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Powell hunde Wall Street: el S&P 500 cede un 3% y el Nasdaq 100 un 4%

Wall Street ha cerrado el viernes con fuertes recortes y con un saldo negativo en la semana. El S&P 500 ha caído un 3,3%, el Nasdaq 100 un 4,1% y el Dow Jones un 3%.

De hecho, el desplome ha sido tan severo que de las 500 compañías dentro del S&P solo 5 se han apreciado en esta última sesión (dos de los cien del Nasdaq 100). Entre los valores más bajistas destacan Nvidia, Marvell o HP, que ceden más de un 8%, respectivamente.

En cuanto al cierre semanal, el S&P 500 cede un 3,7% y el Nasdaq lo hace un 4,3% con lo que en el conjunto del año ambos índices se deprecian un 14,6% y un 22,6%, respectivamente.

Las primeras declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos en Jackson Hole han provocado la venta masiva en el mercado estadounidense. Las familias tendrán que sufrir "un poco de dolor", ha mencionado Jerome Powell este viernes, donde ha dejado claro que los tipos seguirán al alza este año mientras frena la expectativa de que en 2023 vayan a bajar, como descontaba el mercado.

Por lo pronto, el consenso de mercado recogido por Bloomberg vuelve a barajar otra subida de 75 puntos básicos de los tipos de interés en el país para la reunión de la Fed de septiembre.

Las ventas también han sido la costumbre en el mercado de renta fija. Al cierre de Wall Street la deuda a diez años de Estados Unidos marca el 3% de rentabilidad, mientras el bund alemán sube al 1,39%. Pero el bono que más se ha disparado este viernes ha sido el italiano, que alcanza de nuevo el 3,75%.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

-Jornada bajista en el viejo continente tras el tono hawkish de la Reserva Federal (Fed). El EuroStoxx 50 ha perdido un 1,93% en el día y un 3,39% en la semana hasta los 3.603,68 puntos.

-En España, el Ibex 35 cae un 1,51% en el día y un 3,29% en la semana, hasta los 8.063,9 puntos.

-La confianza de los consumidores en la economía alemana de cara a septiembre se ha hundido hasta un nuevo mínimo histórico, según el GfK, hasta los -36,5 (desde el -30,9 anterior).

-El gobernador de Fed, Jerome Powell, ha mostrado la firmeza del organismo por doblegar la inflación y continuar con las subidas de los tipos de interés, dejando atrás la posibilidad de que se frenen las alzas, lo que dará lugar a un menor crecimiento y a cierto dolor para las familias. 

-El PCE subyacente, una especie de deflactor del PIB que excluye los componentes más volátiles como la energía y los alimentos frescos, se calmó en julio con un avance interanual del 4,6% frente al 4,8% anterior y, a nivel intermensual, el incremento fue del 0,1% frente al 0,6% de junio. 

Que los vientos en contra no sepulten al chip, hay aspectos positivos

"Las acciones de semiconductores no participaron en el gran repunte tecnológico desde los mínimos del mercado de junio y se encuentran entre las de peor comportamiento este año en los mercados, siendo Nvidia la última en emitir revisión a la baja de sus beneficios. La industria se enfrenta a un cóctel a corto plazo de caída del crecimiento de la demanda y aumento de los inventarios. Los riesgos geopolíticos en Taiwán, hogar del gigante fabricante Taiwan Semiconductors (TMS), no han ayudado, mientras que la Ley de Chips de EEUU de 53.000 millones de dólares, y su crédito fiscal del 25% para la fabricación y la investigación y el desarrollo, ha avivado los temores de sobreproducción a largo plazo. No obstante, es probable que el sector siga recompensando a los inversores a largo plazo. Las expectativas se están reajustando, el sector es menos cíclico y cada vez más central para la economía global", apunta en un comentario Ben Laidler, estratega de eToro.

No obstante, el analista destaca lo positivo: "La industria ahora se ha vuelto menos notoriamente cíclica, consolidándose fuertemente. Las barreras a los fosos de entrada se han profundizado, a medida que han aumentado las necesidades de capital y la complejidad. Mientras tanto, los chips se han vuelto fundamentales para la economía digital moderna. Las expectativas de los inversores ahora también se han restablecido saludablemente. Las valoraciones ya no son superiores al S&P 500, y la perspectiva de crecimiento de los beneficios está por debajo".

Lee también: Intel y Brookfield cierran un vehículo de 30.000 millones para blindar la fabricación de chips

La nueva 'aventura' audiovisual del expresidente de Inditex

Pablo Isla se lanza al negocio del cine. El directivo ha fundado la productora audiovisual Fonte Films, una iniciativa con la que pretende aportar su experiencia empresarial a "la pujante industria audiovisual española" y que responde a su "profunda pasión por el cine", según ha adelantado El Confidencial.

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El exvicepresidente de la Fed no ve bajadas de tipos hasta bien entrado 2023

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole ha sorprendido con su tono duro a los mercados, que llevan cayendo todo el día. Y el expresidente del banco central Alan Blinder ha revelado que la dirección actual estaba muy preocupada con la posibilidad de que se asumiera que iban a levantar el pie del acelerados en cuestión de meses. "Les molesta la idea, que se ve mucho en los mercados, de que a principios del próximo año ya van a estar recortando los tipos. No creo que nadie en la Reserva Federal piense que eso es muy probable", explicó en una entrevista con Yahoo Finance.

Y el macrocontrato de basuras de Madrid ha sido para...

El ayuntamiento de la capital formalizará en los próximos días, tal como ha podido saber elEconomista.es, los contratos de los diferentes lotes para la recogida de residuos durante los próximos seis años.

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Powell borra el intento alcista de bitcoin

A los activos de mayor riesgo no les sienta bien la restricción de la oferta monetaria, algo que este viernes se ha vuelto a constatar con la caída de bitcoin. La principal criptomoneda hacía un intento de acercamiento a los 22.000 dólares, que se ha empezado a truncar a partir de las 16.00 horas. Entonces, se conocía la determinación de la Reserva Federal (Fed) por continuar con la senda del endurecimiento y mantener la firmeza mostrada hasta ahora en las alzas de los tipos de interés. Eso ha conducido a la principal 'cripto' a perder un 3,82% hasta los 20.751 dólares pasada la primera parte de la negociación en Wall Street. 

Wall Street sucumbe ante una Fed más hawkish

Wall Street no ha podido contener las ventas tras el tono hawkish adoptado por el gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, el encuentro anual más relevante del organismo. Durante la semana, el mercado se ha movido con cierta moderación, incluso en la apertura de sesión en Nueva York, a la espera del posicionamiento de la Fed. Sin embargo, la reacción se ha desencadenado tras conocerse el mensaje: los hogares van a sufrir cierto dolor, inevitable en el proceso de ajuste monetario. O lo que es lo mismo: el endurecimiento va a continuar y no habrá aterrizaje suave. En este contexto, tras una apertura mixta, los índices han llegado a la media sesión con pérdidas en el entorno del 2%. En el caso del Nasdaq Composite, la caída supera el 2,5%.

El tono adoptado por la Fed ha llevado al euro a perder la paridad, de nuevo, frente al dólar. El Banco Central Europeo (BCE) se está mostando mucho menos rápido y decidido que su homólogo estadounidense, lo que debilita la divisa única en favor del billete verde. 

El banco central de Estados Unidos ha mostrado firmeza en su objetivo de estabilidad en los precios, incluso, cuando la inflación muestra signos de enfriamiento. El PCE subyacente, una especie de deflactor del PIB que excluye los componentes más volátiles como la energía y los alimentos frescos, se calmó en julio. Su avance interanual fue del 4,6% frente al 4,8% anterior y, a nivel intermensual, el avance fue del 0,1% frente al 0,6% de junio. Además, la confianza de los consumidores en la economía estadounidense ha mejorado este mes respecto al anterior. Así lo muestra el índice que elabora la Universidad de Michigan, que se ha conocido este viernes y que se ha situado en los 58,2 puntos, por encima de los 51,5 de julio y superando las expectativas. 

Los buenos datos macroeconómicos de la jornada no han impedido las ventas, ya que la referencia de la jornada es la Fed y el resto de posibles catalizadores han pasado casi inadvertidos por la sesión. 

Motivos para invertir en bancos, según Renta 4

El sector financiero es uno a los que más les afecta en bolsa el temor a una recesión, dado el impacto que esta puede tener en su negocio. Y este escenario cada vez gana más enteros en la eurozona. Sin embargo, la banca cuenta con más 'pros' que 'contras', según Renta 4.

"Los beneficios en ingresos por las subidas de tipos, a pesar del impacto del impuesto que estimamos en un -15%/-20% , consideramos que son superiores al potencial riesgo de una subida de la morosidad que obligue a las entidades a dotar más provisiones", señala Nuria Álvarez, analista financiero de la firma, en un comentario de este viernes. 

"En el corto plazo, si el mercado se muestra excesivamente negativo con el entorno macroeconómico, y comienza a descontar una recesión más fuerte y duradera, consideramos que las cotizaciones podrían mostrar caídas, ante el miedo de costes de riesgo elevados que puedan reducir significativamente la generación de beneficio neto y ponga en peligro el cumplimiento de los objetivos de los planes estratégicos", añade esta experta, cuyo escenario base, no obstante, espera una "recesión suave" de la economía. "El potencial crecimiento de los ingresos [de la banca] debería ser suficiente para hacer frente a mayores costes y cierto repunte de las provisiones", insiste Álvarez.

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La UE podría limitar a los bancos la emisión de stablecoins

La Comisión Europea ultima la regulación del mercado de criptomonedas, llamada MiCA, en la zona euro que verá la luz a finales de este año o inicios del siguiente.

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Powell lleva al euro de nuevo por debajo de la paridad con el dólar

El férreo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, desde Jackson Hole ha dado el suficiente empuje al dólar como para limar las pérdidas que hoy registraba en su cruce con el euro, quedando de nuevo la divisa comunitaria por debajo de la paridad con el 'billete verde', hito que había recuperado en las horas previas. Al cierre de los mercados europeos, el euro apenas gana un 0,2% sobre el dólar, quedándose en los 0,9995 'billetes verdes'.

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Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: Inditex pierde un 10%

Mejores y peores del día en el Ibex 35: Meliá encabeza las pérdidas

Casi toda la tabla terminó en rojo en el Ibex 35. Escaparon a las pérdidas el Banco Sabadell, que subió un 1%; Repsol, que se revalorizó un 0,19%; Enagás ganó un 0,1%, y Acciona Energía logró un 0,05% de ascenso. Del lado del rojo, Meliá Hotels encabezó las pérdidas al dejarse un 4,06%.

A continuación, se situó PharmaMar (-3,91%), Solaria (-3,78%), Inditex (-3,76%), Cellnex (-3,5%), Fluidra (-3,15%) e IAG (-3,06%).

El resto de valores registraron caídas por debajo del 3%. Atendiendo a los de mayor capitalización, todo fueron pérdidas y a las de Cellnex e Inditex se sumaron Santander (-1,55%), BBVA (-1,51%), Iberdrola (-0,73%) y Naturgy (-0,5%).

Powell rompe a las bolsas europeas: pierden un 3,4% en la semana, el Ibex 35 cae hasta los 8.000

La semana acaba peor que mal para las bolsas europeas después de sacar el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sus garras de 'halcón' desde el esperado simposio de Jackson Hole. Los mercados han estado prácticamente toda la semana en compás de espera aguardando una intervención del banquero central que ya se esperaba en este tono -defendiendo las subidas de tipos para combatir la inflación-, pero que ha hecho daño igualmente. El mercado quería refugiarse en los datos positivos de la inflación hoy en EEUU (PCE subyacente y expectativas de Michigan), pero Powell les ha devuelto el golpe. El EuroStoxx 50 pierde un 1,93% en el día y un 3,39% en la semana hasta los 3.603,68 puntos. En España, el Ibex 35 cae un 1,51% en el día y un 3,29% en la semana, hasta los 8.063,9 puntos.

Como venía temiendo durante la semana Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, el EuroStoxx 50 ha profundizado por debajo de la zona de los 3.640 puntos, lo que podría llevar a "caídas a la zona de antigua resistencia, ahora soporte, de los 3.580-3.600 puntos e incluso no descarto que podamos asistir a una caída a los 3.515/3.530 puntos". Respecto al Ibex 35, Cabrero señala: "Un nuevo impulso al alza podría llevar al Ibex 35 a atacar de nuevo la zona de los  8.900-9.000 puntos, que es por donde discurre ahora la directriz bajista que surge de unir los máximos de junio y noviembre de 2021 y los máximos del pasado mes de mayo. Esa hipótesis alcista es la que valoraré como más probable mientras un eventual recorte no profundice por debajo de los 8.000/8.055 puntos".

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El discurso de Powell, "una píldora difícil de tragar para los inversores"

"Los mercados estaban luchando contra la Fed, y Powell acaba de contraatacar. Las palabras de Powell de hoy fueron un golpe de realidad para este último rally. Él mismo dijo al principio de los comentarios de hoy que el mensaje es claro y directo: la Fed no descansará hasta que la inflación esté bajo control. Ya hemos escuchado este comentario de alguna manera, pero es significativo que el tono de Powell haya vuelto a ser agresivo a pesar de los signos de que la inflación se está desacelerando. Puede que la inflación se esté desacelerando, pero sigue siendo demasiado alta para el gusto de la Fed y Powell está dispuesto a arriesgar más crecimiento y salud del mercado laboral para bajarla", señala en un comentario posterior al discurso Callie Cox, analista de eToro.

"El lenguaje de Powell también indica que la Fed podría dejar los tipos altos durante algún tiempo, una píldora difícil de tragar para los inversores con mentalidad de crecimiento. Unos tipos más altos y una batalla continua sobre la inflación podrían ser un entorno excepcionalmente difícil de capear para las empresas, especialmente las tecnológicas más pequeñas o especulativas", añade Cox. Las caídas en Wall Street superan el 1% y llegan al 2% en el Nasdaq.

El Ibex 35 sufre tras el discurso de Powell y casi se juega los 8.000

El discurso halcón de Powell en Jackson Hole, no por esperado, ha hecho menos daño a las bolsas. Las caídas en Wall Street ya superan el 2% en el S&P 500 y en el Nasdaq Composite. En Europa, el EuroStoxx 50 también se deja un 2% y el Ibex 35 pierde más de un 1,5% jugándose los 8.000 puntos, que aún salva.

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Pincha la burbuja del marketing para captar inversores 'cripto'

Según una encuesta de Pew Research, el número de personas que invirtieron en criptomonedas no ha aumentado desde el pasado mes de septiembre, lo cual para los expertos se puede tildar como un fracaso importante.

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Los precios energéticos suben un 80% en Reino Unido (y pueden ir a más)

Este viernes se ha confirmado la subida del 80% de los precios energéticos en Reino Unido. El regulador británico, Ofgem, recalcula cada trimestre el importe anual máximo que las compañías suministradoras pueden cobrar a los consumidores y, en esta última revisión, el tope pasa de las 1.971 libras anuales a las 3.549 libras anuales (2.325 euros y 4.202 euros al año, respectivamente). Ante el desorbitante ascenso, Boris Johnson ha prometido que aumentarán las ayudas a los hogares y se centrarán en los más vulnerables. 

El nuevo límite anunciado hoy entrará en vigor el 1 de octubre y se extenderá hasta el 31 de diciembre. Después, las revisiones pueden continuar al alza, ya que, debido a la volatilidad de los precios, el regulador actualiza ahora las cifras cada tres meses y no cada medio año. Ya en el anterior cálculo, los precios subieron un 54% y todo apunta a que los próximos ajustes seguirán el mismo camino. 

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Mejora la confianza de los consumidores en EEUU, según la Universidad de Michigan

La confianza de los consumidores en la economía estadounidense ha mejorado este mes respecto al anterior. Así lo muestra el índice que elabora la Universidad de Michigan, que se ha situado en 58,2 en su lectura final, por encima de los 51,5 de julio y el 55,1 esperado por el consenso de economistas. Se trata además del mejor dato desde mayo. El consumo de las familias supone una parte importante del producto interior bruto (PIB) norteamericano, por lo que esta referencia es a priori positiva.

Desde Oxford Economics avisan de que "los vientos en contra seguirán apuntando a la baja para los consumidores" en los próximos meses. "La lectura de agosto de 58,2, aunque mejora, sigue siendo históricamente baja", subrayan. "Las presiones sobre los precios y la incertidumbre económica siguen siendo elevadas, lo que hace improbable un repunte sostenido de la confianza", añaden estos expertos.

Respecto a las expectativas de inflación del estudio de la Universidad de Michigan, siempre tan observadas por la Fed (el banco central de EEUU), los consumidores ven que los precios aumentarán un 4,8% durante el próximo año, frente al 5,2% de julio. Asimismo, esperan que los precios suban a un ritmo anual del 2,9% en los próximos cinco a diez años, sin cambios respecto al mes pasado.

Relacionado: Nuevos indicios de relajación de la inflación en el indicador 'fetiche' de la Fed

Gap sube en bolsa pese a sus números rojos

Gap ha rendido cuentas este viernes y, en ellas, refleja unos números rojos de 49 millones de dólares en el segundo trimestre del año. La cifra contrasta con los 258 millones de libras de beneficio neto que se anotaba en el mismo periodo en tasa interanual. En el semestre, las pérdidas se elevan a los 211 millones de libras, lo que supone que, de abril a junio, la firma ha reducido la cifra negativa. Esa mejora, dentro de los malos resultados, se produce gracias al aumento de las ventas de Banana Republic, que se han incrementado un 9% interanual gracias a la vuelta a las oficinas. Tras conocerse su balance, Gap ganaba más de un 6% en premarket. Sin embargo, al continuar la negociación las compras se han moderado al entorno del 1,8%. Por otra parte, la firma textil ha retirado sus previsiones para el resto de ejercicio fiscal. 

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Fuertes caídas en Wall Street: "La Fed tendrá que ser restrictiva por un tiempo"

Habemus discurso de Jerome Powell en Jackson Hole. El presidente de la Reserva Federal (Fed), que está compareciendo en el famoso simposio que se celebra cada año en esa localidad de Wyoming, se muestra un poco más 'halcón' de lo habitual en su conferencia. El banquero central estadounidense ha asegurado que "es probable que la reducción de la inflación requiera un periodo sostenido de crecimiento [económico] por debajo de la tendencia".

Estas palabras han provocado que las ventas, aunque poco a poco, se hayan generalizado en la bolsa estadounidense. Los tres índices de referencia en Wall Street retroceden más de un 1% tras una apertura prácticamente plana. El Nasdaq 100 tecnológico es el que más sufre. Los números rojos también se extienden a los parqués de Europa: el EuroStoxx 50 y el Ibex 35 bajan cerca de dos puntos porcentuales. En cuanto a la renta fija, se imponen las ventas de nuevo y la rentabilidad del bono estadounidense a diez años (T-Note) continúa por encima del 3%.

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Moderna acusa a Pfizer de "copiar ilegalmente" su tecnología ARNm de las vacunas

La farmacéutica estadounidense Moderna ha presentado una denuncia contra las biotecnológicas Pfizer y BioNtech, a quienes acusa de haber infringido la patente sobre ARNm que la compañía presentó entre 2010 y 2016 como parte del desarrollo de la tecnología de ARNm, empleada en la vacuna contra la covid-19, señala Efe.

"Creemos que Pfizer y BioNTech copiaron ilegalmente las invenciones de Moderna, y que han seguido utilizándolas sin permiso", ha señalado la directora jurídica de Moderna, Shannon Thyme Klinger, en un comunicado publicado este viernes. "Presentamos estas demandas para proteger la innovadora plataforma de tecnología de ARNm en la que fuimos pioneros, en la que invertimos miles de millones de dólares para su creación y que patentamos durante la década anterior a la pandemia de covid-19", ha asegurado también el director ejecutivo de Moderna, Stéphane Bancel.

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Wall Street abre mixto con Powell en el centro de atención

La bolsa estadounidense no tiene una tendencia clara en el comienzo de este viernes. Si ayer se 'animó', a lo largo de esta mañana sus futuros anticipaban una suave corrección. Pero la publicación del índice PCE, que ha sido una muestra más de que la inflación en Estados Unidos se relajó el mes pasado (aunque continuó siendo muy alta), han provocado algunas compras en Wall Street en el arranque de la jornada. Y ello poco antes de que tenga lugar en Jackson Hole la importante comparecencia de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), en la que los inversores buscarán pistas sobre las futuras decisión del banco central norteamericano. Otro miembro del organismo, Raphael Bostic, se acaba de mostrar a favor de un incremento de tipos en 50 puntos básicos el mes que viene. El discurso de Powell se podrá seguir a partir de las 16:00 (en Madrid) en este enlace

Por ahora, el Dow Jones apenas se mueve sobre los 33.300 puntos, el S&P 500 se encuentra pegado a los 4.200 enteros y el Nasdaq 100 cotiza sobre los 13.100.

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Bostic (Fed) defiende una subida de 50 puntos básicos en septiembre

Con el foro de Jackson Hole a punto de escuchar la intervención del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic ha dicho que se inclina por un aumento de 50 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en septiembre, y ha agregado que la economía estadounidense está comenzando a responder a la política, pero que los tipos deben moverse hacia territorio "restrictivo".  "Restrictivo está en algún lugar en el rango de 3,5% a 3,75%, y espero que lleguemos allí para fin de año", ha dicho Bostic en una entrevista en CNBC el viernes. Sus palabras llegan horas después de que el propio Bostic abriera la puerta a una subida de 75 puntos básicos.

Lee también: George (Fed) 'inaugura' Jackson Hole abogando por tipos por encima del 4%

El T-Note empieza a ser una 'amenaza' para la bolsa de EEUU

La rentabilidad del bono estadounidense a diez años (T-Note) se mantiene alrededor del 3,1% y, como ocurrió en el pasado cuando el bono alcanzó estos niveles, se ha vuelto a convertir en una amenaza para las bolsas. | Relacionado: Los tres problemas de Powell cuando arranque a hablar en Jackson Hole.

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Los tres problemas de Powell cuando arranque a hablar en Jackson Hole

El 'campamento de verano' de la Reserva Federal en Jackson Hole cuenta con un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell (a partir de las 16:00 hora española). Según el analista de UBS Paul Donovan, Powell tiene tres problemas a la hora de arrancar su intervención:

- En primer lugar, "como Powell ha echado por tierra el forward guidance, no se pueden creer las señales específicas para la decisión política de septiembre".

- Segundo, "Powell no es un economista. Greenspan, Bernanke y Yellen pronunciaron discursos en los que se exponía la filosofía de la Fed en torno al cambio estructural y las teorías que apoyaban. Powell carece de la formación necesaria para hacerlo".

- En tercer lugar, "muchos ciudadanos estadounidenses no saben quién es Powell y la inmensa mayoría no escuchará una palabra de lo que diga Powell hoy. Un galón de gasolina tiene mucho, mucho más impacto en las expectativas de inflación que cualquier cosa que Powell diga hoy. Powell debería ofrecer una breve disculpa por los errores de política de junio y volver a tostar malvaviscos".

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Nuevos indicios de relajación de la inflación en el indicador 'fetiche' de la Fed

Nuevos y pequeños indicios de que la inflación empieza a relajarse en EEUU. El PCE subyacente, una especie de deflactor del PIB que excluye los componentes más volátiles como la energía y los alimentos frescos, se calmó en julio y un poco más de lo esperado por los analistas. El PCE subyacente registró en julio un avance interanual del 4,6% frente al 4,8% anterior y el 4,7% esperado por el mercado. Asimismo, a nivel intermensual, el avance fue del 0,1% frente al 0,6% de junio y el 0,3% que esperaban los economistas. Estas lecturas confirman la tendencia que se vio en el IPC de EEUU de julio que calmó a los mercados unas semanas, esperándose que la Fed no fuera tan lejos en sus subidas de tipos. A nivel general, el PCE avanza un 6,3% internaual frente al 6,4% esperado y el 6,8% anterior. "Los precios aflojan más de lo previsto", constatan los analistas de Bankinter.

Tras la publicación del PCE, la rentabilidad del bono americano a diez años (T-Note) ha caído de golpe varias décimas, para después volver a remontar. Eso sí, en todo momento se ha mantenido por encima del simbólico nivel del 3% sobre el que se situó a principios de semana.

Francia: el precio de la luz a un año supera los 1.000 euros MWh por primera vez

El precio de la electricidad a un año en Francia ha superado este viernes por primera vez los 1.000 euros por megavatio hora (MWh), pero no ha sido el único país en marcar récord hoy. En Alemania, el MWh ha alcanzando los 829 euros, un máximo que lleva el avance semanal al 48%.

"La ferocidad de los movimientos de los precios sugiere que el miedo y el pánico extremos están en juego, lo que rara vez ha sido un elemento que haya influido en los precios de forma duradera, es decir, durante meses", tranquiliza en un comentario Norbert Rücker, analista de Julius Baer.

Relacionado: Alemania estudia cómo excluir a las grandes energéticas de las ayudas al gas.

Los 'contras' a la interconexión gasista con Italia que defiende Sánchez

Tal y como adelantó elEconomista.es el pasado 19 de agosto, el Gobierno ha decidido optar por esta vía ante la negativa del Gobierno francés de acabar el gaseoducto transpirenaico para llevar gas al centro y norte de Europa, especialmente a Alemania.

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SpaceX y T-Mobile llevarán cobertura móvil a zonas remotas

La compañía de Elon Musk SpaceX y la 'teleco' T-Mobile han cerrado un acuerdo para llevar cobertura móvil a zonas remotas del planeta. Uno de los servicios (Starlink) de la empresa del hombre más rico del mundo es proveer internet vía satélite, lo que permite cubrir lugares a los que no llegan las redes terrestres. Tanto Musk como el consejero delegado de la operadora, Mike Sievert, han anunciado la puesta en marcha del nuevo servicio en un evento conjunto.

Estará operativo a finales del año que viene con una primera versión del servicio en Estados Unidos, Hawai, parte de Alaska y Puerto Rico, después de que SpaceX complete más lanzamientos de sus constelaciones de satélites. Ambas compañías irán implementando funciones en su red como SMS, MMS, aplicaciones de mensajería, voz y cobertura de datos. El objetivo ir reduciendo las "zonas muertas" para móviles y poder llevar la conectividad a todo el planeta, según el acuerdo. 

Opinión | La tercera fase de la guerra e Ucrania

La campaña militar de Rusia contra Ucrania pasa por una tercera fase. La primera comenzó el 24 de febrero cuando, tras tres días de haber reconocido la independencia de las Repúblicas Populares de Donetsk y Lugansk, intentó una guerra relámpago para apoderarse de Kiev y derrocar al Gobierno ucraniano. Fracasó por problemas logísticos y una resistencia más dura de lo esperado, incluyendo guerra urbana, para lo que las fuerzas rusas no estaban preparadas.

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Los tokens de Visa superan a sus tarjetas físicas en circulación

Visa ha emitido ya más de 4.000 millones de tokens en todo el mundo a través de Visa Token Service (VTS), lo que supone duplicar el número de estos tokens en un año y superar el número de sus tarjetas físicas en circulación en todo el mundo, según ha anunciado la compañía en un comunicado.

El servicio VTS sustituye los números de sus tarjetas de 16 dígitos por un token digital que solo Visa puede desbloquear, lo que ayuda a proteger la información de la cuenta ante posibles fraudes. La compañía afirma que los tokens pueden dar seguridad tanto a comercios, como emisores y consumidores.

Un estudio hecho por la propia firma señala que, en cerca de 8.600 emisores y 800.000 comercios, estos tokens habrían ayudado a reducir un 28% las tasas de fraude y a incrementar en un 3% las tasas de aprobación.

La subida de tipos del BCE se basó "solo en parte" en los datos económicos

Mateusz Urban, economista de Oxford Economics, considera que las actas de la última reunión del Banco Central Europeo (BCE), conocidas ayer, evidencian que la reciente subida de tipos solo se basó "en parte" en los datos macroeconómicos de la zona del euro. "El Consejo trató de enviar una fuerte señal de su voluntad de reducir la inflación hasta el objetivo" del 2%, opina.

"Creemos que este sentimiento 'halcón' persistirá a corto plazo, lo que se traducirá en una acumulación de subidas de 100 puntos básicos hasta finales de año", vaticina Urban.

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En el foco: las previsiones de beneficios dentro del Ibex

La mitad de los valores del principal selectivo bursátil español logra un incremento en sus estimaciones de beneficio para este año con respecto a las que el mercado esperaba a cierre del segundo trimestre.

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Media sesión | El Ibex 35 'flojea' a la espera de Powell

Tras una apertura moderadamente alcista, las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este viernes con signo mixto. El EuroStoxx 50 'ataca' la cota de los 3.700 puntos (máximo intradía; 3.706,5).

El Ibex 35 español, en cambio, se ha girado ligeramente a la baja (cede un 0,2% en estos momentos) y se encuentra por debajo de los 8.200 enteros (mínimo intradía: 8.162,6). Esta puede acabar siendo su octava jornada consecutiva en negativo. Solaria es el 'farolillo rojo': corrige más del 2% tras el marcado arreón de la pasada sesión. Cellnex y PharmaMar también se dejan cerca de dos puntos porcentuales. Mientras tanto, Banco Sabadell (+1,4%) se posiciona en la parte alta de la tabla.

Los inversores se mantienen a la espera del discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal (Fed), en el simposio de Jackson Hole. Será a las 16 horas (en la España peninsular), aunque es probable que se publique un poco antes. Por tanto, marcará la apertura de Wall Street, cuyos futuros vienen suavemente a la baja tras el repunte del jueves.

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Aizpiri (Enagás) se reúne hoy con la ministra Ribera

La vicepresidenta tercera del Gobierno y ministra para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico, Teresa Ribera, inicia este viernes una nueva ronda de conversaciones con los principales agentes sectoriales, sociales, políticos y de la sociedad civil. Su intención es recabar propuestas que contribuyan a que España reduzca su consumo de gas de cara al diseño del Plan de Contingencia que el Gobierno debe enviar a Bruselas.

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Un repaso a la historia de Jackson Hole

Hoy llega el evento más esperado de la semana, Jackson Hole. El Banco de la Reserva Federal de Kansas City lleva celebrando su simposio económico anual en una cabaña del Parque Nacional de Grand Teton desde 1982. Se trata de una reunión de banqueros centrales de todo el mundo, académicos, otros pensadores económicos influyentes, responsables políticos y periodistas. La expectación es máxima por lo que diga en su apertura el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se barrunta que aprovechará el foco mediático de esta cita para sentar el marco futuro de los bancos centrales. No está tan claro que dé pistas sobre lo que hará la Fed a corto plazo. Desde Axios han elaborado un cronograma con los principales hitos del cónclave:

- En 1990, asistieron los banqueros centrales de los países del antiguo bloque soviético, una clara señal de la unidad económica mundial al finalizar la Guerra Fría.

- En 1994, el vicepresidente de la Reserva Federal, Alan Blinder, dio una charla sobre la importancia de que la Fed mantuviera bajo el desempleo, lo que provocó la extrañeza entonces de algunos comentaristas económicos.

- El simposio de 2005 se convirtió en una celebración de Greenspan cuando se acercaba a su jubilación, un punto álgido de la Gran Moderación, la era de fuerte crecimiento y baja inflación que presidió.

- En 2007, Ben Bernanke inició un giro hacia la emergencia en los primeros días de lo que se convertiría en la Crisis Financiera Global.

- En 2010, Bernanke comenzó el impulso hacia una nueva ronda de flexibilización cuantitativa (QE), que se convirtió en una política emblemática de la Fed en los años siguientes.

- En 2014, el entonces presidente del BCE, Mario Draghi, indicó que le preocupaba que la inflación fuera persistentemente demasiado baja, sentando las bases para la versión europea de la QE. 

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Hungría podría ampliar su central nuclear... con ayuda de Rusia

La Oficina Nacional de Energía Nuclear (OAH) de Hungría ha dado su visto bueno a la ampliación de la planta nuclear de Paks, al sur de Budapest, que se realizará con un crédito ruso y con la participación de la empresa estatal rusa Rosatom.

Este permiso, emitido anoche, significa que tras los preparativos necesarios podrá iniciarse la construcción de dos nuevos reactores, que se unirán a los cuatro existentes, un proyecto que costará unos 12.500 millones de euros, informa Efe. La prensa húngara señala que las obras podrían comenzar en las próximas semanas.

CAF, muy cerca de un nuevo contrato en Países Bajos

NS Railway (Nederlandse Spoorwegen), el operador público de Países Bajos, tiene como favorito al fabricante vasco para otorgar un contrato de 60 trenes de nueva generación con capacidad para unos 30.000 viajeros.

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Santander Consumer Finance, multado por el Banco de España

El Banco de España ha impuesto una multa de 540.000 euros a Santander Consumer Finance por no remitir a los clientes, con ocasión de liquidaciones de préstamos al consumo impagados, el documento de liquidación de intereses o comisiones.

Se trata de una multa a la que se le han aplicado las reducciones del 40%, por la comisión de una infracción "grave" tipificada en el artículo 93.f) de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, informa Europa Press.

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AlphaValue baja la valoración de los bancos del Ibex, pero ¿cuál prefiere?

Los analistas de AlphaValue han empeorado los precios objetivos que otorgan a las acciones de los bancos que cotizan en el Ibex 35. Para el Santander la valoración ha pasado de 4,35 a 4,21 euros la acción; de 6,39 a 6,24 euros para BBVA; CaixaBank ha visto recortada la suya desde los 3,20 previos a 3,14 euros; la de Banco Sabadell ha bajado un céntimo, de 69 a 68 céntimos; y, por último, el precio objetivo de Bankinter pasa a ser de 5,53 euros la acción (5,63 euros antes).

Al mismo tiempo, la firma de análisis ha repetido las recomendaciones que ya daba previamente sobre cada uno de las cinco entidades. 'Comprar' (la mejor) para las dos grandes, BBVA y Banco Santander, y Bankinter. En cambio, el consejo sobre el Sabadell y CaixaBank continúa siendo negativo (de venta o 'reducir').

Lee también: ¿Qué banco del Ibex tiene más potencial? Esto piensa Société

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España: los 'peros' al mejor junio en firma de hipotecas desde 2010

En total, el número de hipotecas constituidas sobre viviendas aumentó un 12% con respecto al año anterior pero modera en más de 12 puntos el dato registrado en mayo.

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Rebaja de potencial para Acerinox y ArcelorMittal

Dos sectores destacan en las mayores subidas dentro del Ibex 35 este viernes: la banca y la siderurgia. En esta última se encuentran Acerinox y ArcelorMittal, cuyas acciones se revalorizan más de un 1% a pesar de que los analistas de AlphaValue han recortado el potencial que les conceden.

En concreto, esta firma de análisis ha recortado el precio objetivo que da a Arcelor de 30 a 29,90 euros por acción y el de Acerinox, a 13,20 euros frente los 13,40 previos. En cambio, ha repetido el consejo de compra (el mejor) sobre ambos valores.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, el potencial de Acerinox en bolsa a corto plazo desde el cierre de ayer es del 60%, hasta una valoración media a doce meses de 14,89 euros la acción. El recorrido de ArcelorMittal es del 58%, hasta 29,90 euros, siempre según este grupo de expertos.

Lee también: Espaldarazo de Morgan Stanley a ArcelorMittal

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Dorsey se arrepiente de haber convertido Twitter en una empresa

El cofundador y exconsejero delegado de Twitter Jack Dorsey dijo este jueves que se arrepiente de haber convertido la red social en una empresa. "El mayor problema y mi mayor arrepentimiento es que Twitter se volviese una empresa", escribió Dorsey en un tuit. Unas palabras que se producen en medio del escándalo que salpica a la plataforma tras el testimonio de su exresponsable de seguridad, recuerda Efe.

¿Cuánta rentabilidad ofrece el dividendo de Inditex?

Ofrece unos retornos, a precios actuales, del 4,7%. Un pago que se elevaría hasta el 5% en el caso de que la firma cayera de los 23,14 actuales de cotización a los cuatro patitos: los 22,22 euros.

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Calma chicha en las bolsas europeas, con la mente en Jackson Hole

Ha llegado el día, o más bien la jornada con la referencia de la semana para los mercados: la comparecencia de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole. El presidente de la Reserva Federal (Fed), el banco central de Estados Unidos, no pronunciará su discurso hasta las 16 horas (en horario de Madrid), aunque es muy probable que se publique antes de esa hora, según los analistas de Link Securities. Ayer ya hablaron otros miembros de la institución monetaria. Además, a las 14:30 horas se conocerá en Estados Unidos el índice de precios del consumo personal (PCE) relativo al mes pasado, la referencia 'fetiche' de la Fed para medir la inflación en EEUU.

A la espera de estas referencias, y dejando de lado los últimos datos macro negativos en Alemania conocidos a primera hora, las bolsas de Europa arrancan la jornada con ascensos que rondan el medio punto porcentual. El EuroStoxx 50, tomado como referencia en el continente, vuelve a tantear las 3.700 unidades. Mientras tanto, el Ibex 35 español intenta rebotar después de siete días a la baja. Se coloca otra vez por encima de los 8.200 puntos.

La renta variable del Viejo Continente se ha visto precedida por una sesión mixta en Asia (Kospi surcoreano: +0,15%, Nikkei 225 japonés: +0,57%; Shanghái: -0,3%) y, como es habitual, se ve influenciada por la tibieza que muestran los futuros de Wall Street tras el cierre positivo de anoche. "Seguimos con poco volumen [de negociación], lo que contribuye al despiste y la erraticidad", señalan asimismo los analistas de Bankinter.

"Lo más probable, por razonable, es que [Powell] se exprese 'gentilmente hawkish/duro', pero no 'hawkish & hawkish'. Y eso estaría ya superdescontado por el mercado, así que Wall Street debería rebotar a pesar de que, tras subir ayer (sobre todo las tech), teóricamente tocaría tomar algunos beneficios", consideran estos expertos. "Esperamos que Powell reitere el compromiso con el control de la inflación y con ritmo de subidas de tipos data-dependiente", dice el Departamento de Análisis de Renta 4. En esta línea, en cuanto al PCE, estos últimos analistas anticipan que "podría seguir moderándose en julio".

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Alemania estudia cómo excluir a las grandes energéticas de las ayudas al gas

Desde el 1 de octubre hasta marzo de 2024, los consumidores alemanes deberán asumir en sus facturas una nueva tasa al gas de 2,419 céntimos de euro por kilovatio hora. El Gobierno la estableció como medida para repartir entre hogares y empresas el aumento de los costes del combustible y que no recaiga solo en los proveedores la situación desatada por la guerra en Ucrania. Pero las protestas no han tardado en llegar porque el impuesto supone una ayuda para compañías energéticas que han sacado beneficio del alza de los precios.

Alemania activó el plan por la preocupación de que las quiebras de las compañías de gas pudieran desencadenar una mayor interrupción en el suministro de energía a la economía más grande de Europa, pero ha provocado discrepancias incluso en el seno del Gobeirno del canciller Olaf Scholz. Según ha indicado el ministro de Economía, Robert Habeck, buscarán formas de evitar que algunos importadores de gas reciban la ayuda. En concreto, se ha abierto a replantear la medida restringiendo las empresas que pueden beneficiarse del impuesto a aquellas que realmente necesitan la ayuda. "Ciertamente no es moralmente correcto" que las empresas que se han beneficiado de la inflación energética también estén pidiendo limosnas, señaló Habeck durante un discurso ayer en Muenster que recoge Die Welt.

Lo que no se plantea el Gobierno es aplicar un impuesto adicional a las energéticas que hayan visto disparadas sus ganancias como consecuencia de la crisis. Este planteamiento, surgido también del rechazo a la tasa a los hogares, ha sido descartado por el ministro de Finanzas, Christian Lindner

"Fuerte aumento del ahorro" entre los alemanes, según GfK

Más malas noticias negativas para la economía alemana. La confianza de los consumidores para septiembre marca un nuevo mínimo histórico, según el índice elaborado por GfK. Este se ha situado en -36,5, el nivel más bajo en la serie histórica, por debajo del -30,9 anterior (dato corregido desde el -30,6 de la lectura preliminar) y claramente peor de lo esperado por lo esperado por los analistas (-31,8).

El temor a una recesión ya es palpable en el comportamiento de los consumidores de la mayor economía de Europa. "El temor a que los costes de la energía sean significativamente más altos en los próximos meses está obligando a muchos hogares a tomar precauciones y a guardar dinero para las futuras facturas de energía. Esto está frenando aún más el sentimiento de los consumidores, ya que a cambio hay menos recursos financieros disponibles para el consumo en otros ámbitos", explica Rolf Bürkl, experto en consumo de GfK.

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El petróleo Brent pierde los 100 dólares el barril

En los últimos días, el crudo había conseguido recuperar la cota de los 100 dólares por barril de Brent gracias, sobre todo, a las palabras del ministro de Energía saudita que abría la posibilidad de reducir la producción del país líder de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para que los precios del crudo se ajustasen mejor a sus fundamentales. Ayer, no obstante, el petróleo perdió los 100 dólares por barril y hoy, aunque cotiza con ganancias, todavía no los ha recuperado.

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Euro y bonos, a la espera de Powell

Son muchos los inversores que están esperando la comperecencia de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), de esta tarde (las 16 horas en Madrid) para hacer sus últimas operaciones de esta semana. En el mercado de divisas, el euro sigue cotizando por debajo de la paridad con el dólar, estabilizado en los últimos días en estos niveles.

Por su parte, en renta fija, mientras que en Europa se vienen imponiendo las compras en los últimos días, al otro lado del Atlántico el bono americano a diez años (T-Note) está siendo vendido y mantiene rendimientos por encima del umbral del 3%, lo que supone un riesgo para la inversión otros activos.

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Rebote desde soportes, de momento, poco convincente

"Las últimas caídas en las bolsas europeas están sirviendo para corregir parte del último ascenso del 13% y, en cuanto concluya esta corrección, todo apunta a que podría asistir a otro segmento al alza, pero antes habrá que ver cuánto profundiza la caída", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"Hasta la zona de los 3.640 puntos del EuroStoxx 50 podemos considerar la corrección como sana, pero si los pierde me temo que al menos veremos caídas a la zona de antigua resistencia, ahora soporte, de los 3.580/3.600 puntos, antes de ver un contraataque alcista", agrega el analista técnico.

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Agenda| El discurso de Powell acapara (casi) toda la atención

España

-Pensiones contributivas

-Estadística de hipotecas (junio) 

-Créditos dudosos (junio) 

Alemania

-Índice de Confianza del consumidor GfK

Eurozona

-Masa monetaria en la zona del euro (julio)

EEUU

-Índice de precios PCE

-Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

-Discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) Jerome Powell, en Jackson Hole

Los futuros apuntan a un cierre semanal en positivo

Las bolsas se han mostrado tranquilas ante el inicio de Jackson Hole de este jueves, si bien es cierto que el plato fuerte, la comparecencia de Jerome Powell (presidente de la Fed), será hoy, y es la que va a marcar el tono general de la conferencia que se celebrará hasta este fin de semana. Hoy los futuros apuntana a un cierre semanal alcista.

Más allá de eso, el bono estadounidense a diez años ha ido cotizando con descensos que lo han vuelto a llevar a zonas donde su rentabilidad empieza a competir con el atractivo de las bolsas, el petróleo sigue avanzando (aunque por ahora no recupera de nuevo los 100 dólares el barril de Brent) y el euro continúa por debajo de la paridad contra el dólar.

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Relativa calma en el mercado de bonos: el T-Note vuelve al 3%

Los índices neoyorquinos ya habían descontado en las sesiones anteriores los discursos más agresivos escuchados desde el lunes por miembros de la Fed, según el fundador de 22V Research, Dennis DeBusschere, por lo que no esperan un impacto negativo en el mercado hasta que se produzca mañana el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole. Y al igual que eso ha tenido su reflejo en Wall Street, los inversores también se han relajado en el mercado de deuda.

Este jueves la renta fija se ha caracterizado por las compras de los bonos gubernamentales a ambos lados del Atlántico. Al cierre de Wall Street el bono estadounidense a diez años cae de nuevo al 3% de rendimiento. No obstante, las posiciones cortas de los inversores más especuladores ven al T-Note en el 3,7% de aquí a un mes, por lo que no se puede hablar por el momento de tranquilidad en la renta fija en el corto plazo.

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Wall Street se 'anima' a la espera de Powell: el S&P 500 sube un 1,4%

El mercado bursátil estadounidense no se ha dejado amedrentar en la sesión de apertura del simposio de Jackson Hole y Wall Street ha cerrado al alza con sus tres principales indicadores. El S&P 500 anota un aumento del 1,4%, El Dow Jones sube un 0,9% y el Nasdaq 100 se aprecia otro 1,7%.

Por valores, dentro del S&P 500 destacan las alzas de Netapp, del 7,4% mientras que el valor más castigado este jueves dentro del selectivo ha sido Dollar Tree, que pierde un 10,1%. Dentro del Nasdaq 100 el protagonista de las subidas ha sido de nuevo Pinduoduo al anotarse un 12%.

Por lo pronto, y hasta que se conozca el contenido del discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), el S&P 500 cede un 12,3% en el año y el Nasdaq 100 un 19,5%.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

-En casa, el Ibex 35 ha cerrado con un retroceso del 0,15%, hasta los 8.187,5 puntos y sigue estancado por debajo de los 8.200 enteros.

-En Alemania se ha revisado al alza el PIB del segundo trimestre, con una subida del 0,1% intertrimestral, lo que ha devuelto la economía de la locomotora europea a los niveles prepandemia.

-El euro ha vuelto durante la sesión a la paridad con el dólar, animado por la revisión del PIB alemán, aunque luego ha vuelto a caer, situándose por debajo del billete verde.

-En Europa, el Banco Central Europeo ha publicado las actas de su última reunión, que revelan que no hubo unanimidad en la subida de 50 puntos básicos.

-En Estados Unidos también se ha revisado al alza el PIB: del -0,9% anualizado al -0,6% de la primera a la segunda lectura (tres décimas mejor).

-El simposio de Jackson Hole ha arrancado este jueves, aunque el mercado y, en concreto, Wall Street, aguardan el plato fuerte, que llegará mañana con Jerome Powell, el presidente de la Fed.

Opinión | Las exportaciones ucranianas no resuelven la crisis alimentaria

El bloqueo ruso de los envíos de alimentos a Ucrania y la posible pérdida de las cosechas ucranianas debido a las interrupciones de la guerra han dominado los titulares de los últimos meses. Entre febrero y junio, los precios mundiales del trigo subieron más del 60%, alimentando la preocupación humanitaria y las advertencias de los organismos internacionales de desarrollo sobre el aumento de la inseguridad alimentaria en los países pobres de África y Asia.

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Los inversores pasan del split de Tesla

Este jueves se ha materializado el split de Tesla. Los inversores han recibido tres títulos por cada uno de los que poseían. Aunque es habitual que los desdoblamientos de acciones atraigan a los minoristas, de hecho estas operaciones se ponen en marcha para impulsar la acción, el mercado ha pasado de la automovilística. Antes de la apertura, la firma subía en el entorno del 2%, sin embargo, pasada la media sesión se cotizan ventas y la empresa de Elon Musk cae un 0,7%.

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ACS lidera el ranking mundial de contratistas

ACS ha revalidado su liderazgo en el ranking de las principales empresas contratistas del mundo elaborado por la revista especializada Engineering News-Record (ENR), un listado en el que se destacan a las 250 principales compañías del sector y en la que también figuran Sacyr (puesto 32), FCC (34), OHLA (43), Grupo Empresarial San José (150), Comsa (155) y Sener (174).

El listado clasifica las empresas en función de los ingresos de construcción obtenidos fuera del país de origen de cada compañía en 2021 y tras ACS, que obtuvo 32.745 millones de dólares (frente unos ingresos totales de 36.275 millones), se sitúan la francesa Vinci (con 27.410 millones de dólares de ingresos internacionales frente a unos 59.135 millones totales) y China Communications Construction Group, que logró 21.904 millones de dólares de ingresos fuera de sus fronteras y 123.706 millones en total.

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Este analista de Bridgewater vaticina un desplome del 25% en los parqués

Greg Jensen, codirector de inversiones de Bridgewater Associates, espera que la renta variable se enfrente a una importante caída para alinearla con la economía real. "En conjunto, los mercados de activos bajarán del 20% al 25%", ha dicho en una entrevista con Bloomberg Television. Jensen espera que el endurecimiento cuantitativo (QT) de la Reserva Federal (Fed) y las subidas de tipos hagan caer tanto la inflación como el crecimiento económico, pero, ha asegurado, "desgraciadamente la inflación será más tenaz".

Lee más: "Es casi imposible subir los tipos sin aplastar al mercado", asegura Ray Dalio

Wall Street duda a la espera de Jackson Hole

Los principales índices de Wall Street siguen cotizando con dudas en la media sesión después de una apertura mixta. Aunque en la mayor parte de la jornada se han impuesto las alzas, el Dow Jones es el que no termina de decidir su rumbo, muy plano, cambiando entre el terreno verde y el rojo. Cotiza en las 32.976 unidades; el S&P 500 gana un 0,44% en los 4.159 puntos y el Nasdaq asciende un 0,70% en los 12.518 puntos.

Aunque ha habido referencias macroeconómicas este jueves, como una revisión al alza del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos del segundo trimestre hasta el -0,6% anualizado (tres décimas mejor que la primera lectura), el mercado sigue esperando novedades procedentes de Jackson Hole, la reunión de la Reserva Federal (Fed) que ha comenzado este jueves. Hoy han pesado las palabras de Esther George, de la Fed de Kansas City, que ve los tipos por encima del 4%, ha dicho en Bloomberg Television previo al encuentro de banqueros centrales. Más allá del tono hawkish de George, las bolsas aguardan el plato fuerte -que no llegará hasta mañana- con la comparecencia del gobernador, Jerome Powell, y buscan, mientras, también otras pistas que vayan trascendiendo del simposio.  

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La última medida de Biden para dar un "respiro" a la clase media

El presidente de Estados Unidos anunció ayer un plan para condonar parte de la deuda acumulada por la comunidad estudiantil, en cumplimiento de una promesa de campaña que ahora aspira a dar un "respiro" a las clases medias y trabajadoras.

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UBS no tiene dudas: la recesión europea sale ya por el gasoducto

La eurozona ya ha entrado en recesiónAsí lo consideran los analistas de UBS, que advierten de una contracción "superficial" que durará hasta finales de año y que es consecuencia de alza de los precios de la energía. La economía de los 19 países se va a contraer un 0,1% en el trimestre actual, de julio a septiembre. Y a la caída del tercer trimestre le seguirá la del cuarto, octubre-diciembre, con un producto interior bruto (PIB) del -0,2%, según un informe del banco suizo.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Solaria brilla

En la sesión de hoy, las caídas más pronunciadas correspondieron a Inditex (-1,95%), Sabadell (-1,66%), CaixaBank (-1,43%), Santander (-1,13%) y Fluidra (-0,96%).

Entre las ganancias, las más destacadas fueron las de Solaria (+5,93%), Meliá Hoteles (+1,70%), Arcelor (+1,47%) y Repsol (+1,13%).

Atendiendo a los valores de mayor capitalización, escaparon al rojo Iberdrola (+0,82%), Naturgy (+0,71%) y Cellnex (+0,44%). En cambio, a las caídas de Inditex y Santander, se le sumó la de BBVA (-0,51%).

Quietud en Europa a la espera de Powell: el Ibex 35 se estanca por debajo de los 8.200

El mercado es terco y esta semana solo atiende a lo que se diga en el simposio de banqueros centrales de Jackson Hole en EEUU. Aunque algunos miembros de la Fed han insistido en las últimas horas en la vía dura, incluso con el simposio 'en capilla', la expectación se mantiene con lo que diga este viernes Jerome Powell. En el compás de espera, Wall Street presenta moderadas alzas, mientras que las bolsas europeas se abonan a la planicie en una jornada en la que, más allá de los ecos de Jackson Hole, han llegado de nuevo malos augurios desde Alemania (pese a la positiva revisión de su PIB en 2022). También han pesado un informe de UBS dando por iniciada ya la recesión en la región y unas actas del BCE que han mostrado cierto disenso en sus filas y una creciente preocupación por el euro. El EuroStoxx 50 avanza un exiguo 0,17% hasta los 3.673,85 puntos. Por su parte, el Ibex 35 cierra con una caída del 0,15%, hasta los 8.187,5 puntos. El selectivo español se estanca por debajo de los 8.200 enteros.

"Con el alcance de la zona de los 3.640 puntos, el EuroStoxx 50 ha corregido el 38,20% de este tramo alcista y hasta aquí podemos considerar la corrección como sana. Ahora bien, si profundiza por debajo, me temo que al menos veremos caídas a la zona de antigua resistencia, ahora soporte, de los 3.580-3.600 puntos e incluso no descarto que podamos asistir a una caída a los 3.515/3.530 puntos, lo cual supondría una corrección del 61,80/66% del rebote, antes de ver un contraataque alcista", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "No habrá un deterioro alcista mientras un eventual recorte no profundice por debajo de los 8.150 y sobre todo los 8.000/8.055 puntos", añade Cabrero respecto al Ibex 35.

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Todos los indicios que dibujan un "sombrío" panorama para Alemania

Si bien los últimos datos han mostrado que el producto interior bruto (PIB) del país recuperó en el segundo trimestre todo el terreno perdido desde la irrupción del covid-19, son numerosas las referencias que anticipan un retroceso en el trimestre vigente. Es por ello que los tambores de recesión suenan cada vez con más fuerza en la mayor potencia del Viejo Continente.

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Sorpresa en la industria rusa

El sector industrial de Rusia registró la menor contracción en cuatro meses, en la última señal de que la economía se está adaptando a las amplias sanciones impuestas por Estados Unidos y sus aliados por la invasión de Ucrania por parte del Kremlin.

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Las apuestas contra la deuda italiana se disparan

La historia no se repite, pero rima. Europa en dificultades, Italia en el foco y los especuladores frotándose las manos. los fondos de cobertura que ya generaron amplia literatura en la anterior crisis, están construyendo la mayor apuesta contra los bonos del Estado italiano desde entonces.

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Las consecuencias en el T-Note si Powell se pone 'agresivo'

El encuentro en Jackson Hole llega menos de un mes antes de la reunión de tipos de la Fed de septiembre, que tendrá lugar los días 20 y 21, y todo el mundo está buscando pistas para intentar aclarar si el banco central de EEUU se decidirá entonces por una subida de tipos de 50 o de 75 puntos básicos.

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Salesforce recorta previsiones y se desploma un 8%

Las acciones de Salesforce se deprecian cerca del 8% tras la apertura de Wall Street de este jueves, a 166 dólares, mínimos desde el mes pasado. La compañía de software de relaciones con clientes (CRM) ha publicado sus cuentas del su segundo trimestre fiscal (finalizado en julio), en el que ganó 68 millones de dólares, un 87,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Los ingresos de la compañía, en cambio, aumentaron un 21,8% interanual, hasta 7.720 millones de dólares (7.721,9 millones de euros). Pero la compañía ha empeorado sus estimaciones de facturación para el trimestre fiscal vigente: ahora espera que se sitúe entre los 7.820 y 7.830 millones de dólares (un ascenso del 14%-18% interanual).

Wall Street abre mixto con Jackson Hole en la parrilla de salida

Los índices estadounidenses arrancan la sesión del jueves con semblante mixto justo cuando empieza el simposio de banqueros centrales de Jackson Hole en EEUU, cita de la que se encuentran pendientes los inversores buscando pistas de la Fed. El Dow Jones se deja un 0,05%, el S&P 500 sube un 0,23% y el Nasdaq Composite gana un 0,50% en estos primeros compases.

El duro mensaje de la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, en el arranque de Jackson Hole, dibujando tipos por encima del 4% ha borrado parte del alza que mostraban los futuros. Por el lado de los datos macro, la Oficina de Análisis Económico de EEUU (BEA) ha revisado al alza sus cifras del PIB del segundo trimestre: del -0,9% anualizado al -0,6% anualizado. 

Aunque EEUU seguiría en recesión técnica con ese dato, la otra medida oficial de crecimiento económico, menos conocida, conocida como renta interior bruta (GDI), subió a un ritmo del 1,4% en el segundo trimestre, tras aumentar un 1,8% en los tres primeros meses del año. Mide la actividad calculando todos los ingresos generados por la producción de esos bienes y servicios, como las remuneraciones y los beneficios de las empresas. El debate sobre si habrá recesión sigue 'al rojo vivo'.

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¿Es oportuno el split de Tesla?

Este jueves, cuando Wall Street abra sus puertas, cada acción de Tesla se desdoblará en tres. Por tanto, en la sesión de hoy se hace efectivo el split de sus títulos (que han cerrado en los 297,10 dólares). Es la segunda vez que se produce este desdoblamiento de las acciones -el anterior fue en 2020- y llega después de que gigantes como Alphabet o Amazon hayan hecho lo mismo

El objetivo del split es impulsar el valor de las acciones, aunque algunos analistas dudan de que esto sea efectivo en mercados bajistas. "Su efecto prevalece en contextos alcistas cuando los inversores minoristas se lanzan a comprar. En situaciones bajistas, estos inversores están mucho menos involucrados", dice Greg Martine, cofundador y director ejecutivo de Rainmaker Securities, en un comentario a Bloomberg

Desde marzo, cuando se anunció el split, las acciones de Tesla han caído un 12%. En 2020, cuando se llevó a cabo por primera vez, el efecto fue el contrario y dio lugar a una revalorización del 60%.

TESLA MTRS
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baja
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George (Fed) abre Jackson Hole abogando por tipos por encima del 4%

Nada más inaugurarse el simposio de banqueros centrales de Jackson Hole en EEUU, la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, ha endurecido el mensaje hawkish que en los últimos días emiten los miembros de la Fed que salen a la palestra después de que los mercados hayan comprado estas semanas que el banco central relajará su senda ante los pequeños indicios desinflacionistas y la posibilidad de una recesión.

La Reserva Federal aún no ha subido los tipos de interés a niveles que pesan sobre la economía y puede que tenga que llevarlos por encima del 4% durante un tiempo, ha dicho George en una entrevista televisiva a Bloomberg desde Jackson Hole. "Tenemos que subir los tipos de interés para frenar la demanda y devolver la inflación a nuestro objetivo", ha subrayado George, que vota la política monetaria este año.

Cuando se le ha preguntado hasta dónde debería subir los tipos la Fed, George ha dicho que había "más espacio para ir hacia arriba" y se ha opuesto a las apuestas en los mercados financieros de que el banco central empezaría a recortar los tipos el próximo año. "Creo que tendremos que aguantar... podría estar por encima del 4%. No creo que eso sea imposible", ha enfatizado.

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Tibio descenso en las peticiones semanales del paro en EEUU

Las peticiones iniciales del subsidio por desempleo en Estados Unidos se situaron la semana pasada (entre el 13 y 20 de agosto) en 243.000. La cifra supone una caída en apenas 2.000 solicitudes respecto al dato de la semana anterior (revisado a la baja respecto la cifra preliminar), según el Departamento de Trabajo estadounidense.

"Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentarán gradualmente a medida que el crecimiento económico se ralentice y las empresas se centren en recortar las ineficiencias en un entorno fundamental más inestable", anticipan los analistas de Oxford Economics. "Sin embargo, la persistente escasez de mano de obra impedirá un aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo, ya que los empresarios estarán preocupados por el tiempo que puedan tardar en cubrir los puestos vacantes", añade

EEUU revisa ligeramente al alza el PIB del segundo trimestre: del -0,9% al -0,6%

La Oficina de Análisis Económico (BEA, por sus siglas en inglés) de EEUU ha informado este jueves de que ha revisado ligeramente al alza su lectura de evolución del producto interior bruto (PIB) en el segundo trimestre del año. Si en la primera lectura, conocida a finales de julio, se recogía una contracción en el período de un -0,9% anualizado respecto al anterior trimestre, finalmente se queda en una caída del 0,6%, también anualizado. El retroceso del -1,6% en el primer trimestre de 2022 se mantiene en esta revisión, con lo que el país continúa en recesión técnica (dos trimestres consecutivos de contracción).

Respecto a esta actualización del segundo trimestre, la BEA recoge que esta revisión "refleja principalmente las revisiones al alza del gasto de los consumidores y de la inversión en inventarios privados, compensadas en parte por una revisión a la baja de la inversión fija residencial".