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El índice que agrupa a los fabricantes de chips cae a su nivel más bajo en diez meses

La guerra en Ucrania y la más que probable subida de tipos de interés por parte de los bancos centrales tiene a los fabricantes de semiconductores en alerta. El índice Sox, que agrupa a 30 productores de microchips y equipamiento para fabricarlos, ha caído un 3% este lunes hasta los 3.047,497 puntos, su nivel más bajo desde mayo de 2021.

El índice estableció un máximo histórico en diciembre en los 4.039,512 puntos y desde entonces se ha desplomado un 24,5%. En lo que va de año, el Sox pierde un 22,7%.

Los 30 componentes del índice registran pérdidas en bolsa en 2022, siendo los más perjudicados IPG Photonics (-38,21%), Teradyne (-35,44%), Silicon Laboratories (-35,18%), Lam Research (-34,78%), Lattice Semiconductor (-33,80%), Marvell Technology (-31,13%) y Advanced Micro Devices (-28,94%).

Explicación: ¿Por qué caen tanto las tecnológicas cuando se habla de subir tipos?

El petróleo Brent cae un 6% hasta los 106 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae alrededor de un 6% en la sesión del lunes y se sitúa en la zona de los 106 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 113 dólares.

Sin embargo, el crudo de referencia en Europa se abarata aún más esta semana, después de haber alcanzado los 128 dólares durante la semana pasada al término de la sesión del martes. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 36%.

Por su parte, los futuros de West Texas caen en torno a otro 6% hasta la zona de los 103 dólares por barril, pero han tocado los 109,7 dólares durante la jornada de este lunes. La semana pasada llegaron a alcanzar los 123,70 dólares. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 37%.

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Rumores de compra en Nielsen: Elliott Management estaría interesado

Un consorcio de empresas de capital riesgo que incluye a Elliott Management está en conversaciones avanzadas para comprar Nielsen Holdings por unos 15.000 millones de dólares, incluida la deuda, según informa Dow Jones, citando a personas familiarizadas con el asunto.

El precio de las acciones de Nielsen ha subido un 30,5% en la sesión y alcanza los 22,85 dólares, nuevo máximo anual y nivel que no se veía desde agosto de 2021. En lo que va de año, los títulos de la compañía norteamericana de análisis de demanda, medición de ventas y estrategias de márketing se revalorizan un 11,4% en bolsa.

Las conversaciones de financiación con varios bancos están avanzando y el acuerdo de adquisición podría completarse en unas semanas, según las personas citadas. No hay garantía de que se llegue a un acuerdo, ya que las conversaciones podrían fracasar, recoge Bloomberg.

Si lo hubiera, sería sustancial. Nielsen tenía un valor de mercado de 6.200 millones de dólares el lunes por la mañana y un supuesto valor de empresa de más de 11.000 millones de dólares, dada su fuerte deuda de más de 5.000 millones de dólares.

Nielsen es el valor que más sube en la sesión; Pinduoduo, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la sesión son: Nielsen Holdings (+30,50%), Paramount Global B (+10,47%), EPAM Systems (+9,92%), Moderna (+8,59%), WestRock (+5,57%), NortonLifeLock (+5,25%), Cincinnati Financial (+5,22%), Conagra Brands (+4,88%), Northern Trust (+4,51%), Dexcom (+4,36%), Omnicom Group (+4,33%), Ecolab (+4,23%), Fifth Third Bancorp (+4,20%), Discover Financial Services (+4,11%), eBay (+4,06%) y Citizens Financial Group (4,03%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Pinduoduo (-20,54%), Las Vegas Sands (-11,89%), JD.com (-10,52%), Devon Energy (-10,15%), Splunk (-9,78%), Coterra Energy (-9,75%), Organon (-9,68%), NetEase (-9,56%), Baidu (-8,37%), Enphase Energy (-7,85%), Take-Two Interactive Software (-7,60%), Wynn Resorts (-7,52%), Qualcomm (-7,25%), Datadog A (-6,50%), The Mosaic (-6,17), Solaredge Technologies (-6,11%) y HP (-6,03%).

¿Cómo está gestionando Jeff Bezos su imperio?

Hace ahora casi un año Jeff Bezos emitía su última carta a sus empleados y accionistas para despedirse como consejero delegado de Amazon, la empresa que fundó en 1997 y que ha convertido en una de las más rentables del mundo, dejando el testigo a Andy Jassy.

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Cierre de Wall Street: otro día aciago para el Nasdaq

Tras perder un 3,53% durante la semana pasada, el Nasdaq Composite cae un 2,04% este lunes hasta los 12.581,22 puntos; mientras que el Nasdaq 100 retrocede un 1,92% en la primera sesión de la semana y se sitúa en las 13.046,64 unidades. Por otro lado, el S&P 500 cae un 0,74% y cotiza en los 4.173,11 enteros, y el Dow Jones termina plano y sin cambios en los 32.495,24 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 9,34%; el S&P 500 se deja un 12,56% y el Nasdaq 100 cae un 20,06%.

"Los operadores han aumentado sus expectativas sobre la cantidad de endurecimiento monetario de la Reserva Federal que podría producirse este año, llegando el lunes a prever siete subidas de tipos estándar de un cuarto de punto", informa Bloomberg.

"No hay muchos indicios de que la volatilidad vaya a remitir, al menos a corto plazo", ha dicho Chris Larkin, director gerente de operaciones de E*Trade de Morgan Stanley. "De cara a la decisión de la Fed, el mercado lleva bastante tiempo preparándose para una subida de tipos, por lo que las ondas expansivas podrían no ser demasiado severas. Pero, no hay duda de que tanto los inversores como los operadores por igual buscarán señales de la Reserva Federal para acelerar el ritmo de las subidas de tipos y cualquier cambio en el sentimiento de los inversores".

La guerra en Ucrania "sigue siendo la protagonista", ha explicado Fiona Cincotta, analista sénior de mercados financieros de City Index. "Tenemos, obviamente, la decisión de la Fed sobre los tipos esta semana, que va a ser bastante clave. Cualquier comentario de Powell sobre las perspectivas de la economía estadounidense, dados los crecientes temores de estanflación y el aumento de de la inflación, podría potencialmente llevar al mercado bastante lejos también".

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Las bolsas europeas quieren creer en el diálogo Rusia-Ucrania: el Ibex 35 reconquista los 8.200

- Los rendimientos de los bonos se disparan: el bund vuelve a niveles de 2018

Deutsche Bank se dispara tras dar un giro de 180 grados y abandonar Rusia

Wall Street se hunde y pasa del verde caídas del 0,7%

- La guerra acelera el hundimiento de las tecnológicas chinas en Wall Street

Los inversores que apostaron contra Rusia acertaron, pero no están cobrando

Cuando Rusia comenzó su invasión de Ucrania, Jennifer Stockman apostó contra los agresores. La inversora, de 38 años, compró opciones de venta en un fondo vinculado a Rusia utilizando sus cuentas personales en Fidelity Investments y TD Ameritrade, de Charles Schwab.

La apuesta parecía ganadora. El rublo se desplomó junto con los fondos cotizados en bolsa vinculados a los valores rusos cuando otras naciones impusieron sus sanciones. Pero ahora, con el mercado de valores ruso congelado y los valores que rastrean los activos rusos detenidos, Stockman y otros inversores que ejecutaron los mismos movimientos no pueden cobrar.

En su lugar, en ambas cuentas, se ha encontrado con que no puede ejercer sus contratos de venta en el ETF VanEck Russia, algunos de los cuales vencen el viernes. Las opciones de venta tenían un valor conjunto de unos 6.000 dólares cuando se interrumpió la negociación del fondo. "No soy una inversora de Wall Street, soy una persona normal, así que es mucho dinero para mí", lamenta Stockman entrevistada por Bloomberg. "Es aún más frustrante que fuera una buena operación y que fuera una buena posición para tomar, y sé que tenía razón".

El impacto de la guerra en la economía puede ir más allá de la inflación

El secretario general de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), Mathias Cormann, ha advertido que la crisis de Ucrania puede tener una repercusión sobre la confianza y las inversiones. "El efecto de la guerra lo van a sentir los clientes extranjeros, por lo que van a impactar sobre las importaciones españolas dando lugar a una menor demanda", ha señalado. | Relacionado: La guerra en Ucrania también tensiona la 'correa de distribución' mundial.

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JP Morgan: no habrá 'recesión' en los beneficios de las cotizadas europeas

Aunque la preocupación por la recesión está aumentando entre los participantes del mercado, es poco probable que los beneficios de las empresas europeas se contraigan a menos que el crecimiento del producto interior bruto (PIB) caiga por debajo del 1%, según los estrategas de JP Morgan Chase.

Los economistas del banco rebajaron recientemente su previsión de crecimiento del PIB de la zona euro hasta el 3,2%, pero es poco probable que los beneficios se contraigan a menos que esto cambie de forma significativa, mientras que los bancos centrales también actuarán para evitar picos significativos en los rendimientos de los bonos, escriben los estrategas dirigidos por Mislav Matejka en un informa recogido por Bloomberg. Teniendo esto en cuenta, no ven que la renta variable vaya a caer desde los niveles actuales, especialmente no en un horizonte más largo que el de un mes.

"El temor de muchos es que el telón de fondo de la elevada inflación limite a los responsables políticos en lo que pueden hacer para abordar la crisis actual", escribe Matejka en la nota. "No creemos que la recesión sea un hecho, ni que los responsables políticos se queden de brazos cruzados en caso de que el crecimiento se deteriore de aquí en adelante".

Lee también: Tres catalizadores buenos y tres malos para la bolsa europea

Gráfico: La gran 'fuga' que refleja la zozobra de las bolsas europeas

La guerra acelera el hundimiento de las tecnológicas chinas en Wall Street

Las acciones chinas que cotizan en EEUU comienzan la semana continuando la brusca liquidación provocada por la preocupación que levanta la estrecha relación de Pekín con Rusia, a los que se suman las pérdidas provocadas por las duras medidas del Gobierno chino contra los gigantes tecnológicos y el creciente riesgo de ser vetadas en la bolsa de Nueva York.

El índice Nasdaq Golden Dragon China ha caído este lunes un 13%, tras sufrir una contracción del 18% la semana pasada. Tanto el gigante del comercio electrónico Alibaba como su rival JD.com cayeron más de un 10%, mientras que Pinduoduo llegó a desplomarse un 19% y Baidu retrocedió un 14%. Alibaba se ha hundido más del 30% este año, lo que lo deja rumbo a su nivel más bajo desde julio de 2016.

"Hay unos miedos horribles en torno a China", dijo Adam Crisafulli, de Vital Knowledge. "Los temores a que sean vetadas en la bolsa y las renovadas presiones por el covid dieron un doble golpe a los pocos alcistas que quedaban. Hay una liquidación total e incluso los optimistas piensan que la posición es demasiado peligrosa en este momento. Puede que las valoraciones sean baratas y que el Banco Popular de China sea uno de los pocos bancos centrales que están flexibilizando su política monetaria, pero esto no es suficiente".

A la percepción negativa se suma que los analistas de JP Morgan Chase rebajaron al menos a 10 acciones chinas de internet a calificaciones equivalentes a vender, incluidas JD.com, Alibaba y Tencent, que, según la firma, son acciones en las que no es conveniente invertir en el corto plazo. "Debido a los crecientes riesgos geopolíticos y macroeconómicos, creemos que una gran cantidad de inversores globales están en proceso de reducir su exposición al sector chino de internet, lo que genera importantes salidas de fondos", ha escrito la firma en un informe este lunes.

Media sesión | Wall Street pasa del verde a caídas del 0,7%

La renta variable estadounidense se ha venido abajo en el ecuador de la sesión, A pesar de empezar con muy buenos rendimientos la jornada, al poco ha empezado a marcar caídas cada vez más pronunciadas. El S&P 500 ya se deja más de un 0,7%, mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,17%. El Nasdaq 100 es el que protagoniza unas caídas más pronunciadas con descensos del 1,53%.

Otra sesión de negociaciones Rusia-Ucrania que no ha llegado a buen puerto puesto a prueba el optimismo de los inversores. Además, los valores de origen chino son los que más están empujando a los mercados a la baja. JD cae más de un 10% y Pinoduoduo hace lo propio un 18%.

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Se acerca la primera subida de tipos de la Fed en 39 meses

El miércoles la Reserva Federal estadounidense (Fed) va a subir tipos. Llevaba sin hacerlo desde diciembre de 2018, 39 meses consecutivos, pero la situación macro en Estados Unidos ha llegado a un punto en el que la subida es inevitable. No tanto por la guerra de Ucrania, sino por las presiones inflacionistas que, ya desde hace meses, están apretando cada vez más a la primera economía del mundo. | Relacionado: "Powell difícilmente puede cavar un pozo de petróleo en medio de Washington".

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Otra prueba de que la banca se anticipa a las alzas de tipos

La banca española redujo su cartera en deuda pública nacional un 15,16% el año pasado a medida que en el mercado se iba instalando la convicción de que el Banco Central Europeo (BCE) subiría tipos a finales de 2022 o en el arranque de 2023, como tarde. | Relacionado: Los bancos se preparan para una mejora del euríbor

Lee también: La banca española congeló en febrero sus peticiones de fondos al BCE

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Indra lidera las compras, Solaria las ventas

El mejor valor de la jornada en el Ibex 35 ha sido Indra con una subida de más del 5,8%. Le ha seguido Sabadell, repuntando más de 4% tras días de pérdidas en la que ha sido una buena jornada para la banca con la subida de los rendimientos de los bonos. Santander y CaixaBank han subido más de un 3% y BBVA más de un 2%.

Por el lado de las caídas, Solaria corrige más de un 5% tras jornadas de subidas por el espaldarazo para las renovables que ha sido la intención de disminuir la dependencia energética de Rusia. Red Eléctrica y Naturgy se dejan más de un 2,5%.

Entre los grandes valores solo ha bajado Repsol, el 1,55 %. Inditex ha subido un 2,16%, Telefónica un 0,64% e Iberdrola un 0,37%.

Las bolsas europeas quieren creer en el diálogo Rusia-Ucrania: el Ibex 35 reconquista los 8.200

Las bolsas europeas arrancan en positivo la semana con subidas superiores al 1%. Los inversores parecen prestar más atención a las noticias positivas (Rusia recibe con interés las propuestas de Ucrania en el marco de las conversaciones entre ambos países) que a las negativas (las bombas rusas llegaron este fin de semana muy cerca de Polonia). Con todo, se impone la cautela en una semana que traerá ración doble de bancos centrales con la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra. Precisamente el endurecimiento de la Fed este miércoles (se espera una subida de 25 puntos básicos, la primera en 39 meses), hay influido este lunes en los bonos, cuyos rendimientos se han disparado. También ha destacado hoy la caída de más del 8% por momentos del petróleo, en parte esperando una solución diplomática en Ucrania, en parte temiendo que el confinamiento estricto de la región china de Shenzen por el rebrote del covid vuelva a afectar a la actividad. Que esta última noticia vuelva a sacudir las cadenas de suministro no ha parecido importar demasiado -de momento- a los selectivos continentales. El EuroStoxx 50 gana un 1,47% y se sitúa en los 3.741,1 puntos. Por su parte, la referencia española, el Ibex 35, sube un 1,13% hasta los 8.234,4 puntos.

"Para hablar de fortaleza a corto plazo, el Ibex 35 debería batir la zona de los 8.375 puntos, que es la que frenó el rebote la semana pasada, y algo similar sucede con el resto de bolsas europeas. Mientras no veamos que la presión compradora logra batir los máximos que se marcaron en el rebote de la semana pasada, como son los 3.800 del EuroStoxx 50, me parece precipitado favorecer un rebote de mayor envergadura", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El experto llama a "estar pendientes de soportes como el que presenta la principal referencia europea en los 3.625 puntos, cuya cesión abriría la puerta a que el EuroStoxx 50 se dirigiera a rellenar el hueco que abrió al alza a partir de los 3.505 puntos, muy cerca ya del origen del rebote en los 3.387 puntos, que sigo sin ver que haya podido haber sido el suelo del actual proceso bajista".

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Podcast | Los billetes como arma de guerra

Las divisas juegan un papel fundamental en la guerra real. Un buen ejemplo lo estamos viendo con la invasión de Rusia a Ucrania, y las consiguientes sanciones económicas, que han provocado el hundimiento del rublo. Uno de los capítulos más relevantes, y de los más desconocidos, relacionado con las divisas y los conflictos se produjo durante la segunda Guerra Mundial. En Hawaii circularon dólares especiales a modo de arma preventiva, ante una posible invasión japonesa. Javier Calvo lo cuenta en el último podcast de Historias de la economía. ¡Dale al play!

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Los jeques saudíes se ofrecen para reemplazar al oligarca ruso dueño del Chelsea

El Chelsea, que se encuentra al borde de la bancarrota por las sanciones impuestas a su dueño, el oligarca ruso Roman Abramóvich, ya ha recibido una oferta de nivel: el grupo Saudi Media, propiedad del multimillonario saudí Mohamed Alkhereiji, ha ofrecido 2.700 millones de libras por su compra, según confirman medios británicos. Alkhereiji es un fan del club londinense, y está formando un consorcio con millonarios del país árabe para financiar la compra. Abramóvich había pedido al menos 2.500 millones por el club. La compra, en todo caso, debe ser autorizada por el Gobierno británico.

Relacionado: Reino Unido congela los activos de siete oligarcas rusos

Los retos de calcular la inflación en la era postcovid

Los productos que conforman las cestas de la compra de los organismos de estadística oficiales se vuelven una radiografía de la 'nueva era', principalmente marcada por la pandemia que comenzó hace dos años. Por ejemplo, la venta de trajes de hombre, hasta ahora un básico del armario masculino, ha disminuido tanto en Reino Unido que incluirlos en la medición dejaría de representar la realidad. Por eso han salido de la estadística tras permanecer en ella 75 años.

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Rusia plantea prohibir las exportaciones de grano hasta el 30 de junio

Según la agencia rusa Interfax, el Ministerio de Agricultura de Rusia dijo que el país podría prohibir las exportaciones de trigo, centeno, cebada y maíz del 15 de marzo al 30 de junio. "El Ministerio de Agricultura, junto con el Ministerio de Industria y Comercio, ha elaborado una resolución gubernamental que prevé una prohibición temporal a la exportación de cultivos de granos básicos desde Rusia desde el 15 de marzo hasta el 30 de junio del año en curso", ha informado la oficina de prensa del ministerio, según Interfax.

Lee también: La tensión en Ucrania dispara la cotización de los futuros de trigo 

La amenaza que acecha a la economía de Taiwán

Esta isla al este de China corre el riesgo de sufrir el fenómeno conocido como mal holandés o caer en una especie de economía a dos velocidades si los sectores que no se benefician directamente de la industria ganadora mantienen cierto hermetismo en lo que a precios y costes se refiere.

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Citigroup sigue soltando 'lastre' ruso

El banco estadounidense Citigroup ha informado de su intención de ampliar el alcance de su retirada del mercado ruso, del que ya había comunicado su intención de salir del negocio de consumo, así como el cese de la búsqueda de nuevos negocios o clientes en el país. La entidad reveló en su momento una exposición a Rusia de unos 10.000 millones de dólares (9.160 millones de euros), una de las más destacadas entre sus pares.

"En abril de 2021, anunciamos nuestra intención de salir de nuestro negocio de consumo en el país. Ahora hemos decidido expandir el alcance de ese proceso de salida para incluir otras líneas de negocios y continuar reduciendo nuestras operaciones y exposición restantes", ha confirmado Edward Skyler, vicepresidente ejecutivo de Asuntos Públicos Globales de Citi. En este sentido, el ejecutivo ha señalado que la entidad está trabajando con urgencia para completar la evaluación de sus operaciones en Rusia, aunque ha advertido de que, debido a la naturaleza de las operaciones bancarias y de servicios financieros, tomará tiempo ejecutar esta decisión

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"Powell difícilmente puede cavar un pozo de petróleo en medio de Washington"

"Los mercados esperan la decisión del miércoles de la Reserva Federal. Hay poco que un banco central pueda hacer sobre los precios de las materias primas -el presidente de la Fed, Powell, difícilmente puede cavar un pozo de petróleo en medio de Washington D.C.-. La preocupación será por los efectos de segunda ronda -los precios que fomentan el aumento de los costes salariales-. Los datos de la Fed de Atlanta de la semana pasada mostraron un fuerte aumento de los salarios (que no es lo mismo que los costes salariales)", considera en su comentario diario Paul Donovan, economista jefe de UBS GWM, de cara a la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Fed este miércoles, una cita en la que se espera una subida de tipos de 25 puntos básicos, la primera desde 2019.

Wall Street encara este lunes con subidas moderadas

La bolsa estadounidense afronta este miércoles, al igual que sus pares europeos, con tono positivo. Aunque las ganancias en Wall Street no alcanzan el 1%. El Dow Jones se sitúa por encima de los 33.200 puntos al tiempo que el S&P 500 escala a los 4.230. El Nasdaq 100 tecnológico, por su parte, se acerca a los 13.400 enteros. 

Este lunes predomina en el mercado un optimismo frágil ante las negociaciones para encontrar una solución al conflicto bélico en Ucrania. Prueba de ello es la fuerte caída del petróleo: el crudo Brent, referencia en Europa, ya cotiza por debajo de 106 dólares el barril y el West Texas norteamericano (WTI) ya se encuentra en 102 dólares el barril. 

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India intenta comprar 'a escondidas' el barato petróleo ruso

India, el tercer mayor importador de petróleo del mundo, está estudiando formas de comprar crudo ruso disponible con un gran descuento, ya que cada vez más clientes rehúyen los suministros del país tras la guerra de Ucrania. El país está estudiando vías que le permitan comprar petróleo más barato a Rusia a través de un mecanismo que eluda las sanciones internacionales, según relatan a Bloomberg funcionarios del gobierno familiarizados con el asunto. En este marco, se están produciendo consultas a su banco central, a los exportadores y a las autoridades rusas sobre los pagos en rupias referenciados a dólares estadounidenses para comprar el petróleo, aseguran estos funcionarios.

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Opinión | La guerra eterna, la inflación

Con los datos del IPC definitivo anual de febrero ya en la mano, podemos confirmar sin ninguna duda que uno de nuestros más duros enemigos ha vuelto. No, no hablamos de Rusia ni nada por el estilo, sino de un fenómeno puramente monetario, la inflación. Un viejo enemigo, muy celebre en épocas pasadas. | Relacionado: ¿Hasta dónde llegará la inflación en España? Marzo puede tener la respuesta.

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Nuevo 'tirón de orejas' del BCE a los bancos por sus riesgos climáticos

El Banco Central Europeo (BCE), a través de su división de supervisión bancaria, ha publicado hoy una valoración actualizada del desglose de riesgos climáticos y medioambientales de la banca europea. En ella, la entidad alerta de que "la regulación de los desgloses de riesgos climáticos y medioambientales se volverá más estricta en los próximos años, con los participantes del mercado y el público esperando más información. Por tanto, los bancos necesitan ajustar sus prácticas sin demora".

Según los datos ofrecidos por el BCE, recogidos por Europa Press, cerca del 70% de los 109 bancos que han participado en este proceso han desglosado algún tipo de información sobre estos riesgos, frente al 50% que lo hacía en el informe inicial de noviembre de 2020. "Hay muy poca justificación para la falta de progresos sustanciales", ha criticado el vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE y miembro del Comité Ejecutivo de la autoridad monetaria, Frank Elderson, en un discurso pronunciado este lunes.

El BCE también ha reprobado la falta de transparencia, ya que la mayoría de las entidades bancarias (el 75%) no especifican si los riesgos climáticos y medioambientales tienen un impacto material en su perfil de riesgo, pese a la que mitad de los bancos que no lo hacen han reconocido al BCE que se ven expuestos a dichos riesgos. "Vemos una desconexión considerable entre la percepción de la importancia de riesgos climáticos que se nos comunica a nosotros, el supervisor, y lo que los bancos deciden desglosar públicamente", ha criticado Elderson.

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El petróleo cae un 8% ante la esperanza de un acuerdo entre Rusia y Ucrania

Los precios del petróleo caen casi un 8% (unos 8 dólares por barril) este lunes a medida que los inversores depositan sus esperanzas en los esfuerzos diplomáticos de Ucrania y Rusia para poner fin a su conflicto, mientras que un aumento en los casos de covid-19 en China ha empezado a asustar a los mercados.

Los negociadores ucranianos y rusos volverán a hablar el lunes a través una reunión online. Los negociadores se han mostrado más optimistas después de las negociaciones del fin de semana, sugiriendo que podría haber resultados positivos en unos días.

"Además de las nuevas conversaciones entre Ucrania y Rusia, supongo que los nuevos confinamientos en China son la razón de un comienzo de semana negativo para el crudo", asegur el analista de UBS Giovanni Staunovo. El petróleo de tipo Brent cae un 8% hasta los 104 dólares por barril, mientras que el West Texas corrige hasta los 100 dólares por barril.

Deutsche Bank se dispara tras dar un giro de 180 grados y abandonar Rusia

El gigante bancario alemán anunció el viernes a última hora que va a cerrar sus operaciones en Rusia en un importante giro que ha hecho que sus acciones suban con fuerza este lunes. En un comunicado publicado a última hora del viernes, el banco alemán dijo que se unía a una serie de pares internacionales en la salida del país en respuesta a su invasión de Ucrania y las restricciones operativas resultantes. La medida se producía un día después de que el director financiero James von Moltke dijera a la CNBC que "no era práctico" cerrar su negocio en Rusia. Este giro de 180 grados hace que las acciones suban más de un 6% hasta los 10,177 euros tras subir más de un 8% a primera hora.

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Santander arranca mañana su programa de recompras

Banco Santander iniciará este martes un nuevo programa de recompra de acciones propias por un importe máximo de 865 millones de euros, equivalente a aproximadamente 20% del beneficio ordinario del grupo en el segundo semestre de 2021, tras haber obtenido las autorizaciones regulatorias pertinentes, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El propósito del programa es reducir el capital social del banco mediante la amortización de las acciones adquiridas en el programa de recompra, en ejecución de la reducción de capital que someterá a la aprobación de la junta general ordinaria de accionistas de 2022. El número máximo de acciones a adquirir en ejecución del programa dependerá del precio medio al que tengan lugar las compras, pero no excederá del 10% del capital social del banco.

Los títulos se comprarán a precio de mercado, aunque sujeto a algunas siguientes restricciones. La intención de Santander es ejecutar el programa de manera que el precio máximo al que se adquieran acciones no exceda de 4,12 euros. El programa de recompra arrancará el 15 de marzo y durará hasta el 18 de mayo de 2022, aunque Santander puede finalizarlo antes de esa fecha si se alcanza el importe monetario máximo o si concurriera alguna otra circunstancia que así lo aconsejara.

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La banca española congeló en febrero sus peticiones de fondos al BCE

La banca española congeló en febrero sus peticiones de financiación al Banco Central Europeo (BCE) y las dejó en 289.689 millones de euros, después de tres meses consecutivos de incrementos. Según los datos provisionales publicados hoy por el Banco de España, en comparación con el mismo mes de 2021, las peticiones de fondos aumentaron casi un 11%, lo que equivale a 28.479 millones de euros.

En cuanto al programa de compra de deuda pública y privada que el BCE creó en su momento con el fin de reactivar la economía y elevar la inflación y que en principio finaliza este mes, el saldo vivo creció de nuevo en febrero, casi un 1%, hasta 604.263 millones de euros. En cifras absolutas, esto supone 5.754 millones de euros más en un solo mes, un aumento que en términos interanuales fue mucho mayor, del 24,6 % o 119.422 millones de euros.

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Mediaset España ni confirma ni desmiente la posible OPA de su matriz

Mediaset España está suspendida de cotización desde esta mañana. La razón es el supuesto interés de su matriz, MFE-Media For Europe (antes conocida como Mediaset), por controlar todo su capital. Según ha adelantado hoy Bloomberg, la sociedad, controlada por el ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi, estudia lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) por la parte del capital que aún no tiene de Mediaset España.

Así las cosas, en una notificación a la CNMV, Mediaset España se ha limitado a señalar que MFE-Media For Europe "se encuentra estudiando, entre otras operaciones, su estrategia en relación con su participación" en su filial española. Por ello el consejo de administración de la compañía de Berlusconi se va a reunir hoy o mañana para "en su caso, adoptar alguna decisión al respecto".

"Tan pronto como esta decisión haya sido tomada, se informará debidamente al mercado", concluye el comunicado de la dueña de Telecinco al supervisor bursátil.

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"Los riesgos alimentarios parecen aún más elevados que los del petróleo"

"Han vuelto los temores de estanflación. La crisis de las materias primas y la incertidumbre sobre Rusia hacen temer una combinación tóxica de inflación y menor crecimiento. Los temores son reales pero exagerados. Las materias primas olvidadas desde hace tiempo están subiendo. El endurecimiento de las sanciones puede impulsar los precios a corto plazo, antes de que la destrucción de la demanda los haga bajar. Los riesgos alimentarios parecen aún más elevados que los del petróleo. De momento, las materias primas están impulsando la subida de muchos mercados de renta variable, desde Brasil hasta el Reino Unido. La renta variable ofrece una mejor relación rentabilidad/riesgo que las materias primas físicas a estos altos precios", comenta Ben Laidler, estratega de eToro, en su primer análisis de la semana.

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Media sesión | El Ibex 35 quiere 'atar' el 8.200

En línea con el resto de plazas de Europa, la española cotiza al alza a media sesión de este lunes. El Ibex 35 se sitúa por encima de los 8.200 enteros y a lo largo de la mañana ha conseguido tocar los 8.300 (máximo intradía: 8.315,5). "Parece complicado que este rebote pueda prolongarse sobre la resistencia teórica de los 8.375 puntos, que además coincide con la directriz bajista que viene guiando las caídas durante las últimas semanas", advierte Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

Indra lidera las ganancias con una subida próxima al 4%, junto con el Sabadell (+3.3%), Fluidra (+3%), CaixaBank (+2,4%) y un peso pesado como Inditex (+2,3%). Por el contrario, Naturgy es el farolillo rojo con pérdidas cercanas a 4% junto con otras dos energéticas, Red Eléctrica y Solaria, que se dejan más del 3%. Asimismo, Repsol cede casi un 2%. En el Continuo, Mediaset España sigue suspendida de cotización.

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Media sesión | El EuroStoxx 50 recupera los 3.700 puntos

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión con ascensos marcados. Rondan el 1%, e incluso en el parqué de Frankfurt (Dax 40) alcanzan los dos puntos porcentuales. Y al mismo tiempo que las compras son generalizadas en la renta variable, se imponen las ventas en el mercado de deuda soberana.

El EuroStoxx 50, selectivo bursátil de referencia en el Viejo Continente, aprovecha el impulso no solo para situarse de nuevo sobre los 3.700 enteros, sino también para acercarse a los 3.800 (máximo intradía: 3.789,8), cota bajo la que cayó a principios de mes.

No obstante, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, asegura que el actual rebote en las bolsas es algo típico en mercados bajistas. "En este tipo de situaciones suelen formarse importantes caídas y subidas fruto de una extrema volatilidad que parece que ha venido para quedarse un tiempo, el necesario antes de que se forme un suelo más sostenible en las bolsas", añade el analista técnico.

"El primer soporte cuya cesión advertiría de que los bajistas comienzan a retomar el control se encuentra en los 3.625 puntos del EuroStoxx", asegura el experto. Dicho nivel está a un 3% de distancia.

Cabrero insiste en que "lo visto durante las últimas fechas denota un mercado que está roto". Por ello, aconseja esperar antes de comprar a que el EuroStoxx descienda a las 2.900-3.100 unidades. Desde los niveles actuales ello implica una bajada de hasta el 22,5%.

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Telecom Italia estudia la OPA de KKR (y se dispara un 10%)

El grupo de telecomunicaciones Telecom Italia (TIM) sube este lunes hasta un 9,7% en la bolsa de Milán. El precio de sus acciones acaricia los 0,317 euros esta jornada. ¿El motivo? La compañía ha anunciado que iniciará conversaciones formales con el fondo estadounidense KKR para evaluar su oferta de compra por 10.800 millones de euros.

La oferta de KKR por TIM es de 0,505 euros por acción, por lo que la cotización aún está a un 65% del precio de la OPA.

Los títulos de la teleco italiana rozaron los 0,498 euros el 24 de noviembre, pero iniciaron entonces una tendencia bajista, que tocó su mínimo en los 0,236 euros el 7 de marzo, por la parálisis ante la falta de respuesta de TIM sobre la oferta de KKR, recuerda Efe.

Podcast | Los soportes clave en la bolsa europea

Si bien las bolsas de Europa afrontan este lunes con marcados avances, hace apenas una semana que estuvieron a punto de sufrir un auténtico latigazo. Y es que desde que comenzó la invasión rusa de Ucrania la volatilidad es una constante en los parqués. Es por ello que el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, y Carlos Simón García, redactor del portal, hablan en el último podcast de Estrategia de mercado sobre los niveles donde se puede reducir la exposición a la bolsa europea.

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Cuidado con estos cuatro 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre cuatro entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros').

En concreto, la CNMV ha advertido de Abalis Finance AG, United Capital Group LTD, Mikato Trade LLC y 24 Coin HRS Limited.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

CAF logra un nuevo contrato en Arabia Saudí

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF) ha firmado un contrato con el operador ferroviario estatal SAR (Saudi Arabia Railways) que abarca tanto la realización de la actividad de mantenimiento de la flota de trenes del operador saudí, como apoyo técnico y otros servicios relacionados. El importe del contrato asciende a cerca de 200 millones de euros.

Según ha explicado la compañía y recoge Europa Press, por una parte, el acuerdo contempla la realización de forma conjunta con el operador saudí de los trabajos para el mantenimiento de los trenes suministrados en los últimos años por CAF en el país, durante un periodo de cinco años.

Lee también: Alianza de CAF e Iberdrola por el tren de hidrógeno verde

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Los rendimientos de los bonos se disparan: el bund vuelve a niveles de 2018

Movidos por el endurecimiento de los bancos centrales -el BCE la semana pasada y la Fed esta- ante los crecientes temores inflacionistas -el nuevo cierre en China por el covid puede volver a afectar a los suministros- y en parte por las pocas noticias buenas que llegan desde Ucrania -Rusia ha dicho escuchar con interés las contrapropuestas de Kiev-, los inversores han empezado a abandonar valores refugio como los bonos alemanes o estadounidenses, cuyas rentabilidades habían bajado estas semanas a medida que la incertidumbre bélica crecía. El bono americano a 10 años (T-Note) registra ya un rendimiento del 2,115%, yéndose a niveles del verano de 2019. Por su parte, el bono alemán a 10 años o bund también presenta importantes ventas y sube hasta el 0,36%, marcando su máximo desde 2018.

También dentro de Europa, el bono español escala hasta el 1,345% y el italiano hasta el 1,961%. En el caso de estos bonos periféricos, aparte de la tendencia mundial, también influye el tono hawkish emitido la semana pasada por el BCE al anunciar una aceleración del tapering en el programa de compras APP.

"Los rendimientos están reflejando un cambio sorpresivo hacia arriba en las expectativas de inflación", explica a Bloomberg Jim Caron, gerente senior de cartera y estratega jefe de renta fija global de Morgan Stanley Investment Management. "Muchos pensaron que la inflación alcanzaría su punto máximo en el primer trimestre y caería. Ahora, con los precios del petróleo, la inflación puede permanecer alta", añade. 

Lee también: El bono a cinco años de EEUU supera el 2% por primera vez en casi tres años 

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Gallego (IAG) renuncia a un bonus de un millón de euros

El consejero delegado de IAG, Luis Gallego, ha renunciado al bonus que le reservaba la empresa con cargo al pasado ejercicio, de forma que dejará de percibir de forma voluntaria unas 900.000 libras esterlinas (unos 1,07 millones de euros). El primer ejecutivo del holding de aerolíneas ha informado al consejo de administración de que no deseaba ser tenido en cuenta para el Plan de Incentivo Anual de 2021, según explicaron fuentes de la compañía a Europa Press.

Esta decisión de Gallego se debe a su deseo de mantener sus intereses alineados con la situación de la compañía que espera iniciar una fuerte recuperación en los próximos meses tras dos años afectada por la crisis del coronavirus y las restricciones en la movilidad internacional.

Relacionado: Gallego percibió 1,52 millones como CEO de IAG en 2021

Lee también: AlphaValue empeora su valoración de IAG

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BNP Paribas ahora recomienda vender las acciones de Repsol

Repsol es de las pocas compañías del Ibex que cotiza con fuertes pérdidas este lunes. Se deja más del 1% en bolsa. El precio de sus acciones retrocede al entorno de los 11,5 euros.

Los analistas de BNP Paribas empeoraron el viernes su recomendación sobre el título desde 'neutral' a 'subretorno' (o venta, la peor). Ello al mismo tiempo, sin embargo, que mejoraron el precio objetivo de la petrolera de 12 a 13,50 euros la acción, lo que implica un potencial superior al 17% desde los precios actuales.

Repsol tiene un recorrido próximo al 21% en bolsa, según el consenso de mercado de Bloomberg, que arroja un precio objetivo medio a doce meses de 13,91 euros la acción. La mayoría de expertos que cubren el valor (22 o el 61,1%) apuestan por el consejo de compra, frente a 11 (el 30,6%) que optan por 'mantener' y tres (el 8,3% restante, entre los que ahora está BNP Paribas) que aconsejan 'vender'. La petrolera ya es una de las mejores firmas del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Relacionado: ¿Es buen momento para vender acciones de Repsol?

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¿Qué banco del Ibex tiene más potencial? Esto opina JP Morgan

Los analistas de JP Morgan han actualizado este lunes sus recomendaciones y valoraciones sobre los cinco bancos cotizados en el Ibex 35 (índice de referencia en la bolsa española). La firma estadounidense ha rebajado el precio objetivo que concede a todos y cada uno de ellos: la valoración del Sabadell pasa de 1 euro a 90 céntimos la acción; la de CaixaBank, de 3,10 a 2,65 euros; desde 5 a 4,10 euros empeora la de Bankinter; para el Santander la rebaja es desde 4,30 a 3,70 euros; y, por último, la valoración de BBVA pasa de 7,30 a 6,20 euros. 

No obstante, JP Morgan solo ha empeorado la recomendación sobre BBVA, de 'sobreponderado' (o compra, la mejor) a 'neutral'. Banco Sabadell sí se queda con el consejo más positivo, mientras que el banco norteamericano ha reiterado la recomendación 'neutral' sobre CaixaBank y Santander y la de 'subponderado' (o venta, la peor) sobre Bankinter. 

Por su parte, los analistas de Mediobanca han repetido sus consejos y precios objetivos sobre las cinco entidades (Banco Santander: 'sobreretorno' (compra) y 3,80 euros la acción; BBVA: 'neutral' y 5,60 euros; CaixaBank: 'neutral' y 3 euros; Banco Sanadell: 'neutral'; Bankinter: 'subretorno' y 4 euros).

De esta forma, si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg en su conjunto, el banco del Ibex con más potencial a corto plazo (cercano al 32%) desde los niveles de cotización actuales es el Santander, dado que su precio objetivo medio a doce meses es de 3,88 euros por acción. Luego va el Sabadell, con un recorrido próximo al 28% (hasta los 0,92 euros). BBVA aspira a casi el 26%, hasta una valoración media de 6,42 euros. El recorrido de Bankinter es del 14,5%, hasta 5,79 euros la acción, y el de CaixaBank supera el 13%, hasta 3,45 euros.

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¡Atención! Mediaset España, suspendida de cotización

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha decidido suspender de cotización a Mediaset España, "mientras es difundida una información relevante" sobre la compañía, según ha señalado en un comunicado. Las acciones de la matriz de Telecinco subían más del 2% antes de ser suspendidas de cotización, a un precio de 5,12 euros en el Mercado Continuo de la bolsa española. 

La paralización en la cotización se produce ante las informaciones publicadas por Bloomberg de que MFE-Media For Europe (antes conocida como Mediaset), controlada por el ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi, está considerando lanzar una nueva oferta para controlar todo el capital de su filial en nuestro país. Berlusconi cuenta con el 50,2% del capital de Mediaset España, según los registros de la CNMV

Lee más: Mediaset España mejoró su beneficio neto un 1,3% en 2021

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El BoE se prepara para subir los tipos por tercera reunión consecutiva

El Banco de Inglaterra (BoE) se reúne este jueves y parece 'obligado' a volver a subir los tipos de interés por tercera reunión consecutiva. Los consumidores del Reino Unido son más pesimistas sobre la inflación que en cualquier otro momento desde la crisis financiera. Más allá de las expectativas, la inflación se sitúa ya en el 5,5%, niveles que casi triplican el objetivo del Banco de Inglaterra y que seguirá al alza. 

Si el Banco de Inglaterra ejecuta la subida de tipos que se espera, los tipos de interés oficiales habrían alcanzado en poco más de tres meses el mismo nivel llevó años alcanzar tras la crisis de 2008, el 0,75%. Además, los mercados prevén que el BoE anuncie una subida de los tipos en cada reunión que le queda desde aquí a final de año. Cada subida debería ser de 25 puntos básicos. 

Relacionado: El PIB británico aumentó un 0,8% en enero

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JB Capital Markets pasa a dar el mejor consejo sobre Inditex

Inditex se cuela este lunes entre los mejores valores del Ibex 35. La matriz de Zara ve cómo sus acciones se revalorizan hasta casi un 4% en la primera hora de negociación, con su precio superando de nuevo los 22 euros. En dos sesiones acumulan un rebote mayor a cuatro puntos porcentuales.

La gigante gallega cuenta hoy con el respaldo de dos firmas de análisis. Por un lado, Oddo BHF ha reiterado la recomendación de compra (la mejor) sobre sus títulos, aunque ha recortado el precio objetivo que les da desde 33 a 30 euros. Se une así a la lista de expertos que han empeorado la valoración de Inditex en los últimos días.

También JB Capital Markets ha rebajado el precio objetivo de 33 a 29 euros la acción. Sin embargo, estos expertos han mejorado su consejo sobre el valor, de 'neutral' a 'comprar'.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg pasa a mostrar una mayoría de recomendaciones de compra sobre Inditex, mientras nueve (el 26,5%) son de 'mantener' y tres (el 8,8% del consenso restante) son de venta. El precio objetivo medio a doce meses es de 29,92 euros la acción, lo que representa un potencial cercano al 32% desde los niveles actuales.

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Escucha también nuestro podcast: Inditex y su esencia híbrida

INDITEX
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Musk no venderá sus criptomonedas en plena inflación

Bitcoin, ether y dogecoin han protagonizado un breve impulso este lunes en reacción a un tuit de Elon Musk en el que aseguraba que no planea vender sus criptomonedas en esta etapa de alta inflación.

("Como principio general, para aquellos que buscan consejos de este hilo, generalmente es mejor poseer cosas físicas como una casa o acciones en compañías que crea que hacen buenos productos, que dólares cuando la inflación es alta. Todavía tengo y no venderé mi Bitcoin, Ethereum o Doge", dice el tuit.)

El bitcoin, que caía hasta un 2,9% antes del mensaje, borró brevemente las pérdidas aunque después volvió al terreno negativo, donde ahora cotiza en el -0,16% en los 39.015 dólares. Parecido desarrollo tuvieron el ether, que llegó a subir hasta un 2,3%, y el dogecoin, que se acercó a alzas del 4%.

Deoleo sigue disparada por la crisis del aceite de girasol

Las acciones de Deoleo siguen su tendencia al alza y se han disparado más de un 8% al inicio de la comerciacilación de este lunes tras haber permanecido paradas en los minutos posteriores a la apertura de la bolsa. La falta de existencias de aceite de girasol en los supermercados españoles derivada de la guerra de Ucrania se traducirá en un aumento de la demanda del aceite de oliva y los títulos están recogiendo ese escenario. 

La semana pasada, la dueña de las marcas Carbonell y Koipe se disparó un 44%, con las acciones en máximos de julio. El ministro de Agricultura, Pesca y Alimentación, Luis Planas, aseguró que el volumen de stock de enlace de aceite de oliva permite dar tranquilidad y seguridad a los consumidores, y descartó problemas de abastecimiento de este producto.

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La bolsa rusa seguirá cerrada al menos hasta el 18 de marzo

"El Banco de Rusia ha decidido no reanudar las sesiones de negociación del 14 al 18 de marzo en el mercado de valores de la bolsa de Moscú", ha anunciado la institución este lunes en un comunicado. De esta forma, el mercado bursátil ruso (cuyo principal índice es el Moex) permanecerá cerrado al menos hasta el próximo lunes y cumplirá así tres semanas consecutivas de clausura.

Se trata del periodo de suspensión más largo del parqué moscovita, señala Europa Press, ya que la última sesión celebrada en el mercado de valores ruso se remonta al pasado 25 de febrero. Un día antes, el 24 de febrero, Rusia comenzó la invasión de Ucrania.

Lee también: Rusia asegura que tiene fondos suficientes para pagar su deuda

Las bolsas europeas arrancan la semana con alzas del 2%

Tal y como venían anticipando los futuros, los índices de referencia en las bolsas de Europa han abierto este lunes con tono positivo. Los ascensos se van ampliando poco a poco hasta alcanzar el 2% pasadas las primeras horas del día. El EuroStoxx 50 supera con holgura los 3.700 puntos al tiempo que el Ibex 35 español tantea los 8.300. | ¿Qué niveles conviene vigilar, según análisis técnico?

"El mercado no ofrece una dirección clara", lamentan los analistas de Bankinter. Si bien los futuros de Wall Street anticipan ascensos moderados al otro lado del Atlántico, varios parqués asiáticos han caído con fuerza (Shanghái: -2,60%; Hang Seng de Hong Kong: -4,93%) por un rebrote de covid-19 en la región china de Shenzhen.

Además, las compras en las plazas europeas se producen a pesar de las malas noticias relativas a la guerra de Ucrania, donde se intensifican los bombardeos, que se han aproximado además a la frontera de Polonia, un país miembro tanto de la Unión Europea (UE) como de la OTAN. 

De esta forma, todos los analistas coinciden en que el conflicto armado continuará captando toda la atención de los inversores. "Serán los titulares sobre la evolución del mismo, bien sobre su recrudecimiento o acerca de una posible resolución (pendientes de conversaciones hoy EEUU-China), los que determinen el devenir de los mercados bursátiles", señala Renta 4. "[Vladímir] Putin necesita alguna victoria y cuanto antes, porque ya han pasado casi tres semanas desde que inició la invasión y no ha conseguido ninguna clara. Eso le pone nervioso y, por tanto, la situación puede empeorar los próximos días", advierten por su parte desde Bankinter. | Relacionado: La bolsa rusa seguirá cerrada al menos hasta el 18 de marzo.

Todo ello, además, sin olvidar que tanto la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) celebran sus respectivas reuniones de política monetaria esta semana, después de que el Banco Central Europeo (BCE) hiciera lo propio el jueves. "Todo apunta a que la Fed optará por dar por finalizado su programa de compra de activos en los mercados secundarios y por subir sus tasas de interés de referencia a corto plazo en 25 puntos básicos, hasta el intervalo del 0,25% al 0,50%", indica Link Securities. Los expertos también esperan un nuevo alza del precio del dinero en Reino Unido.

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Alemania: la inflación mayorista vuelve a máximos históricos

Los precios del comercio mayorista de Alemania fueron en febrero un 16,6% más altos que en el mismo mes de 2021. Así lo ha anunciado este lunes la Oficina Federal de Estadística (Destatis), que recuerda que las tasas interanuales de enero y diciembre fueron del 16,2% y 16,1%, respectivamente. Por tanto, la inflación mayorista alemana regresa al máximo histórico que marcó en noviembre. En tasa mensual (es decir, en comparación con enero de 2022), los precios del comercio mayorista aumentaron un 1,7% el mes pasado.

"La evolución de los precios relacionada con el ataque de Rusia a Ucrania no figura en los resultados [de este lunes], ya que los precios al por mayor se recogieron para la fecha de referencia del 5 de febrero de 2022", señala Destatis. La guerra en Ucrania por la invasión rusa comenzó el 24 de febrero. De esta forma, cabe esperar que en Alemania, así como en el resto de economía europeas, la inflación mayorista esté aumentando aún con más fuerza en las últimas semanas.

Relacionado: La inflación en Alemania escaló al 5,1% en febrero

EEUU puede convertirse en el 'rey mundial' del gas natural licuado

EEUU puede convertirse "en poco tiempo" en el primer exportador mundial de gas natural licuado (GNL) y superar así a Catar y Australia, según la opinión del doctor en Economía por la Universidad Complutense de Madrid y experto en transición energética Diego Rodríguez. "Estados Unidos comenzó a exportar mediante GNL hace pocos años. Es el que más crece y entiendo que en poco tiempo puede pasar a convertirse en el primer exportador mundial", asevera el experto.

De hecho, el país norteamericano ya se ha convertido en el primer suministrador de gas natural a España, dado que tanto en enero como en febrero ha sido el principal exportador de este recurso a España, según los datos del boletín estadístico del operador del sistema gasista español, Enagás. En los dos primeros meses de 2022, EEUU ha desbancado a Argelia y el gas procedente del país norteamericano ha supuesto el 32,9% del total importado, frente al 23,2% comprado al Estado africano. 

Según explica Rodríguez, uno de los motivos que explican esta situación es el cierre del gasoducto Magreb-Europa debido al conflicto entre Argelia y Marruecos, país este último por el que discurre esta infraestructura. Así, para paliar la disminución del gas que llegaba a través de ese gasoducto, España ha aumentado la cantidad de GNL que adquiere en los mercados internacionales y que se trae a través de buques metaneros hasta las plantas regasificadoras nacionales.

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Rusia asegura que tiene fondos suficientes para pagar su deuda

Rusia dispone de los fondos necesarios para hacerse cargo de su deuda pública, aseguró este lunes el ministro de Finanzas ruso, Anton Siluanov. En un comunicado que publica la agencia rusa Ria Novosti, el responsable de finanzas desmiente las afirmaciones de que Rusia no puede cumplir con sus obligaciones sobre la deuda estatal: "Tenemos la cantidad necesaria de fondos para cumplir con nuestras obligaciones. La congelación de cuentas en moneda extranjera del Banco de Rusia y del gobierno de la Federación Rusa puede considerarse sólo como la intención que tienen algunos países extranjeros de organizar una quiebra artificial" de Rusia, insiste el ministro.

Esta circunstancia no tiene "fundamentos económicos reales", precisó. "También estamos listos para hacer pagos en rublos al tipo de cambio del Banco de Rusia en la fecha del pago. Además, en los eurobonos emitidos desde 2018, esta posibilidad estaba estipulada directamente en los documentos de emisión", por lo que el ministro entiende que no habrá problema con ellos.

Rusia responde así a las afirmaciones de algunos países occidentales que aseguran que, tras las severas sanciones económicas impuestas a Moscú por su invasión de Ucrania, no podría responder a sus compromisos financieros internacionales. Siluanov confirmó este domingo que Occidente había bloqueado unos 300.000 millones de dólares de las reservas de oro y divisas del Banco Central de Rusia debido a las sanciones, lo que supone casi la mitad de las reservas de Rusia.

El bono a cinco años de EEUU supera el 2% por primera vez en casi tres años

La semana puede pasar a la historia en Estados Unidos si la Reserva Federal (Fed), que se reune este miércoles, hace lo que todo el mundo espera y eleva los tipos de interés por primera vez desde 2018. El organismo monetario no tendrá otra opción pese a la incertidumbre provocada por el conflicto en Ucrania, con una inflación disparada en niveles de hace 40 años rozando el 8% interanual. La cuestión será, no obstante, si es más moderada con un ajuste de 25 puntos básicos o más agresiva llevando el precio del dinero al 0,5%. Los bonos así lo están descontando y la referencia a cinco años ya supera el 2% de rentabilidad exigida, algo que no había ocurrido desde mayo de 2019.

La tecnología china cae un 5% tras un nuevo confinamiento

La región china de Shenzhen ha puesto en cuarentena a la mayor parte de su población de casi 17 millones de habitantes al haberse activado el peor brote de covid desde el inicio de la pandemia. Esta metrópoli es sede de algunos de los grandes gigantes tecnológicos del país como Tencent o Huawei y ello ha provocado que en esta sesión, el índice tecnológico por excelencia chino, el Hang Seng, se desplomase más de un 5%

Hay que aprovechar el rebote para reducir exposición

Desde el punto de vista técnico, "se está formando un rebote desde los mínimos del lunes [pasado], cuya intensidad no me sorprende ya que es algo típico en mercados bajistas como el que nos encontramos, en los que suelen formarse impotantes caídas y subidas fruto de una extrema volatilidad que parece que ha venido para quedarse un tiempo, el necesario antes de que se forme un suelo más sostenible en las bolsas y que esperamos incluso pasen por los 2.900/3.100 puntos del EuroStoxx 50, zona ideal para comprar de nuevo bolsa europea", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Más a corto plazo, "hay que vigilar los niveles que cancelarían la posibilidad de asistir a un rebote mayor y que pasan por los 3.625 puntos del EuroStoxx 50 y, posteriormente, los 3.505 puntos, que mientras sigan vigentes no descarto que podamos ver un rebote de mayor envergadura, sin prejuicio de que lo seguiría viendo vulnerable y como una oportunidad para reducir la exposición a bolsa hasta niveles más cómodos", concluye el experto.

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Agenda | Arranca la semana con la reunión del Eurogrupo

La semana empieza con escasas referencias. Destaca la reunión del Eurogrupo, donde los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona abordarán el rumbo que deben tomar sus políticas presupuestarias en 2023 ante una invasión de Ucrania que amenaza con ralentizar el crecimiento y postergar la normalización de la política fiscal que preveían acometer tras dos años de pandemia.

España:

El INE publica el Índice del comercio al por menor de enero.

El Banco de España actualiza los datos sobre las peticiones de financiación al Banco Central Europeo (BCE) de la banca española y del resto de países de la zona del euro en el mes de febrero, así como el saldo vivo del programa de compra de deuda que lleva a cabo la entidad.

Europa: 

Reunión del Eurogrupo 

Alemania: 

El Tesoro emite deuda a 6 meses por un volumen de 3.000 millones de euros.

El inicio semanal apunta al positivo en los parqués

Después de un fin de semana en el que la guerra en Ucrania, lejos de remitir, se ha extendido por el territorio llegando incluso cerca de las fronteras con Polonia, los futuros de las principales bolsas europeas vienen en positivo, adelantando una jornada de ascensos que, eso sí, se quedarían por debajo del 1%.

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Inditex ya es una Iberdrola, híbrido 'growth' y dividendo

En la bolsa española, entre las grandes compañías, es difícil encontrar ejemplos de empresas a las que etiquetar de crecimiento. Firmas en las que lo que es crucial es la mejora de los resultados por la alta capacidad para acometer inversiones y en las que la retribución al accionista es residual porque detrae el objetivo principal: crecer más.

Para mí, esencialmente, esta tarjeta de presentación la tiene hoy Cellnex, como en su momento la llegó a tener Inditex y, también la ha tenido, y puede que no la haya perdido, Grifols. La banca, seguramente, va a vivir años de importantes mejoras de beneficios, pero en todo caso es una reconstrucción y no podemos etiquetar a estas entidades como compañías growth. Son solo ejemplos de recuperación de lo perdido.

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Las claves bursátiles y económicas de la semana

Para los que hayan estado despistados, hay una guerra en marcha que ha desbaratado todos los planes proyectados al arranque del año por los bancos centrales para contener la inflación, en máximos históricos en la mayoría de los países. No obstante, mientras que el Banco Central Europeo se ha limitado a recortar su calendario de compra de deuda en la eurozona hasta junio "si los datos acompañan", según la propia Lagarde, al otro lado del Atlántico ya se avecina una subida de tipos.

Ya sonaba como probable desde primeros de 2022 que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) realizaría en marzo su primera subida y con los últimos datos de inflación en el país en el 7,9% -el más alto en 40 años-, es más que probable que al término de la reunión del próximo miércoles Powell arranque la primera de varias en Estados Unidos, por primera vez desde 2018.

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Invierte con elEconomista: 'La Cartera' eleva los precios de entrada de Repsol y Dominion

La semana pasada hubo dos movimientos en el radar de la herramienta, dando entrada en la vigilancia a Repsol y Global Dominion, con sendos precios de entrada que esta semana no se han visto perforados. Esto ha llevado a La Cartera de elEconomista a elevar los niveles de compra para facilitar la entrada de dos valores que ofrecen grandes oportunidades de inversión por el castigo que han recibido y las buenas perspectivas que el mercado mantiene sobre ellas.

En Repsol, el precio de entrada pasa de 11,05 a 11,50 euros. La tesis de inversión en la petrolera es sencilla: con el barril de Brent disparado por encima de los 110 dólares, una de las grandes beneficiadas en el mercado español es Repsol, siendo además ésta la que cotiza más barata de cara a 2023 de entre todas sus comparables europeas pese a las subidas de este año.

Por su parte, en Global Dominion se ha establecido el nivel de entrada en los 3,25 euros. La compañía recibe la mejor recomendación de toda la bolsa española y ofrece un potencial de más del 50% desde sus niveles actuales hasta el precio objetivo medio que le da el consenso de analistas que recoge Bloomberg.

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Los niveles donde agarrarse a las grandes empresas del Ibex

En la escalada, tan importante es el próximo agarre que vayas a hacer como el último, por si tienes que volver. La clave en muchos casos es identificar la ocasión y tener esa paciencia para bajar esos metros que te permitan mejorar toda la maniobra de subida y, merced a eso, conseguir llegar a la cima. En bolsa hay que tener así de claro los objetivos que hay que alcanzar, pero también los pasos intermedios a los que aferrarse para volver a coger impulso cuando todo se cae.

Pese al rebote que protagonizaron las principales bolsas europeas tanto el martes como, sobre todo, el miércoles, este todavía no es de fiar y por tanto no descarta para nada la posibilidad de asistir a mayores caídas sobre todo pensando que el conflicto en Ucrania está muy lejos todavía de resolverse y que los problemas de fondo de la economía seguirán vigentes incluso después de que termine la guerra.

"Hemos visto cómo el Ibex, pese al fuerte rebote vivido, no ha sido capaz de superar la zona de resistencia de los 8.300/8.350 puntos, que es el entorno por donde discurre la directriz bajista que viene guiando las caídas durante las últimas semanas", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Por qué la tecnología se abarata en bolsa tras la guerra en Ucrania

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El ESG resiste mejor mejor desde la invasión

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La guerra golpea con 10.000 millones a la financiación de las empresas

Empresas de todo el mundo están retirando bonos, préstamos y ventas de acciones mientras los inversores se preparan para el golpe al crecimiento económico mundial causado por la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

Al menos 10 mil millones de dólares en planes de recaudación de fondos se suspendieron en la última quincena, según datos compilados por Bloomberg News. El número de acuerdos de bonos y préstamos retrasados y ofertas públicas iniciales aumentó a 40 la semana pasada, el doble de la cantidad observada una semana antes.

"La ansiedad está repercutiendo de nuevo en los mercados financieros mundiales con el temor de una estanflación, ya que el conflicto de Ucrania aumenta las presiones inflacionarias y amenaza con descarrilar el crecimiento mundial", dijo Susannah Streeter, analista sénior de inversiones y mercados de Hargreaves Lansdown.

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El 'Brent' alcanza en mayo 200 dólares ante el temor de perder el crudo ruso

La principal estrategia para frenar las pretensiones expansionistas rusas sigue siendo ahogar la economía del país hasta que el Kremlin claudique. El gran inconveniente de esta táctica es que el petróleo ruso (y también su gas) son clave para el consumo global y el mercado se revuelve ante la perspectiva de un veto a casi uno de cada diez barriles de crudo producidos en el mundo.

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¿Por qué se ha frenado el éxito de Cellnex en Reino Unido?

Aquellos que siguen la pista a Cellnex estaban esperando a que el organismo en materia de competencia en el Reino Unido se pronunciase respecto a la compra de las torres de comunicación de Hutchison antes de actualizar sus previsiones de la teleco. Con la luz verde por parte del CMA (por sus siglas en inglés), Cellnex puede adquirir las 6.000 torres de su competidora en las islas británicas sin que eso incurra en un problema de concentración de oferta.

La teleco española salva ese escollo y solo deberá desinvertir 1.000 torres de las que ya posee sobre suelo británico y que se encuentren en la misma ubicación de las que pasan a su negocio desde Hutchison. Todo un chollo si se tiene en cuenta que Cellnex había llegado a ofrecer más torres para contentar a la CMA durante todo el proceso de estudio en materia de competencia que se inició en abril del año pasado y descontando que podría haber supuesto quedarse sin las citadas 6.000 torres en el peor de los casos.

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Opinión | Cuidado con los mercados de materias primas

Antes de nada, me gustaría aclarar que nosotros recomendamos invertir en materias primas (vía ETFs) antes de que se produjera esta subida. Digo esto para que nadie piense que lo que escribo a continuación es una justificación por no haberlas recomendado. Es habitual entre analistas, gestores o asesores "atacar" verbalmente un activo porque se han perdido la revalorización (y están deseando que baje).

Evidentemente no lo hicimos porque tuviéramos una visión y previéramos que Putin invadiría Ucrania. Fue como inversión per se y como protección contra la inflación. De hecho, hace tiempo que rotamos las carteras para adaptarnos a un entorno de mayor inflación - eso sí que lo vimos venir -, dentro de una estrategia que llamamos, de forma bastante poco original, "La Gran Rotación". Luego nos dimos cuenta de que lo que habíamos hecho de cara a protegernos contra la inflación, o sacarle partido, nos daba cierta protección si Putin decidía invadir Ucrania. Pero fue la consecuencia, no el origen de la idea.

Sigue leyendo la opinión de Víctor Alvargonzález

Productos brasileños para 'bailar samba'

Con el foco del mercado en la guerra en Ucrania, a lo que se suma una inflación galopante a ambos lados del Atlántico, la renta variable brasileña está viviendo su Gran Carnaval en un año tan complejo como está siendo 2022 en las bolsas. Sao Paulo es la única de las principales plazas mundiales que aguanta en positivo, con alzas del 9%. Y aún puede ir más allá, ya que el consenso de Bloomberg otorga al Bovespa, el índice de referencia, un recorrido alcista del 27% hasta los 144.670 puntos en los que lo ve cotizando a doce meses.

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Por qué preocupa más el crecimiento económico que la inflación

Hace un año nadie hablaba de la inflación, pese a las medidas de estímulo monetario y fiscal sin precedentes, el problema de las restricciones de oferta debido al COVID, los cuellos de botella en la logística de la distribución mundial, y la demanda con esteroides que habían creado los bancos centrales y los gobiernos. Ahora es imposible sentarse delante del televisor o leer la prensa sin que nos aparezca un artículo o noticia relativa a la subida de los precios de bienes y servicios.

En muchas ocasiones uno descubre que cuando todo el mundo habla de algo probablemente es un tema que ya ha alcanzado su cenit. Y para argumentar porqué pienso así, lo primero que hay que contabilizar es el desplome que se producirá a nivel de estímulo fiscal este año en términos comparativos a nivel global y la restricción monetaria, tanto desde el punto de vista de reducción de compra de deuda por parte de los bancos centrales, como por la subida de tasas de interés.

La ausencia de soporte fiscal provocará una menor demanda, en un momento en el que la oferta lucha por incrementar su capacidad productiva y donde se siguen acumulando inventarios ante el miedo a la escasez del último año. Por otro lado, el encarecimiento del coste de financiación hará menos atractivo el endeudamiento, y reducirá el margen de beneficio de las empresas que ya tienen que lidiar con una subida de los costes de producción y de salarios de sus trabajadores.

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Furor por los NFT: su volumen de ventas aumentó un 21.000% en 2021

El furor por los NFT (token no fungibles) disparó el valor de las ventas de estos archivos digitales en 2021, llegando a superar los 17.000 millones de dólares. Es decir, experimentaron un aumento del 21.000% respecto a los 82 millones de dólares del año anterior.

Estas cifras, que se desprenden del estudio elaborado por Nonfungible.com y L'Atelier (propiedad de BNP Paribas), son inferiores a otras estimaciones, como la de Chainalysis, que calculó que el volumen de venta de NFT habría superado los 40.000 millones de dólares en 2021.

Según Gauthier Zuppinger, cofundador de Nonfungible.com, a la CNBC, la disparidad en las cifras se debe a la metodología utilizada para medir los volúmenes legítimos de las operaciones NFT. En su caso, excluyen las operaciones con bots y las operaciones que inflan artificialmente el mercado.

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El Tesoro volverá al jueves al mercado con bonos y obligaciones

El Tesoro Público español volverá a apelar al mercado este jueves, con una subasta de bonos y obligaciones, en la que será la primera puja después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya decidido modificar las compras de deuda, acelerarlas y finalizarlas en el tercer trimestre.

En la subasta del jueves, España ofrecerá a los inversores bonos del Estado a tres años, obligaciones a diez años y otras obligaciones con una vida residual de seis años y cuatro meses.

Hasta la fecha, España ha captado ya el 30,4 % de su programa de financiación a medio y largo plazo

Las compañías más afectadas ante la espiral inflacionista

Otro acontecimiento inesperado ha venido a dinamitar las previsiones de 2022, un año que estaba llamado a pasar a la historia como el de la recuperación económica tras la pandemia por Covid-19 y que, sin embargo, será recordado como el de la Guerra en Ucrania (al menos, por ahora) y que ha sido propiciada por enésima vez por el Kremlin en las últimas dos décadas.

A 17 días de que comenzaran los primeros bombardeos ya se han empezado a notar los efectos de todas las derivadas del conflicto sobre las estimaciones de beneficio de las compañías europeas cotizadas. No es solo una guerra. Los expertos están ya recogiendo en sus hojas de cálculo cómo impactará a las empresas la incertidumbre y el temor a las futuras intenciones de Putin, las sanciones a Moscú, la espantada de Rusia de grandes multinacionales, la subida de los precios del petróleo, del gas, del níquel, del aluminio y del resto de materias primas; o una inflación en máximos de 40 años en EEUU y de 35 en Europa.

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¿En qué sectores fuera de las criptomonedas invertirá Binance?

Hace unas semanas, Binance, actualmente la mayor bolsa de criptodivisas del mundo, decidió invertir 200 millones de dólares en la revista Forbes, consolidándose como uno de los dos mayores propietarios de la empresa de medios de comunicación. Ese movimiento fue posiblemente el punto de partida de su nuevo plan, que pasa por posicionarse poco a poco fuera del mundo de las criptomonedas.

Con esto, la compañía pretende atraer a empresas con el objetivo de aumentar la adopción de las criptomonedas a gran escala y diversificar su propio negocio. "Queremos establecer y poner dinero en uno o dos objetivos en cada sector económico y tratar de llevarlos a las criptomonedas", señaló Changpeng Zhao, fundador y CEO de Binance, actualmente la decimoquinta fortuna del mundo según el índice de multimillonarios de Bloomberg, con un patrimonio de 67.200 millones de dólares.

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Eurobonos para financiar la crisis de energía y defensa

La Unión Europea está cerrando filas para contener el impacto de la guerra en Ucrania, tanto por la parte de la defensa común, como por la de reducir la dependencia de los recursos energéticos rusos. En este esfuerzo, la UE está preparando una batería de medidas que la forzarán a buscar financiación para costearlas.

Se trata de un programa ambicioso que se tiene que pagar de alguna manera y Bruselas estaría pensando en volver a utilizar el formato que ya empezó a usar en 2021 para financiar el programa para la recuperación de la pandemia, el Next Generation.

Ayer, poco después del arranque de la sesión de las bolsas europeas, se empezó a especular con esta posibilidad, después de publicar Bloomberg, citando fuentes de funcionarios de la Unión, que las autoridades europeas se estaban planteando una nueva batería de emisiones de bonos europeos para poder costear la inversión en energía y en defensa necesaria para poder llevar a cabo el proyecto.