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El Brent pierde los 100 dólares: no ocurría desde abril

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 5% en la sesión del miércoles y se sitúa en la zona de los 99,9 dólares por barril hacia las 11 de la noche hora española. De acabar así la jornada, sería la primera vez que pierde los 100 dólares desde el mes de abril. Este lunes llegó a terminar la sesión sobre los 113 dólares. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza todavía un 29%.

Por otro lado, los futuros de West Texas retroceden alrededor de un 1% este miércoles y caen a la zona de los 98,2 dólares por barril. Ya perdieron los 100 dólares en la sesión del martes. En lo que llevamos de año, el crudo estadounidense gana todavía un 30,5%.

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Lucid Group es el valor que más sube en la sesión; Norwegian, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del miércoles son: Lucid Group (+5,75%), Northrop Grumman (+3,77%), L3 Harris Technologies (+3,74%), Constellation Energy (+3,31%), WW Grainger (+3,28%), West Pharmaceutical Services (+3,10%) y Catalent (+3,03%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Norwegian Cruise Line (-9,55%), Royal Caribbean Cruises (-7,19%), Carnival (-6,82%), Caesars Entertainment (-4,59%), Penn National Gaming (-3,99%), HCA Healthcare (-3,82%), Bath & Body Works (-3,75%), EOG Resources (-3,73%), Aptiv (-3,41%), General Motors (-3,40%), Expedia (-3,40%), Diamondback Energy (-3,38%), Wynn Resorts (-3,37%) y Phillip Morris International (-3,14%). 

Cierre de Wall Street: subidas del 0,3% en el S&P 500 y el Nasdaq

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del miércoles en positivo. En concreto, el Dow Jones sube un 0,23% hasta los 31.037,55 puntos y el S&P 500 repunta un 0,36% y se sitúa en las 3.845,15 unidades. Por otro lado, el Nasdaq Composite sube un 0,35% y alcanza los 11.361,85 enteros, mientras que el Nasdaq 100 avanza un 0,62% hasta los 11.852,59 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones cae un 14,59%; el S&P 500 pierde un 19,4% y el Nasdaq 100 se deja un 27,37%.

"Todas las miradas estaban puestas en la Reserva Federal, que reveló los detalles de su reunión de junio el miércoles por la tarde. Los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que los tipos de interés deben seguir subiendo durante más tiempo para evitar que la inflación se consolide, incluso si eso ralentizara la economía estadounidense, según las actas", informa Bloomberg. "Pero este miércoles los inversores también se enfrentaron a los datos económicos que apuntaban a una ligera desaceleración del ritmo de crecimiento, lo que llevó a algunos a discernir que las actas de la Fed no reflejan la realidad actual de la economía", añade la agencia de noticias.

Desde la última reunión de la Fed, "los datos económicos, los de la inflación y la respuesta del mercado de bonos se han vuelto mucho más pesimista", ha dicho Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de Leuthold Group. "Todo eso está sugiriendo que realmente lo que la Fed pensaba hace 30 días no es tan significativo en este momento".

"De hecho, las actas reflejaron una Fed que está preocupada por la inflación y las expectativas, y aunque creen que la inflación podría mantenerse alta durante un tiempo y los riesgos de crecimiento están sesgados a la baja, hablan de la posibilidad de una política más restrictiva con el tiempo", ha recalcado Priya Misra, jefe global de estrategia de tipos en TD Securities.

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El hombre que 'capitanea' la batalla de Disney por el streaming

Bob Chapek debe de sentirse como Aladdín durante su entrada triunfal en Ágrabah después de que el consejo de administración de Walt Disney haya anunciado que renueva su mandato como consejero delegado hasta 2025. Él, un hombre de la casa que llegó al cargo en febrero de 2020, tras la renuncia de Bob Iger, quien había ocupado el puesto de presidente y director general durante los últimos 15 años.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Rebote del 1,8% en Europa: el Ibex 35 se descuelga y no puede volver a los 8.000

- El BCE admite que el alza de tipos es una "medicina amarga"

- El petróleo sigue su desplome: el Brent ya pierde los 100 dólares

- La Fed insiste: habrá unos tipos más restrictivos si la inflación no remite

- EEUU: el ISM de servicios cae al nivel más bajo en dos años, pero el sector resiste

Así fue el primer semestre para el fondo que asesoramos

Durante los seis primeros meses de 2022, Tressis Cartera Eco30, el primer fondo de inversión asesorado por un medio de comunicación en España, no logró evitar los números rojos, pero sí contuvo las sangrías de doble dígito que se han visto en los principales parqués a ambos lados del Atlántico.

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Las emisiones de bonos verdes globales bajan en 2022

En el primer semestre de 2022 se colocaron en todo el mundo bonos verdes por un importe de 218.051 millones de dólares, un 9,7% menos que en el mismo periodo de 2021, cuando la cifra alcanzó los 241.506 millones.

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Media sesión | Wall Street pierde los nervios a la espera de la Fed

A pesar de abrir con suaves avances, la renta variable estadounidense se ha pasado al rojo a la espera de que la Reserva Federal (Fed) publique sus actas, que den nuevas pistas sobre las medidas que tomará el banco central de EEUU en el más corto plazo. El S&P 500 cede un 0,26% mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,39%. El Nasdaq 100, por su parte, es el único que se mantiene en verde aunque cotizando prácticamente plano (+0,0057%).

Las dudas sobre el nivel de agresividad que la Fed impodrá en sus próximas reuniones a través de nuevas subidas de tipos marcan el rumbo de los mercados. Esta semana, por el momento, Wall Street cotiza al alza ante la posibilidad de que estas medidas sean más laxas de lo que el mercado había asumido. Especialmente tras ver los datos macro más débiles que se van conociendo semana a semana. El último ha sido el ISM del sector servicios que ha marcado su nivel más bajo en dos años.

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"La inflación está cambiando tus ahorros pasados, presentes y futuros"

Natalia de Santiago ha presentado su segundo libro, Invierte con poco, orientado a la planificación del ahorro y las finanzas personales. Con elEconomista.es hace un repaso sobre la percepción de las finanzas personales en nuestro país y la concepción del ahorro en la comparativa con Europa.

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Las 'telecos' españolas, entre las más vulnerables a la inflación

Fitch ha situado en un informe a las operadoras de telecomunicaciones españolas e italianas como las más vulnerables a la inflación en Europa, ya que considera que será más difícil para estas subir precios que para las que se encuentran en otros países más maduros.

En el sentido opuesto, la agencia de calificación ha destacado a Reino Unido, con contratos ligados a la inflación, y a Alemania y Francia, con mercados en un estado más maduro. El informe también destaca que la política de PPA's (acuerdos de compraventa de energía a largo plazo) llevados a cabo por operadores como la neerlandesa KPN y Vodafone, les permitirá capear mejor la subida de precios energéticos, si bien llama a las compañías a reducir costes.

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¿Cómo afectan las comisiones bancarias a tu cuenta corriente?

Las comisiones bancarias ocupan el tercer puesto en las reclamaciones de los usuarios de servicios financieros dirigidas al Banco de España. El supervisor bancario tramitó 34.341 reclamaciones en 2021, un 61,6% más que el año anterior.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: dolor y más dolor para los bancos

Los protagonistas indiscutibles de la jornada, claramente para mal, han sido los bancos del Ibex 35. Aunque estos últimos meses se han visto favorecidos por el viraje de los bancos centrales a un 'nuevo mundo' con tipos de interés más altos, los ecos de recesión les están haciendo daño, ya que una parálisis de la actividad y del consumo no es lo que más les conviene. Bankinter lidera las caídas del selectivo dejándose un 7,84%. Le siguen Sabadell (-6,67%) y CaixaBank (-6,6%). Telefónica (-4,38%) también ha estado entre los descensos más sonoros. 

En el lado contrario, Indra repunta un 4,2% mientras Inditex, Rovi, Acciona e IAG han encabezado también las subidas con avances por encima del 3%. 

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Rebote del 1,8% en Europa: el Ibex 35 se descuelga y no puede volver a los 8.000

Jornada de rebote en las bolsas europeas tras un 'martes negro' en el que los miedos a un escenario de recesión multiplicaron la aversión al riesgo. Ante la indefinición de un Wall Street que espera a las actas de la reunión de junio de la Fed (subió 75 puntos básicos) con caídas moderadas (el todavía potente dato de vacantes de empleo y la resiliencia del sector servicios aventuran más trabajo de la Fed), los selectivos del Viejo Continente han presentado este miércoles alzas próximas al 2% a la espera de nuevos 'nubarrones' macro y con los inversores aprovechando las recientes caídas para llenar la 'alforja' de valores. Como parte del paisaje, el petróleo sigue en descenso con el Brent por debajo de los 100 dólares y el euro ya pierde hasta los 1,02 'billetes verdes'. El EuroStoxx 50 borra parte de la caída de ayer (-2,68%) subiendo un 1,85% hasta los 3.421,84 puntos. No ha podido seguir el ritmo el Ibex 35, que pierde un 0,14% hasta los 7.948,60 puntos. El índice patrio ha sido incapaz de volver a los psicológicos 8.000.

Según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, para que se aleje este riesgo bajista que podría llevar al EuroStoxx a los 3.000-3.100, sería necesario que al cierre del próximo viernes asistiéramos a "un reversal en toda regla" y de forma generalizada se recuperen soportes, como son los 3.400 en la referencia europea y los 8.000 enteros en el Ibex. "Hasta el viernes no soy partidario de fiarme en demasía de un eventual rebote como el que hemos visto hoy en las bolsas del Viejo Continente", zanja el experto.

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¿Dónde invertir? Esto recomienda Deutsche Bank

"Estamos viendo que los mercados se tienen que adaptar a un entorno radicalmente distinto", ha explicado Álvaro Soldevilla, director de gestión discrecional de Deutsche Bank España, en un encuentro con periodistas este miércoles. El experto ha insistido en que la situación de cara a la segunda parte del ejercicio seguirá siendo compleja y estará marcado por la volatilidad.

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La polémica técnica del inmobiliario chino para atraer clientes

La desesperación del inmobiliario chino por recuperar su status de peso pesado de la economía del país oriental ha llevado a algunos promotores a aceptar productos de la huerta como parte de la entrada de una vivienda. Spoiler: la mayoría de estas ofertas han sido retiradas.

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Las diferentes rentabilidades al 'apostar' por viviendas, locales o garajes

Las oficinas son la inversión inmobiliaria más atractiva con un retorno bruto al propietario del 11,2% a cierre del segundo trimestre, según datos de idealista. Le siguen los locales comerciales (9,3%), la vivienda (7,2%) y los garajes (6,2%).

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El petróleo sigue su desplome: el Brent ya pierde los 100 dólares

Pese a que las caídas de más del 10% que experimentó este lunes el petróleo ante los miedos a una recesión que recorte la demanda podían parecer exageradas (eso ha dicho este miércoles Goldman Sachs), la sangría continúa hoy. El barril de Brent, de referencia mundial, se deja más de un 3% y retrocede hasta los 99 dólares. No bajaba de 100 desde finales de abril. Por su parte, el barril del WTI Texas, de referencia en EEUU, baja también más de un 3% hasta los 95 dólares. 

Rusia esquiva el 'KO' por recesión: el petróleo lo levanta del ring

Rusia parece estar en camino de una recesión mucho menos profunda de lo que muchos pronósticos esperaban inicialmente este año, impulsada por el aumento de la producción de petróleo, que ha atenuado el impacto de las sanciones estadounidenses y europeas por su guerra en Ucrania.

Los economistas de JP Morgan Chase, Citigroup y otros grandes bancos están recortando sus perspectivas para la caída de la producción este año hasta un 3,5%, desestimando los temores en los primeros meses después de la invasión de Ucrania por el presidente Vladímir Putin de que podría ser la más profunda en una generación. Los funcionarios de Moscú, algunos de los cuales veían una contracción de hasta el 12%, se disponen ahora a mejorar las previsiones hasta menos de la mitad.

"El boxeador vuelve a moverse después de haber sido derribado", simboliza Anton Tabakh, economista jefe de la evaluadora de crédito Expert RA, con sede en Moscú. "Hubo un derribo, pero se ha compensado sustancialmente por los cómodos precios de las exportaciones, incluso con los descuentos, y la capacidad del presupuesto para verter dinero sobre el problema", explica a Bloomberg.

EEUU: el ISM de servicios cae al nivel más bajo en dos años, pero el sector resiste

El crecimiento del sector de los servicios de EEUU se redujo en junio a su nivel más bajo en más de dos años (mayo de 2020), ya que los pedidos se redujeron en medio de los problemas de contratación y las limitaciones de la oferta. Según los datos publicados este miércoles, el índice de servicios (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) bajó a 55,3 desde el 55,9 de mayo. A pesar de este descenso, el índice superó la estimación media de 54 de los analistas. Por su parte, el PMI de servicios para junio elaborado por S&P Global ha subido a 52,7 desde el 51,6 del mes anterior y frente al 51,6 esperado por el consenso. Pese a los vientos de recesión, el sector servicios para ir resistiendo.

Mientras que el índice de nuevos pedidos del ISM cayó dos puntos, la medida de la actividad empresarial -que es paralela al indicador de producción industrial del ISM- se fortaleció. Esto sugiere que el crecimiento de la demanda sigue siendo firme, aunque más moderado que a finales del año pasado.

"Los desafíos logísticos, la restricción de la mano de obra, la escasez de materiales, la inflación, la pandemia de coronavirus y la guerra en Ucrania siguen afectando negativamente al sector de los servicios", ha dicho Anthony Nieves, presidente del Comité de la Encuesta Empresarial de Servicios del ISM, en un comunicado.

¿Recesión? EEUU sigue en récord de vacantes de empleo (JOLTS)

Estados Unidos puede estar en recesión, pero no es el tipo de recesión en la que la gente no puede encontrar trabajo. El número de ofertas de empleo en el país sigue en zona récord al permanecer al final de mayo por encima de los 11 millones en la última Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) del Departamento de Trabajo.

Aunque la cifra ha bajado desde el anterior informe, relativo a abril, (dato revisado de 11,68 millones frente a los 11,4 registrados inicialmente) hasta los 11,25 millones, el dato es mayor del esperado por los analistas, que estimaban unos 11 millones. El mercado laboral de EEUU sigue ajustado pese a los vientos de recesión con todo el mundo esperando el informe de empleo de junio que se conocerá este viernes.

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Reino Unido investiga la compra de Activision Blizzard por Microsoft

El regulador británico, la Competition & Markets Authority (CMA), ha abierto este miércoles una investigación por la adquisición de Activision Blizzard por parte de Microsoft. Se trata de la mayor compra en la industria de los videojuegos: 68.700 millones de dólares.

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Signo mixto en Wall Street tras una apertura plana

Ni para arriba ni para abajo. La bolsa estadounidense ha comenzado este miércoles prácticamente plana, después del cierre mixto de ayer y a la espera de que se publiquen los datos de la actividad privada en EEUU del mes pasado (con los índices PMI e ISM). Los inversores también están expectantes de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), que se conocerán a última hora de la tarde. El Dow Jones se encuentra en el entorno de los 31.000 puntos. El S&P 500 se encuentra sobre los 3.800 y el Nasdaq 100 titubea en los 11.800.

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¿Recesión con un mercado laboral 'a todo trapo'? En EEUU (quizás) es posible

En todas las recesiones en Estados Unidos desde la II Guerra Mundial el desempleo repuntó con fuerza. Esta circunstancia tiene difícil explicación, pero todo apunta a que la Gran Renuncia tiene algo que ver.

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El 'gruñido' del poderoso dólar asusta al oro y la plata

"El oro y el dólar estadounidense están en las antípodas históricas, ya que se remontan a la época en que se abandonó el sistema de Bretton Woods de tipos de cambio fijos y un billete verde respaldado por el oro en la década de 1970. Desde entonces, es la esperada devaluación a largo plazo del dólar y la ruptura de otras monedas fiduciarias de libre flotación lo que enmarca el caso alcista de los llamados gold bugs (defensores de la valía del oro como inversión). A día de hoy, no podríamos estar más lejos de ese punto, ya que el dólar vuelve a dominar. El índice del dólar estadounidense subió ayer a su nivel más alto en 20 años, ejerciendo una gran presión sobre los precios del oro y la plata, que bajaron un 2,4% y un 3,9%, respectivamente", explica en un comentario Carsten Menke, estratega del banco suizo Julius Baer.

¿Hacia dónde va el oro a partir de ahora? "Nuestro caso base sigue siendo, suponiendo que la Reserva Federal de EEUU luchará con éxito contra la inflación sin empujar la economía estadounidense a la recesión, que la demanda de refugio se desvanecerá y que los precios se moverán gradualmente a la baja en un horizonte de medio a largo plazo", responde Menke.

Lee también: Zimbabue vuelve a las monedas de oro ante la alta demanda de dólares    

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"Si hay gas, no habrá recesión en Europa"

La premisa fundamental en la que Deutsche Bank sustenta sus previsiones macroeconómicas para Europa es la dependencia del gas ruso. En su escenario base, el banco alemán supedita el riego de caer en recesión a si las importaciones de gas natural ruso se detienen. "Si hay gas, no habrá recesión en Europa", ha explicado Rosa Duce, economista jefe de la firma en la presentación de las proyecciones económicas de la entidad en un encuentro con periodistas este miércoles en Madrid.

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Dimite por sorpresa el ministro de Finanzas croata

El ministro croata de Finanzas, Zdravko Maric, ha dimitido de su cargo este miércoles. Maric, considerado un gran experto en cuestiones de economía y finanzas, no ha precisado los motivos de su dimisión. Según la agencia local de noticias Hina, el Gobierno de Croacia, liderado por el primer ministro, Andrej Plenkovic, se ha reunido con los partidos representados en el Parlamento antes de designar al sucesor.

Según recoge Efe, fuentes del Gobierno han indicado a los medios croatas que Marci, doctor en economía, informará mañana sobre los motivos de su inesperada decisión. Durante el mandato de Zdravko Maric, autor de una reforma fiscal, Croacia ha logrado cumplir los criterios para ser aceptado como nuevo miembro de la eurozona en 2023.

"Más que las actas de junio, la Fed debería publicar una disculpa"

Este miércoles a las 20:00 hora española se publican las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal de EEUU, cita en la que se subieron los tipos en 75 puntos básicos, el mayor alza de una tacada desde 1994.

"Una disculpa podría ser una mejor idea que publicar las actas, ya que la Fed ha cometido dos errores de política (romper la orientación a futuro y, aparentemente, situar el IPC -más que su 'fetiche' del PCE subyacentecomo referencia para el objetivo de inflación)", señala crítico Paul Donovan, estratega de UBS. El analista apunta, además, que los datos -sobre todo las expectativas de inflación de los consumidores- se han revisado desde la reunión, "alterando las perspectivas".

Un milímetro más cerca de la paridad: el euro pierde ya los 1,02 dólares

Prosigue la 'escabechina' del euro y este miércoles baja ya de los 1,02 dólares, niveles no vistos desde hace casi dos décadas (finales de 2002). La divisa europea se ha llegado a dejar más de un 0,95% frente a la estadounidense hasta los 1,0165 'billetes verdes'. La paridad sigue estando más cerca. De acuerdo con el modelo de valoración de opciones de Bloomberg, existe una probabilidad implícita de alrededor del 50% de que la moneda alcance la paridad frente al dólar en el próximo mes. 

"Se trata de Rusia", explica Kaspar Hense, gerente de BlueBay Asset Management. "Si vemos un racionamiento de petróleo en Europa debido a un corte en los suministros rusos, veremos una recesión significativa en el Viejo Continente. Podría ser un invierno muy largo", sentencia. Al mismo tiempo, la fortaleza del dólar se impone con el índice DXY en máximos de 20 años.

Lee también: El euro/dólar, ¿por debajo de la paridad?    

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El Santander crea una gestora para vender inmuebles

La entidad ha puesto a rodar Diglo, su nueva gestora de activos problemáticos que aúna tanto créditos como inmuebles. La compañía nace con 5.000 millones de euros en activos, de los que 4.000 son inmuebles y corresponden a primeras residencias, viviendas vacacionales, activos logísticos, residencias y oficinas.

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EEUU ya es el primer suministrador de gas y petróleo de España

Estados Unidos sale al rescate de España en materia energética. El país, con el que se acaba de reforzar los lazos en materia de defensa tras la cumbre de la OTAN, se ha convertido ya en la principal fuente de suministro tanto de gas natural como de petróleo, según los últimos datos facilitados por Enagas y la Corporación de Reservas Estratégicas de Petróleo.

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La inflación no es igual para todos: esta es la situación en España

El estudio de Oxfam Intermón La desigualdad no se va de vacaciones apunta que la inflación reduce el poder adquisitivo de los hogares más pobres un 30% más que el de los hogares más ricos. Para los hogares con menor poder adquisitivo (400 euros de ingresos al mes), hoy es un 14,16% más caro mantener el mismo patrón de consumo que antes de la pandemia, casi el doble que el índice de precios al consumo (IPC) general medio hasta mayo (8,1%).

Relacionado: La inflación entiende de clases: este es el grupo más afectado en EEUU

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El BCE admite que el alza de tipos es una "medicina amarga"

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha reconocido que subir los tipos de interés para controlar la inflación es una "medicina amarga", pues contribuye a moderar la demanda y el consumo, lo que a su vez tiene efectos sobre el crecimiento económico. Pero ha insistido en que el control de precios exige subir tipos, aunque con cuidado, para no provocar el efecto indeseado de una recesión

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El EuroStoxx vuelve sobre el 3.400 y el Ibex 35 tantea los 8.000

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión manteniendo el marcado rebote con el que ya empezaron el día. La gran mayoría de los índices se anotan más del 1,5%, con el Cac 40 francés (+1,8%) y el Aex neerlandés (+2,1%) al frente. El Ibex 35 es la excepción: muestra muchas dificultades para mantenerse si quiera en territorio positivo y recuperar los 8.000 puntos que perdió ayer (mínimo intradía: 7.947,5). En estos momentos tantea dicha cota psicológica con un ascenso de apenas siete décimas.

El Ibex sufre el lastre de la banca doméstica, que vuelve a sufrir por las crecientes perspectivas de una recesión en la eurozona: Banco Sabadell encabeza los descensos con caídas del 3%, y de cerca le siguen CaixaBank y Bankinter dejándose más de dos puntos porcentuales. Grifols también se cuela entre los títulos más bajistas con descensos del 2%. En cambio, Indra y un blue chip como Inditex lideran los ascensos al revalorizarse un 4,5% y más del 3%, respectivamente. 

"Para que se aleje el riesgo bajista es imprescindible que de aquí al cierre de la semana el Ibex 35 logre estar sobre los 8.000", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. Los 3.387 enteros (mínimos de marzo) son la cota análoga a vigilar en el caso del EuroStoxx 50, que a media sesión se encuentra sobre los 3.400 de nuevo con un avance mayor a punto y medio porcentual (máximo intradía: 3.434,9).

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Así será el dividendo complementario de Iberdrola

Iberdrola pagará un dividendo complementario de 0,274 euros brutos por acción y aumentará capital por valor de 1.759 millones de euros, según ha comunicado este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La energética distribuirá este dividendo complementario entre sus 600.000 accionistas de acuerdo a los términos de la nueva edición del sistema 'Iberdrola Retribución Flexible'. La cantidad se suma a los 0,17 euros brutos por acción abonados como dividendo a cuenta el pasado febrero y a los 0,005 euros por acción del dividendo de involucración repartido tras la última junta de accionistas. De este modo, la retribución total al accionista con cargo al ejercicio de 2021 asciende a 0,449 euros brutos por acción, un 6,4% más que en el año anterior, señala Europa Press.

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La AIReF descarta por ahora la recesión, pero ojo con la "emergencia energética"

La Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) no ve posible "ahora mismo" una recesión en España. Así se ha expresado su presidente, Cristina Herrero, durante un desayuno informativo Fórum Europa, de Nueva Economía Fórum. Mantiene la previsión de crecimiento "importante" para España este año ante la evolución positiva del sector servicios y, especialmente, del turismo, y recuerda que las previsiones del Banco Central Europeo (BCE) en su escenario central tampoco contemplan la recesión, pero sí recogen que ante un escenario adverso el producto interior bruto (PIB) descendería un 1,7% en 2023.

Ese escenario es el que puede desencadenarse con el suministro de gas de cara al invierno. La incertidumbre en el plano internacional hacen al organismo estar alerta por lo que pueda pasar cuando llegue el frío ante los cortes de suministro de gas ruso. Según Herrero, podría darse una situación de "emergencia energética" en países de la Unión Europea (UE) que son "principales socios" para España por lo que acabaría afectando también a nivel nacional.

Relacionado: "La probabilidad de que España entre en recesión en los próximos meses es muy baja"

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Acciona Energía impulsa un macroproyecto offshore en Italia

Acciona Energía ha remitido una propuesta para desarrollar un parque eólico flotante en el mar Jónico, a más de 23 kilómetros de la costa calabresa en Punta Stilo, a las autoridades transalpinas, que en las próximas semanas deberán decidir si aprueban dicha solicitud.

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Las huelgas por los salarios, nuevo foco de estrés de las cadenas de suministros

Desde la demanda desorbitada por el confinamiento hasta el bloqueo en el Canal de Suez y ahora la incertidumbre de la guerra en Ucrania... el caso es que las cadenas de suministro llevan más de dos años en tensión y parece que la segunda mitad del año en marcha no dará tregua: las protestas laborales prometen ser el nuevo foco de estrés de la oferta. 

Con la inflación por las nubes, las peticiones de revisión de los salarios se multiplican ante la evidente pérdida de poder adquisitivo en un contexto generalizado de altos precios. Puertos y aeropuertos de EEUU son los principales focos del problema que puede desencadenarse por el descontento de los trabajadores. De hecho, ya se están produciendo embotellamientos de mínimo 10 días en los puertos de Savannah (Georgia) o Nueva York. Y los aeropuertos, que ya sienten la presión en forma de imposibilidad de gestionar la euforia turística post-covid, se tendrán que enfrentar también a las dificultades para el mercado de la carga aérea: a más vuelos cancelados, mas problemas.

Relacionado: Gran alivio para el gas: Noruega frena la huelga en el sector energético

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La bolsa española no aguanta el rebote del resto de Europa

Mientras la mayoría de las bolsas del resto de Europa mantienen e incluso amplían las alzas iniciales en lo que va de sesión (el EuroStoxx 50 ha llegado a subir un 2,2%), la española borra el rebote y vuelve a titubear por debajo de los 8.000 puntos.

Los inversores ya han conocido el dato de ventas minoristas en la eurozona de mayo, que ha sido un poco peor de lo esperado por los analistas. No obstante, los inversores realmente están a la espera de las referencias definitivas de la actividad económica de Estados Unidos el mes pasado (con los índices PMI e ISM, que se conocerán respectivamente a las 15:45 y 16 horas en la España peninsular) y, sobre todo, de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), que se publicarán a última hora de la tarde.

Por ahora los futuros de Wall Street vienen con leves caídas. "Lo más probable es que tengamos rebote en Europa porque se perdió el movimiento a mejor ayer de Wall Street, pero deterioro a lo largo de la sesión", aseguran desde el Departamento de Análisis de Bankinter.

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Eurozona: las ventas minoristas suben poco en mayo

Las ventas minoristas en la eurozona aumentaron un 0,2% en mayo en comparación con el mes anterior, según ha informado hoy Eurostat. El incremento contrasta con la fuerte caída mensual de abril, del 1,4% (dato revisado a la baja respecto la primera estimación), pero ha sido más flojo que el anticipado por el consenso de analistas, que esperaba un aumento del 0,4%.

En tasa interanual (esto es, en comparación con mayo de 2021), las ventas del comercio minorista de la zona euro también subieron dos décimas porcentuales, mucho menos del 4% que repuntaron en abril, dejando en evidencia el lastre por el fuerte incremento de los precios en la región. La tasa de inflación fue del 8,1% anual en el quinto mes del año, y en junio escaló a un nuevo récord en el 8,6% (según los preliminares de Eurostat), por lo que cabe esperar que el próximo dato de las ventas minoristas sea todavía peor.

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A las caídas de Grifols se suman las peores valoraciones

Grifols encadena hoy su tercera sesión consecutiva en negativo. Este miércoles cae más de un 4% y en el acumulado de la semana ya se deja cerca de diez puntos porcentuales.

La compañía tranquilizó al mercado la semana pasada tras desmentir que esté analizando una ampliación de capital de hasta 2.000 millones de euros. No obstante, Los analistas han puesto la lupa en otros titulares que dejó el Día del Inversor de la biotecnológica para mover ficha sobre la valoración, recomendación y sus estimaciones.

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El gas no reacciona al aviso de Bruselas sobre un posible "corte total" del suministro

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha instado a los países de la Unión Europea (UE) a prepararse para posibles nuevos cortes de suministro de gas rusoincluida una interrupción total de los flujos. También ha recordado que Bruselas prepara un plan de "emergencia" que presentará a mediados de este mes.

Los precios del gas no han reaccionado de forma destacada a esta advertencia de la UE. El contrato de futuro a un mes en el mercado de Países Bajos, tomado como referencia, mantiene su precio sobre los 160 euros el megavatio-hora (MWh). | Relacionado: Noruega frena la huelga en el sector energético y 'alivia' el mercado de gas.

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Berenberg da un alto potencial a Ence hasta en el peor escenario

Pese a que el contexto general no acompaña, el mercado de la pulpa de celulosa sigue fuerte y prueba de ello son las recientes subidas de precio anunciadas por Suzano. Precisamente por esto, Berenberg confía en el futuro a corto plazo de Ence, a la cual le da todavía un 28% de potencial "hasta en el peor de los escenarios". "Esperábamos que los precios se normalizasen este año, pero dada la limitación de la oferta, los bajos inventarios, la falta de exportaciones desde Rusia y el aumento de costes de producción, los precios han seguido subiendo estos meses", explican.

"Creemos que ahora mismo la ecuación rentabilidad/riesgo es muy atractiva ya que tendría potencial hasta en el peor escenario tendría potencial, y en el mejor, la subida hipotética hasta su precio objetivo alcanzaría el 140% [contando que gana el juicio por su fábrica en Pontevedra y desarrolla todo el pipeline].

Lee más: Ence recibe tres mejoras de valoración

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Mirabaud eleva el sex appeal de Iberdrola

Un 'peso pesado' del Ibex como es Iberdrola se anota este miércoles subidas de hasta el 2%, superando los 10,3 euros euros de precio y recuperando el terreno perdido a lo largo de las dos sesiones pasadas. La energética cuenta hoy con el respaldo de Mirabaud, pues esta firma no solo ha reiterado su recomendación de compra (la más positiva) sobre sus títulos, sino que también ha incrementado el precio objetivo que les otorga de 11 a 12,80 euros la acción.

El consenso de mercado de Bloomberg concede a Iberdrola una valoración media a doce meses algo inferior, de 12,16 euros por acción (que representa un recorrido del 18% desde los máximos de hoy). Ningún experto ahí recogido opta por el consejo de venta, frente a diez (el 31,3% del consenso) que optan por 'mantener' y 22, la mayoría, que apuestan por 'comprar'.

Te interesa: Iberdrola será el 'líder indiscutible' del Ibex por ebitda

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Cae otro cryptobro: Voyager se declara en quiebra

Celsius, Vauld, Babel, Three Arrows, Grayscale... Voyager se une a la lista de compañías del sector de las divisas digitales (cryptobros) con problemas financieros. La firma y dos filiales se han declarado en bancarrota, parecido al concurso de acreedores aquí en España. "Creemos firmemente en el futuro de la industria, pero la volatilidad prolongada en los criptomercados y el incumplimiento de Three Arrows Capital nos obligan a tomar esta acción decisiva", ha dicho el consejero delegado, Stephen Ehrlich, en Twitter.

Desde la semana pasada, Voyager había suspendido temporalmente las operaciones, los depósitos y los retiros. Las DeFi (plataformas descentralizadas) donde los usuarios operan de forma apalancada o conceden préstamos están concentrando los problemas de liquidez del mercado de criptodivisas. El hundimiento del hedge Three Arrow está desvelando muchas conexiones entre las DeFi.

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El caos en el Gobierno de Johnson pone en riesgo el impuesto a las energéticas

La dimisión del ministro de Finanzas de Reino Unido, Rishi Sunak, confirmada ayer junto con la de su compañero de Sanidad, Sajid David, podría dar al traste con uno de los anuncios estrella que hizo Boris Johnson en su último intento por distraer la atención del caso del Partygate: el impuesto a los beneficios caídos del cielo de las empresas energéticas

La salida de Sunak del Gobierno podría retrasar o incluso dar al traste con el gravamen que aún estaba 'verde' (el ya exministro solo había avanzado su plan de establecer un impuesto del 25% a petroleras y gasistas hasta 2025) y que había levantado ampollas por la incertidumbre que generó en el mercado de la energía, haciendo caer los precios de las acciones de compañías como Drax Group, Centrica y SSE.

En una nota publicada por Citigroup indican que la dimisión posiblemente retrase la nueva legislación, "ya sean impuestos sobre las ganancias inesperadas o una reforma estructural del mercado eléctrico. [...] También podría cambiar la narrativa política por completo, para bien o para mal del sector".

Alantra rebaja el recorrido de Acerinox

Acerinox se encuentra hoy entre los componentes del Ibex 35 que cotizan en negativo. El precio de sus acciones baja más del 1% y se coloca al borde de los 8,2 euros. Esta es su séptima jornada consecutiva a la baja. En lo que va de mes la siderúrgica se ha desplomado cerca de 11 puntos porcentuales y se afianza como uno de los títulos más bajistas del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Los analistas de Alantra, aunque han repetido su consejo de compra (el mejor) sobre las acciones de Acerinox, han rebajado el precio potencial que les dan desde 16,30 a 13,05 euros. En consecuencia, la valoración media a doce meses del consenso de Bloomberg sobre la acerera es de 16,10 euros la acción, que implica un potencial del 96% desde los mínimos de este miércoles.

De las firmas de análisis recogidas en dicho consenso y que cubren Acerinox, ninguna opta por la recomendación de 'vender'. Al contrario: la amplia mayoría apuesta por 'comprar' y solo dos (el 9,5% del consenso) se decantan por 'mantener'. 

Te interesa: Carlos Ortega Arias-Paz, nuevo presidente de Acerinox

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Muere el secretario general de la OPEP

Mohammad Sanusi Barkindo, secretario general de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), ha fallecido este martes a los 63 años.

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España: la producción industrial logra su mejor marca desde junio de 2021

El Índice de Producción Industrial (IPI) retoma los ascensos que empezó a moderar en marzo y se ha anotado una variación anual del 6,5% en mayo, 7,1 puntos superior al mal registro de abril y su tasa más alta desde junio de 2021, según los datos publicados este miércoles por el Instituto Nacional de Estadística (INE). En los cinco primeros meses de 2022, la producción industrial ha crecido de media un 2,9%.

La producción de la industria de los bienes de consumo duradero fue la que más creció en mayo (+11,3%). Le siguieron los bienes de consumo no duradero (+10,2%), los bienes de equipo (+7,4%), la energía (+6,4%) y los bienes intermedios (+3%). Por ramas de actividad, las que más incrementaron su producción en el año fueron la industria del cuero y del calzado (+37,4%), la confección de prendas de vestir (+24,8%), y la industria de la madera y del corcho (+18,1%). Entre los descensos, los más acusados se registraron en la fabricación de productos informáticos (-4%) y la metalurgia (-3,6%).

Corregido de efectos estacionales y de calendario, el índice subió un 3,8% respecto al mismo mes del año anterior pero en comparativa mensual, sobre abril, descendió un 0,2%.

Rebote en las bolsas europeas: abren con alzas mayores al 1%

En línea con lo esperado, las compras se imponen en las bolsas de Europa en el inicio de la jornada y los índices de referencia abren con un marcado rebote, mayor al 1%, aunque insuficiente por el momento para recuperar todo el terreno perdido el martes. El EuroStoxx 50 intenta recuperar los 3.400 puntos al igual que el Ibex 35 español se coloca de nuevo sobre los 8.000 enteros.

El impulso puede perder fuelle según avance este miércoles dado que los futuros de Wall Street vienen prácticamente planos tras el cierre mixto de anoche. Mientras tanto, los números rojos han sido generalizados en los parqués asiáticos: el Nikkei 225 japonés ha terminado con una bajada del 1,15%, el Kospi surcoreano se ha dejado más de dos puntos porcentuales y las plazas chinas ceden alrededor del 1,5% en su recta final.

"Habrá que estar atentos a lo que haga tanto el precio del crudo como el dólar, que ayer se revalorizó con mucha fuerza con relación al euro, al ejercer también como 'activo refugio'", señalan los analistas de Link Securities. El temor a una recesión global que marcó la sesión pasada provocó que el petróleo cayera con fuerza (por la expectativa de una menor demanda del oro negro en los próximos meses) y también el euro, a mínimos de dos décadas, ante las negativas referencias macro del Viejo Continente. "El euro recoge el mayor riesgo relativo de recesión en Europa dada su elevada dependencia energética y la potencial moderación en el ritmo de subidas de tipos por parte del BCE [Banco Central Europeo] ante los crecientes riesgos sobre el crecimiento", explican los expertos de Renta 4. Hoy se publicarán las ventas minoristas en la eurozona de mayo, a las 11 horas (en Madrid).

A la espera de estas referencias, el euro se muestra plano frente al dólar en los 1,026 'billetes verdes'. El martes yer llegó a descender a los 1,024. En cambio, el barril de Brent, referencia en Europa, rebota en estos momentos más del 2% y vuelve a rondar los 105 dólares. Ayer salvó la barrera de los 100 dólares, aunque el barril de West Texas estadounidense ha llegado a cederla esta noche. | Te interesa: Muere el secretario general de la OPEP

Los inversores también estarán pendientes hoy de los índices PMI e ISM finales de junio en Estados Unidos, que mostrarán el comportamiento de la actividad privada en la mayor potencia del mundo. Se espera que muestren una desaceleración, aunque no tan fuerte como en la zona euro. Asimismo, se publicarán a las 20 horas (en Madrid) las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), cuando el banco central norteamericano llevó a cabo una subida de los tipos histórica de 75 puntos básicos.

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Valores de la bolsa turca que baten la inflación del país

El aumento de los precios y del coste de la vida de Turquía siempre ha sido una constante bajo el gobierno de Recep Tayyip Erdogan y los inversores han comprendido que el mercado de renta variable puede ser una alternativa para evitar la pérdida de poder adquisitivo.

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Alemania: los pedidos a fábrica repuntaron por sorpresa en mayo

Los pedidos a fábrica en Alemania aumentaron un tímido 0,1% en mayo en comparación con el mes anterior, según ha informado este miércoles la Oficina Federal de Estadística (Destatis). Los analistas una bajada del 0,6%. Se trata del primer repunte después de tres meses de caídas. En abril, el descenso fue del 1,8% (dato revisado respecto al -2,7% estimado inicialmente).

Si bien se trata de una referencia positiva para la mayor economía de la eurozona, desde el Departamento de Análisis de Bankinter señalan que son datos de mayo "y los de junio probablemente serán peores".

Europa camina hacia uno de los inviernos más 'fríos' de su historia

Los economistas de Berenberg han presentado sus previsiones para el invierno en la zona euro con una amenaza clara: la energía y la Rusia de Vladímir Putin. Los expertos del banco alemán creen que la zona euro entrará en recesión este otoño y no saldrá de la misma hasta mediados de 2023.

- El shock de Putin: desde que Rusia redujo sus entregas de gas a través del principal gasoducto Nord Stream 1 en un 60% el 14 de junio, los precios del gas han aumentado aún más en Europa. La curva de futuros se ha desplazado hacia arriba en más de 50 euros por megavatio hora (MWh) hasta la primavera de 2023. A un ritmo de consumo normal durante los próximos 12 meses, la factura de gas adicional que implican los nuevos precios de futuros en relación con los de principios de junio suma 220.000 millones de euros, equivalente al 1,5% del producto interior bruto (PIB) de la Unión Europea en 2021 y al 3% del consumo privado. "El aumento en los precios del gas y la incertidumbre sobre las perspectivas energéticas son las principales razones por las que esperamos que la eurozona caiga en recesión desde el otoño de 2022 hasta mediados de 2023", sostienen los analistas de Berenberg

Con estos datos, los economistas de Berengerg aportan tres escenarios diferentes para la economía de la zona euro. Uno benigno, otro duro y un tercero muy duro.

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Gran alivio para el gas: Noruega frena la huelga en el sector energético

El Gobierno de Noruega ha conseguido frenar la huelga convocada por trabajadores del sector petrolero y gasista, que piden una revisión salarial en línea con la inflación, según informa el propio Ejecutivo. El conflicto amenazaba con paralizar el suministro de hidrocarburos al resto de Europa continental y Reino Unido, en un momento de máxima tensión. Rusia está reduciendo cada vez más el suministro y los países europeos cada vez tienen menos tiempo para elevar las reservas de cara al invierno. El precio del megavatio-hora (MWh) se ha disparado por encima de los 160 euros. 

Las primeras estimaciones apuntaban a que la huelga habría reducido la producción de gas de Noruega en casi un 60% para el fin de semana. El Ejecutivo ha logrado sentar a los sindicatos y empresas en una junta negociadora. El contrato de futuro de gas finalizó ayer el día con una caída del 2%

Lee más: Los precios del gas se van a multiplicar por seis este año, según la AIE

¿Qué está pasando en el gobierno de Reino Unido?

Tras sobrevivir a una miríada de escándalos, la suerte parece estar terminando para el primer ministro británico, Boris Johnson. La dimisión de uno de los altos cargos del grupo parlamentario la semana pasada ha sido la gota que ha colmado el vaso para gran parte de su partido. Y en una señal clara de que su crédito se ha agotado, el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, y el de Sanidad, Sajid David (que fue precisamente el predecesor de Sunak al frente de la cartera económica) han presentado su dimisión, dejando muy tocado al premier.

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La banca europea cede soportes, ¿y ahora qué?

La presión vendedora llevó ayer a partir el soporte (tantas veces mencionado) que presentaba el índice bancario SX7R en los 335 puntos. "La cesión de este nivel abre la puerta a una caída adicional del 10% en el índice bancario y me temo que si eso ocurre el EuroStoxx 50 podría optar por ir a buscar la zona de los 3.000-3.100 puntos, cuyo alcance supondría una corrección del 61,80/66% de todo el movimiento alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020 y a mi entender sería el movimiento final bajista o claudicación previa a una subida importante en próximos meses", explica Joan cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

Ahora bien, aún existe un clavo ardiendo al que pueden agarrarse los alcistas: si de aquí al cierre de la semana, el SX7R logra recuperar ese soporte de los 335 puntos y el EuroStoxx logra mantenerse sobre sus mínimos de marzo en los 3.387 enteros, los alcistas aún tendrían un motivo para la esperanza.

En el caso del Ibex 35 español, "para que se aleje el riesgo bajista es imprescindible que de aquí al cierre de la semana el selectivo español logre estar sobre los 8.000 puntos", asegura Cabrero.

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Rebote testimonial del crudo: el Texas, a punto de perder los 100 dólares

La caída en el precio del barril de crudo vista ayer, a la que algunos analistas han señalado como la detonante de los descensos en las bolsas de Europa, sigue pesando sobre el barril de crudo que no remonta con fuerza. De madrugada, el West Texas, el tipo de crudo de referencia en EEUU, ha vuelto a perder los 100 dólares, una barrera que no se rompaía desde el pasado mes de abril. Las subidas ahora no llegan al 1%.

Por su parte, el precio petróleo de referencia en Europa. el Brent, se mantiene ligeramente por encima de los 104 dólares, reflejando el miedo a una recesión por parte de los inversores.

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El euro/dólar, ¿por debajo de la paridad?

El otro gran protagonista de las últimas horas, el euro/dólar, da continuidad a las pérdidas registradas en la sesión del martes y se mantiene a estas horas por debajo de los soportes cedidos que le proporcionaban los mínimos del año 2017 en los 1,0339 dólares por euro. La amenaza de una recesión, la debilidad de la economía europea frente a la estadounidense, el impacto en la economía por la guerra en Ucrania y el aumento de los precios de la energía y las diferencias de política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) no están dando tregua al euro.

"La cesión de este soporte es de todo menos algo alcista para el par y salvo que de aquí al cierre de la semana logre recuperar claramente este soporte me temo que acabaremos viendo la paridad y probablemente niveles inferiores", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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Agenda | Producción industrial en España y actas de la Fed

España

-Índices de producción industrial de mayo

-Reunión del Gobierno con los agentes sociales para impulsar un pacto de rentas

-Dominion abona un dividendo de 0,0876 euros brutos por acción 

-FCC abona un dividendo de 0,4 euros brutos por título

CIE Automotive abona un dividendo de 0,36 euros brutos por acción

-CAF descuenta dividendo de 0,6 euros brutos por acción

-Inmobiliaria Colonial descuenta dividendo de 0,06 euros y uno extraordinario de 0,17 euros

-Aedas Homes descuenta dividendo de 1,34 euros brutos

-Resultados de Pescanova 

-Inhome Prime Properties Socimi entra a BME Growth

Eurozona

-Ventas minoristas de mayo

Alemania

-Pedidos de fábrica de mayo

Reino Unido

-PMI del sector de la construcción de junio

EEUU

-Índice Redbook de ventas minutoristas

-PMI de servicios y compuesto de junio

-ISM no manufacturero de junio

-Actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal celebradas el pasado 15 de junio

A recuperar parte de las pérdidas

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que las bolsas de Europa buscan recuperar parte de las pérdidas acumuladas en la jornada del martes en la que los selectivos de referencia en Europa abrieron la puerta a registrar descensos del 10% en los próximas días. Los futuros del mercado continental apuntan a una apertura en positivo que deje un hueco alcista superior al 1%, algo que contrasta con los descensos que viven las bolsas asiáticas a estas horas, replicando el tono visto ayer en el Viejo Continente. 

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Etsy es el valor que más sube en la sesión; Halliburton, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión de este martes son: Etsy (+10,56%), Norwegian Cruise Line (+9,97%), Caesars Entertainment (+9,68%), Zoom (+8,52%), MercadoLibre (+8,12%), Lululemon (+7,68%), Paycom Software (+7,60%), Datadog A (+7,25%), ZScaler (+7,04%), Okta (+6,86%), Ceridian Holding (+6,85%), DocuSign (+7,60%), Carnival (+6,35%), Micron Technology (+5,74%), American Airlines (+5,71%), Dollar Tree (+5,48%), Meta Platforms A (+5,10%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Halliburton (-8,08%), APA Corp (-7,41%), ConocoPhillips (-6,97%), Hess Corp (-6,83%), Freeport-McMoRan (-6,64%), Schlumberger (-6,51%), Marathon Oil (-6,30%), EOG Resources (-6,09%), Devon Energy (-5,84%), Diamondback Energy (-5,83%), Exelon (-5,32%), Archer-Daniels-Midland (-5,27%), Linde (-5,19%), The Mosaic (-5,12%), L3 Harris Technologies (-5,05%) y Huntington Ingalls (-5,02%).

La curva de tipos se invierte por el temor a la recesión en EEUU

Los rendimientos del Tesoro a dos y 10 años registran las mayores caídas en cuatro sesiones en dos años, ya que la curva se invierte por el temor a la recesión en Estados Unidos. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años (T-Note) ha caído al 2,8% en un día marcado por las ventas; es su nivel más bajo desde finales del mes de mayo. El 14 de junio, la rentabilidad del T-Note alcanzó el 3,47%, su máximo anual.

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El petróleo Brent experimenta su mayor caída diaria en cuatro meses

El precio de los futuros del petróleo Brent se desploma en torno a un 9,5% en la sesión de este martes y cae a la zona de los 103 dólares por barril, después de haber terminado la sesión del lunes en los 113,8 dólares. De este modo, se trata de la mayor caída diaria para el Brent desde el 9 de marzo, cuando se hundió un 12,9%. El crudo de referencia en Europa se mantiene aún por encima de los 100 dólares, pero no estaba en un nivel tan bajo desde el 10 de mayo, día en que se situó en los 101,6 dólares. A pesar de todo, en lo que va de año, el Brent se revaloriza un 32% y sigue por debajo del máximo anual: los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen un 8% en la jornada y se sitúan en la zona de los 99,6 dólares por barril. De hecho, no perdía los 100 dólares desde el 10 de mayo. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 32% y sigue por debajo de su máximo anual: los 123,7 dólares.

"El sentimiento de riesgo se extendió por los mercados ante la creciente preocupación de que la desaceleración económica mundial acabe por frenar la demanda [de petróleo]. Los precios del petróleo han sido propensos a violentas oscilaciones, ya que los operadores huyeron con la invasión rusa de Ucrania, lo que ha provocado la pérdida de liquidez", informa Bloomberg. Los expertos de Citigroup han avisado de que el crudo podría caer hasta los 65 dólares este año en caso de recesión.

"Los precios del crudo se han desplomado porque el debilitamiento de la demanda está empezando a superar los temores sobre la escasez de oferta", ha manifestado Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index. "Un número creciente de analistas prevén que muchas de las principales economías del mundo sufrirán un crecimiento negativo en los próximos meses y esto arrastrará a Estados Unidos a una recesión".

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Cierre de Wall Street: el Dow Jones cae un 0,42% y el Nasdaq sube un 1,75%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes con signo mixto. Por un lado, el Dow Jones cae un 0,42% hasta los 30.967,82 puntos; pero, por otro lado, el S&P 500 sube un 0,16% y alcanza los 3.831,39 enteros. Asimismo, el Nasdaq Composite repunta un 1,75% y se sitúa en las 11.322,24 unidades, mientras que el Nasdaq 100 rebota un 1,68% y alcanza los 11.779,90 enteros.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 14,78%; el S&P 500 se deja un 19,70% y el Nasdaq 100 cae un 27,82%.

"Los inversores siguieron preocupados por una posible recesión en EEUU y la persistente inflación, a pesar de las conversaciones sobre la reducción de los aranceles. Funcionarios estadounidenses y chinos mantuvieron conversaciones después de que se informara de que Washington está cerca de reducir algunos de los gravámenes comerciales impuestos por la anterior Administración", informa Bloomberg. "La reducción de los aranceles a los productos chinos importados podría repercutir en los precios al consumo en EEUU, pero hay quien sugiere que haría poco para enfriar la inflación", añade la agencia de información financiera.

Las probabilidades de que se produzca una recesión en EEUU el año que viene son ahora del 38%, según las últimas previsiones de Bloomberg Economics. Las señales de un rápido deterioro de las perspectivas económicas de EEUU han impulsado a los operadores de bonos a pensar en un giro completo de la política de la Reserva Federal (Fed) en el próximo año, con recortes de los tipos de interés a mediados de 2023, informa Bloomberg.

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Los precios del gas se van a multiplicar por seis este año

Los precios del gas se van a multiplicar por seis este año en comparación con los niveles prepandemia, en 2019, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE). El organismo ha publicado sus previsiones trimestrales del mercado del gas, en las que calcula la disrupción que provocará la guerra en la demanda global y en los precios. Según la AIE, además de que ese combustible será seis veces más caro en 2022, los precios seguirán siendo elevados en los próximos años. La cotización en el mercado holandés se triplicará en 2025 en comparación con el momento previo a la crisis del coronavirus.

"Rusia está provocando una disrupción en el mercado del gas, que ya está muy presionado. Ya estamos viendo alzas de precios, que son inevitables", dice el director de mercados energéticos de la AIE, Keisuke Sadamori. Las exportaciones de gas desde Rusia hacia Europa caerán un 55% entre 2021 y 2025, aunque, debido a la incertidumbre actual, el recorte puede llegar a ser del 75%. Como consecuencia de las sanciones, se ha revisado a la baja la demanda de gas global. Caerá a menos de la mitad de lo que se había previsto anteriormente. Aunque la demanda de gas aumentará hasta los 140.000 millones de metros cúbicos en ese mismo periodo (2021-2025), la cifra no es ni la mitad que en la anterior revisión del organismo. 

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El miedo a la recesión atropella a las bolsas: Europa pierde más de un 2,5% y el Ibex 35 los 8.000 puntos cuatro meses después

KKR apunta a llevarse las torres alemanas que quiere Cellnex

- La incertidumbre y la recesión hunden al euro a mínimos de 2002 contra el dólar

- La recesión golpea Wall Street con caídas de un 1,5%

- Así será el Prime Day: un test clave al consumidor estadounidense

Bruselas facilitará la salida a bolsa de start-ups

La Comisión Europea ha presentado hoy su Nueva Agenda de Innovación. El documento, al que ha tenido acceso elEconomista.es, recoge un total de 27 medidas para impulsar el emprendimiento y el desarrollo tecnológico con el objetivo de llegar a movilizar más de 47.000 millones de inversión privada.

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La apuesta china de Buffett supera a Tesla en ventas globales

La empresa china BYD, apuesta del gurú de la inversión Warren Buffett, superó a Tesla en ventas globales de vehículos eléctricos (NEV) durante los primeros seis meses de este año, tras despachar 641.000 automóviles de ese tipo por los 564.000 vendidos por la marca estadounidense. Según un comunicado remitido a la Bolsa de Hong Kong, donde cotiza, BYD afirmó haber vendido 641.350 unidades NEV entre enero y junio de este año por los 154.579 vendidos en el mismo periodo del año anterior, lo que supone un aumento del 314% interanual.

Aunque se trata de una cifra no auditada y sujeta a cambios, contrasta con las ofrecidas por Tesla, que en su página web anuncia que en los primeros seis meses de 2022 vendió 564.000 NEV en medio de "interrupciones en la cadena de suministro" y de que sus operaciones se vieran afectadas en China por las restricciones impuestas para atajar los rebrotes de covid. Según analistas citados por el británico Financial Times, la cifra pone de relieve que los fabricantes chinos están cada vez más interesados en la exportación, y recalcan que BYD está tratando de cubrir productos que cubren muchos sectores críticos del mercado. 

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Así es la batalla que China libra contra la carne de cerdo

El control de los precios de este alimento básico es un tema recurrente en el país. Lo fue en 2019, cuando alcanzaron su máximo histórico a raíz de un brote de peste porcina africana, y lo vuelve a ser ahora, en plena incertidumbre internacional y cuando perder la pelea supondría dar al traste con el blindaje ante la inflación que está logrando hasta ahora la economía oriental.

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La aerolínea SAS se declara en quiebra en EEUU

La aerolínea sueca SAS se ha declarado en bancarrota en Estados Unidos, según ha anunciado este martes la compañía en un comunicado. SAS ha explicado que lleva meses en una situación complicada, que se ha agravado tras la huelga de trabajadores, por lo que ha tenido que iniciar el trámite de quiebra en un tribunal estadounidense. 

"En los últimos meses hemos estado trabajando en nuestra estructura de costes y en mejorar nuestra posición financiera. Aunque hemos mejorado, la huelga ha supuesto un desafío todavía mayor", dice el presidente de SAS, Anko van der Werff, en el comunicado. Explica también que iniciar el procedimiento de quiebra en Estados Unidos les dará más herramientas para su reestructuración. La erolínea tiene como principal objetivo una transformación completa de su negocio, que pasa por dar entrada a 880 millones de euros de nuevo capital, entre otras medidas.

SAS ha asegurado que los vuelos no se van a ver afectados por esta situación y que sus operaciones continuarán con normalidad. Sin embargo, la compañía reconoce que la huelga sí va a afectar a los pasajeros y a los vuelos programados.

Media sesión | La recesión golpea Wall Street con caídas de un 1,5%

Vuelve la incertidumbre a los mercados tras permanecer cerrados el lunes por la celebración del 4 de julio. Las bolsas estadounidenses llegan al ecuador de la sesión con claras caídas y no consigue alejarse de territorio bajista. En ese sentido, el S&P 500 cede un 1,24% mientras Dow Jones hace lo propio un 1,64%. Por su parte el Nasdaq 100 sí que ha conseguido conquistar terreno positivo tras arrancar con claras caídas y, en estos momentos, cotiza totalmente plano.

Los inversores reaccionan con fuerza a la posibilidad creciente de que las agresivas subidas de tipos de la Fed deriven en una recesión de Estados Unidos. "Con la primera mitad del año pasando por el espejo retrovisor, los inversores no pueden dejar de preguntarse qué les espera en un año que, hasta el momento, ha provocado niveles elevados de incertidumbre, perturbación y disfunción que han sacudido los valores de las clases de activos en todo el espectro de lo bueno, lo malo y lo feo", resume a Bloomberg John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer.

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La mexicana Femsa lanzará una OPA de 1.100 millones por Valora

El mayor operador de tiendas de conveniencia de México, Femsa, quiere dar el salto a Europa. La compañía va a lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) de 1.107 millones de euros por otra compañía del sector, la suiza Valora. Ambas empresas han cerrado un acuerdo vinculante por el que la mexicana comprará todas las acciones de la suiza por 262 euros el título. Se trata de una OPA en efectivo que Femsa pagará con sus reservas.

La operación está pendiente de las aprobaciones regulatorias pertinentes. Se espera que la OPA de Femsa sobre Valora se apruebe a finales de año. Entonces, la mexicana dará el salto a Europa y acelerará su entrada en este mercado al convertir a Valora en su filial minorista de la división de proximidad en Europa. 

Ocho acciones americanas que sufrirán por un dólar más fuerte

El dólar sigue fortaleciéndose a medida que la lucha contra la inflación de la Reserva Federal (Fed) conduce a tipos de interés más altos en EEUU y las tensiones geopolíticas llevan a los inversores a la moneda refugio. Algo que se suma a la ingente lista de desafíos que enfrentan las empresas estadounidenses con ventas en el extranjero. La apreciación del dólar se come las ganancias de las empresas que generan ingresos en el extranjero, ya que tienen que convertir las ventas en moneda local a dólares.

Los expertos de Barron's han revisado una lista de compañías S&P 500 que obtienen una cantidad considerable de ventas en el extranjero e identifican a ocho que obtienen más de las tres cuartas partes de sus ingresos en el extranjero y cuyas acciones son más caras que el mercado en general en función de sus valoraciones de ganancias estimadas para 2023. Estos son los títulos llamados a 'sufrir': empresas orientadas al consumidor como Estée Lauder, Las Vegas Sands y Mondelez; los fabricantes de chips Nvidia y Texas Instruments; y el fabricante de láser industrial IPG Photonics. La empresa de energía Baker Hughes y la minera Newmont Mining completan la lista.

Lee también: El repunte del dólar está matando... a grandes empresas estadounidenses    

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: se acumulan las caídas por encima del 5%

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La recesión asusta las bolsas: pérdidas por encima del 2,5% en Europa

El miedo ha vuelto y con fuerza a los parqués europeos. Cada indicador macro evidencia que la sombra de una próxima recesión es más grande y las bolsas lo notan. El EuroStoxx 50 acaba la jornada perdiendo un 2,68% hasta los 3.359,83 puntos. Por su parte, el Ibex 35 baja un 2,48% hasta los 7.959,40 puntos. El índice patrio vuelve a perder los 8.000 puntos al cierre casi cuatro meses después, desde el pasado 8 de marzo.

En el plano técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, alerta de las posibilidades de que el EuroStoxx 50 baje a buscar los 3.000-3.100 puntos. "Para que se aleje el riesgo bajista y podamos confiar en un contraataque alcista, lo primero que tiene que suceder es que el índice europeo logre superar los 3.600 puntos, cuya resistencia análoga en el Ibex 35 se encuentra en los 8.400 puntos. Si eso sucede, todo apuntaría a que podríamos ver un nuevo contraataque alcista que podría buscar la zona de los 4.025 puntos en el EuroStoxx y los 9.000 en el Ibex, que es donde concluyó el último rebote digno de mención", explica.

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Los ecos de recesión hunden más de un 9% al petróleo

Si el creciente miedo a la recesión está golpeando a las bolsas, el petróleo se lleva un severo correctivo este martes. Los futuros del petróleo Brent, de referencia mundial, se dejan más de un 9% hasta los 104 dólares. Por su parte, los futuros del WTI Texas, de referencia en EEUU, caen más de un 7% hasta los 100 dólares. 

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Las obras en el Nord Stream activan todas las alarmas

Falta menos de una semana para que el gasoducto Nord Stream 1 deje de suministrar combustible y, a medida que se acerca la fecha, aumentan los temores de que el cierre, por obras, se extienda indefinidamente una vez terminen los trabajos de mantenimiento. Cada día surgen nuevas voces que alertan sobre esta posibilidad y son cada vez más quienes piensan que cortar el gas por completo es un as bajo la manga que podría guardar Vladímir Putin.

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¿Qué implica que el gobierno francés tenga "soberanía energética"?

Francia se adentra cada vez más en una economía de guerra, al menos en lo que respecta al sector energético. La ley de "poder adquisitivo", que será presentada al Consejo de Ministros en los próximos días, incluye un apartado de "soberanía energética" que otorga al Estado poderes sin precedentes para explotar las infraestructuras gasísticas francesas a su antojo durante este invierno en caso de crisis de suministro.

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El Prime Day: un importante test al consumidor estadounidense

"Los consumidores han sido un baluarte clave para los crecientes riesgos de recesión, con mercados laborales y balances sólidos. Están agotando el exceso de ahorro para mantener el gasto. Esto funciona por ahora, pero no es inagotable. También está enmascarando un cambio relativo hacia las ventas físicas desde el online y hacia los servicios desde los bienes físicos. Además, por muy resistente que sea EEUU, las tendencias en China los están eclipsando en escala y nivel de penetración en internet. El Prime Day de Amazon de la próxima semana (12-13 de julio) es el próximo control de la salud de la resiliencia del comercio minorista estadounidense, pero puede no ser suficiente para ayudar a los valores online y de pago", señala Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

El descenso del gasto real de los consumidores en EEUU en mayo ha puesto de manifiesto que hay un límite a la inflación que los estadounidenses están dispuestos y pueden tolerar. "Los gastos personales nominales [en EEUU] apenas crecieron un 0,2% en mayo y cayeron un 0,4% una vez ajustada la inflación, ya que los consumidores redujeron sus compras de bienes y gastaron moderadamente en servicios. Es importante señalar que las revisiones a la baja de los datos del primer trimestre apuntan a un impulso del gasto mucho más débil e indican que los consumidores han recurrido menos a sus ahorros de lo que se pensaba", explicaba recientemente Lydia Boussour, de Oxford Economics.

Varios expertos creen que la Fed está 'ciega', ¿por qué?

La 'ceguera' que los autores achacan al actual plantel de la Reserva Federal (Fed) se ve claramente en las previsiones de desempleo. En sus proyecciones de junio, los responsables del banco central ven para 2024 un inflación subyacente del 2,3% (ya dentro del objetivo) con un paro del 4,1% de media en ese ejercicio (ningún miembro del FOMC contempla más de un 4,5%). 

Destacadas personalidades del mundo económico como el exsecretario del Tesoro Larry Summers o los expertos en política monetaria y profesores de universidad Stephen G. Cecchetti y Kermit L. Schoenholtz consideran inadmisible esta estimación.

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Las ventas en Europa van a más: las bolsas ya se dejan un 2%

Pese al inicio optimista de la sesión en las bolsas de Europa, este martes está lleno de números rojos en los parqués. El negativo comienzo en Wall Street ha hecho que las pérdidas que previamente ya registraban los índices de referencia a este lado del Atlántico hayan aumentado. Los descensos rondan los dos puntos porcentuales de cara a la recta final del día. El EuroStoxx 50 pierde los 3.400 puntos. Igualmente el Ibex 35 español retrocede a los 8.000, cuando a primera hora ha llegado a batir los 8.200 enteros.

El temor a una próxima recesión tanto en Estados Unidos como en la eurozona vuelve a condicionar completamente el comportamiento de la renta variable. En el caso de esta última región, el miedo se ha avivado tras la publicación de los datos definitivos de la actividad privada de junio. Es más, estas referencias han provocado que el euro se desplome más de un 1,5% frente al dólar estadounidense, llegando incluso a los 1,026 euros y encontrándose al filo de la paridad.

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Wall Street vuelve de puente con 'resaca': abre con caídas mayores al 1,5%

Las ventas se imponen tras el toque de campana en Wall Street. La bolsa estadounidense, que ayer permaneció cerrada por festivo, comienza este martes con fuertes caídas en sus índices de referencia. Estos se dejan más del 1,5%, borrando el rebote del viernes. El Dow Jones cae bajo los 30.600 puntos. Asimismo, el S&P 500 se sitúa por debajo de los 3.760 y el Nasdaq 100 cede los 11.400.

Relacionado: ¿Qué puedes esperar de Wall Street de aquí a final de año?

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Así será la próxima (y cercana) recesión en EEUU, según los analistas

Muchos observadores esperan que cualquier declive en Estados Unidos sea mucho menos desgarrador que la Gran Crisis Financiera de 2007-09 y las 'mini recesiones' encadenadas de la década de 1980, cuando la inflación tocó por última vez los disparados niveles actuales. La economía simplemente no está tan fuera de control como en aquellos momentos anteriores.

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Zimbabue vuelve a las monedas de oro ante la alta demanda de dólares

El Banco Central de Zimbabue tiene previsto vender monedas de oro al público a partir del 25 de julio como depósito de valor para estabilizar la moneda nacional que se tambalea y ofrecer una alternativa al altamente demandado dólar estadounidense. Las monedas de oro de una onza se llamarán Mosi oa-Tunya Gold Coin, dijo el gobernador John Mangudya. El término significa "humo que truena", en referencia a las cataratas Victoria, la mayor lámina de agua del mundo, que atraviesa Zimbabue y Zambia, informa Bloomberg.

Las monedas de oro "se pondrán a la venta al público tanto en moneda local como en dólares estadounidenses y otras monedas extranjeras a un precio basado en el precio internacional del oro vigente y el coste de producción", dijo en un comunicado. La moneda de 22 quilates se identificará con un número de serie y podrá convertirse fácilmente en dinero en efectivo, comercializarse a nivel local e internacional y utilizarse para realizar transacciones. También puede utilizarse como garantía para préstamos y créditos, dijo Mangudya.

Lee también: El banco central más agresivo del mundo sube los tipos de interés al 200%    

¿Cuánto pueden subir las acciones de Telefónica?

Aunque Cellnex es el valor más alcista del Ibex desde primera hora, un 'peso pesado' del selectivo destaca también este martes entre los escasos componentes que logran cotizar en positivo. Telefónica enfila su sexta sesión consecutiva en 'verde'. Llega a superar los 4,95 euros por acción de precio, niveles que no veía desde mayo.

La duda es: ¿cuánto más puede subir? Su máximo anual está en los 5 euros, pero Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, la ve más allá. En concreto, opina que el "objetivo" de los próximos meses está en los 5,60 y 6 euros (hasta un 21% arriba desde los máximos de hoy).

"A corto plazo es probable que necesite consolidar de nuevo la última alza tras aproximarse a la resistencia psicológica de los 5 euros. Después de esta consolidación entiendo que proseguirán las alzas", ha señalado Cabrero en su encuentro digital con los lectores de este martes.

Opinión | La influencia de la subida de tipos en hipotecas y créditos

La subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo significa un aumento inmediato del euríbor y, por tanto, en el míbor, pero no significa un aumento similar en los tipos medios aplicados por las entidades financieras en hipotecas y créditos.

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Indra compra Simumak

Indra ha comprado todo el capital de la empresa de simuladores de entrenamiento militar Simumak. La tecnológica ha asegurado en un comunicado que la operación le permitirá adquirir nuevas soluciones y consolidar el sector en España, al tiempo que gana presencia en mercados internacionales. No obstante, no ha señalado las cuantías de la transacción.

Simumak, con implantación especialmente en España y Latinoamérica, ha entregado más de 5.000 simuladores en alrededor de una veintena de países del mundo, recoge Europa Press.

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Los 'chalecos salvavidas' de la economía china ante la tempestad recesiva

China ha sufrido en estos últimos meses más que durante el estallido de la crisis del covid-19 que vio nacer en la primavera de 2020. Sin embargo, las medidas de Pekín para estimular la concesión de créditos, suavizar las condiciones financieras a través del banco central (Banco Popular de China) y reducir el control normativo sobre el sector digital han dado sus frutos, como han evidenciado los últimos datos macro conocidos.

"China está saliendo del atolladero. Si la recesión se confirma, es probable que afecte más a Occidente que a China, porque en tiempos de inflación los bancos centrales no pueden apoyar a la economía. Además, a ello se suma la guerra en Ucrania. Son los dos factores que hasta ahora han salvado al gigante asiático, al menos mientras no ataque directamente a Taiwán", señala Olivier de Berranger, director de inversiones en La Financière de l’Echiquier.

"En cierta medida, la guerra en Ucrania incluso favorece a China, ya que, por un lado, Occidente insta a China a no apoyar completamente a Rusia y, para ello, el G7 está sin duda dispuesto a hacer ciertas concesiones económicas o políticas. Y, por otro lado, el país empieza a beneficiarse, como la India, del desvío hacia Oriente de las exportaciones energéticas rusas que ya no encuentran salida en Europa. Este inesperado maná de energía barata, junto con una política nuclear voluntarista, proporciona importantes medios de recuperación. La Ruta de la Seda, además, se convierte en un viacrucis político para Occidente al igual que parece ser cada vez más la única salida para la economía", añade.

Lee más: EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

Siemens Gamesa se hace con un nuevo proyecto en Corea del Sur

Siemens Gamesa ha cerrado un contrato con el promotor surcoreano SK D&D para el suministro de 15 aerogeneradores, con una potencia global de 75 megavatios (MW), para el parque eólico de Gunwi, el tercero más grande de Corea del Sur.

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El Tesoro paga por las letras a seis meses por primera vez desde 2015

El Tesoro Público ha captado este martes 5.333,97 millones de euros con su emisión de letras a seis y 12 meses, en el rango medio previsto, según los datos publicados por el Banco de España.

En concreto, el organismo ha emitido las letras a seis meses a un tipo de interés marginal del 0,134%, frente al interés negativo de -0,055% de la subasta anterior de junio. Es la primera vez desde septiembre de 2015 que paga por esta referencia. En cuanto a las letras a doce meses, la rentabilidad marginal ha sido del 0,702%, frente al 0,504% previo.

Los inversores siguen mostrando interés por los títulos de deuda españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias ha superado los 10.954 millones de euros, más del doble de lo finalmente adjudicado en los mercados, señala Europa Press.

¿Cómo hará el BCE para subir tipos sin 'regar' de millones a la banca?

Si el Banco Central Europeo (BCE) no hace nada, los bancos podrían comenzar a recibir una lluvia de millones sin esfuerzo ni riesgo, como consecuencia de sus políticas monetarias extraordinarias, cuyos efectos aún pueden perdurar años.

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Una recesión global debería enviar al petróleo a 65 dólares, según Citi

Los tambores de recesión amenazan con terminar con el rally del petróleo. Los analistas del banco de inversión de Citi son los primeros en abordar este escenario para el crudo y señalan que los precios suelen caer a niveles del coste marginal. La previsión de la firma contemplan una caída del petróleo a 65 dólares el barril a final de año si finalmente hay recesión. El barril llegará a 45 dólares, si la crisis se prolonga para 2023, siempre según estos expertos. Actualmente el barril de Brent, referencia en Europa, cotiza por encima de 112 dólares.

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Media sesión | Al Ibex 35 se le resisten los 8.200

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este martes con caídas moderadas, de alrededor del 0,5%, aunque a lo largo de la primera mitad del día han llegado a acercarse en algunos casos al punto porcentual. Si bien es cierto que copian la tendencia de los futuros de Wall Street, también lo es que esta mañana han reaccionado a la baja a los últimos datos macro conocidos en la eurozona, que avivan las expectativas de una próxima recesión en la región.

El EuroStoxx 50 desciende hacia los 3.400 (mínimo intradía: 3.407,9) y, por tanto, se aleja de su resistencia clave en las 3.600 unidades (ahora a un 5% de distancia), según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Solo la superación de dicha cota permitiría pensar en un contraataque alcista en la renta variable del Viejo Continente, según este analista técnico.

Lo mismo sucedería en el mercado español si el Ibex 35 batiera los 8.400 enteros, según Cabrero. No obstante, el índice retrocede hoy (al igual que el resto de sus pares) y se distancia de los 8.200 que ayer se le escaparon y hoy ha vuelto a tantear sin éxito. Ha pasado a poner en peligro los 8.100 (mínimo intradía: 8.093,8). Enagás, que está descontando el dividendo que pagará el jueves, encabeza las ventas a media sesión junto con Repsol (-3,5%) y Acciona (-3,4%). Por el contrario, Cellnex lidera las compras con ganancias que superan el 3,5% ante las últimas informaciones sobre su posible compra de las torres de Deutsche Telekom.

Lee también: El miedo a la recesión hunde al euro a mínimos de 2002

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Ponemos la lupa en las aseguradoras europeas

"Las compañías del sector de seguros europeo se encuentran, como sucede con la banca del Viejo Continente, en una situación complicada", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (el portal premium de este periódico).

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¿Merlin o Colonial? Barclays lo tiene claro

Los analistas de Barclays rebajaron ayer las respectivas valoraciones que otorgan a las dos socimis del Ibex 35, Merlin Properties e Inmobiliaria Colonial. Para la primera la rebaja fue de 11,60 a 10,40 euros la acción. Para la segunda, el precio objetivo ha pasado ser de 6,10 euros (frente los 7,90 previos).

En cuanto a las recomendaciones, el banco británico no las varió: sigue apostando por Merlin con un consejo de 'sobreponderado' (el más positivo) mientras que, por el contrario, opta por el 'subponderado' (el peor) sobre Colonial.

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La huelga en Noruega calienta aún más el mercado del gas en Europa

Los trabajadores dedicados a la extracción de petróleo y gas en plataformas marítimas en Noruega han ido a la huelga tras el fracaso de las conversaciones entre los sindicatos y el lobby de las compañías petroleras. Esto ha añadido aún más presión al mercado del gas en Europa, repuntando de nuevo desde hace días, una vez que Rusia anunció otro importante corte en el suministro por el gasoducto Nordstream 1 achacándolo Moscú a tareas de mantenimiento. Lo ocurrido en Noruega ha llevado a los futuros de gas natural a un mes del mercado holandés, de referencia en Europa, por encima de los 170 euros el megavatio hora (MWh).

"La huelga en Noruega se intensificará a lo largo de esta semana, lo que podría obligar a cerrar nueve yacimientos de petróleo y gas. Según Reuters, esto podría suponer el cierre de alrededor del 15% de la producción noruega de petróleo. Esta huelga está teniendo un impacto más significativo en los precios del gas en Europa. El TTF subió ayer más de un 10%, dejando el mercado en casi 163 euros por MWh, el nivel más alto desde principios de marzo. Según Reuters, si la huelga se prolonga como está previsto, podría cerrarse casi una cuarta parte de la producción de gas noruego. Obviamente, esto no es nada bueno para la UE, dado que la región ya tiene que lidiar con la reducción de los flujos de gasoductos desde Rusia", señalan los analistas de materias primas de ING en una nota.

Morgan Stanley 'mete la tijera' al potencial de ACS

ACS ve cómo el precio de sus acciones llega a caer casi un 2% este martes, a 21,35 euros, borrando por completo el rebote de ayer. Los analistas de Morgan Stanley han recortado el precio objetivo que dan a los títulos de la constructora, de 28 a 26,25 euros, aunque han repetido su consejo de 'mantener'.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg ahora da una valoración media a doce meses a ACS de 30,41 euros por acción, que representa un potencial del 42% desde los mínimos de hoy. La mayoría de los analistas que cubren el valor apuestan por la recomendación de compra, frente a seis (el 33,3% del consenso) que se decantan por 'mantener' y otra firma que aconseja 'vender'.

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El miedo a la recesión hunde al euro a mínimos de 2002 frente al dólar

El euro está cayendo más de un 1% contra el dólar ante los preocupantes datos que han revelado este martes los indicadores adelantados de actividad económica en la eurozona. La divisa única ha caído incluso bajo el nivel de los 1,029 dólares, unos niveles que no se veían desde diciembre de 2002.

Los índices PMI servicios y compuesto definitivos de junio en la eurozona han confirmado lo que ya habían señalado las lecturas preliminaresla economía se frenó bruscamente el mes pasado y los 'tambores' de recesión suenan con más fuerza en la región. En concreto, el PMI compuesto (que abarca toda la actividad privada) ha caído a 52, esto es, al filo de la contracción. Representa además el repunte más bajo de la economía de la zona euro en dieciséis meses. El subíndice PMI servicios ha caído a su nivel más bajo en cinco meses. Asimismo, la semana pasada el PMI manufacturero marcó un mínimo de 22 meses.

¿Qué supone esto para el euro? La recesión parece estar cada vez más cerca en la eurozona. El riesgo a una contracción de la economía ahuyenta la inversión en el bloque, lo que presiona a la baja el euro frente a otras divisas que se convierten en refugio en tiempos de turbulencias, como pueden ser el dólar estadounidense, el yen o el franco suizo.

Por otro lado, los tambores de recesión reducen sobremanera la capacidad del Banco Central Europeo (BCE) para subir los tipos de interés en la misma medida que otras regiones que emprendieron esta carrera mucho antes. Mientras que en EEUU o Reino Unido el precio del dinero ya se encuentra por encima del 1%, en la zona euro sigue en territorio negativo. Al BCE se le va a echar encima la recesión, por lo que su carrera para subir tipos tiene pinta de terminar siendo mucho más corta.

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Endesa se lanza a comprar energía renovable a productores independientes

La eléctrica ha cerrado ya acuerdos de compra de electricidad a largo plazo por dos teravatio-hora al año (TWh/año) y aspira a elevarlos hasta los 10-11 TWh para el año 2030, es decir, incrementará las compras a razón de 1 TWh anual.

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Las bolsas de Europa viran a la baja

Las subidas iniciales de este martes en las bolsas de Europa han durado poco. Todos los índices de referencia se han girado a la baja antes de la media sesión, aunque las caídas son mesuradas (rondan el medio punto porcentual). El EuroStoxx 50 retrocede a los 3.430 al igual que el Ibex 35 español vuelve a situarse bajo la cota de los 8.200 enteros, la misma que ayer se le escapó.

Las ventas se han impuesto en el Viejo Continente en la misma medida que en los futuros de Wall Street, que han pasado a anticipar una apertura negativa al otro lado del charco.

Tampoco son de ayuda las lecturas definitivas de los índices PMI en la eurozona, que, en línea con la publicación preliminar, han confirmado que la actividad económica en la región dio un auténtico frenazo el mes pasado, lo que aumenta las expectativas de una pronta recesión.

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KKR apunta a llevarse las torres alemanas que quiere Cellnex

Según apuntan desde Bloomberg, esta semana es clave para que Deutsche Telekom tome la decisión definitiva con respecto a su filial de torres de telecomunicaciones. Según esta información, tanto Vantage como American Tower parten con una clara desventaja (incluso se especula con que ya están fuera del proceso), pero es KKR junto con GIP y Stonepeak los que habrían puesto la mayor oferta sobre la mesa, por delante de Cellnex y Brookfield.

"En caso de no resultar la ganadora creemos que el crecimiento de la compañía para los próximos años esaría garantizado con las últimas compras realizadas y los probramas Bts asociados a éstas, además de continuar habiendo oportunidades de M&A adicionales en el mercado europeo", explican desde Banco Sabadell. La reacción de sus títulos en el parqué está siendo al alza, con subidas superiores al 4%, que dejan el balance anual en pérdidas del 24%. 

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Se avecina una "caída de la actividad total" en la eurozona

Los índices PMI servicios y compuesto definitivos de junio en la eurozona han confirmado lo que ya habían señalado las lecturas preliminares: la economía se frenó bruscamente el mes pasado y los 'tambores' de recesión suenan con más fuerza. En estos indicadores, elaborados por S&P Global, más de 50 representa expansión de la actividad y menos, caída. Y en la referencia de junio el PMI compuesto (que abarca toda la actividad privada) ha caído a 52, esto es, al filo de la contracción. Representa además el repunte más bajo de la economía de la zona euro en dieciséis meses.

El subíndice PMI servicios también muestra que el sector terciario de la región (el que tiene más peso en el producto interior bruto o PIB) descendió de los 56,1 de mayo a los 53 de junio, su nivel más bajo en cinco meses. Asimismo, la semana pasada el PMI manufacturero marcó un mínimo de 22 meses.

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Oryzon firma un contrato de financiación por hasta 20 millones

Oryzon Genomics ha suscrito un contrato de financiación con el fondo suizo Nice & Green mediante el cual podrá emitir obligaciones convertibles en nuevas acciones por un importe total de hasta 20 millones. El objetivo es reforzar su balance, según ha trasladado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El programa de financiación pactado consta de cuatro tramos: uno inicial de 8 millones de euros y tres tramos posteriores de carácter opcional de 4 millones de euros cada uno, que podrán ser ejecutados a discreción de la biotecnológica. Las obligaciones convertibles tendrán un vencimiento de 24 meses, no devengarán interés alguno y no llevarán asociados warrants, señala Europa Press.

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Vidrala paga dividendo el 14 de julio

Vidrala repartirá el próximo 14 de julio un dividendo complementario en efectivo de 0,32 euros brutos por acción a cuenta del ejercicio de 2021, según trasladó este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los títulos de la firma cotizarán con derecho a dividendo hasta el próximo lunes 11 de julio, por lo que desde el 12 de julio los títulos en el mercado pasarán a cotizar ex-cupón.

En total, Vidrala destinará a remunerar a sus accionistas 9,5 millones de euros, señala Europa Press.

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España: el sector servicios repunta a su menor ritmo en tres meses

La actividad del sector servicios en España (el que tiene un mayor peso en el producto interior bruto o PIB) se expandió en junio por quinto mes consecutivo, pero lo hizo a su ritmo más bajo en tres meses. Así lo muestra el índice PMI servicios que elabora S&P Global, el cual se ha situado en 54 en su lectura del sexto mes del año, por debajo de los 56,5 de mayo aunque por encima de los 53,5 esperados por el consenso de analistas. En estos indicadores, más de 50 implica expansión y menos, contracción.

Paul Smith, director económico de S&P Global Market Intelligence, explica que el sector terciario español se benefició el mes pasado de la mayor demanda, consecuencia del control de la pandemia. Sin embargo, la expansión se ha moderado en comparación con el mes anterior debido a la alta inflación que sufren tanto las empresas como las familias. "Con las elevadas presiones sobre los precios, la demanda -y con ella el crecimiento de la actividad- se verá afectada negativamente en los próximos meses", advierte este experto.

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Telefónica, el cuarto mayor valor del Ibex

Han pasado algo más de dos años y medio desde la última vez que Telefónica se subía al cuarto escalón por capitalización del Ibex 35. Desde entonces, ha ido viendo cómo un carrusel de compañías la superaban, entre las que se encuentran Endesa, Cellnex, BBVA, CaixaBank y Amadeus, entre otras.

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Las bolsas europeas abren con suaves alzas

Tal y como anticiparon los futuros, las bolsas de Europa han comenzado este martes con suaves alzas (de alrededor del 0,5%) en sus índices de referencia. El EuroStoxx 50 extiende el rebote de ayer y ronda los 3.470 puntos mientras el Ibex 35 español vuelve a tantear los 8.200 enteros que se le escaparon el lunes.

Los inversores se han despertado con unos datos positivos en China, donde la actividad del sector servicios (al igual que la industrial) volvió a expandirse en junio tras la relajación de las restricciones por la covid. Y precisamente las mismas referencias se conocerán a lo largo de la mañana en la zona euro y más tarde en Estados Unidos. "Los PMIs finales de junio de servicios y compuesto en la eurozona confirmarán previsiblemente lo apuntado por los preliminares, una caída sustancial", anticipan los analistas de Renta 4.

Mientras tanto, los futuros de Wall Street anticipan por el momento ligeros avances al otro lado del Atlántico, después del festivo de ayer en el mercado americano. Así las cosas, desde Bankinter apuntan a que hoy las bolsas de Viejo Continente y EEUU pueden subir "testimonialmente", pero tenderán "a perder fuerza con el avance de la sesión".

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¿Quieres letras del Tesoro? Hoy hay subasta

El Tesoro Público espera captar este martes entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros en una subasta de letras a seis y 12 meses con la que dará comienzo a las emisiones del mes de julio. En la última emisión este tipo el Tesoro colocó 4.927,55 millones de euros con un interés marginal de -0,055% en las letras a seis meses y del 0,504% en las de 12 meses, recuerda Europa Press.

Corea del Sur sufre la inflación más alta desde la crisis de los tigres asiáticos

El índice de precios al consumo (IPC) en Corea del Sur en junio registró una subida del 6% interanual motivada por el coste del crudo y otras materias primas, lo que supone un máximo en casi 24 años que hace pensar en una inminente y contundente subida de tipos en la cuarta economía de Asia.

El incremento, por encima de la escalada del 5,4% de mayo, es el más alto registrado desde que en noviembre de 1998, cuando el país se hallaba sumido en plena crisis de los tigres asiáticos, los precios crecieron un 6,8%, según datos publicados hoy por la Oficina de Estadística de Corea. El organismo indicó que la subida del precio del crudo y otras materias primas motivado por la guerra en Ucrania, los problemas en las cadenas de suministro y el incremento de la demanda ante la mejora de la situación sanitaria están detrás del fuerte aumento de precios en junio.

Junio es el décimoquinto mes consecutivo en el que la subida del IPC supera el 2% -objetivo del Banco de Corea (BoK)- y la Oficina de Estadística prevé que se mantenga de momento la actual tendencia y no descarta subidas de en torno al 7% y que se vea superada la previsión inflacionaria para todo 2022 planteada por el Ministerio de Finanzas (un 4,7%). El fuerte incremento está llevando a los expertos a pensar que el BoK podría aprobar, en su reunión del próximo 13 de julio, una subida de medio punto del referencial para tratar de frenar el alza de precios.

Lee también: Corea del Sur, último desafío para la cadena de suministro global

Nueva subida de tipos en Australia: otros 50 puntos básicos para frenar la inflación

El Banco Australiano de la Reserva (RBA) ha elevado este martes los tipos de interés, del 0,85% al 1,35%, en el tercer incremento consecutivo que se produce desde mayo para atajar "la alta inflación" en el país oceánico, agravada por las inundaciones de este año.

La inflación en Australia, que se situó en 5,1% interanual entre abril de 2021 al pasado marzo y es la más alta en las últimas dos décadas, responde a factores externos como la guerra en Ucrania y el impacto de la pandemia de la covid-19 en las cadenas de suministro, así como por factores domésticos como la fuerte demanda y la falta de capacidad de algunos sectores económicos.

"Las inundaciones también están afectando a algunos precios", ha precisado Philip Lowe, gobernador del RBA, al referirse al encarecimiento de algunos productos como los vegetales, que escasean debido al impacto de las fuertes lluvias torrenciales de este año en la costa este del país. El organismo asegura que la economía australiana "es resiliente" debido a que ha crecido un 3,3% interanual entre abril de 2021 y marzo de este año, y que la tasa de desempleo se mantendrá en 3,9%, el nivel más bajo en medio siglo.

Relacionado: La subida de tipos ahoga la demanda de vivienda en Australia

China: el PMI de servicios remonta hasta máximos de once meses

El PMI de servicios de China en junio registró un fuerte repunte desde los 41,4 puntos hasta los 54,5 puntos, en máximos de once meses. La sensible mejora se debe a la relajación de las restricciones para contener el coronavirus. Por su parte, el PMI compuesto escala 13,1 puntos hasta los 55,3 puntos, en máximos de 18 meses. En este indicador, más de 50 supone expansión de la actividad y menos, contracción.

Lee más: EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

La AIE pronostica altos precios del gas natural por lo menos hasta 2025

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha pronosticado que los precios del gas se triplicarán en 2025 respecto a los de 2019, al tiempo que ha revisado a la baja sus previsiones sobre la demanda mundial de este combustible hasta esa fecha por la invasión rusa de Ucrania. Calcula que la demanda mundial del producto bajará un 0,5% este año y a partir de 2023 comenzará a recuperarse para llegar a un ritmo de progresión del 1,5% en 2025.

Según la AIE, los precios del gas en el mercado holandés TFF, de referencia en Europa, no solo van a sextuplicar este año los que había en 2019, antes del comienzo de la crisis del coronavirus, sino que en 2025 seguirán siendo prácticamente el triple.

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La volatilidad, por encima de la media

El conocido como el 'índice del miedo', el Vix, registra en las últimas horas un ligero ascenso que le lleva a cotizar por encima de los 27 enteros. Se trata de un nivel aún alejado de los 36 puntos en los que se movió en los peores momentos del año en los albores de la guerra de Ucrania y Rusia, pero que está ligeramente por encima de la media registrada a lo largo del año, que está en 26 puntos.

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Agenda | Martes del PMI y muchos dividendos

España

-PMI servicios de junio

-Subasta del Tesoro de letras a 6 y 12 meses

-Confianza del consumidor del ICO

-Consejo de Ministros

-Acerinox abona un dividendo de 0,5 euros por acción

-Fluidra paga un dividendo de 0,43 euros por acción

-Gestmap reparte un dividendo de 0,043 euros por acción

-Repsol descuenta dividendo de 0,33 euros por título

-Acciona descuenta dividendo de 4,1 euros por acción

-Enagás descuenta dividendo de 1,02 euros por título

-Laboratorios Rovi descuenta dividendo de 0,95 euros por acción

-Applus descuenta dividendo de 0,15 euros por título

Eurozona

-PMI compuesto y de servicios de junio 

-Balanza de pagos trimestral del BCE

-Posición de inversión internacional del BCE 

Alemania

-PMI compuesto y de servicios de junio

Francia

-Producción industrial de Francia de mayo 

-PMI compuesto y de servicios de junio

Italia

-PMI compuesto y de servicios de junio

Reino Unido

-PMI compuesto y de servicios de junio

-Informe de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra

-Actas de la última reunión del Comité de Política Financiera

EEUU

-Pedidos de bienes duraderos y de fábrica de mayo 

Prosigue el buen tono

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas quieren dar continuidad a las ganancias registradas en el inicio de la semana. Los futuros del mercado europeo y estadounidense apuntan a una apertura de la jornada con números verdes en consonancia con la registrada en el mercado asiático donde  las alzas han predominado en la mayoría de selectivos con la salvedad del Csi 300 chino.

Técnicamente, lo más importante es que el índice bancario SX7R consiga rebotar de manera significativa desde el soporte clave que alcanzó la semana pasada en los 335 puntos, algo que no logró ayer a pesar del buen tono de la sesión. "Sin que haya un fuerte rebote en la banca es muy difícil que el Ibex 35 consiga batir resistencias que presenta en los 8.400 puntos, que es la que debe superar para que podamos confiar en un contraataque alcista", asegura Joan cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader

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Podcast | El niño criado en un orfanato que se hizo millonario gracias a las gafas

El italiano Leonardo del Vecchio ha sido el ejemplo perfecto de lo que es una persona hecha a sí misma. Nació en Milán, en 1935, y lejos de heredar una fortuna, fue criado en un orfanato. Fue un visionario que, tras trabajar en varias fábricas, se dio cuenta de que las gafas no eran solo una herramienta para ver mejor, sino que también tenían un componente de moda y diseño. Adrián Ruiz te lo cuenta en el último podcast de 'Historias de la economía'. ¡Dale al play!

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Sesión anodina en Europa sin la guía de Wall Street: el Ibex 35 se mantiene en los 8.100

- Santander, entre los favoritos de Moody's para hacerse con el negocio minorista de Citi en México

- La inflación mayorista (IPP) en la zona euro da un leve respiro

- El petróleo como máquina de guerra: Rusia podría mandar el precio a 380 dólares

- La Fed de Atlanta empeora su previsión de recesión para EEUU

"EEUU triplicó la venta de gas a Europa y exportaremos más"

José W. Fernández fue nombrado subsecretario de Crecimiento Económico, Energía y Medioambiente de Estados Unidos tras abandonar el consejo de administración de Iberdrola. El político de origen cubano aglutina dentro del poderoso Departamento de Estado de Anthony Blinken responsabilidades que van desde la energía, la tecnología, la prospección económica o la diplomacia empresarial.

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Los inversores minoristas abandonan farmacéuticas y aerolíneas

Los inversores minoristas están abandonando las empresas farmacéuticas y dejan atrás también los valores de las aerolíneas, según los últimos datos trimestrales de la plataforma de eToro.

eToro ha analizado qué empresas han experimentado el mayor aumento y disminución proporcional de interés entre todos sus usuarios al final del segundo trimestre en comparación con el final del primero. Varias compañías farmacéuticas figuran entre las 10 que más han caído, lideradas por la estadounidense Merck (-19%), a la que se suman Pfizer (-6%) y Bayer (-6%). Además, tres compañías aéreas se sitúan entre las 10 primeras caídas: United Airlines Holdings (-8%), Delta Air Lines (-7%) y American Airlines (-5%).

En España, las farmacéuticas también pierden fuerza y se colocan entre los valores que más han caído: Bayer (-14%), Grifols (-12%), PharmaMar (-11%) y Pfizer (-11%).

¿Qué puedes esperar de Wall Street de aquí a final de año?

Si en todos los casos de análisis bursátil cabe advertir que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, mucho más cuando hablamos de resultados históricos en los que nos remontamos un siglo. Pero aún así los inversores se aferran a cualquier dato que les pueda facilitar un rayo de luz, y la historia les da razones para confiar en un buen segundo semestre en la bolsa americana.

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Santander, entre los favoritos de Moody's para hacerse con Banamex

Banco Santander se encuentra entre los pretendientes de Banamex, el negocio minorista de Citi en México. La entidad española es una de las dos favoritas de Moody's para adquirir la firma. La agencia crediticia ve al banco español y al mexicano Banorte como las dos compañías que tienen más posibilidades de cerrar la transacción.

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Por qué no hay que adoptar una postura agresiva contra el euro

Yves Bonzon, CIO del banco privado suizo Julius Baer dirige unas palabras a los inversores para no adoptar una postura agresiva de infraponderación o incluso de venta del euro de cara a la segunda mitad de 2022:

"En primer lugar, es poco probable que los diferenciales de rendimiento se amplíen mucho, ya que el levantamiento del BCE y el endurecimiento gradual de la política están a la vuelta de la esquina, mientras que las probabilidades de una pausa de la Fed aumentan a medida que los mercados empiezan a valorar un tipo de fondos de la Fed más bajo".

"En segundo lugar, incluso si los diferenciales de rendimiento persistieran, el aprovechamiento de los rendimientos locales, como en el caso de los bunds alemanes, se ha vuelto más atractivo en relación con los bonos del Tesoro de EEUU cuando se opta por la cobertura total de divisas, ya que los costes asociados aumentaron sustancialmente en medio de la elevada volatilidad de las divisas. Por último, es poco probable que el BCE se oponga a un euro más fuerte en el contexto de las presiones inflacionistas derivadas de los precios de importación".

Lee también: Los cuatro factores clave para anticipar qué hará el euro en 2023 

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Repsol lidera las compras, Fluidra las ventas

Las mayores subidas del día estuvieron protagonizadas por Repsol (+2,60%), Rovi (+2,34%) y Ferrovial (+1,86%).

Por el contrario, Fluidra (-4,92%), Grifols (-4,29%) y Banco Sabadell (-3,21%) obtuvieron las mayores caídas de la jornada.

Entre las compañías con mayor capitalización, BBVA (+1,39%), Telefónica (+0,49%) e Inditex (+0,41%) terminaron la sesión en positivo, mientras que los títulos de Iberdrola registraron una bajada del 0,68% y los del Santander cayeron un 0,04%.

Sesión anodina en Europa sin la guía de Wall Street: el Ibex 35 se mantiene en los 8.100

Poca actividad en las bolsas europeas en una jornada en la que Wall Street permanece cerrado por la celebración del 4 de julio en EEUU. Los selectivos continentales se han movido en terreno plano con ligeras oscilaciones a la espera de nuevos datos que permitan dilucidar mejor el oscuro horizonte económico que viene por delante. El EuroStoxx 50 avanza un 0,12% hasta los 3.452,42 puntos. Por su parte, el Ibex 35 pierde un 0,17% hasta los 8.161,80 puntos

"Donde manda patrón no manda marinero y está claro que las bolsas europeas han encontrado a faltar la de referencia de Wall Street", resume Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "En Europa, la jornada de hoy no ha aportado ningún cambio analítico que resulte destacable desde el punto de vista técnico", añade el experto.

"Sin que haya un fuerte rebote en la banca, es muy difícil que el Ibex 35 consiga batir resistencias que presenta en los 8.400 puntos, que es la que debe superar para que podamos confiar en un contraataque alcista que podría buscar la zona de los 9.000 puntos. Mientras no se superen esa resistencia de los 8.400 puntos se mantendrá el riesgo de acabar perdiendo soportes que encuentra el Ibex 35 en los 8.000 y los 7.780 puntos", zanja Cabrero.

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El BCE aún no ha subido tipos... y Nomura ya anticipa cuándo los bajará

El banco de inversión asegura que la recesión comenzará en la zona euro justo después de este verano y se prolongará, al menos, durante un año entero. El verano será una especie de espejismo.

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Santander quiere crecer en EEUU con banca de inversión

El aterrizaje de José Linares hace cinco años como responsable global de Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) ha cambiado el peso de los mercado en este área, antes enfocado especialmente en Brasil y España, y ha dado relevancia al mercado norteamericano.

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Nagel (Bundesbank) frena el entusiasmo con la herramienta antifragmentación del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) debería ser cauteloso a la hora de desplegar herramientas para contener los costes de endeudamiento de las naciones más débiles, ha dicho el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel. En sus primeras declaraciones sobre el asunto desde que el BCE aceleró los trabajos sobre un instrumento de crisis, el alemán ha aseverado que los funcionarios deberían aplicar tales medidas solo en "circunstancias excepcionales y bajo condiciones estrechamente definidas"

También ha observado que es "prácticamente imposible" establecer si un aumento del diferencial entre los miembros de la zona del euro está justificado. "Por ello, aviso de que no se deben utilizar instrumentos de política monetaria para limitar las primas de riesgo", ha afirmado en por vía telemática en un evento en Fráncfort. "Uno puede encontrarse fácilmente en apuros".

La prima de rendimiento de Italia a 10 años respecto a su homólogo alemán (el bund) -un indicador clave del riesgo en la región- se mantuvo cinco puntos básicos por encima, en 191 puntos básicos, tras los comentarios de Nagel, después de haber caído a un mínimo de siete semanas el viernes. 

Lee también: Nuevos pasos del BCE para hacer eco-friendly su política monetaria

El franco suizo deja de ser un escudo contra la inflación

La inflación en Suiza se aceleró al ritmo más rápido en casi tres décadas, alcanzando el 3,4% en junio. En concreto, el índice de precios al consumo (IPC) se situó en máximos de 29 años. La inflación está lejos de los niveles de la zona euro, pero también ha provocado una reacción drástica del Banco Nacional de Suiza. La institución subió los tipos en 50 puntos básicos de una tacada, en el mayor incremento en 15 años. Durante décadas, a Suiza se le consideraba inmune a la inflación por la fortaleza de su moneda, que le permitía exportar productos con descuentos.

Lee también: Suiza avisa con intervenir las divisas tras la huida masiva del euro al franco   

¿Cuánto valdrá un bitcoin a final de año? Esto cree Deutsche Bank

Los economistas del banco alemán han expuesto las fuerzas que mueven el mercado de las criptomonedas y han dado algunas pistas sobre lo que puede pasar con el precio del bitcoin de aquí a final de año... y más allá.

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EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, podría anunciar esta semana su decisión de reducir determinados aranceles sobre las importaciones chinas, informa Dow Jones. La medida estaría destinada para bienes de consumo como ropa y materiales escolares. En principio debería reducir la presión sobre los precios

Lee también: EEUU tendrá que sufrir una gasolina cara "el tiempo que sea necesario"

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¿Por qué no abre hoy Wall Street?

Wall Street se toma hoy el día libre. La bolsa norteamericana no opera este lunes porque Estados Unidos celebra hoy, 4 de julio, uno de sus jornadas festivas más destacadas: el Día de la Independencia (o Independence Day, en inglés), en el que conmemora la firma en el mismo día de 1776 de la Declaración de Independencia, con la que proclamó su superación formal del imperio británico.

En consecuencia, habrá que esperar a mañana martes para comprobar si Wall Street extenderá (o no) el rebote del viernes. "En próximas fechas podríamos asistir a un contraataque alcista que sirva para, cuando menos, formar un potente rebote", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. "Pistas que apuntarían hacia esta dirección las encontraremos si el Nasdaq 100 logra romper el techo de esta cuña, para lo cual debe superar los 12.000-12.175 puntos", asegura. La pasada jornada terminó en los 11.585,7 enteros.

El próximo festivo en el mercado bursátil estadounidense será el lunes 5 de septiembre, cuando EEUU celebrará el Día de los Trabajadores.

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Otra plataforma de 'criptos' bloquea la retirada de efectivo

El efecto dominó continúa en el mercado de las criptomonedas y la última pieza en caer ha sido la plataforma Vauld. La firma, que permite abrir depósitos, conceder y acceder a préstamos o invertir en croptomonedas, ha bloqueado la retirada de fondos. Las cuentas de los clientes estarán congeladas hasta nuevo aviso y la compañía baraja una reestructuración.

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La Fed de Atlanta empeora su previsión de recesión para EEUU

El modelo de producto interior bruto (PIB) en tiempo real de la Fed Atlanta anticipaba, la semana pasada, que la economía de Estados Unidos había entrado ya en recesión al apuntar a una caída trimestral interanualizada  del 1%, tras la revisión del PIB. El organismo ha empeorado todavía más su previsión tras incorporar los últimos datos de ISM manufacturero y de construcción a su modelo económico. La previsión contempla una caída del PIB del 2,1%, al reducir la perspectiva de consumo del 1,7% al 0,8% y de la inversión del -13,2% al -15,2%.

La Iglesia de Inglaterra se pone a emitir bonos

La principal fundación de la Iglesia de Inglaterra está recaudando dinero en el mercado de deuda por primera vez. Aunque es muy poco habitual que una organización religiosa venda bonos, la Iglesia de Inglaterra tiene un historial de inversiones activas, especialmente en causas socialmente responsables. La Church Commissioners for England, que gestiona una cartera de inversiones de 10.000 millones de libras en nombre de la Iglesia, venderá deuda denominada en libras. 

Los ingresos se destinarán a fines generales, así como a proyectos medioambientales y sociales, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada por no estar autorizada a hablar del tema. La venta de bonos también es inusual porque se produce en un momento en que otras organizaciones están desechando sus ventas de deuda debido a la volatilidad del mercado. Las ventas de bonos corporativos en libras esterlinas este año se están realizando a la mitad del ritmo de 2021, según datos recopilados por Bloomberg.

La Audiencia Nacional rebaja una multa de Competencia a Telefónica

La Audiencia Nacional ha rebajado de seis millones de euros a 50.000 euros una sanción impuesta por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia a Telefónica (CNMC) a Telefónica en 2019 por retrasos en la reparación de averías de las líneas que el operador debe prestar a otros operadores por su condición de dominante.

El operador recurrió la sanción y la Audiencia Nacional ha rebajado a una infracción "leve" la cuestión al considerar que Telefónica había incumplido "algunas obligaciones" y no todas las del mandato sobre este servicio, con lo que no cabía aplicar una sanción por infracción muy grave, según ha adelantado La Información este lunes y ha confirmado Europa Press.

Lee también: Solo 1 de cada 4 accionistas de Telefónica eligen el dividendo en metálico

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Nuevos pasos del BCE para hacer eco-friendly su política monetaria

El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado este lunes nuevas medidas con el objetivo de incorporar la lucha contra el cambio climático en su política monetaria. Lo hace desde el punto de vista de la estabilidad financiera, dado que gestionar y reducir los riesgos para esta forma parte de su mandato, tal y como señala Silvia Dall'Angelo, economista senior de Federated Hermes.

El BCE ha informado de varias medidas, pero entre ellas destaca que el organismo monetario de la eurozona "se propone descarbonizar gradualmente sus tenencias de bonos corporativos, en una senda en línea con los objetivos del Acuerdo de París". Así lo señala en su comunicado, en el que explica que sus futuras compras de deuda corporativa darán más peso a las empresas "con mejor comportamiento climático mediante la reinversión de las considerables amortizaciones esperadas en los próximos años".

"El mejor comportamiento climático se medirá en relación con unos niveles más bajos de emisiones de gases de efecto invernadero, unos objetivos de reducción de las emisiones de carbono más ambiciosos y una mejor divulgación de información climática", añade el BCE, que espera aplicar estas medidas a partir del próximo octubre, esto es, en tres meses. El banco central "ofrecerá más detalles al respecto poco antes", asegura. "Asimismo, el BCE comenzará a publicar periódicamente información climática relacionada con las tenencias de bonos corporativos a partir del primer trimestre de 2023", añade el comunicado.

"Aunque la medida del BCE es un paso en la dirección correcta, los bancos centrales no pueden hacer mucho para abordar el cambio climático dentro de su limitado mandato. En última instancia, corresponde a los políticos elaborar planes concretos para luchar seriamente contra el cambio climático y sus implicaciones", opina Dall'Angelo.

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"La probabilidad de que España entre en recesión en los próximos meses es muy baja"

Para que se produzca una recesión son necesarios varios trimestres de caída del producto interior bruto (PIB). No es el escenario que lee, a día de hoy, el ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, quien afirma que la probabilidad de que España entre en recesión económica en los próximos meses es "muy baja".

El ministro "no ve" a día de hoy que el PIB vaya a encadenar esas caídas trimestrales consecutivas. Se basa en la "resiliencia" del mercado laboral, del que hoy se ha conocido que sigue avanzando aunque un poco más lento, en el despliegue de los fondos europeos y en la "holgada" posición financiera neta de las familias, las "palancas" con las que cuenta actualmente la economía. Eso sí, "no quiere decir que no pueda producirse una desaceleración significativa", ha precisado en declaraciones a La Sexta.

El próximo 29 de julio se conocerá el adelanto del PIB del segundo trimestre de 2022. El del primero anotó un avance del 0,2%, quedándose por debajo de las previsiones especialmente lastrado por el consumo de los hogares.

Barclays ve menos recorrido en Merlin

Merlin Properties ve cómo sus acciones se deprecian hasta un 1,5% este lunes, llegando a cotizar al filo de los 9,1 euros. Barclays ha rebajado más de un 10% el potencial que otorga a la socimi, de 11,60 a 10,40 euros la acción, aunque ha mantenido su consejo de 'sobreponderado' o compra, el más positivo.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg pasa a dar un precio objetivo medio a doce meses a Siemens Gamesa de 11,96 euros la acción, esto es, un recorrido del 31% desde los mínimos de hoy. La amplia mayoría de expertos ahí recogidos apuestan por la recomendación de 'comprar' mientras solo dos (el 10% del consenso) optan por 'mantener' y uno (el 5% restante) aconseja 'vender'. 

Te interesa: BofA mejora su visión sobre Merlin Properties

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Siemens Gamesa logra un nuevo contrato en Alemania

Siemens Gamesa ha firmado un acuerdo marco de suministro con el promotor alemán wpd para el parque eólico marino Gennaker, ubicado a unos 15 kilómetros de la costa germana y que cuenta con una capacidad de 927 megavatios (MW), según ha comunicado Gamesa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

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Este es el lado más salvaje del actual criptoinvierno

Las plataformas DeFi, como Celsius Network, donde los usuarios puede invertir de forma apalancada en divisas digitales, cuentan con un mecanismo de limpieza para garantizar su funcionamiento, que llevado al extremo puede generar su propio colapso. Las aplicaciones incentivan con rentables comisiones que haya liquidadores para cuentas que terminan ahogadas por el excesivo apalancamiento de las operaciones. El problema aparece cuando hay un ejército de ellos dispuesto a hundir a determinadas divisas para cobrar el bonus de liquidación.

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Media sesión | El EuroStoxx y el Ibex 35, bajo resistencias

El EuroStoxx 50, índice de referencia en la bolsa europea, avanza unas siete décimas en la media sesión de este sosegado lunes. Se encuentra en el entorno de los 3.470 puntos (máximo intradía: 3.476,8). Todavía sigue por debajo de la resistencia de las 3.600 unidades, cuya superación sería la única señal de que se estaría produciendo un contraataque alcista tras el marcado retroceso de las últimas semanas, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader

El Ibex asciende en la misma medida y alcanza de nuevo la barrera de los 8.200 enteros (máximo intradía: 8.239,5). Según Cabrero, este es el primer paso para que el selectivo bursátil español lleve a cabo un contraataque alcista. "El siguiente paso, y definitivo, sería que el Ibex 35 superara los 8.400", asegura este experto. Para ello el indicador debe ascender otro 2% desde sus niveles actuales.

El Ibex 35 se está viendo hoy respaldado sobre todo por Repsol, uno de sus 'pesos pesados' y cuyas acciones se revalorizan cerca del 3%. En cambio, Fluidra es el farolillo rojo con descensos cercanos a cuatro puntos porcentuales.

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La inflación en Turquía sigue aumentado: llega al 78,6% en junio

La tasa de inflación interanual de Turquía escaló el pasado mes de junio al 78,62% desde el 73,5% registrado en mayo, según los datos publicados este lunes por el Instituto Estadístico Turco (Turkstat). En términos mensuales, el índice de precios al consumo (IPC) turco subió un 4,95%, frente al alza del 2,98% del mes anterior y muy por encima del 1,94% registrado en junio del año pasado. De este modo, la media móvil de los últimos doce meses se situó en el 44,54%.

El Banco Central de Turquía mantiene los tipos de interés en el 14%, tras pausar el pasado mes de enero la senda de rebajas del precio del dinero, después de haber acometido cuatro recortes consecutivos entre septiembre y diciembre de 2021, recuerda Europa Press.

La calma en los bonos puede tranquilizar a las bolsas, pero falta información

"De momento, los mercados descuentan en gran medida que la elevada inflación y el proceso acelerado de retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales provocará una fuerte desaceleración del crecimiento económico mundial, que puede llevar a algunas de las principales economías desarrolladas a entrar nuevamente en recesión. De cómo de profunda sea la mencionada desaceleración y la potencial recesión, así como del tiempo que tarde la inflación en moderarse, va a depender en gran medida la evolución de las expectativas de resultados de las cotizadas y, por ello, la marcha de las bolsas", señala Juan J. Fdez-Figares, director del Departamento de Análisis de Link Securities.

"Igualmente, los mercados de bonos, que han recuperado con fuerza en las últimas semanas, lo que ha provocado un descenso sustancial de sus rendimientos, también verán condicionado su comportamiento por los mencionados factores. Su reciente comportamiento no está claro si apunta a que los inversores descuentan 1) que la inflación ha tocado techo en las principales economías desarrolladas, algo que es posible, pero sobre lo que no hay indicios claros, o 2) un elevado riesgo de recesión. Lo cierto es que el descenso de las rentabilidades de los bonos puede servir para calmar algo a las bolsas, al menos en el corto plazo.", añade el experto.

Siguen las tímidas subidas en Europa con Wall Street 'ausente'

Las bolsas europeas mantiene el tono ligeramente alcista con el que empezaron este lunes, una jornada en la que no cuentan con la referencia de Wall Street dado que la bolsa de EEUU no abrirá por ser el Día de la Independencia en el país. La 'ausencia' del mercado americano, sumado al efecto estival, hace que el volumen de negociación en los parqués del Viejo Continente sea claramente más bajo de lo habitual. Pese a ello, el EuroStoxx 50 se anota un rebote que ronda el 0,5% y se sitúa en el entorno de los 3.465 puntos. El Ibex 35 español, por su parte, alcanza con timidez la cota de los 8.200.

Los índices no han reaccionado a la baja al negativo dato de confianza del inversor en la eurozona, que se ha desplomado a mínimos de mayo de 2020, según Sentix. "El indicador se ve afectado por el alza de la inflación, la desaceleración de la economía y las subidas de tipos de los bancos centrales", explica Bankinter. Tampoco la elevada tasa de inflación mayorista en la región ha aumentado la actual preocupación en los mercados por una próxima recesión.

"El deterioro del ciclo global ya es innegable. Por eso, esta semana, con relativamente poca macro y aún sin resultados empresariales, lo lógico es que las bolsas no tengan motivos para caer más, pero podrían gotear", avisa el Departamento de Análisis de Bankinter en su comentario diario.

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La inflación mayorista (IPP) en la zona euro da un leve respiro

El índice de precios al productor industrial (IPP) en la eurozona se moderó levemente en mayo tras haber marcado un máximo histórico el mes anterior, siendo incluso un poco mejor de lo esperado por los analistas. El IPP de mayo bajó al 36,3% en tasa interanual (esto es, respecto al mismo mes del año pasado), nueve décimas menos que en la lectura del mes anterior, según ha informado hoy Eurostat.

Sin embargo, en tasa mensual el IPP de la zona del euro aumentó un 0,7% (se esperaba un 1%) y un 0,8% en toda la Unión Europea (UE), siempre según Eurostat.

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Eurozona: la confianza del inversor se derrumba

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona cae con fuerza en julio, tal y como demuestra el índice Sentix conocido este lunes. El indicador, que el mes pasado había mejorado (aunque siguió en terreno negativo) situándose en -15,8 puntos, ha bajado de golpe a -26,4. Y si bien se esperaba que empeorara, no estaba previsto que lo hiciera tanto (el consenso de mercado anticipaba el índice Sentix en -19,9). La lectura de julio es, además, la peor desde mayo de 2020 (en pleno shock económico por el covid) e implica el quinto mes consecutivo de caídas

"El mes de junio fue solo la calma antes de la tormenta", aseguran desde Sentix, que insisten en que el mes pasado "no representó realmente una estabilización". "Solo estábamos en el ojo de la tormenta. Ahora el choque continúa", advierten.

Tampoco los datos relativos solo Alemania son alentadores. El índice de confianza inversora en la actividad económica del país ha caído 11 puntos de una tacada, pasando a -13. Además, el subíndice de expectativas sobre la economía alemana ha marcado un mínimo histórico en -34,8 puntos, frente a los -23 de junio.

"La escenografía parece sacada de una mala película. La trama es simplemente demasiado transparente. La catástrofe hacia la que se dirigen los protagonistas es simplemente demasiado obvia como para generar alguna emoción. Y es difícilmente comprensible que también apoyen activamente su destino. Esto es más o menos lo que parece el colapso de la economía mundial en estos días", lamenta Sentix.

Bestinver reduce el potencial de Fluidra

Fluidra se encuentra hoy entre los peores componentes del Ibex 35. El precio de sus acciones llega a bajar más del 4% y marca nuevos mínimos anuales y desde diciembre de 2020 por debajo de 18,50 euros. La compañía de piscinas enfila su quinta jornada consecutiva en rojo. Continúa siendo el peor valor del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Los analistas de Bestinver, aunque han repetido el consejo de compra (el mejor) sobre las acciones de Fluidra, han rebajado el precio objetivo que otorgan a estas de 42,25 a 35,05 euros.

El consenso de mercado de Bloomberg pasa en consecuencia a conceder a la empresa catalana una valoración media a doce meses de 35,69 euros la acción, es decir, un potencial del 93% desde los mínimos de hoy. La mayoría de firmas ahí recogidas apuestan por la recomendación de 'comprar' mientras las demás (cuatro) se reparten a partes iguales entre 'mantener' (el 11,8% del consenso) o 'vender' (el 11,8% restante).

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Opinión | Llega la hora de la verdad

"Si atendemos al EuroStoxx 50 en su versión total return, que contempla la reinversión de los dividendos, todavía hay un margen de caída de alrededor de un 4% hasta los mínimos de marzo", señala en su artículo de este lunes Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, el portal premium de este periódico.

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El petróleo a 380 dólares: ¿Qué esconde la oscura previsión de JP Morgan?

Los analistas de JP Morgan temen que el precio del petróleo llegue a un nivel "estratosférico" de 380 dólares, si las sanciones de Estados Unidos y Europa provocan a Rusia para que recorte su producción. Según los cálculos de la firma norteamericana, una caída de tres millones de barriles diarios pondrían al Brent en 190 dólares y una reducción de cinco millones presionaría los precios hasta los 380 dólares. El barril de Brent cotiza actualmente por debajo de 112 dólares.

"El riesgo es obvio y probable que Rusia opte por no participar y, en cambio, tomar represalias reduciendo las exportaciones", apuntan los expertos. Y resaltan que Moscú apenas sufriría gracias a su posición fiscal. Además, la posible caída de la oferta juega a favor de Rusia.

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Ojo: el mercado laboral español modera el ritmo

Junio sumó 115.607 afiliados medios a la Seguridad Social y, si bien, la barrera de los 20 millones queda más que consolidada con 20.348.330 cotizantes y es el tercer mejor junio de la historia, el avance en el número de ocupados se ralentizó el mes pasado al crecer un 0,57% frente al más del 1% que lo hizo en mayo. Algo similar ocurre con el paro registrado, que se afianza por debajo de los tres millones, con 2.880.582 desempleados, tras una caída mensual del algo más de 24.000 personas que también supone una pérdida de ritmo con respecto al mes previo. Aún así, se mantiene en su nivel más bajo desde octubre de 2008.

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Alzas mesuradas en la apertura de las bolsas europeas

Tal y como indicaban los futuros desde primera hora, los índices de referencia en las bolsas de Europa comienzan la jornada de este lunes con ascensos moderados, de poco más del 0,5%. El EuroStoxx 50 intenta ganar terreno sobre los 3.400 puntos después de tres jornadas de recortes. Al mismo tiempo, el Ibex 35 tantea los 8.200 enteros.

La renta variable extiende las compras vistas esta madrugada en los parqués asiáticos (Nikkei 225 japonés: +0,84%; bolsa de Shanghái: +0,5%) y el viernes pasado en el cierre de Wall Street. Sin embargo, los selectivos del Viejo Continente no cuentan hoy con la referencia de sus pares americanos: la bolsa de EEUU permanecerá hoy cerrada por la celebración del Día de la Independencia en el país. 

Debido al festivo en Wall Street esta sesión tendrá previsiblemente un volumen de negociación menor al habitual. Ello explica los movimientos contenidos en las plazas europeas, además de que "el miedo a la llegada de una recesión continúa generando nerviosismo entre los inversores", tal y como explica Diego Morín, analista de IG España. 

Antes de la apertura se han conocido unos negativos datos de la balanza comercial en Alemania. Más tarde, a las 10:30 horas (en Madrid) se publicará el índice de confianza del inversor en la eurozona Sentix, el cual se espera que vuelva a empeorar este mes, y poco después se dará a conocer el dato de inflación mayorista en la región. 

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