensos.

La constructora británica Berkeley ha propuesto este viernes a Rob Perrins como presidente para que sustituya a Michael Dobson y lidere una nueva década de inversión con un plan de 5.000 millones de libras en nueva vivienda. El mercado no se ha tomado precisamente bien la noticia con caídas del 7,5% para la compañía tras hacerse público el anuncio. 

Como parte de la reestructuración del consejo directivo ante la salida prevista de Dobson en septiembre, la compañía anunció que el director financiero, Richard Stearn, asumirá el cargo de director ejecutivo en sustitución del propio Perrins.

El diagrama de puntos de la Fed (que marca las previsiones macro y de tipos de todos sus miembros) ha mostrado un elemento clave que ha pasado por alto. Según Dario Messi, analista de Julius Baer, "el desacuerdo entre los miembros de la Fed ha resultado ser mayor de lo previsto". Una situación que afecta directamente a la toma de decisiones de la institución. "Puede provocar que los cambios reales sean limitados".

Según Messi, "estamos sorprendidos de que el desencuentro de la Fed se extienda más allá de 2025, tal y como indican las proyecciones". En cualquier caso, consideran "posible", que la Fed inicie "un segundo ciclo de recortes tras el verano que lleve a una postura más neutral". 

La deuda de las Administraciones Públicas (AAPP) se situó en el mes de abril en 1,663 billones de euros y se moderó al 102,7% del Producto Interior Bruto (PIB), según el Protocolo de Déficit Excesivo (PDE), lo que supone un descenso de 2,5 puntos porcentuales respecto a hace un año. De acuerdo con los datos publicados este viernes por el Banco de España, en términos absolutos, el saldo de deuda ascendió a 1,663 billones de euros en abril de 2025, con una tasa de crecimiento interanual del 3,5%. No obstante, se redujo un 0,3% respecto al máximo histórico alcanzado el pasado mes de marzo (1,667 billones de euros).

Así, con los datos de avance disponibles, la ratio de la deuda de las Administraciones Públicas según el Protocolo de Déficit Excesivo (PDE) en relación al Producto Interior Bruto (PIB) nominal se situó en el 102,7% en abril de 2025, lo que supone un descenso de 2,5 puntos porcentuales respecto a hace un año y de 21,4 puntos desde el máximo registrado en marzo de 2021 (124,2% del PIB).

Ayer, el presidente del Gobierno envió una carta a la OTAN en la que rechazaba comprometer a España a elevar el gasto en defensa hasta el 5% del PIB. En los últimos días se están sucediendo diversas declaraciones de otras capitales en las que ponen en duda o se niegan abiertamente a ese nivel, que será debatido la semana que viene en la cumbre de La Haya.

Este miércoles, un día antes de que Sánchez enviara la carta, el primer ministro de Eslovaquia, Robert Fico, calificó el objetivo de "absurdo" y amenazó con abandonar la alianza atlántica. Fico es una de las voces más críticas con la OTAN y pertenece a un club de países de Europa central que se oponen tanto a la alianza militar como a multitud de políticas procedentes de Bruselas.

En paralelo, el primer ministro de Defensa de Suecia, Pal Jonson, ha comunicado que retrasarán el objetivo de que su país alcance el 3,5% del PIB en gasto militar de 2030 a 2032. Además, Jonson comentó que ese año será probablemente la fecha objetivo que marque la OTAN, a pesar de que países como Italia y España "han presionado para que sea en 2035". Entre ellos, destaca Reino Unido. El aliado más destacado de Washington quiere atrasar al máximo posible el objetivo mientras trata de reindustrializar el sector militar británico.

Roma es otra capital que ve con malos ojos el aumento del gasto, teniendo en cuenta el desequilibrio de sus cuentas públicas. El ministro de Economía de Italia, calificó las normas presupuestarias europeas, que ahora permiten ampliar el déficit público por encima del 3% del PIB si es para Defensa, de "estúpidas". Italia, al igual que España, llevaba años con la inversión en defensa bajo mínimos. Al igual que Madrid, ha desviado fondos para alcanzar este año el objetivo inicial de la OTAN del 2%.

El conflicto en Oriente Medio sigue escalando. Ya no es solo el intercambio balístico entre Irán e Israel, que se está saldando hoy con un hospital hebreo alcanzado. Ahora Trump ha dicho que en dos semanas tomará la decisión de si atacar directamente al régimen islámico o no hacerlo. De momento ya se sabe que EEUU refuerza su presencia en la región con un grupo de portaaviones rumbo al Mar Arábigo y un destructor más en el Mediterráneo Oriental.

Tras conocerse todas estas noticias los precios del gas europeo saltan un 4,37% hasta superar los 40 euros el megavatio hora en el mercado de futuros de Holanda (TTF) que actúa como referencia para toda la región. En total ya estamos hablando de un encarecimiento del 20% en los diez días que ha durado el conflicto. El gran riesgo es que la escalada acabe interrumpiendo, aunque no sea con un bloqueo, el estrecho de Ormuz, por el que pasa todo el suministro de Europa de Catar y, especialmente, buena parte del de China.

Una China necesitada de acudir al mercado de GNL dispararía los precios de los contratos y desde ING explican, que que si se dan más pasos "los precios subirán significativamente dado que el mercado está realmente equilibrado pero cualquier amenaza de interrupción desataría un déficit y una brutal competencia entre compradores asiáticos y europeos".

Hasta ahora Europa está liderando las subidas de renta variable. En ese sentido, ante las dudas geopolíticas y el impacto de los aranceles había algunas voces que dudaban que se pudiera seguir el ritmo actual, con el EuroStoxx 50 subiendo un 6% en lo que va de año. Sin embargo los analistas de Citi Group y Morgan Stanley han publicando sendos informes reafirmándose en que las subidas del Viejo Continente han venido para quedarse.

"Los mercados de valores (europeos) han mostrado una resiliencia notable, a pesar de los numerosos riesgos", afirmó Beata Manthey, estratega de Citigroup. Manthey. Señaló que las valoraciones de los mercados de valores globales reflejaban niveles relativamente promedio de riesgo geoeconómico en el período previo al conflicto entre Israel e Irán. "Esto podría ser preocupante a corto plazo, pero a largo plazo vemos muchos factores de apoyo estructurales que respaldarán la renta variable europea".

"En nuestra opinión, la diversificación tiene un futuro por delante", afirmó Peter Oppenheimer, socio y principal estratega de renta variable global de Goldman Sachs Group, añadiendo que la depreciación del dólar favorece a los activos europeos. "En términos de rentabilidad total, las acciones europeas ofrecen una perspectiva muy atractiva para los inversores, especialmente considerando que, al principio, cuentan con carteras muy concentradas, especialmente en renta variable estadounidense".

El precio del arroz ha seguido marcando cifras de crisis en Japón. Según datos de mayo el alimento básico se ha disparado un 101,7%  marcando la subida más grande en medio siglo y dejando el precio en máximos de 2023. Esta subida viene después de que en abril ya subiera un 98,4% (ambos datos interanuales) mostrando a las claras que la crisis sigue.

El arroz se ha convertido en el epicentro de una gran crisis en el país oriental que ha llevado al gobierno a liberar reservas estratégicas. Detrás de esta crisis está un verano muy seco en 2023 que ha ido arrastrando los cultivos hasta que la escasez ha ido filtrándose a medida que las reservas se vaciaban. El resultado es que una bolsa de 5 kilos ya está en más de 25 euros. Al margen de las malas cosechas, una demanda disparada por el turismo y un posterior pánico de los clientes, comprando a ritmo acelerado, ha provocado esta espiral inflacionaria. 

La tecnológica y buque insignia del Gobierno para crear un gigante militar español se dejó en la sesión de ayer un 6% en bolsa. Las caídas se produjeron tras conocerseuna carta del presidente a la OTAN negándose a incrementar el gasto militar hasta el 5% del PIB, como la alianza atlántica está ahora insistiendo.

El arranque de la jornada de hoy ha mitigado parte de las caídas y en estos momentos Indra crece un 2% hasta los 34,7 euros por acción. En lo que va de año, las acciones de la compañía han duplicado su valor debido al rearme europeo.

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Esta circunstancia solo se da ahora mismo en Europa. El Stoxx Small 200 cotiza a un PER (veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción) de 13,6 veces, lo que implica un descuento del 5,5% frente al Stoxx 600. Además, también ofrece una oportunidad por precio frente a su media de la última década, que es de 16 veces, con lo que ahora se puede comprar por un 15% menos en función de los multiplicadores de beneficios.

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Las bolsas europeas arrancan este viernes al alza, con subidas cercanas al medio punto después de borrar este jueves más de un 1% la mayoría de ellas en una jornada sin la referencia de Wall Street. El EuroStoxx 50, referencia continental, se sitúa en la banda de los 5.200 enteros. El Ibex 35, referencia española, intenta consolidarse por encima de los 13.800 enteros.

"Para empezar la jornada de hoy, esperamos que los principales índices bursátiles europeos abran con alzas generalizadas, intentando recuperar de este modo parte de lo cedido en los últimos días", avanzan desde Link Securities. "Este viernes la atención de los inversores seguirá muy centrada en el conflicto de Oriente Medio", constatan. A lo largo del día los ministros de Exteriores de la Unión Europea se reunirán en Ginebra con representantes del gobierno iraní. El objetivo, como dijo ayer el ministro francés de Asuntos Exteriores, es lograr que Irán ofrezca una reducción "sustancial y duradera" no sólo de su programa nuclear, sino también de su programa de misiles balísticos.

Ayer por la tarde, una portavoz del gobierno estadounidense dijo que la intervención de EEUU en el conflicto iraní no se iba a dar, si se daba, antes de 15 días, "algo que creemos debe servir para reducir la tensión en los mercados de valores europeos y estadounidenses", valoran desde Link. "En nuestra opinión, Trump prefiere dilatar en el tiempo su apoyo directo a Israel por varios motivos, empezando por el rechazo al mismo que genera en el seno del movimiento MAGA que le llevó al poder, movimiento de corte aislacionista que rechaza la intervención de EEUU en conflictos internacionales, y siguiendo por la advertencia de Rusia, concretamente de su 'amigo' Putin, que hasta ahora se había mantenido al margen, de que una intervención estadounidense podría conllevar consecuencias muy negativas. Es por ello que pensamos que Trump optará por esperar a ver si Israel por sí misma es capaz de hacer el 'trabajo sucio' y acabar con el programa nuclear iraní, evitando de esta forma las muy negativas consecuencias que podría conllevar una intervención directa de EEUU en el conflicto", completan.

En el plano técnico, la amenaza del Ibex 35 con ceder el soporte clave de los 13.800/13.700 puntos, parece cada vez más real. El soporte del selectivo español, que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, empezó a ser perforado en la jornada del jueves y "si se confirma al cierre semanal de este viernes, empezaría a inclinar la balanza hacia un escenario más correctivo que consolidativo", advierte Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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El Banco Popular de China (BPC, banco central) anunció este viernes que mantendrá su tipo de interés de referencia en el 3% tras haberlo rebajado el pasado mayo, cumpliendo así con las expectativas de los analistas, que no esperaban cambio alguno. El pasado mayo, la institución acometió una rebaja de 10 puntos básicos, desde el 3,1% hasta el 3%, una decisión anticipada por los analistas como "obvia", ante una coyuntura complicada para la segunda economía del mundo.

En la actualización mensual que divulga en su página de internet, la institución indicó que la tasa referencial para créditos (LPR, en inglés) a un año se mantendrá en el citado nivel por lo menos un mes más. Este indicador, establecido como referencia para los tipos de interés en 2019, sirve para fijar el precio de los nuevos créditos -generalmente, para empresas- y de los de interés variable que están pendientes de devolución. Su cálculo se hace a partir de las contribuciones a los precios de una serie de bancos -que incluye a pequeños prestamistas que tienden a tener mayores costos de financiación y mayor exposición a créditos morosos-, y tiene por objetivo rebajar los costos del endeudamiento y apoyar a la 'economía real'.

El índice de precios al consumidor (IPC) de Japón subió un 3,7% interanual en mayo, el sexto mes por encima de los tres puntos porcentuales, debido al encarecimiento de la energía y la alimentación, informó este viernes el Gobierno nipón. El incremento del indicador, que excluye los precios de los alimentos frescos por su alta volatilidad, muestra una aceleración de dos décimas con respecto a la subida de abril, según los datos publicados por la Oficina de Estadística del Ministerio japonés del Interior y Comunicaciones. El índice se mantiene por encima de la meta del 2% del Banco de Japón (BoJ) por tercer año consecutivo, desde abril de 2022.

"La inflación va a superar ampliamente las previsiones del BoJ y esperamos que el banco central reanude su ciclo de endurecimiento antes de finales de año", valoran los analistas de Capital Economics. "Es posible que el BoJ quiera recabar datos sobre la postura de las empresas a la hora de fijar los salarios antes de las negociaciones salariales de primavera del año que viene, al igual que hizo antes de su última subida de tipos en enero. Pero, en nuestra opinión, la magnitud del rebasamiento de la inflación justifica un endurecimiento más temprano y mantenemos nuestra previsión de que el banco volverá a subir los tipos en su reunión de octubre", añaden.

A pesar de que el dato telegrafía el endurecimiento del BoJ, el yen apenas gana unas centésimas ante el dólar estadounidense.

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El precio del petróleo Brent sufre hoy una caída del 2,70?%, situándose en los 76,72?dólares, tras una fuerte escalada la semana pasada. Esta caída se explica principalmente por el anuncio de la Casa Blanca: su presidente, Donald Trump, ha señalado que tomará una decisión en las próximas dos semanas acerca de si Estados Unidos se involucra militarmente en el conflicto entre Israel e Irán.

Esta declaración ha suavizado los temores de una intervención inmediata, lo que redujo parte de la prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios del crudo. Los analistas interpretan que, con más tiempo para negociar, disminuye la probabilidad de que Irán bloquee el estrecho de Ormuz, vía crítica para el transporte global de petróleo, y esto ha propiciado un retroceso de las cotizaciones.

A pesar de la caída de hoy, el Brent acumula una ganancia semanal del 4%, y mantiene el impulso alcista de semanas anteriores, impulsado por la escalada del conflicto, los recortes en inventarios estadounidenses y la tensión en los suministros

Los metales industriales, que acumulan en lo que va de año una revalorización de 3,9%, "apuntan a una revalorización adicional en los próximos meses" según el analista Juan Ignacio Crespo, que resalta que el que mejor comportamiento está teniendo de entre los cinco que forman el subíndice GSCI S&P Spot es el cobre, cuyo precio sube en 2025 un 11%.

Las buenas perspectivas para el precio de los metales industriales "auguran un comportamiento razonablemente bueno de la economía", señala Crespo y avanza que "quienes creen que la subida del precio del cobre es un anuncio del resurgir económico (y que por esa supuesta capacidad predictiva lo llaman Doctor Cobre) seguro que se sumarán gustosos a ese buen augurio". Y es que, en opinión del experto, las bolsas más importantes del mundo están resistiéndose a caer y perforar soportes, a pesar de lo complicado de la situación -baile arancelario de Trump, retraso en la bajada de los tipos de interés en EEUU, Guerra entre Irán e Israel y la consiguiente subida repentina del precio del petróleo-.

Después de varias semanas de digestión, el EuroStoxx 50 ha mostrado una incapacidad manifiesta de formar un nuevo tramo al alza. Un movimiento que evidencia que "empieza a crecer el riesgo de una consolidación más amplia, que llamaríamos corrección", afirma Cabrero.

"Toda mi atención en este cierre semanal está en los 5.200 puntos, zona que marca el mínimo de la vela de mayo que se formó el último día en el que los bajistas intentaron tomar el control del mercado". Este nivel funciona como el soporte clave de corto plazo, ya que si esa cota se pierde, "especialmente en un entorno de correlaciones cruzadas que arde y con la amenaza de una escalada militar entre Estados Unidos e Irán sobrevolando el fin de semana, las alarmas de corrección se encenderían", sentencia el experto.

Los inversores estarán listos este viernes a la publicación de los datos de vivienda en España, así como a la posible entrada de Bulgaria en la zona euro. Además, también seguirán de cerca el conflicto entre Israel e Irán, y la posible entrada en guerra de EEUU contra el régimen chiíta.

España

El INE publica los datos de hipotecas y el índice de cifras de negocios industrial relativos al mes de abril (09:00).

El Banco de España publica la cifra de deuda pública de abril(10:00).

El Ministerio de Vivienda publica la estadística de precios del suelo del primer trimestre.

Europa

Ventas minoristas de Reino Unido (08:00).

IPP de Alemania (08:00).

Boletín económico del BCE (10:00).

Reunión del Eurogrupo en el que se tratará de la entrada de Bulgaria en la zona euro (12:00).

EEUU

Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (14:30).

Publicación del 'leading index' de EEUU (16:00).

Japón

Publicación del IPC (01:30).

La amenaza del Ibex 35 con ceder el soporte clave de los 13.800/13.700 puntos, parece cada vez más real. El soporte del selectivo español, que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, empezó a ser perforado en la jornada del jueves y "si se confirma al cierre semanal de este viernes, empezaría a inclinar la balanza hacia un escenario más correctivo que consolidativo", advierte Joan Cabrero, analista técnico.

"Ya saben, las correcciones se sabe cuándo empiezan pero no cuándo terminan", recalca Cabrero que avisa que si "esa zona cede, lo más probable sería ver una caída hacia el 38,20% de Fibonacci del último tramo alcista, en los 13.395 puntos, con extensión posible hacia los 12.960 o incluso los 12.625 puntos"

Los descensos acumulados por el Ibex 35 en las últimas jornadas, unido a las alzas cercanas al 1% que ha registrado el Hang Seng en la última sesión de la semana, han favorecido que el índice chino ya se revalorice en el conjunto del ejercicio un 17%, muy cerca de las alzas del 18% que suma la bolsa española, que hasta ahora era la más alcista entre las grandes plazas bursátiles del planeta en 2025.

El comportamiento del parqué de Hong Kong este viernes contrasta con el sentimiento negativo que predomina en el mercado después de que la Casa Blanca dijera que el presidente de EEUU, Donald Trump, decidirá en un plazo de dos semanas si Washington se unirá a Israel en el lanzamiento de ataques contra Irán, lo que aumenta el riesgo de una renovada inflación impulsada por la escalada de los precios del petróleo -algunos analistas predicen que su barril podría llegar a pagarse a 130 y 150 dólares si Irán toma represalias-.

Las palabras de Karoline Leavitt afirmando que Donald Trump decidirá en las próximas dos semanas si EEUU ataca Irán, con el objetivo de dar margen a las negociaciones sobre el programa nuclear persa con la república islámica, ha mitigado el precio del petróleo. El barril de Texas, que llegó a subir más de un 2% ante la posibilidad de que Washington atacara al régimen chiíta, ha mitigado los ánimos, y ya sube un leve 0,88%, cotizando sobre los 75,80 dólares.

Sin embargo, esta noticia no ha modificado el precio del mercado de futuros del barril de Brent, de referencia europea, el cual ha experimentado un alza del 2,15%, cerrando en los 78,85 dólares. Normalmente, ambos índices poseen un mismo horario de cotización, pero el festivo del juneteenth en EEUU ha modificado la agenda. Así, el Brent, referencia en Europa, ha concluido su cotización en el ICE (Intercontinental Exchange) a las siete y media en España, después de que cerraran las bolsas en el Viejo Continente. Por su parte, el horario del barril de Texas se extiende este jueves hasta las once de la noche (hora española).

Karoline Leavitt, secretaria de prensa de la Casa Blanca, ha afirmado en una rueda de prensa que Donald Trump decidirá si finalmente EEUU entra en guerra con Irán en las próximas dos semanas, con el objetivo de dar margen para que se lleven a cabo negociaciones sobre el programa nuclear persa. Este anuncio ha mitigado el precio del petróleo, el cual registraba alzas del 2% esta mañana, ante la enorme posibilidad de que Trump diera luz verde al ataque contra el régimen chiíta. Ahora, el barril de Texas sube un leve 0,03%, cotizando sobre los 75 dólares.

El gobernador del Banco de Francia y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, ha asegurado este jueves que es más probable que el BCE recorte de nuevo los tipos de interés a que los deje en su nivel actual a lo largo de los próximos seis meses.

"Salvo que se produzca un 'shock' exógeno importante, incluidos posibles nuevos acontecimientos militares en Oriente Medio, si la política monetaria tuviera que moverse en los próximos seis meses, lo haría más bien en una dirección acomodaticia", ha explicado durante un evento celebrado en Florencia (Italia). Además, Villeroy ha subrayado la necesidad de ser "ágiles", pero sin llegar a ser "impredecibles", pese a reconocer que el instituto emisor se encuentra en una buena situación, dado que tanto la tasa de depósito como la inflación están ahora en el 2%.

En medio de la incertidumbre, en una semana en la que varios de los principales bancos centrales del mundo están anunciando sus decisiones de política monetaria, los reguladores parecen dividirse en dos grupos: los países que están bajando tipos por miedo al enfriamiento y los que no lo hacen por miedo a la inflación. Ayer, la Fed se declaró líder indiscutible de los inmovilistas, pese a las presiones de Trump para hacer recortes masivos. Y hoy, otros dos gigantes como el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón se han unido a ese grupo, junto a países como Pakistán, Turquía y Chile.

Enfrente, el Banco Central Europeo lidera a una serie de países del Viejo Continente que siguen recortando los intereses para reactivar sus economías. Suecia, Noruega y Suiza han bajado hoy los tipos, como ya hizo el BCE el pasado 5 de junio. Suiza quiere debilitar al franco, que está revalorizándose como moneda refugio frente al euro y el dólar. Y los dos países nórdicos están sufriendo un enfriamiento económico que ha reducido sus expectativas de inflación.

Todo ello mientras la tensión por la posible entrada de EEUU en la guerra entre Israel e Irán amenaza con provocar una subida del precio del petróleo que reviviría la inflación. Y, de fondo, el (supuesto) regreso de los 'aranceles a la carta' de Trump el próximo 9 de julio, si los tribunales no lo impiden y Trump no cambia de opinión.

La auto-opa de Naturgy concluyó satisfactoriamente con un nivel de aceptación del 86,37% del capital social afectado. Así, la compañía se ha hecho con los 88 millones de acciones que pretendía, equivalentes al 9,08% de su capital social. Por tanto, la energética dispone ahora de 96,9 millones de acciones en autocartera, un 10% de su capital, después de haber invertido 2.332 millones de euros.

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El principal productor de drones en Estados Unidos ha señalado que Taiwán necesita tecnología similar a la que utiliza el ejército ucraniano en la guerra contra Rusia. Concretamente, Mark Valentine, jefe de seguridad estratégica nacional de Skydio, ha indicado que un centro para replicar el uso de drones por parte de Kiev es clave para reforzar la defensa de Taiwán. "No puedes aprender si no los operas realmente" ha afirmado Valentine.

Estas palabras se producen días después de que el think thank taiwanés DSET (siglas en inglés de Instituto de Investigación para la Democracia, Sociedad y Tecnología Emergente), señalara que la orden ejecutiva de Trump para impulsar la producción de drones y coches voladores, amenaza con golpear a la industria de fabricación de drones de Taipéi. Según la organización, esa orden prioriza la fabricación norteamericana a la hora de adquirir dicho producto, lo cual corre el riesgo de entorpecer el objetivo del pequeño país asiático de convertirse en una potencia en la producción de este tipo de tecnología.

Karoline Leavitt, secretaria de prensa de la Casa Blanca, ha señalado que Trump tomará decidirá si atacar Irán en las próximas dos semanas. Sin embargo, este anuncio no parece haber aplacado la incertidumbre en el mercado, ya que, si bien el oro cae un 0,70% hasta los 3.384 dólares, el petróleo sube un 2,74% hasta los 77,20 dólares.

La agencia de calificación EthiFinance ha confirmado el rating crediticio corporativo de la firma española Squirrel Media en 'BBB-' y ha revisado al alza la perspectiva, de 'estable' a 'positiva', según ha informado la compañía a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).  "Esta mejora refleja la evolución favorable de los fundamentos de Squirrel, manteniendo su calificación dentro del grado de inversión.

Según EthiFinance, el cambio en la perspectiva de 'estable' a 'positiva' se fundamenta en la "favorable evolución" que ha presentado la compañía en los últimos ejercicios, "con un notable incremento interanual de su actividad" debido al crecimiento orgánico e inorgánico de su negocio.  A ello se suma el mantenimiento de unos "márgenes adecuados", así como un endeudamiento en niveles "controlados y una creciente capitalización".

Solo el 4% de los españoles declara ser titular de criptomonedas y un 28% afirma no conocerlas, según una encuesta realizada por Funcas el pasado mes de mayo para analizar cómo los ciudadanos valoran su capacidad para gestionar sus finanzas, sus conocimientos y su uso de distintos productos financieros.

El centro de estudios señala que las criptos es un activo más común entre los hombres y los jóvenes: en concreto, el 13% de hombres entre 18 y 34 años afirma poseer estos activos, mientras que apenas existen diferencias por nivel educativo.

Karoline Leavitt, secretaria de prensa de la Casa Blanca, ha asegurado en declaraciones ante los medios de comunicación que Donald Trump tomará su decisión sobre atacar Irán en "las próximas dos semanas". Ante la contradicción que supondría entrar en guerra con la república islámica y sus promesas electorales señalando que acabaría todas las guerras en el mundo, priorizando a EEEUU, Leavitt ha señalado que el magante "es un hacedor de paz", pero que no teme usar la fuerza si es necesario. En este sentido, también ha señalado que la prioridad de Trump ahora mismo es acabar con el programa nuclear iraní.

Alcon Media Group, productora de Blade Runner 2049, adquirirá el catálogo de 108 películas propiedad Village Roadshow Entertainment Group tras presentar una oferta de 417,5 millones de dólares. La firma se hace así con una colección integrada por películas que incluyen títulos producidos y financiados conjuntamente por Village Roadshow y Warner Bros, como las trilogías de Matrix y de Ocean’s Eleven, así como las cintas de Sherlock Holmes y de Joker. El paquete adquirido por Alcon también incluyen proyectos con y sin guion de películas y series de televisión.

Este movimiento se produce tres meses después de que Village Roadshow se declarara en bancarrota, lo cual desató numerosas ofertas para hacerse con los activos de la firma.

La bolsa de Wall Street permanece este jueves cerrado al ser festivo en Estados Unidos. Esto implica que el S&P 500 y el Nasdaq 100 no recogen la rebaja de estimaciones de crecimiento de la Reserva Federal de Estados Unidos ni el aviso de una inflación que podría repuntar en la segunda mitad del 2025. No obstante, el precio del petróleo vuelve a ser el termómetro del mercado al recoger el riesgo de una escalada del conflicto en Oriente Medio.

El barril Brent, de referencia en Europa, recupera los 78 dólares por unidad. Se recupera desde los mínimos del año bajo los 60 dólares y ya sube un 5,2% en lo que va de año. Esta es la mayor prueba que tienen los inversores de que la tensión entre Israel e Irán va en aumento. Y, en paralelo, la situación podría ir a peor. Según recoge Bloomberg, varios altos funcionarios estadounidenses se estarían preparando para un posible ataque contra Irán en los próximos días. La posible entrada de Estados Unidos en una guerra eleva el precio del petróleo este jueves un 2,3%. No hay reacción por parte de los bonos soberanos estadounidenses por el cierre de Wall Street, pero los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 para la sesión del viernes anticipan caídas.

Mientras tanto, la bolsa europea sí se dejó contagiar por el sentimiento de mayor riesgo, volatilidad e incertidumbre que se avecina. No obstante, y a pesar del recorte visto en la sesión este jueves, el EuroStoxx 50 avanza más de un 6% este año frente al 1,7% que sube el S&P 500.

S P 500

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 Las acciones de Duro Felguera han cerrado con un alza del 5,65% en Bolsa después de que los juzgados de Gijón (Asturias) hayan dado 'luz verde' a la petición de la asturiana de prorrogar su preconcurso de acreedores hasta el próximo 31 de julio.  

En concreto, los títulos de la empresa de ingeniería, que han llegado a repuntar casi un 11% tras conocerse la decisión judicial, han marcado un precio de 0,243 euros en el Mercado Continuo. La asturiana presentó el pasado 11 de junio ante este juzgado la solicitud de extensión extraordinaria del preconcurso de acreedores al que se acogió a finales del pasado mes de diciembre, para ampliar así el plazo, que vencía el 12 de junio, y llegar a una segunda prórroga.  

Esta decisión se enmarca, principalmente, en el acuerdo alcanzado recientemente, según informó el comité de empresa, entre Duro Felguera y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) para la reestructuración financiera de la deuda de la empresa, que también pasa por la rebaja de tipos y el alargamiento de plazos.

Zoox, firma automotriz propiedad de Amazon, ha abierto una fábrica destinada a la producción de 10.000 robotaxis al año. Esta instalación de más de 20.000 metros cuadrados ubicada en California constituye un punto clave en la hoja de ruta de la firma, la cual está probando sus vehículos autónomos en diversas ciudades de EEUU. Zoox, cuyos robotaxis ya realizan algunos servicios en La Vegas, planea su actividad a San Francisco a finales de este año.

El selectivo doméstico ha cerrado con fuertes caídas una sesión marcada por la posibilidad de que EEUU entre en guerra con Irán, agravando el conflicto desatado por Israel contra la república islámica. El objetivo principal de Tel Aviv es destruir el programa nuclear de Teherán, algo que no puede lograr sin la participación de Washington, pero Trump no aclaró ayer si finalmente atacará al régimen chiíta. Sin embargo, el magnate sí ha cargado duramente contra Powell, después de que la Fed decidiera mantener los tipos de interés en el rango actual del 4,25%-4,5%, elevando las previsiones de inflación y empeorando las estimaciones de crecimiento. En este contexto, y sin la referencia de Wall Street por festivo en EEUU, el Ibex 35 ha replicado los descensos generalizados en las bolsas europeas, bajando un 1% hasta perder los 13.800 enteros.

El Ibex 35 ha caído un 1,28% hasta las 13.744,9 unidades, lastrado por Indra (-6,06%), ArcelorMittal (-3,83%) y Amadeus (-2,99%). IAG también se ha dejado un 2,97% al calor del aumento del petróleo, pues el Brent, de referencia en Europa, ha llegado a subir más de un 2% hasta rebasar los 78 dólares. Todo ello en una sesión en la que la banca ha cedido posiciones, después de que la Fed decidiera mantener los tipos al nivel actual, con Unicaja (-1,99%), Santander (-2,40%) y Sabadell (-2,07%) a la cabeza de los descensos del sector.

Por el contrario, las utilities han ejercido su rol de protección en momentos de volatilidad. Así, Solaria Energía (+4,24%) ha liderado las subidas, seguida de Repsol (+2,32%), Endesa (+0,71%) y Acciona Energía (+0,16%) comandando las pocas alzas de la jornada.

Por su parte, el resto de bolsas europeas ha registrado caídas generalizadas. El EuroStoxx 50 ha caído más de un 1% hasta las 5.200 unidades, mientras que el Dax 40 alemán ha bajado más de un punto porcentual hasta bajar a los 23.000 puntos. Paralelamente, el Cac 40 francés ha caído más de un 1% hasta las 7.500 unidades, al tiempo que el FTSE MIB ha descendido más de un punto porcentual hasta perder los 13.800 enteros. Además, el FTSE 100 británico ha caído hasta los 8.800 puntos “a una caída hacia niveles de ajuste más profundos “, bajando hasta los 13.395 puntos, los 12.960 enteros o, incluso, las 12.625 unidades.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, considera que las alarmas que invitan "a cosechar y reducir exposición a bolsa española" están cerca de activarse si el Ibex 35 pierde los 13.700 enteros, una vez ha abandonado los 13.800 puntos. 

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IBEX 35

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La Comisión Europea ha informado este jueves de que da su visto bueno a la compra con condiciones de Banco BPM por parte de UniCredit, una aprobación que depende de que el banco comprador se deshaga de 209 sucursales físicas para evitar solapamientos problemáticos en determinadas zonas del territorio italiano.

Además de esta decisión, el Ejecutivo comunitario ha rechazado una petición de la autoridad italiana de competencia requiriendo que le fuera remitida la fusión para su evaluación con arreglo a la legislación del país. La cesión de sucursales ofrecida por UniCredit responde a las inquietudes de Bruselas que, tras examinar la propuesta y someterla al test del mercado, ha concluido que los problemas de competencia quedan resueltos.

La criptodivisa crece menos de un 1% en los últimos 30 días. Aunque la volatilidad ha llevado a oscilaciones que llegaron a situar el activo digital en los 111.000 dólares, el crecimiento de las últimas semanas se ha estancado y en estos momentos cotiza en unos niveles similares a los de hace un mes.

La volatilidad de la criptomoneda, fruto de los últimos acontecimientos geopolíticos a los que cada vez es más sensible, no han cimentado en crecimientos o decrecimientos sostenidos en el tiempo.

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Las acciones de Duro Felguera se disparaban este jueves más de un 10% en Bolsa hacia las 16.15 horas, después de que los juzgados de Gijón (Asturias) hayan dado 'luz verde' a la petición de la asturiana de prorrogar su preconcurso de acreedores hasta el próximo 31 de julio.

En concreto, los títulos de la empresa de ingeniería se alzaban un 10,65% en el Mercado Continuo, índice en el que cotizan, hasta intercambiarse a un precio unitario de 0,2545 euros. La concesión de esta prórroga podrá ser impugnada mediante recurso de reposición, que se interpondrá dentro del plazo de cinco días contados desde el día siguiente de la notificación de este auto, al que ha tenido acceso Europa Press, ante el Juzgado de lo Mercantil número 3 de Oviedo, con sede en Gijón.

Donald Trump ya ha digerido la decisión de la Fed de anoche, que mantuvo los tipos de interés sin cambios por cuarta reunión consecutiva y advirtió de menores recortes en 2026 ante unas expectativas de mayor inflación. En un tuit en su red social Truth, Trump ha tachado a Jerome Powell, presidente del banco central, de "la persona más tonta, y más destructiva, del Gobierno", y ha asegurado que "La junta de la Fed es cómplice". En el tuit, Trump recordó que "Europa ha bajado tipos 10 veces" y, a continuación, mintió al decir que "nosotros no los hemos bajado", cuando en realidad la Fed ha hecho cuatro recortes. "¡Nuestra inflación es baja! ¡DEMASIADO TARDE (Powell) es una desgracia!"

Midjourney, compañía especializada en la generación automática de imágenes, ha dado un paso más para reforzar sus prestaciones en la IA generativa. La compañía ha lanzado V1, un modelo de IA que permite crear vídeos de forma automática a partir de una imagen proporcionada por los usuarios. Esta imagen, la cual puede ser producto de Midjourney a partir de un 'prompt' escrito, es transformada por la nueva herramienta en un vídeo de cuatro o cinco segundos de duración.

Además, Midjourney ha señalado que el precio de la suscripción para usar esta herramienta es de diez dólares mensuales. Se trata de un movimiento que busca competir contra el lanzamiento de aplicaciones similares de otros rivales, como el Sora de OpenAI o el Veo 3 de Google.

La bolsa norteamericana no opera este jueves por la celebración del Juneteenth, el Día de la Emancipación, que conmemora la abolición de la esclavitud durante la Guerra Civil Estadounidense. No se podrá realizar operaciones ordinarias, como la compraventa de valores. Mañana viernes volverá a funcionar Wall Street con normalidad y coincidirá con la cuádruple hora bruja del segundo trimestre del año.

Desde la pandemia de la covid, pasando por los ataques a las refinerías de crudo de Arabia Saudí en septiembre de 2019, la guerra entre Rusia y Ucrania iniciada en 2022 y la respuesta de Israel al ataque de Hamás en octubre de 2023, el mercado global del petróleo no ha dejado de verse presionado, por unas cosas o por otras, pero aún así los precios del barril se han mantenido estables con variaciones de apenas unos dólares arriba.

Ahora, con la intensificación de los ataques entre Israel e Irán (y los vaivenes de Estados Unidos) que están desestabilizando la región de Oriente Próximo, la factura sobre la referencia del crudo en Europa, el Brent, cotiza con una prima de unos 10 dólares sobre el "precio justo" de 66 dólares a los que, según JP Morgan, debería estar negociándose la materia prima en junio.

Hasta ahora, la crisis entre Israel e Irán ha provocado un incremento del precio del crudo del 8% respecto de los niveles previos al estallido del conflicto, aunque "sin pérdidas visibles en el suministro de crudo iraní". "Si la historia sirve de guía, una mayor desestabilización de Irán podría llevar a precios del petróleo significativamente más altos sostenidos durante períodos prolongados", aclaran desde JP Morgan.

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Los motores de búsqueda como Google juegan hoy una mala pasada a los inversores. La acción de Aena "se desploma" casi un 90% en la gráfica de buscadores y de algunos brókeres también. No obstante, esta abultada caída no es real, ya que la compañía de gestión aeroportuaria ejecutó una operación para dotar de mayor liquidez a su acción. De hecho, el volumen de negociación de Aena se dispara este jueves.

Aena cae en lo que va de esta sesión un 1% hasta los 22,88 euros. Por el contrario, la acción cerró la sesión del pasado miércoles en los 231,2 euros por título. En cualquier otro contexto se podría hablar de crisis bursátil o incluso quiebra. No es el caso en realidad. Lo que el buscador de Google y el de algunos brókeres no son capaces de ver aún es que la compañía ejecutó un desdoblamiento de acciones o split, como se conoce en el mercado. Se puede ver en el gráfico que se muestra a continuación que recoge los datos de Google Finance.

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España no aumentará el gasto en defensa hasta el 5% del PIB, plan que la alianza busca cerrar en una cumbre la próxima semana. En una carta remitida este jueves al Secretario general de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), Mark Rutte, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, argumenta que sería elevar el gasto militar sería contraproducente porque ralentizaría el crecimiento económico y, además, sería incompatible con el Estado de Bienestar.

En la misiva que rechaza el plan propuesto para la próxima década, Sánchez recuerda que "es derecho legítimo de todo gobierno decidir si está dispuesto o no a hacer esos sacrificios. Como aliado soberano, decidimos no hacerlo".

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No corren tiempos fáciles para el ahorrador. En los últimos 12 meses, el Banco Central Europeo ha bajado en ocho ocasiones los tipos de interés, la última de ellas el pasado 5 de junio, hasta situarlos en el 2%. Esto se traduce en que los bancos reciben cada vez menos por el dinero que aparcan en el BCE, lo que deriva en descensos de la remuneración de los depósitos o las cuentas a la vista. Al contrario que en épocas de tipos altos, las entidades financieras ya no compiten tanto entre sí por captar el ahorro privado. Sin embargo, todavía hay opciones para quienes quieran poner a trabajar su ahorro y embolsarse rentabilidades del 3% en adelante. La irrupción de los neobancos como B100 (el banco digital de Abanca), los alemanes N26 y Trade Republic, así como el británico Revolut, en el panorama nacional no ha hecho sino añadir competencia en los últimos años.

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El Ministerio de Economía ha informado este jueves de que el Consejo de Ministros del próximo martes 24 de junio decidirá sobre la opa de BBVA al Banco Sabadell. El Gobierno ha exprimido el plazo, como preveían ambas entidades, ya que su plazo para dar su visto bueno o mostrar objeciones al plan de Carlos Torres -al que la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC) ha dado luz verde- concluye el 27 de junio.

El presidente de Sabadell, Josep Oliu, expuso el pasado martes que el Ejecutivo no puede entrar a valorar cuestiones de solvencia o competencia, pero sí puede poner "otras pegas o condiciones" a la operación que "determinarán, por así decirlo, las condiciones económicas que se contemplen en el folleto" de la OPA. Por su parte, el presidente de BBVA sostuvo ayer mismo en Onda Cero que su interpretación de la Ley de Defensa de la Competencia es que el Gobierno puede "mantener o suavizar" los compromisos que el banco pactó con la CNMC para que la OPA recibiera su aprobación y no descartó la vía judicial en caso de que el Ejecutivo endurezca estas condiciones.

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Como esperaba prácticamente todo el mundo, el Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido este jueves los tipos de interés en el 4,25% en su reunión de política monetaria de este jueves. Aunque el crecimiento ha empezado a mostrar debilidad y el enfriamiento del mercado laboral parece consolidarse, la inflación todavía se mantiene por encima de un elevado 3%, lo que respalda la cautela que han venido mostrando unos funcionarios que, por ejemplo, han recortado los tipos notablemente menos que sus colegas del Banco Central Europeo (BCE).

Como señalaban los analistas de UBS, al estar tan descontada la pausa, el morbo de la reunión iba a estar en la siempre vigilada votación. En este caso, se ha saldado con un 6-3 a favor de mantener igual las tasas en detrimento de bajarlas (en 25 puntos básicos) tras el 7-2 favorable a bajar los tipos en la anterior reunión. El consenso de economistas esperaba otro 7-2 en sentido inverso, pero la votación deja un miembro más de lo esperado en el clan dovish o de palomas. Sí es cierto que algunas casas de análisis contemplaban ya que Dave Ramsden (vicegobernador) se uniera a los habituales Swati Dhingra y Alan Taylor. En marzo, cuando se produjo la anterior pausa, solo Dhingra -paloma eterna y sempiterna- votó por otra bajada.

Esto se podría interpretar como una pequeña señal de que el banco central recortará de nuevo los tipos en agosto, aunque los analistas también apuntaban a septiembre. Lo que parece tener claro el mercado es que habrá dos recortes más de 25 pb en lo que queda de año. Lo esperada que estaba la decisión de este jueves hace que la libra esterlina apenas muestre movimiento, dejándose una décima con el dólar estadounidense.

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El mes pasado hacíamos referencia al Juego de la Gallina, pues el mercado ha establecido un nombre para definir el errático y exasperante comportamiento de la administración Trump en esta negociación arancelaria. El TACO Trade, que traducido su significado es que "Trump siempre se acobarda".

Hemos visto como hasta la fecha en los momentos más tensos donde parecía que todo iba a romperse que finalmente Trump da un paso atrás. Este comportamiento ha hecho que muchos operadores a corto plazo hayan establecido este tipo de operativa de comprar en los peores momentos con la seguridad que Trump siempre salta primero del coche (ver comentario del mes anterior sobre el juego de la gallina), lo que han bautizado como el TACO Trade. Puede parecer simple, pero realmente este comportamiento es el que ha hecho que desde mínimos el S&P 500 haya rebotado un 18% y que el mes de mayo haya sido de los mejores meses en cuanto a rentabilidad, la gran pregunta, sin embargo, continúa siendo la misma, ¿Cuánto más está dispuesta la administración Trump a tensar la cuerda? Europa y China no están cediendo de forma fácil y mientras van pasando los meses y estos meses no salen gratis a nadie.

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La sesión mantiene el tono que ha arrancado en negativo, con los principales índices reportando pérdidas de alrededor de medio punto. El Ibex 35 se mantiene por debajo de los 13.900 puntos mientras que la referencia continental Euro Stoxx 50 se mantiene en los 5.200 enteros. Por principales bolsas destaca Londres, que se mantiene a la expectativa de la decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés. El FTSE 100 cae un 0,2% hasta los 8.800 puntos. 

En el resto de plazas, el Cac francés baja hasta las 7.600 unidades, el MIB italiano cae hasta los 39.200 y el Dax alemán se deja aterrizar en los 23.200 puntos. Con el cierre de Wall Street por festivo, Europa no espera a ninguna referencia del otro lado del Atlántico en las próximas horas.

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A partir del 16 de abril de 2026, cuando está previsto que Nestlé celebre su próxima Junta General de Accionistas, el español Pablo Isla -tras casi dos décadas al frente de Inditex- será el próximo presidente no ejecutivo de la séptima empresa más grande de Europa y la mayor alimentaria del mundo. Sustituirá en el cargo a Paul Bulcke, ligado al grupo suizo desde 1975, y lo hará después de haber sido nombrado en abril del año pasado vicepresidente del Consejo de Administración de la propietaria de las marcas Nescafé, Nesquik o San Pellegrino. Diez meses por delante para asegurar la transición directiva en una empresa que no pasa por su mejor momento.

Nestlé, negociada en la bolsa de valores de Suiza, lleva un 2025 dulce en los mercados con una revalorización cercana a los diez puntos porcentuales, pero que no es suficiente como para hacerle recuperar todas las pérdidas acumuladas en el último año. Nestlé capitaliza 217.000 millones de euros y factura más del doble que Inditex, unos 98.000 millones de euros anuales.

Uno de los principales desafíos financieros que hereda Pablo Isla es el significativo aumento de la deuda neta de la suiza. En el pasado ejercicio aumentó un 13,4% hasta los 56.000 millones de euros, lo que llevó a situar el ratio deuda neta/ebitda en 2,9 veces, un nivel elevado. Esto, unido a una desaceleración del crecimiento por la pérdida de cuota de mercado y un entorno de consumo débil condicionado por la inflación, dificulta el saneamiento de las cuentas un grupo que, poco a poco, pierde eficiencia en márgenes.

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Xiaomi, el gigante tecnológico que ya capitaliza más de 150.000 millones de euros se revaloriza más de un 180% en lo que va de año. La tecnológica ha diversificado su negocio en los últimos años y ha dejado de ser únicamente un fabricante de equipos y piezas de comunicación. Ahora, la firma china produce y vende teléfonos móviles, software para teléfonos inteligentes, decodificadores, accesorios relacionados con esta industria e incluso coches. De hecho, la fabricación del el automóvil eléctrico ya supone un 9% del total de sus ingresos.

Es decir, los expertos de la firma alemana, esperan que las entregas de su vehículo eléctrico inteligente en el segundo trimestre de 2025 aumenten un 228% interanualmente y un 14% intertrimestralmente hasta las 86.600 unidades, lo que podría suponer un nuevo récord de entregas trimestrales. Unas cifras en línea con las proyectadas por el consenso de mercado que recoge Bloomberg, que espera que los ingresos de la compañía procedentes de este segmento se tripliquen este año, hasta rozar los 12.000 millones de euros, lo que supondría ya un 20% del total de la facturación de la compañía china.

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La lucha de Google contra una multa antimonopolio récord de 4.100 millones de euros de la Unión Europea sufrió un revés después de que un asesor del máximo tribunal del bloque dijera que los reguladores tenían razón en castigar al gigante estadounidense por abusar del poder de mercado de Android. La abogada general del Tribunal de Justicia de la UE, Juliane Kokott, dijo en una opinión no vinculante que la apelación de Google debería rechazarse porque los argumentos legales presentados por el gigante tecnológico estadounidense eran insuficientes. 

“Google dominaba varios mercados del ecosistema Android y, por lo tanto, se beneficiaba de los efectos de red que le permitían garantizar que los usuarios usaran la Búsqueda de Google”, afirmó Kokott. "Como resultado, Google obtuvo acceso a datos que, a su vez, le permitieron mejorar su servicio".  Alphabet dijo que está decepcionado con la opinión y que si el tribunal superior del bloque finalmente la sigue, el fallo desalentaría la inversión y perjudicaría a los usuarios de Android. 

El consejero delegado de Vodafone España, José Miguel García, ha tildado de "infundadas" las informaciones que en las últimas semanas apuntan al posible interés de Telefónica en adquirir la teleco controlada desde junio del año pasado por el fondo británico Zegona. "La verdad es que son informaciones un poco infundadas. Hemos llevado a cabo la estabilización (de la compañía), estamos en transformación, muy enfocados, y ese tipo de noticias infundadas... pues nos parece un poquito extraño y raro", ha destacado el directivo en el marco de su participación en el 'DigitalES Summit' de 2025.

En ese sentido, las informaciones surgidas en las últimas semanas apuntan a un posible interés por parte de Telefónica en adquirir Vodafone España, una operación que encajaría en la intención de la teleco presidida por Marc Murtra de iniciar un proceso de consolidación nacional previo al abordaje de transacciones de mayor calado y de carácter trasnacional en la Unión Europea, todo ello con el objetivo de competir con las grandes tecnológicas estadounidenses o chinas.

La operadora británica de telecomunicaciones Vodafone ha anunciado este jueves el nombramiento de Pilar López como directora financiera designada, con efecto a partir del próximo 1 de octubre, aunque el nombramiento formal de la española como directora financiera y consejera ejecutiva del consejo de administración de Vodafone dará comienzo el 1 de diciembre de 2025, tras la salida de Luka Mucic el próximo 30 de noviembre.

Pilar López se incorporará a Vodafone procedente de Microsoft, donde ha ocupado durante 10 años diversos puestos de alta dirección, incluyendo el de directora de operaciones para Europa Occidental, directora general nacional para España y, más recientemente, la de responsable de la colaboración de Microsoft con el London Stock Exchange Group.

General de Alquiler de Maquinaria (GAM) ha puesto en marcha el plan de entrega de acciones tanto para los empleados como para los consejeros de la sociedad, tal y como se acordó en la junta de accionistas y el consejo de administración. En una información relevante comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía explica que el plan de acciones para consejeros tiene como objetivo entregar acciones de GAM a todos los miembros del consejo de administración como parte de su remuneración fija anual, conforme a la política de remuneraciones aprobada el 13 de junio de 2024 para los ejercicios 2025, 2026 y 2027.

La entrega de acciones, de carácter voluntario para los consejeros, no podrá superar el 7,5% de la remuneración fija anual correspondiente a 2024, debido a que la política comenzó a aplicarse a mitad de año. Para los ejercicios de 2025 a 2027, el límite máximo se incrementará hasta el 15% de la remuneración fija anual. Las acciones asignadas a los consejeros se valorarán al precio medio ponderado de los tres meses anteriores al cierre del ejercicio 2024, establecido en 1,32 euros por acción. El número máximo de acciones a entregar en este marco será de 40.000, todas ellas procedentes de la autocartera de GAM y con los mismos derechos legales y estatutarios que el resto de acciones ordinarias en circulación.

La bolsa estadounidense permanecerá cerrada por la celebración del Juneteenth, el Día de la Emancipación, que conmemora la abolición de la esclavitud durante la Guerra Civil Norteamericana. No se podrá realizar operaciones ordinarias, como la compraventa de valores. Mañana viernes volverá a funcionar Wall Street con normalidad y coincidirá con la cuádruple hora bruja del segundo trimestre del año.

La bolsa europea es la gran favorita de este año. A nivel sectores, el 39% de los gestores afirma estar sobreponderado a los bancos, frente al 28% del mes pasado. En el primer trimestre del año, los bancos europeos presentaron unos resultados mejores de lo esperado, al mismo tiempo que anunciaron unas perspectivas sólidas para el resto de 2025. El segundo sector que más gusta es el de las utilities (el 25% lo sobrepondera en sus carteras); y el tercero, el segurador, con un 18% de los gestores que lo sobrepondera. En el lado opuesto, los sectores más infraponderados son el automovilístico, en primer lugar -que se ha visto presionado por el riesgo arancelario-; el químico y el de retail.

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Si bien el mercado todavía espera dos recortes de tipos para lo que resta de año por parte de la Fed, algunos analistas no están de acuerdo. Un ejemplo de esto es George Brown, economista senior de Schroders. El experto explica que "creemos que la Reserva Federal se mantendrá a la espera y no habrá cambios en los tipos de interés este año, pero prevemos recortes graduales de tipos el próximo año bajo la dirección de un nuevo presidente".

Ante este escenario "hemos rebajado nuestra previsión de crecimiento para EE.UU. para 2025 al 1,7%, en gran parte debido a la acumulación de existencias en el primer trimestre. No obstante, esperamos un repunte al 2,4% en 2026". Respecto a la inflación, la firma espera que crezca hasta el 3,1% tanto este año como el próximo por los aranceles.

Sorpresa en Noruega. El banco central acaba de bajar los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 4,25%. Se trata de su primer recorte en cinco años y casi nadie lo esperaba. De los 26 economistas encuestados por Reuters entre el 11 y el 16 de junio, 23 predijeron que los mantendría en el 4,50%, mientras que solo tres esperaban un tijeretazo hasta el 4,25%.

"La incertidumbre que rodea las perspectivas económicas es mayor de lo normal. Si la economía toma un rumbo diferente al previsto, las tasas de interés deberán ser ajustadas. Pero nuestro objetivo es firme: queremos acabar el trabajo y asegurar que la inflación regrese al 2%", apunta la gobernadora del Norges Bank, Ida Wolden Bache. 

La inesperada decisión está relacionada con que la inflación ha bajado en los últimos meses y los pronósticos apuntan a que descenderá más de lo previsto en 2026. "Una normalización prudente de las tasas de interés allanará el camino para que la inflación vuelva al objetivo sin restringir la economía más de la necesario", señala el banco. 

Las divisas no pasan por alto este escenario y la corona noruega emprende la senda bajista, hasta los 11,55 frente al euro. 

Después de que el Banco Nacional de Suiza haya reducido la tasa oficial del dinero al 0%, el franco suizo ha girado al verde con respecto al dólar y en estos momentos se negocia 1,22 dólares estadounidenses por franco. En lo que llevamos de año, la divisa helvética se ha revalorizado un 10% al ser vista como una moneda refugio. El 'alto' precio del franco con respecto a otras divisas internacionales suponen un efecto deflacionario que el SNB presta atención al ser la economía alpina altamente exportadora.

MediaForEurope (MFE) ha aprobado en su junta de accionistas una retribución de 0,27 euros brutos con cargo a los resultados de 2024. El dividendo se abonará el 25 de junio, con fecha ex dividendo el 23 de junio, momento que cotizarán sin derecho a retribución. La firma audiovisual dueña de Mediaset emitirá hasta 1,5 millones de acciones ordinarias con suscripción preferente.

MFE obtuvo el año pasado un beneficio de 137 millones de euros. Sus acciones se han elevado en lo que llevamos de año un 6% hasta los 3,18 euros por título. Tras conocerse la noticia, los títulos de la compañía se disparan un 7%.

Foshan Haitian Flavouring & Food, el mayor fabricante de salsa de soja de China, ha debutado con subidas de cerca del 5% en su salida a bolsa en Hong Kong después de que su oferta de 1.300 millones de dólares atrajera una fuerte demanda de los inversores. En primer cambio se produjo de los 36,30 dólares hongkoneses a los 37,50 dólares. Luego fue moderando las ganancias en una jornada bajistas en los mercados. 

La empresa asegura que prevé utilizar los fondos recaudados en la salida a bolsa para desarrollar nuevos productos y fortalecer su cadena de suministro internacional, entre otras iniciativas. Foshan Haitian es el mayor productor de condimentos de China por volumen durante 27 años consecutivos, con una cuota de mercado que duplica a la de su competidor más cercano.

El histórico titán industrial de EEUU, US Steel, ha completado el acuerdo de fusión con Nippon que parecía prácticamente imposible cuando Trump entró al cargo. Es por ello que la empresa ha sido retirada de cotización ayer y, tras un periodo de gracia, quedará totalmente excluida del NYSE en el 30 de junio. La firma se convertirá en una subsidiaria de Nippon Steel North America.

Sin embargo, las negociaciones con la Casa Blanca han derivado en que esta adquiera importantes poderes sobre US Steel. Concretamente, Washington tendrá seis poderes de veto claves llamados 'acciones de oro' que no se podrán incumplir:

1. Cambio de nombre o traslado de sede fuera de Pittsburgh
2. Irse fuera de EEUU
3. Trasladar producción o empleados fuera del país.
4. Paralización de instalaciones o decisiones sobre comercio, mano de obra (despidos) o abastecimiento (comprarle insumos a China, por ejemplo).
5. Realizar reducción de inversión de capital.
6. Adquisición de materia prima a firmas que compitan con EEUU.

No acorralado, pero casi, por la deflación, corría en los mercados el sentimiento de que el Banco Nacional de Suiza (BNS) daría un golpe en la mesa este jueves y bajaría en 50 puntos básicos los tipos de interés hasta el -0,25%, devolviéndolos a territorio negativo tan solo tres años después. Sin embargo, el banco central se ha ceñido a la expectativa general y los ha recortado en 25 puntos básicos hasta el 0%.

La inflación suiza volvió a caer en territorio negativo en mayo y se sitúa significativamente por debajo de la previsión del BNS de marzo, que preveía una tasa general promedio del 0,3 % en el segundo trimestre. Además, el franco se apreció significativamente tras el Día de la Liberación de Trump y, si bien ha recortado parte de esas ganancias, se mantiene un 4% más fuerte. Por último, los riesgos se inclinan hacia una inflación inferior al objetivo de estabilidad de precios del BNS (0-2%) en lugar de una superior. Lo cierto es que, a medio plazo, la política comercial estadounidense tendrá un impacto negativo en la demanda suiza, lo que lastrará la inflación.

Para los analistas, un movimiento como el de este jueves le permite al BNS guardarse una última bala que habría perdido si hubiera percutido de golpe con los 50 puntos básicos.

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Sabadell ha puesto en el mercado su unidad británica, TSB, para hacerse fuerte frente a la ofensiva de BBVA. Según Bloomberg ya dos bancos relevantes del sector han mostrado su interés. Estos son Barclays y Santander. Los bancos se encuentran en las primeras etapas de la exploración de ofertas. Sabadell confirmó esta semana que había recibido manifestaciones de interés y que consideraría ofertas por el negocio que posee desde hace diez años.

Barclays ha reorientado su negocio en el Reino Unido durante el último año, mientras trabaja en una reestructuración más amplia para mejorar su rentabilidad. En este proceso, la entidad ha incorporado firmas británicas como Kensington Mortgages y Tesco Bank para ampliar su negocio nacional. Santander ha estado reduciendo sus operaciones, anunciando la venta de su filial polaca el mes pasado. Sin embargo, su presidenta, Ana Botín, dejó la puerta abierta a posibles adquisiciones. "El crecimiento inorgánico debe complementar nuestros objetivos estratégicos y generar rentabilidades financieras atractivas, lo que significa que deben superar las de las inversiones orgánicas o las recompras de acciones".