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El S&P 500 cierra en máximos y roza los 5.000 sobre la bocina

Los principales índices estadounidenses han cerrado la jornada con subidas, renovando récords de forma conjunta. El S&P 500 ha subido levemente (+0,06%) hasta las 4.997,96 unidades, marcando nuevos máximos históricos. Segundos antes de finalizar la sesión ha rozado los 5.000 puntos, pero ha retrocedido levemente sobre la bocina. Este indicador se ha visto impulsado por Disney, que ha ganado un 11,49% el día después de haber presentado resultados. Por su parte, el Nasdaq 100 ha avanzado un 0,16% hasta los 17.783 enteros, batiendo igualmente récords, empujado por Arm, que ha ganado un 47,89% después de haber presentado unos resultados ilusionantes que hacen recordar a Nvidia. Asimismo, el selectivo industrial Dow Jones ha subido un 0,13%, situándose en los 38.726 puntos, marcando asimismo nuevos altos de todos los tiempos. 

La sesión ha discurrido sin grandes referencias macroeconómicas que apuntalasen el rumbo de la sesión estadounidense. El índice que representa a los 500 valores de Estados Unidos más seguidos por los inversores está a punto de conseguir un nuevo hito gracias al alza del 4,7% que acumulan en el año. Y es que, desde que comenzó el último rally bursátil a finales de octubre del año pasado, el S&P 500 sube más de un 21%. "La inercia alcista sigue marcando la tendencia del mercado y todo parece indicar que vamos camino de cerrar una nueva semana en positivo", aventuran desde el departamento de análisis de Bankinter.

No obstante, Wall Street presenta signos de fatiga, como ha ocurrido este mismo jueves. Desde un punto de vista técnico, índices como el S&P 500 registran una presión compradora. Según el índice relativo de fuerza del S&P 500 (RSI, en inglés), que compara los movimientos al alza y a la baja del selectivo, actualmente existe una sobrecompra en este índice.

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La Super Bowl como 'oráculo' de la bolsa estadounidense

La Super Bowl predice con un 70% de fiabilidad lo que ocurrirá en el Dow Jones en el año. Por irracional que suene, es así. De hecho, los inversores cada vez con más frecuencia buscan pistas en el evento deportivo más importante del año (económica y deportivamente hablando) para descifrar el comportamiento de los mercados de cara a los próximos meses.

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Los CEO vuelven a ser optimistas con la economía de EEUU

La última encuesta que ha llevado a cabo The Conference Board (una organización sin ánimo de lucro dedicada al análisis y publicación de informes económicos y de negocio) ha reflejado un cambio significativo en el ánimo de los principales empresarios estadounidenses: por primera vez en dos años son optimistas con la economía estadounidense, un giro de guion que anticipa la posibilidad de que el país consiga esquivar la recesión en los próximos meses, uno de los grandes debates en este momento.

Los resultados de la encuesta han pasado de los 46 puntos a los 53 (por encima de 50 indican positividad), y esto no ocurría desde el primer trimestre del año 2022, en pleno proceso de recuperación tras la pandemia de covid-19. Las expectativas de ver pronto un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, al tiempo que la inflación continúa moderando su crecimiento en el país, parecen haber convencido a los empresarios de que la situación va a ser mejor de lo esperado en los próximos meses.

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Las 'cuasimonedas' vuelven a Argentina: ¿qué son?

Un manual de economía dice que el dinero es, resumiendo mucho, una deuda emitida por un Gobierno o un banco central que sirve para pagar impuestos y que la población utiliza para pagar bienes y servicios, ya que el que recibe dicha moneda sabe que tanto el Gobierno como otras personas lo aceptarán. Aplicado a Argentina: si el Gobierno central no va a ordenar al banco central que le dé a la máquina de imprimir dinero para cubrir esos gastos, serán las provincias las que lo hagan por su cuenta.

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Signo mixto en Wall Street: el S&P 500 sigue pegado a los 5.000 puntos

Los principales índices estadounidenses cotizan de forma mixta en una jornada en la que se ha publicado el paro semanal en EEUU, el cual ha reforzado la línea cautelosa de la Fed respecto a la bajada de tipos de interés. El selectivo industrial Dow Jones retrocede un 0,11% hasta las 38.641 unidades, siendo Walt Disney el valor que más sube (12,91%) en este indicador tras haber presentado resultados este miércoles. Por su parte, el S&P 500 retrocede levemente hasta los 4.993 enteros, sufriendo la caída de PayPal, que desciende un 10,95%. Asimismo, el Nasdaq 100 avanza un 0,21%, situándose en los 17.793 puntos, un nivel con el que, de acabar así la sesión, firmaría nuevos máximos históricos.

Todo ello en una jornada en la que el rendimiento del T-Note avanza dos puntos básicos hasta el 4,14%. Paralelamente, el precio del barril de Texas sube un 3,09% hasta los 76,09 dólares.

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Opinión | ¿Han tocado techo los beneficios de la banca?

El negocio principal de los bancos continúa siendo el de prestar dinero, por lo que la subida de tipos ha aumentado notablemente su margen de interés.

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ArcelorMittal lidera la sesión al ganar un 4,9%

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El Ibex 35 recupera los 9.900 puntos aupado por ArcelorMittal

El selectivo español ha retornado al nivel de los 9.900 enteros que perdió ayer como consecuencia del mal desempeño del sector bancario. Sin embargo, en la sesión de hoy, ArcelorMittal ha subido un 4,90% tras haber presentado unos resultados que, si bien no han estado a la altura de las expectativas, han sido valorados positivamente debido a su ebitda. Así, el Ibex 35 ha cerrado en verde, avanzando un 0,17% hasta las 9.905,4 unidades, impulsado por, además de la siderúrgica, BBVA (+1,45%), Repsol (+1,33%) y CaixaBank (+1,28%). El resto de parqués europeos también han experimentado subidas, como el DAX 40, que ha cerrado sobre los 16.960 enteros, y el Euro Stoxx 50, que ha superado la cota de los 4.700 puntos, manteniéndose en máximos desde 2001.

En el plano técnico, nuestro analista de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que no habrá novedades significativas "mientras el Ibex 35 se mantenga por debajo la resistencia de los 10.150 puntos". En este sentido, Cabrero señala que de la ruptura de este nivel "depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos, que es la resistencia a superar para confirmarse la reanudación de la tendencia alcista".

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Arm se dispara un 60% y logra máximos históricos

Resultados. Arm ha presentado unos resultados que están siendo celebrados en el mercado. La firma de chips ha obtenido ingresos récord en el trimestre, 824 millones de dólares, un 14% más en tasa interanual. Sin embargo, su beneficio se ha reducido un 52%, hasta los 87 millones de dólares. 

Mejora expectativas. La empresa especializada en diseñar procesadores está ganando cuota de mercado entre los servidores de nube, los fabricantes de vehículos y se está beneficiando de la recuperación del mercado de móviles. "Creemos que estas tendencias van a mantenerse y, como resultado, esperamos que la facturación del próximo trimestre marque un nuevo récord, siendo superior a las expectativas previas", explica la carta remitida a los accionistas.

Se dispara. Tras estas previsiones, Arm se dispara en Wall Street. La tecnológica sube un 60% y sus acciones no solo superan los 100 dólares por primera vez, lo que le lleva a marcar un máximo histórico, sino que ya cotizan el los 122,9 dólares. La compañía espera obtener unos ingresos de entre 850 y 900 millones de dólares en el trimestre en curso, superando los 720-800 millones anteriormente esperados, lo que lleva a volar en bolsa

La rentabilidad de las letras del Tesoro frente los depósitos en España

En el catálogo de productos sin riesgo, las letras a un año son más atractivas que la mayoría de los depósitos con este mismo plazo.

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Faltan inversiones para garantizar una producción 'suficiente' de crudo

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La nueva estrategia de Disney convence al mercado: sube un 12%

La matriz de Marvel y LucasFilm cotiza en verde después de presentar ayer sus resultados del cuarto trimestre de 2023. Sus acciones suben más de un 12%, hasta superar los 111 dólares la participación, firmando la mayor alza en bolsa desde septiembre de 2022. Con este incremento, Disney sube este año más de un 23%, lo cual le permite abandonar el balance negativo bursátil de los últimos doce meses, que sitúa en estos momentos en el 0,89%. Paralelamente, el rendimiento de los parques temáticos fue positivo: sus ingresos operativos aumentaron un 8%, gracias al desempeño de las instalaciones fuera de EEUU, así como de su línea de cruceros.

Concretamente, el mercado celebra la reducción de las pérdidas en la división ‘streaming’: 216 millones de dólares frente a los 10.050 millones del año anterior. Además, los inversores ven con buenos ojos el cambio de estrategia de Bob Iger, cuyas líneas maestras se basan en una apuesta por los videojuegos y la retransmisión deportiva. En este sentido, la empresa norteamericana anunció una inversión de 1.500 millones de dólares en acciones de Epic Games con el objetivo de producir nuevo contenido para Fortnite. Asimismo, Disney ha llegado un acuerdo con Fox y Warner Bros Discovery para crear una nueva plataforma de 'streaming' deportivo. La idea es que precio de la misma oscile entre los 45 y los 50 dólares al mes.

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¡Ojo! La CNMV 'paraliza' la cotización de Talgo

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) acaba de anunciar que suspende de forma cautelar la negociación de las acciones de Talgo en la bolsa española, "mientras es difundida una información relevante" sobre el fabricante de trenes.

La resolución del supervisor bursátil llega poco después de que El Confidencial haya informado de que el grupo húngaro Magyar Vagon ya está ultimando la esperada oferta pública de adquisición (opa) sobre el capital de Talgo. Una noticia que ha disparado la cotización de la empresa más de un 9%, a 4,78 euros, donde ha sido 'paralizada' por la CNMV. Fuentes de Talgo han asegurado a elEconomista.es que, en estos momentos, no han recibido ninguna confirmación de que vaya a producirse la opa.

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Amazon se prepara frente al plan de Google con las cookies

El pasado 4 de enero, Google inició la primera fase de reducción progresiva de las cookies de terceros, eliminándolas en la navegación de un 1% de los usuarios, seleccionado aleatoriamente. Sujeto a cualquier decisión de la Autoridad de Competencia y Mercados británica, el plan es suprimir estos ficheros de datos para el tercer trimestre de 2024. Ello pone en un aprieto a la industria de la publicidad online y del e-commerce, ya que las cookies de terceros permiten que una página web visitada por el usuario pueda incluir contenido en otros sitios web.

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El S&P 500 duda tras quedarse a las puertas de los 5.000

El mercado estadounidese duda tras alcanzar máximos históricos. Tras lograr momentaneamente la marca de los 5.000 puntos en el día de ayer y quedarse a las puertas finalmente, el S&P 500 cotiza totalmente plano en la apertura, en línea con el Nasdaq 100. El Dow Jones, por su parte, también se mantiene sin movimientos. Wall Street, de este modo, trata de digerir las conquistas del miércoles y evitar las pérdidas.

Entre las referencias del día, los inversores centran su atención en los datos de empleo. Las peticiones semanales del paro han mostrado su resistencia evitando la temida ralentización. El mercado tiene el foco puesto en los próximos movimientos de la Reserva Federal y, por ello, destacará la próxima revisión del IPC. 

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El aumento de despidos no se está traduciendo en un mayor paro semanal en EEUU

Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EEUU fueron algo inferiores a lo esperado (218.000) en la semana que finalizó el 3 de febrero. Las solicitudes se mantienen muy por debajo de los niveles que indicarían una ralentización significativa del crecimiento del empleo. El aumento de los anuncios de despidos no se está traduciendo en un incremento notable de las solicitudes de subsidio de desempleo, ya que los trabajadores despedidos parecen tener relativamente pocos problemas para encontrar un nuevo trabajo en un mercado laboral que sigue gozando de buena salud.

"A pesar del aumento de las nóminas en enero, esperamos que el crecimiento del empleo se modere a medida que el ritmo de crecimiento económico se ralentice este año. Sin embargo, seguimos esperando un sólido crecimiento del PIB del 2,3% para el año y prevemos sólo un ligero aumento de la tasa de desempleo hasta el 4,2% a finales de año. Es posible que se produzca un cierto aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo a medida que las condiciones del mercado laboral se relajen un poco más, pero creemos que las solicitudes se mantendrán cómodamente por debajo de las aproximadamente 260.000 que serían coherentes con la ausencia de crecimiento neto del empleo", valoran los analistas de Oxford Economics.

NH bate récord: ganó 128 millones en 2023

La hotelera, propiedad del grupo tailandés Minor, terminó el año con un beneficio neto de 128,1 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 27,7% con respecto al año anterior, según ha comunicado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). | La facturación de NH supera la de Meliá por primera vez desde 2011.

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¿Son realmente sostenibles los fondos ESG?

La sospecha de greenwashing (que se llame verdes o sostenibles a cosas que no lo son) siempre ha planeado sobre los fondos de inversión ESG, aquellos que aplican criterios ambientales, sociales y de buen gobierno. De ahí que, en la Unión Europea (UE), la Comisión Europea haya ido endureciendo las exigencias para este tipo de productos. En paralelo, la ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) también ha advertido en varias ocasiones de su preocupación por el ecopostureo.

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Redeia, en mínimos de octubre

Los expertos e inversores parecen no ir de la mano en sus opiniones con Redeia (la antigua Red Eléctrica). Mientras los analistas mejoran las recomendaciones para con las acciones de la utility española (en enero logró desprenderse del consejo de vender que ostentaba desde 2021 y ahora se hace con una recomendación de mantener), los inversores deshacen posiciones sobre su cotización.

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Media sesión | El Ibex intenta reconquistar los 9.900 puntos

Las bolsas de Europa siguen registrando avances cautos en el ecuador de la jornada. En España, el Ibex 35 intenta recuperar los 9.900 puntos, aunque sin mucha convicción. Grifols y Unicaja encabezan las pérdidas en estos momentos al dejarse más de un 1%, seguidos por Redeia y Acciona Energía (ambas se dejan cerca de un punto porcentual). Al mismo tiempo, ArcelorMittal lidera las ganancias (+3,5%) tras presentar resultados, junto con BBVA, CaixaBank y Ferrovial (las tres asciende por encima del 1%).

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Otro banco americano varía su consejo sobre Acciona Energía a negativo

Acciona Energía afronta esta jornada con descensos mesurados en el precio de sus acciones. La compañía de renovables borra el tibio rebote del miércoles. Hoy ha recibido un revés por parte de Morgan Stanley que (al igual que la también entidad estadounidense Goldman Sachs hizo el martes) ha empeorado la recomendación sobre el título de neutral a vender. Al mismo tiempo, ha recortado su valoración desde 28 a 22 euros, negándole en consecuencia cualquier potencial a corto plazo (pues la empresa cotiza actualmente por más).

El consenso de analistas de Bloomberg ve a Acciona Energía valiendo de media 30,83 euros la acción, lo que representa un recorrido alcista del 33,5% desde los mínimos de este jueves. Más de la mitad de las firmas de análisis aconsejan comprar, 10 (o el 34,5% del consenso) tienen una opinión neutral y la minoría restante (tres) se decantan por vender.

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Los analistas 'reniegan' de ACS

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ArcelorMittal sube un 5%: la clave está en su ebitda

El gigante siderúrgico ha informado esta mañana de que en todo 2023 cosechó un beneficio neto de 919 millones de dólares (852,17 millones de euros), lo que implica un desplome mayor al 90% respecto a lo que ganó el año anterior. Además, solo en el cuarto trimestre sufrió unas pérdidas de netas atribuidas de 2.966 millones de dólares (unos 2.750 millones de euros). El consenso de expertos de Bloomberg esperaba números rojos en el último cuarto del año pasado, pero no tan abultados (-1.470 millones de dólares anticipó), por las operaciones de la compañía en Kazajistán.

A pesar de estas negativas referencias, ArcelorMittal ve cómo su cotización sube hasta un 5% hoy y sus acciones se muestran como las más alcistas del Ibex 35 (índice de referencia de la bolsa española). ¿Por qué? "Los resultados han incumplido nuestra previsión en las principales magnitudes excepto en ebitda", explica en un informe Iván San Félix, analista de Renta 4. El resultado bruto de explotación (o ebitda) fue de 7.558 millones de dólares en el conjunto del pasado ejercicio, un 46,6% menos interanual, pero entre octubre y diciembre aumentó levemente (+0,6% interanual) hasta 1.270 millones de dólares, frente los 1.230 millones que había pronosticado el consenso de mercado. Asimismo, la deuda neta cerró 2023 en 2.900 millones, siendo inferior a lo estimado (3.460 millones de dólares).

¿Tiene potencial en bolsa? El consenso de Bloomberg considera que sí, pues otorga a ArcelorMittal un precio objetivo medio para dentro de un año de 30,75 euros, es decir, un potencial del 16% (desde los altos intradía de hoy). De hecho, ninguna firma de análisis recomienda vender mientras la mayoría (13 o el 76,5%) apuestan por comprar. El resto (cuatro) tienen una visión neutral.

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Por qué Adyen se dispara más del 20% este jueves

Hay una compañía que destaca sobre los otros 49 componentes del EuroStoxx, el índice de referencia de la bolsa europea. Se trata de la neerlandesa Adyen, cuyas acciones se encarecen más de un 23% incluso. Llegan a superar los 1.460 euros de precio, algo que no se veía desde agosto. Fue entonces cuando la cotización sufrió una auténtica debacle tras conocerse sus cuentas del primer semestre de 2023.

¿Qué ha pasado? Hoy, sin embargo, la firma de pagos electrónicos ha dado a conocer sus resultados de la segunda mitad del año pasado, en el que obtuvo un beneficio neto de 416,1 millones de euros. Esto es, las ganancias se dispararon un 48% en comparación con julio-diciembre de 2022 (tasa interanual) y baten claramente las expectativas del consenso de analistas de Bloomberg (343 millones). Asimismo, los ingresos de Adyen escalaron a 887 millones (+23% interanual y por encima de los 875,5 millones de euros anticipados por los expertos).

¿Qué hacer con las acciones de Adyen? El consenso de Bloomberg considera que la cotización no tiene más recorrido, pues la sitúa de media en 1.259,61 euros por título dentro de un año, esto es, muy por debajo del nivel actual. Aun así, solo dos casas de análisis emiten una recomendación negativa (de venta) sobre la empresa neerlandesa, mientras el resto de consejos se dividen casi a partes iguales entre los neutrales (17) y comprar (18).

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Maersk se hunde un 17% tras advertir sobre el golpe del mar Rojo

Maersk ha alertado a los inversores sobre una gran incertidumbre en sus previsiones para 2024 tras el bloqueo del mar Rojo. En la presentación de sus resultados, en los que ha informado que obtuvo un ebitda de 9.591 millones (por debajo de las expectativas), el foco ha estado puesto en su punto de vista para este año.  Según el CEO, Vincent Clerc, los "importantes desafíos de exceso de oferta [que se han producido por la situación actual en Oriente Próximo] tendrán un fuerte impacto en el transcurso de 2024". Esta situación han llevado a la compañía a "suspender de manera inmediata su programa de recompra de acciones", el cual revisará cuando la situación se haya estabilizado.

En ese sentido, Clerc ha avisado de que la previsión respecto al ebitda para este año bajará de forma muy sensible desde los 6.410 millones de dólares que estimaba el mercado: el resultado bruto de explotación descenderá a un rango de entre 1.000 y 6.000 millones, una horquilla muy elevada por "la gran incertidumbre" de la situación en el mar Rojo. Tras conocerse este anuncio las acciones de la empresa de transporte se han desplomado hasta un 17%.

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Leves alzas en las bolsas de Europa en un día de "transición"

En línea con lo augurado por los futuros desde primera hora, una vez más, las bolsas europeas registran ligeros ascensos tras la apertura de este jueves. Las compras predominan en los parqués al inicio del día, aunque sin ser masivas. En España, el Ibex 35 regresa sobre las 9.900 unidades, cota psicológica que cedió ayer. Mientras, el EuroStoxx 50 se refuerza en máximos de hace 23 años y se acerca un poco más a los 4.700 enteros.

Los futuros de Wall Street anticipan una apertura plana después de que la renta variable de Estados Unidos registrara anoche nuevos máximos de todos los tiempos. Y es que esta es una "sesión de transición", afirma el Departamento de Análisis de Renta 4 en su informe diario. "Las referencias macro serán mínimas, destacando tan solo el desempleo semanal en EEUU", argumentan. No obstante, esta madrugada se ha conocido un dato de inflación en China que ha sido peor de lo esperado (-0,8% interanual en enero). Una referencia compatible "con nuevos estímulos monetarios para impulsar una debilitada economía", afirman estos expertos. Sin embargo, en el gigante asiático "se mantiene la desconfianza ante el lastre de los problemas estructurales de fondo", lo que explica en parte la bajada mayor al 1% hoy en la bolsa de Hong Kong.

En cuanto al ámbito corporativo, el "intenso flujo de resultados" de las últimas 24 horas "ofrece un balance positivo", afirman los analistas de Bankinter, refiriéndose a los balances de Disney, Arm y Adyen, entre otras multinacionales. En cambio, admiten que hay "algunas sombras" como Alibaba y PayPal. En España, este jueves ha publicado sus cuentas una cotizada en el Ibex: ArcelorMittal.

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La India mantiene tipos por séptima vez consecutiva

El Banco de la Reserva de la India (RBI, ente emisor) ha mantenido este jueves los tipos de interés en el 6,5%. El precio del dinero se mantiene estable en el país asiático desde hace un año, siendo esta la séptima pausa consecutiva por parte del RBI.

El Comité de Política Monetaria (MPC) de la institución ha tomado esta decisión, en su reunión del 7 y 8 de febrero, por mayoría: cinco votos a favor y uno en contra. El comunicado del RBI no señala cuál era la preferencia del miembro 'díscolo'. Algo que, por ejemplo, sí hace el Banco de Inglaterra (BoE) en sus comunicados de política monetaria. Lo que sí señala hoy el RBI es que también ha decidido "por mayoría de cinco de los seis miembros seguir centrándose en la retirada de la acomodación para garantizar que la inflación se alinee progresivamente con el objetivo [del 4%], apoyando al mismo tiempo el crecimiento" de la economía india.

"Creemos que, como la mayoría de los bancos centrales asiáticos, el Banco de Reserva de la India probablemente esté esperando a que la Reserva Federal dé el pistoletazo de salida antes de iniciar su propia relajación" monetaria, indicaban en un comentario previo al comunicado del RBI los analistas de ING Economics.

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Deflación en China: el IPC sufre el mayor descenso en 14 años

El índice de precios al consumidor (IPC), principal indicador de la inflación en China, descendió un 0,8% interanual en enero, lo que supone un cuarto mes consecutivo de descenso y un nuevo escalón en su tendencia deflacionaria al situarse 0,5 puntos por debajo de la marca de diciembre. Se trata de la mayor bajada interanual en un solo mes experimentada en el gigante asiático desde septiembre de 2009, y también de la racha de descensos más larga desde ese año, cuando el IPC encadenó tres trimestres consecutivos en cifras negativas.

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La fuerza de la renta variable europea no está en entredicho

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, destaca el hecho de que a corto plazo el EuroStoxx 50 no solamente se esté resistiendo a corregir lo más mínimo, algo que solamente tomaría cuerpo si pierde el soporte que suponen los mínimos de la semana pasada en los 4.619 puntos, sino que "está logrando marcar un nuevo máximo creciente dentro de las subidas de las últimas semanas, mostrando una fortaleza que no hace más que apuntalar si cabe más la importancia que tuvo fechas atrás asistir a la ruptura de la resistencia clave de 4.580/4.625 puntos".

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El Ibex 35 mantiene el riesgo de asistir a un retroceso

Las sesiones de corte consolidativo que esta protagonizando el Ibex 35 en las últimas jornadas han servido, entre otras cosas, para evidenciar las dificultades del índice bursátil español a la hora de seguir avanzando en su rebote tras alcanzar el viernes pasado los 10.150 puntos. "De la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos y mientras siga por debajo de esos 10.150 puntos se mantendrá el riesgo de asistir a un retroceso que podría acabar yendo a buscar la directriz alcista, que es donde vengo insistiendo que hay que esperar antes de comprar de nuevo bolsa española", señala Joan Cabrero, estratega de Ecotrader.

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Agenda | Los resultados centran la sesión

España: 

Resultados de NH Hotel y ArcelorMittal

Confianza del consumidor de enero. 

Europa: 

Boletín económico del BCE. 

EEUU: 

Paro semanal. 

Inventarios mayoristas de diciembre. 

China: 

IPC de enero

Un presagio de medidas más contundentes para apoyar las bolsas chinas

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado, la última en Asia antes del final del Año Lunar. Los futuros de las bolsas europeas y estadounidenses apuntan a un inicio de jornada ligeramente en positivo que dé continuidad al tono mayoritariamente positivo visto en los parqués más orientales del planeta.

Los alcistas ganaron la partida en casi todas las plazas bursátiles de la región asiática tras conocerse el reemplazo del responsable del regulador del mercado de valores en China, una medida no prevista que ha sido interpretada por algunos analistas como el presagio a medidas más contundentes para apoyar el mercado de valores.

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Las subidas de precio de Disney+ recortan sus pérdidas

La firma creadora de Mickey Mouse ha publicado los resultados del último trimestre de 2023. La compañía encabezada por Bob Iger ha cosechado unos ingresos cifrados en 23.550 millones de dólares frente a los 23.640 millones estimados por el mercado. Paralelamente, los beneficios han sido de 1,22 dólares por acción, superando los 0,99 dólares esperados por los analistas.

Uno de los factores que explica el dato de los ingresos es el número de suscriptores de Disney+, el cual ha sido de 149,6 millones frente a los 151,2 esperados. Sin embargo, el gigante del entretenimiento señala que los usuarios actuales pagan más, elemento que explica la reducción de las pérdidas de todo el streaming -incluyendo ESPN- a 151,2 millones de dólares, cuando en 2022 eran de 1.050 millones. Las acciones de The Walts Disney Company se disparan un 6,7% en el mercado after hours de Wall Street tras conocer estas cifras.

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Wall Street cierra con otro triplete y el S&P 500 roza los 5.000 puntos

Nueva jornada de récords en Wall Street. El S&P 500 se ha quedado a tan solo cinco puntos de lograr los 5.000, tras subir un 0,82% hasta las 4.995 unidades. El Dow Jones, por su parte, avanza un 0,40% hasta las 38.677 unidades, y el Nasdaq 100 sube un 1,04% y acaba en 17.755 puntos, renovando el 'triplete' de récords una vez más en lo que va de año.

Por su parte, el bono a 10 años se mantiene estable y ha subido unpunto básico hasta el 4,11% de rendimiento tras varios comentarios de la Fed que refrendaron los planes de su presidente, Jerome Powell, de esperar como pronto a mayo antes de empezar a bajar tipos.

La bolsa de EEUU se encuentra en máximos de todos los tiempos pese a que no faltan motivos para las ventas. El retraso en el recorte de tipos de interés que se espera por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) o el temor a una nueva crisis de la banca regional del país pesan sobre los inversores.

Sin embargo, la temporada de resultados empresariales aúpa a Wall Street. "El mercado continúa trepando por el muro de la preocupación no solo por las cambiantes posturas de la Fed, sino también por la tensión geopolítica y las condiciones de sobrecompra del mercado", opina Mark Hackett, de Nationwide.

En esta ocasión han sido Booking o Chipotle los que más empujaron al S&P 500 por su ponderación dentro del índice. Aunque las mayores alzas de la jornada han sido para Enphase Energy que ha subido un 20% (se espera una mejora de las perspectivas de cara al 2024) y Emerson Electric, que ha superado las previsiones del consenso de mercado que recogía Bloomberg para su ejercicio fiscal del 2023.

El mercado de renta fija se tensa en la misma sesión en la que el Tesoro Público de Estados Unidos ha colocado en una subasta récord 42.000 millones de dólares en bonos a 10 años. La referencia de estos títulos en el mercado secundario muestra ya una rentabilidad superior al 4,1%. La emisión de este miércoles marcó un 4,093% de interés.

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Esta es la rentabilidad del fondo que asesoramos

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Opinión | ¿Cuáles son las áreas en renta fija de más valor?

Dentro del panorama de los activos financieros, la relevancia de la renta fija se destaca por su considerable tamaño, superando en más de tres veces al universo de renta variable. A pesar de esta magnitud, la renta fija tiende a recibir menos atención mediática. 

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EEUU hace la mayor emisión de bonos a 10 años de su historia

Este miércoles los mercados de renta fija estaban especialmente pendientes a los resultados de la emisión de bonos de Estados Unidos, una colocación de 42.000 millones de dólares que marca un nuevo récord histórico de volumen en una sola operación. El temor de muchos inversores era que la demanda en esta ocasión decepcionase a las expectativas, algo que podía generar un desplome en los precios de los bonos americanos (y subidas de rentabilidad a vencimiento). Sin embargo, la ratio de cobertura de la emisión ha sido amplia, igualando la del mes pasado, en las 2,56 veces la oferta.

Así, la colocación ha sido cubierta sin ningún sobresalto para los inversores, y el bono americano con vencimiento a 10 años ha mantenido la calma en todo momento en el mercado secundario, con un aumento de 0,4 puntos básicos en su rentabilidad a vencimiento durante la sesión, un movimiento que encaja con una jornada normal en el mercado de rentae fija. Así, el bono mantiene una rentabilidad a vencimiento del 4,1% en este momento, prácticamente la misma a la que se ha colocado la emisión este miércoles, en el 4,093%.

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Subidas en Wall Street: el S&P 500 roza los 5.000 puntos

Los principales índices estadounidenses cotizan en verde en una jornada marcada por las alzas del sector tecnológico. El selectivo industrial Dow Jones avanza un 0,38% hasta las 38.670 unidades, mientras que el Nasdaq 100 avanza un 0,83%, situándose en los 17.718 enteros. Por su parte el S&P 500 gana un 0,69% hasta los 4.987 puntos, situándose muy cerca de los 5.000 enteros, nivel al que todavía no ha llegado nunca en la historia. Las ganancias de este indicador se encuadran en el contexto de resultados positivos de las últimas semanas, especialmente en el sector tecnológico, con mención especial para integrantes de las Siete Magníficas como Microsoft y Amazon.

Todo ello en una jornada en la que Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, ha señalado que las bajadas de tipos de interés se producirán "más adelante este año". Así las cosas, el rendimiento del T-Note sube hasta el 4,11%. Por su parte, el precio del barril de Texas avanza un 0,48% hasta los 73,66 dólares.

Por otro lado, el foco se pondrá sobre Disney en cuanto acabe la sesión. La firma de Mickey Mouse presenta resultados, y la expectación es máxima: el mercado quiere saber si los cambios introducidos por Bob Iger en la estrategia de la empresa han aportado resultados positivos.

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A mar Rojo revuelto, ganancia de firmas de transporte marítimo

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Qué esperan los analistas del próximo Investor Day de Cellnex

"Esperamos que expliquen su hoja de ruta operacional hasta 2027, con menores objetivos de apalancamiento y una política de retribución al accionista atractiva, además de posibles desinversiones en Irlanda, Austria y Polonia y su visión sobre el proceso de consolidación que se está dando entre las operadoras europeas", explican desde JP Morgan.

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Collins (Fed) reafirma la cautela a la hora de bajar tipos

Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, ha confirmado que habrá bajadas de tipos "más adelante este año", pero ha insistido en la cautela que ya expresó el presidente nacional del banco central estadounidense, Jerome Powell, la semana pasada. En sus declaraciones, ha apuntado a que hace falta ver "signos amplios y sostenidos" de progreso en la bajada de la inflación, aunque ha admitido que ya hay señales de enfriamiento en la economía que apuntan a que mantener los tipos así de altos tanto tiempo ya está "equilibrando sus efectos negativos con los de la inflación alta".

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Los mejor y peor parados hoy en el Ibex

Te puede interesar: AlphaValue eleva el precio objetivo de Grifols

Y además: Société eleva el potencial de Unicaja y Oddo BHF lo recorta

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El Ibex 35 cae un 1,15% y pierde los 9.900 puntos

El selectivo español ha perdido el nivel de los 10.000 puntos recuperados ayer, sumándose a las pérdidas experimentadas en otros parqués europeos como consecuencia de las caídas en el sector bancario. Así, el Ibex 35 retrocede un 1,15% hasta las 9.888,2 unidades, lastrado por valores como Grifols (-2,75%) o Naturgy (-2,32%). Sin embargo, la mayor parte de las pérdidas las han cosechado entidades bancarias como Sabadell, Santander, BBVA, Bankinter y CaixaBank. Por su parte, el DAX 40 ha retrocedido desde los máximos históricos logrados ayer hasta la cota de los 16.900 enteros, mientras que el EuroStoxx 50 ha caído hasta el nivel de los 4.670 puntos.

En el plano técnico, nuestro analista de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que "el Ibex 35 está encontrando dificultades para seguir avanzando en su rebote tras alcanzar el viernes pasado los máximos de la semana en la que tuvo lugar la pérdida del soporte de los 10.000 enteros, concretamente la zona de los 10.150 puntos". Según Cabrero, "de la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos".

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La importancia del subsuelo para la revolución energética de España

La naturaleza intermitente de las energías renovables hace necesario su almacenamiento durante los periodos con excedente para compensar los períodos con baja o nula producción de energía, es decir, cuando no haya sol o viento. El almacenamiento en el subsuelo es una solución técnica y económicamente viable para acumular grandes cantidades de energía renovable, con una alta eficiencia, bajos costes operativos y que permite una rápida respuesta en momentos de alta demanda.

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El consumo mundial de carbón marcó récord de nuevo en 2023

De la mano de un boom histórico en la producción, la demanda de esta materia prima ha mantenido su tendencia al alza: la fuente más contaminante ha marcado máximo por segundo año consecutivo, según Ember.

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"China ha perdido terreno frente a EEUU en los últimos dos años"

Igual que las autoridades chinas han confiado durante décadas en Citi para operar en el país, el banco ha expresado públicamente durante años su convicción de que China adelantará a Estados Unidos como la mayor economía del planeta. Sin embargo, algo acaba de cambiar.

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Subidas mesuradas en Wall Street tras la apertura

Los números verdes se extienden por los principales indicadores de la bolsa estadounidense tras el inicio de la jornada, pero los ascensos son ligeros (de unas pocas décimas). El Dow Jones cotiza en máximos históricos cerca de los 38.700 puntos, el S&P 500 también se encuentra en altos de todos los tiempos próximo a los 5.000 enteros y el Nasdaq 100 busca igualmente sellar nuevos récords por encima de las 17.650 unidades.

Los balances de las empresas relativos al pasado trimestre mueven a Wall Street este miércoles. En las últimas horas han publicado sus resultados Snap, Ford y la china Alibaba, entre otras multinacionales. El gigante del entretenimiento Walt Disney lo hará una vez cierre el mercado bursátil americano.

No obstante, el plano económico también tendrá su porción de relevancia hoy. Esta tarde comparecerán dos miembros de la Reserva Federal (Fed), Susan M. Collins y Thomas Barkin, y los inversores prestarán atención a sus declaraciones para comprobar si el presidente del banco central estadounidense, Jerome Powell, no es el único que ve claro que las bajadas de tipos se harán esperar más allá de marzo.

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Alibaba baja un 5% en premarket, ¿por qué?

La compañía matriz de AliExpress encara una sesión (con toda probabilidad) negativa en Wall Street. Su cotización baja en torno a un 5% en el mercado de preapertura (premarket). Por tanto, si las acciones del grupo chino acabaron la sesión pasada valiendo 78,23 dólares este miércoles pueden depreciarse incluso hasta 74,50 dólares.

¿Qué ha pasado? Alibaba ha publicado sus resultados del último trimestre de 2023, en el que logró unos ingresos de 36.669 millones de dólares (realmente 260.348 millones de yuanes). La cifra implica un incremento del 5% en comparación con la facturación de octubre-diciembre de 2022. Sin embargo, es inferior a la esperada por los analistas (el consenso de LSEG pronosticó 262.070 millones de yuanes, según CNBC).

Te puede interesar: Alibaba intenta recuperar el rumbo tras perder el trono del e-commerce

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Orsted suspende el dividendo y anuncia recortes

La compañía de renovables ha informado de un resultado bruto de explotación (ebitda) de 18.717 millones de coronas danesas (unos 2.500 millones de euros), una cifra incluso por debajo de su horquilla entre los 20-23 millones. "El ebitda en 2023 se vio afectado por una provisión de 9.600 millones de coronas danesas para gastos de cancelación relacionados con nuestra decisión de cesar el desarrollo de Ocean Wind 1", explica la propia compañía. Ante este escenario, Orsted ha anunciado la suspensión de su dividendo hasta por lo menos 2025.

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La dolarización "aún no está en la agenda" de Milei

El presidente de Argentina, Javier Milei, enfría la promesa de la dolarización a corto plazo. En una entrevista publicada hoy, el mandatario aleja los planes de cambio monetario hasta, como mínimo, 2025. "El tema no está aún en la agenda de reformas" que negocia con el Fondo Monetario Internacional (FMI), ha asegurado.

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Podcast | Las diferentes crisis según el tipo de aceite de oliva

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El aeropuerto de Atenas se dispara un 15% en su debut en bolsa

El Aeropuerto Internacional de Atenas ha salido este miércoles al parqué disparándose hasta un 15%. Los mercados no solo estaban detrás de esta operación por la importancia de este activo estratégico para el país mediterráneo, sino que se trata de la mayor oferta pública de venta (OPV) en Grecia en más de dos décadas. Los títulos, que comenzaron a cotizar con un precio marcado en los 8,2 euros ya superan los 9,40.

Esta operación supone una inyección de liquidez para el Estado griego, que recauda cerca de 785 millones de euros al deshacerse del 30% de la propiedad que controlaba. Al margen del mercado griego, esta operación también es uno de los grandes hitos de este año, siendo la mayor salida a bolsa de toda la UE desde septiembre, cuando Schot Pharma AG debutó en Alemania recaudando 935 millones de euros. 

AlphaValue eleva el precio objetivo de Grifols

Grifols continúa su remontada en bolsa: en lo que va de mes ha recuperado más de cinco puntos porcentuales después de haberse hundido más de un 34% en enero, mes en el que se vio afectado por el informe de Gotham City Research en el que le acusó de fraude. A pesar de cotizar cerca de 11 euros la acción, el precio de la biotecnológica sigue siendo más de treinta puntos porcentuales inferior al que tenía antes de la polémica.

La empresa catalana ha materializado varios cambios en su consejo para disminuir los recelos en el mercado en cuanto a los posibles conflictos de interés de la familia que le da nombre. Los inversores parecen acoger con alegría dichas modificaciones. Y también los analistas: hoy los expertos de AlphaValue han elevado su valoración sobre Grifols de 21,30 a 21,40 euros, además de reiterar su recomendación positiva (de compra).

El consenso de Bloomberg es un poco menos optimista: el precio objetivo medio para dentro de un año es de 18,36 euros. Representa aun así un recorrido alcista cercano al 70% desde los máximos de esta jornada. Los consejos se dividen entre 18 (o el 72%) de compra, cinco (o una quinta parte del consenso) de mantener y solo dos de venta. 

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Radiografía a los títulos del Ibex 35 con más recorrido por delante

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Société eleva el potencial de Unicaja y Oddo BHF lo recorta

Unicaja sigue subiendo en bolsa. A las fuertes alzas próximas al 7% de este martes se suman los ascensos de hasta el 2% de hoy, con las acciones llegando a valer más de 95 céntimos.

La entidad, que ayer publicó resultados, ha recibido hoy el respaldo de Société Générale, pues la firma francesa ha elevado el precio objetivo que otorga a la española de 0,97 a 1 euros. En cambio, Oddo BHF ha bajado el suyo de 1,30 a 1,20 euros. Ambas casas de análisis tienen una visión neutral sobre el banco andaluz.

¿Qué recomiendan otros expertos? El consenso de Bloomberg al completo concede Unicaja una valoración media para dentro de un año de 1,27 euros, que implica un potencial del 33% desde los máximos de hoy. La mitad de los analistas recomiendan comprar, siete (o el 38,9% del consenso) se muestran neutrales y los dos restantes optan por vender.

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Varios despachos de EEUU estudian demandar al Santander

Varios despachos americanos, entre los que se encuentran Block & Leviton y Frankfurt R. Cruz, estudian la posibilidad de presentar una demanda colectiva contra Banco Santander por la existencia de una cuenta corriente supuestamente vinculada a Irán.

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La banca lastra a las bolsas (sobre todo a la española)

Tras haber comenzado el día con dudas, las bolsas de Europa llegan a la media sesión con tono negativo. En la mayoría de selectivos las pérdidas son comedidas, pero en el Ibex 35 español son próximas al 1%, por lo que el selectivo se coloca al filo de los 9.900 puntos solo un día después de haber rebasado los 10.000. En los mercados de renta variable del Viejo Continente hay un denominador común: los fuertes descensos de los bancos.

El Sabadell encabeza las pérdidas en el Ibex dejándose más de un 2%. Un peso pesado como BBVA también desciende cerca de dos puntos porcentuales. Acerinox (-2%) y Naturgy (-1,9%) les acompañan en la parte baja de la tabla. Mientras tanto, Grifols (+1,3%), Colonial (+1%) y Unicaja (+1%) se postulan como las firmas más alcistas de este miércoles.

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Snap se desmorona un 30% ante la 'crisis de la publicidad'

Snap, la matriz de la red social Snapchat, se desmorona más de un 30% en el premarket de Wall Street tras haber presentado anoche resultados. A pesar de que los ingresos aumentaron 5% interanual hasta los 1.360 millones de dólares en el cuarto trimestre, las pérdidas netas trimestrales fueron de 248,25 millones y superaron los 1.322 millones en el conjunto de 2023. Además, la compañía anticipó para el actual trimestre (enero-marzo de 2024) un resultado bruto de explotación (ebitda) negativo de entre 55 y 95 millones de dólares, frente a los 33 millones que esperaban los analistas. Desde la empresa han argumentado que "el conflicto en Oriente Medio está siendo un obstáculo", lastrando su crecimiento un 2% en el pasado trimestre.

La firma, cuya estrategia se basa en un sólido crecimiento, se está encontrando con que el actual entorno macroeconómico está golpeando con fuerza el mercado publicitario, su principal fuente de ingresos. De hecho, la firma ha anunciado que espera elevar su facturación este año entre un 11% y un 15% frente a 2023, una ralentización que preocupa al mercado. Aunque los grandes titanes que viven de los anuncios como Google, Youtube o Instagram han podido mantener su rentabilidad, las firmas más pequeñas se encuentran ante un serio problema. 

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Siemens Energy sale de pérdidas pero avisa de un golpe de 2.000 millones en Gamesa

Siemens Energy ha logrado sobreponerse al lastre que ha supuesto Gamesa. La empresa germana ha anunciado un beneficio de 1.582 millones de euros en el primer trimestre de su año fiscal gracias al buen desempeño de sus negocios (al margen del eólico) y la venta de una participación de su filial en la India. Las acciones de la energética suben más de un 1% tras la presentación de sus resultados

El negocio eólico representado por Gamesa ha acumulado pérdidas de 426 millones de euros, casi la mitad de los 759 millones que supusieron el año anterior. En cualquier caso, a pesar de que la venta del 18% de su unidad en India por 2.100 millones haya sido el factor clave, la firma ha podido sostener sus ganancias también gracias a un incremento en los ingresos del 12,6% interanual, llegando así a los 7.649 millones de euros.  

Sin embargo, Siemens Energy ha explicado que el negocio eólico seguirá siendo un dolor de cabeza este año pues prevé pérdidas en el mismo de 2.000 millones de euros. En rueda de prensa, el presidente y consejero delegado, Christian Brunch, ha destacado que los esfuerzos del grupo siguen centrados en solucionar esos problemas de Siemens Gamesa y "al mismo tiempo aumentar la producción en el negocio offshore. "Sabemos que necesitamos restablecer parte de la confianza en el mercado", ha declarado el directivo. 

La producción industrial también bajó en España en 2023

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La sangría de NYC Bancorp sigue y Moody's lo degrada a 'basura'

Las acciones de New York Community Bancorp (NYCB) siguen su particular viacrucis y se desplomaron alrededor de un 22% el martes hasta su cierre más bajo desde 1997, continuando una brutal venta del banco regional con sede en Hicksville, Nueva York, después de los feos resultados del cuarto trimestre de la semana pasada, cuando informó de pérdidas y mayores provisiones para préstamos dudosos con el inmobiliario comercial en el foco. Sus acciones han perdido más de la mitad de su valor desde el martes pasado, cuando NYCB informó de estos datos trimestrales y recortó drásticamente su dividendo. El banco dijo que estaba apuntalando su balance después de su adquisición del quebrado Signature Bank el año pasado. 

Anche, además, y como se temía, la agencia Moody's rebajó la calificación crediticia de la entidad a 'basura (Ba2, dos escalones por debajo del grado de inversión). En el premarket de Wall Street las acciones se dejan más de un 8%. "Los inversores también estarán hoy atentos a posibles consecuencias en el sector bancario regional estadounidense después de la decisión de Moody's. Hasta ahora, el mercado está menos preocupado por el riesgo sistémico y parece feliz de aceptar que la presión sobre NYBC ha venido más del lado regulatorio después de que los activos del banco superaron los 100.000 millones de dólares", señala Chris Turner, analista de ING.

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Schnabel (BCE) defiende que bajar tipos pronto "podría hacer que estalle la inflación"

Las últimas cifras macroeconómicas obligan al BCE a ser cauto con la bajada de tipos, a pesar de las ansias del mercado. Así lo ha defendido la representante alemana en el directorio del Banco Central Europea, Isabel Schnabel, en una entrevista con Financial Times. De este modo, considera que dado el contexto actual, esta decisión "podría hacer que la inflación estalle".

"Inicialmente, obtuvimos los rápidos beneficios de la desinflación, que es la reversión de los shocks del lado de la oferta", señala Schnabel. "Yo diría que ahora estamos entrando en una fase crítica en la que la calibración y la transmisión de la política monetaria se vuelven especialmente importantes".

En ese sentido la alemana señala que esta batalla por "la última milla" será bastante prolongada y que "la experiencia histórica nos demuestra que ajustar apresuradamente la postura política puede provocar que la inflación estalle". Ante esta situación, señala que el mercado laboral mantiene una "clara resiliencia" dando margen para mantener el precio del dinero en sus niveles actuales.

Relacionado: De Guindos niega que el BCE se arriesga a bajar tipos "demasiado tarde"

Lee también: Las expectativas de inflación en la eurozona vuelven a bajar

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Cambios en la cúspide de BBVA

El banco convocó ayer su junta general de accionistas para los próximo14 y 15 de marzo, en la que propondrá nombrar como consejeros de Enrique Casanueva Nárdiz y Cristina de Parias Halcón. | Te interesa: "BBVA disfruta de un buen momento".

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El Ibex arriesga los 10.000 en una sesión enclenque en Europa

La renta variable del Viejo Continente comienza la sesión de este miércoles con signo mixto y ligeros movimientos en los índices de referencia. El EuroStoxx 50 apenas se mueve al borde de los 4.700 puntos, manteniéndose por tanto en máximos desde 2001. El DAX 40 alemán corrige un poco tras marcar ayer máximos de todos los tiempos sobre las 17.000 unidades. Mientras, en España el Ibex 35 cede terreno y vuelve bajo los 10.000 enteros, la cota psicológica que recuperó este mismo martes.

Las bolsas asiáticas tampoco han mostrado una tendencia homogénea esta madrugada (Nikkei 225 japonés: -0,08%, Kospi de Seúl: +1,30%; Hang Seng hongkonés: -0,5%) y los futuros de Wall Street anticipan por ahora leves descensos al otro lado del Atlántico. "Hoy apenas contaremos con referencias de relevancia a nivel macro, destacando tan solo los datos de producción industrial de diciembre en España y Alemania, que seguirán mostrando un sector manufacturero débil", señala el Departamento de Análisis de Renta 4 en su comentario diario. En consecuencia, los resultados empresariales captarán casi toda la atención hoy (en España, ninguna firma del Ibex rinde cuentas hoy).

No obstante, los inversores de todo el mundo prestarán esta tarde especial atención a las declaraciones que hagan dos miembros de la Reserva Federal (Fed), Susan M. Collins (de la Fed de Boston) y Thomas Barkin (de la Fed de Richmond), pocos días después de que el presidente del banco central de Estados Unidos insistiera en que el organismo prefiere retrasar el inicio de las bajadas de los tipos de interés más allá de marzo. En este mismo sentido, pero a este lado del 'charco', la alemana Isabel Schnabel, miembro del Consejo del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado en una entrevista con FT en relación a la esperada relajación de la política monetaria en la eurozona: "Debemos ser pacientes y cautelosos porque sabemos, también por experiencia histórica, que la inflación puede volver a estallar". Así las cosas, el euro cotiza prácticamente plano en su cruce con el dólar estadounidense: una moneda única se cambia por 1,076 billetes verdes.

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Ojo: el mercado de petróleo vive un cambio de era

El conflicto bélico en Oriente Medio, aunque no lo parezca, está pasando para el petróleo como una anécdota que queda empañada por una tendencia estructural mucho más importante: la sustitución del crudo por otro tipo de fuentes de energía, que está debilitando la demanda hasta el punto de que ya se empieza a otear en el horizonte el pico de consumo mundial. Una cosa es que la demanda crezca a un ritmo más lento, como está ocurriendo, y otra muy distinta, que cada vez se consuma menos oro negro en el planeta.

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La producción industrial de Alemania cae por séptimo mes consecutivo

El sector industrial alemán sigue sufriendo su crisis particular. La producción cayó en diciembre un 1,6% en comparación con noviembre, según los últimos datos publicados este miércoles por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). El descenso fue claramente mayor que el anticipado por el consenso de analistas (que esperaba que fuera de solo cuatro décimas) y, para más inri, se trata de la séptima bajada mensual consecutiva. No obstante, Destatis ha revisado al alza la lectura del undécimo mes del pasado año (del -0,7% al -0,2%).

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En busca de nuevas oportunidades para comprar bolsa española

Las últimas jornadas de corte consolidativo que ha protagonizado el Ibex 35 han servido para enfatizar las dificultades que el selectivo español está encontrando a la hora de seguir avanzando en su rebote, tras alcanzar el viernes pasado los máximos de la semana en la que tuvo lugar la pérdida del soporte de los 10.000 enteros, concretamente la zona de los 10.150 puntos. "De la ruptura de esta resistencia depende que podamos favorecer una vuelta a los máximos del año pasado en los 10.300 puntos", opina Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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El nuevo hito de la bolsa europea: un nuevo máximo creciente

El EuroStoxx 50 ha demostrado en las últimas horas no solamente su intención de resistirse a corregir lo más mínimo, sino que a corto plazo está logrando marcar un nuevo máximo creciente dentro de las subidas de las últimas semanas. "El selectivo europeo está mostrando una fortaleza que no hace más que apuntalar si cabe más la importancia que tuvo fechas atrás asistir a la ruptura de la resistencia clave de 4.580/4.625 puntos, que es el conocido como el Techo de Lehman y la resistencia creciente que surgía de unir los máximos de 2015 y de 2022", considera Joan Cabrero, estratega de Ecotrader.

Relacionado: El DAX alemán logra nuevos máximos históricos sobre los 17.000 puntos

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Agenda | La semana sigue su curso con la producción industrial

España: 

El Instituto Nacional de Estadística (INE) publica el índice de producción industrial del ejercicio 2023. 

El Pleno del Senado debate y vota la senda de déficit del Gobierno para el periodo 2024-2026. 

Alemania: 

Se publica el índice de producción para diciembre y el conjunto de 2023

EEUU: 

Se publica los datos de su balanza comercial.

China: 

Resultados de Alibaba. 

Una jornada de corte consolidativo

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión en la que los mercados buscarán consolidar las ganancias registradas en la jornada de ayer. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un inicio del día bursátilmente hablando en positivo, que dé continuidad a los movimientos de las últimas horas.

En la región oriental, cerca de su cierre, se impone el tono mixto en una nueva jornada de corte consolidativo que tiene visos de que no provocará ningún cambio analítico destacable. Las expectativas de un mayor apoyo oficial a los mercados chinos por parte del Gobierno están apuntalando las ganancias registradas ayer por los selectivos asiáticos, y el retroceso en las expectativas de recorte de tasas de la Fed parece ya haber sido asimilado por los mercados. 

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Wall Street cierra mixto en un día sin rumbo

Los principales índices estadounidenses han concluido este martes de forma mixta, en una jornada de altibajos casi con forma de sierra. El selectivo industrial Dow Jones ha subido un 0,37% hasta las 38.521 unidades, mientras que el S&P 500 ha subido un 0,23% hasta los 4.954 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 ha caído un 0,23%, situándose en los 17.572 puntos. Entre las cifras más destacables se encuentran Disney, que ha subido un 2,74%, y Alibaba, que ha ganado 4,84%. Ambas firmas presentan mañana sus resultados del último trimestre de 2023.

Todo ello en una sesión en la que el rendimiento del T-Note (bono de EEUU a 10 años) ha caído seis puntos básicos hasta el 4,09%. Las palabras de Loretta Mester, miembro de la Reserva Federal (Fed), señalando que no hay prisa por recortar los tipos no han logrado aplacar el mercado de los bonos.

Así, sin referencias macroeconómicas relevantes, el mercado todavía digiere las últimas intervenciones de los miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos. Después de las palabras del presidente, Jerome Powell, los responsables de la Fed de Minneapolis, Boston y Filadelfia han dado un discurso similar al del máximo responsable de la política monetaria del país: el banco central no tiene prisa por bajar los tipos de interés y es poco probable que este primer recorte llegue en la reunión de marzo.

"En el medio plazo, vemos que las acciones reaccionan favorablemente a los fuertes datos económicos que apuntan a un aterrizaje suave de la economía. Sin embargo, existe cierta presión de ventas en el corto plazo", ha señalado el experto de Ameriprise, Anthony Saglimbene. De hecho, desde Bloomberg recogen en su última encuesta a expertos que la volatilidad del mercado de renta variable será uno de los grandes desafíos por segundo año consecutivo. Un nuevo shock del mercado puede ocasionar caídas en Wall Street aunque la inflación sigue siendo el principal reto al que se enfrentan los mercados, dado que si se mantiene resiliente los bancos centrales retrasarán aún más su intervención y bajada de tipos.

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Opinión | Los valores favoritos de los value, bajo la lupa técnica

En su artículo de este martes, Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, se fija en las nuevas ideas incorporadas por los gestores value más destacados en las carteras de sus fondos de bolsa internacional durante el último semestre.

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"Los bancos centrales no llegarán a su objetivo de inflación este año"

"Como ocurre con el colesterol, la inflación subyacente será más persistente y bajará a partir de ahora a un ritmo mucho más lento", ha explicado hoy el director de estrategia de mercado de Banca March, Joan Bonet.

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La increíble racha negativa de la deuda de Estados Unidos

La deuda, más en concreto, la estadounidense, no termina de llegar al paraíso prometido después de registrar dos años de pérdidas históricas. El gran pívot de la Fed que se empezó a gestar a finales de 2023 anticipaba un gran año para la renta fija, pero 2024 está volviendo a ser complicado. En lo que va de ejercicio, el índice Bloomberg Treasury Total Return, que engloba todas las referencias, desde letras hasta bonos, ha estado por debajo de su nivel de fin de 2023 en todas las jornadas menos una en este 2024. 

La deuda generó rentabilidad por precio el pasado jueves, pero en lo que va de año pierden alrededor de un 1,4%, revirtiendo parte de su repunte del 7% en los últimos dos meses de 2023, que fue propiciado por las elevadas expectativas para un elevado recorte de tipos este año. 

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