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Etsy es el valor que más sube en la sesión; Halliburton, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión de este martes son: Etsy (+10,56%), Norwegian Cruise Line (+9,97%), Caesars Entertainment (+9,68%), Zoom (+8,52%), MercadoLibre (+8,12%), Lululemon (+7,68%), Paycom Software (+7,60%), Datadog A (+7,25%), ZScaler (+7,04%), Okta (+6,86%), Ceridian Holding (+6,85%), DocuSign (+7,60%), Carnival (+6,35%), Micron Technology (+5,74%), American Airlines (+5,71%), Dollar Tree (+5,48%), Meta Platforms A (+5,10%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Halliburton (-8,08%), APA Corp (-7,41%), ConocoPhillips (-6,97%), Hess Corp (-6,83%), Freeport-McMoRan (-6,64%), Schlumberger (-6,51%), Marathon Oil (-6,30%), EOG Resources (-6,09%), Devon Energy (-5,84%), Diamondback Energy (-5,83%), Exelon (-5,32%), Archer-Daniels-Midland (-5,27%), Linde (-5,19%), The Mosaic (-5,12%), L3 Harris Technologies (-5,05%) y Huntington Ingalls (-5,02%).

La curva de tipos se invierte por el temor a la recesión en EEUU

Los rendimientos del Tesoro a dos y 10 años registran las mayores caídas en cuatro sesiones en dos años, ya que la curva se invierte por el temor a la recesión en Estados Unidos. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años (T-Note) ha caído al 2,8% en un día marcado por las ventas; es su nivel más bajo desde finales del mes de mayo. El 14 de junio, la rentabilidad del T-Note alcanzó el 3,47%, su máximo anual.

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El petróleo Brent experimenta su mayor caída diaria en cuatro meses

El precio de los futuros del petróleo Brent se desploma en torno a un 9,5% en la sesión de este martes y cae a la zona de los 103 dólares por barril, después de haber terminado la sesión del lunes en los 113,8 dólares. De este modo, se trata de la mayor caída diaria para el Brent desde el 9 de marzo, cuando se hundió un 12,9%. El crudo de referencia en Europa se mantiene aún por encima de los 100 dólares, pero no estaba en un nivel tan bajo desde el 10 de mayo, día en que se situó en los 101,6 dólares. A pesar de todo, en lo que va de año, el Brent se revaloriza un 32% y sigue por debajo del máximo anual: los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen un 8% en la jornada y se sitúan en la zona de los 99,6 dólares por barril. De hecho, no perdía los 100 dólares desde el 10 de mayo. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 32% y sigue por debajo de su máximo anual: los 123,7 dólares.

"El sentimiento de riesgo se extendió por los mercados ante la creciente preocupación de que la desaceleración económica mundial acabe por frenar la demanda [de petróleo]. Los precios del petróleo han sido propensos a violentas oscilaciones, ya que los operadores huyeron con la invasión rusa de Ucrania, lo que ha provocado la pérdida de liquidez", informa Bloomberg. Los expertos de Citigroup han avisado de que el crudo podría caer hasta los 65 dólares este año en caso de recesión.

"Los precios del crudo se han desplomado porque el debilitamiento de la demanda está empezando a superar los temores sobre la escasez de oferta", ha manifestado Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index. "Un número creciente de analistas prevén que muchas de las principales economías del mundo sufrirán un crecimiento negativo en los próximos meses y esto arrastrará a Estados Unidos a una recesión".

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Cierre de Wall Street: el Dow Jones cae un 0,42% y el Nasdaq sube un 1,75%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes con signo mixto. Por un lado, el Dow Jones cae un 0,42% hasta los 30.967,82 puntos; pero, por otro lado, el S&P 500 sube un 0,16% y alcanza los 3.831,39 enteros. Asimismo, el Nasdaq Composite repunta un 1,75% y se sitúa en las 11.322,24 unidades, mientras que el Nasdaq 100 rebota un 1,68% y alcanza los 11.779,90 enteros.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 14,78%; el S&P 500 se deja un 19,70% y el Nasdaq 100 cae un 27,82%.

"Los inversores siguieron preocupados por una posible recesión en EEUU y la persistente inflación, a pesar de las conversaciones sobre la reducción de los aranceles. Funcionarios estadounidenses y chinos mantuvieron conversaciones después de que se informara de que Washington está cerca de reducir algunos de los gravámenes comerciales impuestos por la anterior Administración", informa Bloomberg. "La reducción de los aranceles a los productos chinos importados podría repercutir en los precios al consumo en EEUU, pero hay quien sugiere que haría poco para enfriar la inflación", añade la agencia de información financiera.

Las probabilidades de que se produzca una recesión en EEUU el año que viene son ahora del 38%, según las últimas previsiones de Bloomberg Economics. Las señales de un rápido deterioro de las perspectivas económicas de EEUU han impulsado a los operadores de bonos a pensar en un giro completo de la política de la Reserva Federal (Fed) en el próximo año, con recortes de los tipos de interés a mediados de 2023, informa Bloomberg.

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Los precios del gas se van a multiplicar por seis este año

Los precios del gas se van a multiplicar por seis este año en comparación con los niveles prepandemia, en 2019, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE). El organismo ha publicado sus previsiones trimestrales del mercado del gas, en las que calcula la disrupción que provocará la guerra en la demanda global y en los precios. Según la AIE, además de que ese combustible será seis veces más caro en 2022, los precios seguirán siendo elevados en los próximos años. La cotización en el mercado holandés se triplicará en 2025 en comparación con el momento previo a la crisis del coronavirus.

"Rusia está provocando una disrupción en el mercado del gas, que ya está muy presionado. Ya estamos viendo alzas de precios, que son inevitables", dice el director de mercados energéticos de la AIE, Keisuke Sadamori. Las exportaciones de gas desde Rusia hacia Europa caerán un 55% entre 2021 y 2025, aunque, debido a la incertidumbre actual, el recorte puede llegar a ser del 75%. Como consecuencia de las sanciones, se ha revisado a la baja la demanda de gas global. Caerá a menos de la mitad de lo que se había previsto anteriormente. Aunque la demanda de gas aumentará hasta los 140.000 millones de metros cúbicos en ese mismo periodo (2021-2025), la cifra no es ni la mitad que en la anterior revisión del organismo. 

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El miedo a la recesión atropella a las bolsas: Europa pierde más de un 2,5% y el Ibex 35 los 8.000 puntos cuatro meses después

KKR apunta a llevarse las torres alemanas que quiere Cellnex

- La incertidumbre y la recesión hunden al euro a mínimos de 2002 contra el dólar

- La recesión golpea Wall Street con caídas de un 1,5%

- Así será el Prime Day: un test clave al consumidor estadounidense

Bruselas facilitará la salida a bolsa de start-ups

La Comisión Europea ha presentado hoy su Nueva Agenda de Innovación. El documento, al que ha tenido acceso elEconomista.es, recoge un total de 27 medidas para impulsar el emprendimiento y el desarrollo tecnológico con el objetivo de llegar a movilizar más de 47.000 millones de inversión privada.

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La apuesta china de Buffett supera a Tesla en ventas globales

La empresa china BYD, apuesta del gurú de la inversión Warren Buffett, superó a Tesla en ventas globales de vehículos eléctricos (NEV) durante los primeros seis meses de este año, tras despachar 641.000 automóviles de ese tipo por los 564.000 vendidos por la marca estadounidense. Según un comunicado remitido a la Bolsa de Hong Kong, donde cotiza, BYD afirmó haber vendido 641.350 unidades NEV entre enero y junio de este año por los 154.579 vendidos en el mismo periodo del año anterior, lo que supone un aumento del 314% interanual.

Aunque se trata de una cifra no auditada y sujeta a cambios, contrasta con las ofrecidas por Tesla, que en su página web anuncia que en los primeros seis meses de 2022 vendió 564.000 NEV en medio de "interrupciones en la cadena de suministro" y de que sus operaciones se vieran afectadas en China por las restricciones impuestas para atajar los rebrotes de covid. Según analistas citados por el británico Financial Times, la cifra pone de relieve que los fabricantes chinos están cada vez más interesados en la exportación, y recalcan que BYD está tratando de cubrir productos que cubren muchos sectores críticos del mercado. 

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Así es la batalla que China libra contra la carne de cerdo

El control de los precios de este alimento básico es un tema recurrente en el país. Lo fue en 2019, cuando alcanzaron su máximo histórico a raíz de un brote de peste porcina africana, y lo vuelve a ser ahora, en plena incertidumbre internacional y cuando perder la pelea supondría dar al traste con el blindaje ante la inflación que está logrando hasta ahora la economía oriental.

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La aerolínea SAS se declara en quiebra en EEUU

La aerolínea sueca SAS se ha declarado en bancarrota en Estados Unidos, según ha anunciado este martes la compañía en un comunicado. SAS ha explicado que lleva meses en una situación complicada, que se ha agravado tras la huelga de trabajadores, por lo que ha tenido que iniciar el trámite de quiebra en un tribunal estadounidense. 

"En los últimos meses hemos estado trabajando en nuestra estructura de costes y en mejorar nuestra posición financiera. Aunque hemos mejorado, la huelga ha supuesto un desafío todavía mayor", dice el presidente de SAS, Anko van der Werff, en el comunicado. Explica también que iniciar el procedimiento de quiebra en Estados Unidos les dará más herramientas para su reestructuración. La erolínea tiene como principal objetivo una transformación completa de su negocio, que pasa por dar entrada a 880 millones de euros de nuevo capital, entre otras medidas.

SAS ha asegurado que los vuelos no se van a ver afectados por esta situación y que sus operaciones continuarán con normalidad. Sin embargo, la compañía reconoce que la huelga sí va a afectar a los pasajeros y a los vuelos programados.

Media sesión | La recesión golpea Wall Street con caídas de un 1,5%

Vuelve la incertidumbre a los mercados tras permanecer cerrados el lunes por la celebración del 4 de julio. Las bolsas estadounidenses llegan al ecuador de la sesión con claras caídas y no consigue alejarse de territorio bajista. En ese sentido, el S&P 500 cede un 1,24% mientras Dow Jones hace lo propio un 1,64%. Por su parte el Nasdaq 100 sí que ha conseguido conquistar terreno positivo tras arrancar con claras caídas y, en estos momentos, cotiza totalmente plano.

Los inversores reaccionan con fuerza a la posibilidad creciente de que las agresivas subidas de tipos de la Fed deriven en una recesión de Estados Unidos. "Con la primera mitad del año pasando por el espejo retrovisor, los inversores no pueden dejar de preguntarse qué les espera en un año que, hasta el momento, ha provocado niveles elevados de incertidumbre, perturbación y disfunción que han sacudido los valores de las clases de activos en todo el espectro de lo bueno, lo malo y lo feo", resume a Bloomberg John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer.

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La mexicana Femsa lanzará una OPA de 1.100 millones por Valora

El mayor operador de tiendas de conveniencia de México, Femsa, quiere dar el salto a Europa. La compañía va a lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) de 1.107 millones de euros por otra compañía del sector, la suiza Valora. Ambas empresas han cerrado un acuerdo vinculante por el que la mexicana comprará todas las acciones de la suiza por 262 euros el título. Se trata de una OPA en efectivo que Femsa pagará con sus reservas.

La operación está pendiente de las aprobaciones regulatorias pertinentes. Se espera que la OPA de Femsa sobre Valora se apruebe a finales de año. Entonces, la mexicana dará el salto a Europa y acelerará su entrada en este mercado al convertir a Valora en su filial minorista de la división de proximidad en Europa. 

Ocho acciones americanas que sufrirán por un dólar más fuerte

El dólar sigue fortaleciéndose a medida que la lucha contra la inflación de la Reserva Federal (Fed) conduce a tipos de interés más altos en EEUU y las tensiones geopolíticas llevan a los inversores a la moneda refugio. Algo que se suma a la ingente lista de desafíos que enfrentan las empresas estadounidenses con ventas en el extranjero. La apreciación del dólar se come las ganancias de las empresas que generan ingresos en el extranjero, ya que tienen que convertir las ventas en moneda local a dólares.

Los expertos de Barron's han revisado una lista de compañías S&P 500 que obtienen una cantidad considerable de ventas en el extranjero e identifican a ocho que obtienen más de las tres cuartas partes de sus ingresos en el extranjero y cuyas acciones son más caras que el mercado en general en función de sus valoraciones de ganancias estimadas para 2023. Estos son los títulos llamados a 'sufrir': empresas orientadas al consumidor como Estée Lauder, Las Vegas Sands y Mondelez; los fabricantes de chips Nvidia y Texas Instruments; y el fabricante de láser industrial IPG Photonics. La empresa de energía Baker Hughes y la minera Newmont Mining completan la lista.

Lee también: El repunte del dólar está matando... a grandes empresas estadounidenses    

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: se acumulan las caídas por encima del 5%

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La recesión asusta las bolsas: pérdidas por encima del 2,5% en Europa

El miedo ha vuelto y con fuerza a los parqués europeos. Cada indicador macro evidencia que la sombra de una próxima recesión es más grande y las bolsas lo notan. El EuroStoxx 50 acaba la jornada perdiendo un 2,68% hasta los 3.359,83 puntos. Por su parte, el Ibex 35 baja un 2,48% hasta los 7.959,40 puntos. El índice patrio vuelve a perder los 8.000 puntos al cierre casi cuatro meses después, desde el pasado 8 de marzo.

En el plano técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, alerta de las posibilidades de que el EuroStoxx 50 baje a buscar los 3.000-3.100 puntos. "Para que se aleje el riesgo bajista y podamos confiar en un contraataque alcista, lo primero que tiene que suceder es que el índice europeo logre superar los 3.600 puntos, cuya resistencia análoga en el Ibex 35 se encuentra en los 8.400 puntos. Si eso sucede, todo apuntaría a que podríamos ver un nuevo contraataque alcista que podría buscar la zona de los 4.025 puntos en el EuroStoxx y los 9.000 en el Ibex, que es donde concluyó el último rebote digno de mención", explica.

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Los ecos de recesión hunden más de un 9% al petróleo

Si el creciente miedo a la recesión está golpeando a las bolsas, el petróleo se lleva un severo correctivo este martes. Los futuros del petróleo Brent, de referencia mundial, se dejan más de un 9% hasta los 104 dólares. Por su parte, los futuros del WTI Texas, de referencia en EEUU, caen más de un 7% hasta los 100 dólares. 

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Las obras en el Nord Stream activan todas las alarmas

Falta menos de una semana para que el gasoducto Nord Stream 1 deje de suministrar combustible y, a medida que se acerca la fecha, aumentan los temores de que el cierre, por obras, se extienda indefinidamente una vez terminen los trabajos de mantenimiento. Cada día surgen nuevas voces que alertan sobre esta posibilidad y son cada vez más quienes piensan que cortar el gas por completo es un as bajo la manga que podría guardar Vladímir Putin.

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¿Qué implica que el gobierno francés tenga "soberanía energética"?

Francia se adentra cada vez más en una economía de guerra, al menos en lo que respecta al sector energético. La ley de "poder adquisitivo", que será presentada al Consejo de Ministros en los próximos días, incluye un apartado de "soberanía energética" que otorga al Estado poderes sin precedentes para explotar las infraestructuras gasísticas francesas a su antojo durante este invierno en caso de crisis de suministro.

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El Prime Day: un importante test al consumidor estadounidense

"Los consumidores han sido un baluarte clave para los crecientes riesgos de recesión, con mercados laborales y balances sólidos. Están agotando el exceso de ahorro para mantener el gasto. Esto funciona por ahora, pero no es inagotable. También está enmascarando un cambio relativo hacia las ventas físicas desde el online y hacia los servicios desde los bienes físicos. Además, por muy resistente que sea EEUU, las tendencias en China los están eclipsando en escala y nivel de penetración en internet. El Prime Day de Amazon de la próxima semana (12-13 de julio) es el próximo control de la salud de la resiliencia del comercio minorista estadounidense, pero puede no ser suficiente para ayudar a los valores online y de pago", señala Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

El descenso del gasto real de los consumidores en EEUU en mayo ha puesto de manifiesto que hay un límite a la inflación que los estadounidenses están dispuestos y pueden tolerar. "Los gastos personales nominales [en EEUU] apenas crecieron un 0,2% en mayo y cayeron un 0,4% una vez ajustada la inflación, ya que los consumidores redujeron sus compras de bienes y gastaron moderadamente en servicios. Es importante señalar que las revisiones a la baja de los datos del primer trimestre apuntan a un impulso del gasto mucho más débil e indican que los consumidores han recurrido menos a sus ahorros de lo que se pensaba", explicaba recientemente Lydia Boussour, de Oxford Economics.

Varios expertos creen que la Fed está 'ciega', ¿por qué?

La 'ceguera' que los autores achacan al actual plantel de la Reserva Federal (Fed) se ve claramente en las previsiones de desempleo. En sus proyecciones de junio, los responsables del banco central ven para 2024 un inflación subyacente del 2,3% (ya dentro del objetivo) con un paro del 4,1% de media en ese ejercicio (ningún miembro del FOMC contempla más de un 4,5%). 

Destacadas personalidades del mundo económico como el exsecretario del Tesoro Larry Summers o los expertos en política monetaria y profesores de universidad Stephen G. Cecchetti y Kermit L. Schoenholtz consideran inadmisible esta estimación.

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Las ventas en Europa van a más: las bolsas ya se dejan un 2%

Pese al inicio optimista de la sesión en las bolsas de Europa, este martes está lleno de números rojos en los parqués. El negativo comienzo en Wall Street ha hecho que las pérdidas que previamente ya registraban los índices de referencia a este lado del Atlántico hayan aumentado. Los descensos rondan los dos puntos porcentuales de cara a la recta final del día. El EuroStoxx 50 pierde los 3.400 puntos. Igualmente el Ibex 35 español retrocede a los 8.000, cuando a primera hora ha llegado a batir los 8.200 enteros.

El temor a una próxima recesión tanto en Estados Unidos como en la eurozona vuelve a condicionar completamente el comportamiento de la renta variable. En el caso de esta última región, el miedo se ha avivado tras la publicación de los datos definitivos de la actividad privada de junio. Es más, estas referencias han provocado que el euro se desplome más de un 1,5% frente al dólar estadounidense, llegando incluso a los 1,026 euros y encontrándose al filo de la paridad.

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Wall Street vuelve de puente con 'resaca': abre con caídas mayores al 1,5%

Las ventas se imponen tras el toque de campana en Wall Street. La bolsa estadounidense, que ayer permaneció cerrada por festivo, comienza este martes con fuertes caídas en sus índices de referencia. Estos se dejan más del 1,5%, borrando el rebote del viernes. El Dow Jones cae bajo los 30.600 puntos. Asimismo, el S&P 500 se sitúa por debajo de los 3.760 y el Nasdaq 100 cede los 11.400.

Relacionado: ¿Qué puedes esperar de Wall Street de aquí a final de año?

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Así será la próxima (y cercana) recesión en EEUU, según los analistas

Muchos observadores esperan que cualquier declive en Estados Unidos sea mucho menos desgarrador que la Gran Crisis Financiera de 2007-09 y las 'mini recesiones' encadenadas de la década de 1980, cuando la inflación tocó por última vez los disparados niveles actuales. La economía simplemente no está tan fuera de control como en aquellos momentos anteriores.

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Zimbabue vuelve a las monedas de oro ante la alta demanda de dólares

El Banco Central de Zimbabue tiene previsto vender monedas de oro al público a partir del 25 de julio como depósito de valor para estabilizar la moneda nacional que se tambalea y ofrecer una alternativa al altamente demandado dólar estadounidense. Las monedas de oro de una onza se llamarán Mosi oa-Tunya Gold Coin, dijo el gobernador John Mangudya. El término significa "humo que truena", en referencia a las cataratas Victoria, la mayor lámina de agua del mundo, que atraviesa Zimbabue y Zambia, informa Bloomberg.

Las monedas de oro "se pondrán a la venta al público tanto en moneda local como en dólares estadounidenses y otras monedas extranjeras a un precio basado en el precio internacional del oro vigente y el coste de producción", dijo en un comunicado. La moneda de 22 quilates se identificará con un número de serie y podrá convertirse fácilmente en dinero en efectivo, comercializarse a nivel local e internacional y utilizarse para realizar transacciones. También puede utilizarse como garantía para préstamos y créditos, dijo Mangudya.

Lee también: El banco central más agresivo del mundo sube los tipos de interés al 200%    

¿Cuánto pueden subir las acciones de Telefónica?

Aunque Cellnex es el valor más alcista del Ibex desde primera hora, un 'peso pesado' del selectivo destaca también este martes entre los escasos componentes que logran cotizar en positivo. Telefónica enfila su sexta sesión consecutiva en 'verde'. Llega a superar los 4,95 euros por acción de precio, niveles que no veía desde mayo.

La duda es: ¿cuánto más puede subir? Su máximo anual está en los 5 euros, pero Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, la ve más allá. En concreto, opina que el "objetivo" de los próximos meses está en los 5,60 y 6 euros (hasta un 21% arriba desde los máximos de hoy).

"A corto plazo es probable que necesite consolidar de nuevo la última alza tras aproximarse a la resistencia psicológica de los 5 euros. Después de esta consolidación entiendo que proseguirán las alzas", ha señalado Cabrero en su encuentro digital con los lectores de este martes.

Opinión | La influencia de la subida de tipos en hipotecas y créditos

La subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo significa un aumento inmediato del euríbor y, por tanto, en el míbor, pero no significa un aumento similar en los tipos medios aplicados por las entidades financieras en hipotecas y créditos.

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Indra compra Simumak

Indra ha comprado todo el capital de la empresa de simuladores de entrenamiento militar Simumak. La tecnológica ha asegurado en un comunicado que la operación le permitirá adquirir nuevas soluciones y consolidar el sector en España, al tiempo que gana presencia en mercados internacionales. No obstante, no ha señalado las cuantías de la transacción.

Simumak, con implantación especialmente en España y Latinoamérica, ha entregado más de 5.000 simuladores en alrededor de una veintena de países del mundo, recoge Europa Press.

Te interesa: Todo lo que el 'caso Indra' revela a los inversores

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Los 'chalecos salvavidas' de la economía china ante la tempestad recesiva

China ha sufrido en estos últimos meses más que durante el estallido de la crisis del covid-19 que vio nacer en la primavera de 2020. Sin embargo, las medidas de Pekín para estimular la concesión de créditos, suavizar las condiciones financieras a través del banco central (Banco Popular de China) y reducir el control normativo sobre el sector digital han dado sus frutos, como han evidenciado los últimos datos macro conocidos.

"China está saliendo del atolladero. Si la recesión se confirma, es probable que afecte más a Occidente que a China, porque en tiempos de inflación los bancos centrales no pueden apoyar a la economía. Además, a ello se suma la guerra en Ucrania. Son los dos factores que hasta ahora han salvado al gigante asiático, al menos mientras no ataque directamente a Taiwán", señala Olivier de Berranger, director de inversiones en La Financière de l’Echiquier.

"En cierta medida, la guerra en Ucrania incluso favorece a China, ya que, por un lado, Occidente insta a China a no apoyar completamente a Rusia y, para ello, el G7 está sin duda dispuesto a hacer ciertas concesiones económicas o políticas. Y, por otro lado, el país empieza a beneficiarse, como la India, del desvío hacia Oriente de las exportaciones energéticas rusas que ya no encuentran salida en Europa. Este inesperado maná de energía barata, junto con una política nuclear voluntarista, proporciona importantes medios de recuperación. La Ruta de la Seda, además, se convierte en un viacrucis político para Occidente al igual que parece ser cada vez más la única salida para la economía", añade.

Lee más: EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

Siemens Gamesa se hace con un nuevo proyecto en Corea del Sur

Siemens Gamesa ha cerrado un contrato con el promotor surcoreano SK D&D para el suministro de 15 aerogeneradores, con una potencia global de 75 megavatios (MW), para el parque eólico de Gunwi, el tercero más grande de Corea del Sur.

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El Tesoro paga por las letras a seis meses por primera vez desde 2015

El Tesoro Público ha captado este martes 5.333,97 millones de euros con su emisión de letras a seis y 12 meses, en el rango medio previsto, según los datos publicados por el Banco de España.

En concreto, el organismo ha emitido las letras a seis meses a un tipo de interés marginal del 0,134%, frente al interés negativo de -0,055% de la subasta anterior de junio. Es la primera vez desde septiembre de 2015 que paga por esta referencia. En cuanto a las letras a doce meses, la rentabilidad marginal ha sido del 0,702%, frente al 0,504% previo.

Los inversores siguen mostrando interés por los títulos de deuda españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias ha superado los 10.954 millones de euros, más del doble de lo finalmente adjudicado en los mercados, señala Europa Press.

¿Cómo hará el BCE para subir tipos sin 'regar' de millones a la banca?

Si el Banco Central Europeo (BCE) no hace nada, los bancos podrían comenzar a recibir una lluvia de millones sin esfuerzo ni riesgo, como consecuencia de sus políticas monetarias extraordinarias, cuyos efectos aún pueden perdurar años.

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Una recesión global debería enviar al petróleo a 65 dólares, según Citi

Los tambores de recesión amenazan con terminar con el rally del petróleo. Los analistas del banco de inversión de Citi son los primeros en abordar este escenario para el crudo y señalan que los precios suelen caer a niveles del coste marginal. La previsión de la firma contemplan una caída del petróleo a 65 dólares el barril a final de año si finalmente hay recesión. El barril llegará a 45 dólares, si la crisis se prolonga para 2023, siempre según estos expertos. Actualmente el barril de Brent, referencia en Europa, cotiza por encima de 112 dólares.

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Media sesión | Al Ibex 35 se le resisten los 8.200

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este martes con caídas moderadas, de alrededor del 0,5%, aunque a lo largo de la primera mitad del día han llegado a acercarse en algunos casos al punto porcentual. Si bien es cierto que copian la tendencia de los futuros de Wall Street, también lo es que esta mañana han reaccionado a la baja a los últimos datos macro conocidos en la eurozona, que avivan las expectativas de una próxima recesión en la región.

El EuroStoxx 50 desciende hacia los 3.400 (mínimo intradía: 3.407,9) y, por tanto, se aleja de su resistencia clave en las 3.600 unidades (ahora a un 5% de distancia), según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Solo la superación de dicha cota permitiría pensar en un contraataque alcista en la renta variable del Viejo Continente, según este analista técnico.

Lo mismo sucedería en el mercado español si el Ibex 35 batiera los 8.400 enteros, según Cabrero. No obstante, el índice retrocede hoy (al igual que el resto de sus pares) y se distancia de los 8.200 que ayer se le escaparon y hoy ha vuelto a tantear sin éxito. Ha pasado a poner en peligro los 8.100 (mínimo intradía: 8.093,8). Enagás, que está descontando el dividendo que pagará el jueves, encabeza las ventas a media sesión junto con Repsol (-3,5%) y Acciona (-3,4%). Por el contrario, Cellnex lidera las compras con ganancias que superan el 3,5% ante las últimas informaciones sobre su posible compra de las torres de Deutsche Telekom.

Lee también: El miedo a la recesión hunde al euro a mínimos de 2002

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Ponemos la lupa en las aseguradoras europeas

"Las compañías del sector de seguros europeo se encuentran, como sucede con la banca del Viejo Continente, en una situación complicada", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (el portal premium de este periódico).

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¿Merlin o Colonial? Barclays lo tiene claro

Los analistas de Barclays rebajaron ayer las respectivas valoraciones que otorgan a las dos socimis del Ibex 35, Merlin Properties e Inmobiliaria Colonial. Para la primera la rebaja fue de 11,60 a 10,40 euros la acción. Para la segunda, el precio objetivo ha pasado ser de 6,10 euros (frente los 7,90 previos).

En cuanto a las recomendaciones, el banco británico no las varió: sigue apostando por Merlin con un consejo de 'sobreponderado' (el más positivo) mientras que, por el contrario, opta por el 'subponderado' (el peor) sobre Colonial.

Te interesa: Colonial quiere elevar sus ingresos un 60% en "dos o tres años"

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La huelga en Noruega calienta aún más el mercado del gas en Europa

Los trabajadores dedicados a la extracción de petróleo y gas en plataformas marítimas en Noruega han ido a la huelga tras el fracaso de las conversaciones entre los sindicatos y el lobby de las compañías petroleras. Esto ha añadido aún más presión al mercado del gas en Europa, repuntando de nuevo desde hace días, una vez que Rusia anunció otro importante corte en el suministro por el gasoducto Nordstream 1 achacándolo Moscú a tareas de mantenimiento. Lo ocurrido en Noruega ha llevado a los futuros de gas natural a un mes del mercado holandés, de referencia en Europa, por encima de los 170 euros el megavatio hora (MWh).

"La huelga en Noruega se intensificará a lo largo de esta semana, lo que podría obligar a cerrar nueve yacimientos de petróleo y gas. Según Reuters, esto podría suponer el cierre de alrededor del 15% de la producción noruega de petróleo. Esta huelga está teniendo un impacto más significativo en los precios del gas en Europa. El TTF subió ayer más de un 10%, dejando el mercado en casi 163 euros por MWh, el nivel más alto desde principios de marzo. Según Reuters, si la huelga se prolonga como está previsto, podría cerrarse casi una cuarta parte de la producción de gas noruego. Obviamente, esto no es nada bueno para la UE, dado que la región ya tiene que lidiar con la reducción de los flujos de gasoductos desde Rusia", señalan los analistas de materias primas de ING en una nota.

Morgan Stanley 'mete la tijera' al potencial de ACS

ACS ve cómo el precio de sus acciones llega a caer casi un 2% este martes, a 21,35 euros, borrando por completo el rebote de ayer. Los analistas de Morgan Stanley han recortado el precio objetivo que dan a los títulos de la constructora, de 28 a 26,25 euros, aunque han repetido su consejo de 'mantener'.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg ahora da una valoración media a doce meses a ACS de 30,41 euros por acción, que representa un potencial del 42% desde los mínimos de hoy. La mayoría de los analistas que cubren el valor apuestan por la recomendación de compra, frente a seis (el 33,3% del consenso) que se decantan por 'mantener' y otra firma que aconseja 'vender'.

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El miedo a la recesión hunde al euro a mínimos de 2002 frente al dólar

El euro está cayendo más de un 1% contra el dólar ante los preocupantes datos que han revelado este martes los indicadores adelantados de actividad económica en la eurozona. La divisa única ha caído incluso bajo el nivel de los 1,029 dólares, unos niveles que no se veían desde diciembre de 2002.

Los índices PMI servicios y compuesto definitivos de junio en la eurozona han confirmado lo que ya habían señalado las lecturas preliminaresla economía se frenó bruscamente el mes pasado y los 'tambores' de recesión suenan con más fuerza en la región. En concreto, el PMI compuesto (que abarca toda la actividad privada) ha caído a 52, esto es, al filo de la contracción. Representa además el repunte más bajo de la economía de la zona euro en dieciséis meses. El subíndice PMI servicios ha caído a su nivel más bajo en cinco meses. Asimismo, la semana pasada el PMI manufacturero marcó un mínimo de 22 meses.

¿Qué supone esto para el euro? La recesión parece estar cada vez más cerca en la eurozona. El riesgo a una contracción de la economía ahuyenta la inversión en el bloque, lo que presiona a la baja el euro frente a otras divisas que se convierten en refugio en tiempos de turbulencias, como pueden ser el dólar estadounidense, el yen o el franco suizo.

Por otro lado, los tambores de recesión reducen sobremanera la capacidad del Banco Central Europeo (BCE) para subir los tipos de interés en la misma medida que otras regiones que emprendieron esta carrera mucho antes. Mientras que en EEUU o Reino Unido el precio del dinero ya se encuentra por encima del 1%, en la zona euro sigue en territorio negativo. Al BCE se le va a echar encima la recesión, por lo que su carrera para subir tipos tiene pinta de terminar siendo mucho más corta.

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Endesa se lanza a comprar energía renovable a productores independientes

La eléctrica ha cerrado ya acuerdos de compra de electricidad a largo plazo por dos teravatio-hora al año (TWh/año) y aspira a elevarlos hasta los 10-11 TWh para el año 2030, es decir, incrementará las compras a razón de 1 TWh anual.

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Las bolsas de Europa viran a la baja

Las subidas iniciales de este martes en las bolsas de Europa han durado poco. Todos los índices de referencia se han girado a la baja antes de la media sesión, aunque las caídas son mesuradas (rondan el medio punto porcentual). El EuroStoxx 50 retrocede a los 3.430 al igual que el Ibex 35 español vuelve a situarse bajo la cota de los 8.200 enteros, la misma que ayer se le escapó.

Las ventas se han impuesto en el Viejo Continente en la misma medida que en los futuros de Wall Street, que han pasado a anticipar una apertura negativa al otro lado del charco.

Tampoco son de ayuda las lecturas definitivas de los índices PMI en la eurozona, que, en línea con la publicación preliminar, han confirmado que la actividad económica en la región dio un auténtico frenazo el mes pasado, lo que aumenta las expectativas de una pronta recesión.

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KKR apunta a llevarse las torres alemanas que quiere Cellnex

Según apuntan desde Bloomberg, esta semana es clave para que Deutsche Telekom tome la decisión definitiva con respecto a su filial de torres de telecomunicaciones. Según esta información, tanto Vantage como American Tower parten con una clara desventaja (incluso se especula con que ya están fuera del proceso), pero es KKR junto con GIP y Stonepeak los que habrían puesto la mayor oferta sobre la mesa, por delante de Cellnex y Brookfield.

"En caso de no resultar la ganadora creemos que el crecimiento de la compañía para los próximos años esaría garantizado con las últimas compras realizadas y los probramas Bts asociados a éstas, además de continuar habiendo oportunidades de M&A adicionales en el mercado europeo", explican desde Banco Sabadell. La reacción de sus títulos en el parqué está siendo al alza, con subidas superiores al 4%, que dejan el balance anual en pérdidas del 24%. 

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Se avecina una "caída de la actividad total" en la eurozona

Los índices PMI servicios y compuesto definitivos de junio en la eurozona han confirmado lo que ya habían señalado las lecturas preliminares: la economía se frenó bruscamente el mes pasado y los 'tambores' de recesión suenan con más fuerza. En estos indicadores, elaborados por S&P Global, más de 50 representa expansión de la actividad y menos, caída. Y en la referencia de junio el PMI compuesto (que abarca toda la actividad privada) ha caído a 52, esto es, al filo de la contracción. Representa además el repunte más bajo de la economía de la zona euro en dieciséis meses.

El subíndice PMI servicios también muestra que el sector terciario de la región (el que tiene más peso en el producto interior bruto o PIB) descendió de los 56,1 de mayo a los 53 de junio, su nivel más bajo en cinco meses. Asimismo, la semana pasada el PMI manufacturero marcó un mínimo de 22 meses.

Relacionado: El sector servicios en España repunta a su menor ritmo en tres meses

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Oryzon firma un contrato de financiación por hasta 20 millones

Oryzon Genomics ha suscrito un contrato de financiación con el fondo suizo Nice & Green mediante el cual podrá emitir obligaciones convertibles en nuevas acciones por un importe total de hasta 20 millones. El objetivo es reforzar su balance, según ha trasladado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El programa de financiación pactado consta de cuatro tramos: uno inicial de 8 millones de euros y tres tramos posteriores de carácter opcional de 4 millones de euros cada uno, que podrán ser ejecutados a discreción de la biotecnológica. Las obligaciones convertibles tendrán un vencimiento de 24 meses, no devengarán interés alguno y no llevarán asociados warrants, señala Europa Press.

Lee también: Oryzon anuncia nuevos datos de su tratamiento contra la leucemia

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Vidrala paga dividendo el 14 de julio

Vidrala repartirá el próximo 14 de julio un dividendo complementario en efectivo de 0,32 euros brutos por acción a cuenta del ejercicio de 2021, según trasladó este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los títulos de la firma cotizarán con derecho a dividendo hasta el próximo lunes 11 de julio, por lo que desde el 12 de julio los títulos en el mercado pasarán a cotizar ex-cupón.

En total, Vidrala destinará a remunerar a sus accionistas 9,5 millones de euros, señala Europa Press.

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España: el sector servicios repunta a su menor ritmo en tres meses

La actividad del sector servicios en España (el que tiene un mayor peso en el producto interior bruto o PIB) se expandió en junio por quinto mes consecutivo, pero lo hizo a su ritmo más bajo en tres meses. Así lo muestra el índice PMI servicios que elabora S&P Global, el cual se ha situado en 54 en su lectura del sexto mes del año, por debajo de los 56,5 de mayo aunque por encima de los 53,5 esperados por el consenso de analistas. En estos indicadores, más de 50 implica expansión y menos, contracción.

Paul Smith, director económico de S&P Global Market Intelligence, explica que el sector terciario español se benefició el mes pasado de la mayor demanda, consecuencia del control de la pandemia. Sin embargo, la expansión se ha moderado en comparación con el mes anterior debido a la alta inflación que sufren tanto las empresas como las familias. "Con las elevadas presiones sobre los precios, la demanda -y con ella el crecimiento de la actividad- se verá afectada negativamente en los próximos meses", advierte este experto.

Relacionado: "La probabilidad de que España entre en recesión en los próximos meses es muy baja"

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Telefónica, el cuarto mayor valor del Ibex

Han pasado algo más de dos años y medio desde la última vez que Telefónica se subía al cuarto escalón por capitalización del Ibex 35. Desde entonces, ha ido viendo cómo un carrusel de compañías la superaban, entre las que se encuentran Endesa, Cellnex, BBVA, CaixaBank y Amadeus, entre otras.

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Las bolsas europeas abren con suaves alzas

Tal y como anticiparon los futuros, las bolsas de Europa han comenzado este martes con suaves alzas (de alrededor del 0,5%) en sus índices de referencia. El EuroStoxx 50 extiende el rebote de ayer y ronda los 3.470 puntos mientras el Ibex 35 español vuelve a tantear los 8.200 enteros que se le escaparon el lunes.

Los inversores se han despertado con unos datos positivos en China, donde la actividad del sector servicios (al igual que la industrial) volvió a expandirse en junio tras la relajación de las restricciones por la covid. Y precisamente las mismas referencias se conocerán a lo largo de la mañana en la zona euro y más tarde en Estados Unidos. "Los PMIs finales de junio de servicios y compuesto en la eurozona confirmarán previsiblemente lo apuntado por los preliminares, una caída sustancial", anticipan los analistas de Renta 4.

Mientras tanto, los futuros de Wall Street anticipan por el momento ligeros avances al otro lado del Atlántico, después del festivo de ayer en el mercado americano. Así las cosas, desde Bankinter apuntan a que hoy las bolsas de Viejo Continente y EEUU pueden subir "testimonialmente", pero tenderán "a perder fuerza con el avance de la sesión".

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¿Quieres letras del Tesoro? Hoy hay subasta

El Tesoro Público espera captar este martes entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros en una subasta de letras a seis y 12 meses con la que dará comienzo a las emisiones del mes de julio. En la última emisión este tipo el Tesoro colocó 4.927,55 millones de euros con un interés marginal de -0,055% en las letras a seis meses y del 0,504% en las de 12 meses, recuerda Europa Press.

Corea del Sur sufre la inflación más alta desde la crisis de los tigres asiáticos

El índice de precios al consumo (IPC) en Corea del Sur en junio registró una subida del 6% interanual motivada por el coste del crudo y otras materias primas, lo que supone un máximo en casi 24 años que hace pensar en una inminente y contundente subida de tipos en la cuarta economía de Asia.

El incremento, por encima de la escalada del 5,4% de mayo, es el más alto registrado desde que en noviembre de 1998, cuando el país se hallaba sumido en plena crisis de los tigres asiáticos, los precios crecieron un 6,8%, según datos publicados hoy por la Oficina de Estadística de Corea. El organismo indicó que la subida del precio del crudo y otras materias primas motivado por la guerra en Ucrania, los problemas en las cadenas de suministro y el incremento de la demanda ante la mejora de la situación sanitaria están detrás del fuerte aumento de precios en junio.

Junio es el décimoquinto mes consecutivo en el que la subida del IPC supera el 2% -objetivo del Banco de Corea (BoK)- y la Oficina de Estadística prevé que se mantenga de momento la actual tendencia y no descarta subidas de en torno al 7% y que se vea superada la previsión inflacionaria para todo 2022 planteada por el Ministerio de Finanzas (un 4,7%). El fuerte incremento está llevando a los expertos a pensar que el BoK podría aprobar, en su reunión del próximo 13 de julio, una subida de medio punto del referencial para tratar de frenar el alza de precios.

Lee también: Corea del Sur, último desafío para la cadena de suministro global

Nueva subida de tipos en Australia: otros 50 puntos básicos para frenar la inflación

El Banco Australiano de la Reserva (RBA) ha elevado este martes los tipos de interés, del 0,85% al 1,35%, en el tercer incremento consecutivo que se produce desde mayo para atajar "la alta inflación" en el país oceánico, agravada por las inundaciones de este año.

La inflación en Australia, que se situó en 5,1% interanual entre abril de 2021 al pasado marzo y es la más alta en las últimas dos décadas, responde a factores externos como la guerra en Ucrania y el impacto de la pandemia de la covid-19 en las cadenas de suministro, así como por factores domésticos como la fuerte demanda y la falta de capacidad de algunos sectores económicos.

"Las inundaciones también están afectando a algunos precios", ha precisado Philip Lowe, gobernador del RBA, al referirse al encarecimiento de algunos productos como los vegetales, que escasean debido al impacto de las fuertes lluvias torrenciales de este año en la costa este del país. El organismo asegura que la economía australiana "es resiliente" debido a que ha crecido un 3,3% interanual entre abril de 2021 y marzo de este año, y que la tasa de desempleo se mantendrá en 3,9%, el nivel más bajo en medio siglo.

Relacionado: La subida de tipos ahoga la demanda de vivienda en Australia

China: el PMI de servicios remonta hasta máximos de once meses

El PMI de servicios de China en junio registró un fuerte repunte desde los 41,4 puntos hasta los 54,5 puntos, en máximos de once meses. La sensible mejora se debe a la relajación de las restricciones para contener el coronavirus. Por su parte, el PMI compuesto escala 13,1 puntos hasta los 55,3 puntos, en máximos de 18 meses. En este indicador, más de 50 supone expansión de la actividad y menos, contracción.

Lee más: EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

La AIE pronostica altos precios del gas natural por lo menos hasta 2025

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha pronosticado que los precios del gas se triplicarán en 2025 respecto a los de 2019, al tiempo que ha revisado a la baja sus previsiones sobre la demanda mundial de este combustible hasta esa fecha por la invasión rusa de Ucrania. Calcula que la demanda mundial del producto bajará un 0,5% este año y a partir de 2023 comenzará a recuperarse para llegar a un ritmo de progresión del 1,5% en 2025.

Según la AIE, los precios del gas en el mercado holandés TFF, de referencia en Europa, no solo van a sextuplicar este año los que había en 2019, antes del comienzo de la crisis del coronavirus, sino que en 2025 seguirán siendo prácticamente el triple.

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La volatilidad, por encima de la media

El conocido como el 'índice del miedo', el Vix, registra en las últimas horas un ligero ascenso que le lleva a cotizar por encima de los 27 enteros. Se trata de un nivel aún alejado de los 36 puntos en los que se movió en los peores momentos del año en los albores de la guerra de Ucrania y Rusia, pero que está ligeramente por encima de la media registrada a lo largo del año, que está en 26 puntos.

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Agenda | Martes del PMI y muchos dividendos

España

-PMI servicios de junio

-Subasta del Tesoro de letras a 6 y 12 meses

-Confianza del consumidor del ICO

-Consejo de Ministros

-Acerinox abona un dividendo de 0,5 euros por acción

-Fluidra paga un dividendo de 0,43 euros por acción

-Gestmap reparte un dividendo de 0,043 euros por acción

-Repsol descuenta dividendo de 0,33 euros por título

-Acciona descuenta dividendo de 4,1 euros por acción

-Enagás descuenta dividendo de 1,02 euros por título

-Laboratorios Rovi descuenta dividendo de 0,95 euros por acción

-Applus descuenta dividendo de 0,15 euros por título

Eurozona

-PMI compuesto y de servicios de junio 

-Balanza de pagos trimestral del BCE

-Posición de inversión internacional del BCE 

Alemania

-PMI compuesto y de servicios de junio

Francia

-Producción industrial de Francia de mayo 

-PMI compuesto y de servicios de junio

Italia

-PMI compuesto y de servicios de junio

Reino Unido

-PMI compuesto y de servicios de junio

-Informe de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra

-Actas de la última reunión del Comité de Política Financiera

EEUU

-Pedidos de bienes duraderos y de fábrica de mayo 

Prosigue el buen tono

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas quieren dar continuidad a las ganancias registradas en el inicio de la semana. Los futuros del mercado europeo y estadounidense apuntan a una apertura de la jornada con números verdes en consonancia con la registrada en el mercado asiático donde  las alzas han predominado en la mayoría de selectivos con la salvedad del Csi 300 chino.

Técnicamente, lo más importante es que el índice bancario SX7R consiga rebotar de manera significativa desde el soporte clave que alcanzó la semana pasada en los 335 puntos, algo que no logró ayer a pesar del buen tono de la sesión. "Sin que haya un fuerte rebote en la banca es muy difícil que el Ibex 35 consiga batir resistencias que presenta en los 8.400 puntos, que es la que debe superar para que podamos confiar en un contraataque alcista", asegura Joan cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader

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Podcast | El niño criado en un orfanato que se hizo millonario gracias a las gafas

El italiano Leonardo del Vecchio ha sido el ejemplo perfecto de lo que es una persona hecha a sí misma. Nació en Milán, en 1935, y lejos de heredar una fortuna, fue criado en un orfanato. Fue un visionario que, tras trabajar en varias fábricas, se dio cuenta de que las gafas no eran solo una herramienta para ver mejor, sino que también tenían un componente de moda y diseño. Adrián Ruiz te lo cuenta en el último podcast de 'Historias de la economía'. ¡Dale al play!

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Sesión anodina en Europa sin la guía de Wall Street: el Ibex 35 se mantiene en los 8.100

- Santander, entre los favoritos de Moody's para hacerse con el negocio minorista de Citi en México

- La inflación mayorista (IPP) en la zona euro da un leve respiro

- El petróleo como máquina de guerra: Rusia podría mandar el precio a 380 dólares

- La Fed de Atlanta empeora su previsión de recesión para EEUU

"EEUU triplicó la venta de gas a Europa y exportaremos más"

José W. Fernández fue nombrado subsecretario de Crecimiento Económico, Energía y Medioambiente de Estados Unidos tras abandonar el consejo de administración de Iberdrola. El político de origen cubano aglutina dentro del poderoso Departamento de Estado de Anthony Blinken responsabilidades que van desde la energía, la tecnología, la prospección económica o la diplomacia empresarial.

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Los inversores minoristas abandonan farmacéuticas y aerolíneas

Los inversores minoristas están abandonando las empresas farmacéuticas y dejan atrás también los valores de las aerolíneas, según los últimos datos trimestrales de la plataforma de eToro.

eToro ha analizado qué empresas han experimentado el mayor aumento y disminución proporcional de interés entre todos sus usuarios al final del segundo trimestre en comparación con el final del primero. Varias compañías farmacéuticas figuran entre las 10 que más han caído, lideradas por la estadounidense Merck (-19%), a la que se suman Pfizer (-6%) y Bayer (-6%). Además, tres compañías aéreas se sitúan entre las 10 primeras caídas: United Airlines Holdings (-8%), Delta Air Lines (-7%) y American Airlines (-5%).

En España, las farmacéuticas también pierden fuerza y se colocan entre los valores que más han caído: Bayer (-14%), Grifols (-12%), PharmaMar (-11%) y Pfizer (-11%).

¿Qué puedes esperar de Wall Street de aquí a final de año?

Si en todos los casos de análisis bursátil cabe advertir que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, mucho más cuando hablamos de resultados históricos en los que nos remontamos un siglo. Pero aún así los inversores se aferran a cualquier dato que les pueda facilitar un rayo de luz, y la historia les da razones para confiar en un buen segundo semestre en la bolsa americana.

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Santander, entre los favoritos de Moody's para hacerse con Banamex

Banco Santander se encuentra entre los pretendientes de Banamex, el negocio minorista de Citi en México. La entidad española es una de las dos favoritas de Moody's para adquirir la firma. La agencia crediticia ve al banco español y al mexicano Banorte como las dos compañías que tienen más posibilidades de cerrar la transacción.

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Por qué no hay que adoptar una postura agresiva contra el euro

Yves Bonzon, CIO del banco privado suizo Julius Baer dirige unas palabras a los inversores para no adoptar una postura agresiva de infraponderación o incluso de venta del euro de cara a la segunda mitad de 2022:

"En primer lugar, es poco probable que los diferenciales de rendimiento se amplíen mucho, ya que el levantamiento del BCE y el endurecimiento gradual de la política están a la vuelta de la esquina, mientras que las probabilidades de una pausa de la Fed aumentan a medida que los mercados empiezan a valorar un tipo de fondos de la Fed más bajo".

"En segundo lugar, incluso si los diferenciales de rendimiento persistieran, el aprovechamiento de los rendimientos locales, como en el caso de los bunds alemanes, se ha vuelto más atractivo en relación con los bonos del Tesoro de EEUU cuando se opta por la cobertura total de divisas, ya que los costes asociados aumentaron sustancialmente en medio de la elevada volatilidad de las divisas. Por último, es poco probable que el BCE se oponga a un euro más fuerte en el contexto de las presiones inflacionistas derivadas de los precios de importación".

Lee también: Los cuatro factores clave para anticipar qué hará el euro en 2023 

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Repsol lidera las compras, Fluidra las ventas

Las mayores subidas del día estuvieron protagonizadas por Repsol (+2,60%), Rovi (+2,34%) y Ferrovial (+1,86%).

Por el contrario, Fluidra (-4,92%), Grifols (-4,29%) y Banco Sabadell (-3,21%) obtuvieron las mayores caídas de la jornada.

Entre las compañías con mayor capitalización, BBVA (+1,39%), Telefónica (+0,49%) e Inditex (+0,41%) terminaron la sesión en positivo, mientras que los títulos de Iberdrola registraron una bajada del 0,68% y los del Santander cayeron un 0,04%.

Sesión anodina en Europa sin la guía de Wall Street: el Ibex 35 se mantiene en los 8.100

Poca actividad en las bolsas europeas en una jornada en la que Wall Street permanece cerrado por la celebración del 4 de julio en EEUU. Los selectivos continentales se han movido en terreno plano con ligeras oscilaciones a la espera de nuevos datos que permitan dilucidar mejor el oscuro horizonte económico que viene por delante. El EuroStoxx 50 avanza un 0,12% hasta los 3.452,42 puntos. Por su parte, el Ibex 35 pierde un 0,17% hasta los 8.161,80 puntos

"Donde manda patrón no manda marinero y está claro que las bolsas europeas han encontrado a faltar la de referencia de Wall Street", resume Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "En Europa, la jornada de hoy no ha aportado ningún cambio analítico que resulte destacable desde el punto de vista técnico", añade el experto.

"Sin que haya un fuerte rebote en la banca, es muy difícil que el Ibex 35 consiga batir resistencias que presenta en los 8.400 puntos, que es la que debe superar para que podamos confiar en un contraataque alcista que podría buscar la zona de los 9.000 puntos. Mientras no se superen esa resistencia de los 8.400 puntos se mantendrá el riesgo de acabar perdiendo soportes que encuentra el Ibex 35 en los 8.000 y los 7.780 puntos", zanja Cabrero.

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El BCE aún no ha subido tipos... y Nomura ya anticipa cuándo los bajará

El banco de inversión asegura que la recesión comenzará en la zona euro justo después de este verano y se prolongará, al menos, durante un año entero. El verano será una especie de espejismo.

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Santander quiere crecer en EEUU con banca de inversión

El aterrizaje de José Linares hace cinco años como responsable global de Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) ha cambiado el peso de los mercado en este área, antes enfocado especialmente en Brasil y España, y ha dado relevancia al mercado norteamericano.

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Nagel (Bundesbank) frena el entusiasmo con la herramienta antifragmentación del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) debería ser cauteloso a la hora de desplegar herramientas para contener los costes de endeudamiento de las naciones más débiles, ha dicho el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel. En sus primeras declaraciones sobre el asunto desde que el BCE aceleró los trabajos sobre un instrumento de crisis, el alemán ha aseverado que los funcionarios deberían aplicar tales medidas solo en "circunstancias excepcionales y bajo condiciones estrechamente definidas"

También ha observado que es "prácticamente imposible" establecer si un aumento del diferencial entre los miembros de la zona del euro está justificado. "Por ello, aviso de que no se deben utilizar instrumentos de política monetaria para limitar las primas de riesgo", ha afirmado en por vía telemática en un evento en Fráncfort. "Uno puede encontrarse fácilmente en apuros".

La prima de rendimiento de Italia a 10 años respecto a su homólogo alemán (el bund) -un indicador clave del riesgo en la región- se mantuvo cinco puntos básicos por encima, en 191 puntos básicos, tras los comentarios de Nagel, después de haber caído a un mínimo de siete semanas el viernes. 

Lee también: Nuevos pasos del BCE para hacer eco-friendly su política monetaria

El franco suizo deja de ser un escudo contra la inflación

La inflación en Suiza se aceleró al ritmo más rápido en casi tres décadas, alcanzando el 3,4% en junio. En concreto, el índice de precios al consumo (IPC) se situó en máximos de 29 años. La inflación está lejos de los niveles de la zona euro, pero también ha provocado una reacción drástica del Banco Nacional de Suiza. La institución subió los tipos en 50 puntos básicos de una tacada, en el mayor incremento en 15 años. Durante décadas, a Suiza se le consideraba inmune a la inflación por la fortaleza de su moneda, que le permitía exportar productos con descuentos.

Lee también: Suiza avisa con intervenir las divisas tras la huida masiva del euro al franco   

¿Cuánto valdrá un bitcoin a final de año? Esto cree Deutsche Bank

Los economistas del banco alemán han expuesto las fuerzas que mueven el mercado de las criptomonedas y han dado algunas pistas sobre lo que puede pasar con el precio del bitcoin de aquí a final de año... y más allá.

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EEUU podría reducir aranceles a China esta semana

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, podría anunciar esta semana su decisión de reducir determinados aranceles sobre las importaciones chinas, informa Dow Jones. La medida estaría destinada para bienes de consumo como ropa y materiales escolares. En principio debería reducir la presión sobre los precios

Lee también: EEUU tendrá que sufrir una gasolina cara "el tiempo que sea necesario"

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¿Por qué no abre hoy Wall Street?

Wall Street se toma hoy el día libre. La bolsa norteamericana no opera este lunes porque Estados Unidos celebra hoy, 4 de julio, uno de sus jornadas festivas más destacadas: el Día de la Independencia (o Independence Day, en inglés), en el que conmemora la firma en el mismo día de 1776 de la Declaración de Independencia, con la que proclamó su superación formal del imperio británico.

En consecuencia, habrá que esperar a mañana martes para comprobar si Wall Street extenderá (o no) el rebote del viernes. "En próximas fechas podríamos asistir a un contraataque alcista que sirva para, cuando menos, formar un potente rebote", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. "Pistas que apuntarían hacia esta dirección las encontraremos si el Nasdaq 100 logra romper el techo de esta cuña, para lo cual debe superar los 12.000-12.175 puntos", asegura. La pasada jornada terminó en los 11.585,7 enteros.

El próximo festivo en el mercado bursátil estadounidense será el lunes 5 de septiembre, cuando EEUU celebrará el Día de los Trabajadores.

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Otra plataforma de 'criptos' bloquea la retirada de efectivo

El efecto dominó continúa en el mercado de las criptomonedas y la última pieza en caer ha sido la plataforma Vauld. La firma, que permite abrir depósitos, conceder y acceder a préstamos o invertir en croptomonedas, ha bloqueado la retirada de fondos. Las cuentas de los clientes estarán congeladas hasta nuevo aviso y la compañía baraja una reestructuración.

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La Fed de Atlanta empeora su previsión de recesión para EEUU

El modelo de producto interior bruto (PIB) en tiempo real de la Fed Atlanta anticipaba, la semana pasada, que la economía de Estados Unidos había entrado ya en recesión al apuntar a una caída trimestral interanualizada  del 1%, tras la revisión del PIB. El organismo ha empeorado todavía más su previsión tras incorporar los últimos datos de ISM manufacturero y de construcción a su modelo económico. La previsión contempla una caída del PIB del 2,1%, al reducir la perspectiva de consumo del 1,7% al 0,8% y de la inversión del -13,2% al -15,2%.

La Iglesia de Inglaterra se pone a emitir bonos

La principal fundación de la Iglesia de Inglaterra está recaudando dinero en el mercado de deuda por primera vez. Aunque es muy poco habitual que una organización religiosa venda bonos, la Iglesia de Inglaterra tiene un historial de inversiones activas, especialmente en causas socialmente responsables. La Church Commissioners for England, que gestiona una cartera de inversiones de 10.000 millones de libras en nombre de la Iglesia, venderá deuda denominada en libras. 

Los ingresos se destinarán a fines generales, así como a proyectos medioambientales y sociales, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada por no estar autorizada a hablar del tema. La venta de bonos también es inusual porque se produce en un momento en que otras organizaciones están desechando sus ventas de deuda debido a la volatilidad del mercado. Las ventas de bonos corporativos en libras esterlinas este año se están realizando a la mitad del ritmo de 2021, según datos recopilados por Bloomberg.

La Audiencia Nacional rebaja una multa de Competencia a Telefónica

La Audiencia Nacional ha rebajado de seis millones de euros a 50.000 euros una sanción impuesta por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia a Telefónica (CNMC) a Telefónica en 2019 por retrasos en la reparación de averías de las líneas que el operador debe prestar a otros operadores por su condición de dominante.

El operador recurrió la sanción y la Audiencia Nacional ha rebajado a una infracción "leve" la cuestión al considerar que Telefónica había incumplido "algunas obligaciones" y no todas las del mandato sobre este servicio, con lo que no cabía aplicar una sanción por infracción muy grave, según ha adelantado La Información este lunes y ha confirmado Europa Press.

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Nuevos pasos del BCE para hacer eco-friendly su política monetaria

El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado este lunes nuevas medidas con el objetivo de incorporar la lucha contra el cambio climático en su política monetaria. Lo hace desde el punto de vista de la estabilidad financiera, dado que gestionar y reducir los riesgos para esta forma parte de su mandato, tal y como señala Silvia Dall'Angelo, economista senior de Federated Hermes.

El BCE ha informado de varias medidas, pero entre ellas destaca que el organismo monetario de la eurozona "se propone descarbonizar gradualmente sus tenencias de bonos corporativos, en una senda en línea con los objetivos del Acuerdo de París". Así lo señala en su comunicado, en el que explica que sus futuras compras de deuda corporativa darán más peso a las empresas "con mejor comportamiento climático mediante la reinversión de las considerables amortizaciones esperadas en los próximos años".

"El mejor comportamiento climático se medirá en relación con unos niveles más bajos de emisiones de gases de efecto invernadero, unos objetivos de reducción de las emisiones de carbono más ambiciosos y una mejor divulgación de información climática", añade el BCE, que espera aplicar estas medidas a partir del próximo octubre, esto es, en tres meses. El banco central "ofrecerá más detalles al respecto poco antes", asegura. "Asimismo, el BCE comenzará a publicar periódicamente información climática relacionada con las tenencias de bonos corporativos a partir del primer trimestre de 2023", añade el comunicado.

"Aunque la medida del BCE es un paso en la dirección correcta, los bancos centrales no pueden hacer mucho para abordar el cambio climático dentro de su limitado mandato. En última instancia, corresponde a los políticos elaborar planes concretos para luchar seriamente contra el cambio climático y sus implicaciones", opina Dall'Angelo.

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"La probabilidad de que España entre en recesión en los próximos meses es muy baja"

Para que se produzca una recesión son necesarios varios trimestres de caída del producto interior bruto (PIB). No es el escenario que lee, a día de hoy, el ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, quien afirma que la probabilidad de que España entre en recesión económica en los próximos meses es "muy baja".

El ministro "no ve" a día de hoy que el PIB vaya a encadenar esas caídas trimestrales consecutivas. Se basa en la "resiliencia" del mercado laboral, del que hoy se ha conocido que sigue avanzando aunque un poco más lento, en el despliegue de los fondos europeos y en la "holgada" posición financiera neta de las familias, las "palancas" con las que cuenta actualmente la economía. Eso sí, "no quiere decir que no pueda producirse una desaceleración significativa", ha precisado en declaraciones a La Sexta.

El próximo 29 de julio se conocerá el adelanto del PIB del segundo trimestre de 2022. El del primero anotó un avance del 0,2%, quedándose por debajo de las previsiones especialmente lastrado por el consumo de los hogares.

Barclays ve menos recorrido en Merlin

Merlin Properties ve cómo sus acciones se deprecian hasta un 1,5% este lunes, llegando a cotizar al filo de los 9,1 euros. Barclays ha rebajado más de un 10% el potencial que otorga a la socimi, de 11,60 a 10,40 euros la acción, aunque ha mantenido su consejo de 'sobreponderado' o compra, el más positivo.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg pasa a dar un precio objetivo medio a doce meses a Siemens Gamesa de 11,96 euros la acción, esto es, un recorrido del 31% desde los mínimos de hoy. La amplia mayoría de expertos ahí recogidos apuestan por la recomendación de 'comprar' mientras solo dos (el 10% del consenso) optan por 'mantener' y uno (el 5% restante) aconseja 'vender'. 

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Siemens Gamesa logra un nuevo contrato en Alemania

Siemens Gamesa ha firmado un acuerdo marco de suministro con el promotor alemán wpd para el parque eólico marino Gennaker, ubicado a unos 15 kilómetros de la costa germana y que cuenta con una capacidad de 927 megavatios (MW), según ha comunicado Gamesa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

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Este es el lado más salvaje del actual criptoinvierno

Las plataformas DeFi, como Celsius Network, donde los usuarios puede invertir de forma apalancada en divisas digitales, cuentan con un mecanismo de limpieza para garantizar su funcionamiento, que llevado al extremo puede generar su propio colapso. Las aplicaciones incentivan con rentables comisiones que haya liquidadores para cuentas que terminan ahogadas por el excesivo apalancamiento de las operaciones. El problema aparece cuando hay un ejército de ellos dispuesto a hundir a determinadas divisas para cobrar el bonus de liquidación.

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Media sesión | El EuroStoxx y el Ibex 35, bajo resistencias

El EuroStoxx 50, índice de referencia en la bolsa europea, avanza unas siete décimas en la media sesión de este sosegado lunes. Se encuentra en el entorno de los 3.470 puntos (máximo intradía: 3.476,8). Todavía sigue por debajo de la resistencia de las 3.600 unidades, cuya superación sería la única señal de que se estaría produciendo un contraataque alcista tras el marcado retroceso de las últimas semanas, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader

El Ibex asciende en la misma medida y alcanza de nuevo la barrera de los 8.200 enteros (máximo intradía: 8.239,5). Según Cabrero, este es el primer paso para que el selectivo bursátil español lleve a cabo un contraataque alcista. "El siguiente paso, y definitivo, sería que el Ibex 35 superara los 8.400", asegura este experto. Para ello el indicador debe ascender otro 2% desde sus niveles actuales.

El Ibex 35 se está viendo hoy respaldado sobre todo por Repsol, uno de sus 'pesos pesados' y cuyas acciones se revalorizan cerca del 3%. En cambio, Fluidra es el farolillo rojo con descensos cercanos a cuatro puntos porcentuales.

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La inflación en Turquía sigue aumentado: llega al 78,6% en junio

La tasa de inflación interanual de Turquía escaló el pasado mes de junio al 78,62% desde el 73,5% registrado en mayo, según los datos publicados este lunes por el Instituto Estadístico Turco (Turkstat). En términos mensuales, el índice de precios al consumo (IPC) turco subió un 4,95%, frente al alza del 2,98% del mes anterior y muy por encima del 1,94% registrado en junio del año pasado. De este modo, la media móvil de los últimos doce meses se situó en el 44,54%.

El Banco Central de Turquía mantiene los tipos de interés en el 14%, tras pausar el pasado mes de enero la senda de rebajas del precio del dinero, después de haber acometido cuatro recortes consecutivos entre septiembre y diciembre de 2021, recuerda Europa Press.

La calma en los bonos puede tranquilizar a las bolsas, pero falta información

"De momento, los mercados descuentan en gran medida que la elevada inflación y el proceso acelerado de retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales provocará una fuerte desaceleración del crecimiento económico mundial, que puede llevar a algunas de las principales economías desarrolladas a entrar nuevamente en recesión. De cómo de profunda sea la mencionada desaceleración y la potencial recesión, así como del tiempo que tarde la inflación en moderarse, va a depender en gran medida la evolución de las expectativas de resultados de las cotizadas y, por ello, la marcha de las bolsas", señala Juan J. Fdez-Figares, director del Departamento de Análisis de Link Securities.

"Igualmente, los mercados de bonos, que han recuperado con fuerza en las últimas semanas, lo que ha provocado un descenso sustancial de sus rendimientos, también verán condicionado su comportamiento por los mencionados factores. Su reciente comportamiento no está claro si apunta a que los inversores descuentan 1) que la inflación ha tocado techo en las principales economías desarrolladas, algo que es posible, pero sobre lo que no hay indicios claros, o 2) un elevado riesgo de recesión. Lo cierto es que el descenso de las rentabilidades de los bonos puede servir para calmar algo a las bolsas, al menos en el corto plazo.", añade el experto.

Siguen las tímidas subidas en Europa con Wall Street 'ausente'

Las bolsas europeas mantiene el tono ligeramente alcista con el que empezaron este lunes, una jornada en la que no cuentan con la referencia de Wall Street dado que la bolsa de EEUU no abrirá por ser el Día de la Independencia en el país. La 'ausencia' del mercado americano, sumado al efecto estival, hace que el volumen de negociación en los parqués del Viejo Continente sea claramente más bajo de lo habitual. Pese a ello, el EuroStoxx 50 se anota un rebote que ronda el 0,5% y se sitúa en el entorno de los 3.465 puntos. El Ibex 35 español, por su parte, alcanza con timidez la cota de los 8.200.

Los índices no han reaccionado a la baja al negativo dato de confianza del inversor en la eurozona, que se ha desplomado a mínimos de mayo de 2020, según Sentix. "El indicador se ve afectado por el alza de la inflación, la desaceleración de la economía y las subidas de tipos de los bancos centrales", explica Bankinter. Tampoco la elevada tasa de inflación mayorista en la región ha aumentado la actual preocupación en los mercados por una próxima recesión.

"El deterioro del ciclo global ya es innegable. Por eso, esta semana, con relativamente poca macro y aún sin resultados empresariales, lo lógico es que las bolsas no tengan motivos para caer más, pero podrían gotear", avisa el Departamento de Análisis de Bankinter en su comentario diario.

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La inflación mayorista (IPP) en la zona euro da un leve respiro

El índice de precios al productor industrial (IPP) en la eurozona se moderó levemente en mayo tras haber marcado un máximo histórico el mes anterior, siendo incluso un poco mejor de lo esperado por los analistas. El IPP de mayo bajó al 36,3% en tasa interanual (esto es, respecto al mismo mes del año pasado), nueve décimas menos que en la lectura del mes anterior, según ha informado hoy Eurostat.

Sin embargo, en tasa mensual el IPP de la zona del euro aumentó un 0,7% (se esperaba un 1%) y un 0,8% en toda la Unión Europea (UE), siempre según Eurostat.

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Eurozona: la confianza del inversor se derrumba

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona cae con fuerza en julio, tal y como demuestra el índice Sentix conocido este lunes. El indicador, que el mes pasado había mejorado (aunque siguió en terreno negativo) situándose en -15,8 puntos, ha bajado de golpe a -26,4. Y si bien se esperaba que empeorara, no estaba previsto que lo hiciera tanto (el consenso de mercado anticipaba el índice Sentix en -19,9). La lectura de julio es, además, la peor desde mayo de 2020 (en pleno shock económico por el covid) e implica el quinto mes consecutivo de caídas

"El mes de junio fue solo la calma antes de la tormenta", aseguran desde Sentix, que insisten en que el mes pasado "no representó realmente una estabilización". "Solo estábamos en el ojo de la tormenta. Ahora el choque continúa", advierten.

Tampoco los datos relativos solo Alemania son alentadores. El índice de confianza inversora en la actividad económica del país ha caído 11 puntos de una tacada, pasando a -13. Además, el subíndice de expectativas sobre la economía alemana ha marcado un mínimo histórico en -34,8 puntos, frente a los -23 de junio.

"La escenografía parece sacada de una mala película. La trama es simplemente demasiado transparente. La catástrofe hacia la que se dirigen los protagonistas es simplemente demasiado obvia como para generar alguna emoción. Y es difícilmente comprensible que también apoyen activamente su destino. Esto es más o menos lo que parece el colapso de la economía mundial en estos días", lamenta Sentix.

Bestinver reduce el potencial de Fluidra

Fluidra se encuentra hoy entre los peores componentes del Ibex 35. El precio de sus acciones llega a bajar más del 4% y marca nuevos mínimos anuales y desde diciembre de 2020 por debajo de 18,50 euros. La compañía de piscinas enfila su quinta jornada consecutiva en rojo. Continúa siendo el peor valor del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Los analistas de Bestinver, aunque han repetido el consejo de compra (el mejor) sobre las acciones de Fluidra, han rebajado el precio objetivo que otorgan a estas de 42,25 a 35,05 euros.

El consenso de mercado de Bloomberg pasa en consecuencia a conceder a la empresa catalana una valoración media a doce meses de 35,69 euros la acción, es decir, un potencial del 93% desde los mínimos de hoy. La mayoría de firmas ahí recogidas apuestan por la recomendación de 'comprar' mientras las demás (cuatro) se reparten a partes iguales entre 'mantener' (el 11,8% del consenso) o 'vender' (el 11,8% restante).

Lee también: Santander quita la recomendación de compra sobre Fluidra

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Opinión | Llega la hora de la verdad

"Si atendemos al EuroStoxx 50 en su versión total return, que contempla la reinversión de los dividendos, todavía hay un margen de caída de alrededor de un 4% hasta los mínimos de marzo", señala en su artículo de este lunes Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, el portal premium de este periódico.

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El petróleo a 380 dólares: ¿Qué esconde la oscura previsión de JP Morgan?

Los analistas de JP Morgan temen que el precio del petróleo llegue a un nivel "estratosférico" de 380 dólares, si las sanciones de Estados Unidos y Europa provocan a Rusia para que recorte su producción. Según los cálculos de la firma norteamericana, una caída de tres millones de barriles diarios pondrían al Brent en 190 dólares y una reducción de cinco millones presionaría los precios hasta los 380 dólares. El barril de Brent cotiza actualmente por debajo de 112 dólares.

"El riesgo es obvio y probable que Rusia opte por no participar y, en cambio, tomar represalias reduciendo las exportaciones", apuntan los expertos. Y resaltan que Moscú apenas sufriría gracias a su posición fiscal. Además, la posible caída de la oferta juega a favor de Rusia.

Lee más: La OPEP+ ratifica su plan y aumenta en agosto la producción en 648.000 barriles

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Ojo: el mercado laboral español modera el ritmo

Junio sumó 115.607 afiliados medios a la Seguridad Social y, si bien, la barrera de los 20 millones queda más que consolidada con 20.348.330 cotizantes y es el tercer mejor junio de la historia, el avance en el número de ocupados se ralentizó el mes pasado al crecer un 0,57% frente al más del 1% que lo hizo en mayo. Algo similar ocurre con el paro registrado, que se afianza por debajo de los tres millones, con 2.880.582 desempleados, tras una caída mensual del algo más de 24.000 personas que también supone una pérdida de ritmo con respecto al mes previo. Aún así, se mantiene en su nivel más bajo desde octubre de 2008.

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Alzas mesuradas en la apertura de las bolsas europeas

Tal y como indicaban los futuros desde primera hora, los índices de referencia en las bolsas de Europa comienzan la jornada de este lunes con ascensos moderados, de poco más del 0,5%. El EuroStoxx 50 intenta ganar terreno sobre los 3.400 puntos después de tres jornadas de recortes. Al mismo tiempo, el Ibex 35 tantea los 8.200 enteros.

La renta variable extiende las compras vistas esta madrugada en los parqués asiáticos (Nikkei 225 japonés: +0,84%; bolsa de Shanghái: +0,5%) y el viernes pasado en el cierre de Wall Street. Sin embargo, los selectivos del Viejo Continente no cuentan hoy con la referencia de sus pares americanos: la bolsa de EEUU permanecerá hoy cerrada por la celebración del Día de la Independencia en el país. 

Debido al festivo en Wall Street esta sesión tendrá previsiblemente un volumen de negociación menor al habitual. Ello explica los movimientos contenidos en las plazas europeas, además de que "el miedo a la llegada de una recesión continúa generando nerviosismo entre los inversores", tal y como explica Diego Morín, analista de IG España. 

Antes de la apertura se han conocido unos negativos datos de la balanza comercial en Alemania. Más tarde, a las 10:30 horas (en Madrid) se publicará el índice de confianza del inversor en la eurozona Sentix, el cual se espera que vuelva a empeorar este mes, y poco después se dará a conocer el dato de inflación mayorista en la región. 

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La inflación entiende de clases: este es el grupo más afectado en EEUU

La comunidad latinoamericana en Estados Unidos, seguida por la afroamericana, está siendo la más afectada por la inflación rampante en Estados Unidos, que en mayo se situó en el 8,6%, la mayor en cuatro décadas, según la Reserva Federal (Fed) de Nueva York.

En un informe, la rama más importante del banco central estadounidense, que hace sus cálculos basándose en los hábitos de consumo de las distintas comunidades del país (blancos, asiáticos, negros y latinos), precisó que la inflación para los hispanos de Estados Unidos se situó en mayo en el 9,2%, un 0,6% más que el índice de precios al consumo de ese mes. Por su parte, para la comunidad afroamericana la tasa de inflación fue del 8,8%, un 0,2% por encima del 8,6%.

A ello se suman otras brechas sociales como la del desempleo y su recuperación tras la reapertura económica que siguió a las restricciones para evitar la expansión de la pandemia. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés), mientras la tasa de desempleo en Estados Unidos pasó del 4,6% en octubre de 2021 al 3,9% en diciembre de ese año, el de la comunidad negra evolucionó del 7,8% en octubre de 2021 al 7,1% en diciembre del mismo año y el de los latinoamericanos progresó del 5,7% en octubre de 2021 al 4,9% en diciembre de 2021.

Frente a estas dos comunidades, el índice de desempleo de la comunidad blanca era del 4% en octubre de 2021 y del 3,2% en diciembre del año pasado.

Alemania tiene déficit comercial por primera vez en 31 años

Nuevas cifras económicas preocupantes en Alemania, la mayor economía de la eurozona. Las exportaciones del país cayeron un 0,5% en mayo de 2022 respecto al mes anterior, frente al repunte del 4,4% experimentado en abril. En cambio, las importaciones aumentaron en un 2,7% y por cuarto mes consecutivo, según ha informado este lunes la Oficina Federal de Estadística (Destatis).

En consecuencia, la balanza comercial alemana arrojó en mayo un déficit comercial de 1.000 millones de euros. Es la primera vez desde 1991 que las importaciones a Alemania superan las exportaciones del país. El mes anterior registró un superávit de 3.100 millones (cifra corregida a la baja por Destatis desde los 3.500 millones estimados inicialmente). Precisamente el comercio exterior es uno de los motores más importantes para la economía germana, por lo que estos datos aumentan las expectativas de una pronta recesión en la mayor potencia de Europa.

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Gran default de Shimao: el gigante inmobiliario chino impaga 1.000 millones

El promotor chino Shimao Group no ha realizado el pago de un bono de 1.000 millones de dólares que venció el domingo, uno de los mayores incumplimientos de este tipo en lo que va del año en el atribulado sector inmobiliario del país.

El sector inmobiliario de China ha estado luchando desde que las autoridades comenzaron a tomar medidas enérgicas contra la deuda excesiva y la especulación desenfrenada del consumidor en 2020, con gigantes como Evergrande y Sunac luchando por hacer pagos y renegociar con los acreedores. La crisis ha despertado temores de que los problemas de la industria puedan extenderse a la economía en general, y la última sacudida se produjo el domingo cuando Shimao reconoción que no había pagado el capital y los intereses de un pagaré en el extranjero de 1.000 millones de dólares.

La SEPI niega definitivamente el rescate a Ezentis

Ezentis comunicó el viernes a la CNMV que la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) ha desestimado definitivamente su petición de rescate de 70 millones de euros. La compañía, que cuenta con 8.000 empleados, estudiará ahora otras formas de reestructurar su deuda, que supera los 150 millones, para seguir dando viabilidad a la empresa con el lanzamiento de un nuevo plan estratégico.

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El oro trata de reponerse

El precio de la onza de oro ha empezado el segundo semestre del año con la intención de retomar el vuelo en el mercado de materias primas. Ha registrado dos días consecutivos de avances (por ahora) que le permiten recuperar parte de lo cedido en los últimos meses. Y es que, el último trimestre del oro ha sido el segundo peor del lustro, que se acabó depreciando casi un 7%. 

Relacionado: EEUU, Reino Unido, Canadá y Japón ya han vetado el oro ruso

Agenda | Lunes de paro registrado y festivo en Wall Street

España

-Paro registrado y cifras de afiliación a la Seguridad Social de junio 

-Encuesta de gasto turístico y movimientos turísticos en fronteras de mayo

-Reig Jofre abona un dividendo de 0,04 euros brutos por acción 

-Cie descuenta dividendo de 0,36 euros

-Global Dominion descuenta dividendo de 0,08 euros

Eurozona

-Confianza del inversor Sentix de julio 

-Precios al productor industrial de mayo

Alemania

-Balanza por cuenta corriente de mayo

 EEUU

-Wall Street cierra por el festivo del Día de la Independencia

Inicio de semana con el 'pie derecho'

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que las bolsas de Europa cotizarán solas, sin la referencia de un Wall Street, cerrado por la celebración del Día de la Independencia en Estados Unidos. Los futuros de los principales parqués continentales apuntan a una apertura de la jornada en verde que de continuidad a los ascensos registrados en la sesión del viernes y que sirva para seguir la estela que han marcado las bolsas asiáticas, que cotizan mayoritariamente en positivo con la excepción del Hang Seng de Hong Kong 

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Las actas de la Fed marcarán el ecuador de la semana

La semana que viene se publicarán las actas de la Reserva Federal de Estados Unidos en la que se anunció la subida de 75 puntos básicos en el tipo de interés del país. Un alza que se volverá a ver en la próxima reunión de la institución el 27 julio (lo que dejaría los tipos en el 2,5%), según descuenta el mercado recogido por Bloomberg. "Durante las últimas semanas, la Administración estadounidense ha mostrado una creciente disposición a asumir el riesgo de una recesión causada por las subidas de los tipos de referencia. [...] La Reserva Federal asume, pues, el riesgo de la recesión, aunque rechaza que la busque, y reconoce que apenas puede influir en la parte más visible de la inflación", estima el director de inversiones de La Financière de l'Echiquier, Olivier de Berranger.

Protagonista de la próxima semana: Santander

El analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que invertir en Banco Santander puede ser una buena opción, pero condicionado al desarrollo del conjunto del sector en el continente:

Otra opción agresiva dentro del sector bancario español la encontramos con el Santander, que parece haber establecido un soporte sólido en los 2,60 euros, ligeramente por encima de los mínimos que marcó en la caída de marzo en los 2,44 euros. Mientras el Stoxx 600 Europe Banks (SX7R) no pierda los 335 puntos y el Santander los 2,60 euros, se podría comprar en busca de una vuelta alcista que lleve al banco a la zona de altos del año y fuerte resistencia de los 3,40 euros, que es el techo del amplio lateral que acota la consolidación durante el último año y que tiene como base los 2,44-2,60 euros.

ASM ganará un 60% hasta 2024 por sus equipos para chips

La compañía neerlandesa batirá otro récord de beneficios este año, según las previsiones, y por sus ganancias se pagan múltiplos inferiores a las 20 veces. La acción ha experimentado una fuerte caída desde enero, pero tiene un potencial del 65%.

El inversor debe saber que está ante una empresa con la suficiente generación de efectivo para pagar sus deudas y cuyas acciones reciben una de las recomendaciones de comprar más claras del consenso de mercado, entre las grandes firmas de semiconductores de EEUU y Europa. Además, por sus beneficios de 2022 se pagan múltiplos de 19 veces a precios actuales, que bajarán a 17 veces en 2023.

"ASM International ha mejorado considerablemente su posición en la industria de los semicaps [proveedores de equipamiento para la manufactura de chips] en los últimos dos años. Todos los principales fabricantes de semiconductores de vanguardia comenzaron a utilizar sus herramientas ALD [deposición de capas atómicas] para los procesos de 10nm/7nm/5nm [nanómetros]", explica JP Morgan.

Doce dividendos que doblarán tu inversión en una década

Lo que Albert Einstein definía como la octava maravilla del mundo es un clásico que todo inversor debe conocer: el interés compuesto. "La fuerza más poderosa del Universo", según el físico más reconocido del mundo moderno. Siguiendo esta teoría, la reinversión de las plusvalías que genera una inversión hace posible que, exigiendo una rentabilidad anualizada ligeramente superior al 7%, sea posible duplicar el patrimonio en una década. Y hay compañías de la bolsa española que permiten hacerlo solo mediante la reinversión del dividendo en efectivo en un máximo de 10 años sin siquiera exigirles un aumento de sus beneficios y con el precio de las acciones estable.

El Tesoro Público subastará la próxima semana letras a seis y doce meses

El Tesoro iniciará la próxima semana las emisiones del mes de julio con una subasta de letras a seis y doce meses el martes día 5 de julio, mientras que el jueves 7 de julio emitirá cuatro referencias diferentes de obligaciones del Estado.

En la última emisión de letras a seis y doce meses del pasado 7 de junio el Tesoro colocó 4.927,55 millones de euros con un interés marginal de -0,055% en las letras a seis meses y del 0,504% en las de doce meses.

Por su parte, el jueves el Tesoro subastará Obligaciones del Estado con una vida residual de 4 años y 1 mes, con cupón del 5,90% y vencimiento el 30 de julio de 2026; Obligaciones del Estado indexadas a la inflación con una vida residual de 8 años y 5 meses, con cupón del 1% y vencimiento el 30 de noviembre de 2030; Obligaciones del Estado a 10 años, con cupón del 2,55% y vencimiento el 31 octubre de 2032 y Obligaciones del Estado a 30 años, con cupón del 1,90% y vencimiento el 31 de octubre de 2052.

De cara a estas subastas, el interés marginal en pasadas emisiones se situó en el 2,552% para las Obligaciones del Estado a 10 años, con cupón del 2,55%; en el 1,903% para las Obligaciones del Estado a 30 años, con cupón del 1,90% y en el -1,311% para las Obligaciones del Estado indexadas a la inflación con una vida residual de 8 años y 5 meses, con cupón del 1%.

Un mes lleno de dividendos para 'La Cartera'

Este mismo viernes la herramienta de gestión activa de elEconomista se ha embolsado el pago de Endesa, que es uno de los más potentes de la actual composición. En concreto, se trata del segundo a cargo de las cuentas de 2021 y consta de 0,9372 euros por acción, lo que a precios actuales renta un 5%. La cartera ha ingresado 436 euros y no se espera hasta enero el próximo pago. Pero en las próximas semanas les tocará el turno a Acerinox, Fluidra y ACS.

Actualmente, la herramienta alcanza una rentabilidad del 0,8% desde su inicio después de las fuertes caídas de los últimos días. Tan solo Logista e Inditex se mantienen en positivo de la actual composición, ambas con ganancias cercanas al 5%.

Ecotrader recomienda Neinor: compra con 'stop' bajo los 11 euros

Neinor acaba de romper el techo del canal que venía acotando la consolidación de los últimos meses, por lo que si están interesados en esta compañía o tienen al valor en cartera podrían comprar o mantener con stop vinculado a que no pierda los 11 euros.

Mientras no pierda los 11 euros se mantendrán intactas las posibilidades de seguir asistiendo a mayores ascensos hacia objetivos en los 18 euros, en especial si la presión compradora logra batir resistencias de 13 euros

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¿Qué rentabilidad hay que esperar con una cartera solo de renta variable?

El retorno que cabra esperar de que invierta nicamente en renta variable, si se tienen en cuenta los beneficios previstos para este ao, se ha incrementado desde el 4,9% al 7,09% desde enero, lo que sera adems la cifra ms elevada de la ltima dcada (ver grfico). Y es que, si nos remontamos diez aos atrs, la expectativa de rentabilidad con la que entonces contaba una cartera 100% invertida en bolsa era del 5,9%, es decir, ms de un punto porcentual menos que la esperada actualmente. Si hablamos, no obstante, de una cartera diversificada, con un 90% invertido en bolsa y el 10% restante en el mercado de la renta fija, la rentabilidad esperada se reduce al 6,63%. Y para quien se cambie totalmente de bando y se decante por una cartera invierta en su totalidad en renta fija, la expectativa de retorno para sta sera de un 2,5%, es decir, tres veces inferior a la prevista en bolsa pero, igualmente, una cifra que no se alcanzaba desde el ao 2009, debido al ajuste que se ha producido en el precio de los bonos. No obstante, aunque la rentabilidad transita en cifras no visitadas en ms de una dcada, el pico ms alto se alcanz hace unas semanas, el pasado 14 de junio, cuando lleg al 3,2%.

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Dividendos destacados: Iberdrola y Logista

Iberdrola repartirá 0,27 euros el 2 de agosto a quien elija el efectivo. La fecha tope para comprar acciones de la eléctrica si se quiere percibir este dividendo es el próximo jueves, 7 de julio. La compañía retribuye bajo la fórmula del scrip, lo que implica que ofrece a sus accionistas la opción de cobrar sus pagos bien en efectivo, bien en títulos de la compañía.

Logista paga dividendos dos veces al año: el pago a cuenta suele ser en agosto, y en febrero entrega el complementario. En esta ocasión, el dividendo a cuenta de 2021 se espera para un poco más tarde de lo habitual, para el 2 de septiembre, según recoge Bloomberg. Ascenderá a 0,44 euros, que en los precios actuales permiten embolsarse un 2,4%. 

La solución a las pensiones, ¿invertir 1000 euros al nacer?

Joaquín Gómez, director adjunto de elEconomizta, retoma la idea del interés compuesto para realizar un interesante cálculo:

"Imaginemos que el día que nacemos alguien nos regalase mil euros. ¿Saben la cantidad que obtendríamos si rescatásemos esa cantidad a los 80 años para cubrir nuestras últimas necesidades? Más de un cuarto de millón. Es cierto que a este cálculo hay que ponerle de contrapeso "esa ladrona invisible de los que han ahorrado que es la inflación" (Margaret Thatcher)", señala.

Además, en su análisis de esta semana, lanza una pregunta retórica: "La práctica sistemática de utilizar este simple modelo de inversión inteligente sería una de las alternativas para garantizar las jubilaciones. ¿No sería una solución que el Estado pusiese mil euros por cada recién nacido y los invirtiese inteligentemente para capitalizar y garantizar parte de las futuras pensiones?"

Las ventas de Tesla suben un 26,5% en el segundo trimestre

El fabricante de coches eléctricos entregó 254.695 vehículos en el segundo trimestre del año. Tesla no suele informar de su volumen de ventas, por lo que hay que utilizar esas cifras para calcular las ventas de la compañía dirigida por Elon Musk. Así, se calcula que subieron un 26,5% con respecto al mismo periodo del año anterior, pero descendieron un 17,9% en comparación con el primer trimestre de 2022. Estás cifras suponen el fin de casi dos años de entregas trimestrales récord.

Las estimaciones de los analistas recogidas por Street Account situaban el volumen de entregas en 256.520 vehículos entre abril y junio. Las restricciones para contener la pandemia, los retrasos en la cadena de suministro y la escasez de chips semiconductores han hecho que la cifra real se quede a menos de 2.000 unidades de las expectativas.

De cara al largo plazo, Tesla espera que su crecimiento medio anual ronde el 50%, dependiendo de la capacidad de fabricación y otros factores, según publica CNBC.

Siete fondos activos de bolsa española cierran el semestre en positivo

Después de unos meses de infarto en los que las bolsas han estado sometidas a una volatilidad extrema por las tensiones inflacionarias y el cambio de tono de los bancos centrales para atajarla, pocos fondos de bolsa española han podido cerrar el semestre con datos positivos. De hecho, únicamente siete de los 33 productos que componen la Liga de la gestión activa de elEconomista.es han podido ofrecer una revalorización, teniendo en cuenta que el Ibex pierde en el año un 5,88%. Y este rendimiento en algunos casos ha sido espectacular, si se considera la evolución del selectivo.

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Las estrategias de Joan Cabrero para invertir la próxima semana

Como cada semana, el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, deja sus tres recomendaciones para tres de los principales mercados del inversor español:

- Ibex 35: "Compren si supera los 8.400 puntos. Mientras no los supere se mantendrá el riesgo de acabar perdiendo soportes de 7.780 - 8.000".

- Mercado Continuo: "Compren Catalana Occidente. Pueden comprar buscando un nuevo ataque a la resistencia histórica de los 35 euros, que es la que también frenó las subidas en 2018. Pongan stop en los 26 euros".

- EuroStoxx 50: "Comprar solo si bate los 3.600, lo que apuntaría a una subida hacia la zona de los 4.025, que es donde concluyó el último rebote digno de mención".

Los cinco motivos que han llevado al bitcoin al peor trimestre en una década

Se cierra un trimestre convulso, especialmente para el sector de las criptomonedas. Esta industria ha visto desaparecer cerca de 1,2 billones de dólares de un plumazo, lo que le ha llevado a anunciar despidos e incluso a plantearse una reestructuración. Para bitcoin, estos tres meses han sido los peores desde 2011. En tan solo 90 días, la mayor criptodivisa del mundo se ha dejado casi el 60% de su valor.

La inflación descontrolada, el colapso de terra, el hundimiento de Three Arrows Capital, la parada de Celsius y el caso de CoinFlex son las principales causas de este desplome. Lea aquí la información completa.

La bolsa china, la triunfadora del continente en 2022

El CSI 300 de Shanghai ha pasado de ser blanco de las crticas por su comportamiento, a pegar un bocado al resto de grandes tigres de la regin. Desde los mnimos del ao, se ha revalorizado ms de un 10% y, de hecho, ha registrado en junio su mejor mes desde que la pandemia empez a dejarse sentir en Occidente y en China empez la reconstruccin en el mercado de su particular debacle.