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El dólar se hunde a mínimos de marzo de 2022

La fiesta continúa en los mercados tras el buen dato de inflación estadounidense en junio conocido este miércoles, pero no en el dólar. La previsión de menos subidas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) está castigando a la moneda americana, especialmente en su cruce frente al euro y el cambio ya toca los 0,89 euros, hundiéndose a niveles que no alcanzaba desde marzo del 2022, en pleno estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania. 

La desinflación, sin embargo, está generando un carácter comprador potente entre los principales índices de Wall Street que, tras las subidas de este jueves, revalidan sus máximos del año. La subida del 1,73% al cierre del Nasdaq 100 le impulsa hasta los 15.571 puntos y sus ganancias anuales ya se acercan al 42%. El S&P 500, por su parte, alcanza los 4.510 puntos tras una revalorización del 0,85% y su cotización regresa ya a niveles de comienzos de abril del ejercicio pasado. El Dow Jones, sin embargo, ha rgeistrado leves alzas (+0,14%).

Las compras también han sido el denominador común en el mercado de la renta fija. El T-Note, el bono estadounidense con vencimiento a 10 años, vuelve a reducir su rendimiento alrededor de 10 puntos básicos y su rentabilidad ya se sitúa en el 3,76%. La caída del papel a dos años, más sensible a la política monetaria de la Fed, es aún mayor y con pérdidas de casi 13 puntos básicos, se establece en el 4,6% de rentabilidad. 

En cuanto al mercado de materias primas, El recorte de envíos de crudo desde Rusia que se conoció este miércoles sigue impulsando la cotización del Brent, el petróleo de referencia en el Viejo Continente, cuyo precio ya supera los 81 dólares por barril, una cota que no tocaba desde abril. 

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 se queda a las puertas de los 9.500 tras un día de nuevas subidas

- La AIE recorta su previsión de demanda de crudo para 2023

PepsiCo y Delta Air Lines sorprenden con sus resultados

Bullard, el halcón de la Fed, deja el cargo después de 15 años

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de San Luis, James Bullard, quien pidió aumentos agresivos de los tipos de interés para combatir el reciente aumento de la inflación en Estados Unidos, ha renunciado a su cargo después de 15 años.

Bullard, de 62 años, ha renunciado a su puesto como jefe del banco central del estado norteamericano a partir del jueves y dejará sus labores por completo el 14 de agosto para convertirse en el decano inaugural de la Escuela de Negocios Mitchell E. Daniels, Jr. en la Universidad de Purdue, según un comunicado de la institución publicado este jueves. 

Bullard ha sido un halcón líder desde mediados de 2021, presionando a la Fed para que aumente los tipos abruptamente para frenar la inflación más rápida en décadas. Argumentó que la Fed se equivocó al considerar que las presiones sobre los precios eran "transitorias" y fue una de las primeras en pedir aumentos agresivos, incluidos movimientos de tres cuartos de punto.

Lee también: Williams (Fed): "Queda camino por recorrer en la restricción monetaria"

La guerra de chips y el último "toque de atención" de China

La tirantez entre Pekín y Washington ha aumentado en las últimas semanas y los expertos advierten de que el gigante asiático está dando un toque de atención no solo a su rival americano, sino también a Europa. | Un revés para las ambiciones de India sobre los chips.

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La OPEP prevé el doble de incremento de la demanda de crudo que la AIE

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) predice un mercado petrolero tensionado de cara a 2024 que contradice las previsiones de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) por el desfase en la estimación de demanda.

Según un informe publicado este jueves, la OPEP pronostica que el consumo mundial de petróleo para el año que viene se eleve en 2,2 millones de barriles diarios (mb/d), hasta los 104,3 mb/d. Esta cifra supone doblar la arrojada por la AIE.

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El S&P 500 se empeña en renovar máximos y roza los 4.500 puntos

La desinflación en Estados Unidos se ha traducido en nuevos máximos anuales en Wall Street, a los que no se quiere renunciar en la media sesión. Los índices están empeñados en seguir avanzando y superando los niveles más altos del ejercicio. El S&P 500 roza los 4.500 puntos subiendo un 0,6% este jueves. El Nasdaq 100 supera los 15.500 puntos al ganar un 1,3%. El Dow Jones es la excepción que, aunque no asciende a su cota más alta, está cerca en las 34.400 unidades al repuntar unas décimas.

La bolsa alarga la fiesta tras conocerse ayer que el índice de precios al consumo (IPC) cayó en Estados Unidos al nivel más bajo en 27 meses. Las cifras ayudan a acercar el final del ciclo restrictivo de la Reserva Federal (Fed), lo que beneficia a la renta variable y, especialmente, a la tecnología. Mientras, la rentabilidad del bono americano a dos años sigue cayendo, 12 puntos básicos, hasta el 4,62% cuando la semana pasada superaba el 5%. 

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Por qué Iberdrola es "fiable a largo plazo", según Kepler

"Iberdrola ha vuelto a confirmar su condición de empresa fiable a largo plazo en el crecimiento de la infraestructura global de transición energética". Esta es la opinión del equipo de análisis de Kepler Cheuvreux, que ha nombrado a la energética española como la ganadora y líder mundial de la transición energética. "Tiene una estrategia clara de apostar por el crecimiento de energía relacionado con la transición a nivel mundial, con énfasis en los mercados desarrollados. Recientemente, la empresa se ha ido abriendo a acuerdos de colaboración con socios financieros premium", apuntan los analistas de la firma en un informe donde también añaden que "en los últimos 10 años ha entregado la mejor rentabilidad total de entre todos sus pares ibéricos". 

El éxito de Iberdrola reside en el acierto de su estrategia, sumado a un crecimiento constante tanto en ganancias como dividendo, mientras mantenían una gestión financiera prudente. "Creemos que la empresa está bien posicionada para continuar entregando un 'rendimiento total' de un único alto dígito o de un doble dígito bajo", esgrimen desde Kepler Cheuvreux. 

Con todo, el equipo de análisis de la compañía de inversión reiteran la recomendación de compra de los títulos de la energética a los que, además, le otorgan un precio objetivo de cara a los próximos meses de 12,80 euros por acción. Esta valoración se convierte en una de las más elevadas que recibe Iberdrola hasta el momento. Con ella, la utility española, sobre precios actuales, tiene un potencial alcista del 12,3% y, de alcanzarse dicho precio objetivo, rompería sus actuales máximos históricos establecidos en los 12,50 euros. 

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Mejores y peores este jueves en el Ibex: Acerinox se dispara

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El Ibex se queda a las puertas de los 9.500 tras subir otro 0,3%

Nueva jornada de subidas en las bolsas de España y toda Europa. El Ibex 35 se anota un 0,26% al cierre y se ha quedado en los 9.478 puntos, acariciando la cota psicológica de los 9.500 puntos. A pesar de arrancar la sesión prácticamente plana, la renta variable europea se ha animado con la apertura más optimista de Wall Street. El parqué estadounidense comienza hoy la temporada de resultados con las presentaciones de Pepsi y Delta Airlines, que han sorprendido. Mañana empezarán a desfilar los principales bancos del país americano. Desde el punto de vista europeo, los mercados también han recogido las actas del BCE relativas a la reunión del 15 de junio.

En el resto de plazas europeas las subidas son más fuertes que en España. El indice paneuropeo, el EuroStoxx 50, ha ascendido un 0,86%. Por su parte las bolsas de París y Berlín han avanzado un 0,63% y un 0,85%, respectivamente, mientras que la de Milán hace lo propio con un 0,76% y FTSE 100 británico sube un 0,36%.

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Todas las claves de la crisis de India con los alimentos básicos

El mayor exportador de arroz del mundo se está planteando endurecer las restricciones a las exportaciones del cereal prohibiéndolas para todas aquellas variedades que no sean Basmati como medida para controlar la inflación en el país.

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''Conviviremos un tiempo con tipos altos antes de ver los primeros recortes''

Desde JP Morgan AM insisten en que la marcada desinflación en Estados Unidos no garantiza que se vaya a ver un rápido recorte de tipos de interés ni en la política monetaria del país ni por parte de los banqueros centrales del Reino Unido o la eurozona. | Relacionado: "No está claro cuánto mérito puede atribuirse la Fed por la caída del IPC".

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Lo que puedes esperar del dólar en los próximos meses

Empleando la jerga ciclística, el dólar (invariablemente el favorito de la carrera) se ha distanciado en el último año y pico del pelotón de las otras divisas empujado, sobre todo, por las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal (500 puntos básicos en 15 meses) en su denodado esfuerzo por encarecer el precio del dinero para golpear la demanda y aplacar la inflación. Pero esa escapada parece estar llegando a su fin, diagnostican los directores de equipo (en este caso los grandes fondos).

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Wall Street se afianza en máximos del año

A la caída más fuerte de lo esperado en los precios de consumo en EEUU se ha unido hoy la relajación de los precios de producción, lo que ha facilitado una apertura positiva en la bolsa estadounidense y que esta, por tanto, bata los máximos anuales en los que acabó ayer. La perspectiva de que la Reserva Federal (Fed) acabe este mismo mes con las subidas de los tipos de interés se afianza en Wall Street. El Nasdaq 100, referente del sector tecnológico, es el mejor parado otra vez: cotiza con alzas del 1% y se acerca a los 15.500 puntos. Por su parte, el S&P 500 roza las 4.500 unidades y el Dow Jones mira de cerca los 34.500. 

El buen tono de la renta variable americana también se explica por las cuentas trimestrales, mejores de lo esperado, de PepsiCo y Delta Air Lines. Han sido las compañías encargadas de 'estrenar' esta temporada de resultados en Estados Unidos, aunque no será hasta mañana cuando se empezarán a conocer las cifras de los grandes bancos norteamericansos.

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El paro semanal estadounidense vuelve a caer

El número de peticiones iniciales del subsidio por desempleo en Estados Unidos bajó en la primera semana de julio a 237.000, esto es, 12.000 menos que en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo del país. El dato es mejor de lo esperado por los analistas, ya que habían pronosticado 250.000 solicitudes. En la semana anterior, la cifra había aumentado a 249.000 desde las 236.000 previas.

"No podemos hacer demasiada lectura del cambio semana a semana, ya que las cifras principales ajustadas estacionalmente pueden ser ruidosas durante la semana que incluye la festividad del 4 de julio", explican Nancy Vanden Houten, economista de Oxford Economics en EEUU. El 4 de julio es el día nacional (Día de la Independecia) en el país norteamericano.

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Los precios de producción (IPP) de EEUU se asoman a la deflación

Parecía imposible hace unos meses, pero la palabra deflación asoma para hablar de los precios en EEUU. El Índice de Precios del Productor (IPP), un proxy de la inflación mayorista que publica la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), avanzó en junio un 0,1% interanual frente al 0,9% de mayo (abril y mayo se han revisado a la baja) y el 0,4% esperado por los analistas. Es la lectura más baja en casi tres años, es decir, desde lo peor del covid tras su estallido en Occidente en el primer segmento de 2020. En términos intermensuales, la lectura del 0,1% supone una aceleración tras el -0,4% de mayo, pero es menor al 0,2% esperado. Para hacer una idea de la caída, a mitad de 2022 hubo cinco lecturas mensuales por encima del 10% interanual. "La moderación de los precios de producción refleja la mejora de las condiciones de la cadena de suministro", explica Matthew Martin, de Oxford Economics.

Aunque el verdadero catalizador para los mercados fue el IPC de junio conocido ayer, estos datos del IPP va en línea con la senda de desinflación esperada en EEUU que telegrafía un camino algo más fácil para la Reserva Federal. Se refuerza la tesis de que la de julio será la última subida de tipos del ciclo. "Las implicaciones inmediatas para la política monetaria son mínimas, ya que es muy probable que la Reserva Federal siga adelante con sus planes de subir los tipos en la reunión de julio del FOMC. Sin embargo, junto con la publicación del IPC de ayer, el informe añade peso a nuestra opinión de que será la última subida de este ciclo", soslaya Martin, de Oxford Economics.

Lee también: La inflación se relaja hasta el 3% en EEUU y la subyacente ya cae por debajo del 5%

El dilema del BCE: ¿hacer (o no) hincapié en la inflación subyacente?

El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado hoy las actas de su última reunión de política monetaria, celebrada a mediados de junio, en la que su Consejo de Gobierno decidió elevar los tipos de interés en 25 puntos básicos y por octava vez consecutiva, llevarlos al 3,5% (tasa de depósito). El objetivo de la institución con el encarecimiento del precio del dinero es reducir la inflación hasta el objetivo que se ha marcado en el 2% simétrico. Según los últimos datos (preliminares), la tasa de inflación en la eurozona fue del 5,5% interanual en junio, por lo que continúa siendo mucho más alta que lo deseado por el BCE. De hecho, la propia entidad no espera 'controlar' los precios hasta 2025.

No obstante, el banco central da más peso desde hace meses a la inflación subyacente. Esta no pondera los precios más volátiles, como los de la energía y los alimentos. El mes pasado fue del 5,4%, una décima menos que el índice de precios al consumo (IPC) general pero igualmente elevada.

Precisamente en la reunión de junio los miembros del organismo monetario debatieron sobre la importancia de la inflación subyacente a la hora de tomar sus decisiones. "Se argumentó que el Consejo de Gobierno no debía hacer demasiado hincapié en el comportamiento de la inflación subyacente, ya que su mandato se refiere a la inflación general", rezan las actas publicadas este jueves. "Además", añade el documento, "la inflación subyacente no representaba la cesta de consumo de los hogares e históricamente no había sido un buen indicador adelantado de la inflación general futura en la zona del euro".

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"No está claro cuánto mérito puede atribuirse la Fed por la caída del IPC"

"Los datos de precios al consumo de EEUU mostraron una desaceleración de la inflación mayor que la de los salarios nominales, especialmente para los consumidores de ingresos medios, cuya experiencia de la inflación es menor de lo que sugieren los titulares. No está claro cuánto mérito puede atribuirse la Reserva Federal por ello: la inflación transitoria de 2021 se convirtió en deflación sin la ayuda de la Fed, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene poca autoridad sobre los precios de la energía", valora un siempre crítico Paul Donovan, economista jefe en UBS GWM, en su comentario matinal.

PepsiCo y Delta Air Lines sorprenden con sus resultados

Arranca la temporada de resultados en Estados Unidos. Aunque hasta mañana viernes no rendirán cuentas pesos pesados de Wall Street (publicarán sus balances varios grandes bancos), hoy han salido a la palestra la multinacional de bebidas azucaradas PepsiCo y la firma aérea Delta Air Lines, y ambas parecen haber convenido a los inversores y analistas dado que sus respectivas acciones suben alrededor de un 2,5% y un 4% en la preapertura (premarket) de la bolsa americana.

Cifras récord de Delta Air Lines. Por un lado, la aerolínea estadounidense ha anunciado que obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 2,68 dólares en el segundo trimestre de este año, lo que supone un fuerte incremento (+86%) en comparación con el mismo periodo de 2022 y contrasta con las pérdidas que sufrió en el primer cuarto de 2023. La cifra supera además la previsión del consenso de Refinitiv, de 2,40 dólares, según recoge CNBC. Asimismo, la compañía ha batido las expectativas de ingresos: 14.610 millones de dólares frente a los 14.490 millones anticipados, y un 19% más interanual. Se trata de las ganancias y la facturación trimestrales más altos de la historia de Delta Air Lines.

PepsiCo mejora previsiones. Por otro lado, la multinacional de bebidas y alimentación ha informado de que su BPA en el segundo trimestre del ejercicio fue de 2,09 dólares, un 12,4% superior que un año atrás y por encima de los 1,96 'billetes verdes' pronosticados por Refinitv. Además, la compañía ha mejorado sus perspectivas para este año: ahora estima que sus ingresos aumenten un 10% en comparación con 2022, frente al incremento del 8% que auguraba antes. Estos fueron sus números en el primer trimestre.

Ojo: la AIE recorta su previsión de demanda de crudo para 2023

El contexto. El crecimiento de la demanda mundial de energía será en 2023 menos vigoroso de lo esperado anteriormente como consecuencia del impacto de las subidas de los tipos de interés y la desaceleración de la actividad industrial en Europa, según ha advertido la Agencia Internacional de la Energía (AIE), que ha enfriado por primera vez su pronóstico de consumo de crudo para este año.

El dato clave. Si bien la demanda global de petróleo alcanzará un nuevo récord de 102,1 millones de barriles diarios en 2023, esta cifra representa un avance de 2,2 millones de barriles al día (mb/d), lo que implica una rebaja de 220.000 barriles diarios en la previsión de crecimiento del consumo por parte de la agencia.

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Media sesión | El Ibex 35 tantea los 9.500 puntos

Tras comenzar la sesión con cautela, las bolsas de Europa afrontan la segunda mitad de este jueves con ganancias moderadas (rondan el 0,5%), con el que extienden la fuerte subida de ayer. La renta variable del Viejo Continente se anima al mismo tiempo que los futuros de Wall Street, que antes cotizaban planos, ante los balances mejores de lo esperado de Pepsi y Delta Air Lines. Así comienza la temporada de resultados empresariales del segundo trimestre en EEUU, donde mañana se conocerán las cuentas de varios grandes bancos, una de las referencias más esperadas por inversores y analistas. 

Así las cosas, el EuroStoxx 50 acaricia las 4.400 unidades, una cota que no alcanza desde la semana pasada. Asimismo, el Ibex español tantea la barrera de los 9.500 enteros y, por tanto, se acerca a sus máximos anuales (en los 9.658,6 puntos intradía).

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Tibio incremento de la producción industrial de la eurozona

La producción industrial de la eurozona apenas aumentó un 0,2% en mayo en comparación con el mes anterior, según los datos publicados este jueves por Eurostat. La subida es una décima menor a la anticipada por los analistas. "Supone el segundo pequeño incremento consecutivo tras desplomarse en marzo", señala Bert Colijn, economista senior en la zona euro de ING Economics.

"En conjunto, esto deja el nivel de actividad muy por debajo de la media de donde estaba en 2022, en consonancia con un entorno de crecimiento mundial debilitado en el que la demanda de bienes se ha moderado", explica este experto. De hecho, la producción industrial descendió un 2,2% en el quinto mes de 2023 en comparación con abril del año pasado, siendo la mayor bajada interanual desde junio de 2022.

Relacionado: Los inversores no ven claro por "dónde podría venir la mejora" de la eurozona

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Uno y no más: el rally de alivio del oro y la plata

"La publicación de los datos sobre la inflación de los precios al consumo en EEUU mostró ayer una desaceleración fuerte y generalizada de la presión sobre los precios, lo que pesó sobre el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos de EEUU, a la vez que desencadenó un repunte de alivio en los mercados del oro y la plata. Aunque las expectativas de subidas de los tipos de interés en EEUU parecen ahora 'definitivas', no creemos que esto sea suficiente para elevar los precios del oro y la plata a largo plazo. Para ello, sería necesaria una recesión total en EEUU y una rápida inversión de la política monetaria estadounidense, lo que, en nuestra opinión, es poco probable. Además, el mercado del oro y la plata sigue reflejando una prima de precio parcial relacionada con las turbulencias bancarias estadounidenses, que debería seguir reduciéndose", señala en un comentario titulado Oro y plata: un rally de alivio y no más Carsten Menke, estratega de Julius Baer. Esta mañana el oro se mueve en los 1.965 dólares la onza y la plata en los 24,5 dólares.

"Antes de las turbulencias bancarias en EEUU, el oro y la plata cotizaban a 1.825 y 20 dólares la onza respectivamente, niveles muy inferiores a los actuales. Por lo tanto, suponiendo que hayamos dejado atrás las turbulencias y que no se produzcan efectos adversos en la economía estadounidense, esta prima de precio debería seguir reduciéndose. En definitiva, no creemos que este repunte de alivio sea el punto de partida de una recuperación a más largo plazo, y mucho menos de un retorno a máximos históricos en el caso del oro. En nuestra opinión, el oro sigue teniendo más recorrido a la baja que al alza", añade Menke.

Kepler recorta el precio objetivo de Repsol

Repsol se coloca este jueves entre los valores más alcistas del Ibex con subidas del 2%, que llevan el precio de sus acciones por encima de los 13 euros. La cotización de la petrolera obvia así el recorte de valoración hecho por Kepler, cuyos analistas han rebajado el precio objetivo de la compañía española de 19,50 a 19 euros por título. No obstante, han reiterado el consejo positivo (de compra).

¿Qué opinan el resto de expertos? El consenso de Bloomberg es menos optimista que la firma de análisis europea, pues la valoración media a 12 meses para Repsol es de 16,48 euros. No obstante, esta implica un recorrido alcista mayor al 27% desde los máximos de esta sesión. La mayoría de analistas (22) recomienda 'comprar', mientras otros 10 (el 28,6% del consenso) se decantan por la posición 'neutral' y solo tres (el 8,6% restante) prefiren 'vender'.

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Adolfo Domínguez no convence con sus cuentas: baja un 11%

Adolfo Domínguez ha publicado esta mañana los resultados de su primer trimestre fiscal (de marzo a mayo pasados), periodo en el que perdió 3,51 millones de euros. La compañía textil ha aumentado sus 'números rojos' en comparación con el mismo periodo del ejercicio pasado (cuando las pérdidas fueron de 2,18 millones). Asimismo, el resultado bruto de explotación (ebitda) cayó un 5,5% interanual hasta 400.000 euros, a pesar de que los ingresos de la empresa aumentaron un 13,5% a 21,8 millones de euros.

Los inversores se muestran decepcionados con estas cifras. Las acciones de Adolfo Domínguez son las más bajistas en el Mercado Continuo cayendo hasta un 10,6%, a 5,9 euros. No obstante, en lo que va de mes, la compañía acumula una revalorización en bolsa mayor al 16%, aunque en los cuatro meses anteriores registró balances negativos (-4,4% en junio, -8,1% en mayo y alrededor del -2,5% en los balances mensuales de abril y marzo).

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Disney alarga el contrato de Bob Iger como CEO hasta 2026

La compañía de entretenimiento ha decidido extender el contrato de su director ejecutivo (o CEO), Bob Iger, hasta finales de 2026, dos años más de lo previsto inicialmente, señala Efe. El ejecutivo ha defendido en un comunicado que su decisión de aceptar la petición de The Walt Disney Company de mantenerse al cargo se debe a la importancia de asegurar que la empresa se encuentra en una buena posición cuando su sucesor o sucesora, que de momento no ha sido designado, asuma el timón. "No se puede enfatizar lo suficiente la importancia del proceso de sucesión", declaró Iger, según recoge la CNN.

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Las bolsas de Europa consolidan tras el subidón de ayer

Las bolsas europeas encaran este jueves con poco fuelle. El EuroStoxx 50 apenas varía su posición en el entorno de los 4.360 puntos y lo mismo le sucede al Ibex 35 español en las 9.450 unidades. Todos los parqués del Viejo Continente registraron la pasada jornada amplias ganancias, ante un dato de inflación en Estados Unidos mejor de lo esperado (que aviva las expectativas de que la Reserva Federal acabe este mes con las alzas de los tipos de interés). También Wall Street cerró con tono positivo (y en máximos anuales), y sus futuros vienen hoy con ascensos contenidos.

"Tras los avances de ayer (y de la semana en general) lo más lógico (y sano) sería que los índices consolidaran", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. Y eso que la sesión asiática también ha estado plagada de números verdes (Nikkei 225 japonés: +1,5%; Shanghái: +1,3%, Hang Seng de Hong Kong: +2,6%; Kospi surcoreano: +0,6%), a pesar de los malos datos macroeconómicos conocidos esta madrugada en China. También en la región es destacable que el banco central de Corea del Sur ha mantenido los tipos en el 3,5%.

En cuanto a la agenda de esta sesión, aparte de las referencias ya mencionadas, los inversores y analistas han conocido el último dato del producto interior bruto (PIB) de Reino Unido y la confirmación del índice de precios al consumo (IPC) francés del mes pasado. A las 11:00 horas (en la España peninsular), saldrá a la luz la producción industrial de la eurozona y más tarde (a las 13:30 horas) el Banco Central Europeo (BCE) publicará las actas de su última reunión, en la que decidió incrementar los tipos de interés por octava vez consecutiva. Todo ello sin perder de vista la reunión de los ministros de Economía y Finanzas de los 20 países de la zona euro (Eurogrupo) en Bruselas. Además, poco antes de que abra Wall Street se conocerá la inflación mayorista de Estados Unidos.

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Francia confirma su tasa de inflación más baja en 15 meses

El índice de precios al consumo (IPC) de Francia se relajó en junio al 4,5% interanual frente al 5,1% de mayo, según ha confirmado este jueves el Instituto Nacional de Estadística y de Estudios Económicos galo (Insee). El dato representa la tasa más baja desde marzo del año pasado y el segundo mes consecutivo de desinflación. Esto implica que los precios siguen subiendo en el país vecino, pero lo hacen a un ritmo más moderado que en los últimos 15 meses. "Esta disminución de la inflación se debió al descenso interanual de los precios de la energía (-3,0%) y a la desaceleración de los precios de los alimentos (+13,7%)", explica el Insee en su nota.

Relacionado: La inflación subyacente desluce el IPC de España en junio

La economía británica sigue sacando las uñas a la recesión

La caída del 0,1% intermensual del PIB real de Reino Unido en mayo (el consenso esperaba un retroceso del 0,3%) no es tan mala como parece, ya que parte de ella se debió al día festivo adicional por la Coronación del Rey. De hecho, el PIB real va camino de aumentar en torno al 0,1% intertrimestral en el conjunto del segundo trimestre, lo que superaría la previsión del 0,0% intertrimestral del Banco de Inglaterra por segundo trimestre consecutivo. La publicación del IPC del próximo miércoles determinará probablemente si el BoE sube los tipos de interés en 25 o en 50 puntos básicos a principios de agosto.

"En general, las vacaciones bancarias y las huelgas hacen difícil juzgar la verdadera salud de la economía. Pero nuestra sensación es que la actividad subyacente sigue creciendo, aunque a paso de tortuga. Sospechamos que el PIB real aumentó en torno a un 0,1% intertrimestral en el conjunto del segundo trimestre, pero que el efecto de la nueva subida de los tipos hipotecarios desde mediados de junio contribuirá a que el PIB caiga en el tercer trimestre y se inicie una leve recesión. Es posible que esto no impida que el BoE suba los tipos de interés del 5% actual al 5,25% o 5,50%, pero puede significar que los tipos no suban tanto como el 6%-6,25% descontado en el mercado", valora Paul Dales, analista de Capital Economics.

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Más señales de peligro en China, con la mayor caída de las exportaciones desde 2020

La evolución de la economía china, la segunda mayor del planeta, vuelve a decepcionar a los analistas. La Administración General de Aduanas del país ha publicado esta madrugada los datos de la balanza comercial y han sido peores de lo esperado. En concreto, los intercambios entre China y el resto del mundo denominados en dólares se contrajeron un 10,1% interanual en junio, con las exportaciones cayendo más (-12,4%) que las importaciones (-6,8%). De hecho, el descenso de las exportaciones del gigante asiático es el más fuerte desde febrero de 2020, esto es, desde el estallido de la pandemia, y es el segundo retroceso consecutivo. Los expertos habían anticipado que las exportaciones disminuirían un -9,5% interanual y las importaciones un un 4%.

Lv Daliang, portavoz de la Administración General de Aduanas, ha achacado los malos resultados de las exportaciones a "la débil recuperación económica mundial, la ralentización del comercio y la inversión mundiales, y el aumento del unilateralismo, el proteccionismo y la geopolítica", en una rueda de prensa celebrada en Pekín, según informa Reuters.

En el global del semestre, el comercio denominado chino en dólares refleja una bajada del 4,7%, aunque en el acumulado hasta junio son las importaciones las que experimentan un descenso mayor (-6,7%) que las exportaciones (-3,2%), recoge Efe.

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El EuroStoxx 50, en 'tierra de nadie'

En el Viejo Continente, el EuroStoxx 50 se ha situado con las últimas alzas alejado tanto de los niveles de soporte,como de las resistencias que han limitado sus movimientos en los últimos meses. El selectivo europeo ha logrado distanciarse de los 4.200 puntos a los que se acercó la semana pasada, que "es la base del canal que viene acotando la consolidación durante los últimos tres meses", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, quien considera que si se pierde esa cota, "todo apuntaría a caídas hacia los 4.000".

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Jornada clave para el rebote del Ibex: puede dar una "clara señal de fortaleza"

Las fuertes gananacias registradas ayer en los principales parqués de EEUU y -por arrastre- de Europa, tras conocerse que la inflación en EEUU se relajaba hasta el 3% interanual y la subyacente ya caía por debajo del 5%, han dejado al Ibex 35 español a las puertas de los 9.470/9.500 puntos, un nivel clave cuya superación daría un claro signo de fortaleza, según Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.

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Agenda | Las actas del BCE, foco de la jornada

Europa: 

Los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona (Eurogrupo) certificarán el fin de una etapa de aumento del gasto público para hacer frente al impacto de la pandemia y la guerra en Ucrania y darán paso a una nueva fase de ajustes presupuestarios para embridar las cuentas nacionales.

El Banco Central Europeo (BCE) publica este jueves las actas de su reunión de política monetaria del 14 y el 15 de junio, en la que subió sus tipos de interés hasta el 4% y dijo que los volverá a aumentar en julio.

Eurostat publica datos de la producción industrial de la UE de mayo. 

Francia: 

Se publican los datos definitivos de la inflación en junio. 

Reino Unido: 

La Oficina Nacional de Estadísticas divulga el PIB correspondiente a mayo.

EEUU: 

Sale a la luz el índice de precios de producción (IPP) de junio.

Resultados de PepsiCo y Delta. 

Otros: 

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) publica su informe mensual sobre el mercado del petróleo.

La segunda mejor semana del año para la bolsa de Hong Kong

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas prometen seguir al frente de los mandos en las principales bolsas de Europa. Así lo atestiguan los futuros del mercado occidental, que apuntan a una apertura con ligeras alzas tras las ganancias superiores al punto y medio porcentual registradas en muchos de los selectivos más relevantes de Europa y Estados Unidos tras conocerse el conocerse el dato de inflación en el país norteamericano.

En Asia, las bolsas de la región se anotan ganancias similares a las vistas ayer en el lado occidental, con el Hang Seng tirando, de nuevo, del carro alcista y revalorizándose más que ningún otro selectivo de la región. De hecho, el índice ya acumula un rebote superior al 5% desde el lunes, registrando así su mejor semana desde la primera del año, en la que consiguió alzas superiores al 6%. 

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El dato de IPC eleva a Wall Street a máximos del año

La inflación de Estados Unidos prosigue su bajada y vuelve a batir las estimaciones. Frente al 3,1% que el mercado estimaba que el índice de precios al consumo (IPC) se colocaría en junio, el dato ha descendido hasta el 3% interanual, un punto menos que el mes anterior cuando en mayo la inflación fue del 4%. Esta buena cifra ha disipado del mercado la posibilidad de dos subidas de tipos adicionales de la Reserva Federal de EEUU y ahora los analistas solo descuentan un único incremento de 25 puntos básicos en la próxima reunión de este mes. 

Con este telón de fondo, los inversores han seguido difundiendo el ánimo que ya mostraron este martes en los principales índices de Wall Street. En el parqué norteamericano, el Nasdaq 100 vuelve a registrar el mejor comportamiento, con una revalorización del 1,24% al cierre que lo impulsa hacia nuevos máximos del ejercicio en los 15.307 puntos. El S&P 500, tras una subida del 0,74% este miércoles, también marca nuevos altos del 2023, en los 4.472 puntos. El Dow Jones, que se ha anotado un avance más contenido (+0,25%), sigue por debajo de los 34.700 enteros que, a nivel técnico, debe superar para que la tendencia alcista continúe en el mercado estadounidense. "Por encima de los 34.700 puntos se abriría la puerta alzas de un 8% hasta los altos históricos del año 2021 en los 37.000 puntos", opina el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.      

 Un dólar debilitado por la menor perspectiva de subidas de tipos se hunde hasta mínimos del año en su cruce frente a la divisa europea, tras perder un 1,18% de su valor en la jornada. El cambio ya desciende de los 0,90 euros por dólar, tocando niveles que no vistaba desde febrero del año pasado  

En cambio, las compras se han impuesto con fuerza en el mercado de la renta fija tanto para el bono con vencimiento a 10 años como para el de dos años, que logran rebajar sus rentabilidades más de 10 puntos básicos en cada caso y situarlas en el 3,86% y el 4,74%, respectivamente. 

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¿Por qué Domino's Pizza se dispara un 11%?

Las acciones de la cadena estadounidense de pizzerías se han disparado más de un 11% en Wall Street tras conocerse este miércoles que la compañía ha alcanzado un acuerdo con Uber Technologies para el reparto de sus productos a domicilio. Los títulos de Domino's han cerrado a un precio de 388,59 dólares, aunque la cotización ha llegado a situarse al inicio de la jornada por encima del 17%, su mayor subida desde febrero de 2020.

Estos movimientos se han desencadenado después de que Domino's haya acordado con Uber la venta de su comida a domicilio a través de Uber Eats y Postmates, ambas propiedad de la primera, pero solo dentro de Estados Unidos. Los alimentos en cuestión serían entregada por repartidores de la firma de pizzas, recoge Europa Press.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La inflación se relaja hasta el 3% en EEUU y la subyacente ya cae por debajo del 5%

- El Ibex 35 recupera los 9.400 puntos al calor de Wall Street y el IPC americano

Naturgy eleva el dividendo a 1,40 euros y relanza el proyecto Géminis

La Fed prevé una inflación en EEUU más dura de lo esperado

A pesar de que la economía estadounidense mostró un aumento general en su actividad desde finales de mayo, la Reserva Federal (Fed) advierte que viene un periodo de desaceleración, según refleja su Libro Beige, publicado este jueves (como es habitual, dos semanas antes de cada reunión del Comité Federal de Mercado Abierto que establece la política monetaria). "Las expectativas económicas para los próximos meses en general continuaron siendo de un crecimiento más lento", reza el documento. | La inflación se relaja hasta el 3% interanual en EEUU y la subyacente ya cae por debajo del 5%.

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La deuda global ofrece una oportunidad única a los inversores más prudentes

Todo hace pensar al mercado que la renta fija dejará un rendimiento del 4%, como mínimo, al más cauto de los inversores durante el próximo año. | Los bonos corporativos rozarán el 5% en los próximos 12 meses.

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Wall Street mantiene la senda alcista animado por el IPC

La renta variable estadounidense viven una nueva jornada de optimismo, que se suma a la de ayer, tras la publicación de los datos del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos. Los principales índices suben con fuerza destacando el Nasdaq 100, que lidera las alzas con un 0,1%. Por su parte el S&P 500 también avanza con claridad con un 0,8% mientras el Dow Jones hace lo propio con un 0,4%. 

Todas las miradas se posaban sobre los datos del IPC, que han sorprendido para bien con su lectura más baja en 27 meses. La inflación se ha relajado hasta el 3% interanual (desdel el 4% de mayo) mientras que la subyacente ha caído hasta el 4,8%. Estos buenos datos han incrementado el optimismo en una Reserva Federal (Fed) más laxa a medida que se acerca su objetivo respecto al IPC (2%).  Ahora los inversores se mantienen a la espera del Libro Beige de la Fed, que podría dar nuevas pistas sobre futuros movimientos. Por su parte, este viernes comienza una temporada de resultados clave para el devenir de Wall Street.

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La 'bomba' de las hipotecas en Reino Unido está a punto de 'estallar'

Contexto. Con las agresivas subidas de tipos aprobadas en el último año y medio -el consenso general es que quedan más-, un gran número de familias en Reino Unido está cerca de ver cómo se multiplica el coste de las cuotas de sus hipotecas.

Un duro aviso. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha dado nuevos números: unos cuatro millones de hogares se sitúan en 'línea directa de fuego' en los próximos tres años, con el hipotecado medio pagando casi 3.000 libras al año más. Para un millón de hogares, el aumento será de hasta 500 libras en la letra mensual.

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Mejores y peores hoy en el Ibex: solo tres valores en negativo

Relacionado: Naturgy retoma su plan de 'partirse' y eleva el dividendo

Lee también: Mediobanca baja el potencial de CaixaBank (y eleva el de otros cuatro bancos)

El Ibex 35 recupera los 9.400 puntos al calor de Wall Street y el IPC

Este miércoles, las bolsas han rebotado con fuerza, con ascensos en torno al 1,5%. El Ibex 35 ha reconquistado los 9.400 puntos una semana después de perderlos y después de venir de su peor racha semanal desde la crisis bancaria en Estados Unidos. El selectivo español ha ganado un 1,31% hoy y ha cerrado en los 9.453,7 puntos. El EuroStoxx 50 ha subido un 1,7% sobre los 4.360 puntos y el DAX ha ascendido un 1,5% sobre los 16.000 enteros. 

La sesión comenzaba en Europa con ganancias de entorno al medio punto porcentual, pero el impulso de la caída de la inflación en Estados Unidos ha hecho el resto. Los precios han bajado más de lo previsto y están en su nivel más bajo desde mayo de 2021. Un mayor control de la inflación ha perjudicado al dólar y ha apoyado al euro. Por su parte, los bonos han reaccionado con compras.

A nivel técnico, el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, destaca que el EuroStoxx 50 se haya alejado un 3% de su soporte clave de los 4.200 puntos, que es la línea divisoria entre un contexto potencialmente alcista o bajista en Europa. "Este rebote está sirviendo para que se recupere algo más del 50% de toda la caída de la semana pasada", añade.

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Desgranamos el informe del BCE que mide la salud de los bancos

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El euro 'pisa el acelerador' y supera los 1,11 dólares

En una jornada que parecía tranquila, la principal moneda del Viejo Continente ha saltado con fuerza tras conocerse los datos de la inflación en Estados Unidos. De hecho, el euro amplía su ascenso y ya avanza cerca de un 1% llevando el cambio hasta los 1,1115 dólares. Gracias a esta subida la divisa comunitaria consolida su fuerte rebote desde mínimos de mayo y su distancia frente a la divisa norteamericana ya está en máximos de marzo de 2022.

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El barril de Brent bate los 80 dólares por primera vez desde mayo

El precio del barril de petróleo europeo, el Brent, se encuentra por encima de los 80 dólares por primera vez desde mayo. Los precios han subido desde que Arabia Saudí y Rusia, pesos pesados de la OPEP+, se comprometieron a reducir aún más la producción en un esfuerzo por reequilibrar el mercado. La producción rusa de crudo muestra ahora signos de estar disminuyendo, con envíos promedio inferiores a los de febrero.

Actualmente los futuos de la materia prima se encuentran en los 80,2 dólares tras dos jornadas consecutivas al alza. La primera, en el día de ayer, se saldó con un avance del 2,2%, mientras que hoy por el momento el 'oro negro' se revaloriza cerca de un punto porcentual. 

Se espera que el mercado global se ajuste en la segunda mitad y se prevé que las reservas se reduzcan hasta 2024, según un informe de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos, que publicará sus cifras de inventario semanales más tarde este miércoles.

Sigue leyendo: Este gran tapado puede chafar aún más los planes de la OPEP+

Un debut bursátil para asegurar la energía necesaria para ChatGPT

Sam Altman, el consejero delegado de OpenaAI (la compañía creadora de ChatGPT) ha anunciado que su firma nuclear Oklo se estrenará en el mercado vía SPAC junto a AltC Acquisition Corp, una compañía con propósito especial de compra del propio Altman (de la que también es CEO) y un exbanquero de Citi, Michael Klein.

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El Banco de Canadá no frena: sube los tipos 25 puntos básicos más

El Banco de Canadá (BoC) ha decidido seguir con el endurecimiento monetario y ha subido los tipos de interés otros 25 puntos básicos más, hasta el 5%. El país norteamericano va a un ritmo distinto al de la Reserva Federal de EEUU: subió los tipos más rápidamente que su vecino y se tomó un descanso en la primavera. Y ahora, mientras el banco central estadounidense se toma una pausa veraniega, el canadiense ha decidido volver a apretar, con la segunda subida de 0,25% consecutiva.

En su documento, la dirección del Banco de Canadá celebra que la inflación está frenándose a nivel global, pero sigue preocupado por la resistencia de la economía del país y la fortaleza del mercado laboral. Según sus expectativas, al ritmo actual los precios volverían al crecimiento del 2% "a mediados de 2025", por lo que han decidido endurecer la política con el objetivo de acelerar la normalización de la inflación.

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Wall Street abre en verde y el Nasdaq 100 se aúpa a altos anuales

Tal y como se preveía, la apertura de la bolsa americana este miércoles ha sido positiva. Los selectivos principales se han teñido de verde tras el último dato de inflación en Estados Unidos, que ha sido mejor de lo esperado. "Los nuevos datos [del IPC] podrían dar a la Fed motivos para debatir si son necesarias nuevas subidas de tipos después de este mes", explica Ryan Sweet, economista jefe en EEUU de Oxford Economics.

Como es habitual, el índice bursátil que se toma como referencia del sector tecnológico, el Nasdaq 100, es el más beneficiado por las expectativas menos hawkish sobre la Reserva Federal (Fed): sube más de un 1% y registra máximos del año cerca de los 15.300 puntos. Por su parte, el S&P 500 se encamina a los 4.500 y el Dow Jones, que marca igualmente sus niveles más altos del ejercicio, supera las 34.500 unidades.

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Las bolsas amplían las alzas al 1% y el Ibex ataca los 9.400

Como era de esperar, la reacción de los inversores al último dato de inflación en Estados Unidos (la mayor potencia del mundo) no solo se ha notado de forma casi inmediata en los mercados de divisas y renta fija, sino también en las bolsas. Los futuros de Wall Street registran ascensos de hasta un 1%, anticipando una apertura claramente positiva al otro lado del 'charco'. Antes de la publicación del esperado índice de precios al consumo (IPC) americano cotizaban casi planos. 

Asimismo, las bolsas de Europa, que pasada la media sesión subían de forma moderada, amplían las ganancias por encima del 1% en la mayoría de los casos. El EuroStoxx 50 encara la recta final del día tomando holgura por encima de los 4.300 enteros. El Ibex 35 español avanza con un poco menos de ímpetu y muestra dificultades para romper claramente la barrera de los 9.400 enteros.

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Fuertes compras en los bonos tras la caída de la inflación en EEUU

La inflación en Estados Unidos ha caído por debajo de las expectativas en lo que ha sido su lectura más baja desde mayo de 2021. La positiva evolución de los precios ha tenido un efecto inmediato en los bonos, que registran un descenso en sus rentabilidades y acumulan compras.

Mientras que la semana pasada el retorno del bono a dos años estadounidense sobrepasaba el 5%, este miércoles ya está en el 4,77%. En concreto, hoy esta caída es de 10 puntos básicos o del 2%, lo que marca el reverso de la subida de su precio. En cuanto al yield del bono estadounidense a diez años, el T-Note, cede cinco puntos básicos hasta el 3,92%. Asimismo, la semana pasada la referencia sobrepasaba el 4%. 

El IPC de Estados Unidos lleva al dólar a mínimos anuales

Los datos clave. El índice de precios al consumo (IPC) volvió a relajarse en junio por décimo segundo mes consecutivo en Estados Unidos, hasta el 3% interanual desde el 4% de mayo, según acaba de informar la Oficina de Estadísticas Laborales del país (BLS). Esto muestra una desinflación mayor de la esperada por los analistas, pues el consenso de mercado había pronosticado que el IPC americano descendería al 3,1%. En cuanto a la inflación subyacente, también se ha reducido pero con menos fuerza: del 5,3% al 4,8% interanual, cuando los expertos la esperaban en el 5%.

¿Qué implican estas referencias? "La inflación sigue por encima del 2% objetivo de la Fed, sobre todo el IPC subyacente", señalan los analistas de Bankinter en su primer comentario sobre la referencia recién publicaba. Estos expertos siguen viendo "probable" que la Reserva Federal incremente los tipos de interés en 25 puntos básicos este mes, después de haberlos mantenido en junio en el 5%-5,25% (después de diez alzas consecutivas desde marzo de 2022). No obstante, la marcada desinflación en EEUU aviva las expectativas de que el incremento de tipos a finales de julio sea el último y acerca las esperadas bajadas de los tipos, a pesar de que el mensaje oficial desde el banco central americano es de que quedan al menos dos subidas de tipos más este año.

El dólar baja. Al igual que sucedió el mes pasado, la fuerte moderación del IPC estadounidense perjudica a la cotización del dólar, precisamente por la previsión de que la Fed pare pronto de encarecer el precio del dinero. El billete verde, que retrocedía frente a la divisa comuntaria desde primera hora, ha ampliado la bajada al 0,7% tras la publicación del dato y marca mínimos del año por debajo de los 0,902 euros. Lee también: Fuertes compras en los bonos americanos tras la caída de la inflación en EEUU.

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Indexa se dispara un 25,2% en su debut en BME Growth

Indexa Capital ya forma oficialmente parte de la bolsa española. La gestora de inversiones automatizadas (o roboadvisor) ha debutado este miércoles en BME Growth (el antiguo Mercado Alternativo Bursátil). Lo ha hecho a un precio de 10,30 euros por acción pero, tras el simbólico toque de campana (que ha tenido lugar en la Bolsa de Madrid a las 12:00 horas), sus títulos se revalorizan a 12,90 euros, es decir, más de un 25%. Puedes consultar aquí la cotización.

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El rebote de las acciones meme puede ser un arma de doble filo

Los inversores están volviendo a interesarse por las acciones meme. El índice Solactive Roundhill Meme Stock Index, compuesto por compañías como Carvana, AMC o Rivian, ha ganado más de un 10% en apenas tres sesiones, según Bloomberg. Además, UBS cree que este tipo de títulos pueden seguir subiendo al calor de los buenos datos macroeconómicos, si se confirman las expectativas de inflación con la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos de hoy. "Si los datos siguen indicando que habrá un aterrizaje suave, es probable que el mercado lo descuente y se reoriente a los activos de mayor riesgo", explica el analista de la entidad Jason Draho. 

Sin embargo, el rebote de las acciones meme puede ser un "arma de doble filo" para la bolsa, advierte la firma de análisis financiero BTIG. La razón es que este tipo de valores concentran posiciones cortas, por lo que su subida puede acabar volviéndose en contra del S&P 500 y de la bolsa en su conjunto. 

Los bonos corporativos rozarán el 5% en los próximos 12 meses

Los inversores se vuelcan al mercado de renta fija que levanta su atractivo en medio de las subidas de tipos de interés. La deuda corporativa con grado de inversión (para Moody's, un mínimo de Baa; para S&P y Fitch, BBB) proyectará un rendimiento del 4,9%, según Bloomberg, en fechas próximas en las que los bancos centrales seguirán endureciendo sus políticas monetarias.

Mientras, el mercado high yield (también conocidos como bonos basura) aseguraría retornos superiores al 9,3%, según el principal índice para la deuda de este tipo que incluye el mercado estadounidense, europeo y de economías emergentes con divisas fuertes. 

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Media sesión | El Ibex mira de cerca los 9.400 puntos

Las bolsas europeas pasan el ecuador de la jornada con unas ganancias más amplias que las registradas en las primeras horas. Las suaves alzas que han pasado a mostrar los futuros de Wall Street, a la espera del dato de inflación en Estados Unidos, animan a los selectivos del Viejo Continente. El EuroStoxx 50 se coloca así por encima de los 4.300 puntos mientras el Ibex 35 se aproxima a las 9.400 unidades.

Naturgy (+3,1%) lidera las ganancias dentro del indicador español tras haber anunciado, entre otras cosas, un incremento de su dividendo. En la parta alta de la tabla le siguen ArcelorMittal (+1,95), Indra (+1,6%), Acerinox (+1,6%) y Banco Santander (+1,4%). Mientras, IAG es el farolillo rojo con pérdidas cercanas a tres puntos porcentuales.

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Rusia empieza a recortar los envíos de petróleo al extranjero

El país ya no ofrece datos pormenorizados sobre los envíos de crudo al exterior, pero según el último informe de S&P Global las ventas de crudo al exterior por parte de la nación euroasiática cayeron en junio un 10% llevando las exportaciones marítimas a los 3,46 millones de barriles diarios, la cifra más baja desde febrero. | Crece la desconfianza dentro de la OPEP hacia Rusia, ¿por qué?

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Mediobanca baja el potencial de CaixaBank (y eleva el de otros cuatro bancos)

Naturgy lidera las ganancias en el Ibex 35 este miércoles. No obstante, también destaca en el terreno positivo la aparición del sector financiero, que tiene un importante peso dentro del selectivo bursátil español. Varios bancos (entre ellos el más grande, el Santander) se colocan entre los mejores componentes.

De los seis bancos cotizados en el Ibex, cuatro han recibido hoy una mejor valoración por parte de los analistas de Mediobanca. En concreto, la entidad de inversión italiana ha mejorado el precio objetivo de Banco Santander de 4,10 a 4,20 euros por acción; en el caso de BBVA, lo ha incrementado desde 7 hasta 7,30 euros; el de Bankinter ha ascendido a 6,90 euros desde los 6,70 previos; y el de Sabadell ha pasado de 1,20 a 1,30 euros. La firma transalpina da un consejo positivo sobre el Santander mientras tiene una visión 'neutral' sobre los otros tres bancos.

Sin embargo, Mediobanca ha recortado el potencial de CaixaBank bajando su valoración desde 4,20 a 4 euros cada título. En este caso, el consejo del banco italiano es de 'subretorno' o venta (negativo).

¿Cuál tiene más recorrido? Si se consulta el consenso de mercado de Bloomberg, el precio objetivo medio a un año vista para Banco Santander es de 4,54 euros, que implica un potencial del 36% desde el precio de cierre de ayer. El recorrido alcista de BBVA es del 21%, hasta 8,41 euros, siempre según este grupo de analistas. En el caso de CaixaBank, aspira a 4,68 euros por acción (+23% de camino ascendente). Los títulos del Sabadell puede llegar a 1,36 euros (+22,5%) y los de Bankinter a 7,50 euros (+21%).

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AXA IM: hay una 'rendija' para una pausa del BCE después de julio

El enfoque de unos tipos de intéres "más altos, pero no demasiado altos, durante mucho más tiempo" puede ser óptimo desde un punto de vista macroeconómico, pero aun así puede resultar doloroso para los mercados, opina en un comentario reciente Gilles Moëc, economista jefe de AXA IM. "Desde principios de junio, el rendimiento de la deuda estadounidense a dos años ha subido 61 puntos básicos, hasta rozar el 5% la semana pasada, ya que los inversores están retrasando el momento de la primera bajada de tipos de la Reserva Federal. Pero esto se transmite cada vez más al extremo más largo de la curva. El tipo estadounidense a 10 años superó el 4% a finales de la semana pasada, con una subida de 45 puntos básicos desde principios de junio. Las expectativas de inflación apenas se han movido (la tasa de inflación implícita a 10 años subió solo 11 puntos básicos), por lo que los tipos reales están aportando con mucho la mayor contribución. Esto refleja probablemente la reevaluación de la disposición de la Reserva Federal a mantener una política dura durante mucho tiempo", escribe.

"Por doloroso que resulte para los inversores, todo esto ayuda a la Fed -y a todos los bancos centrales que se dedican a domar la inflación, ya que el mercado de bonos estadounidense sigue ejerciendo una enorme influencia a escala mundial-, puesto que las condiciones financieras en general se vuelven más restrictivas y contribuyen a amortiguar la demanda agregada sin necesidad de aplicar demasiadas subidas adicionales de los tipos de interés oficiales. Esto mantiene viva nuestra esperanza de que la Fed no tenga que subir más allá de julio. Esto también significa que una pausa después de julio -todavía improbable dado el tono general del Consejo de Gobierno- no es totalmente descartable para el BCE", agrega Moëc. Los mercados apuestan por 50 puntos básicos de subida del BCE para otoño.

Lee también: BlackRock contempla hasta dos subidas más del BCE pasado julio

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Naturgy sube un 3%: retoma su plan de 'partirse' y eleva el dividendo

Subida en bolsa. Naturgy se posiciona como la compañía más alcista del Ibex esta jornada. El precio de sus acciones sube más de un 3% incluso y supera los 26,5 euros.

¿Por qué? La compañía energética, que ayer puso en pausa la búsqueda de un consejero delegado, ha comunicado  algunas novedades poco antes de la apertura del mercado de hoy. Por un lado, ha decidido reactivar el llamado Proyecto Géminis, anunciado hace casi un año y medio y con el que la antigua Gas Natural Fenosa pretende dividirse en dos. "El consejo [de administración] ha constatado su sentido estratégico y ha emplazado al equipo a seguir analizando las posibles alternativas de ejecución y sus calendarios asociados", afirma la empresa en su notificación a la CNMV. En la misma, por otro lado, Naturgy informa de que ha revisado al alza "el suelo del dividendo anual para los años 2023-25" a 1,40 euros por acción, siempre y cuando mantenga el rating crediticio de BBB por parte de S&P. El presidente, Francisco Reynés, ya anticipó en la junta de accionistas de marzo que la compañía pagaría este año un dividendo "por lo menos igual al de 2022" (cuando fue de 1,20 euros). Naturgy dará más detalles sobre sus objetivos de aquí a dos años el próximo día 24, cuando también publicará sus resultados del segundo trimestre y de la primera mitad de 2023.

¿Qué hacer con las acciones de Naturgy? Lo cierto es que el valor no cuenta con el respaldo de los analistas. El precio objetivo medio a 12 meses que el consenso de Bloomberg otorga a sus acciones es de 24,38 euros, inferior a la cotización actual. Es por ello que ningún experto concede el consejo positivo (de compra) sobre la gasista, mientras la mayoría (16) optan por el de venta. Solo cinco (el 23,8% del consenso) toman una postura 'neutral'.

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La inflación subyacente desluce el IPC de España en junio

El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha publicado este miércoles los datos definitivos del índice de precios al consumo (IPC) de España en junio. La tasa general fue del 1,9% interanual, en línea con la lectura preliminar conocida hace casi dos semanas. Se trata de la tasa de inflación más baja desde marzo de 2021 y es la primera vez que el IPC se coloca por debajo del 2% (el objetivo marcado por el Banco Central Europeo) en 27 meses también.

En cambio, el IPC subyacente, que no incluye los precios de los alimentos ni de la energía (por ser más volátiles) y, por tanto, es más difícil de doblegar, se sitúa en el 5,9% interanual, aunque es su menor marca en un año.

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Suaves alzas en las bolsas para afrontar "el día clave de la semana"

Una vez más, las bolsas de Europa siguen el rumbo marcado desde primera hora por los futuros y comienzan la sesión de este miércoles con suaves ganancias (de hasta el 0,5%), extendiendo el rebote de los últimos días. El Ibex 35 español se afianza sobre los 9.300 puntos al tiempo que el EuroStoxx 50, selectivo de referencia en el Viejo Continente, tantea la barrera de los 4.300 enteros. Ambos se distancian, por tanto, de sus soportes clave, según el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero.

Pese a los números verdes, el tono es de cautela en los parqués. Los futuros de Wall Street se muestran prácticamente planos después de los últimos avances al otro lado del Atlántico. Y es que este miércoles saldrá a la luz una referencia clave para los mercados: el índice de precios al consumo (IPC), o tasa de inflación, de Estados Unidos en junio. Aquí puedes consultar qué esperan los expertos. Pero, ¿por qué es importante? "Permitirá tener mayor visibilidad sobre los próximos movimientos" de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés, explican los analistas de Bankinter en su comentario diario. Cabe recordar que la Fed pausó el encarecimiento del precio del dinero en junio después de haberlo incrementado diez veces seguidas desde marzo del año pasado hasta el rango del 5%-5,25%. "Actualmente se espera una [nueva] subida de tipos el 26 julio (+25 puntos básicos)", señalan estos expertos, pero la mayor incógnita es sobre qué hará el banco central norteamericano en septiembre.

De esta manera, el Departamento de Análisis de Bankinter considera que "hoy es el día clave de la semana". El IPC estadounidense se publicará a las 14:30 horas (en la España peninsular), poco antes de la apertura de Wall Street. Serán, por tanto, las cifras de inflación norteamericanas las que "condicionen totalmente el comportamiento de las bolsas europeas y estadounidenses, para bien o para mal, dependiendo de cómo sean", afirman asimismo los analistas de Link Securities. No obstante, los inversores no perderán de vista la decisión sobre los tipos que hoy tome el Banco de Canadá (a las 16:00 horas). Esta madrugada el banco central de Nueva Zelanda ha optado por no tocarlos. Asimismo, a las 20:00 se dará a conocer el Libro Beige de la Fed.

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Goldman Sachs incrementa su participación en Indra

El banco de inversión estadounidense ha elevado su participación en la tecnológica española hasta el 8,354% del capital, frente al 5,047% que poseía con anterioridad, según figura en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De este modo, Goldman ha realizado su tercer movimiento en Indra en menos de una semana. El pasado 6 de julio prácticamente triplicó su peso en la compañía al elevar su participación hasta el 5,977% (frente al 2,328% que tenía antes), si bien al día siguiente redujo su posición hasta el 5,047%.

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El roboadvisor Indexa Capital debuta hoy en bolsa

El gestor automatizado Indexa Capital debutará este miércoles en el BME Growth, el antiguo Mercado Alternativo Bursátil (o MAB). El tradicional toque de campana tendrá lugar a las 12:00 horas en la Bolsa de Madrid. Indexa saltará al parqué valorada en cerca de 150 millones de euros; en concreto, a un precio de 10,30 euros por acción.

En elEconomista.es hemos entrevistado a François Derbaix, socio fundador del roboadvisor, quien nos ha asegurado que la compañía tiene un objetivo "triple" con su debut bursátil y que no tienen pensado pagar dividendo. "Tenemos proyectos que financiar y más rentables que el coste del capital. Y la caja que genera el grupo está así mejor invertida", ha justificado el directivo. Puedes leer aquí la entrevista completa.

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Nueva Zelanda cumple con lo esperado dejando los tipos en el 5,5%

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha decidido hoy mantener los tipos de interés en el 5,5%, cumpliendo así con las expectativas de los analistas y con lo pronosticado por la propia entidad central en mayo. "El nivel de los tipos de interés está limitando el gasto y la presión inflacionista según lo previsto y necesario", justifica el RBNZ en su comunicado de este miércoles. Además, el banco central neozelandés considera que el precio del dinero "deberá mantenerse en un nivel restrictivo en un futuro previsible", aunque no especifica por cuánto tiempo, "para garantizar que la inflación de los precios al consumo vuelva a situarse en el intervalo anual objetivo del 1% al 3%, apoyando al mismo tiempo la máxima sostenibilidad del empleo".

Tras la decisión del organismo, el dólar neozelandés (también conocido como kiwi) ha reducido sus alzas frente al dólar estadounidense, aunque pasadas unas horas ha vuelto a 'recomponerse' y cotiza por encima de los 0,62 'billetes verdes'.

Sigue leyendo: Nueva Zelanda también cae en recesión técnica

Qué tiene que pasar con el IPC de EEUU para mover la manija de la Fed

El dato fetiche. Este miércoles se publica el índice de precios al consumo (IPC) de EEUU relativo a julio. Junto al informe mensual de empleo, es el dato que más capacidad tiene de mover al mercado en un sentido u otro por las implicaciones que tiene para el rumbo de la Reserva Federal. Aunque el dato 'fetiche' de la Fed para la inflación ha sido siempre el deflactor del consumo personal (PCE) subyacente, el banco central ha dado pie a que sea el IPC el catalizador.

Qué se espera. La expectativa es que el proceso de desinflación prosiga, aunque lento. Los analistas esperan una desaceleración del IPC general del 4% interanual al 3,1% (sería la lectura más baja desde mayo de 2021). Para el IPC subyacente (excluyendo energía y alimentos) se espera una caída más leve del 5,3% al 5%. En términos intermensuales, se espera que el IPC general avance un 0,3% frente al 0,4% de mayo, pero que el subyacente crezca un 0,3% frente al 0,4% previo. Los expertos han insistido en la reciente caída de los precios de los coches de segundo mano en las subastas mayoristas. Eso abre la puerta a una suavización extra del IPC dado el importante peso del componente en su ponderación.

Implicaciones para la Fed. Prácticamente salga el dato que salga, parece que nada alterará la subida de 25 puntos básicos de la Fed hasta el rango 5,25%-5,5% en un par de semanas. La oscilación de las cifras a la baja o al alza sí pueden aclarar el rumbo de cara a septiembre: otra pausa como la de junio, que podría ser la última, o la subida que, como mínimo, no han dejado de telegrafiar los miembros de la Fed.

CaixaBank coloca por primera vez un doble tramo de bonos senior no preferente

La entidad bancaria ha cerrado este martes por primera vez en su historia su primer doble tramo de bonos senior no preferente por un importe agregado de 1.500 millones de euros. Se trata de su sexta emisión pública de bonos en 2023 y la tercera en este formato.

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¿Hasta dónde podría bajar el Ibex si pierde su soporte "crítico"?

El soporte análogo a los 4.200 del EuroStoxx en el Ibex 35 se localiza en los 9.200 enteros. "Es el nivel crítico ya que, dependiendo de si se mantiene en pie o se pierde respectivamente el mercado tomará uno u otro rumbo", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "De hecho", añade el analista técnico, "su perforación abriría la puerta a descensos hacia los 8.720 y 8.500 puntos".

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El EuroStoxx 50 recupera la mitad de la caída de la semana pasada

La evolución de los datos de IPC e IPP de Estados Unidos se ha convertido (por méritos propios) en una de las variables más vigiladas por inversores y analistas en los últimos meses. De su variación esta tarde dependerá el devenir de los mercados en el corto plazo, ya que, a sabiendas de si supera las expectativas de los expertos o no cumple con las misma, se podrá intuir la próxima actuación de la Reserva Federal (Fed). Por ahora, el consenso de mercado recogido por Bloomberg espera una desaceleración en la presión inflacionaria y estima que la cifra caiga hasta el 3,1% frente al 4% del mes anterior. 

A la espera de conocer uno de los datos más esperados de las últimas semanas, las bolsas de Europa han logrado despegarse de los soportes a los que se acercaron el pasado viernes. De hecho, el alcance de los 4.200 puntos del EuroStoxx 50 ha provocado estos días un rebote a corto plazo que ha servido para recuperar casi la mitad de la caída de la semana pasada. Pese a ello, es "insuficiente para alejar los riesgos de que pueda acabar cediendo ese importante soporte", asegura Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.

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Agenda | IPC de junio de España y EEUU para este miércoles

España

-IPC de junio (definitivo). El dato preliminar se situó en el 1,9% interanual

-Indexa Capital se incorpora a BME Growth 

-Dividendo de Indra (0,25 euros por acción) y de Catalana Occidente (0,1926 euros)

Eurozona

-Clausura de la reunión informal de ministros de Energía de la UE

Reino Unido

-Informe de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra y actas de la última reunión

EEUU

-Solicitudes semanales de hipotecas

-IPC de junio. Esto es lo que esperan los analistas

-Libro Beige de la Fed

Japón

-Tasa de desempleo de junio

-Índice de precios del productor (IPP) de junio

La bolsa china, a un paso de ponerse en positivo en el año

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas buscan prolongar la tendencia de las últimas sesiones. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un inicio de jornada con tono positivo a la espera de conocer los datos de inflación de Estados Unidos esta tarde (a las 4:30 horas en Madrid) que se espera que muestren una desaceleración.

La bolsa de Hong Kong es la más alcista de la región asiática de nuevo en la jornada de hoy tras conocerse la expansión del crédito de China que han mostrado los datos publicados esta madrugada. Las ganancias en el selectivo oriental le sirven para seguir reduciendo las pérdidas que registra en el conjunto del año por debajo del 5% y 'espolean' al resto de selectivos del país, como el CSI 300 de Shanghái, que ya se mueve muy cerca de los niveles en los que comenzó el año.

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Wall Street avanza con ganas a la espera del IPC

El índice de precios del consumo (IPC) de Estados Unidos se dará a conocer mañana . El mercado espera que la cifra caiga hasta el 3,1% frente al 4% del mes anterior. Del dato y su cumplimiento de las estimaciones o no dependerá el devenir de los mercados en el corto plazo y se podrá intuir la próxima actuación de la Reserva Federal de EEUU (Fd) sobre los tipos de interés. 

A la espera de la inflación, en Wall Street reina el tono positivo por segunda jornada consecutiva y lo hace con más fuerza que la sesión de ayer. El Dow Jones se anota la mayor ganancia del parqué nortamericano, con una subida del 0,93% al cierre. Le siguen las alzas del S&P 500 y la del Nasdaq 100, del 0,67% y el 0,49% respectivamente. 

A nivel técnico, los 34.260 enteros en los que el Dow Jones cierra este martes le acercan de nuevo a la resistencia que debe superar a nivel técnico para dar continuidad a la tendencia alcista del mercado estadounidense. "La resistencia que recomiendo vigilar en Wall Street se localiza en los 34.600-34.700 puntos del Dow Jones Industrial, que es la que ha venido frenando las subidas hasta en siete ocasiones desde agosto del año pasado", apunta el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. De esta zona, el índice se encuentra a menos de un 2% de distancia. 

Se localizan compras ligeras en el mercado de la renta fija que hacen que el bono estadounidense con vencimiento a 10 años consiga descender de la cota del 4% de rentabilidad que alcanzó la semana anterior y que no había logrado abandonar. Por su parte, el dólar alcanza su nivel más bajo desde principios de mayo en su cruce con el euro. En una nueva jornada de pérdidas para la divisa norteamericana, el cambio cede por debajo de los 0,91 dólares por euro, colocándose en los 0,908. 

Lee más: Estos son los próximos cambios que habrá en el Nasdaq

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Las letras siguen imparables: el interés a nueve meses, en el 3,81%

- Las bolsas recuperan terreno perdido y el Ibex 35 los 9.300 puntos

Inditex invertirá en 2023 un 13% más, hasta los 1.600 millones

Activision se dispara tras la victoria en el juicio de EEUU por su fusión con Microsoft

Goldman: India será la segunda mayor economía en 2075... por delante de EEUU

Según Goldman Sachs, India se convertirá en la segunda economía mundial en 2075, superando no solo a Japón y Alemania, sino también a EEUU. Únicamente China estaría por delante. En la actualidad, India es la quinta economía mundial, por detrás de Alemania, Japón, China y EEUU. En un informe reciente, el banco de inversión norteamericano señala que, además del crecimiento demográfico, los avances del país en innovación y tecnología, la mayor inversión de capital y el aumento de la productividad de los trabajadores impulsan las previsiones.

"En las próximas dos décadas, la tasa de dependencia de la India será una de las más bajas de las economías regionales", afirma Santanu Sengupta, economista especializado en la India de Goldman Sachs Research. La tasa de dependencia de un país se mide por el número de personas dependientes en relación con la población total en edad de trabajar. Una tasa de dependencia baja indica que hay proporcionalmente más adultos en edad de trabajar que pueden mantener a los jóvenes y a los ancianos.

S&P Global y Morgan Stanley también han pronosticado que India va camino de convertirse en la tercera mayor economía en 2030.

Lee más: Por qué el paro juvenil aumenta sin freno en India

Wall Street sube con calma a las puertas del IPC y los resultados

La renta variable estadounidense vive una jornada de tensión a la espera de una sucesión de citas clave que marcará su rumbo para los próximos meses. Por un lado, el S&P 500 avanza un 0,3% por encima de los 4.400 puntos. Por otro lado, el Dow Jones avanza un 0,5% mientras que el Nasdaq 100 es el que sube con mas timidez con un 0,2%.

La cita clave que esperan los inversores será este miércoles, con la publicación de los datos del índice de precios al vonsumo (IPC). Los datos relativos a la inflación serán el indicador clave para anticipar las próximas decisiones que tomará la Reserva Federal (Fed), que, por el momento, plantea dos subidas de tipos más. Además, a partir de este viernes comienza una nueva temporada de resultados empresariales clave en Wall Street para detectar la resistencia de las empresas a la ralentización económica y un entorno más restrictivo.

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Opinión | ¿Quién genera las crisis sistémicas?

Los enemigos del mercado llevan siglos alertando de la gran crisis que traerá consigo el colapso final e irreversible del sistema de libre mercado. Karl Marx creía haber descubierto una serie de "leyes" económicas que conducirían inevitablemente a la caída del sistema, caso de la "tendencia decreciente de la tasa de ganancia" o el "empobrecimiento del proletariado".

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