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DocuSign se hunde un 15% en el mercado after hours

El precio de las acciones de DocuSign ha caído un 3% en la sesión del jueves hasta los 87,36 dólares, pero se desploma alrededor de un 15% en el mercado de acciones que comienza una vez ha cerrado Wall Street, esto es, entre las 4 y las 8 de la tarde en Estados Unidos (hora de la costa este).

Las caídas se atribuyen a que la compañía ha presentado resultados ajustados del primer trimestre, un balance que no ha satisfecho las expectativas de los analistas. Además, la empresa ha recortado su previsión de facturación para este año.

El petróleo Brent permanece cerca de los 123 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent retrocede en torno a un 0,7% en la sesión del jueves y se sitúa en la zona de los 122,9 dólares por barril, después de haber alcanzado los 123,76 dólares el miércoles. El crudo de referencia en Europa sigue cerca de su máximo anual: los 127,98 dólares En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 58%.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen alrededor de un 0,9% hasta la zona de los 121,3 dólares por barril, tras registrar los 122,35 dólares el día anterior. El crudo estadounidense también se aproxima a su máximo anual: los 123,7 dólares que marcó el 8 de marzo.

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NXP es el valor que más sube en la sesión; Moderna, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del jueves son: NXP Semiconductors (+4,04%), Pool (+2,34%), Dollar General (+1,70%) y Tractor Supply Company (+1,66%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Moderna (-9,76%), Pinduoduo (-9,62%), Carnival (-9,28%), MercadoLibre (-9,24%), Norwegian Cruise Line (-9,17%), Royal Caribbean (-8,29%), JD.com (-7,63%), Okta (-7,11%), Airbnb Clase A (-6,50%), Meta Platforms A (-6,43%), Warner Bros Discovery (-6,24%), Expedia (-5,78%), Wynn Resorts (-5,69%), Las Vegas Sands (-5,62%), The Mosaic (-5,53%), Constellation Energy (-5,50%), Healthpeak Properties (-5,46%), Vertex Pharmaceuticals (-5,41%), Occidental Petroleum (-5,40%), Regeneron Pharmaceuticals (-5,31%), Paramount Global Clase B (-5,17%) y Bath & Body Works (-5,15%).

Cierre de Wall Street: el Dow Jones pierde 600 puntos y el Nasdaq se deja un 2,75%

Los principales índices de la bolsa estadounidense intensifican las caídas en la sesión del jueves, conforme los inversores anticipan los datos de inflación que se conocerán el viernes. El Dow Jones cae un 1,94% hasta los 32.272,79 puntos y el S&P 500 retrocede un 2,38% hasta las 4.017,82 unidades. Por otro lado, el Nasdaq Composite pierde un 2,75% en la jornada y desciende a los 11.754,23 enteros; mientras que el Nasdaq 100 cae un 2,74% hasta los 12.269,78 puntos.

Las acciones estadounidenses han caído por segundo día consecutivo esta semana con el crecimiento en el punto de mira después de que el Banco Central Europeo (BCE) se convirtiera en el último en señalar políticas restrictivas para combatir la inflación, informa Bloomberg.

"Con los mercados obsesivamente centrados en la senda de la inflación y preparándose para el informe del IPC de mañana, las previsiones de crecimiento lento e inflación elevada del BCE no han servido para aliviar los temores de que se agrave la estanflación", ha dicho Quincy Krosby, estratega jefe de renta variable de LPL Financial.

"Hay mucho de sentarse y esperar. Los que creen que las cosas podrían ir bien en el futuro, están esperando algún tipo de confirmación para volver a entrar en el mercado", dijo en una entrevista Seema Shah, estratega jefe mundial de Principal Global Investors. "Y creo que otros que están realmente preocupados piensan 'no quiero involucrarme en un rally dentro de un mercado bajista'. Así que creo que es un momento de severa precaución", ha explicado la experta en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.

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Soltec: "No haremos ampliación de capital"

La hoja de ruta de Soltec hasta 2025 ha supuesto un punto de inflexión para sus títulos en bolsa, que rebotan más del 20% en tres semanas. Con la creación de una nueva división, Soltec Asset Management, y las ya existentes, la industrial y la de desarrollo de negocio, la firma murciana aspira a alcanzar en tres años un resultado operativo que se sitúe en el rango de 100-120 millones de euros. Todo esto lo explicó en una entrevista a elEconomista.es el consejero delegado de Soltec Power Holdings, Raúl Morales.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El BCE se pone muy serio con la inflación: confirma la subida de tipos de 25 puntos básicos en julio y otra "quizá mayor" en septiembre

- Ventas masivas en las bolsas europeas: caen más del 1% tras el BCE

Acciona Energía y Sacyr sustituirán a Almirall y CIE Automotive en el Ibex 35

- El euro se descalabra tras un engañoso repunte al ritmo del BCE

Wall Street modera las caídas pero no logra repuntar

Anatomía de una desaceleración económica

Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro:

El club de los países ricos de la OCDE es el último en recortar sus perspectivas económicas mundiales. Con un crecimiento del producto interior bruto (PIB) más lento, del 3%, 1,5 puntos menos que en diciembre, y una inflación "alta" y prolongada. Esto refuerza el nuevo mundo de la inversión, de menos crecimiento y rendimientos, y más inflación, tipos de interés y volatilidad de los mercados. Seguimos invirtiendo, para un repunte sostenible en forma de U más adelante en el año, ya que el crecimiento sigue siendo resistente y la inflación alcanzó su punto máximo. Pero nos posicionamos con cautela, ya que los riesgos siguen siendo elevados. Nos centramos en activos baratos, defensivos y de "cobertura de la inflación", desde las materias primas hasta la atención sanitaria.

El mundo se está desacelerando, pero no se dirige a la recesión, según prevén desde eToro. Aunque los riesgos están sesgados a la baja y el riesgo existe, ese no es el escenario base. El Reino Unido es el ejemplo de la "estanflación" mundial, pero la fortaleza del Ftse 00 este año recuerda a las economías, no a las bolsas. La UE evita la recesión, pero los riesgos son especialmente altos EEUU también se está desacelerando bruscamente a medida que la Fed fija el ritmo de endurecimiento de su política. Países como China o Japón evitan la tendencia a la baja, apostando por la diversificación y los mercados internacionales.

La OCDE destaca otras cuestiones macroeconómicas clave. 1) Los factores de inflación son muy diferentes, siendo EEUU el que se enfrenta a un problema más grave. 2) El enorme riesgo para el crecimiento y la inflación en Europa si se produce un corte de gas de Rusia. 3) Grandes diferencias en el mercado inmobiliario, siendo Australia y Noruega los más vulnerables. Los indicadores principales de EEUU, desde la madera hasta los valores de los constructores, están cayendo en picado. 4) La gran diferencia de políticas entre la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Japón, que se está reflejando en los mercados de divisas, liderados por la caída del yen.

Opinión | Gestión de las expectativas

Son las expectativas de futuro y no la realidad presente lo que mueve el mundo. Las grandes filas que se formaban en las tiendas Apple de todo el mundo se debían a las expectativas de conseguir la última versión de un teléfono novedoso, de muy fácil uso y que siempre sorprendía con sus posibilidades. El precio que pagamos por las cosas también lo determinan las expectativas. No estamos dispuestos a pagar lo mismo por una Coca-Cola en la cafetería del trabajo que en una animada discoteca. Incluso en el amor, las expectativas sostienen el interés en la otra persona. Si luego la realidad difiere mucho de esa expectativa es cuando se producen la rupturas y las mutuas órdenes de venta.

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"Todo iría bien si el petróleo no se negara a bajar de sus máximos"

2022 parece ser el año de la normalización de la economía real después de todas las distorsiones causadas por la pandemia y los cierres relacionados, considera Yves Bonzon, CIO (Chief Investment Officer) del banco privado suizo Julius Baer. Sin embargo, todavía hay dudas y factores en contra. El principal, para el experto, es el 'oro negro'.

"Todo iría bien si el petróleo no se negara a bajar de sus máximos actuales. El petróleo es, sin duda, la mercancía más (geo)politizada, sin contar siquiera con los efectos no deseados de la sustitución energética. Hablamos de sustitución en lugar de transición, ya que, por primera vez en la historia de la humanidad, no estamos añadiendo sino sustituyendo una fuente de energía competitiva (sin tener en cuenta las externalidades)", sintetiza Bonzon en un comentario.

"La Reserva Federal de EEUU y ahora el Banco Central Europeo (BCE) están interesados en frenar la inflación, sin importar el coste. Somos una generación de inversores que siempre se ha preocupado por el crecimiento y, ocasionalmente, por la deflación. Ahora nos enfrentamos a una situación sin precedentes caracterizada por los riesgos de crecimiento e inflación", remacha.

Lee también: El petróleo Brent roza los 124 dólares y se aproxima al máximo anual    

Relacionado: ¿Cuánto le costará al PIB europeo el embargo al petróleo ruso?

Media sesión | Wall Street modera las caídas pero no logra repuntar

La renta vairable estadounidense se decide claramente por el rojo a medida que avanza la sesión. En el ecuador de la jornada el S&P 500 cede un 0,35%, por su parte, el Dow Jones retrocede cerca de un 0,23%. Por su parte el Nasdaq 100 marca caídas del 0,29%.

El bono americano a diez años (T-Note) se mantiene por encima del 3% al repuntar su rendimiento a la par que el de los bonos soberanos europeos, golpeados por el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de que en julio se acabarán sus compras de activos y de que en septiembre la subida de tipos podría ser mayor que la de 25 puntos básicos de julio. El significativo movimiento de un banco central más retrasado que la Fed ha calado en el otro lado del Atlántico.

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Qué esperar de las acciones de Ercros

La biotecnológica vio subió ayer más del 4% en bolsa, pero hoy ha corregido hasta 3,62 euros por acción a lo largo de la sesión. Según Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, tiene potencial a corto plazo hasta los 4 euros. "Ahí no me sorprendería que pudiera optar por consolidar y corregir parte de las últimas subidas", ha añadido en el encuentro digital con los lectores de este jueves. En el charta de arriba se puede ver la hipótesis que maneja este esperto para la cotización, que busca objetivos a medio plazo en los 5,25 euros.

Los analistas cargan contra el BCE: "No se han dado detalles"

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha expresado hoy el firme compromiso de la institución de evitar una fragmentación en los mercados de deuda de la zona euro. Sin embargo, los expertos creen que faltan datos al respecto. "En la reunión de hoy no se dieron detalles y los diferenciales periféricos se ampliaron en consecuencia", ha señalado Konstantin Veit, gestor de cartera de Pimco, quien se muestra escéptico en cuanto a que el BCE anuncie ex ante un mecanismo de apoyo creíble.

En este sentido, Nicolas Fores, responsable de renta fija de Candriam, considera que el final de la expansión cuantitativa (QE) es una clara amenaza para la estabilidad financiera de la zona euro, donde el spread de italia se ha ampliado significativamente. "Incluso si los mercados están especulando sobre un marco de control de diferenciales, aún no se ha presentado ninguna herramienta adicional. Por lo tanto, el riesgo de fragmentación del mercado es significativo y no hay duda de que el BCE debería ofrecer detalles sobre una posible nueva herramienta en los próximos meses", ha añadido.

Asimismo, Pedro del Pozo, director de inversiones financieras de Mutualidad de la Abogacía, considera "muy importante, particularmente por lo que respecta a España y resto de periferia" el compromiso explícito de Lagarde contra la fragmentación. De hecho, como ha apuntado Hernán Cortés, socio fundador de Olea Gestión, a pesar de ser "una buena noticia para la Europa periférica (Italia y España principalmente)", la rentabilidad de los bonos a 10 años de Italia sube hoy un 0,22%, los de España un 0,14% y los de Alemania apenas un 0,08%.

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Ebitda récord para Repsol este año, pero no en beneficio neto

Los analistas han levantado la previsión del resultado bruto de explotación (ebitda) de Repsol en 2022 y ya barajan que para este ejercicio se alcance una cifra récord por encima de los 10.000 millones de euros. | Ojo: La petrolera decide hoy si vende el 25% de su filial de renovables.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: desplome de BBVA

Las mayores subidas del día fueron protagonizadas por Banco Sabadell (+1,10%), Enagás (+1,06%) y Bankinter (+0,93%). Por el contrario, las caídas de mayor dimensión fueron registradas por BBVA (-4,69%), ArcelorMittal (-4,42%), ACS (-4,36%) y Fluidra (-4,13%).

En cuanto a las compañías de mayor capitalización, Inditex (+0,51%) cerró la sesión en positivo, mientras que, además de BBVA, también terminaron en negativo Santander (-2,65%), Cellnex (-2,37%) e Iberdrola (-1,40%).

El anuncio de un mayor endurecimiento del BCE no ha espoleado todo lo esperado a los bancos, como se ha visto con Santander y un BBVA muy lastrado por los devenires de la lira turca.

Lee también: El motivo por el que ACS se desploma

Acciona Energía y Sacyr sustituirán a Almirall y CIE en el Ibex

Un año después de su debut bursátil, Acciona Energía se incorporará al Ibex 35 el próximo 20 de junio junto a Sacyr, que salió del índice en 2016. Ambas sustituirán a Almirall, que lo abandona dos años después de entrar, y a CIE Automotive, que fue incluida en 2018. 

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El BCE se pone duro y Europa se deja más de un 1,5%: el Ibex 35 cae de nuevo a los 8.700

El protagonismo de la jornada en los mercados ha correspondido al BCE. El mensaje del banco central anticipando el fin de la compra de activos en julio, la primera subida de tipos también en julio y una posible alza mayor en septiembre han sacudido a las bolsas, que ya venían de dos días de pérdidas relativamente moderadas en medio del actual clima de incertidumbre. Los retrocesos han superado el 1,5%. En concreto, el EuroStoxx 50 pierde un 1,7% hasta los 3.724,45 puntos. Por su parte, el Ibex 35 cae un 1,49% hasta los 8.711,20 puntos. Al selectivo español ni le ha salvado una posible alza de los bancos (con mucho peso en el índice) ante los pasos del BCE, si bien es cierto que vienen de días de subidas.

"Lo más destacable de la sesión ha sido ver cómo el EuroStoxx 50 ha puesto a prueba la solidez de su primer soporte de corto plazo que presenta en los 3.755 puntos. La cesión de este soporte abriría la puerta a una consolidación más amplia hacia al menos los 3.660-3.635 puntos, muy cerca de donde recomendé tomar posiciones en el EuroStoxx 50 el pasado 12 de mayo y que coincidiría con la directriz alcista con menor pendiente", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Respecto al Ibex 35, Cabrero hace énfasis en que no habrá novedades mientras no supere los 9.000 o pierda los 8.400-8.460.

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Aquí tienes: los próximos pasos del BCE

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha celebrado este jueves una reunión clave, en la que ha anunciado sus peores perspectivas sobre la inflación y economía de la eurozona. En consecuencia, ha tomado las decisiones sobre su política monetaria:

- Subirá los tipos de interés, por primera vez en una década, en su próxima reunión de julio. Lo hará en 25 puntos básicos. Y ha anticipado que también incrementará el precio del dinero en septiembre, dejando la puerta abierta a un alza mayor (de 50 pb).

- Terminará sus compras de activos (bonos soberanos y corporativos) bajo el programa APP el próximo 1 de julio, esto es, en poco más de tres semanas.

Relacionado: "El BCE logra un compromiso entre palomas y halcones"

Novedades sobre la puja de Banamex

El banco mexicano Grupo Financiero Banorte, Banco Santander y el Grupo Financiero Inbursa S.A.B., propiedad del multimillonario Carlos Slim, han presentado ofertas por Banamex después de haber expresado interés a principios de este año, según informa Bloomberg. | Relacionado: ¿Pujará BBVA por Banamex? ¿De qué depende?

SANTANDER
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Este analista ve a Wall Street dejándose otro 30% en 2022

Las acciones estadounidenses podrían caer otro 30% si el aumento de los costes energéticos provoca una contracción económica, según el estratega de Evercore ISI Julian Emanuel. Emanuel ha revisado su objetivo para 2022 para el índice S&P 500 hasta los 4.300 desde los 4.800, pero también ha esbozado un escenario más bajista en el que el indicador cae hasta los 2.900, un nivel que se vio por última vez en 2020 en la primera parte de la recuperación de la derrota de la pandemia. El indicador bursátil estadounidense cerró el miércoles cerca de los 4.115 puntos y se ha dejado un 13,65% en lo transcurrido de 2022.

"Lo que no hemos visto es ese catalizador fundamental, y todos sabemos que el mayor catalizador fundamental es la caída de los precios de la energía", ha dicho este jueves el estratega jefe de renta variable y cuantitativa de Evercore a Bloomberg Television. "Lo buscamos todos los días y no está ocurriendo". Los precios más altos del petróleo "tienen un historial de aumento de la probabilidad de una recesión", escribió en una nota el miércoles, añadiendo que el promedio del "mercado bajista de recesión" en el siglo pasado es un deslizamiento de alrededor del 41%.

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El euro se descalabra tras un engañoso repunte al ritmo del BCE

Los hechos respondían a la lógica: el BCE anunciaba en su comunicado que sigue dando pasos en la normalización de sus políticas monetarias y el euro empezaba a subir. El endurecimiento se telegrafiaba con el fin de las compras de activos en julio, la subida de tipos en 25 puntos básicos también en julio y una posible subida aún mayor en septiembre. El euro subía hasta un 0,45% en su cruce con el dólar hasta los 1,076 'billetes verdes'. Sin embargo, una vez concluyó la rueda de prensa de Christine Lagarde, la divisa europea comenzó a retroceder hasta darse la vuelta, continuando su desplome después. La moneda común se deja hasta un 0,6%, en los 1,065 dólares.

"La apertura implícita a una subida de 50 puntos básicos en septiembre por parte del BCE ha generado hoy solo un breve rebote en el EUR/USD. Creemos que el aumento de los diferenciales periféricos y las sombrías perspectivas de crecimiento en la zona euro mantienen al euro bajo control, y que sigue siendo probable un retorno a 1,0500", señalan los analistas de ING ante tan "efímero" repunte y recordando que el más agresivo camino de la Fed mantendrá respaldado al dólar.

"Probablemente, una de las principales razones del retroceso del EUR/USD durante la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde ha sido el bajo rendimiento de otros activos a los que el euro tiende a estar vinculado a corto plazo. El diferencial bono italiano-alemán a 10 años se ha ampliado en unos 15 puntos básicos desde el anuncio, y la renta variable de la zona del euro está obteniendo un rendimiento inferior al de la renta variable estadounidense", destacan. "La evolución de los precios de hoy ha refrendado lo que sugiere nuestro modelo de valor razonable: que la dinámica de la renta variable y los riesgos externos desempeñan actualmente un papel más importante a la hora de impulsar los movimientos a corto plazo del EUR/USD en comparación con los diferenciales de tipos de interés", añaden.

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La plata no brillará precisamente por las placas solares de Biden

Aunque la iniciativa del presidente estadounidense, Joe Biden, de impulsar la producción de paneles solares en Estados UnidoU crea otra historia interesante para la plata (uno de sus variados usos industriales), es poco probable que tenga un impacto significativo en el mercado y los precios. "Esto se debe principalmente al extraordinario movimiento conjunto de la plata con el oro, que se ha establecido más allá de los ciclos comerciales y de los ciclos de la industria, pero también a la baja que representa el sector solar en la demanda total de plata. En definitiva, seguimos convencidos de que la plata debería seguir moviéndose en la estela del oro", explica Carsten Menke, estratega del banco suizo Julius Baer.

Tesla celebra sus cifras en China subiendo hasta un 4%

Tesla ha protagonizado una notable remontada en cuanto a su producción en China, ya que la producción de mayo se ha triplicado con creces, a pesar de que el fabricante de coches eléctricos acaba de poner en marcha su fábrica de Shanghái tras los castigos de los cierres de la ciudad. El fabricante produjo 33.544 coches en su planta de Shanghái el mes pasado, frente a los 10.757 de abril, según datos de la Asociación China de Turismos publicados el jueves. Los envíos fueron de 32.165 unidades, de las cuales 22.340 se exportaron a mercados de Europa y el resto de Asia, y 9.825 se destinaron a compradores nacionales.

Estas cifras han provocado que la cotización de Tesla se haya llegado a disparar más de un 4% por encima de los 750 dólares, moderándose después las alzas al entorno del 3,5%.

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Target aumenta un 20% su dividendo

Solo dos días después de empeorar sus previsiones, la cadena de supermercados estadounidense ha anunciado una mejora de su dividendo del 20%. En concreto, aumentará su pago trimestral a los accionistas a 1,08 dólares por acción desde los 90 centavos previos. Target abonará la retribución el 20 de septiembre. Para cobrarlo, hay que comprar acciones de la compañía hasta el 17 de de agosto como tarde.

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Lagarde: "Prevenir la fragmentación esta dentro de nuestro mandato"

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha afirmado: "Dentro de nuestro mandato, nos comprometemos a prevenir los riesgos de fragmentación dentro de la zona del euro", pero no ha ofrecido detalles cuando le han preguntado por nuevos programas de compras de deuda. El BCE confía en las reinversiones del programa APP. Hoy ha anunciado que las nuevas adquisiciones terminarán el 1 de julio. "El Consejo de Gobierno tiene la intención de continuar reinvirtiendo los vencimientos en su totalidad", detalla el comunicado del banco.

El mercado esperaba algún detalle sobre futuras medidas para mantener los diferenciales a raya, aunque solo fuera el anuncio formal. La prima de riesgo de Italia ha tocado máximos de mayo de 2020 al situarse por encima de los 225 puntos básicos

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Wall Street abre con descensos de medio punto

Las bolsas de EEUU abren la jornada en rojo, dejándose los tres principales índices en torno a medio punto. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 se dejan un 0,35% en los primeros compases de la sesión, mientras que el Nasdaq Compuesto pierde un 0,5%.

El bono americano a diez años (T-Note) se mantiene por encima del 3% al repuntar su rendimiento a la par que el de los bonos soberanos europeos, golpeados por el anuncio del BCE de que en julio se acabarán sus compras de activos y de que en septiembre la subida de tipos podría ser mayor que la de 25 puntos básicos de julio. El significativo movimiento de un banco central más retrasado que la Fed ha calado en el otro lado del Atlántico.

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Lagarde (BCE): la subida de los salarios ya es un "riesgo"

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), ha vuelto a insistir durante la rueda de prensa posterior a la reunión de este jueves del organismo que "la elevada inflación se ha convertido en la mayor preocupación para el banco central". Lagarde ha reconocido que la subida de precios se ha extendido más allá de la energía, afectando a los alimentos y otros componentes.

Además, la presidenta del BCE ha admitido los salarios han comenzado a subir según varios indicadores, y que aumentarán en mayor medida en los próximos trimestres. Tanto es así, que el auge de los salarios ya aparece en la lista de riesgos para la inflación del banco central.>

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La decisión sobre los tipos se ha tomado de forma "unánime"

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha asegurado en la rueda de prensa posterior a la reunión del organismo que la decisión sobre los tipos de interés (subirlos en 25 puntos básicos en su próxima reunión y, quizás, en 50 puntos básicos en la posterior de septiembre) ha sido tomada de forma "unánime" por los 25 miembros del Consejo de Gobierno.

Desde que comenzó el mandato de Lagarde al frente de la entidad central a finales de 2019, y al igual que sucedió en la etapa de su predecesor, Mario Draghi, han sido latentes las divisiones en el seno del BCE entre los miembros hawkish o halcones (los que buscan una política monetaria más dura o restrictiva) y las palomas o dovish (los que optan por una más flexible y acomodaticia). Hoy, en cambio, parece que el Consejo de Gobierno ha alcanzado un acuerdo sobre cómo usar su principal herramienta frente a la alta inflación en la eurozona.

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"El BCE logra un compromiso entre palomas y halcones"

El comunicado sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) tras su reunión de este jueves no ha sido como los demás. En él, el organismo demuestra que "ha logrado encontrar un compromiso entre las palomas y los halcones", esto es, entre aquellos miembros que prefieren una política monetaria más restrictiva y los que se decantan por una más expansiva o flexible.

Así lo cree Carsten Brzeski, analista de ING Economics, quien en una nota destaca que el BCE ha "evitado" una subida brusca (en 50 puntos básicos) de los tipos para la próxima reunión de julio, pero sí ha dejado la puerta abierta a un incremento de ese calibre para la cita posterior, la de septiembre. Además, el 1 de julio el banco central terminará con sus compras de bonos soberanos y corporativos bajo el programa APP. "La era de las compras netas de activos llegará a su fin dentro de tres semanas, y la era de los tipos de interés negativos terminará antes del otoño", resalta Brzeski.

"En pocas palabras, el BCE acaba de anunciar el fin de una larga era. Sin embargo, aún no es seguro que sea el comienzo de una nueva era de subida continua de los tipos de interés", concluye este experto.

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EEUU: las peticiones por desempleo vuelven a acercarse a las 300.000

Mal dato de empleo este jueves en EEUU. Las peticiones de subsidio por desempleo han escalado hasta las 292.000 frente a las 210.000 que esperaban los economistas y las 202.000 de la semana anterior (dato revisado desde las 200.000 registradas inicialmente). Es la mayor alza desde el pasado mes de julio. La cifra no se acercaba tanto a la barrera de las 300.000 desde el pasado mes de enero, cuando marcaron 290.000 en plena ola ómicron del covid.

Si bien las solicitudes iniciales continúan manteniéndose cerca de los niveles previos a la pandemia, el pronunciado aumento, de mantenerse, podría indicar un debilitamiento en el mercado laboral en los próximos meses. Al subir los tipos de interés, la Reserva Federal (Fed) está tratando de enfriar la demanda en general en la economía, incluida la mano de obra, en un esfuerzo por frenar la inflación más alta en décadas, lo que podría aumentar el desempleo.

"La semana incluyó la festividad del Memorial Day y los datos de solicitudes pueden contener algo de 'ruido' durante los días festivos. Sin embargo, aunque pensamos que los mercados laborales siguen siendo bastante ajustados, no podemos descartar totalmente la idea de que el aumento de las solicitudes sea una señal de un modesto aumento de los despidos", apunta Nancy Vanden Houten, analista de Oxford Economics.

Ventas masivas en las bolsas europeas: caen más del 1% tras el BCE

Las bolsas de Europa amplían las pérdidas que registraban antes de conocerse el comunicado del Banco Central Europeo (BCE). Los inversores se decantan por las ventas tras las decisiones del organismo monetario. ¿Por qué? El BCE ha confirmado que subirá los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio y deja la puerta abierta a un incremento mayor en septiembre, lo que eleva el temor en los mercados a una recesión económica: la política monetaria se endurece cuando la actividad económica está desacelerándose. De hecho, el BCE ha empeorado sus perspectivas para el producto interior bruto (PIB) e inflación de la eurozona.

En consecuencia, los índices de referencia en el Viejo Continente retroceden más del 1% mientras los futuros de Wall Street vienen planos. El EuroStoxx 50 baja al entorno de los 3.730 puntos y el Ibex 35 cae bajo los 8.800 puntos. Las pérdidas se imponen en el selectivo español a pesar de las marcadas subidas en el precio de las acciones de los bancos domésticos (Bankinter, Sabadell y CaixaBank) por la perspectiva, precisamente, de una pronta subida de tipos que beneficiará sus negocios

Lee también: Los rendimientos de los bonos suben tras el comunicado del BCE

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Ojo: el BCE espera una inflación del 6,8% en la eurozona este 2022

El Banco Central Europeo (BCE) ha incluido, en su comunicado sobre tipos de interés, la revisión de sus proyecciones económicas que incluye una proyección de la inflación en la eurozona para este año al 6,8%. Los economistas de la institución monetaria también han revisado a la baja el crecimiento estimado. En concreto, espera que el producto interior bruto (PIB) de la zona euro llegue al 2,8%, frente al 3,7% estimado en las perspectivas del pasado marzo.

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El euro se crece frente al dólar tras pronunciarse su 'guardián'

El euro ha subido hasta un 0,45% en su cruce contra el dólar hasta los 1,076 'billetes verdes' después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya emitido su comunicado revelando el fin de la compra de activos en julio y anticipando subidas de tipos ese mes (25 puntos básicos) y en septiembre (cuando podrían ser aún mayores). La moneda única aguarda ahora las declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. 

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Los rendimientos de los bonos suben tras el comunicado del BCE

Los rendimientos de los bonos soberanos europeos se han movido al alza tras el comunicado del Banco Central Europeo (BCE) en el que se confirma que el 1 de julio se acaba la compra de activos del programa APP y en el que se revela que en julio se subirán los tipos 25 puntos básicos abriendo la puerta a un alza mayor en la reunión de septiembre.

Nada más conocerse el documento, el bund alemán a 10 años, la nota de referencia en Europa, ha pasado de un 1,37% a un 1,467% en el mercado secundario. Mirando a los periféricos, el bono español a 10 años ha pasado de un 2,46% a casi un 2,62% mientras que el italiano ha subido de un 3,34% a un 3,56%.

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¡Atención! El BCE subirá los tipos en julio en 25 puntos básicos...

"La alta inflación es un gran reto para todos nosotros. El Consejo de Gobierno se asegurará de que la inflación vuelva a su objetivo del 2% a medio plazo". Así de tajante comienza el comunicado de este jueves del Banco Central Europeo (BCE), después de que su Consejo de Gobierno haya celebrado la reunión de política monetaria en Ámsterdam.

Una vez más, el BCE ha dejado intactos los tipos de interés, su principal instrumento de política monetaria. El tipo de interés principal se queda en el 0%; la facilidad de depósito (donde la banca guarda sus reservas), en el -0,5%; y la facilidad marginal de crédito, en el 0,25%. No obstante, la institución tiene intención de subir el precio del dinero en 25 puntos básicos en su próxima reunión de julio.

El BCE también prevé elevar los tipos en la cita posterior, la de septiembre, pero no concreta en qué medida, dejando la puerta abierta a un incremento de 50 puntos básicos (como reclaman algunos miembros) para final de verano. "La calibración de esta subida de tipos dependerá de la actualización de las perspectivas de inflación a medio plazo", aclara el banco central.

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...y acabará con la compra de bonos en tres semanas

Además de avanzar las subidas de tipos, el Banco Central Europeo (BCE) confirma este jueves lo que ya anticipó en su anterior reunión y que ha dejado entrever a lo largo de las últimas semanas (y los analistas daban por hecho): terminará con sus compras de bonos bajo el programa APP el 1 de julio.

A las 14:30 horas, en la España peninsular, dará una rueda de prensa la presidenta del BCE, Christine Lagarde, como es habitual. Puedes verla aquí.

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España: la confianza del consumidor mejora en mayo

La confianza del consumidor subió 1,4 puntos en mayo respecto al mes anterior, hasta situarse en 76 puntos, gracias exclusivamente a la mejor valoración de los ciudadanos sobre la situación actual, ya que las expectativas empeoraron, según ha informado este jueves el Centro de Investigaciones Sociológicas (CIS).

Este leve repunte, el segundo consecutivo, contrasta con el avance de casi 21 puntos que experimentó la confianza de los consumidores en abril tras el desplome que sufrió en marzo por la invasión rusa de Ucrania, recuerda Europa Press.

Te interesa: La OCDE alerta de un frenazo en el consumo privado en España

Es "muy factible" que la acción del Sabadell suba a 1 euro pronto

Banco Sabadell acumula una revalorización en bolsa en lo que va de 2022 mayor al 40%, siendo de los mejores títulos en el balance anual del Ibex 35 (por detrás de Repsol y CaixaBank). El precio de sus acciones es actualmente cercano a 85 céntimos, pero el asesor de nuestro portal Ecotrader, Joan Cabrero, lo ve más allá. En su opinión, es "muy factible" que la cotización alcance 1 euro "en próximas semanas". "No veo nada que me invite a pensar que no vaya a alcanzarlo", ha asegurado en el encuentro digital de este jueves con los lectores.

Lee también: David Booth entra en el capital de Banco Sabadell

¿Qué bancos europeos sacarán más tajada de la pronta alza de tipos?

La subida de tipos de interés será un fuerte revulsivo para la banca europea con el sector español entre los mayores beneficiados después del británico e italiano, según cálculos de S&P Global Ratings.

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La situación de los combustibles, más allá de la crisis del petróleo

Los consumidores y los países importadores esperan, ansiosos, una decisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) que alivie el mercado de crudo (más producción) y dé un respiro al ya perforado bolsillo de los consumidores. Sin embargo, esta vez el cártel del petróleo y sus aliados no tienen la solución total al problema.

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El suministro de gas a España está garantizado

A pesar de que Argelia anunció ayer la ruptura del Acuerdo de Amistad, Buena Vecindad y Cooperación, el contrato que Sonatrach mantiene con Naturgy garantiza que el gas seguirá llegando en la misma proporción hasta 2032.

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El Ibex 35 aguanta sobre los 8.800 gracias a los bancos domésticos

La bolsa española llega a la media sesión con el mismo aspecto que el resto de Europa, dejándose unas décimas. No obstante, el Ibex 35 se mantiene por ahora sobre la barrera de los 8.800 enteros, aunque por momentos la ve peligrar (mínimo intradía: 8.768).

La constructora ACS encabeza las pérdidas con descensos del 3,5% tras haber respaldado una ampliación de capital de su filial alemana. ArcelorMittal (-3,2%) y un peso pesado como BBVA (-2%) también se encuentran en la parte baja de la tabla. Otros dos blue chips como Telefónica y Repsol bajan en torno a 1%, mientras Banco Santander e Iberdrola registran descensos más mesurados. En cambio, la banca doméstica lidera las alzas ante la perspectiva de una pronta subida de tipos de interés en la eurozona, avivada por la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de este jueves: Bankinter (+2,5%), Sabadell (+1,5%) y CaixaBank (+1,5%). Enagás (+1,7%) también se encuentra entre los mejores títulos.

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Media sesión | Las bolsas de Europa esperan al BCE con suaves caídas

Los mercados bursátiles del Viejo Continente llegan a la media sesión de este jueves con el mismo tono que en la apertura, registrando bajadas contenidas (inferiores al 0,5%), a la espera del comunicado del Banco Central Europeo (que se conocerá en poco más de una hora) y la posterior rueda de prensa de su presidenta, Christine Lagarde.

El EuroStoxx 50 retrocede bajo los 3.800 puntos (mínimo intradía: 3.747,4). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda un día más que el selectivo continental tiene su resistencia en las 3.852 unidades, los máximos de la semana pasada. Solo cuando la supere al final de una jornada, dice, se podrá "dar por definitivamente rota la directriz bajista que venía guiando milimétricamente la fase bajista desde comienzos de año".

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Ojo: Repsol decide hoy si vende el 25% de su filial de renovables

La petrolera española ha convocado este jueves una reunión extraordinaria de su consejo de administración para decidir si vende el 25% de su filial de renovables, según ha podido saber este periódico. | Lee también: Pros y contras de que Repsol venda parte de su negocio upstream.

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Europa tiembla tras la explosión de una central de gas en EEUU

En medio de una crisis energética galopante, Europa sufre un nuevo golpe con la explosión decretada este miércoles en la planta de gas natural licuado (GNL) de Freeport, en Texas (EEUU), que permanecerá cerrada durante tres semanas. Los futuros de referencia (TTF) negociados en Ámsterdam a un mes rompen una racha de caídas de seis días, escalando de nuevo por encima de los 90 euros por megavatio/hora (MwH) mientras que los precios del Reino Unido han subido hasta un 39%.

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Los dos caminos que pueden llevar al mundo (o solo a Europa) a una recesión

En las últimas semanas, la atención del mercado ha comenzado a centrarse en la posibilidad de una recesión general. Los activos de riesgo siguen sufriendo presiones, ya que los argumentos para mantener posiciones largas en factores de riesgo siguen deteriorándose. Haciendo un repaso a los últimos años, vemos que el mercado tiende a pensar que una recesión es inminente para justificar el mal comportamiento de los activos de riesgo, aseguran desde Fidlelity.

Los expertos de esta firma financiera explican que "cuando pensamos en el mercado de cara al futuro, existen dos escenarios claramente diferenciados en los cuales quizás podamos ver una recesión:

1. Endurecimiento monetario excesivo de los bancos centrales: Si los bancos centrales de los mercados desarrollados priorizan rebajar la inflación frente al crecimiento a través de cambios en los tipos de interés, es posible imaginar un escenario en el que los bancos centrales empujen al mundo a una profunda recesión en un intento infructuoso de controlar la inflación. La razón principal para ello es que gran parte de la elevada inflación se debe a los altos precios de la energía y las materias primas (especialmente en Europa), algo que los cambios en los tipos de interés no pueden solucionar".

2. Rusia interrumpe el suministro de gas a Europa: "Si Rusia decide castigar a Europa interrumpiendo el suministro de gas, la región se sumirá en una recesión. Alemania, como uno de los principales importadores de gas ruso, podría experimentar una caída del PIB entre el 2% y el 5% en dicho escenario. Además, si Alemania entra en recesión, es harto probable que el resto de países de la Unión Europea también lo hagan. Sin embargo, es importante destacar que, en este escenario, lo que podríamos ver es una recesión regional y no mundial, ya que parece poco probable que EEUU y China se vean afectados sustancialmente. En lo que respecta a su función de reacción, creemos que los bancos centrales, cuando se enfrenten a la decisión de elegir entre inflación y crecimiento, acabarán optando por lo segundo a pesar del discurso restrictivo que han mantenido hasta ahora".

Lee más: Europa está más cerca de la recesión que EEUU

APP, primas de riesgo, tipos... todos los asuntos que afronta el BCE

El Banco Central Europeo (BCE) encara hoy su primera reunión de las tres capitales para el futuro de la economía. El foco está puesto en las citas del 21 de julio y del 8 de septiembre por la importancia y las implicaciones de subir tipos. En el caso del BCE, la primera desde 2011. Pero en la cita de este jueves se deben sentar las bases para los próximos movimientos y, posiblemente, es la que tenga más implicaciones.

El comunicado del Consejo de Gobierno del BCE se publicará dentro de dos horas, a las 13:45 horas (en Madrid), y más tarde, a las 14:30 horas, hablará ante los medios la presidenta del organismo monetario, Christine Lagarde. 

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Cómo afecta la ruptura de Argelia con España al comercio

Argelia ha puesto fin a las relaciones comerciales y bancarias con España tras el cambio en la política exterior sobre el Sáhara Occidental. ¿En qué se traduce esto en términos de negocio? Argelia absorbe el 0,5% de las exportaciones españolas (suponen 472,9 millones de euros), sobre todo en papel y aparatos mecánicos, y genera el 1,7% de las importaciones (1.789,6 millones), casi en su totalidad combustibles, según los datos del Ministerio de Industria del primer trimestre del año. 

El país norteafricano es el exportador número 28 de España y su importador número 14. Según datos del ICEX, entre enero y julio de 2021 España exportó bienes por valor de 1.111 millones de euros a Argelia. Entre los productos que más vendió España a Argelia figuran papel cartón y sus manufacturas (99 millones), máquinas y aparatos mecánicos (86 millones), fundición, hierro y acero (59 millones), materias plásticas y sus manufacturas (55 millones) y combustibles, aceites y minerales (37 millones).

Por su parte, España importó 2.237 millones. España compró principalmente a Argelia combustibles, aceites y minerales (los bienes que más exporta Argelia al exterior) por importe de 2.056 millones de euros, así como, en menor medida, productos químicos inorgánicos (70 millones) y abonos (56 millones). 

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El plazo de aceptación de la OPA a Mediaset se extiende al 1 de julio

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado los cambios en la oferta pública de adquisición (OPA) que Media for Europa-MFE ha lanzado por todo el capital de su filial española, Mediaset. Puedes consultar las modificaciones de la OPA aquí, en el suplemento del folleto presentado por el conglomerado italiano.

Una vez dada la luz verde a la OPA 'alterada', la CNMV ha extendido el plazo de aceptación de la oferta por parte de los accionistas de Mediaset España hasta el 1 de julio. En principio iba a durar hasta el 28 de junio.

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Alba entra en el capital de Pipas Facundo

Corporación Financiera Alba ha comunicado a la CNMV que ha comprado por unos 22 millones de euros una participación del 37,43% en Disfasa, empresa fabricante y distribuidora de los productos de Facundo. Lo ha hecho a través de su sociedad de capital riesgo Deyá Capital IV. | Lee también: El Estado gana más peso en Indra y Alba sale del capital.

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La gran apuesta bajista en el yen: mínimos de 24 años y no toca fondo

El yen está coqueteando con mínimos de 24 años al situarse por debajo de los 0,75 dólares. Pero este nivel no es suficiente para los grandes bajistas, que siguen asediando a la moneda nipona. Los datos el mercado sugieren que los hedge funds están esperando mayores caídas. Según Bloomberg, las opciones put, que suelen ser consideradas bajistas, superan el volumen alcanzado en marzo y mayo, justo en anteriores mínimos anuales. 

Lo peor para el yen es que hay otros indicadores que apuntan a que hay espacio para profundizar las caídas, además de la propia presión de los inversores bajistas. El volumen de posiciones a corto todavía están muy lejos de los niveles de 2007, cuando se llegaron a mover cerca de 200.000 operaciones. 

La divisa japonesa está siendo castigada por la posición ultralaxa del Banco de Japón (BoJ) y la agresividad de la Fed estadounidense, en plena escalada de tipos. "El yen no tocará suelo hasta que los intereses de los bonos comiencen a bajar o el BoJ decida abandonar el control de la curva de tipos", explica John Hardy, jefe de estrategia de FX en Saxo Bank.

Fluidra absorberá la húngara Kerex

A través de su filial en Hungría, Fluidra ha comprado el 73,23% del capital de Kerex por unos 4,5 millones de euros y ha hecho una aportación de capital social por el 26,76% restante. De esta forma, la empresa catalana controlará todo el capital de la empresa húngara, según ha informado a primera hora a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Sin embargo, la empresa de piscina catalana ha aclarado que la transacción no se llevará a cabo si entre la firma del contrato y el cierre de la misma se produce algún "cambio material adverso que afecte negativa y significativamente al negocio de Kerex".

La cotización de Fluidra recoge la noticia de la mencionada operación con caídas mayores al 2%, con sus acciones moviéndose por debajo de los 24 euros. La empresa de piscinas y wellnes es la más bajista del Ibex 35 en lo que va de año (ver gráfico).

Lee más: ¿Te interesa Fluidra? Aquí un análisis del valor

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Un consejo menos de compra para Ferrovial

Si bien ACS es el farolillo rojo del Ibex en lo que va de jornada, otra constructora se encuentra también en la parte baja de la tabla. Ferrovial cae más del 2,5%, situando su cotización de nuevo por debajo de 25 euros la acción y corrigiendo parte de las ganancias acumuladas (del 5,4%) a lo largo de las cinco sesiones anteriores.

Los analistas de RBC Capital han empeorado hoy su recomendación sobre Ferrovial, de 'sobreretorno' o compra (el mejor) a 'como sector' o 'mantener'. Asimismo, ha reducido el precio objetivo que le otorga de 26 a 24 euros por acción, negándole potencial a corto plazo (dado que ya cotiza a precios superiores).

El consenso de mercado en conjunto es más optimista, ya que da a los títulos de la constructora una valoración media a doce meses de 29,83 euros, es decir, un recorrido mayor al 21% desde los mínimos de hoy. Más de la mitad de las firmas ahí recogidas recomiendan 'comprar' sobre Ferrovial mientras siete (el 25,9% del consenso) se decantan por 'mantener' y cinco (el 18,5% restante) por 'vender'.

Lee más: Ferrovial se hace con la mitad de la nueva terminal del aeropuerto JFK

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El motivo por el que ACS se desploma un 6%

La constructora española se posiciona este jueves, al menos en los primeros compases de la sesión, como el valor más bajista del Ibex 35. El precio de sus acciones llega a bajar un 5,8%, a menos de 25,3 euros.

También en la bolsa de Frankfurt cae con fuerza su filial alemana, Hochtief (el 51% de su capital pertenece a ACS). En concreto, los títulos llegan a depreciarse más del 5%, por debajo de 57,3 euros. La compañía germana ha anunciado que hará una ampliación de capital de casi el 10% en metálico respaldada por ACS, su primer accionista.

En detalle, el capital social de Hochtief aumentará en 18,08 millones de euros, hasta casi 199 millones, con la emisión de siete millones de nuevas acciones. Estas conllevarán derechos a dividendos desde el pasado 1 de enero. Los nuevos títulos se ofrecerán exclusivamente a inversores institucionales en el marco de una colocación privada, recoge Bloomberg. ACS se ha comprometido a participar en la oferta de forma proporcional a su participación en Hochtief.

Si se consulta el consenso de mercado de Bloomberg, ACS tiene un potencial en bolsa del 22,5% desde los mínimos de hoy, hasta un precio objetivo medio a doce meses e 30,95 euros por acción. La mayoría de analistas ahí recogidos (12 o el 66,7%) apuestan por el consejo de compra y el resto (seis), por 'mantener'. Ninguno recomienda vender los títulos de la constructora.

Lee más: ACS compra una planta fotovoltaica en Australia

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El oro o la 'última esperanza' antinflacionista

La onza del metal precioso acumula un descenso superior al 10% desde los máximos que marcó este ejercicio y se mueve en la zona de los 1.850 dólares, muy por debajo de los 2.000 dólares en los que llegó a cotizar. | Relacionado: El oro apunta a 2.000 dólares mientras crece la amenaza de recesión.

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Aena no remonta pese a las buenas perspectivas, ¿por qué?

Según un informe de Bank of America (BofA), entre los pesos pesados del sector, "Aena ha registrado la mayor recuperación de los grandes grupos aeroportuarios, al registrar un tráfico real de pasajeros del 88,2% de los niveles de 2019 en abril de 2022".

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Las bolsas europeas abren con caídas mesuradas

Las bolsas de Europa abren la jornada de este jueves con números rojos. Las ventas se imponen en la renta variable y aunque los descensos en los índices de referencia son moderados (rondan el 0,5%), implican alargar la corrección de los últimos días. El EuroStoxx 50 retrocede bajo los 3.800 puntos al tiempo que el Ibex 35 español aguanta, por ahora, sobre los 8.800. Pero ¿qué niveles conviene controlar? Aquí puedes comprobarlo y aquí puedes preguntarle a nuestro asesor de análisis técnico.

Los parqués del Viejo Continente se han visto precedidos por las bajadas anoche en Wall Street (cuyos futuros vienen hoy planos) y esta madrugada en las plazas chinas (Shanghái: -0,8%; Hang Seng hongkonés: -0,8%). A pesar de los buenos datos de la balanza comercial de China el mes pasado, en el gigante asiático ha pesado más la noticia de que Shanghái, tras haber empezado a levantar las restricciones por covid, volverá a cerrar algún distrito el sábado para test masivos.

No obstante, de vuelta a Europa, este jueves en los mercados estará marcado por la reunión del Banco Central Europeo (BCE). A las 13:45 horas (en la España peninsular), el organismo publicará su comunicado sobre su decisión respecto los tipos de interés y demás herramientas de política monetaria. Y un poco más tarde, a las 14:30 horas, comparecerá ante la prensa la presidenta del BCE, Christine Lagarde. "Veremos si Lagarde acierta o no al comunicar", comentan desde el Departamento de Análisis de Bankinter.

Los expertos esperan que, aunque el BCE no eleve hoy el precio del dinero, "sí confirme el calendario de actuación para los próximos meses, con una progresiva normalización de la política monetaria para hacer frente a un escenario de muy elevada inflación en la eurozona", tal y como señalan los analistas de Renta 4. "Esperamos que las compras del APP concluyan a principios de julio, aunque hay rumores de un posible nuevo programa de compra de deuda para apoyar a estados miembros como Italia en caso de subida descontrolada de las TIRes [rentabilidades de los bonos] y evitar la fragmentación financiera", añaden estos expertos.

Además, los inversores y analistas estarán pendientes también a las 14:30 horas, como cada jueves, del dato de paro semanal en Estados Unidos. Aunque realmente están más expectantes de la publicación mañana del índice de precios al consumo (IPC) o tasa de inflación de mayo.

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Las tres claves de la reunión del BCE de hoy

Los 25 miembros del Consejo del Gobierno de Banco Central Europeo (BCE) se reunirán hoy para decidir el nuevo rumbo de la política monetaria del organismo. Lo harán en Países Bajos, y no en la sede del BCE en Frankfurt (el edificio de la foto), como es habitual. Inversores y analistas tienen en mente la subida de tipos de interés, la primera en una década, que en principio no se producirá hasta la próxima reunión de julio. "Es poco probable que el Consejo de Gobierno sorprenda [este jueves] con un alza de tipos", asegura Francesco Pesole, analista de ING Economics.

Así, este experto recomienda prestar atención a otros tres asuntos:

- Las previsiones económicas actualizadas para la eurozona del BCE, especialmente a la tasa de inflación que proyecte para 2024.

- Cualquier indicio de que el BCE pueda subir los tipos en más de 25 puntos básicos en julio y septiembre. Distintos miembros del Consejo de Gobierno piden un incremento más fuerte, de 50 puntos básicos, ante la elevada inflación actual en la zona euro. Sin embargo, la presidenta de la entidad central, Christine Lagarde, y el economista jefe, Philip R. Lane, se han mostrado contrarios hasta el momento.

- Por último, Pesole aconseja fijarse en cómo Lagarde va a responder a las preguntas de los periodistas y, por tanto, cómo justificará el retraso del endurecimiento de la política monetaria hasta julio.

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China: las exportaciones crecen más de lo previsto en mayo

Los intercambios comerciales de China con el resto del mundo crecieron en mayo un 9,6% interanual tras haber sufrido un frenazo el pasado abril, cuando avanzaron un 0,1%, informa Efe. En concreto, las exportaciones del gigante asiático aumentaron un 16,9% interanual el mes pasado, frente al 8% esperado por los analistas. Al mismo tiempo, las importaciones se incrementaron un 4,1% respecto a mayo del año pasado.

Por tanto, las tendencias inflacionarias en varios países, las restricciones anti-covid en China y el confinamiento en Shanghái, que se prolongó durante gran parte de mayo, no han tenido sobre el comercio chino un efecto tan pronunciado en el quinto mes de año como en el anterior. "Esto se debe a la reanudación de las operaciones en los puertos de Shanghái en la última semana de mayo", explica Iris Pang, economista jefe en China de ING Economics.

Susan Joho, economista de Julius Baer, considera que "las exportaciones seguirán siendo un importante motor de crecimiento inmediato para la economía china, antes de que los estímulos puedan tomar el relevo como estabilizador en la segunda mitad del año". Las autoridades del país están dispuestos a aumentar el gasto fiscal para apoyar el crecimiento económico. "No obstante, será difícil alcanzar el objetivo de crecimiento del 5,5% tras la caída del segundo trimestre", asevera esta experta.

"Esta recuperación [del comercio exterior] puede continuar si no hay más cierres", señala en el mismo sentido Pang. No obstante, un nuevo confinamiento por los rebrotes del covid vuelve a atenazar al gigante asiático.

¿Qué está pasando con Argelia?

El giro del Gobierno en la política exterior sobre el Sáhara Occidental está teniendo fuertes consecuencias: Argelia asegura que congelará a partir de hoy el comercio con España. Así lo recoge una carta enviada por el país a la Asociación de Bancos y Entidades Financieras de Argelia, publicada por el diario Le Soir d'Algérie, en la que anuncia "la congelación de las domiciliaciones bancarias de las operaciones de comercio exterior de productos con origen y destino en España" a partir este jueves.

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La recesión en EEUU tendrá que esperar

Tras un primer trimestre recesivo, la economía de Estados Unidos volverá a la senda del crecimiento en el segundo trimestre del año. "El fuerte crecimiento del empleo y los salarios nominales respaldan una perspectiva positiva de crecimiento a corto plazo para los ingresos y el consumo de los hogares estadounidenses a pesar del fuerte aumento de la inflación", según Fitch Ratings. 

"Dada la amplia evidencia de condiciones muy estrictas del mercado laboral, una espiral de precios-salarios parece el riesgo más inmediato en lugar de una fuerte desaceleración en el consumo impulsada por la caída de los ingresos reales", asegura Olu Sonola, Jefe de Economía Regional de EEUU. A pesar de los niveles mucho más altos de inflación, el ingreso personal real, excluyendo las transferencias del gobierno, ha sido una fuente de fortaleza relativa para el consumidor de EEUU, impulsado principalmente por el ritmo constante de una fuerte recuperación del empleo. Los ahorros acumulados aún son considerables y probablemente brindarán apoyo adicional al gasto de los consumidores en el futuro.

Una combinación de crecimiento salarial nominal por encima de la tendencia y un ritmo constante de crecimiento del empleo, ambos con un promedio del 5% desde junio de 2021, ha llevado a un aumento notable del 10% en el ingreso familiar básico nominal. El crecimiento interanual de la renta personal real de los hogares, excluidas las transferencias, sigue siendo positivo a partir de abril de 2022.

Último día para pedir a Telefónica cobrar el dividendo en efectivo

Los accionistas de Telefónica tienen hasta este jueves 9 de junio para dirigirse a la compañía y canjear sus derechos generados y recibir 0,148 euros de dividendo por título.

El operador continúa sobrepasando los hitos de su calendario para dividendo que contempla el próximo 16 de junio como fecha del pago de efectivo y el 24 de junio como fecha estimada para que comience la negociación de las nuevas acciones generadas por el dividendo flexible, recuerda Europa Press.

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Un confinamiento vuelve a atenazar a China

La bolsa china y la de Hong Kong cotizan hoy con descensos que contrastan con la tendencia alcista que habían protagonizado desde que empezó a reactivarse la movilidad en esa región geográfica por el descenso de casos de covid-19. Los confinamientos en las principales ciudades del país no sentaron bien a sus bolsas (ni a las del resto del planeta), que ahora vuelven a sentirse atenazadas por el miedo que ha desatado el anuncio de un nuevo cierre de un distrito en Shanghái, algo que ya se consideraba que no volvería a ocurrir.

Los descensos en los principales parques del país son inferiores al 1% y mitigan la recuperación del 20% que el Hang Seng había protagonizado desde los mínimos de marzo.

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El yen frena la caída

Tras cuatro sesiones consecutivas de descensos, el yen ha frenado su caida frente al dólar estadounidense. La divisa nipona registra una ligera revalorización frente a la norteamericana, alejándose así tímidamente de los mínimos no vistos en los últimos 20 años que registró en la última jornada. El yen es una de las divisas más bajistas del planeta en lo que ha transcurrido de año. De hecho, solo consigue mantener un comportamiento alcista frente a otras divisas denostadas, como el peso argentino o la lira turca. 

Relacionado: La mayor apuesta en corto ha vuelto y el yen es la víctima

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Agenda | Todos atentos a la decisión del BCE sobre los tipos

La agenda de este jueves la domina el Banco Central Europeo (BCE), que hoy publica su decisión sobre tipos de interés y tipo de facilidad de depósito que explicará posteriormente la presidenta del organismo, Christine Lagarde. En España, se conocerá el coste laboral armonizado del primer trimestre y en EEUU destacan las nuevas solicitudes de subsidios por desempleo.

España

-Índice de coste laboral armonizado (primer trimestre) 

-Estadística de sociedades mercantiles (abril)

Eurozona

-El Consejo de Gobierno del BCE se reúne para discutir la política monetaria de la zona del euro

-Se publica la decisión del BCE sobre tipos de interés y tipo de facilidad de depósito

-Rueda de prensa de Christine Lagarde

Francia

-Reunión ministerial anual de la OCDE

Austria

-Junta de Gobernadores del Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA) 

EEUU

-Nuevas solicitudes de subsidio por desempleo

-Cifras de reservas de gas natural

 China

-Balanza comercial de mayo

'Números rojos' a la espera de Lagarde

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los bajistas serán los principales protagonistas. Los futuros de los mercados occidentales anuncian una jornada de descensos en los principales parqués de Europa y Estados Unidos que dé continuidad a la registrada en Asia, donde únicamente el Nikkei 225 japonés ha sido capaz de escapar de las pérdidas al registrar un avance inferior al 0,4%. En el Viejo Continente, todas las miradas estarán puestas en la reunión de política monetaria que lleve a cabo el Banco Central Europeo (BCE) hoy

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¿Por qué Morgan Stanley aconseja vender las acciones de Altria?

El precio de las acciones de Altria cae más de un 8% este miércoles, hasta la zona de los 49,50 dólares tras la rebaja de recomendación que le ha otorgado el equipo de análisis de Morgan Stanley. Ahora aconsejan 'infraponderar' o 'vender', dando a la acción su única calificación negativa por parte de los analistas. Citan las crecientes presiones macroeconómicas y los riesgos competitivos.

"La presión de la subida del precio de la gasolina y el debilitamiento del sentimiento de los consumidores es probable que pesen sobre los volúmenes de cigarrillos y aumenten el riesgo de caída del comercio", ha explicado la analista Pamela Kaufman en una nota que recoge Bloomberg

Además de estas "presiones fundamentales a corto plazo", también tiene preocupaciones a más largo plazo sobre la cartera de cigarrillos de Altria, la oferta limitada de RRP [productos de riesgo reducido, como los vapeadores], y el acuerdo pendiente de Philip Morris para Swedish Match.

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El petróleo Brent roza los 124 dólares y se aproxima al máximo anual

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 2,5% en la sesión del miércoles y alcanza la zona de los 123,9 dólares por barril, su nivel más alto desde el mes de marzo. De hecho, el crudo de referencia en Europa se está acercando al máximo anual de 127,98 dólares que registró el 8 de marzo, al comienzo de la invasión rusa de Ucrania. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 60%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan en torno a un 2,4% en la sesión y alcanzan la zona de los 122,6 dólares por barril. El crudo estadounidense también está a punto de superar su máximo anual: los 123,7 dólares que alcanzó el 8 de marzo. En lo que llevamos de ejercicio, gana 63%.

Pinduoduo es el valor que más sube en la sesión; Altria, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la jornada son: Pinduoduo (+9,73%), JD.com (+7,66%), Las Vegas Sands (+4,35%), Etsy (+4,17%), Carmax (+4,08%), Brown-Forman Clase B (+3,94%), Lucid Group (+3,32%), NetEase (+3,23%), Biogen (+2,81%), DocuSign (+2,69%), Okta (+2,46%), Moderna (+2,19%) y Netflix (+2,12%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Altria (-8,37%), Carnival (-6,17%), Expeditors International Washington (-5,68%), State Street (5,44%), Intel (-5,28%), Royal Caribbean (-5,13%), Old Dominion Freight (-4,93%), Splunk (-3,59%), Advanced Micro Devices (-3,21%), Xcel Energy (-3,19%) y Micron Technology (-3,05%).

Cierre de Wall Street: el S&P 500 cae un 1%

Los principales índices de la bolsa estadounidense frenan en seco las subidas de los últimos dos días y terminan la sesión del miércoles en rojo. El Dow Jones cae un 0,81% hasta los 32.910,90 puntos y el S&P 500 retrocede un 1,08% hasta las 4.115,77 unidades. En cuanto a los índices tecnológicos, el Nasdaq Composite se deja un 0,73% y cotiza en los 12.086,27 enteros, mientras que el Nasdaq 100 cae un 0,61% hasta los 12.615,13 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 9,43%; el S&P 500 cae un 13,70% y el Nasdaq 100 se deja un 22,70%.

Las caídas de este miércoles se han atribudo a la subida sostenida del precio del petróleo, que alimenta la preocupación sobre la inflación y las medidas que los bancos centrales deberían tomar para domarla.

Además, informa Bloomberg, los descensos en la bolsa se intensificaron cuando el jefe de la Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC) adelantó la revisión de las normas del mercado en la respuesta más directa de la agencia a las "alocadas" operaciones del año pasado con GameStop y otros 'meme stocks'.

"Los inversores están nerviosos por estar en tierra de nadie mientras nos recuperamos del mercado bajista del mes pasado", ha dicho Mike Bailey, director de investigación de FBB Capital Partners. "Las dos grandes preocupaciones eran los confinamientos de China y la inflación, derivada de la energía y el conflicto de Ucrania. Ahora estamos jugando a la ruleta con las macroeconomías mundiales, y acabamos de derribar una, con China, pero el otro problema de la inflación y la energía vuelve con fuerza".

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¡Ojo! La CNMV alerta de 14 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este miércoles sobre dos entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En esta ocasión se trata de sociedades radicadas en Reino Unido, Luxemburgo, Italia y Grecia.

En concreto, la FCA de Reino Unido ha alertado sobre Crypto Trading Signals (crypto-trd.com); Forex Indicators Market (forexindicatorsmarket.com), Cryptoliteprofit (cryptoliteprofit.com); Superether (superether.io); Blackmoore y Hendersons Management.

Por su parte, la CSSF luxemburguesa ha señalado que Extra Global Trading (extragt.com) es un clon y que no guarda ninguna vinculación con la entidad debidamente registrada en el país y de denominación Global Asset Advisors & Management. Igualmente, ha indicado que la entidad Privalux Management (privaluxmanagement.com) es un clon que no tiene vinculación con la entidad debidamente registrada Privalux Management SA.

Por su parte, la Consob italiana ha avisado de Invest Union (investunionltd.com); Eta (etalimited.io), Finomarkets (finomarkets.info); Bitaroma (bitaroma.net) y Tetris Group (clydetrade.io). Por último, informa Europa Press, la HCMC de Grecia ha alertado de Kiqiwk Holdings (solutionsmarkets.co).

Recuerda: todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Europa prácticamente borra el rebote del lunes: el Ibex 35 aguanta en los 8.800 por Inditex

- "Los bancos centrales volverán a recortar tipos en 2024"

- El PIB de la eurozona creció el doble de lo que se creía en el primer trimestre

- La estanflación e Intel arrastran a Wall Street

Fiesta para Exxon: máximo histórico intradía de la mayor petrolera de EEUU

Burry también tiene que llevar la contraria con el dólar: no lo ve tan fuerte

Michael Burry, el célebre inversor de La gran apuesta, ha apuntado contra el dólar estadounidense en un tuit publicado este martes. El hombre que adivinó la crisis hipotecaria de 2007 ha afirmado que la moneda solo es fuerte en términos relativos y que la inflación galopante está erosionando su poder adquisitivo.

"Cuando se menciona la fortaleza del dólar, el todopoderoso dólar, por favor, recuerden que esto es únicamente en relación con otras monedas fiduciarias", ha explicado. "El dólar no es en absoluto fuerte y no se está fortaleciendo. Todos lo vemos cada día en los precios de todo", ha apostillado. Burry señala que un dólar puede valer más en euros o yenes que antes, pero compra mucho menos debido a la subida de los precios de los alimentos, la gasolina, la vivienda y muchos otros bienes y servicios.

Lee también: Luces y sombras de la fortaleza del dólar    

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Una OPV y tecnológica que aún resiste solo podía ser apuesta de Buffett

El mercado bajista no ha sido amable con las decenas de empresas tecnológicas que salieron a bolsa en Estados Unidos durante la pandemia. Más del 80% de las ofertas públicas iniciales (OPV) relacionadas con la tecnología desde marzo de 2020 cotizan por debajo de su precio de salida a bolsa, según los datos recopilados por Bloomberg. Una de las pocas que aguanta es Snowflake.

La firma tecnológica de software especializada en soluciones de big data, apoyada, cómo no, por el gurú de la inversión Warren Buffett, se mueve en los 130 dólares frente a los 120 con los que debutó en el parqué en septiembre de 2020. Con todo, la acción se sitúa lejos de los 392 dólares que marcó el pasado mes de noviembre.

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¿Sustituirá el yuan al dólar como divisa de reserva mundial?

David Rees, economista senior de mercados emergentes de Schroders:

En abril, el Gobierno ruso incumplió el pago de un eurobono porque las sanciones financieras le impidieron hacer frente al servicio de su deuda. Rusia consiguió evitar el impago poco antes de que transcurriera el periodo de gracia de 30 días. Se cree que Rusia utilizó parte de sus ahora limitadas reservas de divisas (FX) para realizar este pago. Mientras que Rusia comenzó el año con reservas de divisas suficientes para cubrir diez veces toda su deuda externa -tanto pública como privada-, las sanciones impuestas por EEUU y sus aliados han hecho inútiles esos activos. ¿Qué hay de las implicaciones a más largo plazo de los recientes acontecimientos? ¿La decisión de EEUU de congelar los activos del banco central ruso acelerará la reciente diversificación de las reservas y supondrá el fin del dominio del dólar como moneda de reserva mundial? 

Los agentes podrían dejar de confiar en los activos en dólares ante el riesgo de que el Gobierno americano pueda congelarlos por motivos políticos, como ha hecho con los de Rusia, algo que por ahora no ha sucedido con los activos denominados en yuanes. ¿Se producirán una entrada de capitales en los activos en yuanes y una salida de activos en dólares? "Es posible que se produzcan algunos cambios marginales en los precios, pero probablemente no sean suficientes para que el dólar pierda su posición dominante como moneda de reserva, a menos que la diversificación fuera del dólar se acelere realmente, sobre todo por parte de China. Aun así, la historia nos dice que esto llevaría décadas", sentencia el experto de Schroders.

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Media sesión | La estanflación e Intel arrastran a Wall Street

A pesar de que la jornada ha empezado su andadura con signo mixto, la renta variable estadounidense ya se ha definido de forma clara por las caídas. El S&P 500 cede un 0,83%, mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,7%. Por su parte el Nasdaq 100 cede un 066%.

Los mercados llevan esta evolución tras las crecientes amenazas de inflación persistente. Al margen del recorte del crecimiento del Banco Mundial, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, reconociera que se equivocó al calificar la inflación como "transitoria". Al margen de esto, la fuerte caída de un 5% de Intel después de que Citi hable abiertamente de un escenario bajista anticipado. Este desplome marca el rumbo de Wall Street 

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