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Podcast | El vino español conquista Estados Unidos

Más allá del debate que pueda haber sobre la mejor forma de comercialización y exportación, sobre cómo aumentar su valor en el extranjero o cómo competir fuera, el vino español es un producto de calidad y prestigio. Y tras dos ejercicios muy complicados, sobre todo por un 2020 marcado por la pandemia, en 2021 el sector se ha recuperado con fuerza. Lo cuenta Javier Calvo en el último podcast de La granja. ¡Disfrútalo!

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PVH cae por "factores exógenos" que perjudican sus previsiones anuales

El precio de las acciones de PVH Corp ha caído un 6,5% este miércoles hasta los 82,7 dólares. Los inversores se han asustado al conocer las previsiones de la compañía para este año. PVH diseña, fabrica y comercializa moda y calzado. Algunas de sus marcas más conocidas son Calvin Klein, Tommy Hilfiger y Heritage Brands (aquí se incluyen nombres como Van Heusen, IZOD o ARROW).

Los "factores exógenos", entre los que se incluyen el cambio de divisas desfavorable, las opiniones de consenso que incluyen las operaciones discontinuadas y los cierres en Rusia, Bielorrusia y Ucrania, representan alrededor del 10%-11% de las ventas del año, según Steven Marotta, de CL King.

El analista opina que "el sector internacional sigue teniendo un rendimiento superior, mientras que los ingresos nacionales se ven afectados negativamente por los problemas de la cadena de suministro, así como por el continuo desafío del turismo internacional".

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El petróleo Brent repunta un 2% hasta los 112 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 2% en la sesión del miércoles y alcanza la zona de los 112,6 dólares por barril, pero sigue por debajo de los máximos de la semana pasada (121,60 dólares) y del máximo anual que estableció el 8 de marzo en los 127,98 dólares y que no se veían desde 2014. En lo que llevamos de año, el crudo de referencia en Europa gana un 45%.

Por otro lado, los futuros de West Texas suben alrededor de un 3% en la jornada y alcanzan la zona de los 107,5 dólares por barril. También está por debajo del máximo de la semana pasada (114,93 dólares) y del máximo anual (123,70 dólares). En lo que va de ejercicio, el crudo estadounidense se revaloriza un 43%.

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Lululemon es el valor que más sube en la sesión; PVH, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Lululemon Athletica (+9,58%), Phillips 66 (+4,76%), Valero Energy (+3,95%), Paychex (+3,29%), Marathon Petroleum (+2,66%), Anthem (+2,33%), L3Harris Technologies (+2,11%), Constellation Energy (+2,08%) y Lockheed Martin (+2,01%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de PVH Corp (-6,54%), Etsy (-5,85%), Mohawk Industries (-5,69%), M&T Bank (-5,37%), IPG Photonics (-5,31%), People's United Financial (-5,31%), Qualcomm (-5,18%), Lowe's Cos (-4,59%), EPAM Systems (-4,58%), Caesars Entertainment (-4,55%), Monolithic Power Systems (-4,51%), SVB Financial (-4,31%), Best Buy (-4,29%), Microchip Technology (-4,25%) y Twitter (-4,15%).

Cierre de Wall Street: los índices vuelven a registrar caídas

Los principales índices de la bolsa estadounidense rompen la racha alcista de los últimos días y acaban la sesión con descensos. El Nasdaq Composite cae un 1,21% y se sitúa en los 14.442,27 puntos; mientras que el Nasdaq 100 retrocede un 1,10% hasta los 15.071,55 enteros. Por otro lado, el Dow Jones se deja un 0,19% y cotiza en los 35.228,81 puntos. El S&P 500 cae un 0,63% hasta los 4.602,45 enteros.

En lo que va de año, el S&P 500 pierde un 3,67%; el Dow Jones se deja un 3,05% y el Nasdaq 100 cae un 7,65%.

"Las acciones estadounidenses caen por primera vez en cinco días, mientras se desvanecen las esperanzas de una desescalada en la guerra de Ucrania y los inversores evalúan los riesgos para el crecimiento económico derivados de la aceleración de la inflación", informa Bloomberg.

Asimismo, los bonos del Tesoro han subido en todos los plazos después de que una breve inversión en un segmento de la curva señalara el martes la perspectiva de una recesión. En Europa, los pagarés de corta duración lideraron las ventas, ya que los operadores apuestan por que una inflación mayor de la esperada obligará a los responsables políticos a poner fin a la era de los tipos negativos, recoge Bloomberg.

"Aunque respetamos la cantidad de liquidez que hay y el deseo de 'comprar la caída' después de ver una corrección en el S&P 500 y un mercado bajista en el Nasdaq, la realidad es que el riesgo ha subido fundamentalmente, tanto si se trata del 'riesgo geopolítico' como de los fundamentales. Seguimos advirtiendo a la gente sobre la vulnerabilidad de las ganancias aquí", contaba a Bloomberg Lisa Shalett, directora de Inversión en Morgan Stanley Wealth Management.

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¿Cómo invertir (bien) en divisas?

La divisa es uno de los conceptos financieros más desconocidos de los fondos de inversión. O, al menos, no es el primero en el que se fijan los inversores al decantarse por un vehículo de inversión u otro. El tipo de activo (renta fija, variable, monetario), la temática (tecnología, megatendencias...) son prioritarios, mientras que la divisa pasa muchas veces a un segundo plano.

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Repsol nombra a Iván Martén Uliarte nuevo consejero externo independiente

El consejo de administración de Repsol ha aprobado el nombramiento por cooptación de Iván Martén Uliarte como consejero externo independiente, así como su ratificación por la junta general de accionistas, según ha informado mediante el orden del día de la junta del próximo 5 de mayo remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Martén es presidente de Orkestra (Instituto Vasco de Competitividad) además de consejero independiente de diversas empresas e instituciones como Tubacex, ENSO, Aspen, Institute Spain, Esade, T2 Energy Transition Fund de Tikehau, Innovation Fund Denmark o la Energy Access Platform.

¿Te interesan las acciones de Repsol? Aquí un análisis del valor

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Toda la información del dividendo flexible de Talgo

El consejo de administración de Talgo ha acordado llevar a cabo una ampliación del capital social con cargo a reservas (scrip dividend) adoptada por la junta de accionistas del pasado 29 de marzo, que corresponde a 51 derechos de asignación gratuita por una acción, según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El aumento de capital tiene por objeto ofrecer a todos los accionistas de la sociedad la opción, a su libre elección, de recibir acciones liberadas de la empresa de nueva emisión o un importe en efectivo mediante la transmisión a la compañía de los derechos de asignación gratuita que reciban por las acciones de las que sean titulares, recoge Europa Press.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La inflación se desboca hasta el 9,8% en marzo, su mayor nivel desde mayo de 1985

- Europa borra parte de la euforia por las ansias de paz en Ucrania: el Ibex 35 vuelve a los 8.500

- La economía de EEUU se expandió un 5,7% en 2021

Wall Street mantiene las caídas: el S&P cede un 0,34%

- Preocupación en Japón: el yen ya pierde un 7% en el año

Grupo San José pagará un dividendo de 10 céntimos por acción

La junta general de accionsitas de Grupo San José ha aprobado este miércoles la distribución de un dividendo de 10 céntimos por acción, lo que supondrá un desembolso total de 6,5 millones de euros, según ha informado la compañía en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Tendrán derecho al pago los titulares de acciones de la sociedad a día 15 de abril, mientras que el reparto de la remuneración se realizará el 11 de mayo. Al ser el 15 de abril inhábil a efectos de la bolsa, la fecha de registro de la titularidad de acciones será la del día anterior, 14 de abril, y la última fecha de contratación con derecho a cobrar el dividendo será el 12 de abril de 2022.

La deuda española, en su segundo peor primer trimestre de la historia

El economista Juan Ignacio Crespo comentaba ayer en su newsletter lo malo que estaba siendo el primer trimestre del año para la deuda pública de EEUU con vencimiento a 10 años: el segundo peor primer trimestre desde 1962. En su comentario de hoy, muestra que a la deuda pública española con vencimiento a diez años le está sucediendo lo mismo, ya que, desde que el Tesoro español empezó a emitir deuda a ese plazo, los respectivos primeros trimestres de 2021 y 2022 han sido, por ese orden, los peores en cuanto a caída de precio y consiguiente subida de las rentabilidades: en el primer trimestre de 2021 esta pasó de 0,05% a 0,31% y en el primer trimestre de 2022 ha pasado de 0,58% a 1,51%.

"Tenemos pues que, tanto en España como en EEUU, la deuda pública a diez años está viviendo su segundo peor trimestre en términos de subidas porcentuales de las rentabilidades, pero, en términos absolutos, tanto una como otra están ahora en su peor trimestre de las series históricas disponibles. El único consuelo es que ambas partían de los niveles más bajos conocidos", señala Crespo. 

"La deuda pública española tiene, sin embargo, todavía una suerte que aún no tiene la de EEUU, y es que la rentabilidad para el plazo de dos años es, en el caso español, de 0,20% (viene de una rentabilidad de -0,61% en noviembre pasado) mientras que para ese mismo plazo la deuda norteamericana ya tiene una rentabilidad de 2,32%", apunta el economista. "Es decir, mientras que la pendiente de la curva de tipos de interés española entre dos y 10 años sigue siendo positiva con una diferencia entre ambos plazos de 130 puntos básicos, para la de EEUU la pendiente está plana y casi a punto de convertirse en pendiente negativa", explica.

Este es un momento "perfecto" para los inversores activos

Ariel Bezalel, director de estrategia de renta fija en Jupiter AM asegura en un comentario de este miércoles que "la recesión se da ya casi por segura en Europa, y como muy probable a más largo plazo en EEUU". Sin embargo, considera que "el entorno actual de alta volatilidad e inflación hacen que este momento sea perfecto para inversores activos que saben cómo quieren posicionarse".

"Estamos plenamente convencidos de que una desaceleración importante del crecimiento y el eventual descenso de la inflación provocarán otra fase de caídas significativas de los rendimientos de la deuda pública, dado que los bancos centrales tendrán que cambiar su rumbo", escribe Bezalel.

"Este año la deuda corporativa se ha vendido de forma generalizada, y las valoraciones son ahora atractivas atendiendo a cualquier indicador histórico a medio plazo", añade. "Es sensato asegurar rendimientos atractivos en bonos de alta calidad y esperamos encontrar más en los próximos meses, a medida que persista la volatilidad", prosigue.

"Estas oportunidades en la renta fija solo surgen una vez cada varios años y, en nuestra opinión, los inversores deberían estar en condiciones de aprovecharlas", concluye el experto.

Lee también: ¿Subida de acciones con la curva invertida? "Es una trampa de mercado bajista"

El presidente de BlackRock dice que los más jóvenes se están enterando de qué es la escasez

El presidente de BlackRock, Rob Kapito, ha advertido de que la inflación está teniendo efectos dramáticos en la economía, ya que toda una generación está aprendiendo lo que significa sufrir escasez. "Por primera vez, esta generación va a entrar en una tienda y no va a poder conseguir lo que quiere", ha dicho Kapito en una conferencia celebrada en Austin (Texas). "Y tenemos una generación muy protegida que nunca ha tenido que sacrificarse", ha apostillado.

La economía se enfrenta a lo que Kapito ha definido como "inflación de escasez", o a las consecuencias de la escasez de trabajadores, suministros agrícolas y vivienda, y de petróleo en algunas regiones. "Yo me pondría los cinturones porque esto es algo que no hemos visto", ha exclamado el confundador del mayor gestor de activos del mundo, con unos 10 billones de dólares en toda la economía mundial.

Lee también: Larry Fink (BlackRock): "La guerra acelerará el uso de las criptomonedas"

Media sesión | Wall Street mantiene las caídas

La renta variable estadounidense empeora ligeramente sus desempeño en el ecuador de la sesión. El S&P 500, que parecía iniciar una tímida remontada, se ha decidido claramente por rojo con descensos del 0,34%. Por su parte, el Dow Jones cotiza totalmente plano y el Nasdaq 100 cada vez se acerca más a territorio positivo, pero de momento cae un 0,38%.

A nivel macro, el mercado ha puesto los ojos en la encuesta de empleo ADP de marzo, anticipo del dato oficial de creación de empleo y paro en EEUU (que se conocerá el viernes). Ha sido un poco mejor de lo anticipado por los expertos. Asimismo, se ha conocido el dato definitivo del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos en 2021, año en la que la mayor potencia del mundo creció un 5,7%

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Opinión | Sin sorpresas en bolsa, a pesar de la guerra

En Ucrania se está librando una guerra. Los suministros de petróleo y gas de Europa se están agotando, y es posible que se produzca un racionamiento en los próximos meses. Los alimentos básicos están subiendo de precio y la escasez puede provocar revoluciones en el mundo en desarrollo. Con tantas cosas que van mal en el mundo, cabría esperar que el mercado de valores fuera extremadamente volátil, y que muchos inversores decidieran simplemente salir de la renta variable hasta que volviera la estabilidad.

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"En un mundo más normal, el Ibex alcanzaría los 9.400"

En su último análisis, Pedro del Pozo, director de inversiones financieras en Mutualidad de la Abogacía, traslada sus perspectivas para el Ibex 35. "Es muy difícil dar una clave, pero, incluso yéndonos por lo bajo, el nivel de 7.300 de Ibex es una compra clara, salvo una gran catástrofe, y entender que, en un mundo más normal, los niveles del Ibex alcanzarían los 9.400 del año pasado", señala.

Tal y como explica, "en el mundo previo a la guerra de Ucrania, invertir en el Ibex 35 era apostar al caballo ganador, ya que se trata de un índice muy cíclico, con un componente bancario muy importante". Por eso, el experto señala que "en un mundo sin guerras, el Ibex lo debería hacer incluso mejor que en el comparable, que era en realidad lo que estábamos viendo a principios de años frente a otros índices". "En un escenario mucho más adverso al riesgo, el Ibex haría lo mismo que durante los últimos años", concluye. 

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Solaria 'resucita' parcialmente

La mayor subida del día en el Ibex 35 se la ha adjudicado Solaria, que ha ganado un 6,52% tras perder ayer más de un 8%. Le han seguido Grifols (+5,63%), PharmaMar (+3,46%), Naturgy (+2,33%) y Red Eléctrica (+2,29%). En cuanto a los retrocesos, los más pronunciados han correspondido a IAG, Santander, Fluidra y Amadeus, que se han contraído un 3,28%, 3,26%, 3,24% y 2,17% respectivamente. Entre las compañías con mayor capitalización, Cellnex ha subido un 0,70%, y han registrado caídas Inditex (-2,16%), BBVA (-2,02%) e Iberdrola (-0,44%).

Europa borra parte de la euforia por las ansias de paz en Ucrania: el Ibex 35 vuelve a los 8.500

Después del generoso repunte de este martes al calor de las noticias positivas que trascendían de la negociación en Turquía entre Rusia y Ucrania, este miércoles las bolsas europeas han cerrado a la baja, corrigiendo parcialmente la euforia del día anterior. Tras la alegría de ayer, la comunidad internacional ha empezado a especular con que todo sea una maniobra de distracción de Rusia, devolviendo en parte el pesimismo. Además, la pugna entre el Kremlin y la UE por el pago en rublo del gas ha vuelto a tensar hoy el mercado. Por si fuera poco, los datos de hoy arrojan más lumbre en la hoguera de la inflación (Alemania en niveles de 1974 y España rozando los dos dígitos). En EEUU, el sólido dato de nóminas privadas (ADP) aviva el endurecimiento de la Fed. Todo ello mientras la curva de tipos se acerca a la inversión en el sector 10 años-2 años, algo que tradicionalmente ha anticipado una recesión. La referencia bursátil europea, el EuroStoxx 50, pierde un 1,08% hasta los 3.959,14 puntos. A su vez, la española, el Ibex 35, se deja un 0,74% hasta los 8.550,6 puntos. Los 8.600 solo le han durado una jornada al selectivo patrio.

"Los descensos que hemos visto hoy en las bolsas europeas muestran el cierto vértigo que está teniendo la presión compradora después de que ayer el EuroStoxx 50 alcanzara la zona de resistencia clave de los 4.000/4.050 puntos, que es la que vengo insistiendo desde hace semanas que debe batir para que se alejen los riesgos bajistas y podamos hablar de una reconstrucción alcista con más garantías de éxito", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader

A pesar de las caídas de hoy, añade el experto, "el rebote de las últimas semanas se mantendrá vivo mientras el EuroStoxx 50 no cierre el hueco abierto ayer desde los 3.887 puntos y pierda soportes que encuentra en los 3.845/3.824 puntos". "En el caso del Ibex 35, los soportes a vigilar análogos se encuentran en los 8.635 y los 8.274 puntos", remacha Cabrero.

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¿Qué medidas del BCE esperan los expertos este año?

El Banco Central Europeo (BCE) se enfrenta a la presión de los 'halcones' (banqueros que defienden una política monetaria mucho más estricta) y de los mercados, que ya descuentan hasta seis subidas (de diez puntos básicos) de tipos este año, lo que dejaría la tasa sobre la facilidad de depósito en territorio positivo por primera vez desde 2012.

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La exigencia de Rusia de pagar en rublos y el plante de Alemania disparan el gas

Nueva jornada con abruptos repuntes en el precio del gas en europea en medio del tira y afloja entre Moscú y la Unión Europea. Mientras el Kremlin insiste en que sus países 'enemigos' paguen por el gas en rublos, algunos de ellos como Alemania han rechazado hacerlo. Dando un paso más, Berlín ha activado la "alerta temprana" por el riesgo de corte del suministro ruso. Todo ello ha llegado a disparar más de un 15% los futuros de gas a un mes en el mercado holandés, el de referencia en el continente, hasta rozar los 125 euros el megavatio hora (Mwh).

Después, con Rusia aclarando que el sistema de pago en rublos no será puesto en marcha a partir de mañana, jueves, ya que se trata de un "proceso extendido en el tiempo", los precios se han relajado, quedándose aun así la subida diaria en un 11% cerca de los 119 euros.

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La importancia de Rusia en el mercado mundial de diamantes

Si se le ha pasado por la cabeza boicotear a Rusia por la invasión de Ucrania, no deje de leer a Dostoyevski. Mejor evite comprar diamantes. Rusia fue el mayor productor de diamantes del mundo en 2021, con un 32% del total (116 millones de quilates), según datos estimados por la consultora estadounidense Bain & Company.

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Las previsiones de Funcas para la economía española

Funcas ha revisado a la baja su previsión de crecimiento económico para 2022 en 1,4 puntos, hasta el 4,2%, por el impacto de las consecuencias de la guerra de Ucrania en un contexto de elevada inflación.

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¡Cuidado! La CNMV advierte de más 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) avisó este lunes sobre 25 entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En esta ocasión se trata de sociedades radicadas en Reino Unido, Luxemburgo, Francia y Noruega.

En concreto, la FCA británica ha avisado sobre 20 entidades no autorizadas: Royalton Investments Limited, Coins Fx Holdings Ltd, Globalcapitalfx, Fxtradefund, Golden Fx Trade, Primemarketfx, Capitalonefx, Icmarketingfx, MWT, Hansraj Limited, Apex Assure Ltd, Murray And Johnson, Millard-Moore & Partners Llc, Bestrenewableenergyinvestor, Fx Markets, Infxcoinkapita, Itsuki Acquisitions, 24Forex Trade Stocks, Capitalfx Exchange y Brees Capital Group Llc.

Por su parte, la CSSF de Luxemburgo ha alertado sobre una entidad no autorizada, Hubfinance, y sobre cuatro sociedades clon de entidades autorizadas con las que no tienen ninguna vinculación, como son Secoya Private Equity Investment (secoyaprivateequity.com), BL Fund Selection (blfund-eco.com, Lux Nordic Wealth Management (luxnordicwm.com) y robertomanagers.com.

Asimismo, recoge Europa Press, la Fsan de Norguega ha advertido sobre Andelex (andelex.com) y la AMF de Francia ha avisado sobre agentes no autorizados que simulan ser entidades reguladas y que hacen ofertas de inversión en grandes empresas cotizadas, ya sean extranjeras o francesas, a un precio inferior al precio oficial.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

Tesla se adelantó a la crisis del níquel

La invasión de Ucrania ha aumentado la agitación entre los fabricantes de vehículos eléctricos por el suministro de níquel, un ingrediente clave de las baterías, ya que Rusia es uno de los mayores productores del mundo. Pero Tesla ya había estado recorriendo el mundo en busca del metal, firmando acuerdos con varios proveedores de níquel desde 2021.

Entre ellos se incluye un contrato de suministro de varios años con el gigante minero Vale. El acuerdo, que no ha sido anunciado, abarca níquel de Canadá, según personas familiarizadas con el asunto han relatado a Bloomberg. A diferencia de la mayoría de los fabricantes de automóviles, Tesla ha pasado años enfocándose en cómo obtener sus propios suministros de níquel.

Los esfuerzos son parte del enfoque de su CEO, Elon Musk, en la integración vertical para mantener el control sobre la cadena de suministro de Tesla. La compañía opera conjuntamente con la japonesa Panasonic una enorme planta de celdas de batería en las afueras de Reno, Nevada (EEUU). Tesla compra celdas de otros importantes proveedores, pero también cuenta con fabricación propia.

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Lululemon y Micron capitanean el Nasdaq tras rendir cuentas

Lululemon athletica y Micron Technology se posicionan en lo más alto del Nasdaq 100 tras la apertura de Wall Street este miércoles. La primera ve cómo sus acciones se revalorizan más del 6,5%, acercando su precio a 370 dólares (máximos desde principios de año). Y eso a pesar de que los beneficios de la compañía en su último ejercicio fiscal no han cumplido con las previsiones de los analistas.

En concreto, la marca de ropa deportiva obtuvo un beneficio por acción de 3,36 dólares en el último trimestre de su año fiscal (acabado el pasado 30 de enero), frente a los 3,46 anticipados por el mercado, según la CNBC.

Por su parte, Micron ha anunciado que en el segundo trimestre de su año fiscal, terminado el pasado 3 de marzo, registró un beneficio por acción de 2,14 dólares, un 17 centavos por encima de lo anticipado por los expertos y más del doble en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior. Sus acciones se disparan casi un 5% en los primeros minutos de negociación, hasta 86,11 dólares. 

Wall Street abre con leves caídas

La bolsa de Estados Unidos se toma un pequeño descanso este miércoles. O al menos esa parece su intención en la apertura, en la que sus índices se dejan apenas hasta un 0,3%, tras las marcadas ganancias de la jornada pasada. El Dow Jones apenas retrocede a los 35.230 al tiempo que el S&P 500 baja a los 4.622 y el Nasdaq 100 vuelve bajo los 15.200. 

La apertura de Wall Street hoy ha estado precedida por la encuesta de empleo ADP de marzo, anticipo del dato oficial de creación de empleo y paro en EEUU (que se conocerá el viernes). Ha sido un poco mejor de lo anticipado por los expertos.

Asimismo, se ha conocido el dato definitivo del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos en 2021, año en la que la mayor potencia del mundo creció un 5,7%. No obstante, los analistas de Oxford Economics vaticinan que en el primer trimestre de este año el PIB norteamericano "solo crecerá en torno al 1%". Con todas estas referencias sobre la mesa, el bono a diez años estadounidense (T-Note) sigue rentando por encima del 2,4% en el mercado secundario. 

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¿Subida de acciones con la curva invertida? "Es una trampa de mercado bajista"

La subida del 11% de las acciones estadounidenses en las últimas dos semanas tiene las características de un repunte del mercado bajista que podría dar paso a pérdidas más profundas. Esa es la conclusión de los analistas de Bank of America (BofA), que afirman que hay señales de advertencia para un mercado que ha subido "a pesar de unos fundamentos claramente más débiles", incluida una Reserva Federal (Fed) empeñada en subir fuertemente los tipos este año para luchar contra la persistente inflación. 

Los estrategas advierten que la venta que hizo que el S&P 500 perdiera un 12% de su récord de enero no ha terminado y que los repuntes bruscos son típicos de la volatilidad en los mercados bajistas, con algunos de los más grandes que se han registrado en la agonía de las puntocom y la gran crisis financiera.

Una métrica del mercado del Tesoro muy vigilada (el spread entre los bonos a 10 y 2 años), se tornó negativa momentáneamente este martes por primera vez desde 2019 y está emitiendo advertencias de recesión, que se suman a las preocupaciones de que una Fed restrictiva perjudique a la economía. No es probable que el banco central acuda al rescate del mercado en ningún momento y, de hecho, ve con buenos ojos el endurecimiento de las condiciones financieras en su batalla contra la inflación.

Por ahora, los inversores no están haciendo caso a las advertencias. El S&P 500 saltó un 1,2% el martes para su novena ganancia en 11 sesiones, incluso cuando los bonos del Tesoro dicen lo que dicen. Sin embargo, los tramos de 10 días de grandes ganancias han sido comunes en los mercados bajistas. Hubo cuatro que superaron el rally de 10 días del 10% hasta el lunes en 11 mercados bajistas desde 1927, avisan los estrategas de BofA. 

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Preocupación en Japón: el yen ya pierde un 7% en el año

El gobernador del banco central de Japón, Haruhiko Kuroda, y el primer ministro nipón, Fumio Kishida, han abogado hoy por "estabilizar" los mercados de divisas tras la fuerte depreciación del yen, una tendencia que preocupa en la tercera economía mundial en el contexto de inflación global. Sin dar detalles sobre posibles medidas concretas para frenar la caída de la divisa nipona, el solo hecho de que se reunieran actuó como un bálsamo para los mercados de divisas y favoreció cierto repunte del yen, que, no obstante, sigue en niveles mínimos frente al dólar y al euro, recoge Efe

En lo que va de año, el yen acumula una devaluación del 7% frente al dólar. El lunes, el billete verde llegó a comprarse a 125 yenes, su máximo frente a la moneda japonesa desde agosto de 2015, tras una rápida subida desde la franja media de los 119 yenes en la que se movió la semana precedente. El euro se cotizaba este miércoles en la zona alta de los 135 yenes, un precio que no se veía desde inicios de 2018.

Los analistas achacaran este declive al inusual movimiento realizado el lunes por el banco central nipón, que en ese mismo día efectuó dos ofertas de compra ilimitada de bonos de deuda ante una subida de los rendimientos a largo plazo al 0,25%, su mayor nivel en seis años.

Relacionado: La inflación en Japón acelerará este año... hasta el 2%, según el BoJ.

Dato definitivo: la economía de EEUU se expandió un 5,7% en 2021

La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA, por sus siglas en inglés) ha publicado hoy la tercera y última lectura del producto interior bruto (PIB) del país del último trimestre de 2021 y del conjunto del año pasado. El dato definitivo arroja una expansión de la economía norteamericana, la mayor del mundo, del 6,9% anual entre octubre y diciembre pasados, una décima menos que la lectura anterior.

En comparación con el último trimestre de 2020 (esto es, en tasa interanual), el PIB real de EEUU en el cuarto trimestre de 2021 se incrementó un 5,5%, aunque respecto a los tres últimos meses de 2019 cayó un 2,3%, según la BEA.

En el conjunto de 2021, el PIB de EEUU creció un 5,7% (sin cambios respecto la anterior publicación) tras la contracción del 3,4% sufrida en 2020 a causa de la pandemia de covid-19. 

En su última reunión, la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, pronosticó que el PIB estadounidense crecerá un 2,8% en el conjunto de este año, un 2,2% en 2023 y un 2% en 2024.

Lee también: El sector privado de EEUU creó 455.000 empleos en marzo, según ADP

El sector privado de EEUU creó 455.000 empleos en marzo, según ADP

La última Encuesta de Empleo elaborada por la consultora de Recursos Humanos ADP muestra que el sector privado de Estados Unidos creó 455.000 empleos en marzo, 31.000 menos que en febrero (cuando se crearon 486.000, según la cifra revisada al alza respecto la primera lectura). No obstante, la cifra de este mes es más alta que la esperada por el consenso de analistas. Esta referencia suele interpretarse como un anticipo u oráculo del dato oficial de empleo norteamericano, que se conocerá el viernes.

"El crecimiento del empleo fue generalizado en todos los sectores en marzo", señala Nela Richardson, economista jefe de ADP. "Sin embargo, la escasa oferta de mano de obra sigue siendo un obstáculo para el crecimiento continuo en las industrias orientadas al consumo", añade esta experta.

"Los datos de empleo siguen mostrando fortaleza, lo que permite a la Fed acelerar la retirada de estímulos" a la economía de EEUU, opinan por su parte los analistas de Bankinter.

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Francisco Serrano Gill de Albornoz, nuevo presidente de Ibercaja

José Luis Aguirre Loaso ha dimitido como presidente de Ibercaja "por motivos de edad al cumplir 75 años", según ha informado este martes la entidad a la CNMV. En consecuencia, el consejo de administración ha nombrado a Francisco Serrano Gill de Albornoz como nuevo presidente no ejecutivo. Hasta ahora era el secretario general, director de Control de Riesgos y director general adjunto de la compañía.

Serrano Gill de Albornoz también ha sido nombrado consejero externo dominical. Asimismo, Aguirre Loaso, a quien el banco ha reconocido "su brillante trayectoria tanto en la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja como en Ibercaja Banco", ha sido nombrado presidente de honor.

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La inflación se dispara hasta el 7,6% en Alemania, máximos desde 1974

La inflación está desatada. El índice de precios al consumidor armonizado en Alemania se ha situado en el 7,6% interanual, máximos desde 1974. Este dato ha dejado en nada las previsiones del mercado que situaba el crecimiento de precios entre el 6,3 y el 6,6% anual. El fuerte auge de los precios del petróleo y del gas están detrás de gran parte de esta subida de precios que sin embargo se encuentra cada vez más extendida. 

La agencia de estadística alemana, Destatis, ha publicado un breve recuadro en el que destaca que desde el ataque de Rusia a Ucrania los precios del gas natural y los productos derivados del petróleo han vuelto a aumentar notablemente y han tenido un impacto considerable en la alta tasa de inflación.

"Una tasa de inflación tan alta en Alemania no se veía desde otoño de 1981 (inflación general no armonizada), cuando los precios del petróleo también aumentaron considerablemente como consecuencia de la segunda crisis del petróleo. Los factores adicionales en el mes de referencia actual son los cuellos de botella en las entregas debido a las interrupciones en las cadenas de suministro causadas por la pandemia del covid-19 y los aumentos marcados en los precios de los productos energéticos en las etapas iniciales del proceso económico", según destaca el comunicado.

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Rusia, sobre las negociaciones con Ucrania: "Queda mucho, mucho por hacer"

Si ayer el presidente de Estados Unidos y el Pentágono ponían en tela de juicio el compromiso de Rusia por reducir los ataques en algunas ciudades ucranianas, hoy son las autoridades de algunas de dichas localidades las que denuncian que Moscú no está cumpliendo con su palabra. El alcalde de Chernígov, Vladislav Atroshenko, ha acusado este martes a las fuerzas rusas de perpetrar un "ataque colosal" horas después de prometer que cesaría su ofensiva en esta zona. "Otra confirmación de que Rusia siempre miente", ha lamentado en declaraciones a la CNN.

Asimismo, el portavoz del Kremlin, Dmitri Peskov, ha asegurado que por ahora no hay "avances significativos" en las negociaciones con el gobierno ucraniano. "Lo positivo es que la parte ucraniana al menos ha empezado a formular de forma concreta y a presentar en papel sus propuestas", ha dicho Peskov este martes, según ha informado la agencia de noticias rusa TASS y recoge la española Europa Press. "Por lo demás, hasta ahora no podemos decir que haya nada muy prometedor, ningún avance significativo. Queda mucho, mucho trabajo por hacer", ha añadido el portavoz de la Presidencia rusa.

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FCC y Saur quieren el negocio de agua de Urbaser

La venta de Socamex, la división de agua de Urbaser, ha atraído a dos de los principales actores europeos del sector, la española Aqualia, propiedad de FCC y del fondo australiano IFM, y la francesa Saur, controlada por el fondo de infraestructuras sueco EQT, según indican fuentes del mercado conocedoras del proceso. La operación tiene un valor estimado de 200 millones de euros (deuda incluida), de acuerdo con las mismas fuentes.

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Bélgica también registra una inflación récord en marzo

El encarecimiento de los productos energéticos llevó la inflación interanual en el mes de marzo en Bélgica hasta el 8,31%, lo que supone el máximo desde marzo de 1983, según ha informado este miércoles la agencia pública de estadística (Statbel) y recoge Efe. Los precios de la energía se elevaron un 57,22% respecto a los de marzo del año pasado, mientras que la inflación sin energía se quedó en el 3,8%, frente al 3,28% de febrero.

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Isla se despide de Inditex: esta es su 'herencia' a Marta Ortega

De perfil tímido y modales contenidos contrasta con la estridencia del sector al que representa, el de la moda. Madrileño de nacimiento, ha hecho suyo aquello de responder a la gallega, aparentemente sin demasiado esfuerzo tras casi dos décadas al frente de Inditex. Pablo Isla es, de los ejecutivos hoy en activo, el gestor que más valor ha aportado a sus accionistas durante su etapa al frente de la gigante textil.

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Media sesión | El Ibex 35 pierde los 8.600

Al igual que el resto de bolsas europeas, la española cotiza a la baja a media sesión de este miércoles, corrigiendo parte del 'subidón' del martes. El Ibex 35 vuelve así a moverse por debajo de los 8.600 puntos (mínimo intradía: 8.523,5). El analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, no descarta que se produzca a corto plazo "un nuevo impulso que podría estar limitado a la zona de los 8.750-8.800 puntos", es decir, de casi el 3% desde los niveles actuales.

Banco Sabadell se posiciona hoy como el farolillo rojo del Ibex con caídas próximas al 5%. IAG (-3%) y Fluidra (-2,4%) le siguen en la parte baja de la tabla al igual que dos pesos pesados, Banco Santander y BBVA, que se dejan más de dos puntos porcentuales. Mientras tanto, Solaria lidera los avances 'brillando' un 6%. El siguiente título más alcista a media sesión es Almirall, que rebota cerca del 3%.

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Media sesión | El EuroStoxx 50, bajo los 4.000

Las bolsas de Europa mantienen las caídas a la media sesión de este miércoles. Aquí te explicamos por qué predominan hoy las ventas en la renta variable. Las pérdidas rondan el 1%. El EuroStoxx 50, selectivo de referencia, vuelve bajo los 4.000 puntos (mínimo intradía: 3.949,6), cota que alcanzó ayer por primera vez desde que comenzó la guerra en Ucrania. 

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que el EuroStoxx tiene su resistencia clave en las 4.050 unidades. Un ascenso hasta dicha cota supone un "rebote normal dentro de un mercado bajista", explica el analista técnico. Pero si el EuroStoxx 50 logra batir claramente los 4.050 al cierre de una sesión "se estaría delante de una clara señal de fortaleza", añade.

En el caso de que el indicador europeo rebasara los mencionados 4.050, el experto considera que "lo más probable" es que dé paso a un rango cuyo techo sería los 4.400-4.572 enteros y el suelo los 3.387 (mínimos del año). Pero, insiste Cabrero, por el momento la bolsa europea no se encuentra en ese escenario. Es más: sigue vigente el riesgo de volver a vivir un latigazo que lleve al EuroStoxx 50 a marcar nuevos mínimos anuales.

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Cimic (ACS) renueva un contrato en Indonesia

La filial australiana de ACS, Cimic, se ha hecho con la renovación de un contrato en Indonesia para prestar servicios mineros en las instalaciones de Harum Energys Mahakam Sumber Jaya (MSJ) por un periodo adicional de tres años y por un importe de 300 millones de dólares australianos (200 millones de euros).

La compañía ya trabajaba con anterioridad en esta mina a través de su participada Thiess, que controla a partes iguales con el fondo de inversión estadounidense Elliott, por lo que este nuevo periodo contractual comenzará el 1 de abril de 2023, según informa la compañía y recoge Europa Press.

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El oro aguanta el soporte de los 1.900 dólares

El acercamiento en las últimas jornadas de las delegaciones de Rusia y de Ucrania ha provocado bruscos movimientos en el mercado de metales. De hecho, ayer asistimos a una sesión muy volátil durante la primera parte de la sesión, con los precios del oro acercándose a la cota psicológica de los 1.900 dólares, ya que su condición de refugio perdía atractivo.

Sin embargo, antes del cierre de Wall Street veíamos una recuperación en los precios del metal, justo después de los mensajes lanzados por el presidente de Ucrania y de los Estados Unidos, ambos con cierta "desconfianza" sobre la salida de militares rusos de Kiev, aunque el oro también se benefició de los recortes en el billete verde y en los rendimientos del tesoro.

Seguidamente, otro de los metales que subían en la mañana de hoy es la plata, manteniéndose sobre la barrera de los 24 dólares por onza tras el intento fallido del pullback hacia los 26 euros, señala Diego Morín, analista de IG. No obstante, remarca, podríamos continuar con volatilidad en el metal debido a los cambios de última hora sobre el conflicto bélico, por lo que tendríamos que observar los niveles mencionados. 

Así influye la guerra en la inflación (según el Gobierno)

La tasa de inflación que se prevé para marzo se dispara hasta el 9,8% en los datos provisionales del Instituto Nacional de Estadística (INE). Se trata del nivel más alto en casi 37 años. De este nuevo 'hito' de los precios, el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital achaca un 73% al impacto de la invasión de Ucrania. | Te puede interesar: Cómo ahorrar comprando en el supermercado.

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Recogida de beneficios en las bolsas de Europa, que caen un 1%

Las caídas de primera hora en las bolsas del Viejo Continente han aumentado según avanzan las manecillas del reloj y ya alcanzan el 1% en muchos parqués. No obstante, cabe recordar que los índices de referencia se anotaron ayer un 3%, por lo que realmente solo están corrigiendo una parte de las ganancias del martes. El EuroStoxx 50 se encuentra bajo los 4.000 enteros y el Ibex 35 español, por debajo de los 8.600.

La guerra en Ucrania sigue condicionando el comportamiento de los mercados. Ayer fueron precisamente las noticias de un acercamiento entre el gobierno del país y el ruso por un alto el fuego las que animaron a la renta variable. El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, ha asegurado hoy que se produjeron señales "positivas" en la última ronda de negociaciones, según recoge Bloomberg.

Sin embargo, "existe desconfianza entre los inversores debido a lo cambiante que son estas negociaciones", señala Diego Morín, analista de IG España. Además, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha puesto en duda el compromiso de Rusia de reducir los ataques en Kiev y Chernígov (ver mapa). "Veremos lo que hacen", declaró ayer el mandatario norteamericano. Asimismo, el Pentágono advirtió de que la amenaza rusa sobre la capital de Ucrania no ha terminado. "Nadie debería engañarse con la reciente afirmación del Kremlin de que va a reducir repentinamente los ataques militares cerca de Kiev o con los informes de que va a retirar todas sus fuerzas", dijo el portavoz del organismo, John Kirby, según Bloomberg. Se trata de "un reposicionamiento, no de una verdadera retirada", añadió.

Por tanto, pendientes de cómo evoluciona el conflicto, los inversores optan hoy en las bolsas por una recogida de beneficios. En cambio, si ayer el acercamiento de posturas entre Moscú y Kiev desembocó en un enfriamiento del petróleo, hoy el crudo vuelve a cotizar al alza, a la espera de lo que decida este miércoles la OPEP+, formada por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Arabia Saudí a la cabeza) y sus aliados (Rusia entre ellos). El barril de Brent, referencia en Europa, repunta más del 2% y vuelve sobre los 110 dólares.

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Ojo: Alemania se prepara para un racionamiento del gas

El Gobierno alemán ha declarado el nivel de "alerta temprana" de su plan de emergencia energética ante el riesgo de un eventual corte del suministro de gas ruso como consecuencia del rechazo a cumplir con la exigencia de Moscú de pagar en rublos por el combustible. Esta alerta es la primera de tres y aún no implica una intervención estatal para racionar el suministro, pero, según Financial Times, no se descarta si la crisis se agrava. | Relacionado: El "vacío gesto" de Putin cobrando el gas en rublos: "Es una estrategia de Saddam Hussein".

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¿Por qué Nintendo ha caído hoy casi un 6%?

La desarrolladora y distribuidora japonesa de videojuegos Nintendo ha caído un 5,74% en la bolsa de Tokio hoy tras anunciar el retraso hasta la primavera de 2023 el lanzamiento de la esperada secuela de su videojuego The Legend of Zelda: Breath of the Wild.

Los inversores reaccionaron con dureza al retraso del lanzamiento, uno de los más esperados entre los aficionados, señala Efe. The Legend of Zelda: Breath of the Wild es el cuarto juego más vendido hasta el momento para la consola Switch, con 25,8 millones de unidades comercializadas en el mundo, y cada detalle que se revela sobre su secuela, bastante escasos, son motivo de interés.

Las materias primas no deberían 'hipnotizar' a los bancos centrales

"Los datos de la inflación de los precios al consumo de Alemania y España de marzo son hoy solo titulares, sin muchos detalles. Esto es frustrante. Los bancos centrales no deberían endurecer su política de forma agresiva si la inflación está impulsada por las materias primas. Los bancos centrales deberían reaccionar si hay pruebas de una espiral de costes salariales/precios. Los datos de hoy no son lo suficientemente detallados como para emitir ese juicio", señala en su comentario diario Paul Donovan, economista jefe en UBS GWM.

Ferrovial vende sus proyectos de agua y energía en Reino Unido

Ferrovial da un nuevo paso en su retirada del negocio de servicios. El grupo ha llegado a un acuerdo para vender a Civis Infrastructure, propiedad al 100% del fondo de pensiones holandés PGGM, las actividades de Servicios de Gestión de la británica Amey relacionadas con el mantenimiento de infraestructuras energéticas y agua. | Te interesa: Alantra ahora recomienda vender Ferrovial.

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¿Te interesan las acciones de Repsol? Aquí un análisis del valor

Las casas de análisis más positivas con el buen comportamiento de la petrolera en el parqué son Bernstein y Goldman Sachs, que le conceden un precio justo de 17 euros por acción.

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RBC Capital mejora ligeramente el potencial de BBVA

BBVA encara este miércoles con fuertes caídas, colándose entre los peores valores del Ibex. Corrige parte del fuerte ascenso que se anotó ayer. Ello a pesar de que la entidad ha recibido el respaldo de RBC Capital, que no solo ha reiterado el consejo de compra, sino que ha mejorado el precio objetivo de sus acciones de 5,80 a 5,90 euros.

El consenso de mercado de Bloomberg recoge una valoración media a doce meses para BBVA mayor, de 6,42 euros la acción, que implica un potencial próximo al 20% desde los niveles de cotización actuales. La mitad de los analistas que cubren el valor optan por el consejo de 'mantener', mientras 14 (el 43,8% del consenso) apuestan por el de compra, el mejor, y dos (el 6,3% minoritario restante) recomiendan 'vender'.

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UBS lanza una nueva recompra de acciones por 5.430 millones

El banco suizo lanzará mañana jueves un nuevo plan de recompra de acciones propias por importe de hasta 6.000 millones de dólares (5.430 millones de euros) y que estará vigente durante dos años, según ha informado la entidad.

UBS llevará a cabo otra recompra de acciones tras haber completado este martes su plan de recompra de 2021, a través del cual adquirió un total de 240,33 millones de acciones propias, equivalentes al 6,49% del capital registrado y cuyo importe ascendió a 3.810,2 millones de francos suizos (3.695 millones de euros), señala Europa Press.

El precio de las acciones de UBS bajan hoy hasta un 1% en la bolsa suiza tras el anuncio, corrigiendo parte del fuertes ascenso que registraron la jornada pasada (+2,8%).

Lee más: UBS golea en el 'derbi' de la banca suiza: ya casi triplica a Credit Suisse

Evergrande suelta lastre: venderá un proyecto inmobiliario por 575 millones

Evergrande, el promotor inmobiliario chino más endeudado, venderá participación de 575 millones de dólares en proyecto inmobiliario de Hangzhou. La compañía ha asegurado este miércoles que vendería su participación en un proyecto inmobiliario de 223.000 metros cuadrados, ya que la compañía se enfrenta una incertidumbre continua sobre el progreso de su colosal proceso de reestructuración.

El grupo, que tiene más de 300.000 millones de dólares en pasivos, incumplió en el pago de un bono en el extranjero en diciembre después de meses de pagos atrasados o perdidos. Desde entonces ha estado pasando por un proceso vacilante y secreto para reestructurar sus deudas.

En una presentación en la bolsa de valores de Hong Kong, un protavoz de Evergrande dijo que vendería su participación de 3660 millones de yuanes (575 millones de dólares) en su Crystal City Project, una promoción en construcción en Hangzhou, incluidos los derechos de propiedad de los edificios y el uso del suelo para la construcción.

Los ingresos se utilizarán para pagar deudas por valor de 960 millones de yuanes adeudadas a Zhejiang Zhejian Real Estate Group, que también es uno de los dos compradores de la participación. El otro comprador es un grupo inmobiliario estatal. "El problema de liquidez del Grupo ha afectado negativamente el desarrollo y progreso de los proyectos del Grupo", asegura Evergrande en un comunicado. "Esta transacción sirve para concretar las propiedades comerciales que están en construcción".

Recuerda: Bankinter paga hoy dividendo

El banco pagará este miércoles, 30 de marzo, un dividendo complementario de 0,058 euros brutos por acción con cargo al ejercicio 2021, lo que supondrá un desembolso de 52,642 millones de euros. Consulta aquí el calendario de los próximos dividendos.

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¡Ojo! Nuevo récord de inflación en España: sube al 9,8% en marzo

El índice de precios al consumo (IPC) se situó en marzo en el 9,8% en tasa interanual (esto es, en comparación con el mismo mes del año pasado), según los datos provisionales publicados este miércoles por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Es su mayor nivel desde mayo de 1985. | Relacionado: Gran parte de la inflación en la eurozona "se desvanecerá", según el economista jefe del BCE.

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Las bolsas europeas corrigen tras una apertura mixta

Apertura dubitativa este miércoles en los parqués del Viejo Continente, que han tardado escasos minutos en decantarse por los descensos. Los índices de referencia, que ayer cosecharon fuertes ganancias, afrontan esta jornada con caídas moderadas. El EuroStoxx corrige alrededor de medio punto porcentual y arriesga los 4.000 puntos. Asimismo, el Ibex 35 español cede los 8.600. | Aquí tienes: Los niveles que conviene controlar, según análisis técnico.

"Lo normal sería tener hoy una toma de beneficios", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. Las compras generalizadas del martes en la renta variable de Europa se produjeron por los aparentes avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania por un alto el fuego en este último país, donde comenzó la guerra hace poco más de un mes debido a la invasión ordenada por el presidente ruso, Vladímir Putin.

"Habrá que estar igualmente atentos a si se reanudan o no las negociaciones entre Ucrania y Rusia en Turquía, algo que, de momento, se desconoce, al igual que a la respuesta que dé Rusia (Putin) a las propuestas del Gobierno ucraniano", señala Link Securities.

Así, a la espera de novedades respecto al conflicto, las bolsas europeas se toman un pequeño respiro, con correcciones moderadas. Igualmente los futuros de Wall Street vienen con bajadas inferiores al 0,5% tras las subidas del martes.

"En el plano macro, y tras ver ayer un fuerte deterioro en la confianza consumidora de Alemania, hoy conoceremos distintas encuestas de confianza en la eurozona, donde previsiblemente veremos también presión a la baja en todos los componentes (consumidora, económica, industrial, servicios) en el actual contexto bélico", anticipan desde el Departamento de Análisis de Renta 4. A la misma hora que han abierto los mercados, se ha conocido además el índice de precios al consumo (IPC) o tasa de inflación en España, que ha superado con creces las expectativas al escalar al 9,8% interanual en marzo. A las 14 horas (en la España peninsular) se conocerá la misma referencia en Alemania.

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La advertencia de Natixis: "La curva de tipos no miente"

La curva de rendimiento del Tesoro en EEUU continúa aplanándose. De hecho, una parte de la curva ya está totalmente invertida. Es más, desde Natixis aseguran que mirando los futuros de los bonos del Tesoro de EEUU la curva se ha invertido casi por completo, una señal clara de recesión, según los economistas del banco de inversión francés.

Habitualmente, cuando la curva de tipos de interés en EEUU se invierte suele comenzar la cuenta atrás para la llegada de una recesión económica. Aunque existe gran controversia ahora mismo sobre si este movimiento en los mercados está indicando la llegada de una recesión o no, desde Natixis lo tienen claro: "La curva de tipos no miente". Siempre que se ha invertido desde los años 50, la recesión ha llegado meses después a EEUU y no esta vez no será diferente si es que se termina invirtiendo (por ahora solo está completamente invertida a futuro).

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Clínica Baviera pagará dividendo el 27 de mayo

El consejo de administración de Clínica Baviera propondrá a la próxima junta general ordinaria de accionistas el reparto de un dividendo con cargo al resultado del ejercicio 2021 por un importe fijo unitario de 0,53 euros brutos por cada acción. El pago se hará el próximo 27 de mayo. De esta forma, el 24 de mayo será el último día de negociación de las acciones con derecho a percibir el dividendo, señala Europa Press.

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El Supremo tramita el segundo recurso de Ence por su fábrica de Pontevedra

El Tribunal Supremo ha admitido a trámite el segundo recurso de casación de Ence contra la sentencia de la Audiencia Nacional del 15 de julio, con la que anuló la prórroga de la concesión de la biofábrica de la compañía en Pontevedra.

Según el comunicado que la compañía remitió ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), recogido por Europa Press, el Supremo muestra en su auto el interés casacional para determinar si, para conceder la prórroga de las concesiones de dominio público marítimo terrestre existentes a la entrada en vigor de la Ley de Costas de 1988, es necesario acreditar el cumplimiento de los dispuesto en el artículo 32.1 de la Ley de Costas. En este se especifica que "únicamente se podrá permitir la ocupación del dominio público marítimo-terrestre para aquellas actividades o instalaciones que, por su naturaleza, no puedan tener otra ubicación".

Aún está pendiente que el Tribunal Supremo se pronuncie respecto la admisión del tercer recurso de casación interpuesto por la empresa y otras entidades contra la sentencia de la Audiencia Nacional.

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La OPEP+ no cambiará su hoja de ruta este jueves

Pese a las tensiones evidentes en los precios del petróleo, la OPEP y sus aliados, que se reúnen este jueves para decidir la política productiva del próximo mes, no tiene intención de aumentar más la oferta de crudo en el mercado e introducirán, como estaba previsto anteriormente, 400.000 barriles diarios más. Mientras, el crudo sigue disparado por encima de los 111 dólares con subidas hoy que apuntan a otro 1%.

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Los inversores vuelven a comprar bonos

Hacía varias semanas que la renta fija soberana en Europa (también en EEUU) solo había sido objeto de ventas por parte de los inversores. Sin embargo, la tenue esperanza de un alto el fuego en Ucrania cambiaría el tablero de juego drásticamente y provocaría probablemente una relajación de la presión inflacionista y, por tanto, un ritmo más pausado en la subida de tipos, con lo que eso significa para la deuda pública. Ya anoche hubo compras en las referencias norteamericanas y hoy los futuros apuntan a que se mantendrán en el Viejo Continente.

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La superación de resistencias elevaría la zona de compra a los 3.600 puntos del EuroStoxx

"El EuroStoxx 50 logró ayer superar la resistencia que representaban los máximos de las dos últimas semanas en los 3.930/3.950 puntos, lo cual abrió la puerta a que tome cuerpo un nuevo impulso al alza que me temo que podría ser el último antes de que veamos un nuevo contraataque bajista", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, nuestro portal especializado en estrategias de inversión.

"Ahora bien, dependiendo de donde frene este nuevo impulso al alza tendremos una información muy valiosa que nos indicará si en una próxima caída podrían o no perderse los mínimos que vimos el 7 de marzo en los 3.387 puntos", añade el analista técnico.

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Agenda | La inflación manda en la jornada

Las miradas en plena mitad de semana se dirigirán hacia el dato adelantado del IPC de marzo, después de que en febrero la inflación escalara al 7,6% y con la previsión de los expertos de que se dispare como consecuencia del encarecimiento de la energía causado por la guerra en Ucrania. Al otro lado del Atlántico, los inversores contarán con la tercera estimación del PIB de 2021.

España: 

El INE publica el dato adelantado del IPC de marzo. 

El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, comparece ante el Pleno del Congreso de los Diputados para dar cuenta del desarrollo del último Consejo Europeo.

Cepsa da a conocer su nuevo plan estratégico.

Alemania:

El consejo de asesores del Gobierno alemán, conocido como los "cinco sabios", publica sus pronósticos de primavera sobre la evolución de la coyuntura económica.

Destatis publica el dato de la inflación de marzo.

EEUU: 

ADP de empleo. 

Tercera estimación del PIB de 2021.

Europa apunta a esperar antes de atacar la resistencia clave

Ayer las esperanzas renovadas de un alto el fuego en Ucrania lucieron con fuertes compras de bolsa que llevaron a los principales índices europeos a superar las primeras resistencias intermedias y acercarse a los niveles que cancelarían el mercado bajista en el que nos encontreamos. Hoy, sin embargo, los futuros apuntan a ligeros descensos después de que Ucrania haya mostrado su escepticismo sobre el repliegue de tropas rusas.

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El petróleo Brent cae un 1% hasta los 111 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent retrocede alrededor de un 1% este martes y se sitúa en la zona de los 111 dólares por barril, aunque llega a tocar los 114 dólares a lo largo del día. El crudo de referencia en Europa sigue así por debajo de los 121,60 dólares que registró la semana pasada y los 127,98 dólares del 8 de marzo (máximo anual). En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 43%.

Por otro lado, los futuros de West Texas cae en torno a un 1,6% en la jornada hasta la zona de los 104,2 dólares por barril. La semana pasada llegaron a alcanzar los 114,93 dólares y el 8 de marzo, los 123,70 dólares (máximo anual). En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 38,60%.

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Nielsen acepta la oferta de compra de Elliott Investment y dejará de cotizar

Nielsen Holdings ha acordado ser adquirida por un consorcio que incluye a Evergreen Coast Capital Corp, una filial de Elliott Investment Management, y Brookfield Asset Management. El acuerdo de adquisición valora a Nielsen, que ha medido las audiencias de la televisión desde la década de 1950, en unos 16.000 millones de dólares incluyendo la deuda, según un comunicado publicado este martes, según informa Bloomberg. La oferta es en efectivo.

El consorcio ha comprometido totalmente la financiación de la deuda y el capital y no hay condiciones de financiación para el cierre, que se espera en segundo semestre del año. La transacción requiere la aprobación de los accionistas de Nielsen y la de los tribunales de Reino Unido. Nielsen tiene un periodo de 45 días para encontrar otros posibles pretendientes. El acuerdo valora la empresa en 28 dólares por acción, según el comunicado, lo que supone un 26% más que el cierre del lunes.

El inversor activista Elliott, dirigido por el multimillonario Paul Singer, hizo una inversión inicial en Nielsen en 2018. Al año siguiente año, la firma de Singer redujo su participación en la compañía por su papel en una revisión estratégica. Elliott todavía poseía una participación del 4,6% a fecha de 31 de diciembre, según datos recopilados por Bloomberg.

Nielsen proporciona servicios de datos de audiencia a muchas de las principales cadenas del sector de los medios de comunicación. Dirigida por David Kenny, la empresa ha luchado con resultados dispares para adaptarse al el crecimiento del streaming en la última década.

Nielsen es el valor que más sube en la sesión; The Mosaic, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la sesión son: Nielsen Holdings (+20,31%), EPAM Systems (+11,58%), Lucid Group (+7,80%), Zoom Video Communications (+7,50%), Penn National Gaming (+6,48%), Ford Motor (+6,48%), DocuSign (+6,28%), Aptiv (+6,13%), Caesars Entertainment (+5,66%), Mohawk Industries (+5,28%), Carmax (+5,26%), American Airlines (+4,97%), PVH (+4,95%), JD.com (+4,95%), PPG Industries (+4,89%), IPG Photonics (+4,89%), Mastercard (+4,87%), Simon Property Group (+4,80%), Regency Centers (+4,71%), Airbnb A (+4,69%), Okta (+4,64%), General Motors (+4,61%) y Tapestry (+4,54%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de The Mosaic (-5,18%), CF Industries Holdings (-5,08%), Archer-Daniels-Midland (-4,88%), Deere (-4,55%), NortonLifelock (-3,90%), FCM (-3,86%) y CVS Health (-3,11%).

¿Qué dicen los expertos sobre la situación en el mercado?

"Lo que realmente no hemos empezado a manejar y lo que aún no hemos tenido que tratar es el ajuste cuantitativo [quantitative tightening]", ha contado por teléfono Scott Ladner, director de inversiones de Investments, en unas declaraciones que recoge Bloomberg. "Con lo que estamos probablemente a mitad de camino en la historia de la Fed para este ciclo de endurecimiento. Pero la segunda mitad es francamente mucho más incierta que la primera", añade el experto.

"Cuando se da una situación en la que los precios del petróleo se han disparado y el petróleo se convierte en un componente mayor del PIB, históricamente eso ha ha llevado a una recesión", ha señalado Joe Gilbert, gestor de carteras de Integrity Asset Management, en una entrevista con Bloomberg TV. "Pero estamos en una posición mucho más fuerte por la forma en que los consumidores son, el mercado de trabajo-la salud es allí. Así que nuestro caso base es que evitamos la recesión, pero tendremos periodos de menor crecimiento".

"Estamos viendo pequeños cambios en los hechos, principalmente algunas negociaciones favorables entre Rusia y Ucrania", ha dicho Mike Bailey, director de investigación de FBB Capital Partners. "Los inversores están extrapolando este pequeño aspecto positivo en un aspecto quizá más positivo de que el alto el fuego está a la vuelta de la esquina. Por último, las opiniones de los inversores son cada vez más alcistas a medida que los compradores ven que los fundamentos mejoran y que los valores cotizan por debajo de los máximos, especialmente en el caso de las tecnológicas."

La curva de tipos sigue invertida: la deuda a corto plazo aún es más rentable

Las acciones mundiales se han recuperado desde los mínimos alcanzados desde que comenzó la invasión rusa de Ucrania. "Esta resistencia contrasta con la inversión de las curvas de rendimiento, que está sacudiendo la confianza económica mientras los inversores se preparan para que la Reserva Federal (Fed) endurezca la política monetaria con el objetivo de contener la inflación que se está produciendo al ritmo más rápido en cuatro décadas", informa Bloomberg. "La inversión de dos a 10 años es la última de una serie que comenzó en octubre, cuando los rendimientos a 20 años superaron a los de 30 años. En el último mes, la inversión ha llegado a los segmentos de 7 a 10 años y de 5 a 7 años, entre otros", añaden. 

¿Qué significa una curva de tipos invertida? De forma sencilla, apuntan desde Bankinter, esto representa que la deuda estadounidense a corto plazo es más rentable que la deuda a largo plazo. La teoría económica dice que en una situación "'normal' prestar a largo plazo debería ser más rentable que prestar a corto.

El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, ha manifestado que espera una serie de subidas de tipos "deliberadas y metódicas" este año, pero ha apuntado que está abierto a un movimiento de medio punto en mayo si los datos a corto plazo muestran más inflación.

Cierre de Wall Street: martes en positivo con la subida del 1,8% del Nasdaq

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes en positivo, la cuarta sesión consecutiva de ascensos para el Dow Jones y el S&P 500. En este sentido, el Dow Jones sube un 0,97% hasta los 35.294,19 puntos y está a un 4,3% de su máximo histórico (los 36.799,6 enteros). Por otro lado, el S&P 500 repunta un 1,23% y se sitúa en las 4.631,40 unidades. El índice está a un 3,6% de su nivel récord: los 4.796,56 puntos.

Por último, el Nasdaq Composite registra un ascenso del 1,84% hasta los 14.619,64 enteros y el Nasdaq 100 rebota un 1,68% y alcanza los 15.239,32 puntos. No superaba los 15.000 puntos desde el 9 de febrero. Así, el índice está a casi un 9% de sus máximos: los 16.573,3 puntos.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 6,6%; el S&P 500 retrocede un 2,82% y el Dow Jones cae un 2,87%.

"Las acciones de Estados Unidos suben el martes en medio del optimismo por los avances en las conversaciones entre Rusia y Ucrania. La mayoría de los rendimientos del Tesoro retrocedieron, mientras que un segmento clave de la curva se invirtió por primera vez desde 2019", informa Bloomberg

"Se está viendo cómo podría responder el mercado a la desescalada", ha dicho por teléfono Shawn Cruz, estratega de mercado de TD Ameritrade, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Creo que tendremos más titulares en torno a un progreso lento pero seguro y las discusiones de al menos estar dispuestos a llegar a la mesa de negociación serán más frecuentes, y eso será el motor de la volatilidad intradía".

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Musk, camino de ser el primer billonario del mundo

El producto interior bruto (PIB) español alcanzó 1,2 billones de euros en 2020. Elon Musk podría alcanzar esa misma cantidad hacia el año 2024, frente a los 277.300 millones actuales. Actualmente existen nueve personas en el mundo con fortunas superiores a los 100.000 millones de euros, y que aspiran a llegar al billón en unos años pero, ¿quién será el primero?

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El optimismo por las negociaciones entre Rusia y Ucrania impulsa un 3% a las bolsas europeas: el Ibex 35 ataca los 8.600

- El bund alemán alcanza ya máximos de marzo de 2018

- Los futuros del trigo se desploman más de un 7% esperando la paz en Ucrania

- Brutal vuelco del petróleo ante el avance de las negociaciones en Ucrania

- Moderado optimismo en Wall Street tras las negociaciones de paz

El PIB ruso caería más de un 40% en 2022 si Alemania veta su energía

"Un veto alemán a la energía rusa perjudicaría obviamente a Alemania, pero perjudicaría mucho más a Rusia, dificultando la capacidad de Putin para hacer la guerra. Nuestra previsión actual es que el PIB ruso caiga un -30% a finales de 2022. Un embargo desde Berlín supondría una caída aún mayor, posiblemente superior al -40%", señalaba este fin de semana en un hilo explicativo de Twitter Robin Brooks, economista jefe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF).

"Hay una sencilla razón por la que un embargo sería tan eficaz. En casos como el de Rusia, en el que el tipo de cambio cae un 20% o más, las importaciones caen bruscamente, mientras que las exportaciones sostienen la economía. Así que las exportaciones netas son el motor del crecimiento. Un embargo afectaría al único motor de crecimiento que tiene Rusia", razona Brooks.

El economista trae a colación una frase del difunto senador de EEUU John McCain: "Rusia es una gasolinera disfrazada de país". "La economía rusa depende enteramente de las exportaciones de energía (azul) y materias primas (púrpura). Sin ellas, no hay importaciones (rojo), ni bienes de consumo, nada. Rusia es un one-trick-pony (pony de un solo truco)", zanja Brooks remitiéndose al gráfico adjunto.

Lee también: La guerra y las sanciones harán retroceder a la economía rusa 15 años

Japón se pone nervioso por la volatilidad de las divisas

El Banco de Japón ha seguido interviniendo fuertemente en el mercado de bonos para frenar la caída de los de referencia a 10 años. Tras la reiteración del BoJ de que llevaría a cabo compras ilimitadas de bonos a tipos fijos, la captación de la operación alcanzó esta mañana los 286.000 millones de yenes. Aun así, los rendimientos japoneses a 10 años siguen acercándose peligrosamente al límite superior del objetivo de control de la curva de rendimiento del 0,25% (actualmente se cotiza al 0,249%).

El yen se ha visto en un viaje salvaje a la baja por esta evolución del mercado de bonos, y el USD/JPY cotizó ayer brevemente a 125, antes de corregir a la baja hasta la zona de 123/124. Esta mañana, el principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, ha expresado su gran preocupación por la volatilidad del yen, que corre el riesgo de perjudicar la estabilidad económica, y se ha comprometido a trabajar con el Tesoro estadounidense y otros países para "responder" a los movimientos excesivos de las divisas.

"Creemos que el yen sigue siendo muy vulnerable mientras los rendimientos de los bonos sigan presionando al alza, y una vuelta a los 125 hoy no es descabellada. Más indicios de que Japón está tomando medidas para frenar la volatilidad del yen podrían ofrecer cierto apoyo, pero eso parece ser un factor secundario en comparación con el mantenimiento de los rendimientos dentro del rango de control de la curva", valoran en una nota los analistas de ING.

Lee también: La inflación en Japón acelerará este año... hasta el 2%, según el BoJ

USDJPY
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"En biodiversidad, los negocios son growth pero cotizan a múltiplos bajos"

El pasado 21 de marzo, Federated Hermes lanzó su Biodiversity Fund. Se trata de su primer fondo centrado específicamente en preservar la biodiversidad, es decir, la amplia variedad de seres vivos que habitan la Tierra. Lo gestiona Ingrid Kukuljan, que es, además, la responsable de Impacto en Federated Hermes. elEconomista.es le ha entrevistado.

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Media sesión | Moderado optimismo en Wall Street

La renta variable estadounidense coge impulso tras el avance en las negociaciones de paz en Ucrania. El S&P 500 ya suma avances superiores al 0,58% tras un arranque optimisma. Por su parte, el Dow Jones sube de forma menos sensible, con alzas del 0,38%. El Nasdaq 100 es el índice que más sube de la jornada a media sensión con un alza del 0,88%.

Wall Street mantiene en el ecuador de la jornada este moderado optimismo tras la mejora de las perspectivas diplomáticas en Ucrania que ha disparado el optimismo en las bolsas europeas. Mientras Ucrania ha ofrecido su renuncia a la OTAN a cambio de que otros países aseguren su seguridad, Rusia ha afirmado que reducirá drásticamente sus operaciones en la región para garantizar las negociaciones. Además, la propia Rusia estaría dispuesta a permitir el ingreso de Ucrania en la Unión Europea (UE), según Financial Times.

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Musk invoca a Eminem en su 'guerra' contra la SEC

El empresario Elon Musk va vuelto a insistir hoy en su conflicto contra la SEC y esta vez lo ha hecho de una forma original, citando a Eminem. El rapero ha usadp su canción Without contra la Comisión Federal de Comunicaciones por una multa que le impuso el organismo. "La (SEC) no me deja ser o dejarme ser yo, así que déjame ver; intentaron cerrarme", ha dicho Musk, citando la canción.

En este caso el empresario cree que la SEC ejerce un escrutinio sobre sus tweets desde el año 2018. El empresario está sometido a esta revisión por parte del regulador en su red social desde que en 2018 asegurase en este medio que tenía fondos asegurados para privatizar Tesla, lo que provocó un incremento de su cotización.

Actualmente, la SEC está investigando su tuit del 6 de noviembre, cuando le preguntó a sus seguidores si debía vender el 10% de sus acciones. En cualquier caso, el empresario y sus abogados consideran el escrutinio del regulador como un acoso. "Incluso la SEC no parece estar segura de que tuits requieren autorización" dice el abogado, que prosigue alegando que "o el decreto de escrutinio es indebidamente vago o solo guían su investigación por mala fe".

Lee más: Musk y su hermano, investigados por la venta de acciones de Tesla

Moncloa a los empresarios: "No hay que despedir"

Con su frase de cabecera de los últimos días, la vicepresidenta segunda y ministra de Trabajo, Yolanda Díaz, ha confirmado la nueva prohibición para aplicar despidos que tendrán que cumplir las empresas en el marco del plan de choque para amortiguar los efectos de la guerra de Ucrania.

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