Flash del mercado

IBEX 35
8.416,60 arrow_drop_up +0,34%
EURO STOXX 50®
3.962,41 arrow_drop_up +0,01%
EURUSD
1,0395 arrow_drop_down -0,12%
S P 500
4.026,12 arrow_drop_down -0,03%

El petróleo Brent sube un 2% y recupera los 85 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 2% en la sesión del martes y se sitúa en la zona de los 85 dólares por barril, después de haber caído a los 83,9 dólares el lunes, su nivel más bajo desde enero. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 10%. Su máximo anual son los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan otro 2% y alcanzan la zona de los 77,9 dólares por barril. El crudo de referencia en Estados Unidos perdió los 80 dólares hace tres sesiones y en lo que va de año apenas gana un 4,5%.

Ampliar información open_in_new

CF Industries es el valor que más sube en la sesión; Digital Realty Trust, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del martes son: CF Industries (+6,10%), Norwegian Cruise Line (+4,26%), The Mosaic (+4,19%), Royal Caribbean Cruises (+3,91%), Marathon Petroleum (+3,70%), Enphase Energy (+3,60%) y Carnival Corp (+3,60%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día, aunque moderadas, se encuentran las de Digital Realty Trust (-3,98%), Organon & Co (-3,54%), Keurig Dr. Pepper (-3,51%), Global Payments (-3,42%), Fleetcor Technologies (-3,40%), Kraft Heinz (-3,26%), Domino's Pizza (-3,25%), Colgate-Palmolive (-3,23%), Clorox (-3,18%) y AES Corp (-3,14%).

El S&P 500 sufre la racha de pérdidas más larga desde 2020

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión con signo mixto, aunque el Dow Jones y el S&P 500 registran nuevos mínimos anuales. En concreto, el Dow Jones cae un 0,43% hasta los 29.134,99 puntos y el S&P 500 retrocede un 0,21% y se sitúa en las 3.647,29 unidades, estableciendo su racha de caídas diarias desde 2020 (ya son seis sesiones consecutivas a la baja). Por otro lado, el Nasdaq Composite sube un 0,25% hasta los 10.829,50 puntos, mientras que el Nasdaq 100 repunta un 0,16% hasta los 11.271,75 enteros.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 30,9%; el S&P 500 se deja un 23,4% y el Dow Jones, un 19,8%.

"El índice [S&P 500] osciló entre las ganancias y pérdidas a lo largo de la sesión después de que James Bullard, de la Reserva Federal, se sumara al coro de funcionarios que dicen que se necesitan más subidas de tipos y que los riesgos para la economía siguen siendo elevados. Los bonos del Tesoro mantuvieron en general las pérdidas, lideradas por el extremo largo de la curva", informa Bloomberg.

La agencia de información financiera añade que "los activos de riesgo han caído en picado desde que la Reserva Federal anunció una tercera subida de tipos y advirtió de que se avecinaban más problemas". Además, recalca que "la escalada del conflicto energético entre Rusia y Europa, tras la destrucción de tres gasoductos por un presunto sabotaje, hizo subir los precios del gas natural en Europa, lo que ha hecho que el ánimo de los inversores se vea afectado".

Entre los factores que han sido tenido en cuenta en la sesión, los inversores han valorado una avalancha de datos este martes, de pedidos de bienes de capital y la confianza de los consumidores, "que dibujan un panorama de una economía que probablemente pueda soportar un endurecimiento adicional de los bancos centrales".

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

¿Qué es invertir 'por factores'?

Se trata de obtener rentabilidad en base a fuentes bien diferenciadas, que suelen ser estas seis: value, momentum, tamaño, volatilidad, calidad (quality) y dividendos.

Ampliar información open_in_new

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 cae un 0,84% y pierde los 7.500 puntos

- El BCE admite que las subidas de tipos de interés podrían llevarse por delante el mercado laboral

- Bullard (Fed) arrastra a Wall Street y el T-Note roza el 4%

Wall Street se da la vuelta y vuelve a cotizar en mínimos anuales

- La confianza del consumidor de EEUU sube y toca máximos de cinco meses

Este gran bajista contra la libra y pro-Brexit ha ganado un 140% este año

Crispin Odey, el titán de los fondos de cobertura británicos cuyas apuestas cortas sobre la libra han sido un tema muy debatido desde su apoyo al Brexit, dice que lo peor no ha pasado para la moneda. El gestor cree que el país tardará mucho tiempo en vencer la espiral de la inflación y predice que es poco probable que el Banco de Inglaterra intervenga de improviso, como esperan varios estrategas. "Eso será demasiado pánico", aventura Odey en una entrevista reciente. 

La apuesta intermitente de Odey contra la libra ha suscitado la indignación en las redes sociales y en los círculos políticos. Algunos ven la operación como un intento del afamado gestor de dinero de beneficiarse de los problemas económicos del Reino Unido después de que contribuyera a empujar al país hacia un futuro incierto al apoyar el Brexit. Ganó unos 220 millones de libras en un día en el que la moneda británica se desplomó tras la decisión de junio de 2016 de abandonar la UE, aunque perdió ese dinero en pocas semanas cuando los mercados se recuperaron.

El gestor de fondos dijo que no está poniendo nuevos cortos contra la libra y que sus apuestas bajistas se han ido reduciendo. No quiso decir qué porcentaje de sus activos sigue apostando por una caída de la divisa. Su fondo de cobertura insignia Odey European subió un 140% este año hasta el 14 de septiembre, recuperando años de pérdidas, según informa Bloomberg.

Ampliar información open_in_new

"Los riesgos de recesión son reales, pero este nivel de temor es excesivo"

"Los riesgos de recesión son reales, pero el nivel actual de temor parece excesivo. Vemos que el crecimiento en EEUU y Europa disminuirá secuencialmente durante este y los próximos trimestres, a medida que las economías digieren el sobrecalentamiento y las perturbaciones de los precios de la energía. Dicho esto, con las tendencias de inflación probablemente bastante exageradas en EEUU, sobre todo teniendo en cuenta los acontecimientos en los mercados de materias primas, los riesgos de suministro de energía más bajos de lo que se temía en Europa, y los principales riesgos sistémicos hasta ahora invisibles, vemos que las economías atraviesan un período de estancamiento pronunciado en lugar de una recesión significativa", comenta en una nota Norbert Rücker, estratega del banco suizo Julius Baer.

Lee también: GVC Gaesco: "Creemos que no habra recesión en Europa"

Ampliar información open_in_new

"Agarrar a un tigre por la cola": el juicio de Twitter contra Musk se acerca

El próximo 17 de octubre comenzará el juicio entre Twitter y Elon Musk que determinará quién estaba en lo cierto y si finalmente el hombre más rico del mundo tendrá que comprar dicha red social por 44.000 millones de dólares. Este culebrón, que comenzó con un simple tuit del propietario de Tesla, no ha parado de generar nuevas polémicas durante estos últimos meses, y finalmente en las próximas semanas tendremos la resolución final.

Twitter confía bastante en sus posibilidades, sin embargo, todo está en el aire sobre todo por las estrategias por las que es conocido el magnate. "Lo compararía con tratar de agarrar a un tigre por la cola" explicaba James Morsch, un abogado corporativo (que no tiene nada que ver con este juicio en concreto) a Reuters.

Ampliar información open_in_new

Wall Street se da la vuelta y vuelve a cotizar en mínimos anuales

Wall Street se ha dado la vuelta, borrando el intento alcista de la apertura. El S&P 500 y el Dow Jones marcaron ayer mínimos anuales, en los 3.655 puntos y en las 29.260 unidades, respectivamente. Al llegar la media sesión, cotizan por debajo de esos umbrales. Pierden en torno a medio punto porcentual cada uno. El Nasdaq Composite cotiza plano en los 10.799 puntos.

El cambio de rumbo en el mercado estadounidense, según Bloomberg, tiene que ver con las palabras de James Bullard, presidente de la Fed de San Luis. El miembro del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal ha reiterado que la inflación es "un serio problema", que se necesitan más subidas en los tipos de interés, algo que piensan varios de sus colegas, que también coinciden en que la economía se enfrenta a riesgos. Ese tono hawkish se ha trasladado al mercado y ha hecho caer a los principales índices. Mientras, la rentabilidad del bono americano a diez años roza el 4%, en máximos de 2010.

Entre las referencias macroeconómicas conocidas este martes en Estados Unidos están los datos del mercado de vivienda que, aunque sigue encareciéndose, esa subida se ha enfriado en julio. Por otra parte, la confianza de los consumidores ha repuntado y se ha situado en máximos de cinco meses, algo que no ha servido para mantener el optimismo.

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

Bullard (Fed) arrastra a Wall Street y el yield roza el 4%

Wall Street se ha dado la vuelta antes de llegar la media sesión y ha terminado sustituyendo las compras por las ventas. El Dow Jones y el S&P 500, que bajaron en la sesión de ayer a mínimos anuales, cotizan ahora por debajo de esos niveles. El pesimismo ha vuelto al principal mercado del mundo después de que James Bullard, miembro del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, haya reiterado el mensaje hawkish del organismo, apunta Bloomberg como explicación al giro del mercado.

El presidente de la Fed de San Luis ha dicho que la inflación es un "serio problema" y que el organismo debe responder de forma adecuada. Además, ha apuntado que varios de sus miembros optan por más subidas en los tipos de interés y que los mismos coinciden en que la economía se enfrenta a riesgos. En ese contexto, la rentabilidad del bono a diez años americano roza el 4% este martes, situándose en el 3,97%, al anotarse seis puntos básicos desde ayer y moverse en máximos desde abril de 2010.

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

Tres impulsores a corto plazo para un mercado "menos malo"

En su último análisis, Ben Laidler, estratega de eToro, enumera tres potenciales catalizadores a corto plazo que pueden desembocar en un mercado "menos malo, que es todo lo que necesitamos con un sentimiento tan pobre".

1- El esfuerzo por evitar que el dólar sea una 'bola de demolición', o al menos, estamos viendo un tono más suave al alza de los miembros de la Fed a medida que aumentan los riesgos de que se produzca un "error" en la política monetaria. (Véase la reunión de los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20 el 12 de octubre, si no antes).

2- La resiliencia de los beneficios del tercer trimestre, como vimos en el segundo, brinda un alivio a los inversores. Las expectativas de crecimiento del S&P 500 ya han caído mucho, hasta solo el 3%, lo que da un listón bajo que superar. La temporada de resultados comienza el 14 de octubre.

3- Bajada de los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo. Los niveles y la dirección actuales parecen contrarios a I) la relajación de las expectativas de inflación, II) el aumento de las probabilidades de recesión, III) una menor relación entre el cobre y el oro.

La inflación se come el dinero de tu cuenta corriente

En momentos de inflación disparada como el actual ese dinero que queda almacenado en el banco va perdiendo valor al servir para comprar menos bienes y servicios que en la fecha en la que se ahorró.

Ampliar información open_in_new

La presión no baja para el Banco de Inglaterra

La libra recupera parte del terreno perdido en los últimos días. Ha llegado a subir más de un 1%, pero la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE) sigue intacta, con ventas masivas sobre la deuda británica. La rentabilidad del bono británico a diez años supera por primera vez desde 2008 el 4,5%. También pasa en plazos más cortos. El bono a 2 años supera por primera vez desde 2008 el 4,6%. Ayer, el Banco de Inglaterra y el Tesoro británico intentaron calmar los ánimos con sendos comunicados.

GBPUSD
1,2093
baja
-0,15%
GBPEUR
1,1629
baja
-0,06%
Ampliar información open_in_new

Mejores y peores del día en el Ibex 35: la banca cae en bloque

Te interesa: Una de cal y otra de arena de Société para Solaria

Lee también: Davy mejora su consejo sobre Acerinox e IAG

Y además: BNP recorta el potencial de Merlin

El Ibex 35 cae un 0,84% y pierde los 7.500 puntos

Este martes, el Ibex 35 ha vuelto a cerrar en rojo -por sexta sesión consecutiva- tras ceder un 0,84% y caer a los 7.445 puntos (en mínimos desde noviembre de 2020). El selectivo español empezaba la jornada optando por las compras, un movimiento que ha durado muy poco, ya que, en seguida, se imponían las ventas. En Europa ha ocurrido algo similar, aunque, en este caso, se aceleraban las caídas al acercarse el fin de la negociación. El Dax alemán y el EuroStoxx 50 han registrado pérdidas, algo menores que las del Ibex 35, y han acabado por debajo de los 12.150 y los 3.350 puntos, respectivamente. 

La debilidad del índice nacional se profundizaba la semana pasada, cuando cerraba con una caída acumulada del 5% y retrocedía a mínimos de casi dos años (tras cederse el soporte clave de los 7.765 puntos). Esa fragilidad en el Ibex 35 también se ha reflejado en varias sus cotizadas, que han tocado mínimos anuales. Este ha sido el caso de Cellnex, Endesa, Enagás, Inmobiliaria Colonial, Telefónica, Merlin Properties, Meliá Hotels y Rovi, que se han movido en esos niveles en los dos días de negociación de esta semana. 

"El soporte que perdió el Ibex 35 en los 7.765 puntos y el Dax 40 en los 12.400 puntos son ahora las resistencias que podrían frenar un eventual rebote, algo que podría considerarse un clásico pull back desde el punto de vista técnico, tras el cual entiendo que las ventas volverán a imponerse para asistir a una probable profundización de la corrección de los últimos meses hacia los 7.000/7.287 del Ibex 35 y los 11.000/11.300 del Dax", apunta Joan Cabrero, estratega de Ecotrader.

EURO STOXX 50®
3.962,41
sube
+0,01%
IBEX 35
8.416,60
sube
+0,34%

"Una buena pista" sobre el rumbo que puede tomar el EuroStoxx 50

El mercado está asistiendo a una importante presión bajista y la pregunta que se intenta responder es cuándo frenará y hasta dónde llegarán los estragos. Para resolver esta cuestión, muchos recurren al análisis técnico. Renta 4 recomienda vigilar una acción para, a partir de la misma, extraer cuál va a ser el comportamiento del EuroStoxx 50, el selectivo de referencia en la bolsa europea.

Ampliar información open_in_new

¿Por qué las subidas de tipos aumentarán el paro en la eurozona?

El Banco Central Europeo (BCE) dio inicio el pasado mes de julio a un ciclo monetario restrictivo que, por ahora, incluye subidas de tipos de interés sin parangón en la corta historia del euro (50 y 75 puntos básicos). El incremento del precio del dinero encarece el coste de financiación para las empresas, reduciendo la rentabilidad de sus operaciones y forzando a las menos solventes/rentables a reducir sus inversiones y gastos. Entre estas medidas de austeridad empresarial se puede incluir el congelamiento de los salarios, reducciones de jornada o despidos.

Una parte de nada desdeñable de economistas creen que esta vez resultará imposible devolver la inflación al objetivo sin 'destruir' el mercado laboral. El economista jefe del BCE, Philip R. Lane, ha reconocido en una entrevista publicada este martes por el diario austriaco Der Standard que existe esta relación entre mayores tipos de interés y la debilidad del mercado laboral.

Ampliar información open_in_new

"Europa está preparada para un invierno sin gas ruso"

La frenética compra de gas natural (GNL) licuado por parte de Europa significa que es probable que tenga suficiente combustible para la generación de energía este invierno para compensar los suministros de Rusia, según BloombergNEF, proveedor de investigación estratégica de la agencia de noticias financieras.

La región podría importar casi un 40% más de GNL durante el próximo invierno que el año anterior, mientras que podría aumentar las compras el próximo verano en aproximadamente un 14% para reconstruir los inventarios perdidos, señala BNEF en un informe publicado el martes. Junto con la destrucción de la demanda por el aumento de los precios de la energía, estos envíos son suficientes para cubrir una interrupción completa de los flujos de los gasoductos rusos a partir del 1 de octubre.

Para abastecerse de este combustible adicional, los compradores europeos tendrán que adquirir en el mercado al contado un 90% más de GNL del que tienen asegurado en los contratos a largo plazo, lo que aumentará la competencia con Asia. Ello favorecerá los precios mundiales del gas, que se han disparado desde que Europa trató de reducir su dependencia de Rusia tras la invasión de Ucrania por parte de su principal proveedor a finales de febrero.

Lee también: La AIE pronostica altos precios del gas natural por lo menos hasta 2025

Opinión: ¿Cómo puede sobrevivir la UE sin gas ruso?

Ampliar información open_in_new

Summers ve una libra por debajo del euro y unos tipos al 7% en Reino Unido

"El viernes fui muy pesimista sobre las consecuencias de una política británica totalmente irresponsable. Pero no esperaba que los mercados se pusieran tan mal tan rápido. Una fuerte tendencia a la subida de los tipos de interés a largo plazo a medida que la divisa baja es un sello distintivo de las situaciones en las que se ha perdido la credibilidad", ha valorado en un hilo de Twitter Lawrence 'Larry' Summers, el que fuera secretario del Tesoro con Bill Clinton de presidente de EEUU.

"El primer paso para recuperar la credibilidad es no decir cosas increíbles. Me sorprendió que el nuevo canciller hablara durante el fin de semana de la necesidad de hacer aún más recortes de impuestos. No entiendo cómo el Banco de Inglaterra, conociendo los planes del Gobierno, decidió actuar con tanta timidez. Las sugerencias que parecen haber emanado del Banco de Inglaterra de que hay algo antiinflacionario en las subvenciones energéticas sin límites son extrañas", critica Summers a raíz de los últimos acontecimientos en Reino Unido.

"La magnitud del déficit comercial por cuenta corriente de Gran Bretaña subraya la gravedad de sus retos. Mi opinión es que la libra esterlina se situará por debajo de la paridad con el dólar y el euro. No me extrañaría que los tipos cortos británicos se triplicaran con creces en los próximos dos años y alcanzaran niveles superiores al 7%", ha sentenciado.

Lee también: Bostic (Fed) 'regaña' al gobierno británico por sus recortes de impuestos

GBPEUR
1,1629
baja
-0,06%
Ampliar información open_in_new

La confianza del consumidor de EEUU toca máximos de cinco meses

La confianza de los consumidores estadounidenses sigue creciendo en un contexto extremadamente complicado. Según la encuesta publicada hoy por The Conference Board, los datos del mes de septiembre han sido los más altos en cinco meses, llegando a 108 y superando así todas las previsiones. De hecho, la apuesta de los economistas consultados por The Wall Street Journal apuntaban a que llegaría a 104,5.

¿Por qué sube la confianza en plena crisis?: La recesión para el año que viene y la desaceleración este parece un escenario realmente problable para los economistas. Sin embargo, el ánimo de los consumidores sube y el responsable es la caída de la gasolina. Con el combustible más barato, es más fácil contener los estragos de la inflación. El gran riesgo es que las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal golpeen con contundencia a la economía. 

El mercado se lo toma bien: con los índices de Wall Street amaneciendo, los primeros compases de la sesión reciben estos datos con optimismo. El S&P 500 sube un 1%, mientras que el Dow Jones hace lo propio un 0,83% y el Nasdaq 100 un 1,28%.

¡Ojo! China no será la economía asiática que más crezca este año

El informe de predicción anual para Asia-Pacífico del Banco Mundial (BM) publicado este martes rebaja casi a la mitad la expectativa sobre China, para el que prevé un crecimiento del 2,8% en 2022 frente al 5% que pronosticó en abril. El análisis es contundente. La institución espera que por primera vez desde 1990 la producción económica de China quede rezagada por detrás del resto de países de Asia.

Ampliar información open_in_new

Citi da cuatro razones para comprar Santander

Citi cree que hay que comprar acciones de Banco Santander. Los analistas del banco americano han puesto un precio objetivo de 3,5 euros y dan cuatro razones para adquirir sus títulos:

1: El descuento del grupo se ha ampliado a aproximadamente un 30%: las acciones de Santander están siendo las más débiles del sector por la exposición a algunos mercados como el Reino Unido. Un desacoplamiento de sus pares españoles y brasileños ha llevado al grupo a cotizar cerca de un 30% por debajo del valor realde mercado, en nuestra opinión.

2: Los vientos están cambiando en Brasil. El país latinoamericano es, y esperan que siga siendo, el mayor contribuyente a las ganancias del grupo (32% durante 2022-24). "Los inversores se han estado entusiasmando con los activos brasileños antes de las elecciones presidenciales del 2 de octubre. El real brasileño ha sido particularmente fuerte (+24%/6% subidas anuales frente al EUR/USD) y, sin embargo, el precio de las acciones de Santander se ha desacoplado", destaca el banco estadounidense.

3: El balance del banco en España (el más grande dentro del grupo) está muy orientado a la subida de los tipos de interés. "Prevemos que los ingresos netos por intereses de España aumente un 32% el próximo año", dicen, y añaden: "Los tipos de interés del BCE deberían alcanzar el 2% (coherente con la opinión de nuestros economistas). Los ingresos adicionales de Santander por el aumento de los tipos de interés brindan un colchón cómodo para absorber el riesgo del aumento del coste del riesgo frente a la incertidumbre macroeconómica actual".

4: Los vientos favorables del exceso de capital y las ganancias en USD ayudan a compensar la volatilidad en el Reino Unido. "Un dólar más fuerte ayuda a compensar el impacto en el valor contable tangible del euro de Santander y las ganancias de una libra más débil. Santander UK tenía un capital de 16.000 millones de libras al final del segundo trimestre y esperamos que contribuya con un 17%/15% de las ganancias del grupo 2022/23", dice Citi.

SANTANDER
2,83
sube
+1,72%
Ampliar información open_in_new

Wall Street abre al alza: rebota un 1% desde mínimos anuales

Las compras se imponen este martes en la apertura de la bolsa estadounidense. Después de varios días en rojo, con dos de los principales índices marcando mínimos anuales, Wall Street rebota alrededor de un 1% tras el toque de campana. El Dow Jones vuelve a los 29.600 puntos, el S&P 500 regresa a los 3.700 enteros y el Nasdaq 100 se acerca a las 11.500 unidades.

El arranque de la jornada ha estado precedido por la publicación del dato de pedidos de bienes duraderos en EEUU de agosto, que ha sido "ligeramente mejor de lo esperado", según los analistas de Bankinter. Las referencias conocidas sobre el mercado de vivienda norteamericano, en cambio, muestran un enfriamiento de este.

Te interesa: A esta altura del año, el S&P 500 registra la cuarta mayor caída de su historia

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%

Los precios de la vivienda se enfriaron con claridad en EEUU en julio

Los mayores tipos hipotecarios en EEUU al ritmo del rotundo endurecimiento de las condiciones financieras por parte de la Fed se empieza a notar con claridad en el mercado de la vivienda. Varios datos conocidos este martes evidencian que los precios comienzan a enfriarse. Según el famoso índice S&P CoreLogic Case-Shiller de 20 ciudades, los precios subieron a nivel nacional -en el cálculo no ajustado estacionalmente- un 15,8% con respecto a julio de 2021, muy por debajo del aumento del 18,1% del mes anterior. "El informe de julio refleja una fuerte desaceleración", ha escrito Craig J. Lazzara, director gerente de S&P DJI en un comunicado, haciendo hincapié en la diferencia en las subidas interanuales de junio y julio. "La diferencia del -2,3% entre esas dos tasas es la mayor desaceleración en la historia del índice", subraya el experto.

En su variante intermensual ajustada estacionalmente, el índice cayó en julio un 0,4%, frente a una subida del 0,4% en junio. Es la primera vez desde marzo de 2012 que cae. También se ralentizó, en esta variante ajustada estacionalmente, hasta el 16,1% interanual en julio, una subida menor que el 18,7% del mes anterior. 

Otro informe de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda ha mostrado que los precios de las viviendas se suavizaron drásticamente de junio a julio. Los precios suelen bajar durante ese periodo, debido a la fuerte estacionalidad del mercado inmobiliario, pero el descenso fue tres veces superior a la media histórica. En clave anual, en julio se pasó de un crecimiento del 16,3% a uno del 13,9%. En clave mensual, de un 0,1% a un -0,6%.

Lee también: El mercado inmobiliario empieza a desmoronarse en EEUU

"No hay clemencia de los bancos centrales para el crecimiento"

El mensaje inequívoco del conjunto de los bancos centrales occidentales: no hay clemencia para el crecimiento. "Las entidades emisoras han esgrimido el mismo objetivo: luchar con determinación contra la ola de inflación que sufren, sin tener en consideración el impacto negativo sobre el crecimiento económico. Además, han anunciado de forma unánime que esto no es más que una etapa dentro del viaje de endurecimiento monetario”, comenta Olivier de Berranger, director de inversiones y director de gestión de activos de la gestora francesa La Financière de l’Echiquier.

"Este remedio tiene efectos secundarios", señala. En primer lugar, encarece automáticamente el coste de la deuda de unos Estados con finanzas a menudo frágiles. Después, el endurecimiento incide directamente en el mercado inmobiliario por la vía del crédito. En tercer lugar, invita a las empresas a reevaluar sus planes de inversión incorporando un coste del capital más elevado. Por último, esta decisión sume a los inversores en una actitud general de rechazo generalizado al riesgo que hace que los mercados financieros se tambaleen”, opina el experto.  

"Con todo, la hipótesis de un aterrizaje suave, una ralentización del crecimiento sin pasar por un periodo de contracción, no parece estar totalmente descartada, y así lo indicó Jerome Powell durante su última comparecencia de prensa", añade el gestor. La volatilidad de los mercados financieros tiene todas las papeletas para durar varios meses todavía, el tiempo que tarden los inversores en hacerse una idea del punto en el que se detendrán los bancos centrales y, sobre todo, de la magnitud de la ralentización económica, resuelve. 

Relacionado: Todo se agrava en Wall Street: probabilidad casi total de recesión

Presión sobre Bruselas para limitar el precio a las importaciones de gas

"El tope al precio del gas que se ha solicitado desde los inicios de la crisis por un creciente número de países es la medida que ayudará a todos los estados miembros a mitigar la presión de la inflación", dice el borrador de una carta dirigida a la Comisaria de Energía, Kadri Simson, a la que ha tenido acceso elEconomista.es. La misiva está escrita a iniciativa de Bélgica y firmada también por España. En total, son trece ministros de Energía los que firman la petición aunque todavía faltan algunos detalles por cerrar.

Ampliar información open_in_new

Los family offices reducen su exposición a bolsa

Los family offices de mayor tamaño, aquellos que cuentan con un patrimonio superior a los 500 millones de dólares, tienen hasta un 62%, frente a los más pequeños (aquellos que tienen menos de 100 millones de dólares de patrimonio), que cuentan con un 45% en bolsa, según el Single Family Office Index creado por Credit Suisse.

Ampliar información open_in_new

Brasil podría retomar las subidas de tipos

El Banco Central de Brasil podría volver a retomar el ciclo de subidas de los intereses, que están en el 13,75%, su nivel más alto desde 2016, según el acta de la última reunión del ente emisor, divulgada este martes y recogido por Efe. Los miembros del organismo monetario consideran que la coyuntura es "particularmente incierta y volátil", puesto que hay factores que pueden presionar la inflación y otros que pueden favorecer una moderación de los precios, que acumulan un alza del 8,73% interanual.

Los precios podrían repuntar por presiones globales, o por la probable retirada de las rebajas tributarias concedidas a los combustibles por parte del Gobierno de Jair Bolsonaro en vísperas de las elecciones del 2 de octubre, entre otros factores.

A esta altura del año, el S&P 500 registra la cuarta mayor caída de su historia

¿Cómo de dolorosa está siendo la caída de Wall Street? Después de celebrarse 184 jornadas, en lo que va de año, el S&P 500 acumula una caída del 23,3%. Según Charlie Bilello, fundador de Compound Capital, se trata del cuarto peor registro de la historia del índice. Solo le supera el arranque de 1931, fue el peor año de la Gran Depresión con una caída acumulada del 47%; el de 1974, fue del 28,8% en plena crisis del petróleo, concluyendo el ejercicio con un rendimiento negativo del 29,7%; y el de 2002, fue del 28,6% y en ese ejercicio sufrió la onda expansiva del pinchazo de la burbuja puntocom, terminando el año con un descenso del 23,4%. La estadística bursátil sirve, sobre todo, para dar contexto a las caídas o las subidas. Y el actual descenso está cogiendo hueco para ser histórico.

Relacionado: Todo se agrava en Wall Street: probabilidad casi total de recesión

Ampliar información open_in_new

Opinión | Italia, un socio fiable a pesar de Meloni

"Es el tiempo de la responsabilidad si queremos hacer parte de la historia. Si nos llaman para formar Gobierno, habrá que gobernar para todo el pueblo". Son estas las primeras palabras de Giorgia Meloni. Solo dos frases y tanto significado.

Ampliar información open_in_new

¿Y si China invade Taiwán? La banca de Wall Street ya se está preparando

Los prestamistas, incluidos Société Générale, JP Morgan y UBS, han pedido a su personal que revise los planes de contingencia en los últimos meses para administrar las exposiciones, según fuentes cercanas a las operaciones.

Ampliar información open_in_new

Goldman prevé dos subidas seguidas de 75 pb del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) probablemente subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos en sus reuniones de octubre y diciembre, según Goldman Sachs. Los economistas dirigidos por Jari Stehn habían previsto previamente un aumento más moderado de 50 puntos básicos en la última reunión del año del BCE, pero "creemos que el aumento de la inflación en el cuarto trimestre dificultará la reducción del ritmo de subida", señalan en una nota.

Después, Goldman prevé un movimiento de 50 puntos básicos en febrero -el doble de la previsión anterior- "a medida que la política se vuelve más restrictiva, las cifras de inflación se estabilizan y queda claro que la zona del euro está en recesión", subrayan los economistas. "Nuestra previsión actualizada eleva, por tanto, el tipo terminal al 2,75%, llevando la política a un territorio claramente restrictivo". El BCE ya ha subido los costes de endeudamiento en 125 puntos básicos en sus dos últimas reuniones, y este mes en unos históricos 75 puntos básicos.

Lee también: Los halcones del BCE atacan de nuevo: "50 puntos básicos es lo mínimo para octubre"    

Ampliar información open_in_new

Reino Unido "compra tiempo" para la libra, ¿qué más puede hacer?

En una escena de épocas lejanas en una economía avanzada, tanto el gobierno británico como el Banco de Inglaterra (BoE) tuvieron que salir este lunes a la palestra para, como mínimo, pronunciarse sobre el desplome de la libra. Aunque las declaraciones fueron escuetas y no profundizaron mucho en el problema, el síntoma es preocupante. El mercado está 'pidiendo' algún tipo de intervención. | ¿Qué pasó en 1992 con la libra (y por qué el BoE lo tiene tan presente)?

Ampliar información open_in_new

Los precios clave en las cotizaciones de la banca del Ibex

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader (el portal premium de este periódico), analiza técnicamente a los cinco bancos que cotizan en el Ibex 35: CaixaBank, Bankinter, Banco Sabadell, BBVA y Banco Santander. Ese es el orden "en función de la fortaleza que hayan mostrado [las entidades] en las últimas semanas", señala este experto.

Ampliar información open_in_new

Media sesión | El Ibex 35 se juega los 7.500 puntos

Ayer salvó por los pelos los 7.500 puntos. Hoy, pese a comenzar el día con ánimo positivo, el Ibex 35 ve peligrar por momentos dicha cota psicológica (mínimo intradía: 7.473,1), siendo el único indicador bursátil europeo que llega a moverse en terreno negativo. Banco Sabadell encabeza las pérdidas dentro del selectivo dejándose más de un 4%, seguido por Grifols (-3,2%) y PharmaMar (-2,5%). IAG y Acerinox, en cambio, lideran los ascensos dentro del Ibex al revalorizarse por encima del 2,5% junto con Sacyr (+2,8%) y Cellnex (+2,6%). 

Mientras tanto, el EuroStoxx 50 (índice bursátil de referencia en el Viejo Continente) cotiza con más brío y avanza hacia los 3.700 enteros (máximo intradía: 3.396,2). Se ve respaldado por los futuros de Wall Street, que anticipan un repunte del 1% en el mercado de Estados Unidos tras el cierre negativo del lunes.

IBEX 35
8.416,60
sube
+0,34%
EURO STOXX 50®
3.962,41
sube
+0,01%
Ampliar información open_in_new

"No esperen un giro en el euro hasta que el trabajo de la Fed haya terminado"

"El euro tocó este lunes en su cruce con el dólar un nuevo mínimo del año cerca de 0,9550. Si observamos la evolución del EUR/USD, el tráfico ha sido prácticamente unidireccional desde el verano de 2021. Pregunta: ¿qué ha cambiado entonces? Respuesta: La Fed, que pasó de su experimento 'supermoderado' con metas de inflación promedio a un endurecimiento más convencional. Los acontecimientos en Ucrania solo han conseguido cimentar la preocupación inflacionista de la Fed, al tiempo que han golpeado las perspectivas de crecimiento de Europa. En resumen, no esperen un giro en el EUR/USD hasta que el trabajo de la Fed haya terminado, y eso no parece que vaya a ocurrir hasta el primer trimestre de 2023 como muy pronto. Por otra parte, las perspectivas de crecimiento en Europa siguen siendo problemáticas, como demuestran los preocupantes datos del Ifo alemán publicados ayer", valora Chris Turner, estratega de mercados de ING.

Lee también: "La caída del euro no hace más que agravar la escalada inflacionista"    

EURUSD
1,0395
baja
-0,12%

Una de cal y otra de arena de Société para Solaria

Solaria rebota más del 3% este martes en bolsa tras haberse dejado un 14,5% a lo largo de las tres sesiones pasadas. Su precio vuelve a superar los 17 euros por acción.

La compañía de energía renovable ha recibido una mejora de recomendación por parte de Société Générale, de 'retener' a 'comprar'. En cambio, la firma francesa ha empeorado su valoración desde 24 a 21 euros la acción.

El consenso de mercado de Bloomberg al completo concede a Solaria un precio objetivo medio a doce meses de 21,14 euros la acción, es decir, un potencial cercano al 26% desde el cierre de ayer. Casi la mitad de las casas de análisis ahí recogidas aconsejan 'comprar' mientras al resto (diez) se reparten a partes iguales entre 'mantener' y 'vender'.

SOLARIA ENERGIA
17,20
baja
-0,86%
Ampliar información open_in_new

Una voz desde el Jackson Hole de 2021 acertó con lo que iba a pasar

Con el último simposio de banqueros centrales de Jackson Hole (EEUU) ya en el retrovisor -ha pasado un mes desde que Jerome Powell anunció "dolor" para los ciudadanos-, algunos han querido recordar las palabras de un interviniente en el foro de 2021, cuando la tesis mayoritaria -sobre todo en la Reserva Federal- era que la inflación era un fenómeno transitorio tras la pandemia.

Donald Kohn, que desempeñó un papel clave en la lucha contra la crisis financiera mundial como alto funcionario de la Fed, hizo unos comentarios que con el tiempo se han mostrado reveladores. "Es posible que el tipo de interés neutral (un nivel que ni estimula ni restringe el crecimiento) sea más alto de lo que sugieren ahora los modelos retrospectivos", dijo en primer lugar, señalando la política fiscal flexible y el ahorro reprimido. "Pero la transición a un entorno de tipos más altos podría ser bastante accidentada, dado que gran parte de los valores de los activos y las evaluaciones de la sostenibilidad de la deuda se basan en tipos de interés muy bajos durante mucho tiempo", añadió.

Torres, sobre la salida del CEO de BBVA: "Es pura invención"

El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha vuelto a enfriar hoy una potencial compra o fusión protagonizada por la entidad. También ha descartado de plano la salida de Onur Genç como consejero delegado del grupo frente a los insistentes rumores en esa dirección por un eventual desencuentro entre ambos ejecutivos por la estrategia y el refuerzo en la filial turca, Garanti. | Relacionado: BBVA quiere volver a salir de compras tras el fiasco con Sabadell.

BBVA
5,64
sube
+1,09%
Ampliar información open_in_new

La UE enmudece ante el ascenso al poder de la ultraderecha en Italia

Bruselas teme ahora que Roma se una a Budapest y Varsovia y creen desde dentro un frente opositor al proyecto de integración europeo que complique no solo la toma de decisiones en un momento fundamental, sino la estabilidad de unas instituciones europeas apuntaladas en una alianza de grandes partidos democráticos, desde los conservadores hasta los verdes que dejó fuera la ultraderecha.

Ampliar información open_in_new

Davy mejora su consejo sobre Acerinox e IAG

La siderúrgica española Acerinox y el holding de aerolíneas IAG (dueño de Iberia y British Airways, entre otras) se anotan hoy ascensos mayores al 2% en bolsa y se colocan entre los mejores componentes del Ibex en la sesión. Ambas compañías han recibido el respaldo de Davy, cuyos analistas han mejorado la recomendación sobre sus acciones de 'neutral' a 'sobreretorno' (compra).

El consenso de mercado de Bloomberg otorga a Acerinox un precio objetivo medio a doce meses de euros la acción, lo que representa un potencial del 73% desde el cierre de ayer. El recorrido para IAG es del 72%, pues la valoración media es también de 1,95 euros por título.

IAG (IBERIA)
1,56
baja
-0,10%
ACERINOX
9,32
baja
-0,13%
Ampliar información open_in_new

BNP recorta el potencial de Merlin

Merlin Properties se encuentra este martes entre los peores componentes del Ibex 35. Sus acciones enfilan su séptima sesión en negativo y marcan nuevos mínimos anuales en el entorno de los 7,6 euros. En lo que va de año acumula un descenso mayor a veinte puntos porcentuales.

Los analistas de BNP Paribas han recortado el precio objetivo que dan a la socimi española (y, por tanto, su potencial en bolsa) de 13 a 10 euros por acción. No obstante, la firma francesa ha repetido el consejo de 'sobreretorno' o compra, el mejor.

Si se atiende al consenso de Bloomberg al completo, Merlin tiene un recorrido a corto plazo del 44,5% desde el cierre de ayer, hasta una valoración media a doce meses de 11,28 euros la acción. La mayoría de expertos ahí recogidos recomiendan 'comprar' mientras solo uno aconseja 'vender' y el resto (cuatro o el 19% del consenso) optan por 'mantener'.

Lee también: Morgan Stanley 'mete la tijera' al potencial de Colonial y Merlin

MERLIN PROP.
9,12
baja
-0,65%
Ampliar información open_in_new

Cimic (ACS) logra un nuevo proyecto en Australia

ACS, a través de su filial australiana Cimic, ha sido seleccionada por el Gobierno de Victoria como parte del consorcio preferente para entregar un "importante" paquete de obras para el proyecto ferroviario del aeropuerto de Melbourne (Australia). En concreto, CPB Contractors, perteneciente a Cimic, integra dicho consorcio junto a John Holland Group y los socios de Alliance Aecom, Alstom, KBR, Metro Trains Melbourne, V/Line y Rail Projects Victoria, ha formado Sunshine Systems Alliance, informa Europa Press.

ACS
26,58
baja
-2,32%

Así va la recompra de acciones de CaixaBank

CaixaBank adquirió la semana pasada 17,8 millones de acciones propias por un importe total de 63,28 millones de euros, en el marco de la recompra de títulos que está llevando a cabo, según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El banco ha recomprado ya 429,19 millones de acciones por un importe agregado de 1.361 millones de euros desde que arrancó el programa el pasado 17 de mayo. Ello supone haber alcanzado el 75,6% del importe máximo autorizado para la recompra, que asciende a 1.800 millones de euros, señala Europa Press.

Te interesa: BNP eleva el potencial de tres bancos del Ibex, ¿cuáles?

CAIXABANK
3,58
sube
+0,70%

Duro Felguera rebota más del 30%: ¿qué está pasando?

Duro Felguera sufrió ayer un auténtico desplome en bolsa al caer un 24,1% al cierre (marcando mínimos anuales en 0,5 euros). Fue su cuarto día consecutivo de pérdidas, acumulando un retroceso del 30,4% desde el martes pasado. Pero hoy el ánimo en el parqué es totalmente diferente: la cotización de la compañía se dispara cerca del 30% en el Mercado Continuo, volviendo a cotizar por encima de 60 céntimos la acción, posicionándose como el título más alcista de la renta variable española esta sesión.

¿Por qué Duro Felguera cayó con tanta fuerza las pasadas jornadas? Distintas informaciones apuntaban a que los bancos acreedores de la empresa rechazan darle el préstamo por 36 millones de euros que esta solicitó ya en junio, aumentando las dudas sobre su viabilidad. Duro Felguera fue rescatada hace año y medio por el Estado (a través de la Sociedad Española de Participaciones Industriales o SEPI) con una inyección de 120 millones en total.

¿Qué ha cambiado hoy? La compañía asturiana ha remitido un comunicado a la CNMV en el que asegura que está "en una fase muy avanzada" para incorporar "inversores estratégicos privados con un proyecto de futuro y capacidad financiera", lanzando un mensaje de calma a los inversores. Duro Felguera asegura que "tiene firmados Memorandum of Understanding (MOU´s) con una lista corta de socios industriales, proyectando una ampliación de capital que mejora su Plan de Viabilidad". La entrada de estos supuestos nuevos accionistas está prevista "próximamente" con la ampliación de capital, añade la notificación al supervisor bursátil.

Más novedades: además de la futura entrada en el capital de nuevos inversores "estratégicos", Duro Felguera ha anunciado un "ajuste de plantilla", por, asegura, "causas objetivas de carácter económico, productivo y organizativo que afectará potencialmente a trabajadores adscritos a distintas sociedades" del grupo. Asimismo, defiende que "está gestionando activamente la reducción de su deuda": ha disminuido en 15 millones de euros desde finales del pasado noviembre, resalta.

DURO FELGUERA
0,73
sube
+0,27%

Bostic (Fed) 'regaña' al gobierno británico por sus recortes de impuestos

"Los mercados financieros siguen descontentos con el gobierno británico. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió de que la incertidumbre inspirada por el Reino Unido suponía un riesgo de recesión mundial", comenta Paul Donovan, estratega de UBS. "Los recortes de impuestos propuestos por el gobierno de la nueva primera ministra británica, Liz Truss, con su potencial para avivar aún más la inflación, plantean la posibilidad de que la política fiscal del país entre en conflicto con los esfuerzos del Banco de Inglaterra para controlar el aumento de los precios con tipos de interés más altos", dijo Bostic ayer.

Las razones tras el reciente declive en bolsa de Solaria

Los buenos resultados empresariales no siempre van acompañados de una buena acogida en el parqué. Este es el caso de la fotovoltaica.

SOLARIA ENERGIA
17,20
baja
-0,86%
Ampliar información open_in_new

Las bolsas europeas rebotan, pero "nada cambia en el fondo"

En línea con lo anticipado por los futuros, las principales bolsas de Europa han abierto este martes con números verdes, registrando ascensos alcanzan el 1% tras las fuertes pérdidas de los últimos días. El EuroStoxx 50 se acerca a los 3.400 y lo mismo hace el Ibex 35 español hacia los 7.600 enterostras salvar ayer los 7.500 por la mínima.

"Hoy podemos tener un descanso en este proceso de ajuste", apuntaban a primera hora los analistas de Bankinter en su comentario diario. "La macro americana que se publica dará algo de soporte... pasajero", añaden. Esta tarde se conocerán en Estados Unidos varias referencias económicas, destacando el índice de confianza del consumidor de The Conference Board. Los inversores también prestarán atención a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed, banco central de EEUU), a partir de las 13:30 horas (en la España peninsular). A la misma hora también comparecerá la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Otro organismo monetario que ha copado gran parte de la atención en los últimos días es el Banco de Inglaterra (BoE), que ayer descartó hacer una reunión de emergencia para 'salvar' a la libra esterlina de la alta volatilidad que está sufriendo ante la creciente inflación en Reino Unido y la rebaja fiscal anunciada por el nuevo Gobierno del país, liderado por Liz Truss. 

"Los mercados siguen pendientes de los datos más adelantados de ciclo, que resisten mejor en EEUU (hoy confianza consumidor del Conference Board podría mejorar ligeramente en septiembre), pero empeora significativamente en Europa, y sobre todo en Alemania, donde ayer vimos cómo la Ifo se situaba muy por debajo de lo esperado en septiembre, (...) que apunta a un invierno duro y que acerca a la economía alemana a la recesión", contextualizan los expertos de Renta 4.

Todo ello sin perder de vista la geopolítica, con la guerra de Ucrania como telón de fondo y el giro político en Italia con el ascenso de la ultraderecha al poder. "Se espera que el Gobierno liderado por Giorgia Meloni (Fratelli d´Italia) quede conformado para finales de octubre, momento en el cual veremos cuáles son sus primeros pasos, siendo uno de ellos los Presupuestos 2023. La atención estará en si mantiene su reciente tono más suave y respeta las reformas de [Mario] Draghi, necesarias para recibir los fondos Next Generation de la UE (200.000 millones de euros)", explica el Departamento de Análisis de Renta 4.

Así las cosas, aunque hoy la bolsa rebote, "nada cambia en el fondo", advierte Renta 4. "El probable respiro de hoy será solo eso, un respiro para volver a sumergirse después", insisten estos expertos.

IBEX 35
8.416,60
sube
+0,34%
EURO STOXX 50®
3.962,41
sube
+0,01%
Ampliar información open_in_new

Dos fugas en el Nord Stream 1 amenazan la navegación en el Báltico

El gasoducto ruso Nord Stream 1 ha sufrido una caída de presión poco después de experimentar una situación similar el Nord Stream 2, suspendido por Alemania como sanción a Rusia por la guerra en Ucrania. La gestora de la infraestructura ha informado este martes de que "esta noche los empleados del centro de control del Nord Stream 1 registraron una caída de la presión en ambos hilos del gasoducto. Los motivos están siendo investigados".

Según ha comentado la Autoridad Marítima de Suecia a Reuters, "hay dos fugas en Nord Stream 1, una en la zona económica sueca y otra en la zona económica danesa. Están muy cerca una de la otra", en el mar Báltico. El Gobierno danés ha puesto en alerta al sector eléctrico y gasista y ha declarado la emergencia energética. Dinamarca pidió ayer a los barcos que se mantengan alejados de un radio de cinco millas náuticas frente a la isla de Bornholm, "ya que es peligroso para el tráfico marítimo", por lo que el incidente podría derivar en problemas para la navegación. 

Mientras el segundo 'megaoleoducto' permanece lleno pero parado, el Nord Stream 1 se encuentra también detenido tras alegar Rusia una fuga de aceite en la única estación compresora rusa que aún funcionaba. Moscú afirma que la turbina afectada no puede ser reparada por Gazprom debido a las sanciones occidentales, pero la Unión Europea (UE) considera que se trata de un chantaje.

Ampliar información open_in_new

Varias firmas del Ibex 35, en su nivel más bajo en el año

El batacazo que sufrió el Ibex el pasado viernes, cuando cerró la semana con pérdidas acumuladas de casi el 5% (y como el índice europeo que más se dejaba en ese intervalo), deja a ocho firmas del selectivo nacional en mínimos del año. Unos números rojos que acechan a otros ocho valores del selectivo, que se encuentran a menos de un 2% de alcanzar sus respectivos suelos anuales.

Ampliar información open_in_new

El índice de bolsa global, en mínimos de noviembre de 2020

El miedo a que un mayor ajuste monetario para controlar la inflación conduzca a la economía mundial a una recesión ha hundido al índice MSCI World hasta niveles que no visitaba desde noviembre de 2020, los mínimos anteriores al anuncio de Pfizer sobre la eficacia de su vacuna contra la covid-19.

Ampliar información open_in_new

Indra propone a Bernardo Villazán como sexto independiente

Indra ha cerrado la terna de independientes que propondrá a la junta de accionistas extraordinaria, que se celebrará en primera convocatoria el 28 de octubre, con la propuesta de Bernardo José Villazán, consejero independiente, entre otros, de Grupo Antolín. | Relacionado: Amber Capital retoma las compras en Indra y llega al 5% del capital.

Ampliar información open_in_new

El inmobiliario no es el único problema de la economía china

¿Cuál es la situación? Los motores que han llevado a China a ser la segunda potencia mundial se están deteniendo. Pekín tendrá que aceptar este nuevo escenario (con objetivos cada vez inferiores de crecimiento) y poner el foco en la mejora del bienestar de la población, crecer menos pero mejor.

¿Qué puede pasar? Las políticas dirigidas a incentivar la natalidad no están teniendo un impacto notable, mientras que la economía se enfrenta a varios obstáculos en el corto plazo (caída del inmobiliario, deuda...) que pueden agudizar los problemas de largo plazo a los que se enfrenta toda economía que busca escapar de la trampa de ingresos medios.

Ampliar información open_in_new

Los últimos 'bastiones alcistas' de Europa

Una vez que el Ibex 35 perdió la semana pasada el soporte que presentaba en los 7.765 puntos y el Dax 40 los 12.400 enteros todo apunta a que las bolsas de Europa asistirán a una profundización de la corrección de los últimos meses hacia los 7.000/7.287 en el caso del selectivo español y los 11.000/11.300 del alemán. Así lo asegura Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, quien eso sí, aún ha encontrado dos bastiones alcistas que han logrado mantener en pie soportes y que se presentan como la última esperanza alcista para los más optimistas. 

Ampliar información open_in_new

El oro celebra la pausa en el dólar

Después de registrar ascensos frente a sus cruces más negociados en siete de las últimas ocho sesiones, el dólar estadounidense se toma un respiro y cotiza en negativo contra sus pares más reconocidos. El Índice Dólar, el selectivo que reúne la evolución de la divisa norteamericana frente a una cesta ponderada de monedas mundiales, se toma en una pausa así en su ascenso a máximos del siglo, que llegaron a quedarse a poco más de un 5% de distancia en la jornada de ayer. 

Las alzas en el billete verde encarecen la compra de activos en dólares, como es el caso del oro para los inversores internacionales. Por eso, el descanso en los ascensos de la moneda estadounidense en la sesión de hoy ha sido celebrada con alzas en el precio de la onza de oro, que registra uno de sus años más bajistas de los últimos ejercicios.

Te interesa: "Es posible una caída del oro hasta los 1.500 dólares"

EURUSD
1,0395
baja
-0,12%
Ampliar información open_in_new

Agenda | Pensiones en España y confianza del consumidor en EEUU con Lagarde y Powell de fondo

España

-Cifra de pensiones contributivas de septiembre

-Depósitos y billetes y monedas de agosto

-Consejo de Ministros

Eurozona

-Masa monetaria M3 de agosto

-Comparece Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE)

EEUU

-Declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed)

-Pedidos de bienes duraderos de agosto

-Índice Redbook de ventas minoristas

-Precios de vivienda de julio

-Confianza del consumidor de septiembre de The Conference Board

 -Ventas de viviendas nuevas de agosto

China

-Beneficio industrial de agosto

Los bajistas se toman un descanso

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los bajistas se han planeado tomar (por fin) un merecido descanso. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un apertura con ligeras alzas, tanto en Europa como en Estados Unidos, que den continuidad a las tímidas ganancias que registran en la sesión asiática selectivos como el Nikkei japonés o el Kospi surcoreano. Todo ello mientra el dólar estadounidense pisa el freno y deja de revalorizarse frente a sus cruces más negociados por primera vez en las últimas seis sesiones.

Ampliar información open_in_new

Podcast | La empresa centenaria que ha comprado Pascual

El grupo alimentario Pascual está tratando de crecer en el negocio cafetero. Y para avanzar en este campo, ha anunciado la compra de Café Jurado. Esta empresa tiene una historia centenaria que Javier Calvo recupera en el último podcast de 'Historias de la economía'. ¡Dale al play!

Ampliar información open_in_new

El petróleo Brent cae un 3% hasta los 83 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 3% hasta los 83,7 dólares por barril, en la que es su segunda sesión consecutiva a la baja. A diferencia de hoy, el lunes pasado cotizaba en la zona de los 91 dólares. De este modo, al caer a los 83 dólares, el crudo de referencia en Europa borra casi todo lo ganado en 2022, ya que vuelve a niveles de enero. En lo que va de año, apenas se revaloriza un 8%.

Por otro lado, los futuros de West Texas retroceden alrededor de un 3,5% este lunes y descienden a la zona de los 76,5 dólares por barril. En este caso, el crudo estadounidense también vuelve a niveles de principios de enero y solo gana un 2% en lo que llevamos de ejercicio.

Te interesa: "El petróleo está alcanzando una zona que inquieta a la OPEP+"

Ampliar información open_in_new

Wynn Resorts es el valor que más sube en la sesión; Dish Network, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del lunes son: Wynn Resorts (+11,99%), Las Vegas Sands (+11,89%), Costco Wholesale Corp (+2,98%) y Generac Holdings (+2,84%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Dish Network A (-6,12%), Baker Hughes (-5,89%), AES Corp (-5,48%), Halliburton (-5,17%), Lumen Technologies (-5,17%), Best Buy (-5,03%), Alaska Air (-4,83%), Charter Communications (-4,81%), Vornado Realty Trust (-4,54%), Caesars Entertainment (-4,52%), DR Horton (-4,45%), Ventas (-4,42%), Lennar A (-4,37%), Devon Energy (-4,35%), Solaredge Technologies (-4,31%) y FedEx (-4,31%).

Ampliar información open_in_new

Todo se agrava en Wall Street: probabilidad casi total de recesión

La sesión bursátil del lunes ha traído "una cruda advertencia para los atrevidos de Wall Street: las acciones siguen en caída libre y el sentimiento bajista está lejos de agotarse, especialmente cuando los bancos centrales se burlan de los mercados obsesionados por la recesión", informa Bloomberg.

El S&P 500 acaba de caer a su nivel más bajo desde diciembre de 2020, lo que eleva las pérdidas de este mes a casi un 8%, mientras la libra esterlina se debilita hasta alcanzar récords y las materias primas se hunden bajo el peso de un dólar abultado. Además, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años sube hasta el 3,898%, su nivel más alto desde abril de 2010.

"Los responsables de la política monetaria en Europa y EEUU no dieron tregua a los activos de riesgo que siguen marcando hitos miserables ante una subida concertada de los tipos de interés a nivel mundial", señalan desde Bloomberg. Y añaden que "por si fuera poco, Ned Davis Research ve ahora un 98% de posibilidades de una recesión mundial inminente, mientras que Lisa Shalett, de Morgan Stanley Wealth Management advierte que los optimistas de las ganancias están caminando dormidos hacia un precipicio.

"Desgraciadamente, esto es solo un proceso que va a necesitar que se desarrolle, porque la Fed no va a parar y el mercado tiene que calcular el precio en consecuencia", ha manifestado Stephanie Lang, directora de de Homrich Berg, en unas declaraciones recogidas por la agencia de información financiera. "Todavía hay algún inconveniente debido a la perspectiva de que si no estamos en una recesión, lo estaremos pronto".

Ampliar información open_in_new

El S&P 500 marca mínimo anual y el Dow Jones entra en mercado bajista

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del lunes en rojo. El Dow Jones pierde 330 puntos y cae un 1,11% hasta los 29.260,81 puntos, con lo que registra un nuevo mínimo anual y, además, entra en un mercado bajista. El índice más veterano de Wall Street marcó un máximo histórico el 4 de enero en los 36.799,6 puntos, y desde entonces se ha desplomado un 20,5%.

Asimismo, el S&P 500 retrocede un 1,03% en la primera jornada bursátil de la semana y se sitúa en las 3.655,04 unidades. De este modo, el índice establece igualmente un nuevo mínimo anual en la cotización.

Por su parte, el Nasdaq Composite cae un 0,60% hasta los 10.802,92 enteros; mientras que el Nasdaq 100 se deja un 0,51% y desciende a los 11.254,11 puntos

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 19,5%; el S&P 500 cae un 23,3% y el Nasdaq 100 se deja un 31%.

Relacionado: Todo se agrava en Wall Street con un 98% de probabilidades de recesión, según Bloomberg

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

China puede sujetar el precio del cobre si Europa zozobra

"La zona euro representa el 15% del PIB mundial y de la demanda de cobre, por lo que la crisis energética se dejará sentir en todo el mundo. Centrándonos primero en Europa, la producción industrial y las ventas minoristas suelen estar estrechamente correlacionadas con la fortaleza de la demanda del metal rojo. Sin embargo, dando un paso más, Europa también importa productos de China, donde la demanda de cobre ha sido irregular en los últimos meses. Dicho esto, para algunos de los principales productos de venta al por menor, como los aparatos de aire acondicionado y las lavadoras, Europa representa directamente menos del 5% de la demanda de cobre de China", escribe en una nota Michael Widmer, estratega de materias primas de Bank of America (BofA). Los precios fluctúan ahora mismo en los 3,3 dólares por libra.

Por lo tanto, remacha Widmer, "mientras las autoridades chinas consigan apoyar la actividad en el país asiático, y el gasto en la red eléctrica se mantenga, el golpe a los fundamentos puede seguir siendo limitado". "En general, seguimos siendo prudentes de cara al invierno, dada la incertidumbre macroeconómica existente, pero vemos posibilidades de que los precios repunten el año que viene, también porque es probable que el gasto en energías renovables se acelere en todo el mundo", añade.

Lee también: ¿Será el precio del cobre el 'canario en la mina' de la recesión?

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

Lagarde avanza más subidas de tipos del BCE aunque la desaceleración sea "sustancial"

- El Ibex 35 pierde un 0,99% y se queda al filo de los 7.500 puntos

- La libra y los bonos se hunden de nuevo pese al esfuerzo del BoE y el Gobierno británico por calmar los ánimos

- Vence la ultraderecha de Meloni en Italia: calma en el mercado tras el cambio político

Wall Street profundiza las pérdidas

Así afectará la nueva norma europea a la fijación del SMI en España

España uno de los países de la Unión Europea que más ha subido su salario mínimo interprofesional desde 2017, después de haberlo mantenido prácticamente congelado los seis años anteriores. Esta evolución responde tanto a la coyuntura económica como a una elevada dosis de discrecionalidad política. Una nueva directiva europea impulsada por la Comisión Europea abre la puerta a cambiar esto.

Ampliar información open_in_new

S&P hace una revisión 'agridulce' de la economía española

La agencia calificadora S&P Global Ratings ha revisado las previsiones de crecimiento de la economía española en la publicación trimestral de su diagnóstico para Europa. La firma ha elevado cuatro décimas la evolución del producto interior bruto (PIB) de nuestro país para este 2022: del 4,1 al 4,5%. Sin embargo, la agencia tiene una visión más pesimista para el año que viene, 2023. La economía entonces crecerá un 1,1%, en vez del 1,6% previo, cinco décimas menos que en su anterior cálculo. 

Ampliar información open_in_new

Porsche debutará el jueves en bolsa: todo lo que debes saber

El estreno bursátil de la automovilística servirá para testar el apetito de los inversores en un año de turbulencias para la renta variable y en el que la volatilidad por una inflación récord, las tensiones geopolíticas, el temor a una recesión, la caída de las valoraciones y el mal comportamiento de las nuevas cotizadas han trastocado los planes de muchas compañías de saltar al parqué.

Ampliar información open_in_new

El impuesto de sociedades de Biden afectaría sobre todo a Amazon y Buffett

Un puñado de grandes empresas, como Berkshire Hathaway y Amazon, podrían soportar la mayor parte de la carga de un impuesto mínimo de sociedades del 15% que el presidente Biden firmó como ley el mes pasado. Investigadores del Centro de Impuestos de la Universidad de Carolina del Norte analizaron las declaraciones de valores para determinar lo que las empresas habrían pagado si el impuesto hubiera estado en vigor el año pasado. Encontraron que menos de 80 empresas estadounidenses que cotizan en bolsa habrían pagado algún impuesto mínimo de sociedades en 2021, y solo seis -incluyendo Amazon y el conglomerado de Warren Buffett- habrían pagado la mitad de los 32.000 millones de dólares estimados en ingresos que habría generado el gravamen.

Wall Street profundiza las pérdidas

La presión bajista continúa este lunes su curso. El rojo ha acabado predominando en la sesión europea y ese color también ha cogido cuerpo en la media sesión de Wall Street. Tras una apertura tibia, el mercado yankee ha decidido su rumbo, el de las pérdidas. El Dow Jones cae un 0,80% hasta las 29.355 unidades; el S&P 500 baja un 0,71% a los 3.666 puntos y el Nasdaq Composite, que ha llegado a cotizar en verde, se ha decidido por las ventas, un 0,17% hasta los 10.848 puntos. 

Las malas perspectivas económicas están lastrando a un mercado en el que los bancos centrales han optado por el tono hawkish y el clima es el de las subidas de tipos. En ese contexto, la rentabilidad del diez años americano, el T-Note, sigue escalando, en máximos de 2010, hasta el 3,85%. Mientras, el mercado busca refugio en el 'billete verde', el índice dólar, que cruza la divisa con otras seis principales, sigue su ascenso.

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

El BoE sacude a la libra y al bono británico

El Banco de Inglaterra (BoE) ha llevado a la libra de nuevo a la baja tras emitir un comunicado en el que cierra la puerta a una reunión de emergencia, de momento, aunque "va a seguir vigilando" los cambios en los precios de los activos. La divisa británica está en su mínimo histórico frente al dólar y su precaria situación se ha agravado en las últimas sesiones. El viernes se derrumbaba después de que la premier británica, Liz Truss, anunciara una rebaja fiscal, lo que desataba los temores de una mayor inflación. La medida del Gobierno llevaba al mercado a barajar una medida de emergencia por parte del banco central, un alza de tipos para socorrer a la divisa. Esta madrugada, a las 3:00 horas (en Londres), la esterlina se hundía a los 1,035 dólares. Después, la divisa se recuperaba (volvía al 1,089 dólares), aunque por poco tiempo. El BoE ha dado un golpe más a la libra, que pierde un 1,75% hasta el 1,067 dólares, tras confirmar que la próxima decisión de tipos seguirá el calendario previsto, intentando frenar los rumores del mercado. 

El 'cóctel británico' también está sacudiendo al bono soberano a diez años. La rentabilidad de la referencia ha escalado a máximos de 12 años, desde 2010, rebasando este lunes el 4%. El yield se ha anotado 42 puntos básicos hasta el 4,26%. Este movimiento al alza implica que el bono británico se va acercando a niveles del italiano, con una retorno a diez años del 4,71% (una diferencia de 45 puntos básicos).

Ampliar información open_in_new

Mal horizonte para los sectores energético y bancario europeos

En su último comentario de mercado para Europa, los estrategas de Bank of America (BoFA) Sebastian Raedler y Thomas Pearce pronostican un rendimiento inferior para los sectores de la energía y los bancos, los dos "componentes clave del universo de value europeo". Tras destacar que las acciones value europeas han superado a las de crecimiento en un 8% desde principios de agosto, ambas expertos dibujan este horizonte: "Esperamos que la energía tenga un rendimiento inferior a medida que el precio del petróleo se debilite (en respuesta a la disminución del impulso del crecimiento mundial), los rendimientos realnes de los bonos se desvanezcan (a medida que la atención de los bancos centrales pase de las preocupaciones por la inflación a las preocupaciones por el crecimiento) y la debilidad de la GBP/USD (libra/dólar) llegue a su fin".

Mientras tanto, añaden, "los bancos tienden a obtener peores resultados cuando el crecimiento de la zona euro se ralentiza, los rendimientos de los bonos disminuyen y los diferenciales de crédito se amplían, es decir, el entorno macro que prevemos. Nuestras proyecciones macroeconómicas apuntan a un rendimiento inferior del 20% o más tanto para la energía como para los bancos a principios del próximo año".

La OPV de Porsche apunta al precio máximo de la horquilla

Según avanza Bloomberg, Volkswagen fijará el precio de salida a bolsa de su filial Porsche en el precio máximo del rango de entre 76,50 euros y 82,50 euros, debido a la fuerte demanda de los inversores. En principio, ya la pasada semana se cubrió el libro de pedidos en pocas horas. La compañía obtendría una valoración de 75.000 millones de euros, con la colocación de 9.400 millones. Este miércoles se fijará, oficialmente, el precio de salida y las nuevas acciones darán el salto al parqué el jueves.

¿Por qué es importante? Es la mayor salida en las bolsas europeas en más de una década y, de concretarse el precio, será la quinta mayor de la historia. Además, se produce en un momento delicado por las condiciones del mercado y las oscuras perspectivas económicas. El apetito de los inversores, prácticamente, desafía toda lógica, por la naturaleza de la operación y las turbulencias financieras.

¿Qué dicen los expertos? A pesar de las cifras que se están publicando, hay cierto escepticismo entre los analistas. HSBC cree que Porsche debutará demasiado cara, y no otorga estimación superior a 56.900 millones. La firma Quest apunta a una valoración adecuada de entre 48.000 millones y 50.000 millones. Jefferies ha roto el sentimiento negativo alrededor de Porsche. "Esperamos que tenga un precio muy alto, incluso un poco por encima del rango establecido", ha escrito hoy Philippe Houchois.

Te puede interesar: El estreno de Porsche calibrará las OPV europeas pendientes en 2022

Ampliar información open_in_new

El BoE descarta una intervención urgente para 'salvar' la libra

El Banco de Inglaterra (BoE) ha salido a la palestra después de que nuevas caídas en la libra hagan sonar todas las alarmas. En ese sentido, la institución ha avisad  a través de un comunicado de su gobernador, Andrew Bailey, de que está "monitorizando muy de cerca la evolución de los mercados financieros a la luz de la importante revalorización de los activos financieros”.

Sin embargo, Bailey se ha desmarcado de los rumores de una intervención de emergencia del Banco de Inglaterra para salvar la libra tras los 'mini presupuestos' de Liz Truss, que han provocado fuertes fluctuaciones en la divisa nacional. En ese sentido el gobernador ha asegurado que no dudará "en cambiar las tasas de interés según sea necesario para que la inflación vuelva a la meta del 2% de manera sostenible en el mediano plazo, en línea con sus competencias” descartando así un cambio fuera de calendario.

La libra se ha estabilizado finalmente con unas caídas del 1,8% frente al dólar, pero ha llegado a caer de forma drástica un 4,8% disparando el temor de los inversores tras varios días de incertidumbre.

Relacionado: ¿Qué pasó en 1992 con la libra (y por qué el BoE lo tiene tan presente)?

GBPUSD
1,2093
baja
-0,15%
Ampliar información open_in_new

"Es el peor año para comprar la caída de Wall Street desde la Gran Depresión"

En lugar de recuperarse tras una caída, las acciones de Wall Street han seguido cayendo, quemando a los inversores que intervinieron para comprar acciones con descuento. El S&P 500 ha caído un 1,2% en promedio este año en la semana posterior a una pérdida diaria de al menos un 1%, según Dow Jones Market Data. Esa es la mayor caída de este tipo desde 1931, año en el que Estados Unidos ya afrontaba la Gran Depresión tras el crash bursátil de 1929.

Los temores de recesión están haciendo mella en el popular comercio basado en la teoría de 'comprar la caída' (buy the dip en inglés), una estrategia en la que muchos inversores encontraron un gran éxito después de la última crisis financiera y particularmente durante la rápida recuperación de la pandemia.

Lee también: Goldman vuelve a recortar la perspectiva para el S&P 500    

S P 500
4.026,12
baja
-0,03%
Ampliar información open_in_new

Mejores y peores del día en el Ibex 35: Fluidra lidera el selectivo

Ampliar información open_in_new