Wall Street arranca el 2023 con mal pie
Los principales índices de Wall Street han inaugurado el 2023 con su primera sesión en negativo. Los mismos miedos e incertidumbres que han pesado en la bolsa neoyorquina en el año pasado se impusieron en esta jornada en la que las compañías tecnológicas y las vinculadas al sector energético han vuelto a ser las más damnificadas. Así, en la primera jornada de Wall Street del año el Nasdaq 100 retrocede un 0,76%, el S&P 500 un 0,41% y el Dow Jones lo hace un ligero 0,04%.
Las grandes tech cotizadas en el Nasdaq acapararon los recortes más severos de la jornada. Apple ya capitaliza en el mercado menos de dos billones de dólares después de caer un 3,74% y complica aún más recuperar todo lo perdido en el 2022. Sin embargo, el mayor castigo de los inversores fue para Tesla, que se desplomó un 12,4% al cierre de la sesión. La compañía de Musk reportó la venta de 1,3 millones de vehículos en 2022. Esto supone un 40% más que lo registrado en el ejercicio anterior pero no alcanzó el objetivo del 50% al que se comprometieron desde Tesla, motivo que penalizó su cotización este martes.
Otro motivo que lastró a las compañías norteamericanas fue la renovada fortaleza del dólar. Después de su plana cotización el pasado lunes (al ser festivo en Estados Unidos), la divisa norteamericana aventaja de nuevo al resto de grandes divisas del mundo hasta el punto de que un euro se cambia ahora por 1,055 dólares.
En un año que se espera volátil, según la mayor parte de expertos que recoge Bloomberg, los bonos soberanos pueden funcionar como cobertura ante el riesgo de la renta variable mundial a la espera de que se publiquen nuevos datos macroeconómicos que justifiquen una mejora de la actividad económica. Por lo pronto, las compras regresaron en los bonos estadounidenses para todos los vencimientos con el bono norteamericano a diez años con un rendimiento del 3,78%.
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El oro sube a máximos de seis meses y los expertos ven un 'boom' en 2023
El activo refugio por excelencia, el oro, ha pasado un año complicado. El oro ha vivido una auténtica montaña rusa, conquistando máximos de 2020 en los 2,075 dólares la onza en marzo y con un desplome del 22% desde entonces, llevando el precio de la materia prima a los 1,65 dólares. La situación ha cambiado radicalmente ha empezado el año con sólidas subidas. De hecho, este martes ha marcado sus máximos en seis meses, con cinco sesiones seguidas alza.
¿Por qué el oro acumula subidas? Con una renta variable bajista, desaceleración económica e incluso alertas de recesión, los inversores y bancos centrales han optado por comprar cada vez más oro, aumentando su demanda. Desde SaxoBank explican que esta subida del precio se ha retrasado hasta noviembre por los altos rendimientos de la deuda estadounidense y de la revalorización del dólar. Además de los confinamientos en China, que frenaron la demanda de uno de los mayores compradores del mundo.
¿Qué hara en 2023? Diversos expertos coinciden en que el precio del oro experimentará más subidas en el año venidero. "De cara a 2023, estamos muy convencidos de que las perspectivas de la política monetaria estadounidense seguirán siendo el motor de los mercados del oro y la plata" defiende Carsten Menke, de Julius Baer.
Por su parte, en declaraciones a la CNBC, el propio SaxoBank afirma que "los bancos centrales girarán en torno a sus subidas de tipos y se volverán moderados durante 2023, lo que provocará un movimiento explosivo para el oro en los próximos años. Por lo tanto, creemos que el oro terminará 2023 al menos un 20% más alto
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"Mirar atrás para poder mirar adelante"
"La retrospectiva de lo que impulsó los precios de los activos es una parte crucial del proceso de previsión para 2023. En retrospectiva, es obvio que la orientación de la política monetaria de la Reserva Federal y sus expectativas fueron los factores determinantes de los precios de los activos. Para reducir la inflación, la Fed subió los tipos de interés 425 puntos básicos y redujo su balance en más de 400.000 millones de dólares. Tanto el aumento de los tipos como la reducción de la liquidez pesaron sobre las acciones y los bonos a lo largo del año. En retrospectiva, las subidas de las acciones se apoyaron en la esperanza de los inversores de que la Reserva Federal dejara de subir los tipos y diera un giro. La retórica de línea dura de la Reserva Federal y las previsiones de tipos más altos durante más tiempo alimentaron las ventas", expone Lance Roberts, analista de Real Investment Advice.
"La Fed intenta reducir la demanda de consumo para que la inflación vuelva al 2%. Por lo tanto, creen que deben debilitar el mercado laboral para lograrlo. Repasando muchas declaraciones y discursos de la Fed, ésta reconoce que podría desencadenar una recesión para cumplir sus objetivos. ¿Habrá recesión en 2023? Nadie lo sabe, ni la Fed ni los más brillantes de Wall Street. Sin embargo, sí sabemos que las acciones de la Fed actúan con mucho retardo. El efecto total de las subidas de tipos y de la QT aún no se ha dejado sentir", añade Roberts.
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Enero decide el año: la importancia de comenzar con buen pie
Después de un año malo en bolsa como fue 2022, la probabilidad de que este curso los grandes parqués bursátiles cosechen ganancias es grande. En este juego de probabilidad también hay que contar con el conocido aforismo que afirma que un enero alcista precede a un año alcista para las bolsas.
Y, aunque no es posible adivinar el futuro después de una sola sesión finalizada, en el 58% de las ocasiones en las que el mes de enero ha sido alcista para el EuroStoxx 50, el año lo ha sido. De hecho, desde el año 2000, el 56% de los ejercicios han tenido el mismo balance en enero que en los 12 meses.
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El Ibex 35 sube un 0,33% y ronda los 8.400 puntos
El Ibex 35 ha rozado hoy máximos de agosto al tocar intradía los 8.453,8 puntos. Las subidas han llegado a rondar el 2% en la primera parte de la sesión, hasta que ha entrado en juego Wall Street. Al final el ascenso ha sido del 0,33% hasta los 8.397,4 puntos. La jornada ha estado marcada por la volatilidad al echar andar tras un puente largo la bolsa de EEUU. El selectivo, incluso, ha llegado a rozar las pérdidas diarias. No ha sido hasta la publicación del dato de IPC en Alemania, cuando las bolsas europeas han asegurado las ganancias. La inflación ha caído más de lo esperado, pero por las ayudas sobre la energía.
Desde el punto de vista técnico, el índice español tiene el camino despejado hasta los 8.540 y 8.800 puntos, comenta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "El Ibex 35 ha iniciado el año con buen pie, consiguiendo batir la directriz bajista que acotaba la fase de consolidación de las últimas tres semanas, que discurría por los 8.340 puntos", un nivel que batió ayer, recuerda el experto. El selectivo tiene por delante ganancias adicionales de entre un 2 y 5%, pero "hay que tener presente que el S&P 500 no debería de perder los 3.700/3.750 puntos si queremos seguir confiando en un contexto alcista a corto plazo". La jornada se ha comenzado a teñir de rojo, a partir de la confirmación del dato manufacturero de diciembre.
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Tal día como hoy de 2022, el Dow y el S&P tocaban máximos históricos
Justo hace un año, los titulares para Wall Street apuntaban hacia los nuevos niveles récord del Dow Jones, cerca de 36.600 puntos y el S&P 500, rozando los 4.800 puntos. Pese a que la inflación ya llevaba meses desbocada en EEUU y la Fed había anunciado que subiría tipos, pocos inversores se olían el complejo año bursátil que iban a vivir. Durante buena parte de 2022, se especuló con la idea de que la inflación tarde o temprano tocaría techo, algo que no ha sucedido.
La Fed ha continuado con las subidas de tipos y no hay demasiada seguridad en que los precios hayan tocado su pico máximo. Pese a la incertidumbre, el consenso del mercado recogido por Bloomberg otorga al S&P 500 un potencial de crecimiento del 17,4% este año y al Dow Jones del 10,2%. Ambos índices se quedarán, a final de 2023, lejos de los récord alcanzados el 3 de enero de 2022.
Las reflexiones que deja para el BCE el IPC de Alemania
La bajada de los precios del petróleo y la gasolina y la primera fase de la limitación del precio del gas impuesta por el Gobierno han reducido la inflación general en diciembre en Alemania (un 8,6% interanual frente al 9,1% esperado y el 10% de la anterior lectura). Aún así, en los niveles actuales, la inflación sigue siendo una preocupación importante en 2023. Para los analistas de ING, el dato deja lecturas interesantes para el BCE:
"Para el BCE, la caída de hoy de la inflación general alemana es otro recordatorio de que una crisis de los precios de la energía puede invertirse casi tan rápidamente como ha surgido. Al menos sobre la base de los precios actuales de la energía, la inflación general de toda la zona euro podría descender más rápidamente de lo previsto por el BCE en diciembre. Sin embargo, la experiencia pasada de las crisis de los precios de la energía también ha demostrado que la inflación general puede bajar rápidamente, mientras que la inflación subyacente se mantiene obstinadamente alta e incluso puede seguir aumentando", señala en un comentario Carsten Brzeski, de ING.
Por lo tanto, añade Brzeski, "las cifras de inflación de hoy no son un alivio, sino solo un recordatorio de que la inflación de la eurozona sigue siendo principalmente un fenómeno de los precios de la energía. El BCE no puede basar ni basará sus decisiones políticas en la gran volatilidad de los precios de la energía. En nuestra opinión, el banco central subirá los tipos de interés en las dos próximas reuniones en un total de 100 puntos básicos. Hasta la segunda reunión de marzo no se actualizarán las previsiones macroeconómicas. Si para entonces los precios de la energía se han mantenido en sus niveles actuales, el BCE tendrá que revisar a la baja sus propias previsiones de inflación, y los llamamientos a favor de al menos una pausa en el actual ciclo de subidas se harán más fuertes".
Este es el motivo por el que Tesla se desploma un 10%
Tras perder más de un 65% de su valor en 2022, Tesla debuta hoy en el 2023 con un importante correctivo. Las acciones de la empresa fundada por Elon Musk se desmoronan un 10,13% al poco de abrir Wall Street y sus títulos viven una jornada de fuertes fluctuaciones. El valor bursátil de la compañía es ahora y de 346.000 millones de dólares.
¿Qué ha sucedido? La única cita que ha marcado la actualidad de la firma de coches eléctricos ha sido la publicación de sus datos de entregas de vehículos, el cual, ha sido una gran decepcion para los analistas. Tesla entregó a sus clientes 405.278 coches cuando los expertos esperaban 420.760 unidades.
Los analistas recortan sus estimaciones. Esta cita clave ha provocado que Wall Street se mueva y algunas firmas de análisis ya hayan decidido recortar el precio objetivo que le otorgaban a la compañía. El analista Ryan Brinkman, de JP Morgan ha recortado sus estimaciones de los 150 dólares por acción a los 125.
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Máximos de siete meses para el yen
El yen tocó las 129 unidades por dólar, un nivel que no se veía en siete meses, ante la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) seguirá endureciendo su política monetaria ultra flexible en los próximos meses. Japón ha venido registrando subidas de inflación por encima del 3% en los últimos meses, bien por debajo de la altísima inflación que están sufriendo muchas grandes economías, y el BoJ considera de hecho que se trata de subidas del IPC coyunturales debido al encarecimiento global de la energía y las materias primas.
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Wall Street arranca el año en verde
Tras permanecer este lunes cerrado por la festividad de Año Nuevo, Wall Street abre este martes con subidas. Los futuros ya anticipaban avances por encima del 0,5% en el estreno del año bursátil en EEUU y así se ha certificado en los primeros compases de la jornada. Con inversores buscando gangas tras un mal 2022 y con la expectativa de que la reapertura china tras el covid sea buena para la economía global, el S&P 500 abre ganando más de un 0,5%, el Dow Jones más de un 0,3% y el tecnológico Nasdaq Composite más de un 0,8%.
La alegría de los futuros europeos ha desperezado también a las bolsas europeas en una jornada de nueva dominancia del dólar. El euro se deja hasta un 1% con el 'billete verde'. Por su parte, el rendimiento del bono americano a 10 años (T-Note) logra bajar del 3,8%.
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El Ibex 35 toca máximos de agosto en la sesión
El índice de la bolsa española ha tocado máximos en el día en los 8.453,8 puntos, lo que supone situarse en niveles que no alcanzaba desde agosto del año pasado. De esta manera, la plaza española mantiene el buen tono con el que han empezado el año la renta variable europea. El resto de bolsas suben más de un 1%, mientras el Ibex 35 se mantiene por encima del 0,5%. Desde los mínimos de octubre, el selectivo acumula un rebote del 16%.
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Estrategia para domesticar a los 'perretes' de la bolsa
Esta estrategia debe ser cuidadosamente analizada, ya que si un valor ha sufrido un importante castigo suele ser por algo, si bien es cierto que en muchas ocasiones las caídas suelen venir dadas por la situación general del mercado y cuando eso sucede es cuando la estrategia puede dar mejores resultados.
En cualquier caso, si la curva de precios de la compañía en cuestión lleva meses encadenando máximos y mínimos relativos decrecientes, estamos ante un signo inequívoco de que estamos delante de una tendencia bajista de medio plazo y en ese caso hay que ser pacientes y esperar a que haya alguna evidencia técnica que sugiera un cambio en su dirección, ya que enfrentarse a una tendencia bajista no suele ser para nada recomendable. Fluidra, Rovi, Cellnex, Grifols y Colonial fueron las firmas más castigadas de 2022 y aquí están los niveles de entrada.
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El zumo de naranja se revalorizó un 45% el año pasado
"La mayoría de los inversores suspiraron aliviados al finalizar 2022. El año arrojó rendimientos negativos de dos dígitos para la mayoría de las principales clases de activos, desde acciones y bonos hasta divisas (en comparación con el dólar estadounidense). El índice clave S&P 500 cayó un 18,1%, a punto de entrar en un mercado técnico bajista, mientras que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, cayó un 34%. Los activos más rentables fueron las materias primas: el zumo de naranja se revalorizó un 45% en el año, mientras que el gasóleo de calefacción se situó en segundo lugar, con un 41%", escribe Kelly Chia, analista del banco suizo Julius Baer.
Pimco ve los tipos del BCE más cerca del 4% que del 3,25%
Konstantin Veit, European Rates Portfolio Manager en Pimco, defiende en su último comentario que "aunque el Banco Central Europeo seguirá subiendo los tipos de interés este año, el punto final sigue siendo incierto".
Veit especifica que "un tipo de interés máximo de alrededor del 3,25% descontado por el mercado no parece irrazonable dada la gran incertidumbre que sigue existiendo sobre la dinámica de la inflación". Desde Pimco apuestan por "un rumbo a la baja en cuanto al ritmo y el alcance de las subidas de tipos del BCE, dadas las incógnitas en torno a la evolución de la inflación".
En este sentido, "una nueva subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión de febrero parece un hecho, aunque la visibilidad más allá del corto plazo sigue siendo escasa".
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Media sesión | Europa mantiene las alzas, el Ibex 35 pierde fuelle
Pasado el ecuador de la jornada, las bolsas europeas mantienen sus alzas, si bien no todas logran seguir el ritmo, como el caso de la española. Tras una apertura dubitativa, los selectivos han profundizado al alza al calor de unos futuros norteamericanos repuntando más de un 0,8% tras el descanso de Año Nuevo. El EuroStoxx 50 aguanta con ganancias del 0,6% mientras que el Ibex 35 gana ya menos de un 0,4%.
La expectativa en cuanto a datos queda, en todo caso, ligada al IPC alemán que se conocerá a partir de las 14:00 horas y que puede ser un anticipo del de la eurozona relativo a diciembre que se conocerá el viernes. De momento, la inflación ha bajado en varios estados federales alemanes.
Dentro de la bolsa española, los valores que mejor se comportan hoy son Sabadell, CaixaBank e IAG con subidas por encima del 2%. En el lado contrario, Mapfre y Naturgy pierden en torno a un 1,1%.
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Los futuros de Tesla llegan a caer un 4%
Las entregas del fabricante de vehículos eléctricos Tesla ha decepcionado al mercado al quedarse por debajo de las previsiones. La compañía puso 405.278 coches en manos de sus clientes, por debajo del consenso de Bloomberg de 420.760 unidades. Las cifras siguen siendo récord trimestrales, pero no alcanzan los objetivos, que se había marcado la empresa fundada por Elon Musk. Tesla ha inaugurado recientemente dos plantas de ensamblaje el año pasado, pero no ha logrado aumentar las entregas un 50%, como pretendía.
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¿Bajará la inflación en Alemania? El dato de los Estados Federales da pistas
La inflación anual en Renania del Norte-Westfalia, el estado más poblado de Alemania, así como en Baviera y Brandeburgo, volvió a situarse en un dígito alto el mes pasado, mientras que en Baden-Wuerttemberg y Hesse también disminuyó ligeramente. El pago único de la factura energética en diciembre y la limitación de los precios del gas y la electricidad forman parte de los esfuerzos del Gobierno para proteger a los consumidores.
El Bundesbank prevé tasas de inflación más bajas en diciembre debido al freno de precios, según declaró el mes pasado el presidente Joachim Nagel, quien añadió que los niveles de inflación se mantendrían en torno al 7% en 2023 antes de retroceder significativamente en 2024.
Según las nuevas previsiones del banco, la inflación en Alemania se sitúa ahora en el 7,2% en 2023, mientras que la cifra de 2024 se prevé en el 4,1%. Los datos preliminares paneuropeos de diciembre se publicarán a las 14 horas. Un sondeo de Reuters entre economistas apuntaba a que la inflación nacional, armonizada para compararla con la de otros países de la Unión Europea, bajaría al 10,7% en diciembre desde el 11,3% de noviembre.
La obligación de informar de operaciones con criptomonedas se retrasa a 2024
La obligación de informar a la Agencia Tributaria de las operaciones realizadas con criptomonedas, prevista para este mes de enero, se retrasa a 2024 al no haberse publicado los correspondientes modelos. Según han confirmado a EFE fuentes del Ministerio de Hacienda, las nuevas declaraciones no serán exigibles hasta enero de 2024, referentes a las operaciones realizadas en 2023, en lugar de presentarse en enero de 2023 referentes a operaciones de 2022 como estaba previsto.
Este retraso se debe a que todavía no se ha publicado el reglamento que desarrolla la ley de lucha contra el fraude, donde se establecía la obligatoriedad de presentar las declaraciones informativas, lo que ha impedido publicar los modelos. Hacienda hizo públicos en julio de 2022 los borradores de los modelos 172 y 173 de declaraciones informativas sobre el saldo de monedas virtuales a final de año y operaciones realizadas a lo largo del ejercicio, respectivamente.
Santander y BBVA estrenan el mercado de deuda este año
Banco Santander y el BBVA inauguran este martes el mercado de deuda para las entidades españolas con nuevas emisiones, en el primer caso de cédulas hipotecarias y en el segundo de deuda sénior no preferente.
En el caso del grupo que preside Ana Botín, la intención es colocar cédulas a 3 y a 7 años, con un precio inicial de 25 puntos básicos y 48 puntos básicos, respectivamente, sobre la referencia en la zona del euro para las emisiones a tipo fijo, el mid-swap. El banco opta por emitir en dos tramos con el objetivo de captar a diferentes inversores, maximizando la eficiencia de la transacción, al igual que hizo la última vez que emitió cédulas hipotecarias, en agosto pasado, cuando captó 2.250 millones en un tramo a 5 años y 1.250 millones a 10 años. Mientras que en el caso del BBVA, el banco busca emitir deuda sénior no preferente, garantizada únicamente por la solvencia de la entidad, entre inversores profesionales con un precio inicial que estaría entre 190 y 195 puntos básicos por encima del mid-swap.
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¿Está ocupado el BoJ hinchando su balance en el momento equivocado?
¿Está ocupado el Banco de Japón (BoJ) hinchando su balance en la fase equivocada del ciclo?, se preguntan los analistas de SEB en su último comentario de mercado. "El desplazamiento del rango de control de la curva de rendimientos ha desencadenado compras agresivas por parte del BoJ en toda la curva en las últimas sesiones bursátiles. En retrospectiva, esto puede parecer un error político. La línea oficial fue que se introdujo una banda más amplia para permitir que el mercado de bonos japonés funcionara mejor, sin embargo, ahora el BoJ está comprando más a un ritmo más alto que antes para controlar el nuevo rango", explica Namik Immelbäck, estratega de la firma nórdica.
"No está claro que se haya logrado el objetivo del BoJ de que el mercado funcione técnicamente mejor, ya que su huella es mayor, y es difícil que el mercado vuelva a confiar en lo que afirma el BoJ. Existe el riesgo de que los salarios sean más elevados, lo que provocaría un cambio adicional en la política monetaria y supondría grandes pérdidas a precios de mercado en las operaciones actuales", añade Immelbäck. En resumidas cuentas, concluyen desde SEB, el BoJ "tiene una crisis de credibilidad, ya que es difícil desvincularse un poco".
No obstante, destacan, "el yen sigue apreciándose debido a estos acontecimientos y es una de nuestras principales opciones para 2023".
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España registra el menor nivel de parados desde 2007
Los datos de diciembre de paro registrado y afiliación a la Seguridad Social ponen fin a doce meses en los que el mercado laboral ha resistido a la incertidumbre que ha dominado el 2022 desde que a finales de febrero Rusia comenzara la guerra en Ucrania. Pese a la ralentización de los últimos meses, el año de la reforma laboral y de la vuelta total a la normalidad post-covid culmina con casi 20,3 millones de cotizantes, récord histórico en los registros nacionales, y el menor nivel de parados desde 2007, afianzándose por debajo de la cota de los tres millones que dejó atrás en junio.
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Europa abre con dudas tras el potente arranque de año
Las bolsas europeas se despiertan este martes dubitativas tras un lunes que supuso un fulgurante arranque de año. Ayer, con poco volumen de negociación y Wall Street cerrado, las plazas europeas registraron por lo general alzas por encima del 1,5%. La falta de nuevas noticias sobre el covid en China y la falta de datos (solo unos PMI manufactureros de diciembre algo mejores de lo esperado) propició este positivo arranque de ejercicio. Este martes, el EuroStoxx 50 empieza en terreno plano sin llegar a los 3.860 puntos y el Ibex 35 restando un 0,4% bordeando las 8.330 unidades.
"Estupendo arranque de 2023 en Europa, con casi todo el resto de mercados cerrados, transmitiendo la sensación de cierta prisa por bargain hunting/comprar barato cuando aún se está a tiempo", explican los analistas de Bankinter respecto a lo ocurrido este lunes. "Cabe destacar el positivo comportamiento de los valores de corte más cíclico, lo que indica que ayer los inversores optaron por incrementar sus posiciones de más riesgo", destacan los de Link Securities.
De cara a este martes, apuntan desde Link Securities, "esperamos que, tras las fuertes alzas de ayer, las bolsas europeas continentales se tranquilicen y abran ligeramente a la baja, con los inversores muy pendientes del comportamiento de los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses, referencia de la que no dispusieron ayer. Durante la jornada se publicará en Alemania la lectura preliminar de diciembre del índice de precios de consumo (IPC). En principio, se espera que la inflación se haya moderado sensiblemente en el mes con relación a noviembre, aunque permanecerá a niveles muy elevados".
Mirando a Asia, desde Renta 4 destacan "las subidas moderadas en China una vez que los trabajadores vuelven a sus puestos de trabajo en plena ola de contagios y tras conocerse que el PMI manufacturero que elabora Caixin cumplió con la previsión al ceder levemente hasta 49 desde 49,4 en noviembre".
Desde el punto de vista técnico, "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones hemos señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el índice antes de la aparición de la vacuna", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
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Tesla entregó en 2022 un 40% más de vehículos que el año anterior
El fabricante de vehículos eléctricos Tesla anunció este lunes que en 2022 entregó más de 1,31 millones de vehículos, lo que supone un incremento del 40% respecto al año anterior, cuando informó de 936.000 entregas. La empresa fundada por Elon Musk batió un nuevo récord de entregas -la cifra más aproximada a las ventas, que no divulga- y en el último trimestre del año entregó más de 405.000 vehículos, según un comunicado.
No obstante, las entregas de ese último periodo fueron peores de lo esperado por los analistas, que proyectaban entre 409.000 y 433.000, según la firma de análisis FactSet. Durante el último trimestre, Tesla ha afrontado dificultades de producción en China debido a la ola de covid-19, y también ha aplicado recortes de precio en ese país y en EEUU debido a la debilidad de la demanda.
Tras permanecer Wall Street cerrado este lunes, la acción de Tesla apenas oscila en el premarket tras conocerse estas cifras, registrando una subida del 0,4%.
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La manufactura en China se contrae por quinto mes consecutivo
La actividad en la industria manufacturera de China cayó en diciembre por quinto mes consecutivo, de nuevo a causa de la propagación de la covid y las medidas impuestas para contenerla, según el índice gerente de compras (PMI) que publica hoy el diario privado Caixin. Este indicador, elaborado por la compañía británica de información económica IHS Markit y que muchos inversores internacionales toman como referencia, pasó de los 49,4 puntos de noviembre hasta los 49 del recién terminado mes.
A la hora de medir el PMI, una marca por encima de los 50 puntos representa una expansión del sector en comparación con el mes anterior mientras que una por debajo, una contracción. El dato de diciembre está ligeramente por encima de lo esperado por los analistas, que pronosticaban que el indicador se situaría en torno a los 48,8 enteros.
El PMI oficial, publicado este sábado por la Oficina Nacional de Estadística (ONE), arrojó un resultado todavía peor al caer de los 48 a los 47 puntos.
Wang Zhe, economista de Caixin, subraya que la contracción de la actividad en diciembre vino dada tanto por la parte de la oferta como por la demanda, apartado este último en el que las malas noticias también llegan desde el extranjero ante la tendencia negativa de la economía a nivel global.
Los deberes pasan por superar los 4.050 puntos
Desde el punto de vista técnico, "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones hemos señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el índice antes de la aparición de la vacuna", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
"La superación de esta resistencia de los 4.050 puntos son los deberes que siguen pendientes para este año 2023 y plantearía un escenario más lateral hacia objetivos en los 4.400 puntos, que bajista hacia los 3.000 enteros", concluye el experto.
Los futuros apuntan a caídas de medio punto tras la primera sesión
La primera sesión del año se saldó con importantes subidas en los principales índices europeos (Wall Street se mantuvo cerrado). Sin embargo, la alegría inicial puede verse frenada ya puesto que los futuros de cara a esta segunda jornada apuntan a pérdidas de medio punto en el Viejo Continente.
En el telón de fondo sigue estando la inflación y la política monetaria de los bancos centrales. Sin embargo, el devenir de la economía china está cobrando protagonismo después de la apertura y la retirada de las restricciones así como del fuerte repunte de casos en sus principales ciudades.
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Podcast | El éxito noruego: cómo acabó entre los países más ricos
Noruega es un país de poco más de 5 millones de habitantes, con unas condiciones de vida, de desarrollo y de bienestar que están entre las más destacadas del mundo. Y, por supuesto, con una economía próspera, que le coloca entre los países más ricos, utilizando casi cualquier índice que se nos ocurra. Son el estado con el que todos sueñan ser.
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Qué hacer con Trump: Facebook e Instagram no se deciden
Con la vuelta de Donald Trump a la escena pública, después de que anunciara su candidatura para la Casa Blanca en 2024, las empresas propietarias de redes sociales se han encontrado con el dilema de reinsertar al expresidente en sus plataformas, Twitter dio el paso en noviembre y Meta, empresa matriz de Facebook e Instagram iba anunciar su decisión esta semana, sin embargo, parece que necesitan más tiempo para tomar dicha decisión.
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Iberia, optimista respecto a 2023: "La demanda sigue robusta"
El director de Ventas de la aerolínea Iberia, Antonio Linares, se ha mostrado "moderadamente optimista" para 2023, teniendo en cuenta que la demanda viajera continúa "muy robusta". Los niveles de reservas de la aerolínea para los próximos meses se sitúan en niveles "normales" que corresponden a la estacionalidad.
Como balance del año saliente, el directivo ha asegurado que el 2022 ha dejado un balance muy positivo para la compañía aérea "tanto desde el punto de vista de los resultados financieros como de la operación", con unos beneficios de 246 millones en el tercer trimestre del año.
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Alemania no tenía tantos ocupados desde la reunificación del país
El número de personas con empleo en Alemania subió en 2022 con fuerza, en 589.000 o un 1,3% respecto al año anterior, hasta alrededor de 45,6 millones, y alcanzó así el nivel más alto desde la reunificación del país, según datos provisionales publicados hoy por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). Así, se superó en 292.000 personas o un 0,6% el máximo anterior, registrado en 2019, con 45,3 millones de personas con empleo. En 2020, la crisis de la pandemia del coronavirus había puesto fin al aumento sostenido del empleo de los 14 años anteriores, con un descenso de la ocupación en 362.000 personas o un 0,8%, mientras que en 2021 el empleo creció sólo ligeramente en 65.000 personas o un 0,1%.
Una de las razones del aumento de la ocupación en 2022 fue la inmigración de trabajadores extranjeros, a lo que se suma un aumento de la tasa de actividad de la población nacional. Estos dos impulsos al crecimiento contrarrestaron los efectos moderadores del cambio demográfico sobre el mercado laboral, que a medio plazo provocará una disminución significativa de la población en edad de trabajar. Un factor decisivo para la evolución positiva del mercado laboral alemán fue el número de asalariados, que aumentó en 643.000 personas o un 1,6% de media en 2022.
El camino del bitcoin: ¿repunte del 1.400%... o caída del 70%?
Entre los habituales pronósticos de principios de año en los mercados, las previsiones en torno al bitcoin no podían ser menos. Aunque se trata de un activo volátil y su senda es ahora mismo descendente, hay análisis para todos los gustos. El más estrambótico es el del inversor Tim Draper, habitual 'toro' de la criptomoneda. Draper sigue ofuscado en que el token habrá alcanzado los 250.000 dólares antes de final de año, lo que arrojaría un potencial del 1.400%. Creerle o no ya es cosa de cada inversor.
En el lado contrario se sitúan los analistas de Standard Chartered, quien ya a principios de diciembre avanzaron una previsión de que el bitcoin se desplomaría hasta los 5.000 dólares este año, arrojando una caída del 70% desde precios actuales (16.000 dólares).
El BCE 'pasa la mopa' a la liquidez: otra forma de endurecimiento
Las políticas contractivas que ha puesto en marcha el Banco Central Europeo (BCE) no solo se basan en las fuertes subidas de tipos de interés que se han producido a lo largo de 2022. El BCE también ha puesto en marcha un plan paralelo para drenar parte de liquidez del sistema financiero y reducir, de este modo, el crecimiento del crédito. El banco central comenzó a 'pasar la mopa' a finales del año pasado. El instituto monetario endureció las condiciones de esa liquidez que ya había concedido en subastas de largo plazo (TLTRO), lo que ha empujado a los bancos (entidades privadas) a devolver ingentes cantidades de liquidez al banco central, reduciendo el balance del BCE a niveles que no se veían en más de un año.
La banca ha devuelto más de 743.000 millones de euros al BCE ante el endurecimiento de las condiciones de las TLTRO. Esto ha provocado que el balance caiga por debajo de los 8 billones de euros, un descenso notable si se tiene en cuenta que hace 'cuatro días', el balance tenía un tamaño de unos 8,8 billones.
Otra gran pregunta para 2023: ¿Pausarán los bancos centrales?
Una de las grandes preguntas que sobrevuelan los mercados de cara al nuevo año es si los principales bancos centrales detendrán el agresivo ciclo de subidas de tipos emprendido en 2022. Aunque todo dependerá de la evolución de la inflación y de las perspectivas de crecimiento, algunos analistas se atreven a arrojar un pronóstico.
"Nuestra principal previsión es que continúen las subidas tanto la zona euro (+1%) como en EEUU (+0,25%) durante el primer trimestre de 2023, pero que después los bancos centrales se tomen un respiro antes de empezar a pensar en reducciones. Sin embargo, los riesgos para las previsiones tanto de inflación como de tipos de interés son al alza. La Fed estadounidense marca la pauta y necesita tanto ver cifras de inflación en continuo descenso como un mercado laboral debilitado con aumentos salariales más moderados, para sentirse segura sobre la evolución", señalan los analistas de SEB.
"Esperamos que el BCE aumente el tipo de interés de la facilidad de depósito en 50 puntos básicos, tanto en febrero como en marzo y que añada otros 25 puntos básicos en la reunión de mayo. Por otra parte, en cuanto a la Fed, prevemos una última subida de tipos de 50 puntos básicos en el primer trimestre de 2023, lo que situaría el tipo objetivo de los fondos federales en un nivel terminal del 5%", apunta desde AXA IM el estratega Alessandro Tentori.
La francesa Atos se dispara un 17% y Airbus tiene mucho que ver
Las acciones de la compañía tecnológica francesa Atos se disparan este lunes en bolsa ante las informaciones, no desmentidas por Airbus, sobre el interés del grupo europeo para entrar en el capital de la filial digital Evidian, que está también en el punto de mira de Thales. Los títulos de Atos, que desde el comienzo de la sesión en la bolsa de París dieron un salto de alrededor del 10%, ganan pasado el mediodía algo más del 17% (10,5 euros).
En el origen de esos movimientos está un artículo del diario económico Les Echos que, sin especificar sus fuentes, afirma que Airbus está en discusiones preliminares para quedarse con una parte minoritaria de Evidian. Fuentes del gigante europeo señalan a EFE que no hacen comentarios "sobre rumores de mercado o especulaciones". Pero a continuación han añadido que "como compañía global, estamos en discusión constante con nuestros socios, clientes y proveedores en el sector, pero estas conversaciones son por naturaleza privadas".
Atos, por su parte, ha confirmado -sin dar nombres- que "en la perspectiva de la puesta en marcha de su plan estratégico ha iniciado discusiones exploratorias con potenciales futuros accionistas del perímetro de actividades agrupado en Evidian". Pese al tirón de este lunes, las acciones de Atos acumulan un descalabro superior al 70% en el último año, y al 85% en tres años.
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Media sesión | Las bolsas europeas siguen alegres, ganando más de un 1,5%
Transcurrido el ecuador de la jornada bursátil, las bolsas europeas no solo mantienen las alzas de la apertura, sino que profundizan en ella hasta registrar ganancias cercanas al 1,5%. El EuroStoxx 50 avanza un 1,49% rondando los 3.850 puntos. El Ibex 35 sube un 1,55% y se sitúa en el entorno de los 8.350 puntos. El Dax alemán gana un 1% y el Cac francés más de un 1,6%.
A falta de más datos macro que llegarán a lo largo de la semana, se trata de una jornada con poca actividad y con Wall Street y la bolsa de Londres cerrados. Solo unos PMI manufactureros de diciembre en la eurozona algo mejores que los de noviembre han podido servir de catalizador. Tampoco se han conocido novedades respecto a la situación de China con su salida desordenada de la política 'covid cero'.
"Para que se alejaran los riesgos de asistir a otra pata bajista en las bolsas europeas, que podría ser similar a la que vimos entre enero y octubre, que llevó al EuroStoxx 50 de los 4.400 a los 3.250 puntos, era vital que el rebote consiguiera prolongarse sobre la resistencia de los 4.050 puntos, algo que por el momento no consiguió toda vez se frenó en los 4.035 puntos. Esto impide descartar la posibilidad de que en próximos meses asistamos a otro latigazo bajista que, en el peor de los casos, estimo que podría llevar a las bolsas del Viejo Continente a niveles donde cotizaban antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer, esto es niveles de 2.900/3.100 puntos del EuroStoxx", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
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Venezuela busca formas para evitar la imparable sangría del bolívar
Los sectores económicos de Venezuela y el Gobierno trabajan en la creación de un "sistema cambiario estable" con el que se pueda combatir la depreciación de la moneda nacional -el bolívar-, que en 2022 perdió un 73% de su valor frente al dólar, informó el presidente Nicolás Maduro durante una entrevista con la multiestatal Telesur difundida este domingo.
"Todos los sectores económicos y el Gobierno vamos a construir un sistema cambiario estable, para defender la moneda y que la economía funcione con circuitos virtuosos de aquí adelante", dijo el mandatario. Indicó que buscan establecer un sistema de cambio "fundamentalmente de mercado", que "se nutra de la moneda extranjera" y que erradique las perturbaciones que afectan al bolívar, sin ofrecer mayores detalles. El Ejecutivo ha venido aplicando una estrategia para contener el tipo de cambio que consiste en controlar la demanda de dólares, disminuyendo la emisión de bolívares -necesarios para comprar divisas- a través de la reducción del gasto público y la restricción de la financiación.
Sin embargo, en los últimos meses, el Gobierno incrementó el gasto con varios pagos a los trabajadores públicos, al tiempo que ha venido liberando los créditos, que aumentaron un 123% en el último año, lo que ha generado una subida en el precio de la divisa y un aumento de precio en los productos.