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Taylor Wimpey bate récord de ingresos, pero pierde en la bolsa

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Siemens, protagonista bursátil de la próxima semana

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que los 14,5 euros pueden ser el suelo de la tendencia bajista que desarrolla Gamesa desde enero de 2021.

"Desde entonces ha llovido mucho y han sido varias las ocasiones en las que el título ha fracasado en su intento de reestructurarse al alza. Pistas que apuntarían hacia un potente giro al alza las encontraremos si consigue batir resistencias de 16,40 y la confirmación de que se ha visto un suelo no la tendremos hasta que bata el techo del canal en los 19. Buscando esto se puede comprar", recomienda el experto, aunque situando un stop en los 14 euros.

La bolsa española abre mañana pese a ser festivo en varias CCAA

Las cuatro bolsas españolas -Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia- abrirán mañana, 2 de mayo, sus puertas pese a ser festivo en varias comunidades debido a que se traslada la celebración de hoy, 1 de mayo, Día Internacional de los Trabajadores, a mañana. En el caso de Madrid, el 2 de mayo siempre es festivo al celebrarse el día de la Comunidad de Madrid.

Solamente queda un festivo en el que el mercado español no abrirá sus puertas y será el 26 de diciembre, al trasladarse la fiesta del día de Navidad, 25 de diciembre, que cae en domingo al lunes.

Las previsiones bursátiles y económicas de la próxima semana

Se ha repetido por activa y por pasiva durante las últimas semanas que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) podría mostrarse más agresiva para atajar la inflación en el país y, a las puertas de la próxima reunión de la institución, pocas firmas de inversión mantienen que la Fed subirá 25 puntos básicos los tipos de interés.

Así, el consenso de mercado recogido por Bloomberg descuenta que en la cita del próximo miércoles Jerome Powell anunciará una subida de 50 puntos básicos doblando su apuesta anterior y con la que espera sacar de la partida a la inflación, aunque harán falta más envites para mitigar el alza de los precios.

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China aleja de sus máximos del año a las materias primas

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Esta es la moda que más gusta a los analistas

El sector retail europeo está sufriendo su peor desplome anual en su historia bursátil. En lo que va de 2022, ya pierde cerca de un 30% de su valor en bolsa y se establece como el sector más bajista de todo el Viejo Continente.

Sin embargo, este tremendo descenso, que deja tambaleando cotizaciones como la de Zalando, que en este ejercicio ya pierde más de un 40%, supone también una buena oportunidad de inversión. Todas las compañías del sector presentan potenciales superiores al 20%, incluso para dos de ellas se prevén recorridos superiores al 80% (ver gráfico). Asimismo, de las 11 compañías que aglutinan el Stoxx 600 Retail los analistas cuelgan la etiqueta de compra en cinco de ellas: Zalando, JD Sports, Inditex, Rubis y Howden.

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Los 'nuevos' gestores, confiados en batir a la inflación

Durante los últimos años han surgido en España nuevos fondos, caracterizados por su bajo coste, que han demostrado que se puede hacer un tipo de inversión diferente, con estrategias que hasta ahora no se aplican en la mayoría de los productos y convirtiéndose incluso en competidores de las firmas independientes más conocidas por sus postulados de value investing. Gabriel Castro, gestor de una gama multiactivos en Singular Asset Management, Juan Manuel Rodríguez, gestor del Impassive Wealth, Rafael Ortega, gestor del River Patrimonio y My Investor Cartera Permanente, y Carlos Santiso, gestor de Icaria Capital Dinámico e Icaria Cartera Permanente, son una muestra de esta nueva hornada de profesionales que en algunos casos decidieron dar un cambio en su vida y dedicarse a lo que realmente les apasiona, el mundo de la inversión.

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Este es el último dividendo en 'scrip' de Telefónica

Telefónica abonará el próximo mes de junio su último dividendo con formato scrip y dará paso a una nueva etapa. La teleoperadora aprobó en su última Junta de Accionistas el fin de la retribución en acciones, a costa de bajar el importe de su pago anual -de 0,40 a 0,30 euros brutos por acción-, pero que, en la práctica, evita la dilución de quienes hubieran estado aceptando el pago en efectivo (y no en especie) los últimos años, aunque se ha visto compensado con la amortización de su autocartera.

Consulte aquí el calendario de próximos dividendos

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La apuesta de Santander por bolsa española en su gestión discrecional

La gestora del Santander es la única entre las grandes entidades financieras que está apostando de manera más decidida por la bolsa española en sus carteras de gestión discrecional este año. Con datos de Vdos hasta el 21 de abril, la clase Cartera del Santander Acciones Españolas acumula 108 millones de euros, una cantidad que puede resultar pequeña pero que, dados los reembolsos que lleva arrastrando esta categoría de fondos (de 43 millones hasta marzo, según Inverco), muestra el potencial que para los responsables de gestión discrecional de la firma existe en el mercado nacional.

De hecho, en otras clases del mismo fondo, donde es el inversor final quien decide si pone o retira su dinero, se han producido reembolsos netos por valor de 17,5 millones en total. Es decir, que mientras los minoristas no ven valor en un índice al que no terminan de ver una tendencia claramente alcista, los gestores de carteras, sí.

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Más fugas de dinero en los fondos europeos de deuda

Los fondos europeos de renta fija han sufrido de enero a marzo reembolsos netos por valor de 28.500 millones de euros, según los últimos datos de Morningstar, lo que representa la tercera mayor salida de dinero de la última década en esta categoría de productos, en la que se han vivido episodios como el temor a una recesión a finales de 2018, cuando se esfumaron 46.643 millones, y la pandemia del Covid, en los primeros meses de 2020. Cuando comenzaron a aplicarse los confinamientos por la expansión del virus hace dos años, los inversores llegaron a retirar 84.500 millones de euros.

Y ahora, con la incertidumbre sobre la velocidad que puede coger el endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales y la rapidez y extensión de la subida de los tipos de interés, los inversores se han vuelto a deshacer de sus posiciones de renta fija en las carteras, como se ha reflejado en el fuerte repunte de los rendimientos de los bonos durante los últimos meses, que ha dejado pérdidas superiores al 10% en índice de deuda global de Bloomberg.

El Tesoro subastará esta semana letras, bonos y obligaciones

El Tesoro Público realizará esta semana dos nuevas subastas de deuda pública en las que ofrecerá Letras a 6 y 12 meses el martes y Bonos a 5 años y Obligaciones a 7 años, indexadas a la inflación a 15 años, y a 50 años.

En el caso de las Letras, el interés marginal de referencia es el -0,542% para las Letras a 6 meses y del -0,277% para las de 12 meses de la subasta realizada el 5 de abril.

Por su parte, para los Bonos del Estado a años, con cupón del 0,0% y vencimiento el 31 de enero de 2027, la referencia es el tipo de interés marginal del 0,597% de la subasta celebrada el 17 de febrero, mientras que, para las Obligaciones a 7 años, con cupón del 0,80% y vencimiento el 30 de julio de 2029, es el 0,681% de la subasta realizada el 3 de marzo.

Para las Obligaciones a 15 años indexadas a la inflación, con cupón del 0,70% y vencimiento el 30 de noviembre de 2033, es el -0,829% de la operación que tuvo lugar el 7 de abril de este año. Éstas serán las dos primeras subastas de las cuatro programadas por el Tesoro para mayo.

La banca española será rentable 12 años después

Los analistas prevén que las seis entidades cotizadas españolas alcancen un ROE (retorno del capital, en sus siglas en inglés) del 10,5% ya este año. Y eso que el incremento de su materia prima, el dinero, no comenzará a drenar hacia abajo en la cuenta de resultados hasta bien entrado 2023, si las perspectivas se mantienen.

"Los bancos son una fábrica que produce depósitos a coste cero. Esta factoría no ha sido rentable desde hace mucho tiempo, pero, de repente, los tipos de interés podrían regresar al 2%-3% relativamente pronto. ¿Y qué han hecho las acciones bancarias? Caer. Incluso con revisiones al alza de los beneficios. Y su PER está en mínimos de la última crisis, a 8 veces/ganancias a doce meses vista. De alguna manera, los mercados han pasado directamente a estar preocupados sobre lo que serían 'demasiadas subidas de tipos'. Pero no deben perderse la gran foto: la fábrica vuelve a funcionar de nuevo con la subida de los tipos", sostienen desde Bank of America sin género de dudas.

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¿Cuánto dinero perdieron el viernes los más ricos del planeta?

La mayoría de los trabajadores esperan con ansia durante la semana que llegue el viernes para disfrutar de un merecido descanso. Pero algunos de los más ricos del planeta recordarán el último viernes de abril durante algún tiempo por ser especialmente negativo, dado que ha supuesto la pérdida de miles de millones en bolsa.

Según las cifras recogidas por el índice de multimillonarios de Bloomberg, los 500 más ricos del planeta vieron volatilizarse 54.000 millones de dólares de sus fortunas en la sesión bursátil del viernes.

El viernes negro de Musk y Bezos

Zimbabue anuncia medidas inminentes para revaluar la moneda nacional

El presidente de Zimbabue, Emmerson Mnangagwa, ha anunciado la inminente puesta en marcha de un paquete de medidas económicas para detener la devaluación de la moneda local a través de una serie de reformas destinadas a "incrementar la confianza" en el dólar zimbabuense.

La moneda local ha perdido un 24% durante el primer trimestre del año y se ha depreciado un 20% en el mercado negro mientras la inflación anual, un problema endémico en el país africano, ha aumentado en marzo hasta el 72,7%, según las estimaciones de Bloomberg.

El mandatario, que aseguró que el dinero del país está protegido por las reservas suficientes, ha instado a las empresas a actuar de buena fe en el manejo de la moneda. "Como dicen, para bailar el tango hacen falta dos. El Gobierno ha cumplido su parte pero los negocios deben exhibir una mayor integridad y mostrar un mayor sentido de la responsabilidad", ha declarado.

Dividendos americanos para batir el 3% del bono

Del mismo modo que los opositores dedican años de esfuerzo y reclusión al estudio con el objetivo de obtener un empleo fijo y estable en la Administración pública, algunos inversores prefieren el cobro seguro del cupón de los bonos de deuda a someterse a la incertidumbre de la bolsa. En especial, si la rentabilidad de esa deuda se aproxima al 3%, como sucedió el 19 de abril con el bono estadounidense a 10 años, que alcanzó el 2,94% (algo que no se veía desde finales de 2018).

En un año como el actual, en el que los principales índices de Wall Street registran pérdidas (más del 10% en el caso del S&P 500 y el Nasdaq), los réditos de la deuda resultan mucho más atractivos para los perfiles de inversión moderados y conservadores. Sin embargo, si se observan los dividendos que abonan las compañías cotizadas a título individual, se pueden encontrar sorpresas. Al fin y al cabo, un dividendo que rente más de un 3% anual es una buena oportunidad para quedarse en bolsa o, al menos, planteárselo.

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Santander paga mañana un dividendo complementario de 5,15 céntimos

Banco Santander distribuirá entre sus accionistas un dividendo complementario en efectivo de 5,15 céntimos de euro por acción, como aprobó la junta general de accionistas el pasado 1 de abril.

Así, la entidad distribuirá un total de 865 millones de euros, un importe que equivalente al 20% del beneficio ordinario del segundo semestre del pasado año.

Con el abono del dividendo de mañana y las recompras de acciones que el banco está ejecutando para después amortizar los títulos propios adquiridos, la retribución total a los accionistas con cargo a 2021 será de unos 3.400 millones de euros, lo que equivale a una rentabilidad por dividendo del 7% y a un 'pay out' del 40%.

La financiación 'basura' se abaratará con la deuda ESG

De acuerdo con un informe de la gestora estadounidense KKR recogido por Bloomberg, los analistas de esta firma prevén que aquellos emisores que puntúan bien en cuestiones ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno) lo hagan mejor en el mercado de deuda corporativa high yield.

"Esperamos presenciar un giro técnico, por el cual los créditos con alto rating ESG se verán recompensados con diferenciales más ajustados", se señala en el informe. Esto, añaden los analistas de KKR, "genera oportunidades para las compañías que se sitúen a la cabeza de esta tendencia". Todo esto, en un momento en el que la necesidad de mantener bajos sus costes de financiación se empieza a convertir en un objetivo prioritario, ante las subidas de tipos que se esperan por parte de los bancos centrales.

Mientras que las compañías con buen rating sostenible no están siendo premiadas con spreads de crédito más ajustados, las empresas con inquietudes relacionadas con asuntos ESG (incluyendo las expuestas a carbón, fracking u opioides...) ya se negocian a niveles mucho más amplios en el mercado de deuda basura, señalan los analistas de KKR.  

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Amancio Ortega recibirá mañana 860 millones en dividendo de Inditex

El fundador del grupo Inditex, Amancio Ortega, que controla casi el 60% del capital, ingresará mañana, lunes, casi 860 millones de euros en concepto de mitad del dividendo a cuenta del ejercicio de 2021, a razón de 0,465 euros por título.

El segundo plazo de abono está fijado para el próximo 2 de noviembre, a razón del restante 0,465 euros por acción, tras el que Amancio Ortega se habrá embolsado en total 1.718 millones, 424 millones más que un año antes.

El dividendo a cuenta de 2021 para Inditex supone un desembolso de casi 2.900 millones, un 33% superior al que ofreció a cuenta del ejercicio de 2020 (0,70 euros por acción) y marca un máximo histórico.

"El capital privado sigue siendo un sector masculino y muy competitivo"

La diversidad va calando en las gestoras de capital privado españolas como palanca clave para maximizar el impacto del talento y la creación de calor. Nazca Capital ha nombrado dos nuevas socias tras cerrar 12 transacciones en pequeñas y medianas empresas familiares el último año. Chalbaud es responsable jurídica y dirige el comité ESG, mientras Perramón es directora financiera y responsable de la administración de los fondos, con siete y 17 años de experiencia en la firma.

Lee la entrevista al completo

'La Cartera' vende Repsol con un 17% de ganancias y se fija en Acerinox

La cartera de elEconomista apostó a mediados de marzo por Repsol -cuando compró acciones a un precio de 11,5 euros- y un mes después ha ejecutado su stop de beneficios en el nivel prefijado de 13,5 euros. Esto ha supuesto una plusvalía bruta para la estrategia del 17,4% en solo 30 días, lo que equivale a 1.738 euros.

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Allianz quiere llegar a 9.000 millones en gestión patrimonial

Allianz Seguros aspira a alcanzar un volumen de 9.000 millones de euros en gestión patrimonial para finales de 2029, una cifra que le colocaría con una cuota de mercado del 1%, con los datos actuales del sector, según la firma. La aseguradora lanzó el año pasado su agencia de valores, Allianz Soluciones de Inversión, para potenciar el segmento de negocio de asesoramiento y gestión de activos, en el que sus competidores llevan algo de delantera y que se ha convertido en estratégico por el potencial de crecimiento.

A final del ejercicio pasado, la agencia cerró con 1.300 millones de euros, de los que casi mil millones se corresponden con su seguro de unit linked, pero la firma cuenta con una oferta que abarca desde fondos perfilados a planes de pensiones y un producto garantizado, Allianz Perspektive, gestionado por la filial alemana de la aseguradora, que maneja un patrimonio de 323.000 millones de euros, lo que en palabras de Susana Mendia, subdirectora general de Vida, Salud y Asset Management de Allianz Seguros y consejera de Allianz Soluciones de Inversión, ofrece una capacidad elevada de diversificación en los activos en los que invierte.

Línea Directa sube un 4% en su primer año en bolsa

Línea Directa cumplió este viernes su primer año como cotizada. Sus acciones, que arrancaron su andadura a 1,318 euros, cerraron este viernes en los 1,37 euros por título, lo que supone una subida del 4% en los últimos doce meses. No obstante, el balance es positivo si se compara con la trayectoria de sus dos comparables directos, los británicos Direct Line y Admiral, que acumulan, de media, una caída del 8% en este mismo periodo.

¿Qué ha sucedido? En el momento en el que Bankinter decidió escindir de su negocio la parte de la aseguradora a través de un listing por el que puso en el mercado el 82,6% de su capital, los grupos aseguradores de automóviles (principalmente) vivían un momento de esplendor gracias a la baja siniestralidad derivada de los confinamientos por la pandemia, lo que provocó un aumento de su rentabilidad con primas que se mantuvieron estables.

Ahora, los coches han vuelto a circular y esto ha derivado en un mayor aumento de los costes para grupos como Línea Directa. De hecho, en lo que va de año su caída en bolsa es casi del 13%, la mayor de las firmas españolas teniendo en cuenta que Mapfre avanza un 5% sobre el parqué y que Grupo Catalana Occidente, tercera en discordia, cae un 7% desde el primero de enero. 

Iberdrola suscribe un préstamo verde de 1.000 millones

Iberdrola ha suscrito con el Banco Santander su mayor préstamo verde hasta la fecha por un importe de 1.000 millones de euros. Esta línea del préstamo, garantizada por una Agencia de Crédito a la Exportación, tiene un plazo máximo de 15 años.

Estos fondos se utilizarán principalmente para financiar los pedidos de la eléctrica a proveedores de turbinas para parques eólicos marinos y terrestres, para los proyectos de Iberdrola en España, Polonia, Grecia, Alemania y Reino Unido.

JP Morgan prevé una inflación alta para todo 2022

La directora de Estrategia de JP Morgan Asset Management para España y Portugal, Lucía Gutiérrez-Mellado, augura que aunque se aprecie cierta moderación en el aumento de los precios "según vaya finalizando el 2022, los cambios significativos se darán a partir del año que viene". Así, la experta considera que la inflación podrá acercarse a valores cercanos al 3% en los próximos años, pero que se podría mantenerse en esos niveles durante un periodo elevado.

"La inflación seguirá subiendo y aunque la ralentización de esta escalada se ralentiza, no será tan marcada la bajada como esperábamos en parte gracias a la disrupción de la cadena de producción", han añadido desde JP Morgan. Desde la firma son conscientes de que las perspectivas de crecimiento realizadas a primeros del año, que incluían un crecimiento de la economía no tan abultado como el registrado en 2021 pero sí por encima de la media, se han diluido con la guerra, la inflación y el cambio en las políticas monetarias hacia un horizonte más agresivo.

Indra no gustaba tanto a los analistas desde 2008

Si ya desde julio de 2021 los expertos venían aconsejando tomar posiciones en la firma, esta recomendación ha seguido mejorando hasta niveles que no veía desde el año 2008. Un progreso que ha llevado a la compañía a situarse con el quinto mejor cartel del Ibex, según la combinada de Bloomberg y FactSet que elabora elEconomista y su mejor registro histórico, sólo por detrás de Acerinox, Cellnex, Merlin y ArcelorMittal.

La guerra en Ucrania ha otorgado una mayor importancia a la preparación de su desembarco en ITP Aero, ya que la entrada en esta firma se considera estratégica por su peso para la industria de defensa española y su papel en los programas de defensa europeos. A la espera de la llegada a la presidencia de Marc Murtra, alineado con los intereses del Ejecutivo español, y de que se agote el plazo otorgado a Bain Capital para terminar de configurar el consorcio con el que el fondo de capital riesgo culminará la compra a Rolls-Royce, los analistas creen que los movimientos que se están produciendo en la gestión de Indra apuntan a que la operación de entrada en ITP podría realizarse.

Con todo, las recomendaciones de los expertos se sustentan más en las cifras del negocio de Indra que en la transacción de ITP. Ha recuperado niveles de ingresos y beneficios prepandemia. Además, si se cumplen las previsiones del consenso, el beneficio neto de la compañía crecerá a un ritmo del 15% este año y el siguiente y superará los 200 millones de cara a 2023.

Cabrero: "Pendientes de los 13.000 puntos del Nasdaq 100"

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, sitúa su lupa en los 13.000 puntos del Nasdaq 100, al ser el "origen del último y potente rebote y entorno correspondiente a un ajuste del 38,20% de Fibonacci de toda la tendencia alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020".

En este aspecto, Cabrero no descarta que el índice tecnológico pueda perder esa cota "e ir a buscar un ajuste mayor", como bajar hasta el entorno de los 12.000 o 11.800 puntos, dado que "el S&P 500 todavía no ha alcanzado soportes análogos que encuentra en los 3.800 puntos".

Buffett y Munger comparan el mercado actual con un casino

El vicepresidente de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, ha comparado este sábado el actual mercado bursátil con un casino, donde los inversores están limitándose a especular en lugar de seguir estrategias de inversión a largo plazo como las que han caracterizado a su compañía.

En el encuentro anual de inversores de Berkshire Hathaway, Munger ha aludido a la negociación bursátil que se produce entre algoritmos informáticos, sin que ningún ser humano intervenga, y al creciente número de inversores con escasos o nulos conocimientos. "Hay personas que no saben nada sobre acciones, siendo asesoradas por corredores de bolsa que que saben incluso menos", sentenció.

Por su parte, Warren Buffett ha apoyado a su compañero de negocios durante medio siglo apuntando que "Wall Street hace dinero de una u otra forma". "No hacen dinero a menos que la gente haga cosas, y obtengan un trozo de ello. Hacen mucho más dinero cuando la gente apuesta que cuando invierte", añadió.

Panetta (BCE): las criptos están creando un "salvaje Oeste" muy peligroso

Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, ha repasado esta semana todas las 'promesas incumplidas' de las criptomonedas, que han terminado convirtiéndose en un mercado de especulación, volatilidad salvaje y que, además, sirve de herramienta para sortear la legalidad.

"Los entusiastas de las criptomonedas se maravillan con el auge de este mercado, y muchos sienten que deberían arriesgarse con las apuestas en este mercado. Ha surgido un ecosistema, desde mineros hasta los intermediarios, todos buscando expandirse en las finanzas digitales. Los criptoevangelistas prometen el cielo en la tierra, utilizando una narrativa ilusoria sobre unos precios que siempre suben para mantener las entradas de dinero y, por lo tanto, el impulso que alimenta la criptoburbuja", asegura Panetta.

Conozca aquí el resto de riesgos que ve Panetta en este mercado de activos digitales.

Bestinver: "El impacto de la guerra en los beneficios a medio plazo será mínimo"

Bestinver, que cumple 35 años en 2022, ha publicado la carta a inversores del primer trimestre del ejercicio, en la que analiza el arranque de año, marcado por el inicio de la guerra de Ucrania y el aumento de las presiones inflacionistas en las grandes economías del planeta.

Bestinver valora lo que ha ocurrido en el primer trimestre como "una pausa en el proceso de vuelta a la normalidad que debemos aprovechar", y recuerdan que "no existe ninguna diferencia respecto a cómo invertir en tiempos de paz". La clave, la búsqueda del valor, no cambia: "Hay que entender en qué se invierte y pagar por ello un precio adecuado".

Con respecto a la guerra de Ucrania, consideran que "el mercado exageró su reacción en muchos casos" y creen que la afectación sobre los beneficios de las empresas en un horizonte superior a tres años será "mínima en todos los casos".

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Comienza el encuentro de Berkshire: Buffett y Munger en el escenario

Tras la pandemia, Warren Buffett y Charlie Munger vuelven al escenario en Omaha en la junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway. El público asistente parece entregado al carisma del consejero delegado, que aún domina la escena a sus 91 años. "Entre los dos sumamos 190 años, y pienso que tienes derecho, si eres accionista de una empresa dirigida por dos tipos de 98 y 91 años, tienes derecho a verles realmente en persona", bromea.

Meliá Hotels brilla rompiendo el techo de su consolidación

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, ve buenas posibilidades en Meliá Hotels, por lo que recomienda mantenerla en cartera e incluso comprar si retrocede hasta los 7,5 euros:

"Meliá Hotels ha cerrado el mes de abril superando la resistencia de los 7,50 euros, que es el techo del lateral que venía acotando la consolidación durante los últimos meses y que tiene como base los 5-5,30 euros. Esto es algo que no me sorprende ya que este lateral he señalado en numerosas ocasiones que tenía visos de ser una simple consolidación previa a una continuidad alcista que podría buscar objetivos en los 10,40, que surgen de proyectar la amplitud de ese lateral", apunta el experto.

Berkshire Hathaway gana un 53% en el primer trimestre

Hoy es uno de los días más grandes del año en Omaha. La cuna de Warren Buffett acoge el encuentro anual de inversores este fin de semana, y todos los focos del mundo económico se centran allí. Pero las cifras del primer trimestre de Berkshire Hathaway aguarán ligeramente la fiesta.

Según ha informado la compañía, sus beneficios menguaron un 53% en el primer trimestre con respecto al mismo periodo del año anterior, al pasar de 11.710 millones de dólares a 5.460 millones. Buena parte de la caída viene de su rama aseguradora, que ganó un 94% menos, mientras que la sección manufacturera y de retail creció un 15,5%.

La recompra de acciones se ralentizó también entre enero y marzo con respecto al trimestre anterior, hasta los 3.200 millones de dólares, si bien hay que tener en cuenta que la firma de Buffett fue especialmente activa en compras de otras compañías en ese periodo, como Alleghany, Occidental Petroleum o HP.

Lo inimaginable será imprescindible: ¡12 subidas de tipos de la Fed!

No es fácil calibrar con qué velocidad tiene que conducirse un banco central que emprende un ciclo de subidas de tipos. La referencia la suelen dar las expectativas de los mercados. En EEUU, los futuros descuentan ahora mismo diez subidas de tipos de la Reserva Federal este año (contando la de 25 puntos básicos que ya hubo en marzo) hasta dejarlos en el entorno del 2,7%. Aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya ha telegrafiado que la subida de mayo será de 50 puntos básicos y algunos miembros del FOMC ya hablan de alzas de 75 puntos básicos, viendo el nivel en el que se están poniendo expectativas de inflación, el banco central va a tener que darse más prisa.

¿Por qué preocupan tanto las expectativas? Las expectativas de inflación son simplemente la tasa a la que los agentes (consumidores, empresas, inversores...) esperan que los precios aumenten en el futuro (uno, dos, tres o hasta diez años). Aunque parezcan un indicador prescindible, lo cierto es que los banqueros centrales otorgan gran relevancia a estas previsiones para configurar su política monetaria. A la postre, las expectativas importan porque la inflación real depende, en parte, de lo que esperamos del futuro.

Según los futuros, el mercado sigue pensando que la Fed continúa ligeramente retrasada. Las probabilidades de que los tipos de la Fed estén por encima del 3% a finales de año son de apenas un 30%. En opinión de los analistas de DataTrek, únicamente cuando estas probabilidades lleguen al 50% se podrá estar seguro de que las expectativas de política monetaria "correctas" están incorporadas a los precios de los activos. Para que los tipos queden por encima del 3% a finales de 2022, la Fed tendría que ejecutar 11 alzas más de 25 puntos básicos (se sumarían a la de marzo) en las seis reuniones del FOMC programadas para este año si no celebran alguna de urgencia, algo poco habitual.

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El euro se deprecia un 7% este año y baja a niveles de 2017

El euro se ha depreciado el 7,3% en el año y se cambia al finalizar abril a 1,054 dólares, nivel que no se veía desde comienzos de marzo de 2017, debido al endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed, que subió los tipos de interés en marzo pasado y planea elevarlos de nuevo en mayo.

El euro terminó el año pasado en 1,137 dólares, marcó su máximo anual el 10 de febrero al rozar 1,15 unidades y el mínimo el pasado jueves en 1,047 dólares, después de que la Reserva Federal estadounidense (el banco central) aumentara los tipos en marzo en un cuarto de punto, para situarlos entre el 0,25% y el 0,5%.

Ya no quedan bonos corporativos con rentabilidad negativa

Durante años, la cantidad de deuda en negativo se ha contado por miles de millones, pero esto ya está empezando a cambiar en los últimos meses, gracias a las fuertes ventas de renta fija, que están desinflando los precios de los bonos, e incrementando las rentabilidades a vencimiento.

Hace unos días desaparecieron por completo los bonos corporativos con grado de inversión que ofrecen rentabilidad negativa. Según los datos que recoge Bloomberg, en agosto del año pasado había 1,5 billones de euros en bonos en esta situación, y ahora se han extinguido totalmente: ya no queda ni uno.

La subida de la inflación ha desatado una oleada de ventas de deuda, tanto pública como corporativa, que ya ha generado pérdidas del 12,4% en el índice de deuda corporativa mundial de Bloomberg, y de casi el 11% en el de deuda soberana. De media, con el índice de bonos mundial las caídas son del 10,4% desde el primer día del ejercicio.

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Parlem Telecom perdió 3,6 millones el año de su debut bursátil

La operadora de telecomunicaciones Parlem Telecom perdió 3,6 millones en el ejercicio 2021, en el que debutó en el mercado bursátil BME Growth, frente al beneficio de 10.400 euros que registró el año anterior, por los gastos de salida a bolsa (600.000 euros) y de amortizaciones de compras. Estos resultados contables no incluyen las adquisiciones hechas por la compañía en 2021.

Parlem registró una cifra neta de negocio de 30 millones en 2021, frente a los 18,8 millones de 2020, mientras que el ebitda de la compañía fue de -400.000 euros el año pasado. Sin embargo, si se incluye a las empresas que compraron en 2021, la facturación anual alcanzó los 36,7 millones, que duplicaron los de 2020 y triplicaron los de 2019, el último año antes de iniciarse la pandemia, mientras que, en este caso, el ebita de 2021 fue de 1,3 millones.

Ecotrader buscará objetivos más ambiciosos en Ence

"Ence está logrando superar la zona de los 3,45 euros, que es el objetivo teórico mínimo de subida del patrón de giro en forma de doble suelo que confirmó la compañía cuando logró batir resistencias de 2,66 euros. Este objetivo surgía de proyectar la amplitud de esa pauta y es lo mínimo que había que esperar del movimiento alcista de los últimos meses", señala el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero.

"Desde Ecotrader hace tiempo que vengo insistiendo que no vamos a conformarnos con ese objetivo mínimo y vamos a buscar subidas más ambiciosas hacia los 4,50-5 euros. No mostrará ningún deterioro a corto mientras no pierda los 3,15 euros", subraya.

Adrian (FMI): "No se puede descartar una recesión mundial"

Tobias Adrian, director del departamento de mercados monetarios y de capital del FMI, avisa del peligro que amenaza a las economías emergentes más vulnerables, y explica los principales peligros que percibe en la actualidad. Sobre la bolsa, cree que las valoraciones van a mantenerse altas hasta que los tipos reales entren al terreno positivo, algo que todavía no se ha producido.

"Nos preocupan los mercados emergentes. Hay muchos que tienen una situación de alto endeudamiento. No es el caso de España, que no tiene una deuda tan elevada como otros países y con un sector bancario que tiene buena salud. Pero en Europa hay algunos países en una situación preocupante", señala.

 Puede leer aquí la entrevista completa.

La corrección de Acerinox se presenta como oportunidad

La corrección que desarrolla Acerinox durante las últimas semanas ha servido para que haya corregido la mitad de todo el movimiento alcista que nació en marzo de 2020 desde los 4,85 euros y que encontró techo en los máximos del pasado mes de enero en la zona de los 13 euros, como recuerda el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero.

"El alcance de ese entorno de soporte teórico de los 9 euros ha frenado las caídas y desde ahí Acerinox trata de retomar su tendencia alcista, algo que conseguiría superando los 10,3. Mientras no supere los 10,3 no se alejará el riesgo de asistir a una corrección más profunda que dudo que profundice bajo los 8". sentencia.

Ibercaja plantea su salida a Bolsa para junio

Ibercaja Banco se plantea salir a Bolsa a finales de mayo, junio o principios de julio, después de descartar llevar a cabo la operación en abril por la volatilidad que todavía se experimenta en los mercados bursátiles.

En concreto, la entidad actualizará la información que ha aportado para la operación tanto a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como a los inversores con los resultados del primer trimestre del año, que prevé aprobar y publicar la semana próxima. Una vez actualice esta información, el banco contará con un plazo de 135 días para salir a bolsa.

A principios de febrero, Ibercaja decidía retrasar la salida a bolsa prevista para esta primavera por la alta volatilidad registrada en los mercados a consecuencia de las tensiones geopolíticas, una situación que ha empeorado tras el inicio de la guerra en Ucrania tras la invasión rusa.

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Colombia sube los tipos en 100 puntos, hasta el 6%

La Junta Directiva del Banco de la República de Colombia ha decidido este viernes elevar los tipos de interés en 100 puntos básicos, hasta el 6%, la tasa más alta en los últimos cinco años para contener la inflación.

"Con la decisión adoptada el día de hoy, la Junta continúa con el proceso gradual pero firme de ajuste de la política monetaria con el propósito de asegurar un retorno progresivo de la inflación a la meta de 3% anual", ha justificado el instituto emisor.

En este explica que durante marzo la inflación escaló hasta un 8,53% interanual, mientras que la subyacente se ubicó en un 4,51%. Asimismo, las expectativas para 2022 están alrededor del 7%, mientras que en los horizontes más alejados de tiempo las previsiones convergen hacia el objetivo del 3%.

BME Growth tendrá al menos tres debutantes este año

Seresco, compañía especializada en soluciones de software y servicios en Tecnología de la Información y Comunicación, ha acordado iniciar los trámites para cotizar en BME Growth antes de que finalice el ejercicio 2022. Con este estreno, y tras los toques de campana de Enerside y Vytrus en marzo, ya serían tres las compañías que debutan en este mercado este año y 129 en total.

El consejo de administración de la compañía ha acordado la puesta en marcha de esta decisión, cuyo propósito es acelerar el crecimiento inorgánico de la compañía tanto en el mercado nacional como internacional. La incorporación de Seresco a BME Growth se producirá mediante una operación de ampliación de capital de en torno al 10% sobre el valor de la compañía.

"El acceso de Seresco al mercado bursátil permitirá a la empresa, no solo acelerar nuestros planes de crecimiento inorgánico, la expansión internacional, la diversificación y el desarrollo de nuevos proyectos, sino también potenciar la recurrencia y escalabilidad de nuestros productos y servicios, lo que ayudará a crear valor para nuestros clientes, proveedores, y nuestro entorno de influencia en general", señala su consejero delegado, Carlos Suárez. 

¿Qué empresas presentarán resultados la próxima semana?

Si esta semana han presentado resultados las grandes empresas tecnológicas, la próxima será el turno de otras firmas muy populares en Wall Street.

Entre las compañías que presentarán resultados durante la primera semana de mayo, destacan Global Payments, Moody's, Loews, Devon Energy, FMC, DiamondBack Energy, Solaredge Technologies, Expedia, The Mosaic, Coterra Energy, NXP Semiconductors y Clorox (lunes). 

También presentarán sus cuentas Dupont de Nemours, Pfizer, Fidelity, Biogen, Paramount Global, Marathon Petroleum, Hilton, Incyte, Marathon Petroleum, Prudential Financial, AirBnB, Match Group o Advanced Micro Devices (martes).

El miércoles será el turno de CVS Health, Regeneron Pharmaceuticals, Marriott, Generac Holdings, Moderna, CF Industries, Corteva, Metlife, Cognizant, Etsy, Fortinet, eBay y Qorvo.

Y el jueves y el viernes lo harán ConocoPhillips, Mercadolibre, Dominion Energy, EPAM Systems, Royal Caribbean, Datadog, Quanta Services, NortonLifeLock, Lucid Group, Cigna o Under Armour.

El petróleo Brent sube un 3,4% en la semana y un 1,7% en el mes de abril

El precio del petróleo Brent sube un 1,87% en la sesión del viernes hasta la zona de los 109,3 dólares por barril, que se convierte en el máximo de la semana. Sin embargo, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo de los 112,6 dólares (máximo de abril) y de los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo (máximo anual). En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 40%.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen alrededor de un 1% este viernes hasta la zona de los 104 dólares; pero sube en torno a un 3% en los últimos siete días y un 2,94% en el mes de abril. Su máximo anual son los 123,7 dólares.

Pinduoduo es el valor que más sube en la sesión; VeriSign, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del viernes son: Pinduoduo (13,54%), Mohawk Industries (7,86%), JD.com (6,66%), NetEase (4,43%) y Baidu (3%),

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de VeriSign (-14,26%), Amazon.com (-14,05%), Atlassian A (-13,52%), Cincinnati Financial Corp (-9,81%), Okta (-9,41%), AON A (-9,28%), Duke Realty (-8,67%), Extra Space Storage (-8,67%), Etsy (-8,53%), Prologis (-7,35%), Charter Communications A (-7,15%), Intel (-6,94%), T-Mobile US (-6,92%), Fiserv (-6,51%), Mercadolibre (-6,38%), Fortinet (-6,36%) y Nvidia (-6,24%) y Salesforce (-5,28%).

El S&P 500 experimenta su mayor caída diaria desde junio de 2020

En la sesión del viernes, el Dow Jones cae un 2,77% hasta los 32.977,21 puntos, perdiendo 939,18 puntos en un solo día. Se trata de su mayor caida diaria desde el 22 de abril, cuando retrocedió un 2,82%.

Por su parte, el S&P 500 registra una caída del 3,63% en la jornada y se sitúa en las 4.131,93 unidades. Es su mayor caida diaria desde el 11 de junio de 2020, día en que se desplomó un 5,89%.

Por otro lado, el Nasdaq 100 cae un 4,47% hasta los 12.854,80 enteros. Se trata de la mayor caída diaria del índice tecnológico desde el 4,77% que perdió el 8 de septiembre de 2020.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 21,23%; el S&P 500 se deja un 13,31% y el Dow Jones cae un 9,25%.

Cierre de Wall Street: el Nasdaq pierde un 14% en abril, mientras que el S&P 500 cae un 9%

Abril se ha convertido en el peor mes del año de la bolsa estadounidense. El Dow Jones ha caído un 4,91% en el cuarto mes del año, el equivalente a 1.700 puntos; el S&P 500 ha perdido un 8,80% (o 398,65 puntos); el Nasdaq Composite se ha hundido un 13,26%, el equivalente a 1.885 enteros, y el Nasdaq 100 se ha desplomado un 13,37% en abril (o 1.983 puntos).

Se trata de la mayor caída mensual del Nasdaq desde 2008. Para el S&P 500 es su mayor descenso mensual desde marzo de 2020.

"La inflación en EEUU caerá más rápidamente que en Europa"

"Las previsiones de consenso apuntan a que la inflación en EEUU caerá más rápidamente que en Europa, lo que apoya la continua fortaleza del dólar y la preferencia por la renta fija estadounidense. En cuanto al high yield y al crédito, las perspectivas de rentabilidad total en el mercado estadounidense son superiores a las previsiones actuales de inflación para el próximo año", explica Chris Iggo, CIO de AXA IM. Asimismo, añade que "si la inflación va a continuar aumentando en el futuro, entonces el régimen de política monetaria debería pasar de ser uno orientado a generar inflación a convertirse en uno que esté orientado a colapsar la inflación", apunta.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Primer mes en verde del Ibex 35 en 2022: gana un 1,65% en abril y saca 4 puntos a Europa

- 'Luz verde' de la CNMV a la opa sobre Mediaset

- Las caídas se recrudecen en Wall Street: el S&P 500 se deja un 2,2%

- Los accionistas de Activision Blizzard 'sucumben' a Microsoft

Amazon se deja un 12% tras la apertura, Tesla se recupera

Opinión | "No estamos ante un shock energético transitorio"

"El dato adelantado de inflación de abril supone reducir levemente el enorme susto de la inflación de marzo, pero muestra con toda su crudeza hasta qué punto vamos a sufrir durante bastante tiempo un proceso inflacionista extraordinariamente perjudicial para familias y empresas. El indicador clave es la inflación subyacente, la cual se sitúa en este mes en el 4,4% interanual, marcando máximos relativos de los últimos años", explica Javier Santacruz Cano.

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¿Está la inflación anclada al pasado? Cuidado con la metodología

"La tasa de inflación interanual dice tanto sobre los precios de hace un año como sobre los de hoy. La inflación actual está comparando los niveles de precios de una economía bloqueada con una economía normalizada. Eso es un problema, ya que los precios en una economía bloqueada eran anormalmente bajos, y el cálculo se basaba en gran medida en conjeturas en algunos sectores", explica Paul Donovan, estratega de UBS.

"La cesta de precios del consumidor se crea utilizando los hábitos de gasto anteriores. Normalmente, esto no importa, puesto que los hábitos de gasto no suelen cambiar mucho. Pero tanto la pandemia como la crisis de los precios de la energía han provocado cambios drásticos en lo que compramos. Por ejemplo, las cifras de la inflación europea asumen que la gente está gastando como si la economía siguiera bloqueada (esto infravalora el gasto del sector servicios). Tampoco se tienen en cuenta los cambios en las pautas de consumo derivados de la subida de los precios de la energía: si los consumidores se decantan por las tiendas de descuento o por los productos de marca para ahorrar, sus gastos podrían disminuir, pero la inflación de los precios al consumo no reconocerá que esto está ocurriendo", considera el economista.

"La naturaleza retrospectiva de la inflación significa que, aunque los precios han subido obviamente, el poder adquisitivo de los consumidores puede ser un poco más fuerte de lo que sugiere la inflación de los precios al consumo", concluye. 

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El radar de la recesión en EEUU apunta a 2023, no a 2022

"A pesar del crecimiento negativo en los titulares, los detalles del informe del PIB del primer trimestre revelan una economía por encima de la tendencia con un viento de cola adicional procedente de la reposición de existencias. Creemos que los riesgos de recesión son bajos por ahora, pero elevados para 2023. El riesgo principal es que la inflación siga siendo elevada el año que viene, lo que obligaría a la Reserva Federal a subir hasta que duela. Además de la inflación, los inversores deberían vigilar el gasto de los consumidores, el sentimiento, la oferta de trabajo y la parte delantera de la curva de rendimiento para evaluar los riesgos de recesión", señalan los analistas de Bank of America (BofA) en una nota.

Alemania e Italia serán las más afectadas si se acaba cortando el gas ruso

"La interrupción del suministro de gas ruso a Europa se está convirtiendo en un riesgo cada vez mayor, aunque no está tan claro de qué lado se detendrá el flujo. Alemania (e Italia) serían las más afectadas: El PIB podría reducirse en torno al 3%, una cifra elevada pero manejable, aunque suficiente para complicar las decisiones políticas. Las necesidades de apoyo fiscal serían grandes en todas partes. Seguimos siendo cautelosamente optimistas en cuanto a que "más Europa" será la respuesta", señalan los analistas de Bank of America (BofA) en una nota.

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Los resultados de Repsol se traducen en 8 aumentos del precio objetivo y una mejora de recomendación

Los resultados de Repsol en el primer trimestre del presente ejercicio, en los que ha duplicado su beneficio neto con respecto al mismo periodo del año anterior, ya impactan positivamente en las estimaciones de los analistas. Desde el jueves, 8 bancos de inversión incrementan sus precios objetivos y uno mejora de recomendación. Además, otros dos analistas independientes también suben sus previsiones.

Así, el precio objetivo medio del consenso de mercado de Bloomberg ya alcanza los 15,23 euros/acción, que desde los 14,29 euros actuales implica un potencial alcista del 6,7%.

Goldman Sachs eleva el precio que calcula para las acciones de la petrolera de cara a los próximos 12 meses de los 18 a los 19 euros/acción, lo que desde los niveles actuales supondría un recorrido del 33%. "Repsol está entrando en una atractiva fase de aceleración de ganancias, flujo de caja libre y devoluciones de efectivo a los accionistas", dice en un análisis la firma, que otorga a la compañía un consejo de compra impulsada por su exposición a factores macroeconómicos clave, la mejora de la rentabilidad para los accionistas, así como su ventajosa posición en energía solar, bioenergía e hidrógeno verde.

Las estimaciones de Alantra sobre el aumento de los márgenes de refino y los precios de petróleo y gas natural de cara a los próximos años, suponen un incremento del resultado bruto de explotación (ebitda) y beneficio por acción (BPA) previsto del 17% y de 30% en 2022, un 4% y un 9% en 2023, y un 3% y un 6% 2024. "Repsol está aprovechando un entorno muy favorable y mejorando su cartera de upstream, reforzando el refino y la movilidad, y devolviendo el exceso de efectivo a los accionistas (pensamos que es probable que haya nuevas recompras de acciones en el segundo semestre)", recogen los expertos.

Desde Jefferies, tras los resultados, elevan el precio objetivo un 7% hasta 16 euros. "Vemos una subida del 12% en el beneficio neto de este año estimado por el consenso. El refino debería ser el principal impulsor de la revalorización, ya que las explicaciones de Repsol en la call conference debería ayudar a disipar las preocupaciones sobre la conversión del margen de refino".

"La acción ha superado el rendimiento del sector en un 15% a lo largo del año, pero la valoración sigue siendo atractiva, con un PER (veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción) de 5,2 veces frente a 7,3 veces para el sector y un ratio precio/flujo de efectivo de 2,8 veces(3,6 veces para el sector), recogen desde Oddo BHF.

REPSOL
12,43
sube
+3,54%

Media sesión | Las caídas se recrudecen en Wall Street

La renta variable estadounidense se viene abajo en el ecuador de la jornada. El S&P 500, a pesar de empezar con caídas moderadas, ahora cotiza con un descenso del 2,2%. Por su parte, el Dow Jones hace lo propio un 1,52%. Por último el Nasdaq 100 cae un 2,71% alentado por el desplome de Amazon tras presentar resultados (-13,53%).

La semana ha terminado fuertemente marcada por los resultados empresariales y las dudas de los inversores sobre el desempeño de la economía pues tras la caída del PIB de EEUU el primer trimestre hay serio riesgo de una recesión. 

¿Qué hacen las bolsas europeas en lo que llevamos de 2022?

Mejores y peores del Ibex 35 en 2022: Repsol en cabeza, Inditex en cola

Mejores y peores del mes en el Ibex 35: Repsol aprovecha el rally del petróleo

Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: Meliá pisa fuerte, Santander 'paga' las dudas

Mejores y peores del día en el Ibex 35: BBVA e Indra celebran resultados

Primer mes en verde del Ibex 35 en 2022: gana un 1,65% en abril y saca 4 puntos a Europa

Tres sesiones consecutivas en verde le han servido al Ibex 35 para darle brillo a abril después de la caída del 1,58% el pasado martes. Al cierre de esa jornada, el selectivo español quedaba casi plano respecto al cierre de marzo. Hasta que el tramo final de la semana, con avalancha de resultados, ha revertido la situación. El índice patrio acaba su primer mes del año en positivo con una subida del 1,65% hasta los 8.584,20 puntos. Un mes de abril en el que las principales trazas del cuadro han sido la guerra en Ucrania, la inflación -especialmente en la energía-, el endurecimiento telegrafiado por los bancos centrales, los estrictos cierres en China por el covid y los resultados mencionados. El Ibex sale airoso de otro mes convulso y saca pecho ante Europa, a la que saca 4,2 puntos porcentuales. El EuroStoxx 50 acaba el mes dejándose un 2,55% hasta los 3.802,86 puntos. La fortaleza del Ibex ante sus pares europeas se traslada a lo transcurrido de 2022, ya que la referencia española pierde un 1,49% frente al 11,53% que pierde la europea. 

En el apartado técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, insiste en que el principal nivel que hay que vigilar en el Ibex es el soporte de los 8.275-8.080 puntos. También destaca que las resistencias están en los 8.910-9.000 puntos. En lo referente al EuroStoxx, el experto remarca que sigue por debajo de primeras resistencias que presenta en los 3.840 puntos, "lo mínimo que tiene que superar de cara a que podamos confiar en la posibilidad de ver una segunda pata dentro del rebote que nació a comienzos de marzo desde los 3.387 puntos". "Esta segunda pata en las bolsas europeas podría defenderse siempre y cuando al otro lado del Atlántico no se pierdan soportes como son los 13.000 del Nasdaq 100 o los 4.100 del S&P 500", añade. El analista sitúa el principal soporte del índice en los 3.600-3.620 y 3.400 puntos y la principal resistencia en  los 4.025-4.050 puntos.

IBEX 35
8.311,90
sube
+0,48%
EURO STOXX 50®
3.715,37
baja
-1,11%

Bank of America ve cuatro subidas de tipos del BCE este año

Bank of America ha revisado sus previsiones sobre tipos de interés en la zona euro. Antes espera la primera subida del BCE para diciembre, ahora prevé cuatro a partir de julio, "el renovado sentido de urgencia en el discurso reciente del BCE". Lo resume así: "Serán más rápidas y más veces". La previsión contempla que la escalada termine en junio de 2023. En total, habrá seis alzas, que dejará la tasa de depósito al 1% y la tasa de refinanciación al 1,25%. Precisamente hoy, el economista jefe del BCE, Philip Lane, ha comentado que la clave estará en la rapidez de movimientos del BCE, no en el número.

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UBS, a los inversores: hay que centrarse en la inflación, no en la recesión

Todavía no es el momento de posicionarse para una recesión y los inversores deberían centrarse en ajustar la asignación de activos a la creciente inflación, según UBS Global Wealth Management. "Posicionar las carteras para la recesión significa decidir que la Fed no ganará un juego en el que, en última instancia, controla casi todas las cartas y establece casi todas las reglas", dice Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, en su carta mensual. "Muchos inversores con los que hablamos deberían hacer más por posicionarse para la inflación -un hecho claro y presente- que para la recesión, que sigue siendo solo una posibilidad futura".

Los mercados bursátiles mundiales han tenido problemas este año, ya que los inversores se enfrentan a los temores de una recesión total y a un endurecimiento demasiado agresivo de la Reserva Federal en respuesta a la creciente inflación. La economía estadounidense registró una sorpresiva contracción a principios de año, y la producción francesa se estancó inesperadamente, lo que alertó sobre los perjuicios del aumento de los costes de la energía y el agravamiento de las dificultades de suministro.

La inversión en 'criptos' resiste, pero no por el bitcoin y el ether

"La volatilidad temida por los inversores se está revelando en la cotización de los precios del bitcoin o el ether en las últimas semanas. Dichos movimientos a la baja respaldan una tendencia relevante que ha surgido en 2022 y es que los criptoactivos no son inmunes a la elevada inflación, las subidas de los tipos de interés o la gran incertidumbre geopolítica. No obstante, el endurecimiento de las condiciones del mercado ha animado también a los inversores a buscar nuevos criptoactivos en los que diversificar, lo que ha dado lugar a un aumento de las posiciones mantenidas en los tokens DeFi más pequeños desde finales del año pasado", explica Simon Peters, analista experto en criptoactivos de eToro.

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Los accionistas de Activision Blizzard 'sucumben' a Microsoft

Los accionistas del estudio de videojuegos Activision Blizzard han aprobado, con un 98% de los votos a favor, la oferta de compra de Microsoft por aproximadamente 68.700 millones de dólares para hacerse con los derechos de juegos como el Call of Duty o el Candy Crush.

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El fuerte aleteo de Twitter en abril

La compañía del pájaro cierra abril ensanchando pecho, ya que, además de sacar 30 puntos al S&P 500, es el valor que más sube del índice americano a un día de finalizar el mes, con un alza del 26%. Además, la red social anuncia un beneficio neto de 513 millones de dólares frente a los 68 millones del año pasado entre enero y marzo.

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Alemania dice que no se doblegará al chantaje del rublo

El Ministerio de Economía y Energía de Alemania aseguró este viernes, a través de un portavoz, que "siguen vigentes" las reglas por las que el gas ruso se paga en euros y que no le consta que empresas alemanas se dispongan a hacerlo en rublos. Estas declaraciones llegan después de que el diario Financial Times publicase que varias empresas europeas (entre ellas las alemanas) estaban buscando vías para pagar en rublos el gas.

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Amazon se deja un 12% tras la apertura, Tesla se recupera

Amazon es el valor más castigado este viernes en el S&P 500 dejándose más de un 12% hasta los 2.535,66 dólares. El gigante del comercio electrónico paga caros sus resultados presentados anoche, en los que recogía su primera pérdida trimestral en siete años y en los que ofrecía una orientación decepcionante dado el daño que le están haciendo la inflación y los costes. Otra importante compañía que cae con fuerza es Intel -también por culpa de sus resultados, que fueron positivos, pero decepcionaron a los inversores- dejándose más de un 5%.

Por el lado de las subidas, Tesla está entre los más destacados subiendo un 5%. El gigante de los coches eléctricos recupera terreno tras días de pérdidas después de que su CEO, Elon Musk, haya dicho que no va a vender más acciones.

AMAZON.COM
137,760
baja
-1,18%
TESLA MTRS
849,68
baja
-2,46%
INTEL CORP
34,5300
baja
-2,37%

Wall Street abre con pérdidas tras el 'alegrón' del jueves

Las bolsas de EEUU se han despertado con caídas tras las destacadas subidas de este jueves. El Dow Jones pierde un 0,41%, el S&P 500 un 0,79% y el Nasdaq Compuesto un 0,93%. Si positivos resultados como los de Meta el día anterior ayudaron al selectivo este jueves, otros como los de Amazon o Apple conocidos anoche han vuelto a traer la desconfianza e influyen hoy. En EEUU se ha conocido también el PCE subyacente (una suerte de deflactor del PIB que es el indicador favorito de inflación de la Fed), el cual arroja un cierto alivio al pasar en marzo del 5,4% interanual al 5,2%

"Tanto Amazon como Apple dieron una orientación decepcionante en sus informes de ganancias anoche y esto ha quitado el viento del avance de ayer por la tarde", explica a Bloomberg Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co. "Siempre es agradable ver que el mercado cierra con una fuerte ganancia, pero la experiencia nos dice que este tipo de movimientos intradía salvajes (y movimientos diarios salvajes) que hemos experimentado en muchos días en las últimas semanas son signos de un mercado poco saludable, no de uno saludable", añade.

S P 500
4.121,37
baja
-0,45%

Rusia sorprende con su bajada de tipos: desde el 17% al 14%

El banco central de Rusia ha recortado los tipos de interés más de lo previsto y ha indicado que los costes de los préstamos pueden bajar aún más, ya que las prioridades pasan a ser el apoyo a una economía descarrilada por las sanciones internacionales por la invasión de Ucrania. Tres semanas después de revertir parte de la subida de emergencia aplicada tras el ataque, el Banco de Rusia bajó su referencia al 14% desde el 17%. La mayoría de los economistas encuestados por Bloomberg preveían un descenso hasta el 15%. Los responsables políticos advirtieron que la economía podría enfrentarse a dos años consecutivos de contracción.

Mientras la nación más sancionada del mundo se prepara para una profunda recesión, el Banco de Rusia aprovecha un momento en el que la inflación empieza a estabilizarse y el rublo, protegido por los controles de capital, recupera con creces las pérdidas sufridas tras la guerra. El banco central dijo el viernes que la fortaleza de la moneda, junto con la debilidad de la actividad de consumo, ayudó a frenar los precios.

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Lane (BCE): la cuestión no es subir los tipos o no, sino con qué rapidez

La cuestión clave a la que se enfrenta el Banco Central Europeo (BCE) no es si debe subir los tipos de interés desde los mínimos históricos, sino con qué rapidez debe hacerlo, según el economista jefe Philip Lane. "La historia no es la cuestión de si vamos a salir del -0,5% para el tipo de depósito", ha dicho Lane a Bloomberg Television el viernes. "La gran cuestión sobre la que tenemos que seguir dependiendo de los datos es la escala y el momento de la normalización de los tipos de interés".

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El PCE (inflación real) se dispara en EEUU a máximos de 1982

El PCE, indicador fetiche de la Fed para analizar los precios, se ha disparado en marzo hasta el 6,6%, máximos desde 1982. Este indicador abarca un mayor número de bienes y servicios respecto al tradicional IPC, por lo que la Reserva Federal lo tiene muy presente a la hora de formular su política monetaria. 

No obstante, la nota positiva la ha puesto el PCE subyacente (no pondera los elementos más volátiles) que ha descendido una décima hasta el 5,2%. Wall Street y el resto de bolsas se agarrarán a este dato positivo que de seguir moderándose podría permitir a la Fed pilotar un aterrizaje suave de la economía. 

Chevron gana 6.259 millones hasta marzo, cuatro veces más

La petrolera estadounidense Chevron anunció este viernes un beneficio neto de 6.259 millones de dólares en el primer trimestre de 2022, un 355% más respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía obtuvo una facturación de 54.373 millones de dólares, casi un 70% más alta a nivel interanual, según indicó en un comunicado. Su producción entre enero y marzo fue de 3,06 millones de barriles diarios de producto equivalente al petróleo.

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CHEVRON
155,31
sube
+1,34%

Exxon Mobil dobla beneficio en el primer trimestre

Exxon Mobil, la mayor petrolera estadounidense, anunció este viernes un beneficio neto de 5.480 millones de dólares en el primer trimestre de 2022, el doble respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía obtuvo una facturación de 90.500 millones de dólares, un 53% más interanual, pero se anotó un cargo de 3.400 millones por el cierre planeado de su negocio en Rusia, según indicó en un comunicado.

Su producción entre enero y marzo fue de 3,7 millones de barriles diarios de producto equivalente al petróleo, un 4% menos respecto al trimestre anterior, que atribuyó a parones relacionados con el clima y a la subida de los precios, entre otras cosas.

EXXON MOBIL
90,53
sube
+1,81%

Las tecnológicas chinas respiran de nuevo: Pekín promete aflojar el 'yugo'

El índice de referencia de la Bolsa de Hong Kong, el Hang Seng, cerró hoy con ganancias del 4,01% en una sesión marcada por el optimismo entre los valores tecnológicos ante las informaciones que apuntan al posible fin de la campaña reguladora de Pekín para el sector digital. La campaña, que se ha saldado con investigaciones y multas multimillonarias a las grandes compañías del sector, podría finalizar en los próximos días, según informó hoy el diario privado hongkonés South China Morning Post, propiedad precisamente del gigante chino del comercio electrónico Alibaba.

Ese medio asegura que las autoridades chinas quieren trasladar a las digitales su deseo de que desempeñen un papel importante a la hora de impulsar la economía nacional, gravemente lastrada por las restricciones y los confinamientos impuestos ante los peores rebrotes de la covid en dos años.

Tencent y Alibaba, las dos mayores firmas por peso de cotización del mercado de la antigua colonia británica, sumaron un 11,07% y un 15,69%, respectivamente. Otras grandes firmas del sector que se habían visto en el punto de mira de Pekín desde finales de 2020 también tuvieron hoy un excelente desempeño, como fue el caso de JD.com (+15,68%) y Meituan (+15,51%).

El gráfico que blanden en Alemania contra un BCE 'años luz' por detrás de la curva

De sobra conocida es la fobia alemana a la inflación tras lo ocurrido después de la I Guerra Mundial en la República de Weimar. Eso ha derivado en la actualidad a las constantes presiones al BCE para que endurezca su política y suba los tipos, especialmente cuando las lecturas de inflación están 'al rojo vivo'. Una de estas voces es el periodista financiero Holger Zschaepitz, que ayer se hacía de un revelador gráfico. En él, se recogían los tipos reales de Alemania restando a la tasa de depósito del BCE del -0,5% (y en años previos la equivalente del Bundesbank) con la inflación en el país teutón (la última lectura, recogida ayer, fue del 7,4%).

"El IPC alemán más alto desde 1981 y los tipos del BCE siguen siendo negativos: este gráfico de Deutsche Bank pone de manifiesto hasta qué punto el BCE está por detrás de la curva al observar el tipo de política real a lo largo de la historia (utilizando el Bundesbank antes del euro)", exponía Zschaepitz. El periodista alemán recogía también la valoración hecha al respecto por el banco germano: "Estos tipos reales son extraordinarios en comparación con todo lo visto en la historia moderna".

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Subidón mayúsculo de la inflación en Sri Lanka, del 30% en abril

La tasa de inflación de Sri Lanka se desbocó hasta el 29,8% en abril, un nivel sin precedentes que prácticamente da por segura una nueva subida de los tipos de interés por parte del banco central del país el próximo 19 de mayo para poder cumplir con las condiciones que requiere el rescate solicitado al Fondo Monetario Internacional (FMI) tras quedarse sin reservas de divisas. El banco central elevó los tipos en 900 puntos básicos en su última cita.

En concreto, los precios al consumo aumentaron un 29,8% interanual, superando, con mucho, el ya considerable avance del 18,7% de marzo y las previsiones de Bloomberg, que apuntaban a un 25%. 

La devaluación de la rupia y el aumento de los precios de las materias primas no alivian el escenario futuro. Sri Lanka ha suspendido temporalmente el pago de su deuda externa, que asciende a 20.000 millones. A principios de mes, la moneda oficial del país anotaba ya una pérdida anual superior al 30% (se cambiaba a 300 rupias por dolar). Ante la situación del país, a principios de esta semana, el Banco Mundial otorgó 600 millones de dólares en asistencia financiera al país, que está buscando ayuda bilateral de los vecinos China e India.

Indra es el valor que más sube del Ibex tras ganar un 76% más

La empresa tecnológica Indra es la compañía que más sube del selectivo español Ibex 35, avanzando más de un 8% después de presentar sus cuentas del primer trimestre, según las cuales ganó un 76% más. Indra logró en el primer trimestre un beneficio neto de 39,3 millones de euros, lo que supone un aumento del 76% respecto a los 22,3 millones obtenidos en el mismo periodo de 2021.

También destaca en las subidas BBVA, que repunta más de un 5% tras presentar unas cuentas positivas. Cie Automotive sigue celebrando sus buenos resultados de ayer y sube más de un 3,5%.

Por el lado de las caídas, Aena se deja más de un 2,5% y Mapfre pierde casi un 2% prolongando su descalabro de ayer tras resultados.

Media sesión | Moderadas subidas en Europa: el Ibex 35 aguanta en los 8.500

Tranquilidad en los parqués europeos en la última sesión de la semana y del mes. Moderadas subidas en torno al medio punto en una nueva jornada con muchos catalizadores, positivos y negativos. Los datos macro europeos certifican la debilidad de la economía de la Eurozona, si bien se evita la contracción que sí ha registrado EEUU. Por su parte, la inflación de la región sigue apuntando máximos. Por el lado de las bolsas, los resultados anoche de Apple y, sobre todo, de Amazon en Wall Street han sembrado dudas, pero la intención de Pekín de no entrometerse tanto en sus grandes cotizadas brinda algo de alivio. Frisada la media sesión, el EuroStoxx 50 sube un 0,43% hasta los 3.793,35 puntos. Por su parte, el Ibex 35 sube un 0,24% hasta los 8.532,95 puntos.

"A pesar de las subidas que estamos viendo en la sesión de hoy, el EuroStoxx 50 sigue por debajo de primeras resistencias que presenta en los 3.840 puntos, que es lo mínimo que tiene que superar de cara a que podamos confiar en la posibilidad de ver una segunda pata dentro del rebote que nació a comienzos de marzo desde los 3.387 puntos. Esta segunda pata en las bolsas europeas podría defenderse siempre y cuando al otro lado del Atlántico no se pierdan soportes como son los 13.000 del Nasdaq 100 o los 4.100 del S&P 500", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"El siempre intuitivo Ibex 35 sigue sin confiar en demasía en el rebote que están tratando de formar el resto de bolsas europeas, como prueba el hecho de que durante toda la jornada de ayer fue el que peor comportamiento presentó", añade Cabrero, recordando que el soporte a vigilar son los 8.275 puntos.

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'Luz verde' de la CNMV a la opa sobre Mediaset

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la solicitud de Media For Europe (MFE), controlada por la familia Berlusconi, para lanzar una oferta pública de adquisición (opa) con el fin de hacerse como mínimo con el 85 % del capital social de Mediaset España. Según ha anunciado este viernes el organismo regulador en un comunicado, se ha acordado "admitir a trámite" la solicitud presentada por la compañía italiana "al entender que el folleto y los demás documentos presentados se ajusta a lo dispuesto" por ley.

MFE pidió autorización el pasado 13 de abril al supervisor bursátil español para lanzar esta opa con el fin de hacerse como mínimo con el 85 % del capital social. Ahora controla el 55,69 % de las acciones de Mediaset España -dueña de las cadenas Telecinco y Cuatro- y la idea sería hacerse con, al menos, un 29,31 % más. El grupo ha propuesto una contraprestación de 4,5 títulos de MFE tipo 'A' y 1,86 euros en efectivo por cada acción de Mediaset España.

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El ETF más antiguo de marihuana toca mínimos históricos

No corren buenos tiempos para el ETF Alternative Harvest, el fondo indexado asociado a la marihuana más antiguo. Este ETF cae más de un 66% desde marzo de 2015, cuando echó a andar. Ha contribuido su mal 2022, y es que, desde que empezó el año, se ha dejado más de un 27%. Según precisa Seeking Alpha, este ETF invierte en acciones de empresas que operan en el ámbito de la atención sanitaria, los productos farmacéuticos, la biotecnología y las ciencias de la vida y el cultivo legal de cannabis, incluido el cáñamo industrial.

AstraZeneca ingresa 11.390 millones hasta marzo

La farmacéutica AstraZeneca elevó un 60% sus ingresos entre enero y marzo, hasta los 11.390 millones de dólares, impulsado principalmente por el crecimiento de los tratamientos contra el cáncer, aunque los costes de inversión en el desarrollo de medicamentos sigue pesando.

Son las primeras cuentas tras hacerse el año pasado con la estadounidense Alexion y que incluyen también los contratos que sigue cerrando de su vacuna contra el covid varios, Vaxzevria. Según los resultados presentados por la compañía, el margen operativo del trimestre se benefició del escalonamiento de costes y cifra el beneficio por acción (BPA) en 1,89 euros, un 20% más.

En cuanto a las previsiones para el ejercicio. Pascal Soriot, consejero delegado de la farmacéutica ha señalado que "el año 2022 ha comenzado con fuerza para AstraZeneca".

Santander cae a zona de compra... y Ana Botín se hace con un millón de acciones

Joan Cabrero, asesor de EcoTrader (el portal de inversión premium de elEconomista), puso en los 2,7-2,75 euros la zona de compra de Santander. El banco ha sufrido intensas caídas desde su publicación de resultados, pero el soporte que aparece en esa zona es sólido. Este jueves las acciones del banco cayeron a esa zona y justo un día después Ana Botín ha anunciado la compra de más de un millón de acciones de la entidad. 

La presidenta del Banco Santander, Ana Botín, ha reforzado su apuesta por la entidad al adquirir unos 1,4 millones de opciones sobre acciones, y comprar directamente algo más de un millón de títulos por los que ha pagado casi tres millones de euros, según la información remitida al supervisor bursátil.

Desde que asumió la presidencia de la entidad, tras el fallecimiento de su padre, Emilio Botín, en septiembre de 2014, la banquera ha destinado 45,3 millones de euros para hacerse con 12,6 millones de títulos del Santander a través de nueve operaciones.

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La Eurozona evita el negativo de EEUU: su PIB avanza un 0,2% en el primer trimestre

El PIB de la Eurozona avanzó un 0,2% intertrimestral en el primer cuarto del año. Aunque las previsiones de los economistas eran cercanas a esta cifra, el dato negativo de EEUU ayer ponía en guardia a los analistas. Pese al efecto de ómicron a comienzo de año y el lastre de la Guerra de Ucrania durante todo marzo, la eurozona consigue que no haya contracción. El mayor apoyo de este avance viene del dato de PIB alemán, también del +0,2%, pese a las turbulencias. En el cálculo interanual, el avance del PIB ha sido del 5%.

"El PIB del primer trimestre de la zona euro se libra de la ficción de la anualización (que afecta a los datos de EEUU), pero debería mostrar un crecimiento más fuerte que el de EEUU. La reapertura de la zona del euro fue más tardía que la de EEUU, lo que significa que los hogares de la zona euro empezaron a gastar los ahorros de la pandemia más tarde que los de EEUU, por lo que el apoyo al crecimiento llega más tarde. Esto compensa algunos de los vientos en contra de la guerra en Ucrania", valoraba Paul Donovan, estratega de UBS antes de conocerse el dato.

"El golpe que supusieron los cierres por covid durante el invierno y el aumento de la inflación han sido los principales factores de esta desaceleración. De hecho, Francia y España, los dos únicos países que han comunicado el desglose completo del PIB, han mostrado que el consumo privado se ha visto muy afectado", precisa Nicola Nobile, de Oxford Economics.

La inflación se mantiene en máximos en la Eurozona y pone más presión sobre el BCE

La inflación ha marcado un nuevo máximo histórico del 7,5% en el mes de abril en la zona euro. Los precios sigue mostrando gran fortaleza, impulsados en esta ocasión por el IPC de Alemania y Francia, que siguen marcando cotas crecientes, mientras que en España dio un respiro en el mes de abril. La inflación subyacente ha seguido escalando y se ha situado en el 3,5%, superando en tres décimas las previsiones del mercado.

La estimación de precios en abril de 2022 ha sido del 7,5% interanual, frente al 7,4% de marzo, según una estimación preliminar de Eurostat, la oficina estadística de la Unión Europea. Si se analizan los principales componentes de la inflación de la zona del euro, la energía registra la tasa anual más alta en abril (38%, frente al 44,4% de marzo), seguida de alimentos, alcohol y tabaco (6,4%, frente al 5,0% de marzo), bienes industriales no energéticos (3,8%, frente al 3,4% de marzo) y servicios (3,3%, frente al 2,7% de marzo).

Alemania mira de lejos a la recesión tras crecer más de lo previsto

La economía alemana creció entre enero y marzo un 0,2% respecto al trimestre anterior y vuelve a avanzar así ligeramente después del retroceso en el cuarto trimestre del pasado año, informó hoy la Oficina Federal de Estadística (Destatis). El consenso del mercado esperaba un crecimiento del 0 o del 0,1% para este primer trimestre, por lo que la economía alemana ha batido las expectativas de los mercados. En términos anuales, el PIB ha avanzado un 4%.

Abril no es el mes 'más cruel' para el Ibex 35

Cómo afrontar el "vende en mayo y vete"

"Como si los inversores necesitaran otra razón para tener cautela en este momento, ¡es casi mayo! Una de las frases financieras más famosas dice: 'vende en mayo y vete'. Hay algo de verdad en ese concepto, con la mediana de rentabilidades del S&P 500 de mayo a octubre en la mitad del resto del año. Esto se ve motivado por unos meses de verano débiles y típicamente de bajo volumen. La situación se compara con la fortaleza del mercado de final de año y del primer trimestre, cuando los inversores se reposicionan para afrontar el nuevo ejercicio y las empresas presentan sus planes. Vemos una estacionalidad deficiente más que compensada por fundamentales menos malos y menores miedos en el plano de la política", comenta hoy Ben Laidler, estratega de eToro.

"No ha sido un comienzo de año típico, con la rentabilidad media más de un 5% por debajo de los niveles promedios de largo plazo. El ejemplo más famoso del cambio de rumbo del mercado se produjo hace solo dos años en el rebote tras el colapso que ocasionó el covid. Eso fue motivado por una respuesta dramática por parte de la política fiscal y monetaria. Si vamos a ver un repunte a finales de este año, es posible que también incluya un impulso en términos políticos, con una Reserva Federal menos agresiva o al menos con una hoja de ruta clara, 'amortiguadores' fiscales y de tipos de interés para evitar la recesión en Europa, y alivio del confinamiento y recortes de tipos de interés en China", añade Laidler.

"En lugar de vender en mayo, nos centraríamos en rotar hacia aquellos segmentos mejor preparados para el nuevo y más difícil mundo de las inversiones. Nuestro enfoque en acciones cíclicas baratas ayuda contra la amenaza continua de valoraciones más bajas y ante nuestro escenario base 'menos malo'. Energía y finanzas son los sectores más baratos del mercado. Mientras, las acciones defensivas tradicionales, como la atención médica y los estilos como los altos dividendos, ayudan contra los temores de desaceleración del crecimiento".

Musk ya no venderá más acciones de Tesla

Según documentos publicados este jueves por la Comisión del Mercado de Valores estadounidense (SEC, siglas en inglés), Elon Musk vendió entre el martes y el miércoles de esta semana más de 4,4 millones de participaciones de Tesla a un precio que varió entre los 870 y los 1.000 dólares por título, lo que supone un importe de 4.000 millones de dólares a precios de mercado. Esta operación debería ser la últimapor parte del multimillonario en la compañía. Desde el pasado mes de noviembre, Musk ha vendido alrededor del 10% de la compañía. Desde entonces, Tesla ha cedido en bolsa alrededor de un 30%. Antes de que Musk publicara su famosa encuesta, los títulos del fabricante de coches eléctricos cotizaban en máximos históricos sobre los 1.600 dólares.

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¿Estanflación o slowflation? Europa camina sobre la cuerda floja

En pocos meses, la zona euro ha pasado de un crecimiento sólido y una inflación manejable a otro escenario de crecimiento mucho más débil e inflación mucho más alta. Ahora, la gran duda es si la zona euro caerá en la estanflación o en el fenómeno bautizado por el BCE como slowflation. La estanflación supondría una ralentización del crecimiento aún mayor al actual, un frenazo del mercado laboral y una inflación muy elevada. La slowflation es un crecimiento positivo (pero muy muy bajo), una inflación que supera el crecimiento y un mercado laboral que se mantiene estable. 

Desde IG creen que el riesgo de estanflación está aumentando en Europa, el crecimiento económico se estanca en Francia, mientras aumenta la inflación. La economía de Francia mostró un estancamiento inesperado en el primer trimestre de 2022, en comparación con las previsiones del mercado que esperaban una expansión del 0,3%, después de un aumento revisado al alza del 0,8% en el cuarto trimestre, según mostraron datos preliminares. Por otro lado, el crecimiento de España también se ha ralentizado aunque sigue siendo positivo.

Segundo día de caídas para el gas natural en Europa

Los contratos de futuro de gas natural en Holanda, de referencia para toda Europa, cayeron por segundo día consecutivo. Ayer descendieron un 9% y hoy bajan un 3% a primera hora por debajo de los 100 euros el megavatio hora. A pesar de la presión de Rusia con el suministro a Europa, las perspectivas de demanda son más baja debido a que las temperaturas bajas están empezando a desaparecer con la primavera. Además, Austria e Hungría están encontrando alternativas para pagar el gas ruso en rublos, según informa Bloomberg.

Europa se suma al rebote de Wall Street

Las bolsas europeas de arrancan la jornada con ascensos que se acercan al 1%, impulsado por las ganancias de Wall Street y de las bolsas asiáticas. Las subidas en las bolsas se esstán apoyando en los buenos resultados; de las 200 compañías que han presentado en el S&P 500, el 80% ha batido resultados. "Creemos que los resultados de Apple, Amazon e Intel explican en gran medida el fuerte rally que experimentó el sector durante la jornada", comentan desde Link Securities.

 “La temporada de ganancias en general ha dado más buenas noticias que malas y podría ayudar a los inversores a cambiar el enfoque de los obstáculos macroeconómicos que han afectado a los principales índices este mes”, comentan desde Credit Suisse. Los avances de la jornada de hoy no va evitar un cierre semanal negativo y, también, mensual. De hecho, el Ibex 35 va a ser el único gran índice europeo que cierre en positivo abril.

El selectivo español va a sumar un avance mensual del 1%, frente a las pérdidas del 2% en el resto de plazas Desde el punto de vista técnico, el índice se encuentra en tierra de nadie. "El Ibex 35 tiene el soporte teórico que hay que vigilar es el de los 8.275 puntos, que corresponde con lo que sería un ajuste del 38,20% de Fibonacci de toda la subida que llevó al Ibex 35 de los 7.287 a los 8.877 puntos", apuntan desde Ecotrader. 

El petróleo se dispone a cerrar su mejor racha mensual en cuatro años

La cotización de petróleo se dispone a cerrar el mes con una subida de alrededor de un 6%, tanto para el Texas como el Brent. Supone el quinto mes consecutivo de ascensos, lo que supone la mejor racha mensual desde principios de 2018. Hoy Texas se mantiene al alza con una subida cercana al 1% rozando los 106 dólares. El Brent avanza un 0,5% hasta los 108 dólares.

Indra dispara su beneficio un 76%, hasta los 39 millones de euros

Indra ha disparado sus beneficios netos un 76% con ganancias de 39 millones de euros hasta marzo frente a los 22 millones de euros del mismo periodo del año anterior, según las cuantas anuales reportadas este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La compañía ha facturado 851 millones de euros, un 13,3% más que entre enero y marzo en términos reportados gracias al crecimiento de las dos principales áreas de la compañía Minsait (17,5%) y Transporte y Defensa (6%).

Así, la firma ha presentado un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 87 millones de euros, un incremento del 36,6% amparado en el aumento en más de dos puntos porcentuales de los márgenes de la compañía, que han superado el 10% en términos brutos y se han fijado en el 8,2% en términos operativos.

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¿Aviso para España? Frenazo inesperado del PIB de Francia

La economía francesa se estancó de forma inesperada en el primer trimestre del año, cuando se esperaba que creciera a un ritmo trimestral del 0,3%. La agencia de estadística gala apunta al aumento del coste de la energía y el empeoramiento de los problemas de suministro tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia. El PIB francés venía creciendo un 0,8% a finales del año pasado. Ayer EEUU también sorprendió con un desplome del PIB. Y en pocos minutos publica INE las cifras de PIB de España del primer trimestre del año

BBVA supera las expectativas con sus resultados

BBVA registró un beneficio neto en el primer trimestre del año de 1.651 millones, que supone un 36,4% más respecto al año pasado. Las ganancias están muy por encima de las previsiones del mercado, que esperaban 1.223 millones, según recoge Bloomberg. El margen bruto subió un 15,2% hasta los 5.939 millones. El conjunto de analistas contaban con una cifra de 5.400 millones.

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CaixaBank bate previsiones de beneficio e ingresos

CaixaBank obtuvo un beneficio neto de 707 millones de euros en el primer trimestre del año, un 85% menos que en el mismo período de 2021, cuando ganó 4.786 millones por el impacto positivo con la fusión con Bankia. Pese a la caída de las ganancias, están muy por encima de las previsiones de consenso. Según recoge Bloomberg, los analistas esperaban 583 millones de beneficio. El margen bruto ascendió a 2.775 millones, lo que supone una mejora del 8,3%. El mercado esperaba una cifra de 2.726 millones.

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Fuertes alzas para la bolsa de Hong Kong

Las bolsas asiáticas registran una de las sesiones más alcistas de las últimas semanas. El índice de Hong Kong se revaloriza más de un 4% a escasas horas para el cierre ante los rumores de una posible flexibilización a corto plazo en la represión del Gobierno chino contra las empresas con un negocio más ligado a Internet. 

Agenda | Viernes de PIB, IPC de la Eurozona y resultados de CaixaBank o BBVA

Varios datos 'macro' y resultados empresariales del primer trimestre del año para cerrar la semana. En España se conocerá el avance del PIB del primer trimestre y las cuentas de CaixaBank, BBVA e Indra. En la Eurozona hoy se publican el IPC de abril y el PIB del primer trimestre (también en Alemania, Francia, Italia, Portugal). Y desde EEUU llegarán las previsiones de inflación a cinco años y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

España

-Avance del PIB del primer trimestre

-Índices de precios de exportación y de importación de productos industriales (marzo) 

-Índices de comercio al por menor (marzo) 

-Endesa celebra su junta general de accionistas

-Datos mensuales de los billetes y monedas en euros (marzo) 

-Avance de la balanza de pagos (febrero) 

-Datos de depósitos (marzo)

-Resultados trimestrales de BBVA

-Resultados trimestrales de Caixabank

-Resultados trimestrales de Indra

Eurozona

-Balance nacional de las instituciones financieras monetarias y evolución monetaria de la zona del euro

-IPC de la zona del euro (abril) 

-PIB de la zona del euro (primer trimestre) 

Alemania

-Índice de precios de importación (marzo) 

-PIB del primer trimestre

Francia

-Gasto de los consumidores (marzo) 

-PIB del primer trimestre

-IPC (abril)

Reino Unido

-Crédito al consumidor del Banco de Inglaterra (marzo) 

-Resultados de AstraZeneca

EEUU

-Costes laborales del primer trimestre

-Previsiones de inflación a cinco años de la Universidad de Michigan

-Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (abril) 

-Resultados: ExxonMobil, Chevron

Un cierre semanal alcista

Buenos días y bienvenidos a un nuevo cierre semanal de mercado. Las principales bolsas de Europa quieren abrir la sesión con ganancias que den continuidad a las alzas registradas en Asia a lo largo de una jornada que ha ha venido marcada por el tono positivo en las firmas tecnológicas chinas.

Los números verdes de hoy, eso sí, no serían suficiente para poner en positivo el bagaje semanal de los principales parqués del Viejo Continente