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El petróleo Brent cae más de un 5% en la semana, y ya van cuatro consecutivas a la baja

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 4,2% en la sesión del viernes hasta la zona de los 86,5 dólares por barril y vuelve a niveles de enero, en una semana en la que su máximo fueron los 91,63 dólares del lunes. Aun así, con respecto al viernes pasado el crudo de referencia en Europa se desploma alrededor de un 5,6%, y es su cuarta semana consecutiva de descensos. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 11%.

Por otro lado, los futuros de West Texas pierden un 5% en la jornada y se sitúan en la zona de los 79,10 dólares por barril. En el conjunto de la semana, el crudo estadounidense se deja en torno a un 6,6% y también se trata de su cuarta semana consecutiva a la baja. En lo que llevamos de ejercicio, gana apenas un 5%.

Wall Street se arriesga a un punto de ruptura tras una semana de manía monetaria

"Los banqueros centrales están empeñados en apretar las espitas monetarias incluso si algo en los mercados financieros se rompa", informa Bloomberg. "Después de los alocados movimientos de los activos cruzados de esta semana, ese punto de inflexión parece estar peligrosamente cerca", añaden.

Las rentabilidades de los bonos del Tesoro superaron los niveles de hace más de una década, y la velocidad de la venta resultó frenética incluso para los estándares de un maníaco 2022.

Asimismo, el dólar se disparó a un máximo de dos décadas, endureciendo condiciones financieras para una serie de prestatarios en el mundo desarrollado y emergentes, mientras que Japón tuvo que intervenir en apoyo del yen por primera vez desde 1998, recuerda Bloomberg.

Por si fuera poco, los bonos británicos y la libra se hundieron más rápido que en las últimas cuatro décadas (un desplome típico de los mercados emergentes), mientras los responsables de la política fiscal británica daban rienda suelta a un nuevo y arriesgado plan de crecimiento.

"Lo que estamos viendo es un pico masivo en la volatilidad de los activos cruzados y está provocando un desapalancamiento en todas las clases de activos", dijo Benjamin Dunn, presidente de Alpha Theory Advisors.

"En este momento hay pocos signos de pánico absoluto. Pero el peligro es que una ola de ventas se extienda a otros activos. Los grandes gestores de activos operan bajo marcos de gestión del riesgo en los que el aumento de la volatilidad a menudo requiere la descarga de las carteras, un proceso que a veces se denomina choque VAR en una referencia al modelo de valor en riesgo", señala Bloomberg.

"Cuando tienes al principal responsable político y a otros diciendo, vamos a infligir dolor', eso da miedo y pone en tela de juicio a cualquiera que tuviera un panorama más halagüeño", dijo Chris Gaffney, presidente de los mercados mundiales del Banco TIAA. "Se trata de la confianza en los responsables de la política económica para dirigirnos a través de esto y creo que que se ha visto afectada". 

Generac es el valor que más sube en la sesión; APA, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del viernes son: Generac Holdings (3,21%), Domino's Pizza (3,08%), Idexx Laboratories (2,49%) y Align Technology (2,06%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de APA Corp (-11,43%), Marathon Oil (-10,94%), DXC Technology (-9,32%), Diamondback Energy (-8,96%), Halliburton (-8,69%), ConocoPhillips (-8,60%), Devon Energy (-8,60%), HESS Corp (-8,57%), Schlumberger (-8,45%) y Oneok (-8,43%).

También destacan las caídas de otros valores, como The Mosaic (-7,54%), Carnival (-7,16%), Chevron (-6,51%), Caesar's Entertainment (-5,98%), Pinduoduo (-5,37%), Tesla (-4,59%), Netflix (-4,49%) o United Airlines (-4%).

El Dow Jones registra un nuevo mínimo anual en los 29.590,41 puntos

Tras perder un 8% en las dos últimas semanas, el Dow Jones ha establecido un nuevo mínimo anual en los 29.590,41 puntos este viernes. Hasta la fecha, ese mínimo anual habían sido los 29.888,7 enteros que el índice marcó el 17 de junio de 2022.

De este modo, el Dow Jones borra todo lo ganado en 2021, ya que vuelve a niveles de noviembre de 2020. El índice más veterano de la bolsa estadounidense registró un máximo histórico en los 36.799,65 puntos el 4 de enero de este año. Para recuperar ese nivel debería subir un 24%.

Cierre de Wall Street: los índices caen por encima del 4% en la semana

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del viernes en 'rojo'. El Dow Jones cae un 1,62% hasta los 29.590,41 puntos y el S&P 500 retrocede un 1,72% y se sitúa en las 3.693,23 unidades.

Por otro lado, el Nasdaq Composite cae un 1,80% hasta los 10.867,93 enteros; mientras que el Nasdaq 100 se deja un 1,66% en la jornada y desciende a los 11.311,24 puntos.

Con respecto al viernes pasado, el Dow Jones pierde un 4%; el S&P 500 pierde otro 4,70%; el Nasdaq Composite cae un 5,07% y el Nasdaq 100, un 4,6%. Para todos ellos, se trata de su segunda semana consecutiva de descensos.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 se hunde un 30,7%; el S&P 500 se desploma un 22,60% y el Dow Jones se deja un 18,6%.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 pierde en la semana un 5%, baja a mínimos de dos años y abre paso a caídas del 10%

- El euro cae por debajo de 0,98 dólares tras los débiles PMI

- La recesión ya se abre paso en Europa: "El deterioro de la actividad en Alemania se parece a 2008"

Reino Unido emprende su mayor rebaja de impuestos desde 1972

Wall Street cae más de un 2%: peligran los mínimos anuales

Citi: "Olvídense del rally de Papá Noel este año"

"Este año, puede que Papá Noel no cumpla". Esa fue la valoración del equipo de asignación de activos globales de Citigroup, que predijo que es poco probable que Wall Street vea un rebote a finales de año porque el rendimiento de 2022 no ha sido lo suficientemente bueno hasta ahora.

"Dado que un giro de la Fed está por ahora descartado fuera de toda duda, el foco de atención de los alcistas restantes se está desplazando lentamente a si las elecciones de mitad de mandato y la mejora de las estacionales en noviembre/diciembre pueden mejorar las perspectivas de la renta variable. Lo dudamos", afirma un equipo dirigido por el estratega Dirk Willer, en una nota a clientes publicada el viernes.

Un repunte a finales de año "depende crucialmente de lo bien que se haya comportado el mercado a finales de año. Solo cuando los rendimientos de enero a octubre han sido fuertes, se ha considerado un repunte de fin de año", sentencia Citi.

Goldman vuelve a recortar la perspectiva para el S&P 500

En las últimas horas, Goldman Sachs ha recortado su objetivo de fin de año para el índice S&P 500 a 3.600 puntos desde los 4.300, argumentando que un cambio drástico en las perspectivas de subida de los tipos de interés pesará sobre las valoraciones de la renta variable estadounidense.

El escenario de tipos de interés más altos en el modelo de valoración de Goldman respalda un múltiplo de precio-beneficio (PER) de 15 veces, frente a las 18 veces anteriores, han escrito los estrategas, entre ellos David J. Kostin, en una nota el jueves. "Nuestros economistas pronostican ahora que el FOMC de la Fed subirá el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos en noviembre, 50 puntos básicos en diciembre y 25 puntos básicos en febrero para un tipo de fondos máximo del 4,5%-4,75%".

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Wall Street cae más de un 2%: peligran los mínimos anuales

La presión bajista se ha adueñado este viernes del mercado y Wall Street llega a la medida sesión con caídas superiores al 2%, que están poniendo a prueba los mínimos anuales, marcados en junio. Las ventas se han profundizado a medida que transcurría la sesión, desde el 1% de la apertura. El Dow Jones baja a las 29.474 unidades, el S&P 500 retrocede a los 3.678 puntos y el Nasdaq Composite cae a los 10.834 puntos. 

Los temores de recesión se han avivado en la jornada de hoy. El pesimismo europeo se ha trasladado a Wall Street. Los PMI de la eurozona han aflorado una desaceleración económica del 0,1% para el tercer trimestre, por lo que el freno de la actividad ya estaría sobre la mesa. En el caso de Estados Unidos, ese mismo indicador ha arrojado unas mejores perspectivas económicas. Sin embargo, las positivas referencias macroeconómicas no han podido con el pesar bajista. 

Prácticamente todo ha caído en la sesión, salvo el dólar, que es acctivo refugio. El Brent cae un 4,6% hasta los 86 dólares y pierde un 5,5% hasta los 78,7 dólares. Por otra parte, la rentabilidad de los bonos soberanos ha continuado al alza. La de más corto plazo, la referencia a dos años estadounidense, se sitúa en la media sesión en el 4,17%, máximos de 15 años.

A lo mejor no hay que darle la espalda a Wall Street tan pronto

Los riesgos de recesión en EEUU venían aumentando antes de la última reunión de la Reserva Federal y las previsiones que arrojó el banco central tras la cita la hacen casi inevitable. El indicador de probabilidad de recesión de la Fed de Nueva York está en 25% mientras que la curva de tipos lleva invertida dos meses en el tramo entre los 10 y los dos años. El indicador PIB NowCast del tercer trimestre de la Fed de Atlanta también está cerrando con una impresión negativa después de caídas consecutivas en el primer y segundo trimestre.

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¿Por qué el mercado está tan nervioso? La bolsa en cuatro claves

Resaca de bancos centrales: Pocas veces en la historia se da que tantos bancos centrales suban los tipos con tanta fuerza en una semana. El plato fuerte fue la Fed con la tercera subida de tipos de 75 puntos básicos. Pero Suecia ha subido 100 puntos; el Banco de Inglaterra, 50 puntos; Suiza, 75 puntos... A la bolsa, no le gusta que los bancos se pongan duros.

Llegó la recesión en Europa: No de manera oficial. Pero los PMI son unos indicadores adelantados que suelen tener fiabilidad para anticipar caídas del PIB. Según los datos de hoy, la economía de la zona euro va a cerrar el tercer trimestre del año con una caída del 0,1%.

Pánico en Londres: La libra ha caído a mínimos de 37 años frente al dólar, dejándose más de un 3% en el día y perdiendo el nivel de los 1,09 dólares. Los bonos a 2 años han subido 40 puntos básicos, los de 10 años se han disparado un 8%, hasta el 3,78% de rentabilidad, y el de 30 años ha llegado al 4%, en máximos de 2011.  El motivo, el Reaganismo de Liz Truss con su plan fiscal.

Caen los soportes claves: En la jornada han caído los soportes clave de 7.765 puntos en el Ibex 35 y, sobre todo, los 12.400 puntos del Dax alemán. “Al caer estos soportes, todo apunta a que la corrección bajista de los últimos meses podría profundizar en un 10%”, destaca Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. Los próximos niveles para aterrizar son los 7.287 puntos en el caso del Ibex 35. “Y mucho me temo que podría incluso buscar el soporte psicológico de los 7.000 enteros”, añade Cabrero. El EuroStoxx 50, por su parte, “podría buscar la zona de los 3.000 puntos”.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Solo Fluidra sobrevive a la catástrofe

 

El Ibex 35 cierra con una caída del 2,46% por debajo de los 7.600

Importante revolcón de las bolsas europeas se han llevado esta semana. Las pérdidas acumuladas han llegado al 5% en los principales índices, incluido el Ibex 35. Hoy el descenso del selectivo ha sido del 2,46% hasta los puntos, tocando mínimos de noviembre de 2020. En la jornada han caído los soportes clave de 7.765 puntos en el Ibex 35 y, sobre todo, los 12.400 puntos del Dax alemán.

“Al caer estos soportes, todo apunta a que la corrección bajista de los últimos meses podría profundizar en un 10%”, destaca Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.  La perforación de soportes clave abre un escenario de profundización de las caídas hacia la zona de mínimos de marzo pasado en los 7.287 puntos en el caso del Ibex 35. “Y mucho me temo que podría incluso buscar el soporte psicológico de los 7.000 enteros”, añade Cabrero. El EuroStoxx 50, por su parte, “podría buscar la zona de los 3.000 puntos”.

Las caídas para el Ibex 35 han llegado a perder el 3%. La sesión se ha complicado con la publicación de los PMI, que apuntan a que la recesión en la zona euro ha comenzado; pero se ha torcido del todo con el pánico vivido en la bolsa de Londres. La libra ha caído a mínimos de 37 años frente al dólar, dejándose más de un 3% en el día y perdiendo el nivel de los 1,09 dólares. Los bonos a 2 años han subido 40 puntos básicos, los de 10 años se han disparado un 8%, hasta el 3,78% de rentabilidad, y el de 30 años ha llegado al 4%, en máximos de 2011. Y todo por el fiscal presentado por la nueva primera ministra Liz Truss. El mercado europeo ya venía tocado por la resaca de bancos centrales de esta semana.

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Los valores turísticos despiden el verano entre lágrimas

El verano se despidió este miércoles y lo hizo dejando al sector sumido en pérdidas, que superan el 6,5% en la última semana, a pesar de cifras que anticipaban una época estival casi normal. El temor al recrudecimiento a la guerra en Ucrania en las últimas horas ha reavivado el miedo a una inflación desbocada, capaz de aniquilar el poder adquisitivo de los consumidores y, con ello, sus posibilidades de viajar, lo que ha conducido a las firmas españolas a mínimos de 2020.

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Cae la libra: en mínimos de 37 años y hacia la paridad

La presión bajista del mercado está teniendo en Reino Unido una dimensión diferenciada, ya que, al contexto económico y de las bolsas, se suma la transición en el Gobierno, que hoy ha dado a conocer una reducción fiscal y ayudas para la factura energética, entre otras medidas. El 'cóctel' británico ha llevado a la libra a desplomarse hasta mínimos de 37 años frente al dólar. De hecho, la divisa inglesa se está acercando a la paridad con su homóloga estadounidense. Este viernes, retrocede un 3% y se sitúa en los 1,09 dólares. La esterlina cae también frente al euro y retrocede un 1,7%.

Evan Brown (UBS AM) avisa sobre el "fuerte dólar"

Evan Brown empezó su andadura en los mercados financieros trabajando para la Reserva Federal de Nueva York en 2006. Posteriormente pasó por Morgan Stanley, donde codirigió la estrategia de divisas estadounidenses, y en enero de 2017 entró a formar parte de UBS AM, la gestora del banco suizo, donde ahora dirige la estrategia multiactivos. El analista contesta a las preguntas de elEconomista.

Lee también: El dólar nos va a hacer 'prisioneros': "Esto va a doler"    

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El petróleo ya cae un 5%

Este viernes, la presión bajista se ha extendido por cada rincón del mercado, lo que incluye al crudo. Los barriles de referencia en Europa y Estados Unidos ya caen más de un 5%, profundizando las pérdidas de la sesión continental una vez ha abierto Wall Street. El West Texas pierde los 80 dólares, al dejarse un 5,68% y situarse en los 78,7 dólares. El Brent retrocede un 4,86% y cotiza en los 86,1 dólares el barril. En el caso de esta materia prima, se podría pensar que la crisis energética y las dificultades de suministro auparían el petróleo. Aunque es lo que ha movido los precios en momentos alcistas, ahora pesan más los temores de recesión, que anticipan que, de confirmarse el deterioro de las condiciones económicas, caería la demanda. Tampoco han ayudado las subidas de tipos de los bancos centrales que se han ido sucediendo en la semana. 

El aviso de Bank of America sobre el petróleo

El equipo de materias primas de Bank of America (BofA) explica su perspectiva con el petróleo. "El PIB mundial se expandirá solo un 2,5% el próximo año, por lo que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo debería ralentizarse aún más. El menor crecimiento se produce justo cuando el fuerte viento en contra del dólar y la subida de los tipos de interés están a punto de afectar negativamente a la demanda de petróleo en los próximos meses. Sin embargo, no esperamos un gran retroceso de los precios del petróleo, ya que la OPEP+ acaba de dar la primera señal de recorte de la producción por encima de los 90 dólares el barril. Las declaraciones de que la Reserva Estratégica de Petróleo de EEUU podría empezar a llenarse a 80 dólares el barril de WTI Texas también deberían apoyar los precios del petróleo. Así pues, a medida que la capacidad excedente disminuye y la inversión se retrasa, creemos que los 80 dólares el barril son ahora los nuevos 60 dólares para el Brent", escriben en una nota.

Subidón de los PMI de EEUU, sobre todo en los servicios

Si los PMI preliminares de septiembre de la eurozona y el Reino Unido han sido fatídicos, los de EEUU han sido todo lo contrario. Los indicadores de la actividad privada que recaba S&P Global han mostrado una notable mejoría. El PMI manufacturero pasa de 51,5 a 51,8 puntos, el de servicios pasa de 43,7 a 49,2 puntos y el compuesto de 44,6 a 49,3, espoleado precisamente por los servicios. Las cifras quedan por encima de las previsiones y demuestran el aguante de la economía estadounidense. La Fed tendrá que emplearse a fondo con las subidas de tipos, ya que este escenario amenaza con más inflación.

Wall Street abre con caídas del 1%

El pesimismo sigue en las bolsas y el mejor ejemplo han sido unos índices europeos con caídas este viernes del 3%. En EEUU la cosa no ha arrancado mucho mejor y los retrocesos son del 1%. El tono duro de la Fed y la parece que inevitable recesión siguen sembrando el pánico en el parqué. Tanto el Dow Jones, como el S&P 500 y el Nasdaq Composite abren el día con caídas del 1%.

"Parece que los comerciantes y los inversores van a tirar la toalla esta semana en lo que se siente como un evento del tipo 'el cielo se está cayendo'", escribe Kenny Polcari, estratega jefe de SlateStone Wealth, en una nota. "Una vez que todos dejen de decir que 'piensan que se avecina una recesión' y acepten el hecho de que ya está aquí, entonces la psique cambiará".

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Los 100 será los nuevos 25 puntos básicos para el BoE

El mercado comienza a descontar una subida de 100 puntos básicos para la reunión del próximo 3 de noviembre para el Banco de Inglaterra (BoE). La entidad movió ayer los tipos en 50 puntos básicos hasta el 2,25%, por debajo del movimiento de 75 puntos realizado por la Fed o el BCE. 

Ahora los inversores descuentan un BoE mucho más duro para las dos reuniones restantes de este año, con próximas subidas de 100 puntos básicos. De cumplirse las previsiones, los tipos en Reino Unido cerrarían 2022 en el 4%.  

La rentabilidad del bono de EEUU a diez años, en máximos de 2010

El bono americano a diez años se hunde y vuelve a disparar su rentabilidad hasta nuevos máximos. Ayer el interés marcaba niveles no vistos desde 2011, tras la actuación de la Fed del miércoles. Hoy con la caída de las bolsas, vuelve a incrementrarse hasta el 3,8%, en máximos de 2010.

El bono alemán escala a máximos de 2011

La rentabilidad del bono alemán a diez años, el bund, ha rebasado el 2% este viernes, situándose en máximos de 2011. Recordemos que la referencia inició el año en terreno negativo y, desde ese punto de partida, el yield no ha parado su ascenso. En la sesión de hoy ha marcado máximos de una década, coincidiendo con las fuertes ventas en la renta variable europea. El mercado lleva toda la semana resistiendo a mucha presión, en unos días marcados por los bancos centrales, que se han aunado para subir los tipos de interés, y, tras una última jornada bursátil en la que los PMI de la eurozona han dado la estocada final.

Algo de tranquilidad: la morosidad de la banca sigue a la baja

La morosidad de los préstamos concedidos por el total de entidades de crédito a empresas y particulares descendió en julio al 3,85%, ligeramente por debajo del 3,88% del mes precedente, cuando bajó de la barrera del 4% por primera vez en 14 años.

Así, los datos provisionales del Banco de España reflejan que la ratio de dudosos continúa en mínimos desde diciembre de 2008. El descenso respecto a dato de un año antes es de 54 puntos básicos. La reducción de la ratio de mora del sector privado se debe a que la caída en el volumen de créditos dudosos (-1%) superó al descenso en el crédito concedido (-0,16%).

"Es difícil volver a meter al genio de la inflación dentro de la botella"

"Examinamos los casos de inflación superior al 5% en las economías avanzadas en el periodo 1980-2000 y comprobamos que se tardó una media de 10 años en devolverla al 2%. El consenso sigue esperando que la inflación del G-10 baje al 2% en 2024, pero nos preocupa que pueda tardar más", señala en una nota titulada 'La dificultad de devolver al genio a la lámpara' Athanasios Vamvakidis, estratega de divisas de Bank of America (BofA).

"En un escenario positivo, la inflación comienza a moverse en la dirección correcta a un ritmo suficiente para que los bancos centrales eviten un aterrizaje forzoso, incluso si la inflación se mantiene por encima del 2% a medio plazo. En un escenario negativo, la inflación es persistente y pegajosa a la baja, obligando a los bancos centrales a un aterrizaje forzoso. El dólar comienza a debilitarse en los próximos meses en el escenario positivo, pero se fortalece aún más y se mantiene fuerte durante más tiempo en el escenario negativo", añade el analista.

"Nuestra línea de base es el escenario positivo, pero los riesgos para el escenario negativo están aumentando, en nuestra opinión. Los datos de inflación en lo que queda de año nos ayudarán a decidir qué escenario podría desarrollarse", concluye Vamvakidis.

El euríbor alcanza el 2,5% en su tasa diaria escalando a niveles de 2009

El euríbor ha marcado un nuevo hito este viernes al situarse en el 2,5%, un nivel que no tocaba desde enero de 2009, tras las revisiones de tipos por parte de los bancos centrales en los últimos días. La Reserva Federal de Estados Unidos aprobó el miércoles por unanimidad una tercera subida consecutiva de los tipos de interés del país de 75 puntos básicos, hasta situarlos en un rango objetivo de entre el 3% y el 3,25%. Esto supone el mayor precio del dinero registrado por el país desde enero de 2008, pocos meses antes de que se desencadenara la crisis de ese año con las quiebras de Bear Sterns y Lehman Brothers.

Moody's y Fitch mantienen en B1 y BB- las calificaciones de Grifols

Moody's y Fitch han mantenido en 'B1' y 'BB-', respectivamente, las calificaciones crediticias de Grifols, con arreglo a sus sólidos fundamentales y a la mejora de sus resultados. En un comunicado este viernes, la compañía ha explicado que ambas agencias valoran las medidas que se están adoptando para mejorar sus resultados, avaladas por la recuperación de las donaciones de plasma y la mejora del flujo de efectivo (FCL).

Moody's ha valorado positivamente tanto el impulso favorable de la demanda, por la mejora del diagnóstico y los nuevos productos, como la ejecución de su estrategia de expansión y diversificación de su red de centros de donación de plasma. De su lado, la calificación de Fitch refleja la posición de Grifols en un sector de rápido crecimiento que presenta una tendencia estructural positiva.

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Ojo al técnico: saltan todos los soportes en Europa

Ayer, el cierre del Eurostoxx 50 dio la primera pista de lo que podía pasar en el mercado europeo. Las caídas de hoy, superiores al 2%, están fulminando el resto de soportes de referencias que debían aguantar para alejar el riesgo bajista, situados en 7.765 puntos en el Ibex 35 y, sobre todo, los 12.400 puntos del Dax alemán.

“Al caer estos soportes, todo apunta a que la corrección bajista de los últimos meses podría profundizar en un 10%”, destaca Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.  La perforación de soportes clave abre un escenario de profundización de las caídas hacia la zona de mínimos de marzo pasado en los 7.287 puntos en el caso del Ibex 35. “Y mucho me temo que podría incluso buscar el soporte psicológico de los 7.000 enteros”, añade Cabrero. El EuroStoxx 50, por su parte, “podría buscar la zona de los 3.000 puntos”.

Media sesión | Las caídas llegan al 3%, peligran los mínimos del año

La jornada se está volviendo trágica por momentos en las bolsas europeas. Al peso de la catarata de bancos centrales que esta semana han subido los tipos -entre ellos la Fed-, se suma este viernes unos PMI que pintan las peores previsiones económicas posibles para Europa. Eso ha hecho que las bolsas continentales, que abrían con leves descensos, lleguen a la media sesión perdiendo más de un 2%. El euro cae con fuerza contra el dólar y la libra directamente se hunde. Los futuros de Wall Street vienen con caídas superiores al 1%.

El EuroStoxx 50 se deja un 2,8% hasta los 3.330 puntos. En España, el Ibex 35 se deja más de un 3% hasta bajar de los 7.600. La sangría deja una lectura preocupante: peligran los mínimos del año, un año marcado por el golpe que supuso ómicron al principio y la guerra de Ucrania después. El EuroStoxx pierde por momentos los 3.357 puntos intradía del pasado 5 de julio, su cota más baja este año. A su vez, el Ibex pierde los 7.644 al cierre del 7 de marzo, aunque aún tiene margen hasta los 7.288, que fueron el mínimo intradía de esa jornada. En lo que va de año, el EuroStoxx pierde más de un 22% y el Ibex más de un 13%.

Dentro del Ibex 35, Solaria vuelve a ser, con diferencia, el valor más bajista dejándose más de un 6%. Acciona Energía pierde más de un 5% y Acciona roza el 4%. Rovi, Acerinox y ArcelorMittal también retroceden más de un 3%. Apenas sube una décima Siemens Gamesa.

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El 'cruce de la muerte' en la economía española: se avecinan tiempos difíciles

Este viernes, el Instituto Nacional de Estadística ha revisado el dato de PIB del segundo trimestre de 2022. En el nuevo cálculo se ha producido una revisión preocupante para la economía española, si se analiza con perspectiva histórica. La aportación al crecimiento de la demanda externa ha superado al de la demanda interna. En las últimas décadas, cada vez que se ha producido este fenómeno, la economía española ha terminado entrando en recesión. Normalmente, cuando se ha producido este sorpasso de la demanda externa en España (caída de la interna) no ha sido porque las exportaciones hayan vivido un 'boom', más bien porque la demanda interna comienza a perder fuelle.

¿Por qué sucede esto? En una economía como la española, en la que el consumo final y la inversión conforman una tres cuartas partes del PIB, la demanda interna resulta vital para mantener el crecimiento. Una caída del consumo y la inversión suele anticipar una recesión de la economía española, que tarda en llegar porque se necesitan dos trimestres consecutivos de contracción trimestral del PIB.

¿Ha pasado más veces? Tanto en 2008 como en 2010 y en 2020 se produjo esta caída de la aportación al PIB de la demanda interna por debajo de la externa. Además, hasta que la demanda interna no vuelve a crecer con fuerza y a rebasar a la externa (cruce de oro en el argot del análisis técnico), la economía de España no vuelve a crecer con intensidad. El 'cruce de la muerte' es un patrón bajista que se produce cuando un promedio móvil (de una cotización) más lento cruza por encima de un promedio móvil más rápido, siendo la media móvil simple de 200 con la de 50 la combinación más utilizada para rastrear los 'cruces de la muerte. En este caso realizamos una analogía con las contribuciones de la demanda interna y externa al PIB.

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La libra se hunde sin remedio: baja hasta los 1,11 dólares

Otra jornada entre fatídica y trágica para la libra esterlina. La divisa británica se hunde sin remedio llegando a perder por momentos un 1,3% frente al dólar hasta los 1,11 'billetes verdes'. Sigue perforando los niveles más desde 1985. Aunque las caídas de las principales divisas frente al dólar son la tónica del día tras la reunión de la Fed el miércoles, el retroceso de la libra es considerablemente mayor que el del resto.

¿Cuál puede ser el motivo? Si a primera hora se conocían unos pésimos PMI europeos, poco después han llegado los del Reino Unido, arrojando la lectura de que el país ya estaría en recesión. También influye que ayer el Banco de Inglaterra fuese cauto y subiese los tipos 50 puntos básicos en vez de 25.

¿Ha pasado algo más? Precisamente hoy, el nuevo gobierno de Liz Truss está presentando un agresivo paquete de recorte fiscal, el mayor del país en más de cuatro décadas. Aunque esas medidas deberían espolear la economía británica, se teme que sumerjan al país en una 'trampa' mayor

Relacionado: El euro cae por debajo de 0,98 dólares tras los débiles PMI

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Reino Unido da forma a su agresivo 'tajo' fiscal

El ministro británico de Economía, Kwasi Kwarteng, confirmó este viernes que eliminará el incremento de los impuestos corporativos y erradicará el actual límite a los bonus que perciben los banqueros, como parte de las medidas de su nuevo plan de crecimiento destinado a impulsar la economía. En una declaración ante la Cámara de los Comunes (baja), detalló un "presupuesto de emergencia" para afrontar el incremento en el coste de la vida.

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Mínimo histórico de las acciones de Credit Suisse

Las acciones de Credit Suisse han llegado a caer este viernes a un mínimo histórico después de que el banco se viera obligado a desmentir una noticia de Reuters en la que se afirmaba que estaba considerando la posibilidad de salir del mercado estadounidense, lo que indica que siguen existiendo dudas sobre la próxima renovación de la estrategia del prestamista, envuelto en varias polémicas. "Credit Suisse no está saliendo del mercado estadounidense. Cualquier información que sugiera lo contrario es categóricamente falsa y completamente infundada", dijo un representante del banco en un comunicado a última hora del jueves. 

Las acciones han caído hasta un 8% hoy, cotizando a 4,3 francos en la bolsa suiza. El precio de las acciones ha bajado unos dos tercios desde los escándalos gemelos en torno a Greensill y Archegos a principios del año pasado. 

Los PMI británicos también invocan la recesión

La economía del Reino Unido probablemente haya entrado ya en recesión después de que la caída del valor de la libra elevara la inflación e hiciera que las empresas fueran reacias a invertir, según mostró una encuesta de directores de compras. El indicador compuesto de S&P Global sobre la salud del sector privado (el célebre PMI) cayó a 48,4 en septiembre, frente a los 49,6 del mes anterior. Los economistas esperaban una lectura de 49, justo por debajo del umbral que indica una contracción. Estas cifras, combinadas con un informe separado que muestra una caída récord de la confianza de los consumidores, indican los vientos en contra a los que tiene que hacer frente la Primera Ministra Liz Truss. 

"Es probable que la economía esté en recesión", dijo Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence. "Las limitaciones de la oferta, la subida de los precios de la energía y el aumento de los costes de importación asociados al debilitamiento de la libra esterlina se suman a las presiones de los costes".

Williamson dijo que los indicadores prospectivos del informe de S&P se deterioraron, indicando que la desaceleración registrada a principios de año se ha convertido en una recesión. El Banco de Inglaterra dijo el jueves que cree que la economía se contrajo en el segundo trimestre y que seguirá disminuyendo en el tercero, cumpliendo la definición técnica de recesión.

Lee también: Los PMI de la eurozona telegrafían un PIB negativo en el tercer trimestre

El euro cae por debajo de 0,98 dólares tras los débiles PMI

El euro cae hoy por debajo del nivel de 0,98 dólares, mínimo desde hace dos décadas, después de la publicación de datos débiles de la economía alemana y de la zona del euro, que apuntan a una recesión en las lecturas preliminares de PMI de septiembre publicadas hoy por S&P Global. La moneda común se deja un 0,8% frente a la estadounidense hasta los 0,9755 'billetes verdes' por unidad europea. El euro sigue perforando casi semana a semana mínimos de hace 20 años, cuando salió a circulación.

EURUSD
0,9767
baja
-0,23%

Del "será suficiente" de Draghi al "será suficiente" de Powell

A veces, los banqueros centrales son las personas más observadas del mundo. Y en momentos delicados, cada palabra suya puede desatar un cielo o un infierno. Por eso las miden tanto y, las más de las veces, más que declaraciones hacen telegramas. Si 10 años después aún se recuerdan las palabras de Mario Draghi salvando el euro, ahora el presidente de la Fed, Jerome Powell, parafrasea al que entonces fuera presidente del BCE.

"Dentro de nuestro mandato, el BCE está dispuesto a hacer lo que sea necesario para preservar el euro. Y créanme, será suficiente".

Mario Draghi, julio de 2012

''Seguiremos haciéndolo hasta que la inflación baje al 2%. Y nuestro endurecimiento de la política monetaria será suficiente. Será suficiente para restablecer la estabilidad de precios''.

Jerome Powell, septiembre de 2022

El INE reconoce ahora que la economía se contrajo en el primer trimestre

El Instituto Nacional de Estadística ha publicado la revisión del PIB del segundo trimestre (con buenas noticias), dentro de la cual también se incluye una nueva revisión de la actividad del primer trimestre de 2022. Es ahí donde ha llegado la parte mala para la economía nacional. El INE calcula ahora que la economía de España se contrajo un 0,2% respecto al trimestre anterior, es decir, que la economía produjo menos respecto a la parte final de 2021. 

¿Por qué se produce esta revisión? En este caso, la revisión a la baja se debe al desplome de la inversión (formación bruta de capital). Mientras que en las anteriores publicaciones se calculó un crecimiento de la inversión positivo, en la última revisión (publicada este viernes) se ha concluido que la inversión retrocedió un 5%. Esta caída de la inversión ha tenido el 100% de la culpa de la revisión a la baja del primer trimestre.

¿Por qué ahora? El INE va revisando (durante meses y a veces años) los datos de PIB que se publican. El instituto va modificando las cifras de PIB a medida que cuenta con más datos. Sin embargo, esta vez ha sido un tanto chocante puesto que el error ha sido garrafal. Se pensaba que el gasto en formación bruta de capital había aumentado un 2,3% trimestral, cuando el dato publicado hoy revela que realmente se contrajo un 5%.

Los PMI de la eurozona telegrafían un PIB negativo en el tercer trimestre

Tras unas lecturas de PMI preliminares de septiembre de Alemania y Francia que dejan claro el deterioro económico europeo, las globales de la eurozona confirman la tendencia. El PMI manufacturero cae de los 49,6 a los 48,5 puntos. El de servicios cae de 49,8 puntos a 48,9. El compuesto retrocede de 48,9 a 48,2. Es la peor lectura en 20 meses. Todos los indicadores profundizan en terreno contractivo (menos de 50). El único consuelo es que las cifras se han ajustado bastante a las previsiones de los analistas.

La traducción en el PIB de la eurozona. "Se vislumbra una recesión en la eurozona, ya que las empresas informan de un empeoramiento de las condiciones empresariales y de la intensificación de las presiones sobre los precios debido al aumento de los costes energéticos. Las primeras lecturas del PMI indican una contracción económica del 0,1% en el tercer trimestre, y el ritmo de caída se ha acelerado durante los tres meses hasta septiembre para señalar el peor rendimiento económico desde 2013, excluyendo los meses de bloqueo por pandemia. Alemania se enfrenta a las condiciones más duras, con el deterioro de la economía a un ritmo no visto fuera de la pandemia desde la crisis financiera mundial", señala en el informe de S&P Global Chris Williamson.

¿Qué dicen los analistas? "El retroceso estuvo liderado por la industria manufacturera, ya que el sector sigue sufriendo los elevados costes de la energía, pero el sector de los servicios también mostró una marcada debilidad con el segundo descenso consecutivo. Consideramos que la economía ya ha entrado en recesión este trimestre. El crecimiento de los servicios en la eurozona se está ralentizando notablemente, y la inflación sigue lastrando el poder adquisitivo de los consumidores. Y aunque el riesgo de escasez de energía durante el invierno se ha reducido un poco, sigue siendo un riesgo clave para las perspectivas", apunta Katharina Koenz, analista de Oxford Economics.

¿Parará esto al BCE? "La subida de los precios del gas y de la electricidad en agosto hace que en septiembre aparezcan nuevas presiones sobre los precios para las empresas, a pesar de que otros costes se han ido moderando debido al debilitamiento de la demanda mundial. Esto confirma el entorno de estanflación en el que se encuentra la eurozona. El BCE ha dejado claro que seguirá subiendo de forma decidida a corto plazo, mientras intenta luchar contra una inflación obstinadamente elevada. Por lo tanto, una subida de 75 puntos básicos en octubre está definitivamente sobre la mesa, a pesar del debilitamiento de la economía", señala en una nota Bert Colijn, analista de ING.

PMI mixtos en Alemania y Francia con un claro horizonte a peor

Las lecturas preliminares de los PMI de septiembre parecen confirmar lo inevitable. A falta de conocer el dato de la eurozona, que se conoce a partir de las 10:00 horas, los datos de Alemania y Francia confirman que el horizonte sigue siendo la recesión. Aunque las cifras han sido mixtas, el panorama sigue siendo oscuro. Se consolida la tendencia manifiesta en los datos de agosto, que apuntaban a un desgaste en el repunte post-covid de los servicios.

En Alemania, el PMI manufacturero ha sido de 48,3 puntos, cumpliendo con las estimaciones de los economistas y por debajo de los 49,1 de la lectura anterior. El PMI de servicios ha sufrido un deterior mayor al pasar de 47,7 a 45,4: los analistas esperaban un 47,2. El PMI compuesto de un 46,9 a un 45,9, esperando los economistas 46 puntos. Todas las cifras están por debajo de 50, lo que supone estar en territorio de contracción de la actividad.

En Francia los datos han sido más dispares. El PMI manufacturero sufre un golpe mayor al pasar de los 50,6 a los 47,8 puntos y entrar en territorio de contracción. Por contra, el PMI de servicios ha pasado de una lectura de 51,2 puntos a una de 53 (se esperaba que cayera a 50,5). Esto ha hecho que el PMI compuesto haya pasado del 50,4 al 51,2, un avance mayor de lo esperado.

El caso alemán. "La economía alemana parece que se contraerá en el tercer trimestre, y con el PMI mostrando la desaceleración en septiembre y los indicadores prospectivos de la encuesta también deteriorándose, las perspectivas para el cuarto trimestre tampoco parecen buenas. La profundización del declive de la actividad empresarial en septiembre estuvo encabezada por el sector de los servicios, que ha visto cómo la demanda se debilitaba rápidamente a medida que los clientes reducían el gasto debido a la restricción de los presupuestos y al aumento de la incertidumbre sobre las perspectivas", señala Phil Smith en el informe de S&P Global, firma que recaba los índices.

El caso francés. "El movimiento al alza del PMI compuesto de producción no debe quitarle importancia al claro mensaje que se desprende de la encuesta en su conjunto: la economía francesa tiene problemas. La debilidad es más llamativa en el sector manufacturero, donde la desaceleración se aceleró en septiembre, ya que el exceso de existencias en los almacenes, el rápido deterioro de la demanda de bienes, el aumento de la incertidumbre económica y las intensas presiones sobre los precios hicieron bajar los volúmenes de producción", explica Joe Hayes, de S&P Global.

Solaria sigue perforando su agujero

Con media hora de jornada a las espaldas, las caídas empiezan a consolidarse en el Ibex 35. El valor más bajista es nuevamente Solaria. La compañía de renovables, que retrocedió ayer un 8,6%, pierde un 3% en el arranque de la sesión hasta los 17,4 euros. Acciona Energía pierde más de un 2%. Del lado de las subidas, solo PharmaMar supera el 1%.

PHARMA MAR R
55,06
baja
-1,96%
ACCIONA ENERGÍA
39,82
baja
-0,35%
SOLARIA ENERGIA
16,06
baja
-4,72%

El INE mete otro subidón en una revisión de PIB

El PIB español registra una variación del 1,5% en el segundo trimestre de 2022 respecto al trimestre anterior en términos de volumen. Esta tasa es 1,7 puntos superior a la registrada en el primer trimestre y cuatro décimas superior a la avanzada el pasado mes de julio. La variación interanual del PIB se sitúa en el 6,8%, frente al 6,7% del trimestre precedente.

Europa abre con leves caídas: la semana de bancos centrales pesa

Las bolsas europeas abren este viernes la baja tras una semana en la que han sido bastante zarandeadas por unos bancos centrales más que decididos a seguir subiendo los tipos de interés hasta doblar el brazo a la inflación. A falta de que los PMI europeos maquillen a favor o en contra la jornada, los selectivos continentales arrancan con moderadores descensos. El EuroStoxx 50 pierde un 0,35% hasta los 3.416 puntos. En España, el Ibex 35 pierde un 0,2% hasta los 7.756 puntos.

"Hoy esperamos que las bolsas europeas abran sin grandes cambios, no siendo descartable que intenten por momentos recuperar parte de lo cedido en el día de ayer. La principal cita de la jornada será la publicación en la Eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido y EEUU de las lecturas preliminares de septiembre de los índices adelantados de actividad de los sectores de las manufacturas y de los servicios, los PMI que elabora la consultora S&P Global. En principio, esperamos que estos indicadores confirmen que la actividad privada en todos estos países ha continuado desacelerándose en septiembre. Unas lecturas muy inferiores a lo esperado por los analistas podrían meter más presión a los mercados de renta variable, que podrían, de este modo, cerrar la semana con nuevos descensos", señalan desde Link Securities.

IBEX 35
7.436,90
baja
-0,99%
EURO STOXX 50®
3.375,46
baja
-1,69%

El petróleo se dirige a una nueva semana de pérdidas y tiene explicación

El petróleo se dirige a su cuarta caída semanal después de que una serie de subidas de tipos de interés en todo el mundo que están oscureciendo las perspectivas de la demanda de energía. Los futuros del West Texas Intermediate se acercaron a los 83 dólares el barril, con una caída de más del 2% en la semana. La Reserva Federal dio su señal más clara hasta el momento de que está dispuesta a tolerar una recesión en EEUU como compensación por recuperar el control de la inflación, mientras que el Reino Unido, Noruega y Sudáfrica también aumentaron los tipos.

¿Por qué baja el petróleo? Las subidas de tipos de interés buscan desacelerar la demanda global, lo que a su vez tendrá un impacto indirecto en el consumo de combustibles como la gasolina o el diésel. Además, las subidas de tipos junto a la guerra en Ucrania están a punto de adentrar a los países avanzados en una recesión, lo que también erosionará la demanda para combustible, puesto que los hogares intentarán ahorrar, viajarán menos, etc.

¿A dónde va el petróleo? El crudo sigue en camino de su primera pérdida trimestral en más de dos años. El Brent, después de haber rozado los 140 dólares a comienzos de año, ahora luchar por mantener los 90 dólares el barril. También hay que recordar que un dólar más fuerte se suma a los vientos en contra bajistas esta semana, puesto que los precios de las materias primas en la moneda son relativamente más caros para los inversores.

El 'dólar soja' funciona en Argentina... por ahora

El Gobierno argentino destacó este jueves el buen desempeño del "dólar soja", un tipo de cambio que resulta más beneficioso para los productores que la cotización oficial mayorista, al estimar que captará un 25 % más de divisas de lo esperado en un principio.

"El balance es muy bueno. La expectativa que teníamos eran de 5.000 millones de dólares de liquidación, pero como ya alcanzamos ese monto, vamos a superar en un 25 %, más o menos, las expectativas que teníamos", aseguró en una entrevista con Cadena 3 el secretario argentino de Agricultura, Ganadería y Pesca, Juan José Bahillo. "Quiero ser prudente, pero si tomamos cómo se viene liquidando y hacemos la proyección, para los próximos diez días, por lo menos, vamos a superar los 6.000 millones de dólares, pero esto dependerá de la decisión individual de los productores", agregó el funcionario.

El ministro argentino de Economía, Sergio Massa, anunció el pasado 4 de septiembre la instauración de un "dólar soja" durante este mes, con el propósito de animar a los productores a vender sus cosechas y así aumentar las alicaídas reservas monetarias del país suramericano. Aquí puede saber más sobre el 'dólar soja'.

Boeing pagará 200 millones por engañar a los inversores

La Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés) multó este jueves al fabricante estadounidense de aviones Boeing con 200 millones de dólares por haber engañado a los inversores sobre los accidentes de los modelos 737 MAX. En un comunicado, la SEC indicó además que el exconsejero delegado de la firma Dennis A. Muilenburg aceptó pagar un millón de dólares adicionales de su bolsillo por el mismo motivo.

La SEC acusa a Boeing y a Muilenburg de hacer declaraciones falsas tras los accidentes de dos aviones 737 MAC, uno de Lion Air en Indonesia en 2018 en que murieron 189 personas y otro de Ethiopian Airlines en Etiopía en 2019 en que murieron 157 personas. Tras el primer accidente, la empresa y su consejero delegado tenían conocimiento de una función de control de vuelo que suponía un riesgo para la seguridad de los aviones, pero sin embargo aseguraron al público que el avión era "el más seguro que jamás voló".

BOEING CO
129,010
baja
-2,45%

Tercer día de septiembre de fuertes caídas en Australia

Los descensos generalizados en la jornada de hoy en la región de Asia-Pacifico se han visto agudizados en el caso de la bolsa australiana, que suma su tercer día del mes de septiembre cayendo más de un 2%. Los números rojos han sido más intensos en el mercado aussie tras e festivo de ayer pese a la reciente retórica menos agresiva del RBA (el banco central del país). De hecho, el gobernador Philip Lowe dijo la semana pasada que los argumentos para las subidas exageradas de tipos han "disminuido", mientras que el vicegobernador Bullock dijo el miércoles que el consejo buscará oportunidades para reducir el ritmo en el incremento del precio del dinero. Las actas de la reunión de septiembre revelaron que el Banco de la Reserva de Australia ya había discutido la opción de una subida menor, a medida que los tipos de interés se acercan a los "ajustes normales".

"Crucemos los dedos de que el DAX resista sobre los 12.400"

Si bien es cierto que ayer algunos de los principales índices de Europa como es el caso del EuroStoxx 50 cedieron sus primeros soportes, los cuales eliminan la hipótesis alcista de ver un rebote mayor, también lo es que el uno de los grandes bastiones de Europa que mejor ha venido guiando la evolución de los selectivos continentales, el Dax alemán, aún se mantiene sobre sus niveles clave.

"Hay que estar muy pendientes de qué ocurre a cierre semanal con el DAX en los 12.400 puntos y con el EuroStoxx 50 en su versión Total Return en los los 7.500 enteros. Si caen esos soportes todo apuntaría a que la corrección bajista de los últimos meses podría profundizar en un 10% y en tal caso me temo que el EuroStoxx 50 podría buscar la zona de los 3.000 puntos", señala Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

El Ibex 35, por su parte, volvió ayer a poner a prueba el soporte clave que presenta en los 7.765 puntos (mínimos en 7.753 para cerrar en los 7.774 puntos), que es el que debe mantener en pie para que no se abra un escenario de profundización de las caídas hacia la zona de mínimos de marzo pasado en los 7.287 puntos o incluso los 7.000 enteros.
 

Agenda | Atentos al PIB de España y a Powell

España

09:00 El INE publica los datos de Contabilidad Nacional del segundo trimestre

09:00 El INE publica los datos de Coyuntura turística hotelera

11:00 Estadística de Movilidad Laboral y Geográfica del INE

Eurozona

10:00 Se publican los PMI de la Eurozona y el desglose por países

EEUU

15:45 Publicación del PMI manufacturero y de servicios

20:00 Declaraciones de Powell, presidente de la Fed

Los bajistas de Europa quieren más

Muy buenas y bienvenidos a la última sesión de mercado de la semana. Las caídas registradas a lo largo de las últimas jornadas (incluidas las registradas ayer) no han sido suficientes para saciar el apetito de unos bajistas que buscan empezar el viernes detentando también el control. Los futuros de los mercados occidentales apuntan a una apertura en rojo que dé continuidad a la sesión de pérdidas vista en Asia, donde la bolsa china registraba descensos cercanos al 1% en un día festivo en Japón. 

La dinámica bajista en la que se han visto inmersos los principales selectivos del Viejo Continente ha llevado a muchos de ellos a acercarse a los niveles de soporte que separan un escenario de recesión técnica de uno de estanflación

El petróleo Brent recupera los 90 dólares por barril

El precio de los futuros de petróleo Brent sube alrededor de un 0,3% en la sesión del jueves hasta la zona de los 90 dólares por barril, aunque sigue por debajo de los 91,6 dólares que registró el lunes. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 16%. Su máximo anual lo estableció el 8 de marzo en los 127,98 dólares.

Por otro lado, los futuros de West Texas repunta en torno a un 0,7% y alcanza la zona de los 83,5 dólares por barril, su precio más elevado esta semana. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 11%. Marcó su máximo anual también el 8 de marzo en los 123,7 dólares.

FedEx reducirá la frecuencia de sus vuelos y aparcará parte de su flota

FedEx está recortando vuelos, aplazando proyectos y cerrando oficinas, ya que busca ahorrar hasta 2.700 millones de dólares para hacer frente a retos como la desaceleración de la demanda y un mercado laboral más ajustado, informa Bloomberg.

La empresa de mensajería también planea aumentar las tarifas de envío en un esfuerzo por recuperar su equilibrio después de sorprender a Wall Street la semana pasada al retirar su previsión anual y publicar unos resultados preliminares que estuvieron muy por debajo de las expectativas.

La semana pasada las acciones sufrieron su peor caída diaria en más de 40 años después de que FedEx señalara el empeoramiento de las condiciones macroeconómicas, citando las dificultades de servicio en Europa y la debilidad en Asia.

Las medidas de reducción de costes ahorraron 300 millones de dólares en el primer trimestre fiscal y FedEx ve 700 millones de dólares de beneficio en el periodo actual. La mayor parte del ahorro previsto corresponderá a FedEx Express, que reducirá la frecuencia de sus vuelos y aparcará temporalmente parte de su enorme flota de aviones de carga. La empresa también cerrará algunas instalaciones de clasificación de paquetes y oficinas corporativas, según recoge Bloomberg.

Eli Lilly es el valor que más sube en la sesión; Caesar's, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado en bolsa durante la sesión del jueves son: Eli Lilly & Co (4,85%), Merck & Co (3,53%), Bristol-Myers Squibb (2,63%), Activision Blizzard (2,27%) y Vertex Pharmaceuticals (2,12%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de: Caesar's Entertainment (-9,44%), AirBnB A (9,03%), Ball Corp (-8,66%), FactSet Research Systems (-8,29%), Lucid Group (8,03%), Expedia Group (-7,08%), Enphase Energy (-6,87%), Advanced Micro Devices (-6,69%), MGM Resorts International (-6,62%) y Etsy (-6,32%).

Cierre de Wall Street: el S&P 500 cae un 0,8% y el Nasdaq más de un 1% ante la rentabilidad de la deuda

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del jueves en negativo. El Dow Jones cae un 0,35% hasta los 30.076,68 puntos y el S&P 500 retrocede un 0,84% y se sitúa en las 3.757,99 unidades. Por su parte, el Nasdaq Composite se deja un 1,37% y desciende a los 11.066,81 enteros, mientras que el Nasdaq 100 cae un 1,17% hasta los 11.501,65 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 17,23%; el S&P 500 se deja un 20,82% y el Nasdaq 100 pierde un 29,5%.

"Los rendimientos del Tesoro han alcanzado máximos de varios años y las acciones han registrado caídas después de que una serie  de bancos centrales se uniese a la Reserva Federal en el aumento de los tipos para frenar los abrasadores niveles de inflación a expensas del crecimiento económico. La rentabilidad del bono a diez años en EEUU ronda el 3,7%, la más alta desde febrero de 2011", informa Bloomberg.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Banco de Inglaterra sube los tipos de interés en medio punto hasta el 2,25% en medio de una gran división

- El Banco de Japón sale al rescate del yen con la primera intervención en el mercado desde 1998

- El Ibex 35 cae un 1,24% y roza soportes clave por debajo de los 7.800

- Siguen las caídas en Wall Street tras la Fed

Credit Suisse prepara una división del banco en tres partes para intentar limpiar su imagen

Así ha sido el 'Día D' de los bancos centrales del mundo

La decisión de subir tipos de la Reserva Federal, no ha venido sola. Horas después de las últimas palabras de Powell, los banqueros centrales de todo el mundo se han puesto 'el mono de trabajo'. Por ello, este jueves estas instituciones han protagonizado la agenda económica.

- Medida histórica en Japón: El país nipón ha hecho un movimiento clave con su primera intervención en el mercado desde 1998 para salvar a un yen en horas bajas.

- El serio aviso de Inglaterra: La institución británica ha subido medio punto los tipos y ha advertido de que la inflación va a seguir siendo elevada, por encima del 10%, aunque la presión se notará menos por las medidas del gobierno. 

- ¡Turquía ha bajado tipos!: Irónicamente, el país liderado por Erdogán ha bajado 100 puntos básicos llevando la contraria al mundo para apuntalar su economía

Suiza vuelve a los tipos positivos 7 años después: el país helvético ha seguido la estela de la Fed subiendo 75 puntos acabando con sus tasas negativas

- Y varios más: Noruega, Filipinas e Indonesia se unen al 'club' de los 50 puntos básicos. Brasil mantiene los tipos tras 12 incrementos.

Reino Unido investigará la nube de Amazon, Microsoft y Google

La Oficina de Comunicaciones (Ofcom) de Reino Unido, el regulador del mercado en el país, ha decidido abrir una investigación sobre los servicios en la nube que ofrecen Amazon, Microsoft y Google con el objetivo de asegurarse de que el mercado "funciona bien para ciudadanos y empresas", según ha indicado en un comunicado.

En los últimos cuatro años, el porcentaje de mercado de estas tres compañías en Reino Unido ha pasado del 70% en 2018 al 81% en 2021. "La nube se ha convertido en una parte esencial de cómo reciben los productos los usuarios de telecomunicaciones, así como los espectadores y oyentes de TV, radio y contenido de audio", ha indicado la Oficina.

Bitcoin se rinde ante la presión y pierde los 19.000

Bitcoin lleva tiempo reflejando el ciclo de endurecimiento monetario que están llevando a cabo los principales bancos centrales del mundo. Esta semana ha sido una más entre las marcadas en el calendario, ya que ha sido el turno de la Reserva Federal (Fed), del Banco de Inglaterra (BoE) o del Banco Nacional de Suiza (SNB), entre otros de los que han reducido estímulos. La principal criptodivisa ha estado sometida a la presión de los bancos centrales y, finalmente, no ha aguantado la embestida. Tras iniciar la semana por debajo de los 20.000 dólares, ha seguido perdiendo soportes, llegando a caer este jueves por debajo de los 19.000 dólares (con el mínimo de las últimas 24 horas en los 18.290). Bitcoin intentará mitigar el contexto bajista y aguantar en hacia su máximo diario (sobre los 19.600). Ether sigue la misma trayectoria a la baja al perder los 1.300 dólares y registrar una pérdida acumulada del 15% en los últimos siete días. 

Media sesión | Siguen las caídas en Wall Street tras la Fed

Los principales índices estadounidenses siguen marcando otra sesión en rojo después de que la Reserva Federal anunciase el miércoles una subida de 75 puntos y un horizonte de alzas superior al 4% para 2022. El S&P 500 cae un 0,68% mientras el Dow Jones aguanta con mayor endereza y solo cede un 0,11%. Por su parte, el Nasdaq 100 se lleva la peor parte con un descenso del 0,96%.

Al margen de la última decisión de la Fed los inversores han puesto el foco en los datos de empleo. Las peticiones de desempleo se mantienen en niveles bajos lo que abona la tesis de mayores alzas de tipos sin que Powell quite el pié del acelerador.  

El EuroStoxx 50 cede soportes, pero resiste el verdadero bastión alcista

Este jueves, la sesión europea ha terminado con la pérdida de uno de los soportes clave a vigilar. El EuroStoxx 50 ha caído un 1,79% hasta los 3.429 puntos, situándose por debajo de la línea roja fijada en los 3.450 puntos. Según Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, era frontera entre un intento alcista y una profundización de las pérdidas. Sin embargo, todavía no se puede cancelar la hipótesis más optimista, ni descartar el rebote, ya que el verdadero bastión alcista para las bolsas europeas está en el DAX alemán, que hoy ha cerrado en los 12.531 puntos.

"Hay que cruzar los dedos de que el selectivo germano no pierda los 12.400 puntos, que es donde está la madre del cordero y los 7.500 del EuroStoxx 50 en su versión Total Return", explica el analista. Estos niveles coinciden con los mínimos alcanzados en julio y también en el pasado mes de marzo, cuando hubo fuertes presiones bajistas en el mercado. Si se pierde estos niveles clave, existe el riesgo de entrar en pérdidas potenciales del 10%, según el experto. 

"El BoE añadirá unos 75 puntos básicos de ajuste en 2022"

"En nuestra hipótesis de base, el Banco de Inglaterra añadirá unos 75 puntos básicos de ajuste durante el resto del año, hasta alcanzar un tipo máximo de aproximadamente el 3% a finales de año, pero el deterioro de la situación económica obligará a hacer una pausa hacia finales de año. Prevemos que el paquete fiscal recientemente anunciado no será suficiente para librar al Reino Unido de los efectos de la crisis energética europea este invierno, mientras que la elevada inflación -especialmente en las partidas de gasto no discrecional, como la energía y los alimentos- ya ha mermado los ingresos reales y seguirá pesando sobre el consumo en los próximos trimestres", explica en un comentario Silvia Dall'Angelo, economista senior de Federated Hermes tras la reunión del BoE este jueves.

Credit Suisse sondea la venta de su negocio en Latinoamerica

Credit Suisse está analizando la venta de su negocio patrimonial en latinoamerica, excluyendo Brasil. Según Bloomberg ya se habría puesto en contacto con posibles compradores para realizar la operación entre los que estaría el Banco Santander. Entre los grandes activos con los que cuenta la entidad helvética destacan los de Colombia y Mexico. La entidad Ana Patricia Botín ya intentó otra operación en el país azteca tras presentar una oferta no vincultante por Banamex, de Citigroup este verano.

¿Por que Credit Suisse deshace posiciones? El banco suizo está en estos momentos inverso en una importante reestructuración hacia un nuevo plan de negocio con la división del banco en tres partes. En este movimiento planea otras desinversiones como la venta de su unidad de titulización de activos. Además de que espera adelgazar su plantilla con recortes de empleo.

¿Dónde esperar a BBVA?

Preguntado por la mejor zona para comprar BBVA, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, responde: "Semanas atrás les señalaba que el alcance de la zona de los 4 euros en el BBVA era una oportunidad para comprar si no tenían al banco en cartera, concretamente les indicaba que era óptimo para poner un pie, esperando para poner el segundo pie a que alcanzara la zona de los 3,50 euros o se alejaran los riesgos bajistas. Comentaba en ese momento, sobre todo cuando batió resistencias de 4,30 euros, que el BBVA podía dirigirse a buscar al menos objetivos en los 5,30 euros, que es el techo del canal que les dibujo en el chart. Pues bien, a día de hoy comprenderán que el BBVA es más un mantener que un comprar puesto que su cotización ya está muy cerca de ese objetivo y zona de resistencia. Para comprar esperaría a ver si hay un recorte a los 4,30-4,50 euros, probable si el Ibex pierde los 7.765 puntos".

BBVA
4,62
baja
-1,75%

¿Por qué Tesla cae un 3%? Este es el motivo

Tesla está tendiendo un mal día en el parqué con una caída del 3%. Al margen de la subida de tipos de la Reserva Federal, que ha lastrado a todo el Nasdaq 100 (que cede un 1%) los inversores reaccionan con ventas ante la última noticia que ha afectado a la firma liderada por Elon Musk: la retirada de más de un millón de vehículos por los fallos en las ventanas automáticas.

¿Por qué tienen que retirar sus coches? Los reguladores de Estados Unidos han confirmado que el sistema automático que incluyen los modelos de Tesla no reaccionan correctamente y, por lo tanto, constituyen una violación de las normas federales de seguridad. Tesla ya ha reaccionado prometiendo que solucionará el problema con una actualización de software. Los modelos afectados son el Model 3 y varios SUV Model Y.

TESLA MTRS
224,58
baja
-5,68%

Mejores y peores del día en el Ibex 35: Descalabro de Solaria

 

El Ibex 35 cae un 1,24% y roza soportes clave por debajo de los 7.800

Los números rojos han vuelto a extenderse por los mercados, favoreciendo un acercamiento a soportes que hay que vigilar. El Ibex 35 ha perdido un 1,24% y se coloca en los 7.774 puntos. El EuroStoxx 50 cae un 1,79% hasta los 3.429 puntos. El DAX baja un 1,84% hasta los 12.531 puntos.

Este jueves, el viejo continente ha cotizado la decisión de tipos que confirmó ayer la Reserva Federal (Fed) y su mensaje. Un alza de 75 puntos básicos y la postura hawkish del organismo cuya prioridad es contener la inflación, incluso si ello conlleva desaceleración. El clima de endurecimiento monetario se extiende por los principales bancos centrales del mundo. Hoy ha habido más ajustes por parte de Inglaterra, Suiza o Noruega.

Por otra parte, la contundencia de la Fed frente a un ritmo más lento del Banco Central Europeo (BCE) sigue debilitando al euro frente al dólar. La divisa única se encuentra en mínimos de 20 años frente al billete verde. A la ya deteriorada situación de la moneda, se han sumado las malas perspectivas de los consumidores sobre la economía de la eurozona. El indicador que refleja ese sentimiento ha caído a su mínimo histórico.

En cuanto a niveles técnicos, el selectivo español y el índice alemán han aguantado en sus soportes clave. Sin embargo, la referencia continental ha perdido ese nivel, aunque por la mínima. Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, apunta a los niveles técnicos a vigilar en los 7.765 puntos del Ibex 35, los 3.450 del EuroStoxx 50 y sobre todo de los 12.400 del DAX 40 de Frankfurt. Cabrero explica que "son los que podría calificar como la línea divisoria que separa un contexto potencialmente alcista de uno bajista en el que cabría esperar al menos caídas del orden del 10%". 

Solaria se desploma: una visión técnica

Preguntado por Solaria la jornada en la que la acción de la renovable se ha llegado a dejar un 8% en el Ibex 35, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, responde: "Veo el fallo alcista, que sufrí, pero soy incapaz de ver ningún fallo bajista, algo que solamente ocurriría si al cierre de mañana viernes el título recupera los 19-19,35 euros. Lo que está claro es que en 18 euros hay un soporte, antigua resistencia, que no me sorprendería que el título desde ahí pudiera tratar de reestructurarse al alza, pero por el momento el control es bajista".

SOLARIA ENERGIA
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Renta 4 no ve tanto margen para el BCE

La Fed decidió este miércoles mantener el rumbo fijado en las anteriores reuniones de política monetaria. El banco central estadounidense anunció una subida de tipos de 75 puntos básicos, hasta el nivel de 3%-3,25%, la tercera subida consecutiva de este ritmo. La medida fue aprobada por unanimidad y se espera que en los meses venideros se mantenga una política similar. Sin embargo, desde Renta 4 cada vez ven más cerca el final en el incremento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense... y del BCE.

Lee también: Golpe en la mesa del BCE ante unos gobiernos que alimentan la inflación

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Japón sale al rescate del yen 24 años después

Cuando el río suena, agua lleva. Desde hace semanas se venía escuchando que los operadores del Banco de Japón estaban testeando el mercado de divisas para salir al rescate del yen, aunque fuese de forma temporal. Los rumores se han hecho realidad. El Banco de Japón ha tenido que intervenir en el mercado de divisas (comprando yenes y vendiendo divisas internacionales) para fortalecer el yen por primera vez desde finales de la década de 1990 el jueves, después de que la moneda japonesa cayera a mínimos de 24 años. El Banco de Japón se ha convertido en una rara avis dentro de la banca central mundial.

Eurozona: la confianza en la economía cae al mínimo histórico

La confianza de los consumidores en la economía de la eurozona y la Unión Europea ha continuado en septiembre su senda a la baja, cayendo hasta su mínimo histórico, según el indicador adelantado de sentimiento económico (ISE) publicado este jueves por la Comisión Europea. El indicador ha retrocedido 3,5 puntos en el conjunto europeo (hasta los -29,9) y ha caído 3,8 puntos en la zona del euro (hasta los -28,8).  

Walmart frena las contrataciones para la campaña de Navidad

Walmart ha anunciado la contratación de 40.000 trabajadores para la temporada navideña de este año, una disminución considerable respecto de 2021. Prácticamente, son cuatro veces menos. Hace un año, los grandes almacenes hablaban de 150.000 contratos nuevos, muchos de ellos fijos.

¿Por qué es importante? Walmart es la principal fuerza laboral privada de EEUU. Al final de 2022 contaba con 1,7 millones de empleados. Cualquier decisión en su política laboral está considerando un buen indicio de lo qué acontece en el mercado laboral de EEUU. Los expertos, los inversores y la propia Fed no pierden de vista cómo evoluciona empleo y las repercusiones que está teniendo la inflación. De momento el empleo se está manteniendo bastante resistente a los precios y a la subida de tipos. En agosto se creó 315.000 empleos y la tasa de paro se mantiene en niveles muy bajos, del 3,7%. El anuncio de Walmart puede ser una señal de posible cambio en la tendencia.

¿Faro de la economía? No solo es un indicador de empleo, también del futuro de la economía. El consumo es el principal pilar del PIB de EEUU. Supone cerca del 70%. Las compañías ligadas al retail son muy seguidas para los expertos para detectar parones de la economía o acelerones. Siendo Walmart, la principal superficie comercial de EEUU, la evolución del negocio suele ir ligado a la salud económica del país. La compañía registró una ligera caída en ventas de alimentos en el segundo trimestre y la reducción del empleo apunta a una menor necesidad de mano de obra, cuando los consumidores siguen soportando la mayor tasa de inflación en cuatro décadas.

Iberdrola prevé un plan inversor de casi 15.000 millones en EEUU

Avangrid, la filial estadounidense de Iberdrola, prevé invertir 14.600 millones de dólares (unos 14.787 millones de euros) hasta 2025, incluyendo la operación de adquisición de PNM Resources, según los datos ofrecidos por el grupo con motivo de su Día del Inversor.

En concreto, la energética estadounidense invertirá en los próximos tres años esa cifra total, de la que la mayor parte, unos 12.800 millones de dólares (unos 12.964 millones de euros) se destinará al negocio de Redes, absorbiendo así el 88% de las inversiones en el periodo.

IBERDROLA
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El bono americano a 10 años ya supera el 3,6%

La resaca del discurso duro de la Fed anoche y nuevos datos positivos de empleo en EEUU conocidos este jueves que hacen presagiar más subidas de tipos para contener la inflación han hecho al bono americano a 10 años -el T-Note- escalar por encima del 3,6%, alcanzando unos niveles no vistos desde comienzos de 2011.

Wall Street abre a la baja tras el enésimo dato de empleo fuerte

El tono duro de la Fed anoche hizo cerrar a Wall Street con caídas y presagiaba lo peor para este jueves. Los futuros registraban inicialmente caídas, como las bolsas europeas, hasta que se ha empezado a imponer la visión optimista de que la llegada de una recesión calmará precisamente el ímpetu de la Fed con las subidas de tipos. En ese momento, los futuros se han puesto en verde y parecía que el optimismo volvía a reinar. Pero un nuevo dato de empleo positivo de EEUU ha echado todo por tierra. Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo se mantienen en niveles bajos. Con esta fortaleza del mercado laboral y la elevada inflación, el pasadizo de la Fed es cada vez más estrecho. El bono americano a 10 años ya está en el 3,6%, el nivel más alto desde febrero de 2011. El Dow Jones cae un 0,09%, el S&P 500 un 0,2% y el Nasdaq Composite un 0,3%.

¿Qué dicen los analistas? "La Fed está diseñando un aterrizaje forzoso; un aterrizaje suave está casi fuera de discusión", escribe Seema Shah, estratega global jefe de Principal Global Investors, en una nota recogida por Bloomberg. "La admisión de Powell de que habrá un crecimiento por debajo de la tendencia durante un período debería traducirse como un discurso del banco central a favor de la recesión. Los tiempos se van a poner más difíciles a partir de aquí".

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Brasil frena la subida de tipos después de doce incrementos

El Banco Central de Brasil ha mantenido los tipos de interés en el 13,75%, después de cerrar doce reuniones consecutivas con incremento en la tasa Selic. La decisión ha estado dividida en el comité de banqueros brasileños. Dos miembros votaron a favor de una nueva subida. "El Comité refuerza que los futuros pasos de política monetaria pueden ajustarse y que no dudará en reanudar el ciclo de ajuste si el proceso desinflacionario no avanza como se espera", advirtió la entidad monetaria.

Amadeus recompra bonos por 250 millones de euros

Amadeus ha anunciado la compra de un montante de 250 millones de euros a los titulares de dos emisiones de bonos, un importe que supera la cantidad que inicialmente tenía previsto adquirir. El pasado 14 de septiembre, el proveedor de servicios tecnológicos para el turismo invitó a los titulares de dos emisiones de bonos de 500 y de 750 millones de euros, respectivamente, a que realizan una oferta de venta de los mismos a la compañía, que proponía aceptar hasta un monto total de 150 millones de euros. Se espera que todas las compras de bonos aceptadas se liquiden el próximo 26 de septiembre.

AMADEUS
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