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El petróleo Brent sube un 2% en la semana: cotiza en la zona de los 88,5 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 2,1% con respecto al viernes pasado, su primera semana en positivo después de las cuatro últimas a la baja. El crudo de referencia en Europa cotiza en la zona de los 88,5 dólares y perdió los 100 dólares a finales de agosto. En lo que va de año, se revaloriza un 13%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan alrededor de un 0,4% en la semana y se sitúan en la zona de los 79,7 dólares por barril. El crudo estadounidense perdió los 100 dólares a mediados de julio y gana un 6% en el presente ejercicio.

Carnival cae a su nivel más bajo en décadas por el lento repunte de los viajes

El precio de las acciones de Carnival se hunden un 23% en la sesión del viernes y caen a los 7,03 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde 1992. El motivo es que sus resultados han sugerido que el repunte de la demanda de cruceros está siendo más lento de lo que esperaba el consenso de analistas de Wall Street.

El mayor operador de cruceros del mundo dijo el viernes que la ocupación en el tercer trimestre finalizado el 31 de agosto fue del 84%, por debajo de la estimación media del 86,5%. de los analistas encuestados por Bloomberg.

Carnival dijo que los volúmenes de reservas para futuros viajes han sido "considerablemente más altos" que en 2019 desde que se relajaron los requisitos de vacunas y pruebas a mediados de agosto. Sin embargo, las reservas del cuarto trimestre están por debajo del rango histórico y a precios más bajos debido al uso de créditos de viaje.

La pérdida neta ajustada de la empresa también superó las estimaciones en el trimestre. La dirección espera que los beneficios ajustados del trimestre actual excluyendo intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones será "entre equilibrado y ligeramente negativo".

Charles River es el valor que más sube en la sesión; Carnival, el que más baja

Debacle para las principales firmas de cruceros del mundo. Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que peor se han comportado en bolsa en la sesión del viernes son: Carnival Corp (-23,25%), Norwegian Cruise Line (-18,04%), Royal Caribbean Cruises (-13,15%), Nike Clase B (-12,81%), Lululemon Athetica (-6,88%), AbbVie (-5,96%) y JB Hunt (-5,36%).

En cambio, las que más suben en bolsa, aunque de forma moderada, son Charles River Laboratories (3,57%), Pinduoduo (2,98%), Weyerhaeuser (2,92%), Equifax (2,59%), Twitter (2,57%), Ventas (2,47%), Digital Realty Trust (2,34%), Extra Space Storage (2,30%) y Generac Holdings (2,29%).

Los inversores están a la espera de los datos de empleo, inflación y el inicio de la temporada de resultados

La semana que acaba de terminar ha estado marcada por un sinfín de acontecimientos que han afectado a los mercados financieros y la confianza de los inversores. "Los activos de riesgo han caído en picado desde que la Reserva Federal aplicó una tercera subida a gran escala la semana pasada y los funcionarios advirtieron repetidamente de que se avecinaban más problemas", informa Bloomberg. Además, los mercados del Reino Unido aumentaron la tensión esta semana, después de que el Gobierno anunciara una amplia reducción de impuestos que amenazaba con aumentar las presiones inflacionistas. El Banco de Inglaterra trató de gestionar el caos que se produjo, tras una llamada de atención al Gobierno de Lizz Truss por parte del FMI.

La vicepresidenta de la Reserva Federal, Lael Brainard, calmó brevemente las preocupaciones el viernes después de reconocer la necesidad de vigilar el impacto que el aumento de los costes de los préstamos podría tener en la estabilidad del mercado mundial. Sin embargo, los mercados siguieron en el filo de la navaja, ya que los inversores se enfrentaron a la continua fortaleza del gasto en consumo personal, uno de los indicadores de inflación preferidos por la Reserva Federal.

Los inversores esperan ahora los datos de empleo de la próxima semana para obtener más pistas sobre la trayectoria de subida de tipos de la Fed. Los próximos datos sobre la inflación y el PIB también proporcionarán detalles sobre si las presiones sobre los precios están disminuyendo de forma significativa, añade Bloomberg.

Todas las miradas estarán puestas en la temporada de resultados, que comienza el mes que viene, para saber cómo están gestionando las empresas los vientos en contra, que incluyen la fortaleza del dólar, el aumento de los gastos y la ralentización de la demanda.

"Los inversores están ansiosos y nerviosos por saber cómo se comportan los bancos centrales mundiales, a medida que el endurecimiento de las condiciones financieras y la subida de los tipos de interés debilitan los resultados económicos y amenazan la estabilidad financiera", ha apuntado José Torres, economista de Interactive Brokers.

 

Cierre de Wall Street: los índices experimentan su peor caída mensual desde marzo de 2020

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del viernes, la última de septiembre, en 'rojo'. El Dow Jones cae un 1,71% hasta los 28.725,51 puntos, en el que es un nuevo mínimo anual para el índice. Por otro lado, el S&P 500 retrocede un 1,51% en la jornada y se sitúa en las 3.585,62 unidades (otro mínimo anual).

En cuanto a los índices que agrupan a la mayoría de valores tecnológicos, el Nasdaq Composite cae otro 1,51% hasta los 10.575,62 enteros; mientras que el Nasdaq 100 se deja un 1,73% y desciende a los 10.971,22 puntos.

Con respecto al viernes pasado, el Dow Jones retrocede un 2,9%; el S&P 500 se deja un 2,6% y el Nasdaq 100, un 3%.

¿Y que ha ocurrido en el mes? Pues ha sido el peor para dos de los índices desde marzo de 2020. El Dow Jones pierde un 8,84% en septiembre, su mayor descenso desde el 13,7% que se desplomó en marzo de hace dos años. En esta misma línea se ha comportado el S&P 500, que se hnde un 9,1% en septiembre, el peor mes desde marzo de 2020, cuando se desplomó un 12,5%.

En cambio, el Nasdaq 100 pierde en el último mes un 10,6%, menos que el 13,37% que perdió en abril. En marzo de 2020, la caída fue del 7,66%.

También es fin de trimestre, y en este periodo el Dow Jones ha caído un 6,7%; el S&P 500 ha retrocedido un 5,04% y el Nasdaq 100, un 4,6%.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 rebota, pero firma el peor trimestre desde inicios de la pandemia

- El euríbor firma su mayor subida de la historia tras casi duplicarse en un mes y tocar máximos de 2009

- La inflación alcanza dos dígitos por primera vez en la historia del euro y allana el terreno a los halcones del BCE

- Leves subidas en Wall Street a pesar de la inflación

- El PCE subyacente escala al 4,9%: la inflación sigue muy viva en EEUU

Gane quien gane en Brasil, las políticas fiscales serán "similares"

Elecciones presidenciales. Este domingo 2 de octubre se celebran elecciones presidenciales en Brasil. El actual jefe del Ejecutivo, Jair Bolsonaro, aspira a mantenerse en el poder y el expresidente Lula da Silva busca recuperarlo tras haber sido el presidente del país carioca entre 2003 y 2010. Este último llega a la cita como principal favorito. Después de que el Tribunal Supremo anulara por unanimidad sus condenas por corrupción tras hallar que el juez instructor de aquellas, Sergio Moro (luego ministro de Justicia con Bolsonaro) no actuó con imparcialidad, no ha habido sondeo que haya puesto en duda su vuelta al Palacio del Planalto, señala Europa Press.

Espectro político. Da Silva ha buscado durante su campaña electoral construir un perfil moderado, capaz de atraer al electorado de centro y distanciarse de los fantasmas del comunismo que agita el bolsonarismo y para ello ha sumado a su otrora rival, Geraldo Alckmin, como colega de fórmula. El actual presidente, por su parte, de extrema derecha (nunca ha escondido su admiración por la dictadura militar brasileña de 1964-1985) ha prometido que seguirá con las mismas políticas de los últimos cuatro año.

Economía estancada y un Congreso dividido. Luis López Vivas, economista para América Latina del equipo Macro Research de AXA IM, asegura que ninguno de los dos candidatos a la Presidencia brasileña "parece interesado en llevar a cabo reformas fiscales que estabilicen la deuda del país". Este experto ve "probable" que ambos "sigan políticas fiscales similares que favorezcan el populismo por encima de la tan necesaria reforma estructural". "El próximo gobierno heredará una economía estancada y una difícil situación fiscal. Lamentablemente, el dividido Congreso de Brasil probablemente obstaculizará cualquier intento significativo de abordar esto", vaticina López. De hecho, dice, aunque finalmente gane Silva, el parlamento "impedirá un cambio político radical hacia la izquierda", y tampoco pondrá fácil al futuro presidente acometer "las reformas estructurales necesarias para impulsar el crecimiento económico y garantizar la sostenibilidad fiscal".

Lee más: Brasil podría retomar las subidas de tipos

Duro Felguera revierte pérdidas tras anotarse un beneficio de 1,37 millones

Duro Felguera contabilizó un resultado neto atribuido de 1,37 millones de euros durante el primer semestre del año, en contraste con las pérdidas de 11,13 millones registradas durante el mismo periodo de 2021, según consta en el informe de resultados de la empresa remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las ventas netas totales del grupo se impulsaron un 36,9%, hasta los 54,78 millones de euros, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda), superó los 7 millones de euros, frente a los 'números rojos' de 13 millones del año anterior.

Las ventas en el primer semestre fueron influenciadas por el conflicto diplomático España-Argelia en su proyecto en Argelia y con retrasos ajenos en la previsión de reanudar el proyecto en Rumanía, además de los retrasos en contratación. "A pesar de que el mundo, a nivel de nuestros negocios, se ha puesto difícil en la primera parte del año por falta de decisión de los clientes de invertir y adjudicar contratos, ya estamos dinamizando mucho más la contratación y también las ventas", han indicado a Europa Press fuentes de la empresa.

Así se calcula la tasa de inflación (o IPC): ¿por qué es importante?

El índice de precios al consumo (IPC) es un parámetro que se encarga de calcular y de publicar el Instituto Nacional de Estadística. De acuerdo con la página web del propio INE, el IPC se usa para "proporcionar una medida estadística de la evolución del conjunto de precios de los bienes y servicios que consume la población residente en viviendas familiares en España".

Esto se hace a través del análisis de la denominada 'cesta de la compra' que se elabora con los datos de la Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF), que tiene en cuenta los hábitos de consumo de 24.000 hogares.

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La conexión del caos vivido en Reino Unido con los bonos de EEUU

Fueron los fondos pensiones. "Nuestro comentario diario del jueves comenzó con la historia de las compras temporales de bonos británicos (gilts) por parte del Banco de Inglaterra para frenar la fuerte subida de los tipos. Resulta que la causa fundamental de la acción de emergencia no fue la subida de los tipos, sino los fondos de pensiones irresponsables", explica este viernes Lance Roberts, analista de Real Investment Advice.

Un resumen de lo que ocurrió. "Los grandes fondos de pensiones del Reino Unido estaban comprando gilts y probablemente bonos del Tesoro de EEUU con apalancamiento. El apalancamiento requiere que el prestatario mantenga una amplia garantía para asegurar el reembolso del préstamo. A medida que el precio de los gilts caía, los prestamistas exigían a los fondos de pensiones más garantías. La rapidez y la gravedad de la caída de los precios de los gilts obligó a los fondos de pensiones a vender bonos en condiciones de mercado ilíquidas para conseguir dinero", desarrolla Roberts.

Por qué el 'contagio' a EEUU. "Estas acciones hicieron que los rendimientos aumentaran aún más, empeorando un problema malo. La situación también ayuda a explicar por qué los bonos del Tesoro estadounidense fueron masacrados el lunes. En retrospectiva, es probable que los fondos de pensiones del Reino Unido vendieran bonos estadounidenses para hacer frente a las peticiones de margen", concluye el analista.

Lee también: Regreso al futuro: el bono de EEUU estaba al 4% en 2007 y pasó lo que pasó    

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Nike cae un 12% en bolsa tras informar de un incremento del 44% en sus inventarios

La firma de ropa y accesorios deportivos Nike ha caído cerca de un 12% este viernes en bolsa después de que informara de su cuenta de resultados el jueves tras el cierre de mercado, en la que indicaba que sus inventarios se habían elevado un 44%.

En concreto, la empresa registro bienes por valor de 9.700 millones de dólares (9.913 millones de euros). El alza del 44% respecto al primer trimestre fiscal del año pasado, finalizado en agosto, se debió a la volatilidad de los problemas de las cadenas de suministro, según argumentó Nike.

La cotización de la empresa se ha llegado a situar en el entorno de los 84 dólares, un 11,9% por debajo del cierre del jueves. El mínimo intradía ha llegado a situarse pasada la media sesión de Estados Unidos en los 82,5 dólares, mientras que el máximo ha sido de 86,2 'billetes verdes'.

Media sesión | Leves subidas en Wall Street a pesar de la inflación

La renta variable estadounidense avanza sin sobresaltos en una jornada de tranquilidad tras una semana llena de sustos. El S&P 500 mantiene un leve avance del 0,15%. Por su parte, el Dow Jones sigue un camino diferente y cotiza con caídas superiores al 0,27%. El Nasdaq 100, por su parte, se mantiene en territorio alcista, con subidas del 0,3%.

Estos datos se han conseguido a pesar del dato del PCE subyacente, publicado hoy a pocas horas de la apertura de Wall Street. El PCE subyacente ha subido hasta el 4,9% confirmando el miedo respecto a la escalada de la inflación. Por su parte, la confianza de los consumidores ha mostrado una clara mejoría, situándose en el 58,6 en su lectura final de septiembre.

Tres riesgos que amenazan a una bolsa europea ya golpeada

"Los riesgos a la baja para la renta variable siguen aumentando: la renta variable europea ha caído un 14% desde mediados de agosto, lo que deja al Stoxx 600 prácticamente en línea con nuestro objetivo de 390 a final de año. No obstante, seguimos siendo negativos con respecto al mercado, ya que consideramos que los riesgos para nuestras proyecciones de base están sesgados a la baja", señalan en una nota los estrategas de Bank of America (BofA) Sebastian Raedler y Thomas Pearce. Ambos analistas exponen los tres riegos que ven en tesitura de empeorar.

1) El impulso del crecimiento de la zona euro podría debilitarse más de lo que esperamos, ya que el lastre de la crisis energética se suma a los vientos en contra derivados del endurecimiento de las condiciones crediticias y la ralentización del crecimiento de la oferta monetaria.

2) Los rendimientos reales de los bonos (es decir, el tipo de descuento de la renta variable) han aumentado por encima de nuestras previsiones, lo que significa un tipo de descuento más alto para la renta variable.

3) Los riesgos de que los bancos centrales se excedan en sus esfuerzos, ya que las subidas de la Fed previstas por nuestros economistas son coherentes con el hecho de que el ISM manufacturero de EEUU caiga por debajo de 40 a principios del tercer trimestre del próximo año.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Amadeus y Fluidra lideran al índice

 

El Ibex 35 rebota, pero firma el peor trimestre desde inicios de la pandemia

El Ibex 35 rebota este viernes, al subir un 0,91% hasta los 7.366,8 puntos. El índice consigue frenar la que ha sido su peor racha del año. Pese al ascenso de hoy, el selectivo cierra el peor trimestre desde el estallido de la pandemia, con pérdidas acumuladas del 9%. El índice también se acerca a la última sesión del mes camino de ser el segundo peor de este 2022, con un retroceso mensual del 6,5%. La caída semanal es del 2,9%.

El optimismo ha sido generalizado en la sesión y el EuroStoxx 50 gana un 1,2% hasta la zona de los 3.318 puntos. El Dax sube un 1,1% y se queda por encima de los 12.100. Los índices del viejo continente han mantenido las compras pese a que se ha conocido un mal dato de inflación de la eurozona, que ha escalado por primera vez en la historia hasta una cifra de doble dígito, en el 10% en septiembre. 

Pese al respiro de hoy, el mercado continental aún tiene margen de caída, advierte Joan Cabrero, estratega de Ecotrader. El retroceso en el Ibex 35 puede profundizarse hasta la zona de los 7.000 puntos, ya que "la presión vendedora sigue fuerte", señala. En el caso del EuroStoxx 50, el descenso puede ir a la zona de los 3.000 y en el Dax hasta los 11.000/11.300.

La 'lluvia de millones' para la banca europea, en cifras

De pesadilla a sueño. En cuestión de meses, los bancos han pasado de pagar miles de millones al año al Banco Central Europeo (BCE) a recibir (si nada cambia) miles de millones por tener el dinero aparcado. Esto ha generado un vuelco sobre las expectativas del sector, gracias a un fuerte aumentos de los ingresos netos por intereses.

¿Quién se beneficiará más? Los bancos españoles están a la cabeza. Las entidades nacionales acudieron de forma masiva a las subastas de las TLTRO y ahora acumulan una cantidad importante de liquidez en la facilidad de depósito del BCE.

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¿Necesita BBVA hacer alguna operación?

El banco vendió su negocio en Estados Unidos (mercado desarrollado) y se reforzó en Turquía (emergente), donde se ha achicado su aportación a resultados al aplicar la contabilidad hiperinflacionaria (los precios se han desbocado allí un 82%) y poco gusta al mercado la nada ortodoxa política económica de Ankara (baja tipos, por ejemplo, con el IPC por las nubes). 

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Mejora la confianza de los consumidores en EEUU

La confianza de los consumidores en la economía estadounidense ha mejorado este mes respecto al anterior. Así lo muestra el índice que elabora la Universidad de Michigan, que se ha situado en 58,6 en su lectura final de septiembre, cuatro décimas más que en agosto, pero por debajo de las expectativas, que esperaban una cifra casi un punto superior. Pese a no cumplir con lo pronosticado, el indicador sigue recuperándose desde su mínimo anual de junio, cuando marcó los 50 puntos y, a su vez, se coloca en máximos desde abril. 

En cuanto a las expectativas de inflación, que recoge la misma institución, han caído a su mínimo desde hace un año, septiembre de 2021. Esperan que los precios se eleven un 4,7% para el año que queda por delante. Para el medio y más largo plazo se espera una presión inflacionista del 2,7%, lo que implica que también mejoran las perspectivas más futuras. Pese a ello, el centro recuerda que estas previsiones son vólatiles debido a la incertidumbre actual. 

España podría haber salido indemne de la subida del gas, ¿cómo?

Un informe del Banco de España publicado este viernes pone el foco en el sistema de precios mayoristas de la electricidad, que al final fija el precio de la luz. Varios economistas de la institución analizan el impacto que ha tenido el encarecimiento del gas en la inflación, a través de su repercusión en la electricidad.

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El Banco de Inglaterra se 'japoniza'

Un 'discreto' control de la curva de tipos. El miércoles, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciaba que comprará al menos 65.000 millones de libras de deuda del Gobierno de Reino Unido con vencimientos a más de 20 años en los mercados secundarios como respuesta al incremento de los rendimientos que se ha registrado en los últimos días.

"Desconectar el extremo largo del resto de la curva". "En los últimos días, hemos asistido a una subida desordenada de los rendimientos de los gilts de largo plazo que podría haber impulsado una nueva subida incontrolada si no se controla", opina Daniela Russell, de HSBC Holdings.

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¿Cambiará la crisis energética las jerarquías en Europa?

Italia, relativamente fuerte. El país con forma de bota se adelantó a muchos países europeos, entre ellos Alemania. El contraste es inapelable y muy representativo de la fuerza de la amenaza rusa, que puede derribar gigantes. Cuando estalló la guerra, la primera potencia económica de Europa dependía un 65% del suministro ruso. El chantaje le ahoga aún más que en el caso de Italia porque los lazos no se cortaron de inmediato.

Alemania, al borde de la recesión. La industria alemana se prepara para el racionamiento de gas y acaba de nacionalizar Uniper (el mayor comprador alemán de gas ruso) para evitar el colapso del sector energético.

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Putin anexiona cuatro regiones ucranianas ocupadas a Rusia

"Serán ciudadanos rusos para siempre". El presidente de Rusia, Vladimir Putin, ha proclamado este viernes la anexión a la Federación Rusa de las regiones ucranianas de Donetsk, Lugansk, Jersón y Zaporiyia, lo que implica situar bajo su supuesta soberanía territorios que han sido ocupados militarmente.

Caso omiso a la ONU. Putin ha defendido que responde al deseo de "millones de ciudadanos", que están en su "derecho" de pedir sumarse a Rusia en virtud del principio de la autodeterminación de los pueblos que, según ha apuntado, también contempla la propia Naciones Unidas.

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"El consumo es el menor de los problemas de Nike"

"Los ingresos de Nike han superado las expectativas. Su estrategia de consumo directo sigue dando sus frutos, con un aumento de las ventas del 9% interanual al dejar de depender de sus socios mayoristas", explica Josh Gilbert, analista de mercado de eToro.

"La posible preocupación de los inversores era que los consumidores hubieran dejado de gastar, pero no es el caso. En cambio, los problemas de Nike provienen de cuestiones que están fuera de su control, como las cadenas de suministro y los confinamientos. Su mayor mercado, China, vio cómo las ventas caían un 16% interanual en medio de los cierres, y representando la volatilidad de las ventas para el resto del año. Además, los márgenes brutos se redujeron por el aumento de los gastos de envío, la actividad promocional y los vientos en contra de las divisas, mientras que los inventarios se dispararon un 44% interanual", describe el experto.

"Las acciones han bajado un 43% en lo que va de año, y cualquier debilidad en las operaciones posteriores al cierre podría considerarse una oportunidad para los inversores de comprar una de las marcas más fuertes del mundo con un descuento, dado que las ventas se han mantenido relativamente sólidas", concluye Gilbert.

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Leves caídas en Wall Street: el S&P 500, en mínimos anuales

A diferencia de lo que anticipaban los futuros a lo largo de la mañana, la bolsa estadounidense ha comenzado la última jornada de la semana y el mes con sus índices principales planos, aunque después se decantan por las caídas, por ahora contenidas. Los selectivos sufrieron ayer un nuevo revés. El S&P 500 se encuentra en mínimos anuales sobre los 3.600 puntos. El Dow Jones se mueve al filo de los 29.000 y el Nasdaq 100 cotiza por encima de los 11.100 enteros. 

La apertura del mercado americano este viernes ha estado precedida por la publicación de los últimos datos de inflación en Estados Unidos, referentes a agosto. "La Reserva Federal necesita evidencia de retrocesos mensuales sostenidos para cambiar el rumbo de su política monetaria", recuerdan los analistas de Bankinter.

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La mayor subida de la historia del euríbor

Máximos de 2009. El euríbor a 12 meses, indicador al que están referenciadas la mayoría de hipotecas a tipo variable en España, cerrará septiembre previsiblemente con una tasa media del 2,233%. Esta cifra implica que el índice se ha casi duplicado de un mes a otro (es 1,78 veces mayor que en agosto), tras firmar la mayor subida de su historia.

¿Por qué? El Banco Central Europeo (BCE) ha confirmado que va a haber más subidas en los tipos de interés en los próximos meses, lo que se verá reflejado en los costes de las hipotecas. Este mismo viernes, se ha conocido la inflación en la eurozona, que ha alcanzado por primera vez en la historia los dos dígitos, hasta el 10% anual en septiembre. Esta cifra pone más presión sobre el organismo monetario.

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'No hay dos sin tres': Truss repite al mercado que mantendrá su plan fiscal

El gobierno de la primera ministra Liz Truss ha señalado este viernes que mantiene su agresivo plan de recortes de impuestos tras una reunión con el organismo de control fiscal del Reino Unido (ORB), desbaratando las expectativas del mercado de que un giro político podría ser inminente. No hay planes de alterar el calendario para que el Ministro de Hacienda, Kwasi Kwarteng, publique una previsión completa de la OBR el 23 de noviembre, junto con su declaración fiscal a medio plazo, ha dicho el Tesoro este viernes en un comunicado tras una reunión entre Truss, Kwarteng y el presidente de la OBR, Richard Hughes. 

La inusual reunión entre Hughes y las dos figuras más importantes del gobierno se produce después de que la nueva administración de Truss se viera sometida a duras críticas por parte de economistas y políticos por anunciar el pasado viernes el mayor conjunto de recortes fiscales sin financiación en medio siglo, al tiempo que rechazaba una oferta del OBR para proporcionar una previsión independiente. 

La declaración de hoy sucede a la hecha ayer por la propia Truss, clamando que el plan fiscal es "el camino correcto", y a la del propio Kwarteng el fin de semana, cuando aseguró que los recortes fiscales seguirán adelante e incluso se ampliarán.

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El PCE subyacente escala al 4,9%: la inflación sigue muy viva en EEUU

El PCE subyacente, que pondera la variación de precios en un amplio elenco de bienes y servicios core (excluye energía y alimentos frescos), se ha situado en agosto en el 4,9%, dos décimas por encima de lo previsto por los expertos y dos décimas por encima de la lectura anterior. Por su parte, el PCE general se ha situado en el 6,2%. Este indicador, más completo que el índice de precios al consumo (IPC), revela que la inflación sigue manteniendo prácticamente intacta su fuerza, lo que obliga a la Reserva Federal a seguir pisando el acelerador de las subidas de tipos de interés. 

¿Qué diferencia hay entre IPC y PCE? La Reserva Federal de EEUU presta especial atención al PCE subyacente, que es el mismo indicador que el PCE pero no pondera los alimentos frescos ni la energía, que son los componentes más volátiles del índice de precios. La Fed ha reconocido en varias ocasiones que es este índice al que presta más atención para conducir su política monetaria (subir o bajar tipo, comprar o vender bonos...). Es un indicador menos volátil y mucho más completo que el IPC, que solo calcula el cambio de precios en una cesta de productos y servicios.

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Otro grande de Wall Street apuesta por una libra en paridad con el dólar

El Reino Unido se adentra en el tipo de crisis existencial que se vio por última vez cuando el país votó a favor de abandonar la Unión Europea, lo que pone a la vista una caída de la libra hasta la paridad con el dólar, según un estratega de divisas de Bank of America (BofA). El analista Kamal Sharma ha escrito en una nota a los clientes que los planes fiscales del nuevo gobierno de la semana pasada no han servido precisamente para fomentar la confianza de los inversores en el Reino Unido. El aumento de los costes de los préstamos está poniendo de manifiesto la presión sobre las finanzas públicas, subraya.

Es el último llamamiento de un banco de Wall Street para apostar por la paridad de la libra a finales de año, tras recomendaciones similares de Morgan Stanley y Citigroup. Sharma dice que la elevada inflación, combinada con el estancamiento de la economía, continuará deprimiendo la libra esterlina, que cotiza en torno a 1,08 dólares, tras haber alcanzado un mínimo histórico el lunes.

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Miquel y Costas paga dividendo el 17 de octubre

La papelera ha anunciado este viernes a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que el próximo 17 de octubre distribuirá un dividendo de 0,092 euros por acción, a cuenta de sus resultados de 2022. El último día para contratar las acciones con derecho al cobro del dividendo será el 12 de octubre.

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Dos alarmantes datos en EEUU que ayer pasaron desapercibidos

No todo es el empleo. La actualidad económica se fijó ayer en datos clave de EEUU, como unas peticiones iniciales de subsidio por desempleo en mínimos pese a los vientos de recesión o una tercera revisión del PIB del segundo trimestre del año que dejaba los datos como estaban. Sin embargo, en esta revisión de PIB se incluían dos datos que no acapararon tanto foco, que tienen que ver con la inflación y que son preocupantes.

Dos datos de inflación. Por un lado, el índice de precios de los gastos de consumo personal, uno de los indicadores de inflación favoritos de la Reserva Federal, mostró un aumento de precios del 7,3% interanual en el segundo trimestre. Esta cifra es superior a la del 7,1% de las dos estimaciones anteriores para el segundo trimestre y sigue muy cerca del 7,5% del primer trimestre. Por otro lado, el deflactor del PIB americano del segundo trimestre fue revisado hasta el 9,1% desde el 8,9% preliminar y frente al 8,4% del anterior trimestre.

Una dolorosa conclusión. Con estos datos, queda más en evidencia la persistencia de la inflación y las dificultades para derribarla pese a que la Fed ya lleva meses subiendo los tipos. Estas lecturas reflejan que el organismo debe persistir en su endurecimiento, causando a la postre más daño a la economía.

Pendientes de otro dato. Este viernes a mediodía se conoce otro indicador de inflación de EEUU, el PCE subyacente de agosto (otra suerte de deflactor del PIB que es el indicador favorito de la Fed). La lectura de julio arrojó un 4,6% interanual y un 0,1% intermensual. Ahora se espera un 4,7% interanual y un 0,5% intermensual. Hasta mediados de octubre no se conocerá el IPC de septiembre.

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'Reversión del ahorro', la consecuencia de los tipos negativos en la eurozona

Un análisis del Banco Central Europeo. Los investigadores del BCE Marco Felici, Geoff Kenny y Roberta Friz han publicado un estudio en el que analizan la transmisión de los tipos de interés al ahorro cuando los tipos son muy bajos y negativos.

¿Cuál es su conclusión? La teoría esgrimida por el organismo monetario es en parte cierta: el gasto aumenta (el ahorro disminuye) cuando los tipos de interés bajan, pero a medida que los tipos son más bajos, este impacto va perdiendo fuerza hasta que se revierte.

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La brecha de la inflación dentro de la eurozona se agranda

Pocos países con la inflación por debajo del 10%. El índice de precios al consumo (IPC) de la eurozona ha alcanzado en septiembre un nuevo máximo en la serie histórica en el 10% anual, registrando por primera vez una tasa a doble dígito. Si ponemos la lupa en cada uno de los 19 países que forman la zona euro, solo nueve tienen un IPC armonizado inferior al 10% (Irlanda, España, Francia, Italia, Chipre, Luxemburgo, Malta, Portugal y Finlandia), según los datos adelantados por Eurostat. En el otro lado están, de nuevo, los países bálticos (Estonia, Letonia y Lituania) con tasas de inflación mayores al 20% anual.

¿Qué explica los diversos IPC? "Las diferencias de inflación entre países son cada vez más significativas, ya que las medidas a nivel nacional empiezan a complicar el panorama general", señala en una nota Bert Colijn, economista senior de ING Economics. "La medida del transporte público en Alemania hizo subir la inflación en septiembre, pero en Francia se produjo un descenso debido principalmente a las medidas gubernamentales destinadas a mejorar el poder adquisitivo. Se espera que la intervención gubernamental se intensifique debido a que las tasas de inflación siguen siendo elevadas, y mientras esto no se coordine en Bruselas, se espera que el panorama general de la eurozona siga siendo confuso", añade este experto.

¿Qué hará el Banco Central Europeo? "La divergencia entre los países normalmente complicaría el panorama para el BCE, pero con las altas tasas de inflación actuales la trayectoria es clara: el BCE está dispuesto a subir [los tipos de interés] drásticamente en las próximas reuniones para llegar a la neutralidad y posiblemente más allá rápidamente", concluye Colijn.

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¿Cuánto rentan los dividendos de los grandes bancos españoles?

Tanto Banco Santander como BBVA mantendrán sendos programas de recompras de acciones para complementar unos dividendos en efectivo que van en aumento y que, por ende, cuentan también con rentabilidades al alza.

BBVA
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Media sesión | El Ibex 35 acaricia los 7.400 puntos

Las bolsas de Europa mantienen el rebote a media sesión de este viernes, afrontando las horas de descuento de la semana (y el mes y trimestre) 'vestidas de verde'. Los ascensos rondan el 1% en todos los selectivos de referencia. El Ibex 35 español es de los que más avanza: acaricia la cota de las 7.400 unidades, aunque en el fondo solo recupera una pequeña parte de todo el terreno perdido a lo largo de las pasadas jornadas. En el acumulado de septiembre el Ibex registra unas pérdidas mayores a seis puntos porcentuales. En estos momentos, Amadeus, Meliá e IAG lideran los avances diarios al revalorizarse más del 3% mientras Solaria y PharmaMar encabezan las pérdidas dejándose más de un punto porcentual. 

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¿Qué papel jugó BlackRock en la actuación de emergencia del BoE?

Se ha especulado mucho sobre el papel de BlackRock a la hora de incitar al Banco de Inglaterra (BoE) a actuar esta semana. El Financial Times informa de que el gigante de la inversión amenazó con interrumpir la negociación de algunos de sus fondos en el momento álgido de la agitación del mercado de bonos esta semana en el Reino Unido, lo que habría llevado a que los planes de pensiones no pudieran proteger a sus miembros tras el brusco movimiento de los gilts. Al ser un actor tan importante en el mercado, se consideró que si se retiraban del mercado de esa manera habrían provocado aún más agitación y, por lo tanto, el BoE tuvo que intervenir.

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Audax logra un récord de ingresos: sube hasta un 5,5% en bolsa

Audax Renovables se anota este viernes un repunte de hasta el 5,5% en el precio de sus acciones, que llega a superar los 88 céntimos, aunque en el balance mensual arroja un desplome mayor a veinte puntos porcentuales. La compañía, cotizada en el Mercado Continuo de la bolsa española, ha dado a conocer esta mañana sus cifras de facturación en el primer semestre del año. En concreto, Audax logró unos ingresos entre enero y junio de 1.323 millones de euros, un 91% más interanual más, siendo una cifra "récord" para la empresa.

AUDAX RENOVABLES
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Acuerdo en Bruselas para hacer frente a la crisis energética

En menos de una hora. Los ministros de Energía de la Unión Europea (UE) han puesto el sello de aprobación este viernes al Reglamento de medidas de emergencia para mitigar las consecuencias de la escalada de precios de la luz.

Tres medidas. Una reducción del consumo eléctrico del 10% de media, un impuesto a los beneficios de las empresas de hidrocarburos del 33% y un tope de 180 euros al megavatio hora (MWh) generado por energías inframarginales.

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Italia: la inflación escala al 8,9%, nuevo máximo desde 1985

Al igual que Alemania, y a diferencia de España y Francia, Italia ha sufrido este mes otro aumento de los precios a niveles no vistos desde hace décadas. El índice de precios al consumo (IPC) del país mediterráneo ha subido al 8,9% interanual, un nivel que no se registraba desde julio de 1985, según los datos avanzados este viernes por el Instituto Nacional de Estadísticas italiano (Istat).

La aceleración de la tasa de inflación respecto al mes anterior se debió principalmente a los precios de los alimentos, cuyo crecimiento pasó del 10,1% en agosto al 11,5%, y de los bienes elaborados alimentarios, que pasaron del 10,4% al 11,7%, y crudos, del 9,8% al 11,0%, recoge Efe.

Si se mira el IPC armonizado (el que Eurostat toma de referencia), la tasa de inflación italiana este mes es aún mayor: del 9,5%. "Esperamos que la inflación general siga aumentando (y posiblemente alcance un máximo) en el cuarto trimestre de 2022, con la medida armonizada coqueteando con el nivel del 10%, y llevando la media de 2022 al 8%", vaticina Paolo Pizzoli, economista senior de ING Economics.

Te puede interesar: La prima de riesgo de Italia, en su nivel más alto desde abril de 2020

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Ojo: Ezentis volverá a cotizar el lunes

3 de octubre. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) levantará el próximo lunes a las 8:30 horas (en Madrid) la suspensión de la cotización de Ezentis. Esto es, las acciones de la compañía volverán a negociarse con normalidad en la bolsa española.

¿Por qué? La CNMV considera que Ezentis ha puesto "a disposición del público información suficiente de las circunstancias" por las que acordó la suspensión. El organismo supervisor 'frenó' la cotización de forma cautelar a principios de mes ante el riesgo de "insolvencia inminente" de la empresa. Esta ha publicado hoy sus cuentas del primer semestre del año, en el que perdió 51,6 millones de euros, cuatro veces más que en el mismo periodo del año pasado.

El rebote en las bolsas se mantiene tras el IPC europeo

Las bolsas de Europa mantienen las subidas de alrededor del 1% que registran desde primera hora tras conocerse la tasa de inflación de la eurozona. El índice de precios al consumo (IPC) en la región ha marcado un nuevo récord en su tasa anual, alcanzando el 10%, por encima de lo anticipado por los analistas. "El aumento de la inflación en la eurozona provocará una nueva respuesta hawkish [por parte del Banco Central Europeo], y se espera que la reunión de política monetaria del BCE de finales de octubre dé lugar a una nueva subida [de los tipos de interés] de 75 puntos básicos", explica Ricardo Amaro, economista senior de Oxford Economics.

"Es probable que los miembros del BCE también se sientan reconfortados por los datos de desempleo de hoy, que mostraron tasas sin cambios en la eurozona y Alemania y un ligero descenso en Italia, a pesar de un cierto deterioro de las tendencias reales del empleo en Italia y Alemania", añade Amaro.

Así las cosas, la renta variable del Viejo Continente coge algo de oxígeno después del fuerte retroceso del jueves. El EuroStoxx 50 regresa sobre los 3.300 puntos al tiempo que el Ibex 35 español rebota hacia los 7.400. El euro se muestra plano frente el dólar, en el entorno de los 0,982 'billetes verdes'.

No obstante, la apertura de Wall Street estará precedida y marcada por la publicación en Estados Unidos del deflactor (PCE) de septiembre, el indicador 'favorito' de la Reserva Federal (Fed, el banco central del país) para medir la inflación en EEUU.

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La inflación alcanza los dos dígitos por primera vez en la historia del euro

La inflación en la zona euro ha alcanzado los dos dígitos por primera vez en la historia, tras situarse en el 10% anual en septiembre. Esta tasa tan elevada allana el camino para que los halcones del Banco Central Europeo (BCE) sigan subiendo los tipos de interés a un ritmo muy acelerado. El dato de agosto situó el índice de precios al consumo (IPC) común en el 9,1%.

El gran problema es que los precios han vuelto a subir, y con mucha fuerza, en dos de los países que menos toleran la inflación y que más peso tienen dentro del BCE y las instituciones europeas: Alemania (inflación del 10,9%)Países Bajos (un 17,1%). Esto puede inclinar la balanza hacia un BCE todavía más duro.

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Nuevo récord en la deuda pública española: 1,475 billones de euros

La deuda del conjunto de las administraciones públicas subió en el segundo trimestre hasta el máximo histórico de 1,475 billones de euros, lo que supone un aumento en términos relativos del 1,5% respecto al trimestre anterior, aunque moderó su peso sobre el producto interior bruto (PIB) y la ratio se situó en el 116,1%, según los datos publicados este viernes por el Banco de España.

La deuda pública se incrementó un 3,6% respecto al mismo trimestre del año pasado, con 50.651 millones más, como consecuencia de los menores ingresos y los mayores gastos derivados de la crisis de la pandemia y más recientemente por la guerra en Ucrania.

Te interesa: El actual parón económico de España, en datos

Lee también: La deuda pública en Alemania marca un nuevo máximo

Meliá ve recortado su potencial por este analista

Meliá recupera hoy parte del terreno perdido en bolsa la pasada sesión. El precio de sus acciones rebota hasta casi un 5% y llega a situarse por encima de los 4,8 euros de nuevo en los primeros compases de la jornada. Ello a pesar de que AlphaValue ha recortado el precio objetivo que concede a la hotelera de 7,39 a 7,18 euros la acción. Eso sí, esta firma de análisis ha repetido el consejo de compra (el mejor).

El consenso de mercado de Bloomberg al completo da a Meliá Hotels una valoración media a doce meses de 7,57 euros, que implica un ascenso a corto plazo del 55,5% desde los máximos de este viernes. Más de la mitad de los expertos ahí recogidos aconsejan 'comprar', mientras solo dos (el 10% del consenso) optan por 'vender' y el resto (siete o el 35%) se decantan por 'mantener'.

MELIA HOTELS INTL
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Berenberg reduce su valoración de Solaria

Solaria está a punto de cerrar el mes siendo uno de los peores valores del Ibex 35 desde el cierre de agosto (ver gráfico). La compañía fotovoltaica puede encadenar además una tercera sesión consecutiva en negativo. El precio de sus acciones marca mínimos desde marzo en 16 euros.

Los analistas de Berenberg han reducido el potencial que otorgan a los títulos de la firma española, desde 24 a 21,5 euros, aunque han repetido el consejo de 'comprar' (el mejor). El consenso de mercado de Bloomberg es más cauto: la valoración media a doce meses es de 20,59 euros la acción, que supone un potencial del 29% desde los mínimos de hoy. Casi la mitad de los analistas recomiendan 'comprar', pero el resto (10) se dividen a pares iguales entre 'mantener' y 'vender'. 

Relacionado: Una de cal y otra de arena de Société para Solaria

SOLARIA ENERGIA
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La inflación sube en Holanda hasta el 17%, la más alta desde la II Guerra Mundial

La inflación registrada en Países Bajos en el mes de septiembre fue del 17,1%, el dato más alto desde la Segunda Guerra Mundial, en gran parte debido al aumento de los precios de la energía, según estimaciones publicadas este viernes por la Oficina Nacional de Estadísticas (CBS). El dato, basado en el índice de precios al consumidor armonizado (IPCA), significa que los precios son un 17,1% más altos que en septiembre de 2021, siendo la energía -incluido el combustible- el que más ha contribuido a la inflación en general, ya que se ha encarecido un 114 % este mes en comparación con el año pasado. La inflación fue del 13,7% en agosto, un récord histórico, puesto que ya era la cifra más alta jamás medida en el país desde que empezó el registro mensual en 1963, según la CBS. 

Relacionado: Países Bajos vuelve a la inflación de los 70

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Ezentis multiplicó por cuatro sus pérdidas en el primer semestre

Ezentis cerró el primer semestre del año con pérdidas netas de 51,6 millones de euros, cuatro veces más que los 11,3 millones de euros que perdió en el mismo periodo del año anterior. Sus ingresos cayeron un 18,2% con respecto a la primera mitad de 2021, hasta los 154,9 millones, como consecuencia del cese de actividad en Chile y Perú y a la menor actividad de clientes relevantes y la discontinuidad de contratos no rentables, recoge Europa Press.

La compañía está suspendida de cotización desde principios de mes ante un contexto de riesgo de "insolvencia inminente", según trasladó la propia empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

¿Llegará la inflación a los dos dígitos en la eurozona?

Este viernes se publican los datos del índice de precio al consumo (IPC) de la eurozona y el PCE de Estados Unidos. Ambos indicadores serán los grandes catalizadores en los mercados financieros mundiales. En el caso de la zona euro, la incertidumbre es máxima. Mientras que en Alemania la inflación ha pegado un nuevo salto y se ha situado muy por encima de lo que preveían los expertos (un 10,9% anual), en Francia y en España ha ocurrido todo lo contrario. A las 11 horas (en la España peninsular) se podrá conocer el desenlace final. Todo hace indicar que, como en otras ocasiones, el IPC italiano que se publica también a las 11 será el que decida si la inflación de la región alcanza los dos dígitos por primera vez en la historia o si este hito no termina de producirse. 

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Opdenergy rinde cuentas y continúa su desplome en bolsa

El productor independiente de energía renovable ha publicado sus resultados del primer semestre del año, en el que obtuvo un beneficio neto de 17,35 millones de euros, frente a las pérdidas de 4,68 millones que se anotó un año antes. Además, la compañía multiplicó por nueve su resultado bruto de explotación (ebitda), hasta 26 millones de euros, gracias al aumento de las ventas de energía y a la ejecución de parte de la cartera de proyectos vendidos en la transacción cerrada en agosto de 2021 con Bruc Energy, según ha trasladado a la CNMV y recoge Europa Press.

Este es el primer balance que Opdenergy presenta tras su debut en bolsa en julio. Sin embargo, las cuentas no parecen convencer a los inversores: el precio de sus acciones, cotizadas en el Mercado Continuo, caen cerca de un 3% y marcan nuevos mínimos en 4,2 euros. En el mes que está a punto de terminar acumula un retroceso en bolsa próximo al 11%.

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Reino Unido esquiva finalmente la recesión en el segundo trimestre

El producto interno bruto (PIB) del Reino Unido aumentó un 0,2% en el segundo trimestre del año tras la revisión al alza del avance, que apuntaba a una contracción del 0,1%. Los datos difundidos este viernes por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) confirman que el país ha esquivado la recesión. Sin embargo, la economía continúa desacelerándose y en el primer trimestre ya se registró una moderación en el crecimiento.

Reino Unido es la única nación del G7 que aún no ha vuelto a los niveles de PIB real anteriores al coronavirus. La revisión confirma que el PIB se contrajo en un 11% en 2020 por la pandemia y se expandió un 7,5% en 2021 (en este caso la revisión fue al alza). Las estimaciones indican que el nivel del PIB real está un 0,2% por debajo de donde estaba antes del covid.

La producción del sector servicios aumentó de 0,2% en el trimestre pero "continuó la debilidad en el comercio mayorista y minorista, y las industrias de la salud'', indica el informe. El consumo de los hogares sigue desacelerándose.

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La sostenibilidad no está resguardando este año a los inversores

El índice ESG europeo de referencia, el MSCI Europe ESG Leaders, lleva todo el año comportándose peor que su homólogo tradicional, el MSCI Europe. Y la brecha entre ambos, a favor del 'vainilla', no hace sino crecer.

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Ascensos en la apertura de las bolsas europeas

La renta variable del Viejo Continente comienza la última sesión de la semana, el mes y el tercer trimestre con tono positivo, después de sufrir ayer un nuevo revés. Los índices de referencia en Europa han abierto con ascensos moderados pero que poco a poco se han ampliado al 1%. El EuroStoxx 50 rebota así de nuevo al entorno de los 3.300 enteros y el Ibex 35 aguanta sobre las 7.300 unidades, nivel bajo el cual marcó mínimos anuales y desde noviembre de 2020 el miércoles.

Los selectivos europeos se ven respaldados por los futuros de Wall Street que, por ahora, anticipan un suave rebote en el mercado americano, donde el jueves se impusieron claramente las ventas. De hecho, las plazas asiáticas sí han seguido esa estela roja esta madrugada: el Nikkei 225 japonés ha perdido hoy un 1,8%, el Kospi surcoreano se ha dejado siete décimas y los indicadores chinos también se mueven en terreno negativo.

Los inversores se han despertado con las últimas cifras macro de China, la segunda mayor potencia del planeta, referentes a la actividad de la industria del país. Los datos del Gobierno y los privados no coinciden. "No es posible entenderlo", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. "Tampoco importa mucho porque el mercado ya es absolutamente escéptico sobre la fiabilidad de las estadísticas chinas", aseveran estos expertos.

Por tanto, toda la atención de los mercados hoy estará centrada en los datos de inflación adelantados de septiembre en Europa y Estados Unidos. En Francia el índice de precios al consumo (IPC) ha dado otro respiro este mes, al igual que sucede en España, pero en Alemania la tasa anual ya es de doble dígito. A las 11 horas (en Madrid) se conocerán las referencias de Italia y, más importante (porque determina la política monetaria del Banco Central Europeo), de toda la eurozona. Los analistas esperan que el IPC de la zona euro haya escalado este mes a un nuevo récord del 9,7% interanual.

Para los datos de inflación en EEUU (deflactor del consumo o PCE, indicador 'fetiche' de la Reserva Federal) habrá que esperar hasta las 14:30 horas, es decir, poco antes de la apertura de Wall Street, por lo que la reacción de los inversores a estos marcarán la recta final de la jornada en los parqués de Europa y, por tanto, el cierre mensual.

Todo ello sin perder de vista lo que pase en Bruselas. "Hoy tendrá lugar también la reunión de ministros de Energía de la UE para definir las medidas definitivas para limitar el impacto de la subida del precio del gas en la fijación del precio de la electricidad, con el objetivo de proteger a industria y consumidores. En el otro lado de la balanza, mayor tensión geopolítica, con Rusia anexionándose hoy cuatro regiones en el sudeste de Ucrania, escalando el conflicto y con ello el shock energético", explican desde el Departamento de Análisis de Renta 4.

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La inflación da otro respiro en Francia y se sitúa en el 6,2%

La lluvia de datos de inflación en la zona euro están dejando un sabor agridulce. Si ayer se conocía que la inflación armonizada de Alemania rozó el 11% (mucho más de lo previsto), hoy viernes se ha conocido que la subida de los precios en Francia se ha situado en el 6,2%, una tasa interanual que queda cinco décimas por debajo de lo que habían previsto los expertos. Además, la inflación mensual ha retrocedido un 0,5%. Aún es demasiado pronto para lanzar las campanas al vuelo, puesto que el monto más grande de esta rebaja se debe a la caída del precio de los combustibles y la electricidad, un descenso que podría ser temporal y que no tiene en primera instancia gran relevancia para la inflación subyacente. 

A modo de conclusión se puede decir que Francia y España han presentado una inflación por debajo de lo previsto, mientras que la de Alemania ha sido mucho más alta. El IPC de la eurozona dictará sentencia en unas horas.

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¿Qué pasa con la industria china? Las estadísticas públicas y privadas no casan

Disparidad de datos. La actividad en la industria manufacturera de China repuntó en septiembre, según los datos oficiales publicados hoy por la Oficina Nacional de Estadística (ONE), que contrastan con la medición privada divulgada por el medio privado Caixin, la cual apunta a una nueva contracción del sector. Según la ONE, el índice gerente de compras (PMI, indicador de referencia del sector manufacturero) de septiembre subió a los 50,1 puntos tras los 49,4 de agosto, mientras que el de Caixin experimentó una nueva bajada, desde 49,5 unidades hasta 48,1.

Lo que dicen estos datos. En estas estadísticas, un registro por encima del umbral de los 50 puntos supone un crecimiento de la actividad con respecto al mes anterior y por debajo, contracción.

El matiz. Generalmente, Caixin publica su PMI -elaborado por la firma británica IHS Markit y de referencia para inversores internacionales- un día después de los datos oficiales de la ONE, pero en esta ocasión lo ha hecho en la misma jornada debido al inminente período festivo del Día Nacional de China.

Relacionado: Más allá del inmobiliario: los motores de China se paran

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Berlín aparca de nuevo la austeridad y disciplina fiscal

El Gobierno alemán ha diseñado un plan de emergencia dotado de 200.000 millones, que abordará desde topes al precio de electricidad y gas, hasta ayudas a empresas. Utilizará el antiguo fondo de la pandemia. | Relacionado: La recesión alemana en 2023 está prácticamente asegurada.

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El empleo en Alemania, estancado por primera vez en año y medio

Más noticias negativas para la mayor potencia de la zona euro. El mercado laboral de Alemania se estancó en agosto por primera vez en 18 meses. Según los cálculos provisionales de la Oficina Federal de Estadística (Destatis), unos 45,4 millones de personas residentes en el país tenían un empleo el pasado mes. Esto implica un leve descenso respecto a julio, en 6.000 personas, "o sea un 0,0%", resalta el organismo estadístico alemán. "De este modo, el número desestacionalizado de personas con empleo no volvió a aumentar por primera vez en un año y medio", subraya Destatis.

Lee también: La inflación se dispara en Alemania hasta el 10,9% y redobla la presión sobre el BCE

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Japón: la producción industrial mejora "a un ritmo moderado"

La producción industrial de Japón aumentó un 2,7% en agosto con respecto al mes precedente, según los datos publicados hoy viernes por el Gobierno. Este incremento es superior al registrado en julio, cuando el índice creció un 1% intermensual, y supone el tercer crecimiento consecutivo tras una caída del 7,5% en mayo, recuerda Efe. Constata que la producción industrial del país asiático "muestra signos de aumento a un ritmo moderado", según el informe del Ministerio de Economía, Comercio e Industria japonés.

El Ejecutivo nipón también ha informado este viernes de que el desempleo en cayó al 2,5% en el octavo mes del año. Esto supone un descenso de una décima con respecto a los tres meses anteriores, una tendencia que comenzó en mayo, mes en el que el indicador rompió una racha de tres meses de reducción del paro.

"Los últimos datos publicados en Japón apuntan a una sólida recuperación en el futuro próximo y son una señal positiva para el crecimiento salarial que busca el Banco de Japón", señala Min Joo Kang, economista senior para el país nipón y Corea del Sur de ING Economics.

¿Qué margen de caída tienen las bolsas de Europa hasta soportes?

Que los bajistas están al mando del mercado en Europa, es algo que nadie puede negar. Todo apunta a que el EuroStoxx 50 cerrará hoy el que será su octavo mes de descensos de los nueve que hasta ahora han trascurrido en lo que va de año. Y el mercado continental aún tiene margen de caída. Y es que, la cesión de soportes encaja con una profundización de la corrección del EuroStoxx hacia la zona de los 3.000 puntos, que "es donde cotizaban las bolsas europeas justo antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer contra la covid y cuyo alcance supondría una corrección del  61,80/66% de toda la subida desde los mínimos de 2020", destaca Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

Hasta dichos niveles, que son los que están marcados como óptimos para volver a comprar bolsa europea, aún queda un recorrido a la baja del 8%. En el caso del Ibex 35 español, las distancias hacia niveles análogos son menores.

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El mejor mes del dólar desde abril

La determinación de Fed a la hora de luchar contra el avance de la inflación ha convertido al banco central estadounidense en una de las entidades que ha tomado medidas más agresivas en los mercados occidentales para atajar el crecimiento del IPC. Las consecuencias del éxito de la entidad central en este ámbito (al menos si se pone en relación con el resto de grandes economías), se han dejado sentir de una manera más evidente en la evolución del dólar, que se ha acercado a máximos del siglo sesión tras sesión a lo largo de las últimas semanas.

Desde que dio comienzo el año, el Índice Dólar, que refleja la evolución del 'billete verde' frente a una cesta ponderada de las divisas más negociadas, se ha revalorizado más de un 20%. Un comportamiento que se ha visto acelerado en las últimas sesiones. De hecho, septiembre ha sido el mes más alcista para la divisa estadounidense desde abril al revalorizarse el dólar más de un 3%.

Según el consenso de mercado el recorrido que le queda al Índice Dólar es ya reducido, pero por técnico "el margen de subida que aún le queda hasta los máximos del año 2001, en torno a las 121 unidades, es de cerca de un 7,50%", señala Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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Agenda | Viernes de IPC de la eurozona y PIB de Reino Unido

España

-Cuentas de trimestrales no financieras de los sectores institucionales (segundo trimestre)

-Índices de comercio al por menor de agosto 

-Precios de importación y exportación de productos industriales de agosto

-Avance de la balanza de pagos de julio

-Deuda de las administraciones públicas del segundo trimestre 

Eurozona

-Dato preliminar del IPC de septiembre

-Desempleo de agosto

-Reunión extraordinaria los ministros europeos de Energía

Alemania

-Índice de precios de importación de agosto

-Ventas minoristas de agoto.

-Tasa de desempleo de septiembre

Francia

-Dato preliminar del IPC de septiembre

Italia

-Tasa de desempleo de agosto

-IPC de septiembre

Reino Unido

-Dato definitivo del PIB del segundo trimestre

EEUU

-PMI de Chicago de septiembre

-Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de septiembre

China

-PMI manufacturero NBS y Caixin de septiembre

Sexta semana de caídas de las últimas siete

Buenos días y bienvenidos a la última sesión de mercado de una semana en la que los bajistas quieren seguir detentando el mando de las principales bolsas del planeta. Los futuros de los parqués de Europa y EEUU apuntan a que la jornada del viernes empezará en negativo una vez más, y dará continuidad a los números rojos que, a escasas horas para el cierre, registran los selectivos asiáticos. De confirmarse al cierre, esta sería la sexta semana en la que las principales bolsas del Viejo Continente y Wall Street registran un bagaje semanal negativo de las últimas siete.

El Nikkei 225 japonés es el índice más perjudicado en ese sentido al ceder más de un 2% desde la apertura. Con ese descenso, las pérdidas acumuladas a lo largo de los últimos cinco días superan ya el 5% en la que ha sido su semana más bajista desde el mes de junio      

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CarMax recuerda a Wall Street que "algunas partes de la economía están en recesión"

El ya de por sí inestable sentimiento del mercado recibió un golpe este jueves, después de que los últimos resultados trimestrales del concesionario de coches usados CarMax "dejaran al descubierto la difícil situación de los consumidores estadounidenses atrapados entre la alta inflación y la subida de los tipos de interés", informa Bloomberg.

Las cifras del segundo trimestre fiscal de CarMax no cumplieron con las expectativas de Wall Street en casi ningún parámetro. La empresa dijo que" la capacidad de los compradores potenciales para costear los vehículos se ha convertido en un reto, con el aumento de los tipos de interés y la baja confianza de los consumidores añadiendo nuevas arrugas".

"CarMax ha recordado a Wall Street que algunas partes de la economía ya están en recesión", ha destacado Ed Moya, analista principal de mercado de Oanda Corp. Los "problemas de asequibilidad" señalados por la empresa como la principal razón de la gran pérdida sugieren que "solo va a empeorar a medida que el endurecimiento de la Reserva Federal empiece a afectar a la economía".

El precio de las acciones de Carmax se han hundido un 25% hasta los 65,16 dólares, establenciendo un nuevo mínimo anual que no se veía desde abril de 2020. En lo que va de año, la caída es del 50% y la capitalización ha bajado a los 10.300 millones de dólares.

CARMAX
71,95
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Nike no logra calmar la preocupación de los consumidores

El precio de las acciones de Nike (Clase B) cae un 3,4% en la sesión del jueves hasta los 95,3 dólares, registrando un nuevo mínimo anual, un nivel que no se veía desde agosto de 2020. En lo que va de año, la acción pierde un 42% y la capitalización bursátil es de 149.500 millones de dólares.

Nike registró en su primer trimestre fiscal de 2023 (junio-agosto) unas ventas mejores de lo esperado, con un aumento en América del Norte; pero el margen bruto de la empresa no fue el esperado y los inventarios se dispararon, informa Bloomberg. Además, añaden que en las recientes caídas en bolsa podría estar afectando la preocupación por las finanzas de los consumidores en un momento de elevada inflación. Algo que se ha reforzado con los "horrendos" resultados de CarMax y las débiles previsiones que ha anunciado Micron Technology sobre la demanda de ordenadores personales y teléfonos inteligentes.

NIKE
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El petróleo Brent cae a la zona de los 88 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent retrocede en torno a un 0,7% este jueves y se sitúa en la zona de los 88,60 dólares por barril. Fue el miércoles cuando superó los 89 dólares, su precio más alto desde el 22 de septiembre. Aun así, el crudo de referencia en Europa perdió los 100 dólares a finales de agosto y no ha superado el máximo histórico de 127,98 dólares que registró el 8 de marzo. En lo que va de año, gana un 14%.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen un ligero 0,2% en la jornada y cotizan en la zona de los 81,6 dólares por barril. El crudo estadounidense perdió los 100 dólares a mediados de julio.

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Apple pierde más de 100.000 millones en bolsa en un solo día

El precio de las acciones de Apple cae casi un 5% en la sesión del jueves hasta los 142,48 dólares, con lo que vuelve a niveles de principios de julio. En lo que va de año, los títulos de la compañía estadounidense pierden un 20% de su valor y su capitalización se sitúa en los 2,3 billones de dólares.

Cuenta Bloomberg que el descenso visto hoy jueves se debe a un poco habitual cambio en la recomendación de un analista sobre la acción de la compañía. Ha sido uno de los analistas de Bank of America (BofA) que sigue a Apple quien ha quitado la recomendación de comprar sus títulos y aconseja ahora 'mantener', advirtiendo de una demanda más débil de los consumidores por sus dispositivos electrónicos. Esta caída en bolsa del 5% ha conllevado una pérdida de 120.000 millones de dólares en el valor bursátil de la empresa tecnológica.

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Everest Re es el valor que más sube en la sesión; CarMax, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del jueves son: Everest Re (+3,11%), WR Berkley (+2,77%), Steris (+2,65%), DXC Technology (+2,53%) y Okta (+2,07%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de CarMax (-24,61%), Solaredge Technologies (-8,27%), Royal Caribbean Cruises (-7,87%), Generac Holdings (-7,05%), Carnival (-6,82%), Tesla (-6,81%), Lucid Gorup (-6,77%), Aptiv (-6,39%), Advanced Micro Devices (-6,17%), Boeing (-6,08%) y Caesar's Entertainment (-6,03%). También sobresalen las caídas de Walgreens Boots (-4,97%), Apple (-4,91%) y Nike B (-3,41%).

Vuelven las caídas a Wall Street: el S&P 500 pierde un 2%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del jueves en rojo después de haber registrado ascensos el miércoles que pusieron fin a una racha de seis sesiones consecutivas a la baja. En la jornada de hoy, el Dow Jones pierde 458 puntos, el equivalente a un 1,54%, y se sitúa en las 29.225,61 unidades. Por su parte, el S&P 500 retrocede un 2,1% hasta los 3.640,5 puntos. En cuanto a los índices que agrupan a la mayoría de firmas tecnológicas, el Nasdaq Composite cae un 2,84% hasta los 10.737,51 enteros y el Nasdaq 100 pierde un 2,86% y se sitúa en los 11.164,78 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones cae un 19,57%; el S&P 500 se deja un 23,6% y el Nasdaq 100 pierde un 31,59%.

"Las acciones estadounidenses se desplomaron al mínimo desde noviembre de 2020, ya que otro grupo de funcionarios de la Reserva Federal ha endurecido el tono de la política monetaria, y las turbulencias en Europa ha seguido poniendo los nervios de punta a los inversores", informa Bloomberg.

James Bullard, presidente de la Fed de San Luis, dijo que los inversores han comprendido que no pueden escapar a las subidas de tipos en los próximos meses. Asimismo, aparecieron señales de tensión en el mercado de swaps de tipos de interés y se archivó un acuerdo de compra apalancada. Los bonos del Tesoro de EEUU recortaron las pérdidas anteriores, con el rendimiento a 10 años rondando el 3,76%.

"Los inversores están lidiando con las amenazas que suponen los movimientos discordantes de los bancos centrales en los últimos días, con los funcionarios de la Reserva Federal insistiendo en un mayor endurecimiento monetario, el Banco de Inglaterra desvelando un plan de apoyo a la deuda pública y las autoridades de Asia tratando de apuntalar la debilidad de las divisas", añaden desde Bloomberg.

"La verdad es que me sorprendió mucho el impacto que el Banco de Inglaterra tuvo en el mercado global", ha manifestado Fiona Cincotta, analista sénior de mercados financieros de City Index. "Sin embargo, el repunte de alivio duró poco. Lo hemos superado rápidamente y parece que volvemos a la narrativa de los temores a la inflación y a los tipos de interés más altos".

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Arabia Saudí quiere atraer turistas: así es su plan billonario

El país árabe es consciente de que es más extenso y rico en patrimonio natural e histórico que su vecino Dubái, emirato que se ha convertido en las últimas décadas en un centro financiero global, capaz de atraer a las grandes fortunas y los amantes del lujo a Oriente Medio.

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Wall Street cae con fuerza tras el golpe de la recesión

China pide a sus bancos que se preparen para salir al rescate del yuan ante las crecientes turbulencias

Las claves de la próxima reunión de los ministros de Energía de la UE

Medidas excepcionales. Se espera que los ministros de Energía de los 27 países de la Unión Europea (UE) aprueben mañana jueves la propuesta de Reglamento que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, presentó hace dos semanas en su discurso sobre el Estado de la Unión. El objetivo es aliviar la creciente presión de los hogares y empresas europeos por los altos precios de la energía.

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"Entre la peste y el cólera, es probable que el euro gane a la libra"

Cómo está el cruce. "El cruce euro/libra (EUR/GBP) ya ha alcanzado nuestra pesimista previsión a dos años de 0,90: en la elección entre la peste y el cólera, es probable que gane el euro, más grande, más líquido y, por tanto, más estable", reflejan en un comentario de mercado los analistas de SEB. Este jueves, el euro cotiza a 0,89 libras subiendo un 0,25% respecto a la divisa británica.

Los lastres (de fondo) para la libra. "Que el mercado ponga un gran signo de interrogación sobre el crecimiento impulsado por la demanda (recortes de impuestos) en un momento en que el BoE está luchando contra las altas expectativas de inflación no es nada sorprendente (posiblemente la velocidad de la subida de los tipos de interés), y el QE temporal detiene la subida de los tipos de interés, pero pone un nuevo signo menos delante de la moneda", añaden estos expertos.

El BoE no puede hacer mucho. "El Banco de Inglaterra no puede hacer mucho para apoyar el cable (cruce libra/dólar en la jerga financiera), ya que creemos que la intervención en el mercado de divisas y las subidas de tipos de emergencia no están sobre la mesa. Y no vemos ningún cambio en la historia de la fortaleza del dólar durante los próximos seis a nueve meses. En cambio, esperamos que la volatilidad del cable siga siendo alta (la volatilidad realizada en una semana es de un asombroso 34%) y que esté pendiente de cualquier actualización fiscal", apuntan desde ING.

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Opinión | Subir los tipos, ¿remedio o eutanasia?

Es un axioma comúnmente aceptado en la teoría económica que el mejor remedio contra la enfermedad de la inflación es el jarabe de la política monetaria y más en concreto subir los tipos de interés. Y a ello se están aplicando los principales bancos centrales, desde la Reserva Federal de EEUU hasta el Banco Central Europeo (BCE) pasando por el Banco de Inglaterra.

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Wall Street cae con fuerza tras el golpe de la recesión

La recesión ya está aquí y sus consecuencias ya resuenan en la renta variable estadounidense, que vive una jornada de fuertes caídas. El S&P 500 se deja un 1,99% en el ecuador de la sesión, mientras que el Dow Jones sigue la misma estela con descensos del 1,49%. El Nasdaq 100 es el que se lleva la peor parte con caídas superiores al 2,9%.

Wall Street ha amanecido con la tercera revisión del producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre en negativo, confirmando así la recesión técnica del país. Estos malos datos han contrastado con los del paro semanal en Estados Unidos, que han vuelto a bajar, esta vez en 193.000 trabajadores superando las previsiones de lo analisistas.

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Los márgenes de Sacyr no se van a resentir

La clave está en su negocio concesional, que es el que sostiene los mayores márgenes del grupo y el que se ha convertido en el motor y foco absoluto de la compañía.

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El actual parón económico de España, en datos

¿Cuál es la situación? La última Encuesta sobre la Actividad Empresarial del Banco de España (BdE) apunta a "un deterioro de su facturación en el tercer trimestre, a pesar de que los sectores vinculados al turismo mantuvieron un elevado dinamismo en los meses de verano".

¿Cuál o cuáles son las causas? "El coste de la energía sigue limitando la actividad de alrededor del 80% de las compañías e introduce presión al alza en las perspectivas inflacionistas de las empresas", explica Mario Izquierdo, economista del BdE. Y añade que "el principal canal por el que la guerra en Ucrania estaría afectando a la actividad empresarial es el alza en el precio de los consumos intermedios, sobre todo energéticos".

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Porsche llega a subir un 5% en su debut, pero cierra plano

Las acciones de Porsche ha terminado prácticamente con el mismo precio de salida, en su debut bursátil, a 82,5 euros. Los títulos han llegado a subir hasta un 5% sobre los 87 euros. El mercado ha terminado coincidiendo con la valoración de la compañía sobre 75.000 millones.

La sociedad patrimonial de la familia Porsche pasa a tomar el control del fabricante de deportivos, tras esta operación lanzada por Volkswagen, que tenía el 100% de la compañía. Porsche Automobil Holding ha terminado la jornada con un descenso del 10%.

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