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Batacazo de DaVita en Wall Street

Las acciones de DaVita se desploman hasta un 16% en la mayor caída intradía desde febrero de 2001, después de que el Tribunal Supremo de EEUU haya fallado a favor del Marietta Memorial Hospital y su plan de salud para empleados en una disputa sobre cuánto se paga por la diálisis renal.

La firma de inversión Jefferies considera que la victoria de Marietta es "claramente negativa" para los proveedores de diálisis. Las acciones de Fresenius Medical Care, empresa competidora de DaVita, han caído otro 9%.

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El petróleo Brent sube un 6% hasta los 114 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 6% hasta la zona de los 114,9 dólares por barril. El lunes de la semana pasada, el crudo de referencia en Europa llegó a marcar los 122,16 dólares. También sigue por debajo del máximo anual: los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo. En lo que va de año, el Brent gana un 47%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan en torno a un 2% en la jornada y alcanzan la zona de los 110,4 dólares por barril. La semana pasada llegaron a terminar una sesión en los 120,94 dólares y el 8 de marzo establecieron un máximo anual en los 123,7 dólares.

Tesla es el valor que más sube en la sesión; Davita, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del martes son: Tesla (+9,35%), Diamondback Energy (+8,17%), Lucid Group (+7,64%), Pioneer Natural Resources (+7,12%), Pinduoduo (+6,86%), UnitedHealth Group (+6,25%), ExxonMobil (+6,22%), Phillips 66 (+6,04%), Schlumberger (+5,95%), Centene (+5,95%), Applied Materials (+5,94%), ConocoPhillips (+5,91%), Halliburton (+5,87%), BlackRock (+5,54%), Splunk (5,49%), Datadog A (+5,47%), EOG Resources (+5,36%), Borgwarner (+5,14%) y Palo Alto Networks (+5,05%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día destacan las de DaVita (-15,01%), Bath & Body Works (-9,45%), Meta Platforms A (4,09%) y Dish Network (-3,45%).

Cierre de Wall Street: subidas por encima del 2%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes (la primera de la semana) en positivo. El Dow Jones sube 641 puntos, el equivalente a un 2,15%, hasta los 30.530,25 enteros y recupera la barrera de los 30.000 que perdió el miércoles. Por su parte, el S&P 500 rebota un 2,45% hasta las 3.764,79 unidades.

En cuanto a los índices tecnológicos, el Nasdaq Composite avanza un 2,51% y alcanza los 11.069,30 puntos; mientras que el Nasdaq 100 sube un 2,49% hasta situarse en las 11.546,76 unidades.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 29,25%; el S&P 500 se deja un 20,97% y el Dow Jones cae un 15,98%.

"El sentimiento [inversor] de esta semana se ve favorecido por los comentarios del presidente, Joe Biden, de que una recesión en EEUU no es 'inevitable', pero el panorama sigue siendo sombrío para los inversores que sopesan si el mercado ha tocado fondo", informa Bloomberg. "La historia sugiere que los mercados bajistas suelen tardar tiempo para encontrar un suelo, especialmente cuando van acompañados de una recesión, como ocurrió en la crisis financiera de 2008", añaden desde la agencia de información económica.

Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, ha manifestado que el banco central estadounidense debería subir los tipos de interés lo más rápido posible para para sofocar la inflación galopante.

"Probablemente, podríamos bordear la recesión, casi tocarla pero no del todo, porque creemos que la Reserva Federal se ha vuelto mucho más sensible a los efectos de sus acciones en la economía, tanto en términos de empleo como de estabilidad", ha asegurado John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.

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¿Caerá EEUU en una recesión a corto plazo? Esto cree Musk

"Una recesión es inevitable en algún momento. En cuanto a si hay una recesión a corto plazo, es más probable que no", ha declarado este martes el hombre más rico del mundo. "No es una certeza, pero me parece más probable que no", ha insistido Elon Musk.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Leves alzas en Europa a las que no se suma el Ibex 35, que cede un 0,61% hasta los 8.235,60 puntos

- Las eléctricas españolas se dejan casi 3.700 millones en el parqué

Goldman ve una probabilidad de recesión del 30% en EEUU

Wall Street consolida el rebote: el S&P 500 sube un 2,44%

- El gran split de Kellogg: se divide en tres cotizadas

La Fed y el círculo vicioso hacia la recesión

"Es evidente que el reciente aumento de las expectativas de inflación de los hogares en EEUU ha sido un factor clave que ha llevado a la Fed a adoptar una postura más agresiva de subida de tipos. Los movimientos más atrevidos se consideran necesarios para cortocircuitar las expectativas antes de que se autocumplan. Como los hogares esperan que la inflación se acelere, exigirán mayores aumentos salariales que las empresas concederán, esperando que los consumidores acepten precios más altos con sus cheques de pago más abultados, poniendo en marcha un ciclo que se autoperpetúa", explica en un informe reciente Bob Schwartz, analista para EEUU de Oxford Economics.

El riesgo, sin embargo, señala el experto, "es que la Fed, al derribar las expectativas de inflación, sustituya esa mentalidad por unas expectativas de recesión cada vez más profundas". "Esto también podría convertirse en una profecía autocumplida. Los hogares recortarían el gasto en medio de una creciente inseguridad laboral, lo que llevaría a las empresas a despedir trabajadores en respuesta a las menores ventas, dando paso a un círculo vicioso hacia la recesión", explica Schwartz.

Relacionado: "Pocas veces la Fed ha parecido navegar tan a tientas"

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El Banco de Brasil avisa: los tipos tendrán que estar en territorio contractivo durante un tiempo

El Banco Central de Brasil asegura que la estrategia para situar la inflación de 2023 "en torno" al objetivo oficial implica subir los tipos de interés por encima del 13,25% y mantenerlas "en territorio significativamente contractivo" durante un periodo más largo.

En las actas de la reunión celebrada entre el 14 y el 15 de junio, en la que el comité de política monetaria (Copom) elevó la tasa de referencia al 13,25%, las autoridades del banco dijeron que la incertidumbre sobre el futuro del marco fiscal del país y las políticas fiscales que apoyan la demanda agregada pueden suponer un riesgo al alza para el escenario inflacionista y para las expectativas de inflación.

El mensaje se ha dado en un momento en que se están aprobando medidas fiscales para reducir los precios de los combustibles.

Paramés también brilla con sus planes de pensiones

¿Busca un plan de pensiones? Según los datos de VDOS, estas son las cinco gestoras independientes que más rentabilidades han conseguido en mayo.

Cobas Pensiones ha registrado el mejor dato, con una rentabilidad media ponderada del 6,72% en mayo, seguida de GVC Gaesco Pensiones, con un 0,43%; de SVRNE, con un 0,02%, de Bestinver Pensiones, con un -0,26% y de Renta 4 Pensiones, con un -0,3%. En el caso de la gestora de Francisco García Paramés cuenta con dos planes de pensiones individuales: Cobas Global PP y Cobas Mixto Global PP. | Aquí puedes consultar los planes de pensiones más rentables.

Las eléctricas españolas se dejan hoy casi 3.700 millones en bolsa

Las eléctricas han encabezado este martes las caídas en la sesión bursátil, dejándose casi 3.700 millones de euros de su capitalización en bolsa, ante la amenaza del Gobierno de aplicar a estas compañías un recargo fiscal sobre sus beneficios a partir del próximo ejercicio.

Las utilities han sido las empresas más castigadas del Ibex 35 en la jornada, entrando en pérdidas importantes desde primera hora de la mañana, después de que la ministra de Hacienda y Función Pública, María Jesús Montero, confirmara que el objetivo del Gobierno es que las eléctricas contribuyan en mayor medida a las arcas del Estado por sus beneficios "desorbitados".

"Es de justicia que las eléctricas paguen una mayor parte (...) Estamos trabajando en el vehículo que permita que las eléctricas aporten más. Es más importante el qué queremos que la forma, y los técnicos son los que tienen que decir de qué manera podemos hacerlo mejor", precisó Montero en declaraciones en declaraciones a TVE.

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Media sesión | Wall Street consolida el rebote

La renta variable estadounidense vuelve del puente con un importante rebote para intentar olvidar una semana de pesadilla. Concretamente, el S&P 500 sube con fuerza un 2,44%, mientras que el Dow Jones hace lo propio un 1,88% a media sesión. El selectivo tecnológico Nasdaq 100 es el selectivo que lidera las alzas con avances del 2,79%.

Este buen desempeño se da a pesar de que el contexto macroeconómico lleva meses transmitiendo pesimismo a los inversores por la inflación creciente y las subidas de tipos de interés. La posibilidad de recesión es más real que nunca y, de hecho, Goldman Sachs ya calcula que se sitúa en el 30% en el caso de EEUU.

Pese a ello, el clima en la sesión es positivo y destaca el hecho de que el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, ha afirmado que habrá un "aterrizaje suave" de la economía estadounidense tras la subida de tipos.

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Relevo generacional en la cúpula de Miquel y Costas

Jordi Mercader Miró, presidente de la organización, abandonará sus funciones ejecutivas de la empresa catalana, que recaerán en su hijo, Jordi Mercader Barata.

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El 'puzle' de ACS y Atlantia en el capital de Hochtief y Abertis

ACS ha reforzado su control sobre Hochtief a través de una ampliación de capital de 425 millones de euros que suscribió al 85%, de manera que ha elevado su participación del 50,4% al 53,6%. El segundo accionista de la constructora alemana, Atlantia, no acudió a la misma y ha reducido su posición del 15,9% al 14,4%. Esta rebaja es insuficiente para que el grupo español pueda comprar libremente el 20% de Hochtief en Abertis, un objetivo oficial pero para el que necesita el permiso (waiver) de Atlantia.

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La bolsa de Colombia cae un 6% tras la victoria electoral de Petro

El índice MSCI Colcap, de referencia para las acciones de empresas más negociadas en la bolsa de Colombia, registra en la sesión de este martes una caída del 5,89%, después de que el pasado fin de semana Gustavo Petro lograra la victoria en las elecciones presidenciales del país latinoamericano.

Tras permanecer cerrado por festivo el lunes, el mercado ha respondido con una caída significativa a la llegada del nuevo presidente colombiano. En concreto, el índice ha perdido los 1.400 puntos en los primeros compases de la negociación, para situarse en los 1.368,9 enteros.

Ecopetrol, la mayor petrolera del país, lidera las pérdidas en la sesión, con una caída por encima del 11%. Asimismo, empresas como Enka de Colombia (-9,09%), Corficolombiana (-8,84%), ISA (-7,88%) o Grupo Aval (-7,11%) son otras con descensos significativos en sus cotizaciones.

Lee también: ¿Por qué los bonos franceses apenas se han inmutado con el vuelco electoral?

Hay formas de evitar que el alza de tipos afecte a tu hipoteca

¿Existe alguna forma de defenderse del impacto en las hipotecas de la pronta subida de los tipos de interés en la eurozona? La respuesta es afirmativa.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: más subidas para la banca

En una jornada con más caídas que subidas, los mayores avances del día estuvieron protagonizadas por Fluidra (+2,76%), Sabadell (+2,46%) y Bankinter (+2,24%). La banca (excepto BBVA) ha vuelto a situarse en la parte alta, igual que el lunes. Por el contrario, las mayores caídas fueron registradas por Naturgy (-3,08%), Endesa (-2,90%) y Acciona (-2,80%).

En lo que se refiere a las mayores compañías por cotización, los títulos de Inditex escalaron un 0,36% y los de Santander lo hicieron un 0,13%, mientras que BBVA cayó un 0,5%, Cellnex un 1,31% e Iberdrola bajó un 2,72%.

Leves alzas en Europa a las que no se suma el Ibex 35, que cede un 0,61% hasta los 8.235,60 puntos

Las acciones europeas han prolongado las subidas de este lunes, aunque con algo menos de fuerza. La falta de la referencia de Wall Street ayer por festivo en EEUU y el verde imperante en los futuros americanos y en la apertura de hoy han permitido que los selectivos continentales se hayan mantenido en positivo pese al escenario de incertidumbre que se vive. "Esperamos que las bolsas europeas continúen recuperando terreno, con los inversores aprovechando los recientes recortes para incrementar posiciones, en movimientos que entendemos serán en gran medida apuestas de tipo técnico y con un horizonte temporal de corto plazo", señalan desde Link Securities. El EuroStoxx 50 sube un 0,70% hasta los 3.494 puntos. No acompaña el Ibex 35, que pierde un 0,61% hasta los 8.235,60 puntos. Si ayer el índice patrio destacaba sobre Europa y se acercaba a los 8.300 hoy corrige compensando el avance de ayer.

"Exceptuando el Ibex 35, que cede ligeramente posiciones tras haber intentado sin éxito batir la resistencia de los 8.400 puntos, asistimos a moderados ascensos en las bolsas europeas que tratan de dar continuidad al rebote de ayer lunes. Este rebote lo sigo viendo bastante poco convincente, ya que tiene lugar sin que el sectorial bancario europeo Stoxx 600 Banks (SX7R) haya puesto a prueba el soporte clave que vengo sugiriendo vigilar de forma insistente, concretamente los mínimos de mayo en los 335 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El índice bancario ha cerrado sobre los 359 puntos.

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El tiempo ha dado la razón a los halcones alemanes

Con la economía todavía saboreando el 'regusto' de la cuasi deflación de 2020 y la pandemia aún muy presente en nuestras vidas, una serie de economistas alemanes se atrevió a lanzar una advertencia que fue tildada de catastrofista y exagerada. Más de un año y medio después, podemos decir que estos halcones alemanes esta vez sí tenían razón.

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España: máximo histórico en las dimisiones de trabajadores indefinidos

Los registros de la Seguridad Social contabilizaron un total de 47.996 bajas por dimisión entre los afiliados medios al Régimen General en los primeros cinco meses del año, 10.951 de ellas solo en mayo.

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Ebitda histórico para las petroleras en 2022, ¿y en 2023?

Entre las primeras treinta compañías del sector con mayor tamaño bursátil solo dos compañías no conseguirán este año un ebitda histórico. En cambio, en el ejercicio de 2023 el beneficio operativo de todas ellas (excluyendo del cálculo a las compañías rusas al quedarse sin seguimiento de analistas desde que estalló el conflicto) no continuará su tendencia alcista, según las previsiones que da el consenso de mercado recogido por FactSet.

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La "relación directa" entre el euríbor y la compraventa de viviendas

El sector inmobiliario vive un momento dulce acumulando ya varios años de subidas de precios y aumento en la actividad de compraventa de viviendas. Pero esta situación podría cambiar ligeramente por el escenario de subida de tipos y la escalada del euríbor, que está imparable y ya ha tocado el 1%, lo que supone que se ha reconstruido más de un punto y medio en los últimos seis meses. | Lee más: Subrogación, novación... algunas claves para que la subida de tipos no encarezca tu hipoteca.

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El gran split de Kellogg: se divide en tres cotizadas

La compañía agroalimentaria estadounidense Kellogg ha confirmado este martes su escisión en tres empresas cotizadas que operarán de manera independiente los negocios de aperitivos y cereales en el mercado internacional, así como los de cereales en Norteamérica y el de comida vegetariana. Las acciones de Kellogg subían un 9% en el premarket, un 4% al abrir Wall Street y más de un 2,5% después, con un precio cercano a los 69,38 dólares.

El consejo de administración de la multinacional fundada en 1906 por Will Keith Kellogg ha aprobado el plan para segregar de la empresa los negocios de cereales en Norteamérica y de alimentos de origen vegetal a través de sendos spinoffs libres de impuestos, dando así lugar a tres empresas independientes, cuyos nombres definitivos se determinarán más adelante.

Lee también: General Electric se escinde en tres cotizadas

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La 'misión imposible' a la que se enfrenta la Reserva Federal

Si la economía de Estados Unidos termina contrayéndose, la Reserva Federal (Fed) se enfrentará a un escenario peliagudo. El mercado laboral sufrirá las consecuencias y la Fed tendrá que priorizar o elegir entre uno de sus dos mandatos: remar para un lado y mantener el pleno empleo o remar para el otro e intentar que la inflación caiga al objetivo.

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La prima de riesgo de Italia lucha por bajar de los 200 puntos básicos

El Banco Central Europeo (BCE) está logrando ganar el pulso al mercado y calmar la prima de riesgo y los intereses de la deuda italiana a diez años. El diferencial llegó a superar los 250 puntos básicos y el rendimiento subió por encima del 4% tras la reunión del pasado 9 junio. El anuncio del fin de las compras del programa APP y confirmar el inicio de la subida de tipos dieron el último impulso a una tendencia que se remonta a principios de año, cuando la inflación comenzó a presionar al mercado.

La tensión se ha comenzado a relajar a partir de la reunión extraordinaria de la semana pasada, cuando el BCE anunció la reinversión discrecional de los vencimientos del PEPP y que estaba acelerando los planes de diseño del escudo que tiene que proteger a los países más débiles. El gobernador del Banco de Italia estima que el nivel adecuado del diferencial con Italia se encuentra por debajo de los 150 puntos básicos.

Por su parte, el interés del bono español a diez años también ha bajado con fuerza, por debajo del 3%, y la prima de riesgo está a punto de romper a la baja los 200 puntos básicos, algo que no sucedía desde el pasado mes de abril.

Musk no aclara si comprará Twitter

El consejero delegado de Tesla ha dicho este martes que aspira a que "la mitad del mundo" use Twitter en el futuro, por lo que la empresa no puede dedicarse a "acosar" a sus usuarios limitando su libertad de expresión.

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Wall Street vuelve de puente con energía: el Dow Jones busca los 30.000

La bolsa norteamericana retoma hoy la actividad tras el festivo de este lunes en Estados Unidos, y lo hace con ganas. Los índices de referencia en Wall Street se anotan fuertes ganancias, tras la fatídica semana pasada (en la que se dejaron alrededor de un 5%). El S&P 500 y el Nasdaq 100 ascienden más de dos puntos porcentuales pasados los primeros minutos de negociación, situándose en los 3.750 y 11.550 puntos, respectivamente. El Dow Jones, por su parte, recupera la cota psicológica de los 30.000 puntos.

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Llega el primer ETF inverso del bitcoin... cuando ya ha perdido un 70%

Los 'osos' (bajistas) de las criptomonedas que consideran que el colapso de las divisas digitales aún no ha terminado tienen una nueva herramienta para apostar por nuevas caídas. El ETF ProShares Short Bitcoin Strategy (ticker BITI) se lanza este martes, convirtiéndose en el primer fondo cotizado inverso de EEUU vinculado a la mayor criptodivisa. Al replicar a la inversa el rendimiento de un índice de futuros de bitcoin, pretende ofrecer una forma relativamente barata y fácil de beneficiarse de cualquier pérdida adicional.

BITI llega en un momento en el que el complejo de las divisas virtuales está en plena efervescencia, con una venta de activos digitales en medio de la creciente inflación que se está acelerando tras la gran subida de tipos de la Reserva Federal de la semana pasada. Se trata de una espiral que ha hecho que incluso los tenedores a largo plazo empiecen a vender, y el bitcoin ha bajado un 70% desde su máximo de noviembre. Esto aumenta el riesgo de que el nuevo fondo se haya perdido la mayor parte de la caída. La apuesta de ProShares es que facilitar la venta en corto de bitcoin animará a más inversores a expresar sus opiniones negativas sobre las criptomonedas.

¿Por qué los bonos franceses apenas se han inmutado con el vuelco electoral?

Los mercados parecen haber ignorado en cierto modo los resultados electorales del domingo en Francia. El hecho de que Macron haya perdido la mayoría absoluta en la Asamblea y las dificultades que tendrá ahora para armar una con una izquierda que ha cogido más peso en el parlamento hacían presagiar un notorio repunte en la rentabilidad de los bonos soberanos del país. Pero no ha sido así. Los rendimientos, que venían de días de sacudidas ante los pasos de los bancos centrales, apenas se han inmutado desde el domingo. El bono francés a 10 años cerró la semana pasada en el 2,19% y se ha movido este lunes y martes en el 2,2%-2,3%.

"El hecho de que los mercados hayan ignorado los resultados de las elecciones francesas sugiere que su temor al endurecimiento monetario prevalece sobre otros factores. El BCE ha conseguido limitar los diferenciales soberanos por ahora, pero siguen existiendo dudas sobre su nuevo instrumento y su impacto en los bonos 'semi core', como el francés", destacan en una nota los analistas de ING Padhraic Garvey, Benjamin Schroeder y Antoine Bouvet. "La falta de una reacción fuerte sugiere que los inversores tienen un pez mucho más grande que freír. El destino de los rendimientos y los diferenciales de la deuda soberana depende de la política monetaria y, en ese sentido, los comentarios del BCE deberían seguir teniendo una importancia desproporcionada a la hora de fijar la acción de los precios", consideran.

Según sus tesis, en un entorno de endurecimiento monetario, es "lógico" que los diferenciales se amplíen, hasta los 55 puntos básicos en el caso del spread entre los bonos francés y alemán (bund) a 10 años, en comparación con una media de 34 puntos básicos en la era del QE (expansión cuantitativa) que comenzó en 2015.

Lee también: El traspié electoral de Macron no molesta al euro    

Neinor estudia con "potenciales inversores" qué hacer con su negocio de alquiler

Neinor Homes ha traslado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que está estudiando, junto con "distintos potenciales inversores", diferentes "opciones estratégicas" para su cartera de activos dedicados al negocio de alquiler. A finales de abril, elEconomista.es adelantó que la compañía estaba explorando vender una parte de su cartera de proyectos de Build to Rent con más de 1.000 viviendas.

"No se ha tomado ninguna decisión al respecto de las referidas operaciones (ni sobre sus términos y condiciones)" ni tampoco "existe certeza alguna de que se lleguen a adoptar", ha aclarado hoy la promotora inmobiliaria en su comunicado al supervisor bursátil. En él también ha indicado que no se plantea que los posibles inversores entren en su capital.

Lee más: Neinor lanza una recompra de acciones por 25 millones

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Este es el plan de EEUU para luchar contra la inflación

La Casa Blanca está preparando su propio paquete de medidas para que el alivio sobre la inflación se comience a sentir de forma inmediata en la economía estadounidense.

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La 'resurrección' petrolera de Libia, ¿un espejismo?

"El mercado del petróleo logró ayer una pequeña ganancia, en medio de volúmenes más escasos debido al día festivo en EEUU. Por el momento, no hay grandes catalizadores fundamentales que impulsen el mercado, sino que son las influencias externas las que dictan la acción de los precios", señala este martes en una nota Warren Patterson, estratega jefe de materias primas en ING.

"La producción de petróleo de Libia se ha recuperado en la última semana. El ministro de energía libio ha dicho que la producción ha aumentado a 700.000-800.000 barriles al día, frente a los menos de 200.000 de hace una semana. Al parecer, esta recuperación ha sido impulsada por el mayor yacimiento petrolífero de Libia, El Sharara. La producción petrolera libia ha estado bajo presión este año debido a las protestas que han obligado a cerrar campos. Es probable que la producción siga siendo volátil en el futuro inmediato, ya que es poco probable que desaparezcan las protestas que piden la dimisión del primer ministro", explica Warren Patterson. Los futuros del Brent se encuentran ahora mismo en los 115 dólares.

Los precios "óptimos" a los que comprar acciones de ArcelorMittal

ArcelorMittal se coloca este martes entre los mejores componentes del Ibex 35, a falta del cierre de la sesión. Por ahora se anota ascensos de hasta el 3,5% en el precio de sus acciones, que vuelve a superar los 25 euros. A lo largo de las tres jornadas anteriores la cotización cayó más de siete puntos porcentuales.

Preguntado por el valor en el encuentro digital de hoy, el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, ha defendido que Arcelor "tiene futuro". El soporte de su cotización está en los 24-22,50 euros, que es "una zona óptima de compra", siempre según este experto.

Te interesa: Esta firma de análisis da el peor consejo sobre ArcelorMittal

El Nobel de Economía que pide recordar la lección de los años 70 sobre inflación

Cualquier tiempo pasado que fuera peor debería servir para aprender de los errores y evitar repetir guiones erráticos. En un momento de inflación al alza, Christopher Pissarides, Premio Nobel de Economía, quiere confiar en que se haya aprendido la lección que dejaron los años 70 para evitar una espiral inflacionista, pero de momento no parece haber mucha esperanza. 

En declaraciones a la CNBC, Pissarides remarca el riesgo a largo plazo de los "efectos de segunda ronda", que están comenzando a tomar forma en Reino Unido. La inflación está conduciendo a aumentos salariales y eso, a su entender, forma una "profecía autocumplida" y una espiral de precios ascendente que requerirá de "mucho más tiempo deshacerse de la inflación". Durante el Gobierno de Margaret Tatcher, recuerda, se produjeron muchos despidos solamente lucharndo para bajar la inflación y fue un camino largo: "En los años 70 costó por lo menos 10 años [reducir la inflación] y al final fue muy duro".

El mercado laboral es la otra vertiente que pone en jaque a la economía porque los problemas se extienden por toda su red. Este sí que lo ve Pissarides "peor que el de los años 70" y no solo en Reino Unido, que vive la mayor huelga del transporte en décadas. "No hay muchos sectores de la economía que tengan sindicatos fuertes. No tenemos grandes industrias nacionalizadas como las que teníamos en los años 70 cuando toda la manufactura estaba en huelga", ha dicho el nobel.

Te puede interesar: Crecimiento o freno a la inflación: el BoE lo tiene claro.

"A los inversores les está costando digerir la velocidad de los cambios"

Si se tiene en cuenta el aumento del coste de la vida, que es necesario para calcular la rentabilidad real de cualquier inversión, entonces las pérdidas latentes ascienden hasta el 15,7%, ya que la inflación volvió a subir en mayo hasta el 8,7% en España.

Victoria Torre, directora de oferta digital de productos de inversión de Singular Bank, reconoce que este perfil, el del inversor conservador, "es algo más complicado" que el de uno que invierte en renta variable, ya que está más concienciado con la posibilidad de sufrir pérdidas en su cartera.

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Crecimiento o freno a la inflación: el BoE lo tiene claro

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, ha declarado que la entidad sacrificaría el crecimiento para reducir la inflación en el Reino Unido. Reconoce que está aumentando el riesgo de que "se desarrolle un impulso autosostenido" de la inflación. 

Las palabras del británico anticipan una verdad incómoda para el mercado y los gobiernos. Prácticamente, la recesión es inevitable, si los bancos centrales se toman en serio frenar la inflación. La semana pasada, el BoE subió los tipos al 1,25%, con un mensaje de que será más agresivo si no logra frenar los precios.

Analizando la desconexión entre la economía y la bolsa en Reino Unido

Ocurre a veces que se tiene a la economía y a las bolsas como un binomio que se mueve a la par. Aunque es cierto que en ocasiones hay correlación y que existe la tentación de trazar paralelismos, cada una de ellas tiene sus particularidades y circunstancias. El momento actual permite ver claramente las diferencias, sobre todo en casos como el de Reino Unido, con meritorios avances en el parqué pero malos datos macro.

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La exposición de la banca a los bonos italianos y españoles, en cifras

La banca mantiene grandes carteras de bonos, principalmente deuda soberana, como herramienta para gestionar los riesgos de liquidez y de tipos de interés del balance, y adicionalmente contribuir a resultados. Es la llamada cartera Coap o Alco y en la banca cotizada española superaba los 364.478 millones en 2021.

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Media sesión | El Ibex 35 cotiza plano...

La bolsa española es la única en Europa que cotiza en negativo a media sesión, aunque los descensos sean contenidos. El Ibex 35 se muestra prácticamente plano frente a las alzas del 1% que registran el resto de sus pares. El selectivo patrio muestra enormes dificultades para recuperar las 8.300 unidades, pese a haberse acercado incluso a las 8.400 en la primera parte de la jornada (máximo intradía: 8.360,3).

"Para mostrar una mínima fortaleza el Ibex debería lograr cerrar una sesión sobre la resistencia que presenta en los 8.400 puntos", asegura Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader. Para ello el indicador español debe repuntar más de un 1% desde las cotas actuales.

Endesa encabeza las pérdidas dentro del Ibex en estos momentos con una bajada del 2,6%. En la parte baja de la tabla también se encuentran Cellnex (-2,3%), Naturgy (-2,3%) y Enagás (-2%). También resaltan la caída de un 1% de un 'peso pesado' como Iberdrola. Por el contrario, otro blue chip como Repsol se cuela entre los valores más alcistas anotándose más del 2%. solo superada por Indra (+2,3%), Bankinter (+2,4%) y ArcelorMittal (+2,7%). 

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...mientras el EuroStoxx se anota más del 1% y 'ataca' el 3.500

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este martes con ascensos que superan el 1%, más amplios que en la apertura, y a excepción del mercado español (que se mueve incluso en terreno negativo en estos momentos). A falta de referencias macro de interés, la renta variable europea enfila su tercera jornada consecutiva en positivo y recupera parte del terreno cedido a lo largo de las últimas semanas.

El EuroStoxx 50, tomado como referencia en el continente, se sitúa así de nuevo en el entorno de los 3.500 enteros (máximo intradía: 3.524). "Operativamente, una caída a la zona de los 3.000/3.100 puntos invitaría a aumentar de nuevo la exposición a bolsa", opina Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. Ello implica un descenso del 14,5% desde los niveles actuales.

Los futuros de Wall Street anticipan asimismo un repunte mayor al 1,5% para esta tarde, después de que la bolsa estadounidense estuviera cerrada ayer por festivo.

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"El escenario de recesión no está todavía descontado por la bolsa"

Dos grandes bancos de inversión de Wall Street han coincidido en señalar esta semana que el mercado todavía no ha puesto en valor que la economía de Estados Unidos entre en recesión. "El mercado bajista no terminará hasta que llegue la recesión o se extinga el riesgo de una", comentan desde Morgan Stanley

El S&P 500 entró la semana pasada en un mercado bajista. La previsión de la firma apunta a caídas adicionales de entre el 15% y el 20% sobre los 3.000 puntos. Para los analistas de Goldman Sachs, "el mercado está expuesto a un mayor deterioro de las expectativas".

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Ponemos la lupa en las automovilísticas europeas

"Desde mediados de enero de 2022 el Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (SXAR) ha sufrido una potente caída que lo ha llevado a corregir el 50% de todo el anterior movimiento alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020", señala el analista técnico y asesor de Ecotrader (nuestro portal premium), Joan Cabrero.

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Los deberes de la bolsa de Hong Kong a Evergrande para volver a cotizar

La promotora inmobiliaria china Evergrande dará a conocer a finales de su julio su plan de reorganización, incluida una investigación interna, después de que la bolsa de Hong Kong haya advertido de que la compañía tiene hasta el 20 de septiembre de 2023 para cumplir con las condiciones exigidas para la reanudación de la cotización de sus acciones o estas serán excluidas definitivamente.

Las acciones de Evergrande y de sus filiales Evergrande Property Services y China Evergrande New Energy Vehicle fueron suspendidas de negociación el pasado 21 de marzo en la bolsa hongkonesa a petición de la propia empresa, que un día después anunció que retrasaba sine die la publicación de sus cuentas del ejercicio 2021 dentro del plazo establecido.

El regulador del parqué hongkonés ha remitido a la empresa unas directrices para la reanudación de la negociación de sus acciones: deberá publicar los resultados financieros requeridos y la resolución de cualquier asunto de calificación de auditoría. También deberá informar al mercado de toda la información relevante para que los accionistas e inversores puedan evaluar la situación de la sociedad. Por último, tendrá que garantizar que el banco correspondiente lleve a cabo una investigación independiente sobre la pignoración de 13.400 millones de yuanes (1.903 millones de euros) de la principal subsidiaria de la compañía, Evergrande Property Group.

Musk confirma el gran recorte de plantilla en Tesla

El consejero delegado de Tesla, Elon Musk, ha asegurado que la compañía automovilística recortará en alrededor de un 10% el número de asalariados durante los próximos tres meses, lo que resultará en una reducción de hasta un 3,5% en la plantilla total. Según adelantó Reuters a principios de mes, el recorte puede afectar a unos 10.000 trabajadores de la empresa de vehículos eléctricos en todo el mundo.

En el marco del Foro Económico de Catar, Musk ha argumentado que la compañía creció "rápido" en cuanto a trabajadores asalariados y ha añadido que espera que "dentro de un año" la plantilla será mayor, tanto en asalariados como por horas. "Nuestras limitaciones son mucho más las materias primas y poder aumentar la producción", ha dicho el directivo, según recoge Europa Press.

Lee más: Tesla debe subir sueldos en Berlín

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Lane (BCE) no va a poner fácil que los tipos sigan subiendo a partir de septiembre

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip R. Lane, está intentando frenar el entusiasmo de los halcones y el mercado por las subidas de los tipos. El banquero irlandés ha admitido (como hizo la presidenta del BCE, Christine Lagarde, hace dos semanas) que para septiembre la puerta está abierta para un alza de 50 puntos básicos, pero "la trayectoria de los tipos se frenará, si la economía se desacelera más de lo esperado", recoge Bloomberg, de un discurso de ayer noche en Londres, en la cena anual de la Society of Professional Economists. No está definido el ritmo para el aumento del precio del dinero más allá de septiembre.  "Dependerá de los datos", ha recordado Lane.

La hoja de ruta que fijó el BCE fue de subir los tipos de interés en julio (25 puntos básicos) y comprometer un nuevo alza para dejar atrás los tipos negativos. Pero Lagarde admitió subidas mayores, si la inflación sigue presionando. Además, indicó que los tipos irían ascendiendo de "manera progresiva". El mercado descuenta a un BCE pisando el acelerador de los tipos después de julio. Anticipa seis subidas en lo que queda de año para dejar las tasas por encima del 1%.

Lane, reconocido como paloma dentro del BCE, ha recordado la posición del BCE de flexibilidad, proporcionalidad, y dependencia de los datos, para las futuras toma de decisiones. El economista ha defendido las medidas antifragmentación, anunciadas la semana pasada. "Un incremento injustificado de las primas de riesgo supone un endurecimiento adicional de la política monetaria", ha advertido . También ha subrayado que el PEPP, el programa de emergencia para comprar deuda, era una herramienta antifragmentación y su retirada ha generado cierta tensión en la deuda. "Necesitamos contrarrestarla con un mecanismo que proteja la transmisión de la política monetaria", ha argumentado.

"Pocas veces la Fed ha parecido navegar tan a tientas"

"Pocas veces la Fed ha parecido navegar tan a tientas", asegura en su último comentario Olivier de Berranger, director de inversiones y director de gestión de activos de La Financière de l’Echiquier. Y para muestra, el experto da un botón: la reciente subida de los tipos de interés en Estados Unidos en 75 puntos básicos como consecuencia de las cifras de inflación conocidas días antes, cuando la Reserva Federal (Fed) ya había anunciado desde hacia varias semanas un aumento de 50 puntos básicos.

"El presidente de la Fed comentó en la rueda de prensa [del miércoles pasado] que no saben qué puede pasar. ¿Se trata de un ejercicio de honestidad o una confesión de impotencia ante una situación de la que el banco central solo puede controlar ciertos aspectos? Sin duda se trata de ambas", continúa De Berranger. "Si la Fed parecía controlar plenamente la situación hace algunas semanas, hoy no hay nada que tranquilice a unos mercados que son presa de un gran nerviosismo", concluye el gestor.

Relacionado: Waller y Kashkari (Fed) ya plantean otra subida de 75 puntos en julio

Lee también: Goldman ve una probabilidad de recesión del 30% en EEUU

Las caídas vuelven a Ezentis, ¿por qué?

Ezentis se encuentra hoy entre los peores títulos del Mercado Continuo de la bolsa española. Aunque en estos momentos la caída en el precio de sus acciones se ha moderado, este ha llegado a descender casi un 6% en los primeros compases de este martes, hasta 0,12 euros. La compañía borra así parte de las alzas del 10,6% acumuladas a lo largo de las dos jornadas anteriores.

La empresa anunció el jueves pasado que ha pedido un rescate a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) por 70 millones de euros. El presidente no ejecutivo de Ezentis, Enrique Sánchez de León, aseguró ayer durante la junta de accionistas que la firma ha acordado un "periodo de espera" antes de abordar la refinanciación del grupo, mientras ultima su nuevo plan estratégico y la SEPI analiza su petición.

Según Sánchez de León, los acreedores de Ezentis están "dispuestos a apostar por el futuro de la compañía". Un mensaje que no parece calar del todo entre los inversores ante las ventas de sus acciones que se producen hoy.

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Nordex se desploma un 13% tras rendir cuentas

El fabricante de aerogeneradores ve cómo sus acciones se deprecian hoy hasta más de un 13% en la bolsa alemana, llegando a cotizar por debajo de 8,13 euros la acción, mínimos anuales y desde julio de 2020.

La compañía, en la que la española Acciona tiene una tercera parte del capital, ha publicado hoy sus cuentas del primer trimestre del año, en el que registró una pérdida atribuida de 150,5 millones de euros, un 175,1% más elevada que hace un año, por el aumento de los costes de materias primas y de logística.

Asimismo, la facturación se redujo entre enero y marzo hasta 933 millones de euros (-25,4% interanual) y tuvo una pérdida operativa bruta de 88,9 millones de euros (beneficio de 10,4 millones de euros un año antes), recuerda Efe.

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"Los australianos deberían prepararse para más subidas de tipos"

El máximo responsable del banco central australiano ha señalado este martes que se avecinan muchos más endurecimientos de la política monetaria, ya que los tipos siguen siendo "muy bajos" y es importante que el aumento de la inflación no repercuta en las expectativas de la población ni en las reivindicaciones salariales.

Sin embargo, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, también ha restado importancia a la posibilidad de que los tipos se incrementen en 75 puntos básicos y discrepó con la proyección del mercado de que los tipos llegarán al 4% a finales de año. Lowe ha advertido que las presiones sobre los precios seguían aumentando tanto a nivel mundial como nacional y que la inflación en el país oceánico alcanzará el 7% a finales de año, frente a la previsión anterior del 6%. Esto supondría el ritmo más alto en décadas y estaría muy por encima de la banda de objetivos a largo plazo del RBA, entre el 2% y el 3%.

"A medida que nos encaminamos hacia una inflación del 2% al 3%, los australianos deberían estar preparados para más subidas de los tipos de interés", ha advertido Lowe en un discurso. "El nivel de los tipos de interés sigue siendo muy bajo para una economía con bajo desempleo y que está experimentando una alta inflación", ha justificado el banquero central.

Relacionado: Australia sube los tipos más de lo esperado

Enagás renueva su cúpula

La gasista renovará el 50% de su comité de dirección. El consejo de administración de Enagás, bajo la presidencia de Antonio Llardén, aprobó este lunes una nueva estructura organizativa para desarrollar el plan estratégico que la compañía presentará próximamente.

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Sesión de transición: las bolsas europeas siguen su avance

La renta variable de Europa extiende las ganancias que cosechó ayer, buscando su tercera jornada seguida al alza. Siguen recuperando terreno tras los fuertes retrocesos de la semana pasada (que rondaron el 5% en todos los parqués). Este martes los índices de referencia han abierto con subidas moderadas, aunque ya en los primeros minutos de negociación alcanzan incluso el 1% en algunos casos. El Ibex 35 español supera la cota de los 8.300 puntos. El EuroStoxx 50, por su parte, sondea los 3.500 puntos. Pero ¿qué niveles importan realmente, según análisis técnico? Aquí puedes consultarlo y aquí puedes preguntarle a nuestro asesor, Joan Cabrero.

Los inversores están "aprovechando los recientes recortes para incrementar posiciones", señalan los analistas de Link Securities, aunque estos movimientos "serán en gran medida apuestas de tipo técnico y con un horizonte temporal de corto plazo", consideran.

En el mismo sentido el Departamento de Análisis de Bankinter subraya que los rebotes actuales en los parqués europeos son "muy vulnerables". "La tensión volverá el miércoles", aseguran. ¿Por qué? A diferencia de esta jornada, en la que la agenda económica no cuenta con referencias de especial interés, los inversores estarán pendientes mañana de la comparecencia del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Senado de Estados Unidos. El banquero central norteamericano "tendrá que mantener el tono duro frente a la inflación, mientras intenta calmar las dudas con respecto al crecimiento económico", explican. "La capacidad de sorprender positivamente es muy reducida", añaden estos expertos.

De esta forma, los mercados "siguen pendientes de unos bancos centrales que tienen que frenar la inflación", tal y como resumen desde Renta 4. Y, por tanto, la de este martes será con toda probabilidad una sesión de transición a la espera de Powell. Los futuros de Wall Street anticipan ascensos del 1% para esta tarde, después de que el mercado bursátil estadounidense permaneciera ayer cerrado.

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Alba pagará dividendo el lunes que viene

Corporación Financiera Alba, el brazo inversor de Banca March, repartirá un dividendo complementario de 0,50 euros por acción el próximo 27 de junio que, unido al repartido el pasado mes de octubre, aumenta hasta el euro la retribución por cada título con cargo al ejercicio social de 2021.

Así lo comunicó ayer el consejo de administración de la financiera a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tras la celebración de su junta de accionistas, con lo que la cantidad a distribuir ascenderá a 58,24 millones de euros, de los que 28,67 millones son con cargo a los resultados del ejercicio pasado y 29,75 millones a reservas voluntarias, informa Europa Press.

Lee también: Alba entra en el capital de Pipas Facundo

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Goldman ve una probabilidad de recesión del 30% en EEUU

Los economistas de Goldman Sachs han reducido sus previsiones de crecimiento para Estados Unidos (la mayor economía del mundo) desde el tercer trimestre del año hasta el primer trimestre de 2023. En concreto, prevén un crecimiento trimestral del 1,75%, 0,75% y 1%, respectivamente, en cada periodo. 

Además, han aumentado las probabilidades de entrar en recesión el próximo año en un 30%, frente al 15% anterior, con serias posibilidades de que si no se da en el primer trimestre de 2013, suceda en el segundo. "Ahora vemos el riesgo de recesión como mayor y más importante", escribieron en la nota los economistas encabezados por Jan Hatzius. 

"Las razones principales son que nuestra trayectoria de crecimiento de referencia ahora es más baja y que nos preocupa cada vez más que la Fed se sienta obligada a responder con fuerza a la inflación general alta y a las expectativas de inflación del consumidor si los precios de la energía aumentan aún más, incluso si la actividad se desacelera bruscamente", comentan.

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La bolsa lusa escapa de las pérdidas en 2022

Portugal está consiguiendo marcar su propio compás y desoye la sintonía bajista que suena en el resto de principales plazas europeas. El Psi 20, el índice que incluye a las 15 mayores firmas del país, ya avanza un 7,7% en lo que va de año, y se aleja así de las caídas que registran el resto de índices del Viejo Continente.

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Agenda | El presidente de la CNMV, en el Congreso

España

-Comparecencia en el Congreso de Rodrigo Buenaventura, presidente de la CNMV, por el Informe Anual sobre el desarrollo de sus actividades y sobre la situación de los mercados financieros organizados. Detallará las actuaciones del organismoa para el control de la publicidad de criptoactivos

-Consejo de Ministros

-Sacyr abona un dividendo complementario de 0,066 euros brutos por acción

-Junta de accionistas de Inmobiliaria Colonial

-Junta de accionistas de Miquel y Costas

-Junta de accionistas de Faes Farma

Eurozona

-Comparece Andrea Enria, presidente del Consejo de supervisión del Banco Central Europeo

-Balanza por cuenta corriente (abril)

 EEUU 

-Actividad nacional de la Fed de Chicago (mayo) 

-Ventas de vivienda de segunda mano (mayo) 

Día de números verdes

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas quieren dar continuidad a las ganancias registradas al cierre de la jornada de ayer en Europa.

Las principales bolsas del Viejo Continente y Estados Unidos apuntan a un día en positivo (así lo auguran los futuros del mercado) en consonancia con el registrado en el mercado asiático, donde los número verdes han predominado en buena parte de la sesión y se imponen en el tramo final de la misma. 

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Las cifras que se esperan por la 'fiebre' del pádel

Deloitte y Playtomic esperan más de 1.000 millones en inversiones en cuatro años en pistas y clubes de pádel tras constatar un aumento en Europa del 181% este último lustro.

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Fidelity ya no es accionista significativo de Línea Directa

El fondo Fidelity ha reducido su participación en Línea Directa por debajo del 1% y ha dejado de ser accionista significativo de la entidad, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Fidelity International Limited ha notificado una reducción de su participación del 1,954% hasta el 0,969%, un porcentaje que mantiene directamente a través de acciones.

En total cuenta con 10,5 millones de acciones, una participación valorada en 13 millones de euros, si se tiene en cuenta el precio de cierre registrado hoy Línea Directa de 1,24 euros por título. Cartival, con un 19,150%, sigue como principal accionista de la compañía aseguradora, seguido por Bankinter, que posee el 17,415%, señala Europa Press.

Te interesa: Línea Directa redujo un 18,3% su beneficio en el primer trimestre

Así es el dividendo flexible de ACS

El consejo de administración de la constructora ha acordado el reparto de un dividendo flexible en el que los accionistas podrán escoger entre recibir nuevas acciones de la compañía o cobrar un importe provisional de 1,44 euros por acción en efectivo el próximo 18 de julio.

Si se escoge la primera opción, la proporción de derechos y acciones a recibir todavía está pendiente de cálculo, pero será el 27 de julio la fecha en el que esas nuevas acciones comenzarán a cotizar en el mercado. Según la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ACS hará una reducción de capital paralela para que los accionistas que escojan el efectivo no vean diluida su participación en el capital social.

Aquí tienes: el calendario de los próximos dividendos de la bolsa española

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BlackRock reduce su participación en Banco Sabadell

BlackRock ha rebajado su nivel de participación en Banco Sabadell del 4,991% al 4,610%, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El fondo estadounidense ha realizado este movimiento el pasado viernes, 17 de junio. La reducción se ha producido a través de su porcentaje de derechos de voto a través de acciones, pasando del 3,707% hasta el 2,925%, si bien ha aumentado la participación a través de instrumentos financieros, del 1,284% hasta el 1,685%.

En total, controla 259,42 millones de acciones cuyo valor actual se sitúa en los 217,39 millones de euros, teniendo en cuenta el precio de cierre de Sabadell en la sesión de este lunes de 0,8380 euros por título. De esta forma, BlackRock se mantiene como el principal accionista del Sabadell, seguido por David Martínez Guzmán (3,495%) y por Lewis A. Sanders (3,473%).

Lee más: Un consejo positivo menos para BBVA, y uno más para CaixaBank y Sabadell

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Vuelve la subasta por comer con Buffett y así ha sido la puja

Era una de las citas ineludibles del año, pero la pandemia también se la llevó por delante. Ahora, tres años después, la subasta caritativa anual para comer con el magnate Warren Buffett ha renacido y por todo lo alto

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El presidente de Prisa entra en el capital de Mediaset

El presidente y máximo accionista de Prisa, Joseph Oughourlian, ha aflorado un 1,36% en el capital de Mediaset España en plena oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Media For Europe, la matriz del conglomerado mediático, de Silvio Berlusconi.

Oughourlian ha combinado las acciones controladas directamente con un 1,08% que ha tomado con el fondo que dirige Amber Global para desembarcar en el capital de la dueña de Telecinco, según la notificación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El paquete está compuesto por 4,264 millones de acciones que a precio de mercado están valoradas en 16,4 millones de euros. Asimismo, de acuerdo a la OPA de Media For Europe (MFE), de 4,32 euros y nueve acciones A del oferente por cada dos títulos, el presidente de Prisa podría percibir 9,2 millones de euros y 19,9 millones de títulos del grupo europeo en caso de acuerdo.

Lee también: El presidente de Prisa entra en el capital de Indra

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Three Arrows, en bancarrota tras la debacle de las 'cripto'

El hedge fund chino Three Arrows Capital ha declarado su insolvencia tras la debacle que sufren las criptomonedas. Three Arrows Capital es uno de los jugadores de mayor perfil en DeFi y tenía una gran exposición a ethereum (la segunda criptodivisa más grande por capitalización de mercado).

Sin embargo, el reciente derrumbe del mercado de las criptomonedas redujo rápidamente el valor de los tokens, incluso el de ethereum. La divisa digital venía de un histórico 2021 en el que llegó incluso a impulsar su valor en bolsa más de un 600% hasta marcar máximos históricos en noviembre del año pasado. Desde entonces pierde más de un 70% de su valor y su cotización pasó de valer 4.175 euros a tan solo costar 1.074 a media sesión del comienzo de la semana (ver gráfico).

Las posiciones de garantía de Three Arrows se enfrentan ahora a una liquidación forzosa. Esta situación tiene lugar cuando los precios de ethereum caen por debajo de cierto umbral y la empresa no puede proporcionar más garantías. 

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Auscultando la recesión: Wall Street tiene cerca el suelo, pero no lo ha tocado

"Sumidos en la lucha entre aquellos que creen que la recesión es inevitable en EEUU (como Larry Summers o Bill Dudley), y Jerome Powell o Joe Biden que apuntan a mantener la economía fuera de la misma, asistimos al pinchazo de la burbuja de los bonos (acumula la peor caída de su historia) y a un mercado de acciones que, pese a no haber tocada aún zona de mínimos, puede estar ya muy cerca", señala en su comentario semanal Javier Molina, portavoz de eToro en España.

"Decía David Kostin, de Goldman Sachs que, el reciente comportamiento de los sectores defensivos sobre los cíclicos indicaría niveles equivalentes a un crecimiento del 1% y que, consecuentemente, no estaríamos en recesión. Si observamos los anteriores mercados bajistas, la media de caídas ha sido del 34%. A día de hoy, el S&P 500 acumula solo un 24%... lo que supone que el suelo, pese a poder estar próximo, aún no se ha tocado. Sin embargo, la violencia del actual movimiento sí excede la media histórica. El caer ahora en recesión o salvarnos de la misma será, de ahora en adelante, la clave para entender movimientos futuros", añade Molina.

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Aviso a Musk desde Alemania: Tesla debe subir sueldos en Berlín

La firma automovilística Tesla deberá subir los salarios en su gigafactoría a las afueras de Berlín, ante el creciente descontento entre los trabajadores de la planta y las dificultades de contratación, según el principal sindicato automovilístico del país, IG Metall.

La organización sindical ha resaltado que lleva algún tiempo recibiendo cada vez más informes de trabajadores de la fábrica europea de Tesla que se quejan de los salarios excesivamente bajos y desiguales. "Tesla quiere contar con unos 12.000 trabajadores para finales de año. Para lograr este objetivo, la dirección tendrá que subir pronto el listón salarial", ha explicado la jefa regional del sindicato, Birgit Dietze.

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Mann (BoE) pide más agresividad para proteger a la libra

El Banco de Inglaterra (BoE) tiene que subir los tipos de interés de forma más agresiva para evitar una caída del valor de la libra que haga subir la inflación, ha defendido este lunes una de sus responsables, Catherine Mann. Estas declaraciones sugieren que Mann ha estado apoyando una subida de tipos de medio punto y seguirá apoyando subidas más rápidas del tipo de interés de referencia del BoE, que el Comité de Política Monetaria de nueve miembros elevó la semana pasada al 1,25%, el más alto desde 2009

"En mi opinión, un movimiento de política más robusto, basado tanto en la coyuntura doméstica como en el factor global, reduce el riesgo de que la inflación doméstica, ya incorporada, se vea impulsada aún más por la inflación importada a través de una depreciación de la libra esterlina", ha dicho Mann en un texto del discurso pronunciado el lunes en Londres.

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Torres minimiza el impacto de la hiperinflación turca en BBVA

El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha minimizado este lunes el impacto que la hiperinflación en Turquía ocasionará en las cuentas y el balance del grupo. Con la experiencia de haber aplicado ese régimen contable en otras geografías (Argentina y Venezuela) ha expuesto que "tiene un efecto positivo en capital" mientras que "en la cuenta de resultado sí que tendrá un impacto negativo", aunque ha precisado "que en el primer año prácticamente se neutraliza".

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Peligra el suministro de gas en Europa: nuevos recortes de Rusia

Los precios del gas natural en Europa aumentaron después de subir un 43% la semana pasada, ya que los fuertes recortes de suministro de Rusia pusieron a los gobiernos en alerta máxima en medio de una creciente posibilidad de racionamiento.

Los futuros de referencia subieron hasta un 8,9%, y los envíos a través del gasoducto Nord Stream permanecieron en solo el 40% de su capacidad. Gazprom optó por no reservar espacio adicional para enviar gas a Europa a través de gasoductos ucranianos para julio en una subasta el lunes, una señal de que los el envío de suministros quedará restringido. Ahora el riesgo de ralentizar la recarga de los tanques de almacenamiento para el invierno, cuando la demanda suele alcanzar su punto máximo, es una realidad, lo que pondría en peligro el abastecimiento del viejo continente para esas fechas.

Se han reducido los envíos a los principales compradores en Alemania, Italia y Francia, lo que llevó a la Comisión Europea a decir que Rusia está usando su energía para "chantajear". Los líderes de Italia y Alemania, que viajaron a Kiev la semana pasada justo cuando Gazprom estaba reforzando su control sobre el suministro europeo, también acusaron a Moscú de cortar deliberadamente los envíos. El Kremlin ha asegurado que Rusia tiene suficiente gas y está lista para abastecer a la Unión Europea, pero las turbinas Nord Stream deben devolverse después del mantenimiento.

Mejores y peores del Ibex 35: IAG reluce, buen estreno de Acciona Energía y Sacyr

Acciona Energía (+2,08%) y Sacyr (+1,51%) se han estrenado este lunes con subidas en el Ibex 35 después de que el Comité Asesor Técnico del Ibex anunciase el pasado 9 de junio que ambas pasaban a sustituir a Almirall y CIE Automotive.

No obstante, las subidas más reseñables han correspondido a la banca y al turismo. IAG se ha impuesto a los demás ganando más de un 6,7% tras una mala racha de caídas. En la banca, Sabadell ha sido la acción más destacada avanzando más de un 4,7%. MeliáSolaria, Bankinter, Santander, y CaixaBank han subido más de un 3,5%.

Por el lado de las caídas, solo Cellnex se ha dejado más de un 1%.

El Ibex 35 rebota un 1,7% espoleado por la banca y el turismo acercándose a los 8.300

Jornada de moderadas subidas en las bolsas europeas (más generosas en España y Reino Unido) con Wall Street cerrado por festividad en EEUU. Unas alzas las de este lunes que quedan explicadas en este razonamiento de los analistas de Link Securities: "Tras una muy negativa semana en las bolsas europeas y estadounidenses, la segunda consecutiva de este porte, que han llevado a los principales índices de estos mercados a alcanzar nuevos mínimos anuales, no apreciamos, de momento, ningún catalizador de tipo fundamental que pueda hacer cambiar la negativa tendencia de la renta variable occidental, al menos en el corto plazo. No obstante, y como ya ocurrió durante la segunda mitad del mes de mayo, el elevado nivel de sobreventa que presentan los mencionados índices y muchos valores, así como el pesimismo generalizado de los inversores, que suele funcionar como un 'indicador contrario' en los mercados, podría provocar algún repunte puntual de estas bolsas, aunque entendemos que no sería suficiente para cambiar la tendencia de fondo del mercado". El EuroStoxx 50 acaba la sesión subiendo un 0,91% hasta los 3.469,83 puntos. Por su parte, espoleado por las alzas en la banca y el turismo, el Ibex 35 repunta un 1,72% hasta los 8.286 puntos. Habrá que ver si el índice patrio está en disposición de atacar la pared de los 8.300.

"Moderados ascensos en las bolsas europeas que dan comienzo a una semana en la que de nuevo vamos a estar pendientes de la evolución del sectorial bancario europeo Stoxx 600 Europe Banks (SX7R), que marcará muy probable la dirección que podrían tomar las bolsas del Viejo Continente en próximas fechas. En este sentido, sigo sugiriendo vigilar el soporte clave que el SX7R presenta en los mínimos de mayo en los 335 puntos, de cuyo mantenimiento depende que no se abra la puerta a un contexto potencialmente bajista en el que podríamos asistir a caídas adicionales del 10% y que podría llevar al EuroStoxx 50 a perder los mínimos de marzo en los 3.387 puntos para ir a buscar la zona de los 3.000-3.100 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El experto insiste en que un eventual rebote como el visto hoy es vulnerable hasta que el índice bancario no pruebe el citado soporte. La referencia ha cerrado este lunes sobre los 357 puntos.

Es la hora de invertir en la banca europea, según BlackRock

En un momento de fuertes caídas generalizadas, el mayor fondo de inversión de la bolsa española, BlackRock, ha declarado que "es el momento adecuado para añadir exposición al sector bancario". "Es discutible, pero veo una oportunidad de valoración extrema en los bancos europeos", ha afirmado Nigel Bolton, codirector de inversión de BlackRock en una entrevista el viernes, según recoge Bloomberg. "El aumento de las tasas de interés están incrementando los márgenes de intereses netos. La banca está todavía muy barata y respaldada por unos fuertes ingresos". 

Los bancos españoles, claros líderes de las subidas en bolsa de este lunes (a excepción de BBVA, todos ganaban más de un 4% a media sesión y son los más alcistas del Ibex de la jornada), presentan potenciales alcistas que abarcan desde el 8%, en el caso de Bankinter, hasta por encima del 50% en el caso de Banco Santander y BBVA, según el consenso de analistas que recoge FactSet. 

Puedes consultar todos los fondos que invierten en el sector financiero a través de nuestro nuevo portal.

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Podcast | Las prisiones para morosos, el origen de Georgia

Aunque pueda parecer lo contrario, la morosidad no es un fenómeno reciente. Es más antigua incluso que el propio dinero, ya que hasta en la época del trueque y el intercambio de bienes, cuyo pago en ocasiones se aplazaba, ya se producían situaciones de impagos de deudas. Adrián Ruiz te lo cuenta en el último podcast de 'Historias de la economía'. ¡Dale al play!

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Solo el 11,5% de Metrovacesa acude a la OPA de Slim

Solo el 11,47% del capital social de Metrovacesa ha acudido a la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por FCC (controlada por el magnate mexicano Carlos Slim) a un precio de 7,2 euros por acción. La operación estaba dirigida al 24% del capital de la promotora inmobiliaria, que está controlada por Banco Santander y BBVA en un 70%. De este modo, la constructora es ahora propietaria de un 16,96% del capital, tras adquirir 17,397 millones de títulos de la compañía.

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JP Morgan ve "menos estrés" para las acciones en el segundo semestre

Según JP Morgan Chase, es probable que la venta que llevó a las acciones estadounidenses a un mercado bajista la semana pasada, en medio de los datos de inflación al rojo vivo y la fuerte subida de tipos de la Reserva Federal, se reduzca en la segunda mitad del año.

"La llamada del pico de dureza de la Fed se retrasó, pero no se ha roto, para la segunda mitad del año", han escrito los estrategas dirigidos por Mislav Matejka en una nota. "La continua revalorización adversa de la Fed ha perjudicado comprensiblemente a los mercados, pero esa no tiene por qué ser el modelo". También esperan que las presiones inflacionistas se suavicen en el segundo semestre.

Lee también: Los analistas de JP Morgan no ven el "huracán" económico de su jefe Dimon    

Un 'aterrizaje brusco' de la economía de EEUU es más que probable

En un artículo firmado por los economistas Marco Del Negro, Aidan Gleich, Shlok Goyal, Alissa Johnson y Andrea Tambalotti, la Reserva Federal (Fed) de Nueva York sugiere que la probabilidad de un 'aterrizaje brusco' para la economía estadounidense es del 80% mientras que la de un 'aterrizaje suave' es solo del 10%. | Relacionado: El riesgo de un aterrizaje "duro" de la economía europea es del 50%.

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Lagarde (BCE) vuelve a alertar del repunte de los salarios

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), ha reconocido este lunes en el Parlamento Europeo que la inflación en la eurozona se va a mantener indeseablemente alta por más tiempo de lo previsto. ha alertado de que los salarios están comenzando a repuntar, "aunque (este aumento) sigue siendo moderado". Pero el próximo año las subidas serán mayores, ha indicado la banquera, quien la semana pasada ya declaró que la subida de los salarios es un "riesgo".

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El traspié electoral de Macron no molesta al euro

"Hace un par de meses, los mercados acogieron con satisfacción el resultado de las elecciones presidenciales francesas que supusieron la reelección del presidente Macron para un segundo mandato. Algunos observadores habían señalado que la todavía debilitada figura de Macron podría haber tenido problemas para mantener la mayoría parlamentaria en las elecciones de junio. Las proyecciones actuales de la votación de ayer muestran que un aumento de los votos de extrema derecha ha despojado al partido de Macron de su mayoría parlamentaria. En cierto modo, esto hace que el éxito de las elecciones presidenciales de mayo sea una victoria a medias y plantea preocupaciones razonables sobre la fluidez de la senda de reformas a favor del crecimiento en Francia en los próximos años", resumen los analistas de ING en una nota valorando que la plataforma del presidente francés haya perdido la mayoría absoluta en las legislativas de este domingo, casi obligándole a pactar con la izquierda en el parlamento.

"La noticia no parece haber molestado al euro, y siendo más bien un riesgo a largo plazo para las perspectivas de la zona euro, no es demasiado sorprendente. El EUR/USD ha vuelto a encontrar cierto anclaje en torno al nivel de 1,0500, algo que esperamos que ocurra durante los meses de verano, a pesar de que la volatilidad parece que seguirá siendo elevada", señala el equipo de estrategas formado por Francesco Pesole, Chris Turner y Frantisek Taborsky.

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Recuerda: hoy no abre Wall Street

La bolsa de Estados Unidos no opera este lunes. En el país norteamericano hoy es un festivo federal, el Juneteenth National Independence Day (Día de la Emancipación o Día de la Liberación). Por tanto, habrá que esperar un día más para comprobar en qué dirección se moverá Wall Street tras la negativa semana pasada, en la que los índices de referencia se dejaron en torno al 5%.

En el Juneteenth EEUU conmemora la emancipación de los esclavos. El 19 de junio de 1865, los afroamericanos esclavizados en Texas recibieron la noticia de que eran libres tras el final de la Guerra Civil norteamericana. La festividad anual ha existido desde entonces, pero no fue hasta el año pasado cuando el presidente estadounidense, Joe Biden, firmó una ley para convertirlo en festivo nacional.

El próximo 'día libre' para Wall Street será en dos semanas, el lunes 4 de julio por el Día de la Independencia en EEUU, una de las mayores festividades del país. Aquí puedes consultar el 'calendario laboral' de la NYSE.

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Opinión | ¡Batalla contra la inflación perdida!

Este 2022 sufren los ahorradores más audaces -aquellos que suelen tener más exposición a renta variable- y también los más conservadores que con su inversión en renta fija persiguen preservar capital. ¡No se escapa nadie!

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Bundesbank: la economía crece pero se frena el consumo

La economía alemana creció en el segundo trimestre después de que se levantaran las restricciones por la pandemia de la covid-19, pero la inflación frenó el consumo, según recoge el Bundesbank en su boletín mensual de junio. Los economistas dicen que "en primavera de 2022 la economía alemana puede crecer un poco".

Según indican, la guerra en Ucrania va a frenar el crecimiento de la economía alemana y a disparar la inflación, como reflejan las previsiones semestrales publicadas el 10 de junio. El banco central alemán prevé este año un crecimiento del 1,9% y en 2023, del 2,4%.

El levantamiento de las restricciones a la vida social ha impulsado al sector de la gastronomía mientras que en abril la industria recuperó una parte pequeña de la producción perdida en marzo. En general, el Bundesbank destaca que la industria todavía afronta problemas de suministro, de escasez de materiales y por el incremento de los costes de la energía.

Lee más: La confianza de los inversores alemanes sigue mejorando, pero...

Alemania reactiva las plantas de carbón

El Ejecutivo alemán anunció ayer una serie de medidas para hacer frente a una situación que se ha complicado aún más tras anunciar Moscú la semana pasada que recortaba el suministro por el gasoducto Nord Stream 1, decisión que también ha afectado a Italia, Francia y Austria. La reactivación de las centrales que queman este combustible fósil altamente contaminante es la última señal de que la lucha contra el cambio climático en Europa está pasando a un segundo plano.

Relacionado: Nuevo máximo de la inflación mayorista (IPP) en Alemania

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Así llevan 2022 los fondos mixtos de bolsa

Según los últimos datos disponibles en Inverco sobre los fondos nacionales, los que invierten la mayor parte de su cartera en renta variable han perdido al 45% de los partícipes este año, pasando de los 53.400 a los 29.600 (la cifra más baja desde que hay datos); mientras que en los de renta fija se han visto reducidos también en un 20%, hasta los 460.000 (mínimos de 2016).

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Opinión | Una nueva marca para el Occidente

Ha caído en nuestras manos el siguiente memorándum confidencial enviado por una importante empresa consultora a un destacado líder de Occidente: "Se acabó. Como primer paso en esta consultoría en que nos hemos embarcado, proponemos cambiar su marca, erradicando la anterior por completo. Sabemos que será difícil, pero no hay otra alternativa".

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Larry Summers: "Mi pronóstico es que se avecina una recesión"

Larry Summers, demócrata de toda la vida, ha vuelto a anunciar la llegada de una recesión este domingo en la NBC. Summers cree que la Reserva Federal (Fed) continuaría aumentando los tipos de interés para reducir la inflación con buena intención, pero al hacerlo, la economía "caería en recesión".

"Mira, nada es seguro y todos los pronósticos económicos tienen incertidumbre", advirtió Summers. "Mi mejor conjetura es que se avecina una recesión. Lo baso en el hecho de que no hemos tenido una situación como la actual, con una inflación superior al 4% y un desempleo del 4% sin una recesión dentro de uno o dos años. Y así creo que lo más probable es que la Fed tiene que hacer lo necesario y eso supone que suba las tasas de interés lo suficiente como para que la economía entre en recesión", ha declarado. 

Lee más: La subida de la Fed empezó en los periódicos: crónica de una (posible) filtración

España: récord de ahorro de las familias desde la pandemia

Según los últimos datos publicados por el Banco de España, los hogares sumaron en abril más de 982.000 millones de euros en depósitos, un 0,77% más que un mes antes. Si continúan al actual ritmo de crecimiento, tocarán el billón de euros en cuestión de tres meses. | Relacionado: Cómo afectará la subida de tipos del BCE a la economía: hipotecas, depósitos, vivienda...

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El Ibex 35 repunta más del 1% y vuelve sobre los 8.200

La bolsa española es la que sube con más inercia en Europa este lunes a media sesión, por encima del 1%. Ello provoca que el Ibex 35 español regrese sobre la cota psicológica de los 8.200 enteros (máximo intradía: 8.250,9). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, se muestra cauto: "Que nadie se sorprenda si acaba yendo a buscar apoyo en próximas sesiones a los 7.800-7.940". Ello implica un caída mayor al 5% desde los niveles actuales.

Un 'peso pesado' como Telefónica lidera las ganancias a media sesión, con ganancias del 3,6%. Solaria (+3,5%), Banco Sabadell (+3%) y Grifols (+2,9%) le acompañan en la parte alta de la tabla. Acciona Energía y Sacyr, que debutan hoy en el Ibex, registran ascensos del 2% y 1%, respectivamente. En cambio, Merlin es el farolillo rojo con descensos de dos puntos porcentuales.

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Media sesión | El EuroStoxx 50 se refuerza sobre los 3.400

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este lunes prácticamente con las mismas alzas con las que empezaron el día, siendo la española la única cuyo repunte supera el 1% en estos momentos. La jornada está marcada por un volumen de negociación más bajo del habitual, consecuencia de que Wall Street no abre hoy por ser festivo en Estados Unidos.

El EuroStoxx 50, referencia en el Viejo Continente, se afianza sobre los 3.400 puntos (máximo intradía: 3.461,2) con un modesto rebote tras haber retrocedido un 4,5% a lo largo de la semana pasada.

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La "clave de bóveda" en los mercados

Wall Street se encuentra en mercado bajista (o bear market), pero "puede que no quede mucho ajuste", asegura el Departamento de Análisis de Bankinter en su comentario diario. Eso sí, estos expertos matizan que el fin del actual ajuste en las bolsas "dependerá de la velocidad a que se produzca (¿junio y julio?) y del éxito que consigan los bancos centrales combatiendo la inflación, que es la clave de bóveda".

"Cuanto más tarden en conseguir los primeros resultados efectivos (es decir, que la inflación retroceda al menos dos meses consecutivos), mayor será la erosión de los resultados empresariales, de los ingresos reales de las familias y, por extensión de esto último, la incomodidad social. Y el mercado (bolsas y bonos) refleja eso mismo en consecuencia... o bien deja de hacerlo cuando, al conseguir el objetivo perseguido, las perspectivas empiezan a revertir a mejor", añaden estos expertos.

Relacionado: Minuto y resultado de la inflación contra la banca central

Calviño asume una "inflación más alta durante más tiempo"

La vicepresidenta española de Asuntos Económicos, Nadia Calviño, ha reconocido este lunes que hay que trabajar "con un nuevo escenario de inflación más alta durante más tiempo a nivel internacional" de lo inicialmente previsto. "Las noticias más recientes de los mercados internacionales de energía no son positivas", en especial por los cortes de gas y petróleo ruso, ha apuntado.

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"Las criptomonedas son como las tecnológicas con esteroides"

"La semana pasada el comportamiento de la renta variable fue tan malo que durante el fin de semana todo eran titulares de este estilo: Las bolsas sufren la peor caída semanal desde el inicio de la pandemia. Los otros titulares se referían a la cotización del bitcoin, que caía por debajo de 20.000 dólares y que con ello perdía un 75% desde el máximo que alcanzó en noviembre. Hay que ir acuñándolo ya: el pinchazo de la cripto-burbuja", señala en su newsletter el economista Juan Ignacio Crespo.

"Aquí esperábamos esas caídas tan fuertes, tanto de las bolsas como de las criptomonedas, aunque algo más tarde para los índices generales. Para el Nasdaq 100 no nos han sorprendido desde que empezó a comportarse hace unas semanas como en el año 2000. El bitcoin lleva un ritmo el doble de acelerado que el Nasdaq en su caída. Y es que las criptomonedas son como las tecnológicas con esteroides", apunta Crespo.

Lee también: El gráfico que vuelve a poner en duda al bitcoin como cobertura

Relacionado: Así ha 'aplastado' la del bitcoin al resto de burbujas desde los 70

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Rusia planea devolver al rublo su "cotización óptima"

La autoridades rusas estudian devolver al rublo su "cotización óptima", tras su fortalecimiento frente a las principales divisas internacionales de la últimas semanas, ha afirmado el número dos del Gobierno de Rusia, Andréi Beloúsov, en una entrevista publicada este lunes por la agencia Interfax y recogida por Efe. "Existe una opinión más o menos consensuada de que se encuentra en la horquilla entre los 70 y 80 rublos por dólar".

Actualmente, la cotización oficial de rublo es de 56,7 unidades por billete verde. Preguntado por los plazos en los que la moneda rusa debería alcanzar su cotización óptima, Beloúsov respondió: "Cuanto antes". En este sentido, destacó la importancia de estimular la demanda interna y aumentar las importaciones

Beloúsov insiste en la necesidad de aumentar las importaciones, que no solo tienen que ver con la cotización del rublo, sino también con la demanda interna. "Si no hay demanda, no habrá importaciones, y, por consiguiente, surgirá una presión adicional sobre el rublo en el sentido de su fortalecimiento".

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La eurozona entrará en recesión en pocas semanas, según Roubini

Nouriel Roubini, profesor de Finanzas de la Universidad de Nueva York, ha alertado este sábado de que, si bien la situación de la economía estadounidense no es favorable, la que atraviesa la eurozona es especialmente preocupante. Además, ha señalado el caso de Italia como el país que más puede sufrir durante los próximos meses. | Relacionado: Las previsiones económicas del BCE

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Valneva se dispara casi un 20%, ¿por qué?

La biotecnológica francesa ve cómo el precio de sus acciones llega a superar hoy los 9,50 euros en la bolsa de París, nivel que no alcanzaba desde hace diez días y que implica una revalorización diaria cercana al 20%. El marcado repunte se produce después de conocerse que la estadounidense Pfizer ha entrado en el capital de la gala, invirtiendo 90,5 millones de euros que Valneva usará para impulsar el desarrollo de su programa sobre la enfermedad de Lyme.

La inyección de fondos de Pfizer en Valneva se ha realizado a través de un aumento de capital reservado, con un precio medio de compra de 9,49 euros por acción, un 19,5% más que el marcado al cierre del pasado viernes, señala Europa Press. Como se ha dicho, la francesa alcanza hoy ese precio en bolsa.

Lee también: EEUU autoriza las vacunas contra el covid para niños de Pfizer y Moderna

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Un consejo positivo menos para BBVA, y uno más para CaixaBank y Sabadell

CaixaBank, Banco Sabadell y BBVA afrontan este lunes con ascensos que rondan el 1% en el precio de sus respectivas acciones. Las dos primeras entidades se afianzan así como los dos valores más alcistas del Ibex 35 en lo que va de año (ver gráfico).

Tanto el Sabadell como CaixaBank recibieron el viernes el respaldo de Norbolsa, cuyos analistas mejoraron el viernes la recomendación sobre ambas entidades desde 'retener' a 'comprar'. Además, elevaron el precio objetivo que dan a ambas firmas: para CaixaBank pasó de 2,80 a 4,07 euros la acción y para Banco Sabadell, de 0,61 a 1,02 euros.

En cambio, Norbolsa empeoró su consejo sobre BBVA, de 'comprar' a 'retener', y recortó el precio objetivo del banco vasco de 5,73 a 5,04 euros la acción.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg recoge ahora una valoración media a doce meses para CaixaBank de 3,88 euros por acción, que implica un potencial del 12% desde los máximos de hoy. El recorrido para el Sabadell es del 30%, hasta 1,05 euros, y para BBVA hasta 6,37 euros, es decir, un 47,7%.

Relacionado: ¿Banca italiana o española? Esto opina Credit Suisse

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CAF logra un nuevo contrato en Montpellier

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF) se ha adjudicado un contrato para el suministro de 60 tranvías a la empresa pública que opera las cuatro líneas actuales de Montpellier Méditerranée Métropole, área metropolitana francesa situada en la región de Occitania, alrededor de la ciudad de Montpellier, por más de 200 millones de euros, según ha informado este lunes la compañía.

Esta zona abarca 31 municipios y cuenta con una población cercana al medio millón de habitantes. El contrato contempla la posibilidad de incrementar en un futuro el número de unidades en 17 tranvías adicionales, recoge Europa Press.

Recuerda: CAF pagará dividendo el 8 de julio

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Ferrovial gana a Acciona y ACS una obra en Australia

Ferrovial, en alianza con la empresa malasia Gamuda, construirá la circunvalación de Coffs Harbour dentro de la Pacific Highway. El proyecto tiene un presupuesto de alrededor de 2.200 millones de dólares australianos (unos 1.460 millones de euros al cambio actual).

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Fin de semana loco, loco del bitcoin

La criptomoneda más grande e importante, el bitcoin, ha vivido un fin de semana negro, arrastrando toda la presión bajista de las últimas semanas. El sábado de madrugada llegó a registrar caídas cercanas al 15%, que le hicieron perder la barrera de los 18.000 dólares. Al día siguiente, logró recuperar los 20.000 dólares, en su particular domingo de resurrección. Hoy intenta no perder dicha cota.

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Alzas del 2% para Acciona Energía y Sacyr en su debut en el Ibex

El Ibex 35, el principal índice de la bolsa española, cambia hoy sus componentes: CIE Automotive y Almirall han dejado de formar parte del selectivo, y en su lugar han entrado la constructora Sacyr y Acciona Energía, filial de renovables de Acciona (también componente del Ibex). Y ambas compañías se estrenan en el indicador con alzas que rondan el 2%.

En concreto, Sacyr ve cómo sus acciones llegan a superar los 2,42 euros de precio. La constructora vuelve al Ibex 35 después de haber salido del índice en 2016. El consenso de mercado de Bloomberg le otorga un precio objetivo medio a doce meses de 3,34 euros, esto es, un potencial del 38,5% desde los niveles actuales. Todos los analistas que cubren el valor ahí recogidos aconsejan 'comprar'. 

Por su parte, Acciona Energía se revaloriza más de dos puntos y medio porcentuales, acercando el precio de sus títulos a los 35,6 euros. En su caso la valoración media del consenso es de 39,38 euros, un 11% de recorrido. La mayoría de las firmas de análisis (18 o el 81,8%) recomiendan 'comprar' y el resto, 'mantener'. La filial de renovables de Acciona salta al Ibex 35 menos de un año después de haber salido a bolsa

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Alzas mesuradas en las bolsas europeas para empezar la semana

Las compras se imponen en las bolsas de Europa en el comienzo de la semana aunque, eso sí, los avances son moderados. Las subidas iniciales apenas alcanzan el 0,5% en los índices de referencia. El EuroStoxx 50 se afianza sobre los 3.400 puntos mientras el Ibex 35 español apunta a los 8.200. | Aquí tienes: Los niveles clave, según análisis técnico.

La renta variable europea no cuenta hoy con la referencia de Wall Street, que permanecerá cerrado por la festividad del Día de la Emancipación (o Juneteenth) en Estados Unidos. Por tanto, la sesión en el Viejo Continente este lunes estará condicionada por el bajo volumen de negociación que suele provocar la inactividad en el mercado americano.

Asimismo, ha estado precedida por una sesión mixta en Asia, donde el Nikkei 225 japonés ha cerrado con una bajada del 0,74% mientras la bolsa de Shanghái encara su recta final plana y la de Hong Kong (Hang Seng) con un repunte del 0,3%.

Los inversores cuentan hoy con una agenda económica con escasas referencias, destacando el dato de inflación mayorista en Alemania que ya se ha conocido (y que ha superado las expectativas, una vez más). "Podríamos tener una 'tregua' después de las fluctuaciones de los últimos días. No obstantes, la doble intervención de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, podría 'animar' la jornada", afirma Diego Morín, analista de IG España.

Más atención prestarán los inversores a la intervención del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Senado de EEUU el miércoles. La entidad central norteamericana hizo la semana pasada un incremento histórico de los tipos de interés. "Será relevante escucharle para cualquier referencia que haga al ritmo de subidas de tipos y hasta qué punto están dispuestos a asumir una ralentización del crecimiento y aumento de paro con el fin de frenar una inflación desbocada", anticipan desde Renta 4.

"Una inflación desbocada está obligando a los bancos centrales a dar prioridad al control de la inflación sobre el crecimiento, llevando a fuertes caídas tanto en las bolsas como en la renta fija", recuerdan estos expertos.

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Nuevo máximo de la inflación mayorista (IPP) en Alemania

La inflación mayorista en Alemania continúa marcando récords. El índice de precios al productor (IPP) aumentó en mayo un 33,6% en comparación con el mismo mes de 2021, según los datos publicados hoy por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). La tasa interanual ha superado por una décima la estimación del consenso de analistas (que esperaba un IPP del 33,5%, estable respecto a abril) y es la más alta de la serie histórica.

"El principal responsable del aumento de los precios de producción en comparación con mayo de 2021 siguió siendo el incremento del precio de la energía", asegura Destatis. En tasa mensual (esto es, respecto a abril de 2022), el IPP alemán subió un 1,6% en mayo.

Relacionado: Alemania confirma su IPC récord de mayo

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El banco central de China no sigue al resto del mundo: mantiene sus tipos

El Banco Popular de China (BPC, central) ha anunciado este lunes que mantendrá en el 3,7% su tipo de referencia para préstamos por quinto mes consecutivo. La tasa referencial para créditos (LPR, siglas en inglés) experimentó su última variación en enero de este año, cuando el banco central la recortó desde el 3,8%. Hay que recordar que la inflación en China está siendo mucho más moderada que en el resto del mundo.

Por su parte, la LPR a cinco años tampoco registró cambios al permanecer en el 4,45%. Su última bajada fue en mayo, desde el 4,6%, el mayor recorte desde su debut en agosto de 2019.

Relacionado: Minuto y resultado de la inflación contra la banca central

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Agenda | Lagarde y Bundesbank para arrancar la semana

España

-Estados financieros públicos primarios consolidados de las entidades de crédito (primer trimestre)

Eurozona

-Producción del sector de la construcción (abril)

-Comparecencia de Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE) 

-Comparecen Panetta y Lane (BCE)

Alemania

-Índice de Precios al Productor Alemán (mayo)

-Informe mensual del Bundesbank

Reino Unido

-Comparecencia de Jonathan Haskel, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE)

EEUU

-Festivo por Juneteenth (Día de la Liberación)

Mínimos de tres meses para el Nikkei

El Nikkei 225 japonés está siendo uno de los grandes protagonistas de la sesión al dejarse más de un 1%. El selectivo nipón acumula descensos superiores al punto porcentual en cinco de las últimas seis jornadas, favoreciendo así que su cotización haya alcanzado niveles no vistos en los últimos tres meses. 

En China, las bolsas del país registran un ligero rebote y demuestran fortaleza tras la decisión del Banco Popular de China (BPC, la entidad central del país) de dejar inmobiles los tipos de interés de los prestamos.

Fuerzas divididas

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que la batalla entre alcistas y bajistas se antoja ardua cuanto menos. Las fuerzas entre ambos bandos se encuentran muy igualadas antes de iniciarse la primera jornada de la semana como demuestra el hecho de que a esta hora de la mañana los futuros del mercado continental anticipen una apertura de corte mixto en Europa. En Estados Unidos, Wall Street permanecerá hoy cerrado.

Un comportamiento que daría continuidad a la sesión asiática, donde la bolsa de Japón se deja más de un 1% y lidera los descensos en un continente en el que los mercados chinos aguantan en positivo en la jornada.

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Los eventos que marcarán las bolsas la próxima semana

Después de la tormenta que se ha desatado en los mercados durante los últimos días, la semana que empieza ahora apunta a una calma chicha sobrevolando los parqués ya que no se prevén datos macro importantísimos, aunque sí algunas referencias de actividad que pueden echar más gasolina al fuego de los pronósticos más pesimistas sobre la posibilidad de estar ante una recesión en próximos meses. "El BCE ha mostrado que reconoce el problema al que se enfrenta, pero creemos que se necesita más para una situación sostenible, además de las propias diferencias que existen en el seno del propio banco central y que podría retrasar o incluso impedir que haya un acuerdo", explican desde Bank of America. Con respecto a Estados Unidos, desde este banco dan un 40% de probabilidad de recesión en 2023. "La Fed va detrás de la curva y no delante y eso es muy peligroso por lo que les obliga a hacer; vemos la inflación en el 3%, el crecimiento nulo y los tipos de interés en el 4%", agregan.

El 'ladrillo' español puntúa bien en sostenibilidad

El real estate se encuentra inmerso en una profunda transformación verde. Los edificios de nueva construcción son energéticamente eficientes, y se trabaja también para reciclar los residuos generados al levantarlos. Incluso se está probando a construir de una forma muy novedosa: se trata de la construcción industrializada, que consiste en elaborar en fábrica -y no in situ- los componentes del edificio para después ensamblarlos en la zona donde éste se ubicará. Genera menos residuos y emite menos CO2 que el modelo tradicional.

Las grandes cotizadas del sector en Europa obtienen, en líneas generales, buenas notas en ESG si nos atenemos a las puntuaciones que otorga Sustainalytics. Las integrantes del EuroStoxx 50 Real Estate que cuentan con nota de este proveedor presentan un nivel de riesgos de sostenibilidad bajo o incluso inapreciable. Las dos españolas incluidas en este índice, Merlin Properties y Colonial, muestran en ambos casos un riesgo bajo (en el caso de Colonial, muy cerca del inapreciable). Sustainalytics reconoce en total cuatro niveles de riesgo: inapreciable, bajo, medio, alto y severo, y ni una sola de este índice europeo llega al medio.

Protagonista de la próxima semana: el sector del automóvil

El analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, invita a vigilar en los próximos días al sector del automóvil y sus componentes ante una posible oportunidad de compra:

"No solamente el sector bancario europeo está logrando resistir sobre los mínimos de mayo ya que un sector tan importante para la actividad de la economía de la eurozona, como es el sector del automóvil y sus componentes, también está sobre esos mínimos en los 140 puntos, lejos todavía de los marzo en los 130. Eso es algo que bien merece una foto y es por ello que el Stoxx Europe 600 Automobiles & parts (SXAR) debe ser vigilado ya que esta fortaleza que presenta la veo como una clara invitación para comprar automovilísticas si finalmente volvieran a los mínimos de marzo", recomienda el experto.

Se acerca el pago del dividendo de Ebro Foods

Ebro Foods es uno de los valores más sólidos y claros en lo que respecta a la retribución al accionista en España. Suele repartir dividendo cuatro veces el año, generalmente en abril, junio y octubre, que en los dos últimos años han venido seguidos de un extraordinario en diciembre.

El próximo 30 de junio el fabricante de pasta repartirá entre sus accionistas 0,19 euros, que ofrecen una rentabilidad del 1,2%. El último día para meter el valor en cartera es el lunes 27 de junio. El grupo recibe una recomendación de mantener por parte del consenso de mercado que recoge FactSet.

Los gestores activos pasan de ganar casi un 4% a perder un 3% tras la corrección

La corrección de las bolsas ha pasado factura a la rentabilidad cosechada por los gestores activos de bolsa española este año, a pesar de que el mercado español es uno de los que mejor se comporta junto al portugués dentro de Europa. Según datos de Morningstar, la semana pasada, antes de que el Banco Central Europeo (BCE) confirmase una subida de 25 puntos básicos en los tipos de interés y abriera la puerta a implementar alzas mayores en la reunión de septiembre, estos fondos, en los que al menos un 60% de su cartera está descorrelacionada de sus índices de referencia, ganaban cerca de un 4%. Ahora, en cambio, retroceden un 3,2%.

Aunque en los últimos días se han suavizado las caídas, el saldo del Ibex con dividendos desde el pasado jueves son pérdidas superiores al 7%, que se aminoran hasta el entorno del 2% si se tiene en cuenta el balance semanal. Estos recortes han provocado que muchos fondos activos de bolsa española pierdan las rentabilidades de doble dígito que acumulaban en el año. Es lo que ha ocurrido con Cobas Iberia, que ha pasado de sumar un 16,21% a mediados de la semana pasada a un 9,66% ahora; con Iberian Value, asesorado por Santiago Cano para Dux, firma que recientemente ha adquirido Abante; y con Sigma Inv. House FCP Equity Spain A Cl, gestionado por Gonzalo Lardiés, que se ha convertido en uno de los productos revelación durante este primer semestre. El primero conserva una rentabilidad del 9,41%, a solo 25 décimas del gestionado por Francisco García Paramés, y el segundo, del 7,46%.

Los fondos con mejores galones para una cartera a largo plazo

elEconomista ha pedido a nueve firmas de asesoramiento financiero, especializadas en la selección de fondos que escojan los productos que, para un perfil de inversor agresivo, consideran más idóneos, y el resultado es un amplio abanico, tanto por estrategias como por zonas geográficas, algunos más conocidos y otros quizá no tanto para la mayoría de inversores, pero que cuenta con el favor de los selectores profesionales. La decisión final de incorporarlos a la cartera dependerá de cómo se complementan con los otros fondos presentes en el portfolio de cada inversor, pero pueden dar pistas sobre qué fondos son considerados como los más idóneos para tenerlos en cuenta.

La gran mayoría de los fondos seleccionados son de bolsa global, con hasta 19 vehículos de inversión, con nombres tan conocidos como Fidelity FAST Global, que se ha convertido en uno los productos revelación de la Liga Global de la gestión activa de elEconomista, con un 17% de rentabilidad en el año; DWS Invest Croci Sectors Plus, DWS Invest Top Dividend, Robeco BP Global Premium Equities Eur, Morgan Stanley IF Global Brands o Capital Group New Perspective, sin olvidar indexados como el Amundi Index MSCI World.

Vea aquí todos los fondos señalados por los expertos.

Los expertos coinciden: no es momento de claudicar en renta fija

La rápida y violenta corrección que se ha producido en el precio de los bonos provoca ya que éste sea el peor comienzo de año de la historia, con pérdidas de doble dígito en la mayoría de índices de renta fija. Los expertos creen que la volatilidad continuará pero también que no es momento de vender porque eso implicaría materializar abultadas pérdidas en un momento en el que empiezan a ver algunas oportunidades dentro de la renta fija.

Esta semana, Tressis aseguraba en una presentación a medios que, tras las correcciones de los precios, "muchas categorías de bonos ofrecen ya rentabilidades positivas atractivas. Esto quiere decir que, aunque a corto plazo pueda haber correcciones a la baja en precio, el cupón a cobrar debería compensarlas". Aunque todavía recomiendan prudencia, "lo peor para los bonos ha podido quedar atrás", consideran. En Mutuactivos, por su parte, también trasladaban esta semana el mensaje de que "el fuerte repunte en los tipos de interés que hemos vivido desde finales de noviembre hace que la renta fija ya empiece a tener cierto atractivo".

Los cruceros aún 'naufragan' en el mar de la sostenibilidad

Desde que la ONG Transport & Environment pusiera cifras a la contaminación que emiten estas embarcaciones (el equivalente a 100 millones de coches), las cuatro grandes navieras, Carnival, Royal Caribbean, Norwegian Cruise Line y MSC Cruises, están redoblando sus esfuerzos por reducir sus emisiones. Pese a estas buenas intenciones, lo cierto es que los ratings ESG aún no recogen estas intenciones.

Sin contar a MSCI Cruises, que no cotiza, las otras tres navieras reciben de Sustainalytics una calificación de más de 20 sobre 100, lo que supone un nivel de riesgos de sostenibilidad no gestionados medio (entre 0 y 10 esos riesgos son inapreciables y por encima de 30, elevados). La peor es Norwegian, con un 26,6.

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Waller y Kashkari (Fed) ya plantean otra subida de 75 puntos en julio

El endurecimiento de la política monetaria en la Reserva Federal en los últimos meses dista mucho de haber tocado a su fin. Si hace unos días aumentaba los tipos en 75 puntos básicos en lo que supuso el alza más repentina desde 1994, ahora voces internas empiezan a abogar por repetir la jugada en la reunión de julio.

Así, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ha adelantado en el blog que "podría apoyar otra subida similar en julio", aunque considera que sería una "estrategia prudente" continuar en los meses posteriores con alzas de 50 puntos básicos en los meses siguientes hasta alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Lo más relevante en este caso es que Kashkari está considerado como una de las 'palomas' de la Fed, es decir, de los que aboga por una política monetaria más acomodaticia, con lo que sus palabras invitan a pensar que el alza de 75 puntos en la próxima reunión será una postura mayoritaria.

En el mismo sentido, otro de los gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo en una conferencia este sábado que también apoyará una subida hasta el rango de 2,25 - 2,5% en julio, aunque él sí está considerado uno de los 'halcones' del banco central.

"Europa cotiza como en 2017 pese a tener un 40% más de beneficios"

Rodrigo Utrera, el nuevo responsable de renta variable de Santander AM, entró en la gestora a principios de este año, poco antes de la guerra de Ucrania y con la inflación como un tema que ya preocupaba a la comunidad inversora. Y durante estos meses ha podido ir adaptando las carteras de los fondos que dirige, entre los que se encuentra el Santander Acciones Españolas, el de mayor volumen patrimonial de su categoría (con más de 900 millones de euros) y los de bolsa europea, en los que asegura que está encontrando numerosas oportunidades en un mercado que está descontando el peor escenario posible, el de una recesión, cuando existen otros datos positivos, como una mayor estimación de beneficios para las compañías europeas.

"Ahora sinceramente estamos en un punto donde tienes la incomodidad de ver las caídas del mercado y del valor liquidativo de los fondos pero, por otro lado, empezamos a ver oportunidades como veíamos en abril de 2020 o en la crisis soberana", señala Utrera en la entrevista concedida a elEconomista.

El 80% de expertos opta por entrar o quedarse en bolsa en la corrección

Pese a lo poco halagüeño que resulta el escenario actual, los analistas y gestores consultados no se preparan para huir en estampida. elEconomista ha realizado una encuesta entre 27 firmas de análisis y gestoras de patrimonios, y solo una quinta parte de ellas opta por deshacer posiciones en renta variable. En concreto, el 22% de ellos considera que es momento de vender bolsa de Estados Unidos, y un 18,5% cree que es hora de salir de la europea.

La opción predominante es la de mantenerse firme en ambos mercados pese a las inclemencias: esta respuesta es la que eligen casi seis de cada 10 encuestados en lo que respecta a EEUU, y cinco de cada 10 en lo referente a Europa. Se aprecia un sesgo más europeo que americano, en el sentido de que tres de cada diez expertos compraría ahora bolsa del Viejo Continente, y solo dos de cada diez elevarían la exposición a cotizadas estadounidenses. La clave, explican los encuestados, está en las valoraciones, ya que al otro lado del Atlántico están (como es habitual) más elevadas.

'La Cartera' compra Fluidra y Acerinox y vende Inditex con un 8%

La semana pasada hubo mucho movimiento en La Cartera de elEconomista y esta no ha sido menos. Las dos compañías que estaban en el radar, Fluidra y Acerinox, han perforado sus respectivos precios de entrada a merced a la alta volatilidad que sigue campeando en las bolsas. Igualmente, la pasada semana se estableció un stop de protección de ganancias en Inditex que se activó este pasado jueves.

El último movimiento ha sido el de Inditex, que tenía su stop en los 21,9 euros y que deja unas ganancias del 8%. Al igual que sucedió en Acerinox, La Cartera ha decidido intentar recomprar más abajo a la firma textil gallega y situará el nuevo precio de entrada en los 21,1 euros. Inditex está sufriendo por partida doble el mal momento de la renta variable, con la inflación de costes y su exposición al mercado ruso, con lo que este año acumula pérdidas de más del 20%. No obstante, los expertos creen que tiene que remontar un 25% en los próximos 12 meses y se sitúa como el valor del sector que mejor está resistiendo esta situación después de que Abercrombie, Target y Asos hayan tenido que realizar profit warnings.

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El Ibex 35, un 26% más barato que la media de la última década

Aquel proverbio que dice que de cada crisis surge una nueva oportunidad vuelve a resonar con fuerza tras el nerviosismo que ha dominado los mercados en las últimas semanas. El anuncio del alza de los tipos de interés en 25 puntos básicos del Banco Central Europeo ?el pasado 9 de junio? sumado al preocupante dato de la inflación en Estados Unidos (de un 8,6% en mayo, la cifra más alta desde 1981), junto con la última subida de 75 puntos básicos de la Fed ?el pasado miércoles? despertó el temor por un posible mayor endurecimiento de las políticas monetarias en un intento por controlar la situación que pueda dañar la economía. Un miedo que ha bañado de rojo las principales plazas europeas pero que, de momento, no se ha traducido en un tijeretazo en la estimación de beneficios de las bolsas continentales.

Así puede verse a través del ratio PER (veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción), con un Ibex 35 más barato que su media de la década y de los últimos 20 años. Concretamente, la referencia española, que ahora se compra a 11,1 veces, está actualmente un 26% más asequible que la media de los últimos 10 años (15,1 veces) y un 17% más barata que en los últimos 20 (13,3 veces).

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"Vienen meses de oportunidades en deuda y bolsa"

El director adjunto de elEconomista, Joaquín Gómez, considera que hay que ver un rayo de luz en plenas caídas de las bolsas:

"Toda esta sensación de derrumbe en el que todavía quedan pisos por caer lo que deja claro es que durante el próximo año y medio se van a producir momentos excepcionales para entrar tanto en renta fija como en renta variable (...) La bolsa ya cotiza una recesión: está en los precios de hace cinco años con un 40% más de beneficios. Estoy convencido de que todavía hay un exceso de optimismo en las previsiones de ganancias que maneja el consenso de mercado, pero entrar en mercado en los precios actuales no será una equivocación a largo plazo", apunta.

Lea aquí el análisis completo.

El bitcoin intenta resurgir tras el pánico

El bitcoin ha pasado la noche estabilizado pero herido de gravedad. La criptomoneda profundizó ayer en su desplome y llegó a marcar mínimos en los 17.708 dólares, algo que no se veía desde noviembre de 2020. Cabe apuntar que la divisa digital arrancó la semana en los 27.000 dólares, por lo que su caída hasta mínimos rozó el 35%.

En la mañana de este domingo, la moneda creada por Satoshi Nakamoto cotiza en los 18.330 dólares, pero en las últimas horas parece haber fijado una primera resistencia en los 18.500 dólares.

En la misma línea, ethereum, la segunda criptomoneda por capitalización, llegó a bajar hasta los 896 dólares, si bien cotiza a esta hora en los 957 dólares. En su caso, parece que su primera resistencia inmediata fijada en las últimas horas se encuentra en los 970 dólares, para poner rumbo posteriormente a la cota psicológica de los 1.000 dólares.

Los chips de Micron son los más baratos de la bolsa

Dos analistas de Morgan Stanley avisaban esta semana de que, dada la situación económica actual, las empresas de software e Internet "probablemente reducirán el gasto en computación en la nube durante el próximo año". Los expertos indicaron que estas compañías representan entre el 35% y el 40% del gasto total en servicios cloud (la nube), y "es probable -añadieron- que la mayor atención a la preservación del efectivo entre las empresas tecnológicas repercuta en el gasto en centros de datos".

El resultado es, según estos analistas, que empresas como Micron Technology, Western Digital, Seagate Technology y Arista Networks se verían más afectadas si disminuye la inversión en la llamada nube. "Lo único positivo -publica el semanario Barron's- es que puede haber tiempo antes de que sus negocios se vean afectados materialmente". Según Morgan Stanley, lo peor podría llegar a partir del año que viene, "ya que gran parte del gasto de 2022 se ha asignado en los presupuestos anteriores".

Micron es uno de los valores que forman parte del fondo Tressis Cartera Eco30, asesorado por este periódico, y el precio de sus acciones marcó este viernes un nuevo mínimo anual en la zona de los 53 dólares. En lo que va de año, el título pierde en torno a un 42% y está a un 80% de su máximo histórico: los 97,36 dólares que registró el 14 de enero. De ahí, que uno de sus principales atractivos sea el potencial alcista del 97% que el consenso de analistas que recoge FactSet otorga a la acción, que podría subir hasta los 108 dólares en los próximos doce meses.

Las empresas de EEUU con caja para aguantar la subida de tipos

Ante el nuevo contexto económico, algunas de las empresas que cotizan en Wall Street están mejor preparadas que otras para seguir invirtiendo en tiempos de ajustes financieros. Gracias a una relación favorable entre la caja acumulada y su capitalización bursátil, firmas como Charles Schwab, Activision Blizzard, Vertex Pharmaceuticals o Advanced Micro Devices son valores seguros.

Del conjunto de las firmas que cotizan en el S&P 500, un total de 84 presentan una posición de caja, según las estimaciones del consenso de analistas que recoge FactSet para 2022. Es decir, tienen la capacidad de pagar su deuda neta en base a su ebitda (el beneficio antes de restar los intereses, los impuestos, las depreciaciones y las amortizaciones).

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