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Wall Street cierra este lunes en negativo: el Nasdaq es el peor parado

Los principales índices bursátiles estadounidenses han arrancado la semana con bajadas. El selectivo industrial Dow Jones ha retrocedido un 0,11% hasta las 36.204 unidades, mientras que el S&P 500 ha caído un 0,54% hasta los 4.569 puntos. Por su parte, el Nasdaq 100 ha caído un 0,99%, situándose en los 15.839 enteros. Todo ello en una jornada en la que el rendimiento del bono americano a 10 años (T-Note) ha subido seis puntos básicos hasta el 4,26%. Paralelamente, el barril de petróleo Texas ha caído un 0,97% hasta los 73,35 dólares. Además, el oro ha bajado un 2,05% hasta los 2.046 dólares tras haber marcado máximos históricos sobre los 2.100 dólares por onza.

Tras varias semanas al alza, los datos macroeconómicos que se publicarán en los próximos días al otro lado del Atlántico (como el informe de empleo) serán clave para buscar pistas sobre los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed), "con el potencial de reavivar una volatilidad que recientemente ha mostrado signos de anemia", indican desde Bloomberg Intelligence, y añaden que "las condiciones técnicas de sobrecompra y el posicionamiento largo han dejado a los mercados en un estado más frágil tras los impresionantes repuntes tanto de la renta variable como de los bonos del Tesoro del mes pasado".

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Podcast | Charlie Munger, el apóstol del capitalismo

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Opinión | Fondos de impacto y nuevas temáticas

Cada vez son más las ofertas de activos en las que los inversores pueden posicionarse para obtener retornos atractivos y que batan a esa temida inflación. Dentro de esta categoría entran los fondos de activos ilíquidos y en concreto los fondos de impacto. Estamos viendo un cambio en la regulación española que llama a la "democratización" de los fondos de capital riesgo y por ello cada vez deberían cobrar más relevancia en las carteras de los inversores como método diversificador, por sus características diferenciadoras y su evolución dispar con el ciclo económico.

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Media sesión Wall Street continúa cotizando en rojo

Los principales índices estadounidenses ceden posiciones en una jornada marcada por el anuncio de Spotify de despedir al 17% de su plantilla. El selectivo industrial Dow Jones cae un 0,25% hasta las 36.154 unidades, mientras que el S&P 500 cae un 0,57% hasta los 4.568 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 se deja un 1,06% y se establece en los 15.828, abandonando una cota, la de los 16.000, a la que llegó -intradía- el pasado viernes.

Todo ello en una jornada en la que el rendimiento del T-Note ha aumentado nueve puntos básicos hasta el 4,28%. Bolsa y bonos caen, por lo que parece que el furor por una próxima bajada de los tipos parece haberse suavizado. Paralelamente, el precio del barril de crudo Texas cae un 0,7% hasta los 73,59 dólares. Además, el oro -valor refugio por antonomasia- cede un 2,22% hasta los 2.043 dólares.

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Opinión | Un fascinante noviembre para la renta variable

"La fase de corrección que vimos en las bolsas durante los meses de agosto, septiembre y octubre la vi en todo momento como una simple consolidación o pausa previa a un nuevo impulso alcista", recuerda Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, en su artículo de este lunes.

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Los mejores y peores hoy en el Ibex

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Y además: JP Morgan aumenta el potencial de Cellnex

El Ibex 35 se afianza en máximos de 2018 y mira a los 10.200 puntos

El Ibex 35 ha repuntado este lunes un 0,37%, con lo que se afianza en máximos de más de cinco años, en los 10.178,3 puntos. Tras el rebote de noviembre, el selectivo ha cerrado la brecha que abrió antes de la pandemia y ahora se mantiene en niveles no vistos desde 2018. La bolsa española ha terminado la sesión en verde, mientras que los principales índices europeos han dudado, prácticamente planos. El EuroStoxx 50 ha caído por la mínima y cierra sobre los 4.410 enteros, mientras que el DAX ha registrado un leve repunte sobre los 16.400 puntos. 

A nivel técnico, el estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, destaca el hecho de que las bolsas mantengan la calma, incluso tras su cierre mensual por todo lo alto. "Esto sugiere que una eventual caída o consolidación lateral en próximas fechas, que debería servir para aminorar la extrema sobrecompra en la que nos encontramos, será una simple pausa previa a mayores alzas", explica. 

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"La OPEP+ está en estos momentos acorralada"

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Mirando con lupa los últimos datos de empleo en España

La caída en la afiliación es habitual en noviembre y, pese a que el descenso de inscritos en la Seguridad Social es de mayor envergadura el registrado el mismo mes en 2022, cuando prácticamente quedó congelada, mantiene las distancias con los anotados en el periodo 2016-2019, previo a la pandemia, cuando la caída media estaba en torno a los 36.000.

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El Nasdaq 100 encabeza las pérdidas iniciales en Wall Street

Las ventas predominan en la bolsa estadounidense tras la apertura de este lunes. Los principales selectivos de Wall Street ceden terreno en el comienzo de una jornada sin referencias económicas de peso. El Nasdaq 100, referente del sector tecnológico americano, es el índice que más baja (en torno a un 1%), situándose al borde de los 15.800 puntos. El S&P 500 desciende más de medio punto porcentual al entorno de los 4.570 enteros y el Dow Jones, por su parte, es el que menos cae aunque ve igualmente en peligro la barrera de los 36.200 puntos. 

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Jim Ratcliffe comprará el 25% del United con una prima del 70,5%

Parece que el Manchester United ya tiene un claro postor. Según Sky News, el presidente del grupo petroquímico Ineos, Jim Ratcliffe, comprará una cuarta parte (el 25%) del capital del equipo de fútbol por 33 dólares cada acción. El acuerdo entre ambas partes será anunciado a principios de la próxima semana, recoge dicho medio. El precio que abonará previsiblemente el milmillonario británico implica una prima del 70,5% en comparación con el precio al que el United cerró en Wall Street la semana pasada (en 19,35 dólares).

A mediados de octubre, la cotización de los red devils sufrió un duro batacazo tras conocerse que Catar se retiraba de la puja por el club. En lo que va de año, el precio de sus títulos ha bajado un 17% (comenzó 2023 en 23,33 dólares). 

Te interesa: "Derrotar a la inflación en Reino Unido será tan difícil como que el United gane otra liga"

Bankinter rechaza la euforia por los ansiados recortes del BCE

Desde Bankinter han echado un jarro de agua fría a la sucesión de previsiones de los analistas, que cada vez ven más claro un recorte anticipado de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) para el tramo inicial de 2024. Jacabo Díaz, director financiero de la entidad española ha explicado: "No pensamos que vaya a haber una bajada de tipos de interés antes del verano del año que viene y posiblemente pueda darse incluso a final de 2024".

"Yo creo que ahora estamos en una etapa donde los tipos de interés se irán moviendo, pero de una manera más razonable", ha indicado Díaz. "El primer golpe de subida de tipos ya la hemos pasado, la primera revalorización importante de las hipotecas ya ha pasado, y ahora vamos a esperar a que se modere ese tipo de interés", ha agregado este experto.

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Un año atípico para el Ibex, sin cambios en su composición

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Salen a la luz detalles del ERE de Telefónica en España

El expediente de regulación de empleo (ERE) de Telefónica alcanzará a cerca de 5.100 trabajadores, con afectación a todos los centros de trabajo y comunidades autónomas, según se desprende de las conclusiones de las primeras reuniones a tres bandas celebradas esta mañana del lunes 4 de diciembre entre las direcciones de Telefónica España, Telefónica Móviles y Telefónica Soluciones con los representantes de los trabajadores.

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Discordia en el Caribe por el 'oro negro' del Esequibo

Brasil "ha intensificado las acciones defensivas" a lo largo de su frontera norte mientras monitorea una disputa territorial entre sus vecinos, Guyana y Venezuela, aseguraba el miércoles pasado el Ministerio de Defensa del país, en declaraciones recogidas por la agencia Reuters. "El Ministerio de Defensa ha estado vigilando la situación. Se han intensificado las acciones defensivas en la región fronteriza norte del país, promoviendo una mayor presencia militar", señaló en un comunicado.

La Comunidad del Caribe (Caricom) afirmó hace unas semanas que sus 15 miembros apoyan a Guyana "en el sentido de que sus fronteras son inviolables y que debe recurrirse a la Corte Internacional de Justicia (CIJ)" ante el conflicto entre los dos países latinoamericanos.

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La última prueba de fitness para el 'rally de Santa Claus'

"Los mercados de renta variable estadounidenses siguieron subiendo durante la sesión del viernes a pesar de los intentos poco creíbles del presidente de la Fed, Jerome Powell, de frenar el actual repunte de los tipos de interés y de los mercados de renta variable, o quizás debido a ellos. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq cerraron con una subida del 0,6% el viernes; estacionalmente, la renta variable debería tener un buen viento de cola en estos momentos. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se desplomó 15 puntos básicos el viernes, hasta el 4,21%. El índice VIX, conocido popularmente como el 'índice del miedo' del mercado de renta variable estadounidense, se mantiene en niveles bajos (12,6). Resultados del mercado de renta variable para 2023 a falta de menos de un mes para que finalice el año: S&P 500 +20%, Nasdaq +37%, EuroStoxx 50 +16% y Nikkei +28%. La serie de anuncios de los bancos centrales de la próxima semana -de la Fed, el BCE, el Norges Bank, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo- mostrará si el 'Santa Claus bursátil' ya tiene sobrepeso", escriben los analistas de SEB en un comentario sobre mercados.

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Los valores españoles en los que más confían los expertos

Este fin de semana, desde elEconomista.es se ha llevado a cabo la revisión anual del índice Eco10 (el índice de ideas de calidad que elabora este periódico con la colaboración de 48 firmas y calculado por Stoxx. 

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Media sesión | El Ibex 35 ya mira de cerca los 10.200 puntos

Las bolsas de Europa mantienen las pérdidas moderadas en el ecuador de la jornada, excepto la alemana (DAX 40) y la española. De hecho, el Ibex 35 se afianza en máximos desde mayo de 2018 y acaricia los 10.200 enteros. Ello a pesar de que un peso pesado como Repsol es el farolillo rojo este lunes dejándose cerca de un 2%, lastrado por la depreciación del petróleo. Acerinox (-1,1%) y Fluidra (-0,8%) también se encuentran en la parte baja de la tabla. En cambio, Acciona Energía y su matriz (+2,35) y Grifols (+1,2%) lideran las ganancias.

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Evergrande aplaza la vista para la liquidación y se dispara

La audiencia sobre la liquidación de Evergrande, presentada en junio de 2022 por un acreedor extranjero, ha sido aplazada hasta el próximo 29 de enero. Lo propia empresa lo ha confirmado en un comunicado y, tras el mismo, las acciones de la compañía se han disparado hasta un 20%, aunque las subidas se han relajado hasta el 9,24%, dejando la capitalización de la empresa en lo 3.404 millones de dólares.

En junio de 2022, la compañía Top Shine Global, con sede en Samoa, decidió demandar a Evergrande denunciando que esta no cumplió sus obligaciones para recomprar las acciones que el inversor había adquirido en Fangchebao, filial de la empresa china. Las dificultades financieras de la compañía se agravaron el pasado mes de septiembre, cuando el fundador de Evergrande, Hui Ka Yan, fue puesto bajo arresto como sospechoso de haber cometido varios delitos, y la imposibilidad de realizar nuevas emisiones de deuda como consecuencia de la investigación de una de sus principales filiales, Hengda Real Estate.

Sentix: "La situación en la eurozona sigue siendo sombría"

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona vuelve a empeorar este mes. Así lo muestra el índice Sentix recién publicado, que se sitúa en -16,8 en su lectura de diciembre. Implica una mejora respecto al dato de noviembre (-18,6) aunque se queda por debajo de lo esperado por el consenso de analistas (-15). Además, es la mejor referencia desde mayo, aunque igualmente es el vigésimo primer mes consecutivo en el que el indicador se encuentra en territorio negativo, lo que implica pesimismo.

"En conjunto, la situación actual sigue siendo sombría, y las expectativas de los encuestados siguen siendo negativas en general", comenta en un informe Alexander Valentin, economista senior de Oxford Economics. Este experto destaca que "lo peor parece haber pasado para Alemania, ya que la valoración de la situación actual ha vuelto a niveles de agosto". Sin embargo, Valentin anticipa "un estancamiento o una pequeña contracción de la economía de la zona euro en el cuarto trimestre".

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¿Por qué PharmaMar llega a rebotar más de un 3%?

PharmaMar se posiciona hoy entre las compañías más alcistas de la bolsa española. Ve cómo sus acciones, cotizadas en el Mercado Continuo, llegan a ascender más de un 3%, borrando por completo los descensos de las dos sesiones pasadas y con el precio rozando de nuevo los 39,80 euros.

La empresa ha anunciado a primera hora de la mañana que su socio Luye Pharma ha recibido la autorización para comercializar su fármaco antitumoral (Zepzelca, lurbinectedina) en Macao. Se utilizará en esta región autónoma de China para tratar a pacientes adultos con cáncer de pulmón de célula pequeña (CPCP) metastásico, ha explicado PharmaMar en su nota.

Sigue leyendo: PharmaMar recibe 10 millones de dólares por parte de Janssen

Y además: PharmaMar confirma que comercializará su antitumoral en Taiwán

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IAG recibe una mejor valoración

El holding de aerolíneas dueño de Iberia y British Airways, entre otros, afronta este lunes en bolsa con subidas superiores al punto porcentual incluso. Sus acciones marcan altos desde principios de septiembre sobre los 1,85 euros. IAG ha recibido hoy el apoyo de Redburn Atlantic: sus analistas han mantenido la visión positiva ('comprar') sobre el grupo aéreo y han incrementado su valoración a 2,91 euros por título (antes era de 2,87).

El consenso de expertos de Bloomberg al completo es menos optimista sobre IAG: le conceden un precio objetivo medio para dentro de un año de 2,43 euros, esto es, un recorrido alcista mayor al 30% desde los máximos de hoy. Son minoría (dos o el 6,3% del consenso) las firmas de análisis que optan por 'vender'. En cambio, la mayoría (23 o el 71,95) apuestan por 'comprar' y el resto (siete) se muestran 'neutrales'.

Te interesa: IAG se compromete a recuperar el dividendo... pero no dice fecha

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JP Morgan aumenta el potencial de Cellnex

Las acciones de Cellnex Telecom se cuelan este lunes en el Ibex 35, el principal índice de la bolsa española, pues llegan a revalorizarse más de un 1%. Su precio supera los 35,40 euros, algo que no sucedía desde finales de septiembre. La compañía ha recibido hoy el respaldo de JP Morgan: los analistas del banco estadounidense han reiterado su recomendación de compra (positivo) sobre sus títulos a los que, además, han mejorado el precio objetivo de 56 a 63 euros.

¿Qué opinan otros expertos? El consenso de mercado de Bloomberg al completo ve a Cellnex cotizando, de media, en 44,75 euros la acción dentro de 12 meses. Esta valoración implica un potencial del 26% desde los máximos de esta sesión. La mayoría (25) de las casas de análisis aconsejan 'comprar' frente a una sola que opta por 'vender'. El resto (nueve o el 25,7%) se decantan por la postura 'neutral'.

Relacionado: Morgan Stanley da un espaldarazo a Cellnex

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El petróleo sigue cayendo y roza mínimos del verano: la OPEP se ha quedado sin munición

El petróleo sigue de capa caída. Aunque parezca contradictorio, los descensos se han agudizado desde que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) anunciase un nuevo recorte de la producción. La falta de credibilidad del cártel y la creciente oferta en otras partes del mundo están lastrando los precios del crudo y sus expectativas. El precio del petróleo cae más de un 1% este lunes, después de haber corregido un 2% el pasado viernes. El barril de Brent se sitúa ya por debajo de 78 dólares, niveles que rozan los mínimos del pasado verano. 

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Spotify echará al 17% de la plantilla

Spotify ha anunciado un ajuste de plantilla que afectará a alrededor del 17% de su fuerza laboral, lo que supondrá la salida de más de 1.500 personas, como consecuencia del impacto de la desaceleración del crecimiento y el encarecimiento del coste de capital. La plataforma de streaming de audio, que a principios de 2023 acometió una ronda de despidos que afectó al 6% de su plantilla y en verano suprimió cientos de empleos en la unidad de podcast, ha asegurado que su estructura de costes "sigue siendo demasiado grande", a pesar de los esfuerzos por reducirlos el último año.

Las acciones de Spotify cerraron el viernes con una caída del 2,4% en Wall Street, a un precio de 180,69 dólares. En el mercado de preapertura (premarket) de este lunes, la compañía anticipa un tímido rebote en su cotización. 

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El banco central turco acogerá "con agrado" una inflación del... 62%

El pequeño aumento de la inflación turca hasta el 62% interanual en noviembre se suma a la evidencia de que las presiones inflacionarias en la economía continúan enfriándose. Los analistas consideran que el ciclo de ajuste monetario del banco central probablemente llegue a su fin con una última subida de tipos de interés en la reunión de finales de este mes. La inflación aumentó desde el 61,4% interanual en octubre y está en línea tanto con el pronóstico del consenso. En términos mensuales, los precios aumentaron un 3,3%, un poco menos que el mes anterior y el menor aumento desde mayo. La lira retrocede algo más de un 0,1% frente al dólar americano hasta las 28,936 unidades por 'billete verde'.

El desglose mostró que la inflación de los alimentos cayó del 72% interanual al 67,2% y la inflación del transporte disminuyó del 72% al 70%, mientras que la inflación de la vivienda, el agua y la energía saltó del 26% interanual al 37,5%. Es alentador que la inflación subyacente haya disminuido del 69,8% interanual al 66,8%. Esto marcó la primera caída desde abril y el aumento del 2% intermensual en los precios subyacentes fue el menor desde diciembre. "El banco central acogerá con agrado estas cifras como evidencia de que la demanda se está enfriando y las presiones inflacionarias continúan atenuándose", señalan desde Capital Economics.

Lee también: Hat-trick del banco central turco: otro alza de 500 puntos básicos hasta el 40%

Las bolsas de Europa afrontan una sesión de apuntalamiento

Tal y como se esperaba, la mayoría de las bolsas europeas comienzan esta semana con leves descensos. Esta se presenta como una jornada para consolidar las fuertes ganancias de las últimas semanas y ante las "escasas referencias macroeconómicas y empresariales" de hoy, apuntan los analistas de Link Securities en su comentario diario. 

De esta manera, el EuroStoxx 50 retrocede levemente a la zona de los 4.410 puntos en los primeros compases del día. En cambio, el Ibex 35 español intenta escapar de los números rojos: las alzas iniciales son tibias pero suficientes para mantener al selectivo en el entorno de los 10.150 enteros, esto es, en máximos desde 2018

De cara a los próximos días, "la clave está en seguir vigilando los datos, especialmente los de inflación y de empleo", aconseja el Departamento de Análisis de Renta 4, en un contexto de mercado en el que se da por sentado que los bancos centrales no elevarán más los tipos de interés y que comenzarán a bajarlos más pronto que tarde. Esta semana en Estados Unidos saldrán a la luz distintas referencias del mercado laboral, destacando el viernes el informe de empleo de noviembre (mostrará la cifra de empleos creados y la tasa de paro del mes pasado). "Se espera una aceleración en la creación de empleo con la reincorporación de los trabajadores del sector automóvil una vez finalizada la huelga, lo que podría enfriar las expectativas de bajadas de tipos generadas en las últimas semanas", considera el banco de inversión español.

Desde el punto de vista de los expertos de Bankinter, los inversores están siendo "excesivamente" optimistas sobre la proximidad de los recortes del precio del dinero. "Por eso, tanto bolsas como bonos deberían descansar, entrando en una fase de reajuste que se correspondería con esta semana y la próxima", señalan. La semana que viene se reunirán la Reserva Federal estadounidense (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) para tomar nuevas decisiones sobre los tipos. En este sentido, hoy las miradas de los analistas se posarán este lunes en Christine Lagarde, presidenta del BCE, que dará un discurso a las 15:00 (en horario de la España peninsular). Eso sí, comparecerá en un evento "de perfil bajo", por lo que "no debería decir nada interesante", anticipa Bankinter.

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Las exportaciones alemanas vuelven a decepcionar en octubre

Las exportaciones de Alemania bajaron un 0,2% en octubre respecto al mes anterior, a 126.400 millones de euros, según ha informado este lunes la Oficina Federal de Estadística (Destatis). El descenso es mucho menor al registrado en septiembre (-2,5%, el más fuerte desde marzo), pero igualmente decepciona a los analistas, pues estos esperaban que las exportaciones repuntaran un 1,1% mensual. En tasa interanual (comparando con octubre de 2022), el retroceso fue del 8,1%.

Asimismo, las importaciones alemanas se redujeron un 1,2% mensual en octubre, a 108.600 millones. Los expertos auguraron un incremento de ocho décimas, por lo que el dato es peor de lo anticipado, aunque el recorte es siete décimas inferior al registrado en septiembre. En tasa interanual, las importaciones se desplomaron un 16,3%, según Destatis.

Con todo, la balanza del comercio exterior de Alemania (la diferencia entre las exportaciones y las importaciones) registró en el décimo mes de 2023 un superávit de 17.800 millones de euros, 700 millones más de lo previsto y la cifra más elevada desde junio.

Lee también: El paro alemán sube inesperadamente al nivel más alto desde 2021

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El bitcoin alcanza los 40.000 dólares por primera vez desde mayo de 2022

El bitcoin supera este lunes los 42.000 dólares a medida que el mayor activo digital enciende su rebote de 2023, fundamentado en las expectativas de recortes de tipos de interés y la perspectiva de una mayor demanda del sector de los fondos negociados (ETF) en bolsa. El token sube a doble dígito% en el arranque semanal, llevando su salto en 2023 hasta el 152%. El bitcoin estuvo por última vez en tales niveles en abril de 2022, antes del colapso de la stablecoin TerraUSD, que contribuyó a una caída de dos billones de dólares en activos digitales.

Los inversores están cada vez más convencidos de que la Reserva Federal (Fed) ha terminado con las subidas de tipos a medida que se enfría la inflación, lo que centra la atención en el alcance probable de las reducciones de los costes de los préstamos de referencia el próximo año. El cambio de contexto ha impulsado la subida de los mercados mundiales. El sector de las criptomonedas también está a la espera del resultado de las solicitudes de empresas como BlackRock para poner en marcha los primeros ETF de bitcoin al contado en EEUU.

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El oro brilla más que nunca por encima de los 2.100 dólares

Nuevo récord del oro. El refugio por antonomasia cotiza este lunes por encima de los 2.100 dólares por onza (2.110,8 dólares). En el año, el preciado metal acumula unas ganancias de cerca del 15%. Desde principios de octubre, avanza un 18%. 

El analista de XTB Joaquín Robles explica que el precio del oro se ha visto impulsado por la debilidad del dólar y la caída de las rentabilidades de los bonos, que "ya descuentan un cambio en la política monetaria por parte de los bancos centrales". En declaraciones a la CNBC, diferentes expertos creen que el precio del oro se mantendrá por encima de los 2.000 dólares el año que viene ante la incertidumbre geopolítica, la debilidad del dólar y un escenario de recorte de los tipos de interés

El oro y el dólar mantienen una relación inversa. Es decir, un dólar fuerte abarata al oro, ya que cotiza en esta divisa, y un dólar débil lo encarece, ya que harían falta más 'billetes verdes' para pagar su precio. A esto se suma una esperada compra de los bancos centrales. Según una encuesta reciente del Consejo Mundial del Oro, el 24% de todos los bancos centrales tienen la intención de aumentar sus reservas de oro en los próximos 12 meses, ya que el dólar como activo de reserva está pediendo fuelle. 

Podcast | Los deberes de la bolsa europea para diciembre

Si bien es cierto que el Ibex 35 ha cumplido ya y ha recuperado esta semana pasada la zona de resistencia de los 10.100 puntos, también lo es que en Europa aún hay tareas pendientes para este mes de diciembre, como es el recuperar la zona de donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la crisis de Lehman Brothers, opina Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, el portal bajo suscripción de este periódico.

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Un merecido descanso para el Ibex

Tras cinco semanas consecutivas al alza, a nadie le cabe duda de que el Ibex 35 vive un estado de euforia que no se veía en el selectivo español en mucho tiempo. De hecho, este mes de noviembre, el selectivo en su versión con dividendos logró romper su resistencia histórica creciente, que sitúa al índice en subida libre absoluta, y el Ibex logró recuperar niveles previos a la aparición del covid-19, es decir, no vistos en el último lustro.

Una dinámica que invita a ser conscientes de la situación y a empezar a pensar en el momento en el que los alcistas del índice podrían tomarse un (merecido) descanso para hacer un alto en el camino. "Las primeras pistas las encontraremos en cuanto el Ibex 35 pierda al cierre de una sesión los mínimos de la jornada anterior, los últimos en los 10.050/10.080 puntos, algo que además provocaría el cierre de un hueco alcista que en tal caso sería el clásico gap de agotamiento", opina Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.

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Agenda | Arranca la semana con el paro en España

España:

Se publican los datos de desempleo de noviembre.

Europa:

Confianza del inversor de diciembre.

Discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Alemania:

Sale a la luz la balanza comercial de octubre.

EEUU:

Pedidos de bienes duraderos de octubre.

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Se espera una jornada de corte bajista

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que las bolsas buscarán consolidar parte de las ganancias acumuladas en las últimas semanas. Y es que, selectivos como el Ibex 35 español consiguieron el viernes confirmar su quinta semana consecutiva de ganancias (al igual que el EuroStoxx 50 y el S&P 500 en EEUU). Ahora, tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, recordando que los responsables de las políticas monetarias "no tienen prisa por reducir los tipos de interés", toca consolidar parte de las alzas acumuladas.

Así lo han hecho la mayoría de selectivos en Asia, que han cotizado en números rojos durante buena parte de la sesión. De hecho, solo el Kospi surcoreano ha sido capaz de escapar de la tendencia y cotizar en positivo en una jornada en la que el Nikkei japonés y las bolsas chinas se han dejado cerca de medio porcentual. 

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Acciona Energía mantiene un potencial del 23%

La filial de Acciona se anota un 10,3% en bolsa desde el 27 de octubre, y todavía cae un 24,9% en el conjunto del año (es la peor del Ibex 35). Su potencial es del 23%. Iberdrola, por su parte, sube cerca de un 10% en el último mes (y un tímido 4,4% en 2023), hasta cotizar en el entorno de los 11,4 euros. El consenso de mercado que recoge FactSet da a sus títulos un recorrido del 9%.

Continúa leyendo en Solaria aprovecha el 'rally' bursátil para ponerse en positivo en el año

Principales eventos económicos de la semana

Redeia es el protagonista de la semana

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "A pesar de que no soy muy partidario de comprar con la actual sobrecompra considero que Redeia es una opción para poner un pie después de que la presión compradora haya logrado superar la directriz bajista que venía guiando la fase de caídas durante los últimos meses, que discurría por los 15,30 euros. La ruptura de esta directriz es una clara señal de fortaleza que invita a comprar la mitad de un lote con la intención de completar si supera resistencias de 15,55 euros, lo cual confirmaría un claro patrón de giro alcista. Stop en 14,40 y objetivos iniciales en 16,80 y siguientes en 18,75."

El frenazo estadounidense ahonda la caída de las exportaciones de vino

La disminución de las compras de vino español desde Estados Unidos (EE. UU.) ha profundizado la caída que vienen sufriendo en 2023 las exportaciones nacionales, una situación que, transcurridos ya los tres primeros trimestres del curso, proyecta un resultado negativo para el conjunto del año.

Así lo ha explicado el director general del Observatorio Español del Mercado del Vino (OEMV), Rafael del Rey, quien ha lamentado que, si bien hasta ahora las exportaciones españoles caían sólo en volumen, en los últimos meses la disminución es similar también en las ventas en valor.

Los datos más recientes publicados por el OEMV han reflejado que el volumen de las exportaciones ha mantenido su tendencia a la baja, iniciada en marzo de 2022, y han caído un 3,4 % en el interanual a septiembre de 2023, hasta los 2.039 millones de litros.

En valor, las ventas al exterior, tras alcanzar una facturación récord de 3.062 millones de euros en el interanual a marzo de 2023, han comenzando a descender hasta situarse en el interanual de septiembre de este año en los 2.905 millones de euros (-2,4 %). L

El fondo de bolsa internacional de Panza se pone por delante de Cobas y Azvalor

Panza Inversiones, el fondo gestionado por Beltrán de la Lastra ofrece un 11,1% de revalorización y se sitúa muy por encima del 5,97% del Cobas Internacional gestionado por Francisco García Paramés o el 5,46% del Azvalor Internacional, en manos de Álvaro Guzmán y Fernando Bernad, porcentajes que les sitúan en el 180º y en el 190º lugar de la Liga Global, de los 260 vehículos de inversión que la componen, de los que más de un centenar son españoles.

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Okavango Delta ya supera el 26% de rentabilidad

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Otro yacimiento petrolífero en China con 100 millones de toneladas

La petrolera Changqing Oilfield, una subsidiaria de Petrochina, ha descubierto un campo petrolífero con reservas que podrían superar los cien millones de toneladas en la provincia de Gansu (centro-norte), informaron medios estatales.

La producción diaria en el yacimiento ha alcanzado las 504 toneladas, según Niu, quien agregó que la capacidad anual del nuevo campo petrolífero rondará el medio millón de toneladas.

Invierte con la Cartera de 'elEconomista'

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¿Cuáles son los mejores ETF de IA para invertir?

El producto centrado en la IA que más sube este año es precisamente un ETF: Xtrackers AI & Big Data ETF, que se revaloriza más de un 53%. Este fondo cotizado toma como referencia al índice Nasdaq Global Inteligencia Artificial y Big Data Total Net Return, que se compone de empresas de todos los tamaños tanto de mercados emergentes como desarrollados que están expuestas a temas relacionados con la IA. A largo plazo también ha generado rentabilidades de doble dígito, del 15,3% en un periodo de tres años, según Morningstar, y sus gastos corrientes son del 0,35%.

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Aena ya da beneficios

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Aena lleva acumulada una fuerte subida de algo más del 20% desde que semanas atrás alcanzara la zona de los 132 euros, algo que está llevando al título a alcanzar la zona de resistencia de los 160 euros, que es la resistencia creciente que les dibujo en el chart. En ese entorno resistivo no me sorprendería que asistamos a una consolidación de parte de esa subida antes de ver alzas hacia el objetivo de los 170-180, de ahí que recomiendo recoger parcialmente beneficios, que no cerrar. Si por una casualidad Aena acaba yendo de forma vertical a los 170-180 euros, lo disfrutaremos igual. "

El dividendo de Metrovacesa al 4% será el más rentable de diciembre

Empieza el último mes del año, y seis cotizadas españolas aprovecharán las próximas semanas para repartir dividendos. De todos los que se podrán cobrar, el más rentable será el que abone Metrovacesa. La promotora aprobó este martes, en una junta extraordinaria de accionistas, el reparto de 33 céntimos por título, que a los precios actuales permiten embolsarse una rentabilidad cercana al 4%.

Para poder cobrar esta entrega, la segunda del año, es preciso tener sus acciones en cartera antes del 19 de diciembre. Pero para los analistas la acción de Metrovacesa, que se apunta una subida del 32% en el año, no recibe una recomendación de comprar, sino de mantener. La compañía repartió en mayo otros 33 céntimos por acción. Entre los dos pagos, la rentabilidad de su dividendo asciende al 7,8%. 

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La valoración de CaixaBank alcanza máximos desde 2018

Las acciones de CaixaBank tocaron esta semana su máximo del año, y también desde 2018, al alcanzar los 4,2 euros. La entidad no llegó a mantener ese nivel al cierre de la sesión del viernes pero desde que La Cartera de elEconomista.es puso un pie en CaixaBank obtiene un retorno del 14%. Ahora, la estrategia decide asegurar parte de esta rentabilidad levantando el stop de protección puesto en un primer momento para asegurar un 9% de retorno.

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Uber entrará en el índice bursátil S&P 500 este diciembre

La compañía estadounidense de transporte Uber entrará en el índice bursátil S&P 500 el próximo 18 de diciembre, unos cuatro años después de su debut en la Bolsa de Nueva York, según informó este viernes la entidad gestora del mercado.

Uber será añadida al índice en sustitución de la empresa Sealed Air, cambio que forma parte de los ajustes trimestrales de la gestora S&P Dow Jones Indices para "asegurar que cada índice es representativo de su rango de capitalización de mercado", indica una nota. El anuncio de la inclusión se produjo tras el cierre de Wall Street y recibió una buena acogida de los inversores, pues las acciones de Uber se disparaban casi un 5,6 % en las operaciones electrónicas posteriores.

El Euríbor bajó en noviembre al 4,022%

El Banco de España ha confirmado que el Euríbor a 12 meses bajó en noviembre al 4,022%, lo que supone la menor tasa mensual registrada desde el mes de junio y su segunda caída desde diciembre de 2021.  

En concreto, el índice, al que se referencian la mayoría de hipotecas variables en España, ha caído en 0,138 puntos porcentuales en comparación con el mes de octubre. Frente a un año antes, la tasa de referencia se ha elevado, en cambio, en 1,194 puntos porcentuales.

Entre diciembre de 2021 y este mes, el índice solo ha registrado otra caída, el pasado mes de agosto cuando se colocó en el 4,073%, frente al 4,149% de julio, coincidiendo con el parón típico estival.  

l nivel de Euríbor de noviembre implica que una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros con un plazo de vencimiento residual de 30 años y con un diferencial del 0,99% más Euríbor y deba revisar su tipo de interés en el mes de noviembre, registrará un aumento de su cuota hipotecaria de unos 100 euros al mes.  

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Las subidas salariales amenazan a los bancos centrales

Tanto en Reino Unido, como en la zona euro, la subida de los salarios se encuentra en este momento en un nivel muy superior al deseado por los banqueros centrales de ambas economías. Huw Pill, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, ha señalado este octubre el peligro que supone una subida salarial descontrolada. "Un aumento fuerte de los salaries, si es por las razones adecuadas, como lo es un aumento de la productividad, es algo a lo que yo doy la bienvenida. Sin embargo, una espiral de subidas de precios por los salarios es una causa de gran preocupación", avisa.

BCE ya sabe el tipo de los nuevos billetes de euro

El banco central empezó a finales de 2021 a preparar una nueva serie de billetes de euros con la intención de que estos sean más eficientes, seguros y sostenibles que los actuales. Este verano pasado hizo una encuesta por internet a la población de la eurozona sobre qué temas querían que aparecieran ilustrados en los futuros billetes.

En paralelo, la agencia de investigación Verian (antes Kantar Public) consultó a un total de 23.377 ciudadanos del área monetaria y de Bulgaria (por ser el próximo país en entrar al club del euro) sobre sus preferencias entre los siete temas propuestos. 

El alza de Johnson&Johnson recuerda al rebote de Coca-cola

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Las acciones de Johnson&Johnson están logrando reaccionar desde la base del canal que viene acotando la fase de consolidación lateral bajista de los últimos meses, que tiene visos de ser una clásica bandera de continuidad alcista que me recuerda la situación en la que se encontraba la cotización de Coca-Cola semanas atrás cuando alcanzó los 52 dólares y desde donde rebotó a los 59 dólares. Pues bien, un rebote similar podría tomar cuerpo en la curva de precios de Johnson&Johnson mientras no pierda los 145 (stop). Los objetivos a buscar están en el techo del canal en 170-175."

Europa triplica la inflación de Italia

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¿Cuál será la hoja de ruta de la desinversión de activos de Ferrovial?

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La recomendación de compra: Técnicas Reunidas

Joan Cabrero, analista de Ecotrade: "Si buscan un valor español para comprar que pueda tener un buen aspecto técnico a corto plazo, Técnicas Reunidas sería mi elegido. Si el título consigue batir resistencias que presenta en los 9,10 euros confirmaría un claro patrón de giro alcista en forma de cabeza y hombros invertido que invitaría a comprar con stop en los 8,3 para busar alzas a 10,5-11."

La renta variable negociada en la Bolsacae un 14,8 %

La renta variable negociada en la Bolsa española se situó en noviembre en 23.822 millones de euros, un 10,5 % menos que en octubre y un 14,8 % por debajo de la cifra registrada en el mismo mes de 2022, según datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Por el contrario, el importe negociado en renta fija ascendió a 14.338 millones, un 3,4 % menos que en octubre, pero un 52,9 % más que en noviembre del año pasado. En lo que va de año (periodo enero-noviembre), la Bolsa española ha negociado 277.429 millones en renta variable, lo que supone un descenso del 16,5 % respecto al mismo periodo de 2022. En renta fija, el acumulado anual se ha disparado un 64,5 % hasta 177.348 millones. El número de negociaciones en renta variable creció un 4,6 % intermensual en noviembre, hasta 2,64 millones, pero descendió un 6,6 % interanual. 

Claro patrón alcista en Vici Properties

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Hace tiempo que vigilabaa una de las compañías que están dentro de la lista de candidatas a entrar en la próxima revisión del fondo Tressis Cartera Eco 30: la compañía norteamericana Vici Properties. Pues bien, finalmente esta semana el título ha confirmado lo que buscaba, esto es, un patrón de giro alcista en forma de cabeza y hombros invertido de manual tras batir resistencias de 29,60 dólares. Esto invita a comprar el título con miras ya al 2024 en busca de objetivos iniciales en los 34,50-35, que son los altos del año pasado. Esta hipótesis se pondría en jaque si pierde 27,90 (stop)."

La deuda americana bate récords: sube un 4,91% por precio

Las compras de renta fija que han llegado en noviembre han sido definitivas para que las 19 principales categorías de renta fija que recoge Bloomberg borren las pérdidas anuales, sin excepción. Y no sólo eso: en el caso del índice de deuda estadounidense, que recoge bonos soberanos de todo y tipo y también hipotecas, ha batido un récord que no se veía desde hace 38 años, gracias a su subida del 4,91% con la que ha cerrado el mes.

Desde mayo de 1985, cuando este selectivo sumó un 5,2%, no se veía un mes tan positivo. La expectativa de recortes de tipos por parte de los principales bancos centrales durante el año que viene ha terminado calando en el ánimo de los inversores, que se han lanzado a comprar bonos en noviembre con especial intensidad.

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El precio de la vivienda acelera el paso

El valor de tasación de la vivienda libre siguió anotando crecimientos positivos en el tercer trimestre y aceleró el paso respecto al trimestre previo (1,1%  frente al 0,3%). El precio de los inmuebles está mostrando una notable resistencia a corto plazo a pesar de la fuerte alza de los tipos de interés, actualmente en máximos de 15 años. La falta de oferta explica esta divergencia.

Sacyr cierra la venta de su filial por 90 millones

Sacyr ha cerrado la venta de su filial de servicios Sacyr Facilities a Serveo, empresa controlada por Portobello, con un 75,01%, y participada por Ferrovial. El precio de la transacción asciende a 90 millones de euros, superior a los 87 millones anunciados en julio debido a que desde entonces ha acometido la amortización previa de la totalidad de la deuda financiera de la compañía y del cobro de varias reclamaciones.

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La crónica semanal de los mercados: ¿qué fue lo más destacado?

El Ibex 35 ha rematado la semana en los 10.140,9 puntos y un alza del 1,99% desde el pasado lunes (el viernes anotó un incremento del 0,8%). El índice español sigue sacando partido de la tendencia en las bolsas de Europa y EEUU en las últimas semanas ante las previsiones que apuntan al final del ciclo restrictivo en materia de política monetaria. De hecho, el selectivo español ha registrado su quinta semana consecutiva de ganancias (al igual que el EuroStoxx y el S&P 500 en EEUU), y consigue así extender la dinámica alcista un poco más, algo que el Nasdaq 100 ya no ha sido capaz de hacer, al cierre de los mercados europeos.

En Europa, por su parte, "el EuroStoxx 50 se ha dejado deberes pendientes para este mes de diciembre, como es el recuperar la zona de altos del año de los 4.500 puntos y la zona de resistencia creciente que surge de unir los máximos de 2015 y de 2021 de los 4.630 puntos, donde cotizaba antes de la crisis de Lehman Brothers". Hasta ahí todavía hay un margen de subida del 3 y 6% adicional, que podría ser el margen de subida que podría restarle al estacional Rally de Navidad.

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Los high yield lidera las ganancias con un 9,7%

En el cómputo anual, la deuda de más riesgo, el high yield, es la que lidera las ganancias, con un 9,7% de rentabilidad por precio para los inversores. Por detrás se sitúa la deuda corporativa, con un 4,35%, seguida del índice de deuda europea, con un 3,94%, y la estadounidense, con un 2%. El índice mundial cierra noviembre con un 1,94% de ganancias en el año, y la deuda soberana, la última en conseguir volver a ponerse en positivo en 2023, termina con un 0,38%.

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