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Opinión | Es una corrección, pero no es un mercado bajista

La bolsa es el único centro comercial en el que se ponen carteles de rebajas y en el que no aparecen clientes. Estas últimas semanas hemos visto al tiburón bajista arquear la aleta con Rusia invadiendo las bolsas -porque en Ucrania todavía no ha entrado Putin-, y coger velocidad con el presidente de la Reserva Federal de los EEUU dando alas al mercado para cinco, seis o siete subidas de tipos en el próximo año para contener la inflación. Cuando se huele la sangre, y con dinero de por medio, se impone antes la cobardía que la valentía.

Siempre pienso que toda corrección es una oportunidad para comprar más barato. Y estoy convencido de que esta lo sigue siendo. No quiero decir que estemos antes unas rebajas maravillosas. Ni mucho menos. Las bolsas están corrigiendo los excesos del final de año. Son preferibles dos años de subidas del 10% a uno de más del 20% y otro de vacas flacas. Pero me da la sensación que la herencia que nos deja 2021 va a ser un año de nadería, en el que hay que entrar y salir, y la teoría del largo plazo va a generar menos réditos.

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El batacazo de la reina del vapeo: su fortuna cae un 65%

Desde el punto de vista empresarial, pocos días han resultado ser tan negros como el que le ha tocado vivir a Chu Lam Yiu, una de las personas más poderosas de China. Conocida como la reina del vapeo en su país, esta multimillonaria ha visto cómo las acciones de su empresa han caído en la Bolsa de Hong Kong un 65% este pasado lunes debido a una investigación del gobierno chino.

Chu Lam Yiu es la presidenta y CEO de Huabao International Holdings, una empresa que se dedica principalmente a los sabores y a los negocios relacionados con la industria del tabaco, que está actualmente bajo investigación por "supuestas violaciones disciplinarias", según informa Forbes. Hasta la fecha, la compañía ha declarado que no ha recibido ningún detalle sobre estas supuestas acciones.

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Estos son los eventos más importantes de la semana

El Banco Central Europeo (BCE) no es la Reserva Federal (Fed), ni pretende serlo. Mientras que en Estados Unidos se puede confiar ya en la primera subida de los tipos de interés oficiales en la próxima reunión de la institución que preside Jerome Powell, en marzo, en la eurozona se sigue esperando un tono más flexible, de apoyo y vigilancia a la reconstrucción económica.

Así lo hará a pesar de los picos de inflación y a las presiones de los polos más ortodoxos y temerosos de las amenazas del abuso de las políticas monetarias expansivas en el club comunitario, principalmente ubicados en Alemania, Holanda o Austria, frente los miembros más endeudados y más golpeados por la pandemia, que necesitan todavía contar con asistencia para sostener los planes fiscales con los que están animando la actividad, como son España o Italia.

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Invierte con elEconomista: 'La Cartera' hace liquidez con IAG y Santander para comprar en caídas

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Beneficio histórico en 2022 para Suncor

La compañía petrolera, que pone en venta más activos en el Mar del Norte, registrará un beneficio récord en 2022, y por él se pagan múltiplos de 8 veces en línea con sus principales competidores, una ratio bastante atractiva con la recuperación del petróleo.

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¿Cómo invierte Warren Buffett durante un mercado volátil?

Warren Buffett es por méritos propios uno de los inversores más afamados. El multimillonario de 91 años, CEO de Berkshire Hathaway y sexta fortuna del mundo con un patrimonio estimado de 112.000 millones de dólares según el índice de Bloomberg, es también conocido por sus consejos, advertencias o peligros sobre el mercado de valores.

Para Buffett, uno de los principales factores a la hora de invertir está relacionado con la paciencia, el pensar a largo plazo. "Si hay una cualidad que necesitas para invertir como Warren Buffett es la paciencia", confesó el accionista de Berkshire Hathaway Robert Johnson, profesor de finanzas en el Heider College of Business de la Universidad de Creighton en Omaha, Nebraska. Una filosofía que lleva practicando desde hace muchísimos años y que queda demostrado con este curioso ejemplo.

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La opinión de nuestro experto: Tiki-taka y ahora toca buscar rebote

Elaborar la jugada y tener paciencia para detectar las ineficiencias del mercado es la filosofía de inversión que toca para este año. Este tiki-taka es algo que ya les vengo señalando desde hace semanas, insistiendo que estamos ante un año que va a ser muy largo y en el que hay que olvidarse de buscar movimientos alcistas tendenciales, esto es, sostenibles en el tiempo. Comprar en caídas para vender en rebotes es el trading que habrá que realizar este 2022, hasta que llegue el momento de volver a buscar otro gran movimiento alcista.

Antes de que llegue el mismo hay que esperar a que el mercado corrija parte del gran movimiento alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020, que es cuando las bolsas establecieron su último gran suelo, poniendo fin a la crisis del Covid-19. Nadie se puede rasgar las vestiduras si el Nasdaq 100 corrige un 38,2% de esa última tendencia alcista, que tocó techo en los máximos de noviembre de 2021, coincidiendo con el cambio de rumbo en la política monetaria estadounidense. Eso supondría asistir a una caída del Nasdaq hasta los 13.000, esto es una caída del 22% desde el máximo que estableció en los 16.764, lo que sobrepasaría ligeramente el umbral del 20%, que delimita un mercado alcista de uno bajista. En el caso del S&P 500, el nivel de soporte análogo se encuentra en los 3.820 y hasta ahí hay un margen de caída del 10%.

Antes de que asistamos a esa caída es probable que las bolsas formen un rebote, que es el que a corto plazo hay que intentar aprovechar.

El Tesoro volverá el jueves a los mercados

El Tesoro Público efectuará el jueves la primera emisión de deuda de febrero, en la que prevé colocar títulos a tres años, bonos ligados a la evolución de la inflación en la zona euro con una vida residual de cinco años y casi once meses y obligaciones a diez y quince años, según datos del mercado.
Los títulos a tres años son una nueva referencia con un cupón del 0% y vencimiento el 31 de mayo de 2025, en tanto que la deuda ligada a la inflación de la zona euro es una antigua emisión a diez años que expira a finales de noviembre de 2027 y tiene un cupón del 0,65%.
Por su parte, las obligaciones a diez años tienen un cupón del 0,7  y vencen el 31 de enero de 2032, mientras que las obligaciones a quince años ofrecen un cupón del 4,2% y su vencimiento está previsto a finales de enero de 2037.

EFPA: "La gestión lo aplicas al dinero y el asesoramiento, a la persona"

Santiago Satrústegui, presidente de Efpa desde 2019, conoce muy bien el desarrollo del asesoramiento financiero y patrimonial en España, ya que fue el socio fundador de una de las firmas independientes pioneras en aplicarlo como modelo de negocio, con Abante. Considera que aún quedan muchos inversores que no cuentan con la ayuda de un asesor profesional para planificar su patrimonio a largo plazo, algo decisivo en un entorno en que la asunción de más riesgo en las carteras se ha vuelto necesaria para luchar contra la inflación.

Sigue con la entrevista: "El asesor debe ayudar al cliente a convivir con la renta variable"

Emergentes y 'high yield', de lo poco que puede salvar el año

Como era de esperar, el año no ha empezado bien para la renta fija. Las pérdidas se acumulan en prácticamente todas las categorías de deuda, con los principales índices que recogen los bonos de cada tipo profundizando en los números rojos.

Con una inflación en el 7% en Estados Unidos, y en el 5% en Europa, el atractivo de un bono que ofrece un cupón por debajo de estos niveles se ha borrado por completo, ya que prometen pérdidas de poder adquisitivo para aquellos inversores que tengan bonos en cartera.

Los bancos centrales, además, están reaccionando a la subida de la inflación, y anticipan subidas de tipos, como está ocurriendo en Estados Unidos, además del adelgazamiento de su balances, que supondrá, en la primera economía del mundo, que el mayor comprador de deuda empiece a soltar lastre en los próximos meses.

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Estos son los mejores fondos 'bajos en carbono'

Previsiblemente, la taxonomía verde europea será más de transición, o marrón, que verde. Todo apunta a que la energía nuclear y el gas entrarán en la clasificación de actividades verdes, al igual que la solar y la eólica. Su inclusión la han impulsado Francia y Alemania, y solo la rechazan España, Dinamarca, Austria y Luxemburgo.

A efectos prácticos, este giro permitirá que un fondo de impacto (de los etiquetados como artículo 9 dentro del Reglamento europeo de Divulgación), que es lo más puro que existe dentro de la inversión sostenible en activos líquidos, pueda tener nucleares en cartera. Probablemente, eso sí, bajo unas condiciones y umbrales muy concretos. Actualmente, en torno al 15% de los fondos sostenibles excluyen la energía nuclear.

Sigue leyendo: Incluir las nucleares en las carteras no aumenta el riesgo de 'fraude verde'

Te puede interesar: Consulte más artículos sobre finanzas sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG

 

Opinión | Los economistas se equivocaron: la inflación no es transitoria

El coronavirus es ya historia. Los países anulan restricciones, suprimen pasaportes covid y reabren sus fronteras para normalizar la situación económica. Si los dos últimos años estuvieron marcados por la evolución de la pandemia, el 2022 lo estará por la inflación.

Habíamos creído que los precios se habían desmadrado en el segundo semestre de 2021 por la explosión de una demanda contenida, pero no sólo es por eso. Detrás de las causas, está todo un movimiento geoestratégico: la ruptura de las cadenas globales de producción.

Después de las dificultades para aprovisionar de materiales básicos como mascarillas ó respiradores para atender a los millones de afectados por el virus en sus primeros estadios, ya nadie confiará más en China para garantizar sus suministros sanitarios ni tampoco de otro tipo.

La industria del automóvil ha caído en la cuenta que deslocalizar la producción de sus chips en países de bajo coste de la mano de obra es un error, porque puede quedarse sin ellos en momentos críticos, como ocurre en la actualidad. La producción mundial de coches cayó el 7 por ciento frente a 2020, un año en el que ya estuvo semiparalizada.

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Pocos fondos de renta fija evitan el susto de comienzo de año

Malos tiempos para el inversor más conservador en renta fija. Los fondos de deuda han comenzado el año sintiendo todo el peso del punto de inflexión que se avecina en los mercados, con la primera subida de tipos de interés en Estados Unidos prevista ya para marzo, según dedujeron los analistas de las palabras de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, de su rueda de prensa del pasado miércoles, para intentar atajar el monstruo de la inflación.

Las ventas de los títulos de deuda soberana han provocado que el bono norteamericano a diez años ya se sitúe en el 1,83% de rentabilidad, lo que implica una pérdida del 2,47% en el año por precio (su evolución es inversamente proporcional al rendimiento), lo que arrastra al resto de activos de renta fija. Los índices de deuda ya recogen este comportamiento, con pérdidas del 2,05% en el año en la cesta del Global Aggregate de Bloomberg, mientras que la de Pan Euro Aggregate cae un 0,91%. Y las perspectivas para los próximos doce meses no son muy halagüeñas, con un rendimiento esperado del 1,54% en la primera y de solo el 0,59% en la segunda, es decir, menos expectativa de rentabilidad. Solamente se salva la renta fija china, la única en positivo por el momento, con un 0,87%, y una expectativa de ganar un 2,78%.

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Dónde comprar y vender para no quemarse

Estaba cantado que iba a ser un año marcado por la volatilidad. Los bancos de inversión ya advertían de que había que tener estómago para asimilar todos los sustos del mercado que podrían sucederse este año, marcado por una normalización de los crecimientos de las compañías después del fuerte impulso de la recuperación tras la pandemia y por la progresiva retirada de estímulos que iba a llegar más tarde o más temprano, como así está siendo, especialmente al otro lado del Atlántico.

Todas estas brasas pueden hacer que muchos inversores no se atrevan a dar los pasos y moverse en bolsa este año por el miedo a quemarse. Sin embargo, si algo tienen las brasas es que solo puedes evitar quemarte precisamente si te mueves con velocidad.

Sigue leyendo: Niveles para comprar y vender cada uno de los valores del selectivo español

 

¿Cómo actuó el Dow Jones durante las 6 grandes crisis con Rusia?

El clima de tensión por el posible conflicto bélico entre Ucrania y Rusia parece no decaer. Las negociaciones se suceden día tras día, pero sin que se concreten en avances significativos. Mientras, los mercados siguen cotizando el miedo a una guerra en el seno del continente europeo. Pero no es la primera vez en la historia que el comportamiento ruso genera un clima prebélico. 

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Opinión | Así sacudirá Ucrania los mercados

Podría ser sólo un farol. Las tropas podrían estar simplemente en ejercicios. Y unas cuantas llamadas telefónicas entre los presidentes podrían rebajar la tensión. Sin embargo, no cabe duda de que se está gestando un grave conflicto en la frontera oriental de Europa, a lo largo de la frontera entre Rusia y Ucrania. Estados Unidos ya ha advertido a sus aliados de que es posible una invasión, y eso no puede descartarse.

Si ocurre lo peor, será sobre todo una crisis política, militar y estratégica mientras Occidente decide la magnitud de su respuesta. Sin embargo, también desencadenará una crisis financiera, para la que los mercados no están peligrosamente preparados. Si el conflicto se convierte en una guerra a tiros, los precios de la energía se dispararán, al cortarse el suministro de petróleo y gas; el euro sufrirá una catastrófica pérdida de confianza al quedar expuestos los dirigentes europeos como irremediablemente complacientes; y habrá un aumento de la inflación al quedar devastadas las cadenas de suministro, y los bancos centrales imprimirán aún más dinero para pagar el reequipamiento de los ejércitos. En realidad, una invasión supondría una enorme conmoción para la economía mundial, que se extendería a todos los países y haría caer los mercados en todas partes.

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El Atlético de Madrid se dispara en bolsa: ya es el segundo club más valioso

Manchester United, Juventus o Borussia Dortmund tienen en común muchas cosas, la más visible es que son equipos de fútbol europeos y la menos, que cotizan en bolsa y lo hacen en tres parqués diferentes: el neoyorquino, el italiano y el alemán. El club en el que juega Ronaldo cotiza en Wall Street desde agosto de 2012 y ya entonces se convirtió en el equipo más valioso del mundo, un trono del que todavía nadie ha sido capaz de destronarle. Su valor en la actualidad asciende hasta los 2.160 millones de dólares. El segundo puesto del podio lo ocupa la Juventus, pero está muchos millones por debajo. La capitalización del equipo italiano ronda los 864 millones de euros. Por último, el Borussia Dortmund tiene un valor aproximado de 446 millones. Otros equipos cotizados son el Ajax, el Birmingham o el AS Roma.

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Logista: "Es compatible un dividendo alto con una inversión de 700 millones"

Tras más de 27 años defendiendo la camiseta de Ferrovial, a finales de 2019 Íñigo Meirás inició una nueva etapa al frente de Logista, con el objetivo de poner orden en el universo de marcas que gestiona la empresa. Sin embargo, antes de poder hacer nada, la pandemia llegó y Logista pasó a ser conocida como el transportista de la vacuna que vencerá al Covid.

Lee la entrevista al completo: "Crecemos entre un 2 y un 5% al año"

Las mejores retribuciones del calendario en España, Europa y EEUU

El mes de febrero lo abrirá, en lo que respecta al calendario de la retribución al accionista en España, Iberdrola, que el martes día 1 entregará su tradicional scrip, por 0,17 euros por acción. Ya es tarde para meter la eléctrica en cartera (la fecha de corte quedó atrás hace semanas). El mismo día, y también con la fecha de corte ya pasada, retribuye, asimismo en scrip, ACS.

Sí hay tiempo de comprar otros dividendos en febrero, que son, además, solo contantes y sonantes, y no en acciones como los dos anteriores. Por ejemplo, los 0,167 euros que entregará Catalana Occidente, un pago ya confirmado, permiten atrapar un 0,6%. La aseguradora cuenta con un consejo de compra por parte del consenso de mercado que recoge FactSet. El último día para meterla en cartera es el viernes 4 de febrero.

Te puede interesar: Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Opinión | Por qué el mercado será aún alcista en 2022

La renta variable, en retrospectiva, siempre se comporta del modo más inesperado, pero, a su vez, de forma sorprendentemente lógica, teniendo presentes los indicadores fundamentales. Aunque mis pronósticos no suelen abarcar más de un año, preveo que nos aguardan dos o tres años de mercado estupendos; algo que nadie espera y, por ello, es más probable que suceda. Antes de tachar mis palabras de necias, veamos el porqué de mis declaraciones.

En 2022, espero que la bolsa internacional se mantenga plana, con bastantes sobresaltos hasta otoño y, a partir de ahí, repunte con fuerza hasta cerrar el ejercicio con ganancias de dos dígitos.

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La acción 'B' de Grifols le saca 8 puntos en bolsa este año

Cuando se habla de Grifols en bolsa la mayoría de las ocasiones se olvida que no solo cotiza una acción sino dos. Desde junio de 2011 en el parqué se pueden encontrar acciones con derecho a voto, que son las clásicas, y acciones sin el mismo derecho, también conocidas como su clase B, que siempre han tendido a comprarse con descuento al no contar con el privilegio de votar.

En lo que va de año, la segunda opción de Grifols está batiendo a la primera y de hecho consigue mantenerse en positivo desde el inicio del curso, en contraposición de lo que hace la acción clásica, que ha perdido más de un 7% de su valor en este periodo. No es algo habitual ya que si nos remontamos al pasado, desde que cotizan las dos de forma paralela, la clase A le saca 85 puntos porcentuales de rentabilidad a la segunda, que asciende en estos 10 años y medio un 90%.

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La Fed lo vuelve a hacer: los mensajes que agitaron a los mercados

La Reserva Federal ha vuelto a demostrar la enorme influencia que tiene sobre los mercados financieros globales a corto plazo. Unas pocas palabras pueden cambiar el rumbo de las bolsas y los bonos. Jerome Powell, presidente de la institución, lanzó este miércoles un mensaje más hawkish de lo esperado, dejando todas las puertas abiertas a un endurecimiento agresivo de la política monetaria para contener una inflación que ha ido demasiado lejos: retirada de los estímulos a corto plazo y subidas de tipos más intensas y más rápidas. Esta receta se le está atragantando a los mercados. Las bolsas y los bonos están cayendo con violencia, generando cierto pánico entre los inversores.

Después de divagar durante varias reuniones e insistir en la pura transitoriedad de una inflación que supuestamente no tenía la capacidad para generar una espiral precios-salarios, la Fed se ha puesto seria. Como era de esperar, un giro levemente brusco de la política monetaria tiene su consecuencia directa en unos mercados que estaban seguían descontando unos beneficios elevados y unos tipos de interés relativamente bajos.

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Un ETF que apuesta por el metaverso excluye a Meta por ser 'tóxica'

A Meta le está pasando factura la crisis reputacional en la que se encuentra inmersa desde hace unos meses. Antaño, Facebook y todo lo que hacía despertaba pasiones entre los inversores y el público en general. En cambio, ahora evitan al gigante tecnológico hasta en los mundos virtuales que abandera.

Subversive Metaverse, un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF), ha anunciado que invertirá en todas las empresas, tanto en Estados Unidos como en el extranjero, de cualquier sector relacionado con la creación del metaverso, con la excepción del proyecto personal de Mark Zuckerberg. Según Michael Auerbach, fundador del fondo, en un comunicado de prensa, Meta es demasiado tóxica desde el punto de vista de la reputación y representa "la antítesis de lo que los consumidores reales buscan en su futuro digital".

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El folleto de la salida de bolsa de Ibercaja estará listo el lunes o martes

El mercado calienta motores para recibir al primer gran estreno del año y sigue cumpliendo el ritual de cada colocación. El próximo paso será conocer el folleto de la salida a bolsa de Ibercaja que se espera para el lunes o martes de la próxima semana, sin llegar a agotar el plazo de quince días desde que el pasado jueves la entidad anunciara su decisión (después de dos años retrasándola) de cotizar en el parqué nacional.

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El riesgo de una corrección profunda está bajo los 4.000 del EuroStoxx y los 8.000 del Ibex

Tras el rebote de este miércoles, los principales índices de la bolsa europea se han separado de sus soportes y han alejado las amenazas de sufrir una corrección mayor, pero estas regresarán según el EuropStoxx 50 se acerque a los 4.000 puntos y el el Ibex 35 a los 8.000.

"Mientras estén por encima de este rango de soporte no se activará un contexto de corrección que podría ser muy similar al que estamos viendo al otro lado del Atlántico, donde todo apunta a que los índices estadounidenses están en fase de reacción o corrección de la tendencia alcista que nació en los mínimos de 2020", explica Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, el portal de estrategias de inversión de elEconomista.

Los índices de Europa y Wall Street sufren hoy fuertes presiones bajistas -los futuros han llegado a adelantar caídas de hasta el 3% para el EuroStoxx 50, la referencia del Viejo Continente-, después de la primera reunión del año de la Fed.

La institución estadounidense confirmó este miércoles que está lista para subir los tipos de interés en marzo, y, por otra parte, que seguirá reduciendo sus compras de deuda en, al menos, 30.000 millones de dólares al mes para sofocar la inflación.

J&J espera que su vacuna genere 3.000-3.500 millones en ventas este año

Johnson & Johnson proyectó que su vacuna Covid generaría entre 3.000 y 3.500 millones de dólares en ventas este 2022, según informó este martes la compañía en la presentación de sus cuentas anuales. En cambio, en el conjunto de 2021, el laboratorio estadounidense ingresó 2.385 millones de dólares.

De esa cifra acumulada de facturación entre enero y diciembre, las ventas en Estados Unidos fueron de 634 millones, mientras que en el resto del mundo ascendieron a 1.751 millones de dólares.

Únicamente en el cuarto trimestre del año pasado, las ventas de la vacuna de Janssen, filial de Johnson & Johnson, alcanzaron 1.619 millones de dólares. La gran mayoría, 1.405 millones procedieron del extranjero, mientras que los 213 millones restantes se debieron a las ventas a Estados Unidos.

¿Por qué Amadeus se ha visto menos afectada que la media del sector europeo?

Las compañías tecnológicas han sido hasta la fecha las grandes damnificadas en el mercado de renta variable, dado que los inversores han identificado como desfavorable para los márgenes del sector un entorno en el que el dinero prestado tiene un mayor interés.

En Europa, las tecnológicas dentro del Stoxx 600 (SXXP.ST) son las más bajistas de todo el índice al ceder un 13% en lo que va de año. Aunque una compañía se mantiene en positivo a duras penas y a pesar de haber recortado casi un 1% durante la jornada de ayer.

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Musk 'aparca' su Tesla y se centra en un robot humanoide para cambiar la economía

Elon Musk, CEO de Tesla, ha asegurado este miércoles, durante la presentación de resultados del cuarto trimestre, que un robot humanoide será el "producto más importante" que Tesla está desarrollando este año, colocándolo por delante del muy publicitado Cybertruck y otros vehículos. Musk cree que este robot podría cambiar la economía y hacer la vida de las personas mucho más sencilla.

Musk comenzó a 'promocionar' por primera vez el 'Tesla Bot' en agosto usando un humano con un traje de robot, advirtiendo que a corto plazo "probablemente no funcionaría", pero aseguró que esperaba tener un prototipo el próximo año.

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Las tres apuestas de Roubini para cubrir el componente de renta fija de una cartera 60/40

-La primera es invertir en bonos indexados a la inflación o en bonos gubernamentales a corto plazo cuyos rendimientos se acoplan rápidamente en respuesta a una mayor inflación.

-La segunda opción es invertir en oro y otros metales preciosos cuyos precios tienden a subir cuando la inflación es más alta (el oro también es una buena cobertura contra los riesgos políticos y geopolíticos que pueden afectar al mundo en los próximos años).

-Por último, se puede invertir en activos reales con una oferta relativamente limitada, como terrenos, vivienda e infraestructuras.

Sigue leyendo: Roubini avisa a los inversores: "Deben repensar su estrategia si no quieren sufrir pérdidas masivas"

Podcast | 30 años del Ibex y sus mejores valores

El Ibex 35 cumplió el pasado 14 de enero treinta años desde su nacimiento. Su historia puede dividirse en dos mitades: 15 años de construcción alcista, hasta los máximos de 2007 en los que soñó con los 16.000 puntos y otros 15 de cierta decadencia en los que, sin duda, hay compañías que han brillado con luz propia. Laura de la Quintana, redactora de Mercados de elEconomista.es, y Joaquín Gómez, director de la sección, hablan de ello en el último podcast de Inversión imprescindible. ¡Disfrútalo!

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Opinión | Por qué 2022 va a ser el año decisivo para los inversores principiantes

El 2021 ha terminado como el Año II de la Pandemia, pero este 2022 que acaba de empezar no trae consigo tan claro si será el Año III o, por el contrario, el año de la vuelta definitiva a la normalidad. Aunque es cierto que los dos últimos ejercicios han sido para muchos una montaña rusa emocional y financiera, en Finizens tenemos motivos de sobra para estar contentos y empezar este nuevo año con optimismo.

Nuestra primera razón para empezar 2022 con este espíritu es también una constatación: los modelos de inversión indexada como el nuestro son una solución todoterreno; no solo han demostrado su buen funcionamiento en el largo plazo -rendimientos de doble y triple dígito en un plazo de 10 años-, sino también en periodos más cortos. En 2021 nuestras carteras volvieron a cerrar todas con rentabilidades altamente positivas a pesar de haber sido otro ejercicio desafiante para los inversores, debido principalmente a la incertidumbre que ha traído consigo la evolución de la pandemia y a los efectos de la inflación. Salvo el perfil más conservador, el resto de las carteras han vuelto a batir holgadamente a la inflación, por lo que la mayoría de nuestros inversores han recibido rendimientos reales positivos un año más (es decir, han obtenido ganancias superiores al nivel de inflación, por lo que han conseguido incrementar su riqueza y poder adquisitivo).

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Qué puedo esperar del mercado en 2022 según mi perfil

Una semana más la volatilidad sigue imponiéndose en las bolsas a ambos lados del gran charco, en las que las caídas y las subidas abruptas han sido las grandes protagonistas. La incertidumbre parece no querer despegarse de los mercados en este 2022 y sigue pesando el pesimismo de los inversores, con el índice Vix en el entorno de los 30 puntos tras alcanzar el lunes niveles que no veía desde enero del año pasado.

Uno de los detonantes han sido las decisiones de la Reserva Federal estadounidense (Fed) para frenar la inflación. En su primera reunión del nuevo año, Jerome Powell ha endurecido la hoja de ruta del banco central, anunciando una pronta subida de tipos, que el mercado espera para el mes de marzo y los inversores descuentan ya hasta cinco subidas de 25 puntos básicos por parte de la Fed este año.

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El indicador fetiche de la Fed se dispara y toca máximos de 1983

El PCE general se ha disparado un 5,8% en diciembre, niveles no vistos desde 1983 y un 4,9% en su versión core o subyacente, que no pondera alimentos frescos ni energía. De este modo, el indicador fetiche de la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, sigue mostrando unos valores alarmantes que revelan la violenta subida de precios que se está produciendo en el país. El PCE es un indicador de precios muy amplio que abarca una vasta gama de bienes y servicios de la economia americana, por lo que sus resultados son tomados más en serio por la Fed que los del índice de precios al consumo (IPC), que a la postre es un indicador compuesto por la cesta de bienes y servicios típica de los americanos en este caso.

La inflación está en todas partes de la economía y la evidencia es el PCE subyacente. La energía no es el único culpable del alza de precios. Según muestran los datos desagregados del PCE, los servicios, los bienes duraderos y los no duraderos han incrementado sus precios a un ritmo rápido, lo que evidencia que la inflación está extendiéndose por todos lados poco a poco.

Berkshire gana 9.800 millones en un día gracias a Apple

Berkshire Hathaway, la empresa fundada por Warren Buffett, logró este viernes unas ganancias de 9.800 millones de dólares gracias a su inversión en Apple. La compañía de la manzana se revalorizó casi un 7% después de presentar sus resultados trimestrales a cierre de la bolsa el jueves, donde informó de unas ventas en el último trimestre del año de 124.000 millones de dólares y de una mejora en la cadena de suministros.

Berkshire tiene casi 900 millones de acciones de Apple tras empezar a comprar títulos en 2016. En la actualidad posee cerca del 5% del total de la tecnológica lo que, a su vez, supone cerca del 40% del portfolio inversor de Berkshire. 

Con la subida de este viernes, la capitalización bursátil de Apple roza los 2,8 billones de dólares (el doble del PIB de España), a pesar de que en lo que va de año retrocede un 6,4% en consonancia con el mal desempeño de las grandes bolsas mundiales.

¿Por qué Alemania es la mejor opción para una compra de Cellnex?

Cellnex aprovechó en 2021 las inmejorables condiciones de financiación favorecidas por el Banco Central Europeo (BCE) y la atracción que despertaba en el mercado su agresiva historia de crecimiento para engordar su músculo financiero con el objetivo de abordar una gran operación en 2022. Una adquisición que podría llegar en el segundo semestre, cuando haya resuelto los problemas de competencia de la última compra de torres de comunicación en Reino Unido, y cuyo objetivo más probable sería Alemania, según los informes de distintas firmas de inversión a las que ha tenido acceso elEconomista.

Sigue leyendo: "Alemania es la verdadera oportunidad de crecimiento"

Goldman prevé ahora 5 subidas de tipos este año en EEUU

La inflación resulta no ser tan transitoria como vendieron los titulares de los bancos centrales hace unos meses. Por ello, Goldman Sachs ha aumentado sus previsiones y considera ahora que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en cinco ocasiones en lugar de cuatro, lo que situaría el precio del dinero en el rango del 1,25 al 1,5% a final de año en Estados Unidos.

De esta forma, el banco de inversión sugiere que habrá subidas de 25 puntos básicos en marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre, y que además en junio se iniciará la reducción del balance del banco central. 

Pese a todo, Goldman se queda corta en sus previsiones si se compara con alguno de sus homólogos. Bank of America prevé siete subidas para este año, BNP Paribas las sitúa en seis, mientras  Nomura cree que la subida de marzo será de 50 puntos básicos en lugar de los 25 que considera la mayoría del mercado.

Binance da el primer paso para desembarcar en España

El proveedor de infraestructura de criptomonedas Binance ha presentado este viernes su solicitud al registro del Banco de España como proveedor de servicios de criptomonedas, una iniciativa con la que "formaliza su compromiso con los reguladores locales" y da su primeros pasos para desembarcar en España.

Hasta ahora, Binance no contaba con filial española. La creación de una división propia en España refleja el interés de Binance por el mercado español, en el que tiene previsto realizar actividades educativas y de fomento del talento local, según han destacado desde la compañía en un comunicado.

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Buffett vuelve a ser más rico que Zuckerberg tras el crash tecnológico

Warren Buffett es de nuevo más rico que Mark Zuckerberg, lo que supone un nuevo recordatorio del poder del value. La circunstancia se da por la abrupta caída este mes de enero en las acciones tecnológicas, que ha borrado alrededor de 50.000 millones de dólares del patrimonio de las personas más ricas de Silicon Valley.

El patrimonio de Elon Musk, la persona más rica del mundo, se desplomó este jueves en 25.800 millones de dólares, la cuarta caída más pronunciada en un día en la historia del Índice de multimillonarios de Bloomberg. En lo que va del año, el patrimonio de Musk se ha reducido 54.000 millones. Por su parte, Zuckerberg, cofundador de Meta (otrora Facebook), ha visto caer su fortuna un 12% o 15.000 millones en 2022.

El patrimonio de Buffett, sin embargo, aumentó 2.400 millones este año a un montante de 111.300 millones. Ahora, supera a Zuckerberg por 1.000 millones y se encuentra en su posición más alta en el índice de Bloomberg desde marzo del año pasado.

Lee también: Musk se burla de Buffett por ser menos rico que él: "Quizá debería invertir en Tesla"

El petróleo Brent supera los 90 dólares: acumula seis semanas consecutivas al alza

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 1,6% este viernes y alcanza la zona de los 90,7 dólares por barril. Con respecto al viernes pasado, el crudo de referencia en Europa sube un 3,2%, en la que es su sexta semana consecutiva de ascensos. El Brent no superaba los 90 dólares desde octubre de 2014. En lo que va de año, de 2022, se revaloriza un 16,6%.

Por otro lado, los futuros de West Texas alrededor de un 0,8% este viernes y se sitúan en la zona de los 87,3 dólares por barril, aunque su máximo anual lo registró el 26 de enero en los 87,35 dólares. En la semana, el crudo estadounidense rebota un 2,5%, en la que también es su sexta semana consecutiva al alza. En lo que llevamos de ejercicio, el West Texas gana un 15,8%.

Visa es el valor que más sube en la sesión; Western Digital, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Visa Clase A (10,60%), Atlassian (9,72%), Mastercard Clase A (9,12%), Dexcom (7,79%), Discovery A (7,57%), Fidelity National Information Services (7,47%), Discovery C (7,36%), Moderna (7,30%), ZScaler (7%), Apple (6.98%), Juniper Networks (6,93%), Datadog A (6,87%), Vertex Pharmaceuticals (6,48%), ServiceNow (6,13%), DocuSign (5,96%), Mercadolibre (5,66%), Paycom Software (5,40%), Crown Castle (5,31%), Jack Heny & Associates (5,30%), Charter Communications (5,25%), Adobe (5,09%), Bio-Rad Laboratories A (5,02%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Western Digital (-7,32%), Synchrony Financial (-6,75%), VF Corp (-6,52%), Lucid Group (5,40%), Caterpillar (-5,19%), Celanese (-4,30%), Kroger (-4,25%), 3M (-4,15%).

Cierre de Wall Street: los índices retoman impulso en la última sesión de la semana con subidas del 3%

Tras una semana muy volátil, los principales indicadores bursátiles de Estados Unidos suben con fuerza este viernes. El Dow Jones repunta un 1,65% hasta los 34.725,47 puntos; el S&P 500 registra un ascenso del 2,43% y se sitúa en las 4.431,85 unidades; y el Nasdaq 100 avanza un 3,22% y alcanza los 14.454,6 enteros.

De este modo, el Dow Jones está a un 6% de su máximo histórico (los 36.799,6 enteros); el S&P 500 está a un 8,25% de su nivel récord y el Nasdaq 100 está a un 14,6% de sus máximos (los 16.573,33 puntos).

Con respecto al viernes pasado, el Dow Jones sube un 1,34% (su primera semana en positivo después de tres consecutivas a la baja); el S&P 500 gana un 0,77% en la semana, también tras tres semanas de caídas; y el Nasdaq 100 sube un 0,11%.

Sin embargo, en lo que va de año, el Dow Jones pierde un 4,44%; el S&P 500 cae un 7,01% y el Nasdaq 100 retrocede 11,43%.

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Apple quiere convertir a los iPhone en terminales de compra

Apple está planeando un nuevo servicio que permitirá a las pequeñas empresas aceptar pagos directamente en sus iPhone sin necesidad de lectores adicionales, usando sus teléfonos como terminales de pago. La compañía ha estado trabajando en este servicio desde 2020, cuando pagó cerca de 100 millones de dólares por una start-up canadiense llamada Mobeewave que desarrollaba tecnología para que los móviles puedan aceptar pagos con el solo toque de una tarjeta de crédito. | Aquí tienes: Los últimos resultados de Appe

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Europa firma la semana más dolorosa desde ómicron: el Ibex 35 salva por los pelos los 8.600

- La economía española creció un 5% en 2021, el mayor aumento en 21 años pero por debajo de la previsión del Gobierno

- El euro pierde casi un 3% frente al dólar desde el máximo anual

Wall Street se viene arriba y abandona las caídas

Apple se anota un 6% tras sus resultados

Opinión | Entre el BCE y los inversores hiperventilados

Si alguien tenía alguna duda de que una de las características principales de los mercados es su carácter maníaco depresivo, el inicio del año se lo ha recordado. Pongamos por ejemplo el tema estrella: la inflación y los tipos de interés.

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Google invertirá 1.000 millones de dólares en Bharti Airtel

El gigante tecnológico estadounidense invertirá 1.000 millones de dólares (886 millones de euros) en la compañía india de telecomunicaciones Bharti Airtel, con la que establecerá una asociación a largo plazo para acelerar el crecimiento del ecosistema digital de la India, informa Europa Press.

En concreto, Google invertirá 700 millones de dólares (620 millones de euros) en la adquisición del 1,28% de Bharti Airtel, mientras que destinará hasta 300 millones de dólares (266 millones de euros) adicionales a la implementación de acuerdos comerciales durante los próximos cinco años para acelerar el acceso y la inclusión digital en todo el ecosistema digital de la India.

Lee también: India abre una investigación a Google por monopolio

Técnicas Reunidas nombra consejero delegado a Eduardo San Miguel

Técnicas Reunidas ha anunciado el nombramiento de Eduardo San Miguel González de Heredia, actual director financiero, como nuevo consejero delegado del grupo, así como otros cambios organizativos en la cúpula de la organización.

Según un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el antiguo puesto de San Miguel en la dirección financiera lo pasará a ocupar a partir de ahora Javier Díaz Hevia, hasta la fecha director financiero adjunto. Por su parte, Arturo Crossley Sanz, que hasta ahora ocupaba el cargo de director comercial del grupo, ha sido nombrado consejero delegado adjunto y director general comercial y de estrategia de la empresa de ingeniería.

Capital Group: "Es tiempo de centrarse en los fundamentales"

"Está justificado que los inversores sean cautelosos con los niveles de valoración, especialmente en los picos del mercado, sin embargo, no deben temer a las empresas muy valoradas y evitarlas por completo, ya que la historia ha demostrado que muchas compañías con múltiplos elevados podrían seguir revalorizándose siempre que los fundamentales superen las expectativas a lo largo del tiempo", apunta en un comentario Martyn Hole, director de inversión en renta variable de Capital Group a raíz de las dudas de los inversores en un momento de inestabilidad con la infación y la crisis en Ucrania.

"Las valoraciones de partida parecen importar menos a largo plazo, y algunas empresas resultan caras con motivos fundados. En nuestro caso, nos basamos en un profundo análisis fundamental para encontrar ganadores a largo plazo con un potencial infravalorado, aunque tengan valoraciones más altas, porque entendemos que a menudo la valoración se justifica mucho más en horizontes temporales más largos. Esto es especialmente cierto en el caso de las compañías de crecimiento secular que cuentan con mercados totales direccionables amplios y en expansión, combinados con bajas tasas de penetración, lo que da lugar a pistas de crecimiento de ingresos y beneficios potencialmente muy largas. Por lo tanto, centrarse en los fundamentales de la empresa aportará claridad en medio de la volatilidad a corto plazo y ayudará a identificar a los ganadores a largo plazo", señala Hole.

Las razones por las que BlackRock 'reina' en España

Los fondos internacionales se encuentran cada vez más cerca de igualar el patrimonio que tienen los vehículos de inversión españoles, que se sitúa en 317.545 millones de euros. Las estimaciones que realiza Inverco lo sitúan en 270.000 millones, aunque con los datos de las 39 gestoras que ofrecen cifras, los activos bajo gestión se quedan en algo menos de 254.000 millones de euros.

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Binance da el primer paso para entrar en España

El proveedor de infraestructura de criptomonedas Binance ha presentado este viernes su solicitud al registro del Banco de España como proveedor de servicios de criptomonedas, una iniciativa con la que "formaliza su compromiso con los reguladores locales" y da su primeros pasos para desembarcar en España.

Hasta ahora, Binance no contaba con filial española. La creación de una división propia en España refleja el interés de Binance por el mercado español, en el que tiene previsto realizar actividades educativas y de fomento del talento local, según han destacado desde la compañía en un comunicado.

Media Sesión | Wall Street se viene arriba y abandona las caídas

Los principales índices de Estados Unidos cogen carrerilla después de un arranque casi plano e incluso con leves pérdidas. El S&P 500 ya sube más de un 0,96% y el Dow Jones un 0,28%. El Nasdaq 100 es el principal protagonista de la sesión con avances de 1,82%.

El mercado pone el foco hoy en las cuentas de grandes multinacionales como ChevronCaterpillar y, especialmente, Apple. Además, la apertura ha estado precedida por la publicación del índice PCE, que ha marcado máximos desde 1983. Se trata del indicador más importante de la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación.

Santander eleva al 95% su participación en Consumer USA por 1.700 millones

Santander Holdings USA (SHUSA) se ha hecho con un 15,4% adicional de Santander Consumer USA en la OPA, después de obtener la aprobación de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, por un importe aproximado de 1.900 millones de dólares (1.713 millones de euros), según ha informado a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).

De esta forma, la filial estadounidense de Banco Santander eleva su participación en Consumer USA del 80,25% al 95,63%, después de no haberse podido hacer en un primer momento con un paquete de acciones de alrededor de 14,2 millones, un 4,6% del capital de Consumer USA. No obstante, la intención de la entidad es, una vez realice la fusión entre SHUSA y Consumer USA, adquirir ese 4,6% del capital y elevar la participación al 100%.

BCE: el ala hawkish tendrá que calmarse pese a la inflación y Rusia

"El tono de la reunión del BCE la próxima semana podría verse afectado por la situación entre Rusia y Ucrania y por el dato de la inflación de enero en la eurozona, que se publica el miércoles. Con respecto a la crisis geopolítica, una escalada de las tensiones podría hacer subir los precios del petróleo en 25 dólares/barril frente a los precios actuales del mercado, y los precios del gas en 90 euros, lo que situaría a la zona euro en un punto muy vulnerable. Según nuestros cálculos, eso significaría una inflación general del 4% en lugar del 3% este año en un escenario de riesgo", explica en una nota Rubén Segura-Cayuela, economista para Europa de Bank of America (BofA).

"Creemos que el ala hawkish podría no prosperar en ese entorno durante mucho tiempo. Sería cada vez más difícil ignorar la contracción de los ingresos reales. Consideramos que los datos económicos reales podrían obligar a la vertiente hawkish a calmarse, a pesar de la elevada inflación general. En cuanto al segundo punto, una corrección de la inflación en enero podría servir para que la actualización de las previsiones de marzo se acerque a lo necesario para señalar la subida de 2023", añade el analista.

Lee también: Lagarde abre la puerta a revisar la hoja de ruta del BCE y las previsiones de inflación

Las importantes tareas pendientes de las empresas españolas

La pandemia, de igual modo que ha impactado en diversos ámbitos de la actividad empresarial, también ha lastrado los avances en sostenibilidad en el seno de las empresas. Es lo que se desprende del informe Comunicando el progreso 2021: el reporting empresarial como instrumento para una recuperación sostenible, elaborado por el Pacto Mundial de Naciones Unidas. | Puedes encontrar más artículos sobre sostenibilidad en nuestro portal especializado.

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Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: Siemens Gamesa resucita, el acero se hunde

El nombre más destacado de la semana e nel Ibex 35 ha sido Siemens Gamesa. Pese al clima bajista que emanaba su cotización últimamente, esta semana ha recuperado terreno avanzando más de un 13% y volviendo a superar los 18,5 euros. También hay avances destacados en la banca con Sabadell subiendo más de un 6% y CaixaBank casi un 4%.

En el lado contrario aparece una acerera. No ha sido la semana soñada para ArcelorMittal en el parqué español. Si el pasado viernes la siderúrgica se dejaba más de un 7%, este lunes caía más de un 6,5% y este viernes pierde más de un 5,5% hasta quedarse en los 25,56 euros. Sin salir del sector, Acerinox es el segundo peor valor de la semana, siendo para algunos analistas una clara oportunidad de compra.

Mejores y peores del día en el Ibex 35: se salvan Sabadell y Meliá

De los pocos valores que han acabado en verde la jornada, solo Sabadell ha superado el 1,5% y Meliá el 1%. CaixaBank apenas ha podido celebrar sus buenos resultados y sube menos de medio punto. Por el lado de las caídas, ArcelorMittal se lleva un nuevo golpe esta semana cayendo más de un 5,5%. Fluidra y a Acerinox, a su vez, se dejan más de un 3%.

De los grandes valores solo ha subido Telefónica, el 0,39 % (cuarta mayor subida de los cinco valores del Ibex con ganancias), mientras que Santander ha caído el 1,72%; Inditex el 1,1%; Iberdrola el 0,74%; BBVA el 0,69% y Repsol el 0,5%.

Europa firma la semana más dolorosa desde ómicron: el Ibex 35 salva por los pelos los 8.600

Han sido demasiado cosas en contra. Las bolsas europeas no han conseguido salir airosas de una semana en la que el aumento de las tensiones geopolíticas derivadas del conflicto entre Ucrania y Rusia y el tono agresivo exhibido por la Fed en su reunión del miércoles han percutido en unos parqués que ya venían golpeados desde el arranque de 2022 precisamente en vistas al endurecimiento que traslucía el banco central de EEUU. Aunque a mitad de semana (antes de hablar la Fed) llegaron ciertos rebotes, es difícil hallar la fortaleza ahora mismo. Buenos resultados como los de Apple anoche están ayudando a levantar Wall Street al cierre del mercado europeo, pero no han sido suficiente para arreglar la semana de las bolsas continentales. La perenne narrativa de inflación en EEUU (el PCE toca máximos de 1983) y el doliente PIB alemán (ayer el de EEUU sorprendía al alza) no han contribuido a la mejoría. El EuroStoxx se deja un 1,15% en el día y un 2,19% en la semana (la peor desde la del estallido de ómicron, en la que perdió más de un 6%) hasta los 4.136,91 puntos. En el mes (y en lo que va de año) la referencia europea pierde un 3,76%. Por su parte, el Ibex 35 se deja hoy un 1,1% hasta los 8.609,8 puntos. En la semana retrocede un 0,98% y en el mes (2022) un 1,19%.

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, admite sin paños calientes que las caídas generalizadas ponen el broche a una semana “para olvidar”. A falta de la sesión del lunes próximo, en enero algunos índices europeos se dejan lo ganado en diciembre, incide Cabrero. Lo único positivo, explica el experto, es que se siguen manteniendo en pie soportes clave como son los 4.000/4.060 del EuroStoxx 50, que son la línea divisoria que separa un contexto consolidativo de uno correctivo en el que cabría la posibilidad de ver caídas adicionales del orden del 3% adicional. En lo que respecta al Ibex 35, Cabrero insiste en destacar su fortaleza frente a otros índices en este arranque de año (es de los que menos cae). El analista sitúa en los 8.700 puntos la resistencia de cuya superación depende que se aleje el riesgo de que no acabe cayendo hasta los 8.000 puntos y en el peor de los casos los 7.700 puntos (un margen de caída adicional del 7% para los 8.000).

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Podcast | 30 años del Ibex y sus mejores valores

El Ibex 35 cumplió el pasado 14 de enero treinta años desde su nacimiento. Su historia puede dividirse en dos mitades: 15 años de construcción alcista, hasta los máximos de 2007 en los que soñó con los 16.000 puntos y otros 15 de cierta decadencia en los que, sin duda, hay compañías que han brillado con luz propia. Laura de la Quintana, redactora de Mercados de elEconomista.es, y Joaquín Gómez, director de la sección, hablan de ello en el último podcast de Inversión imprescindible. ¡Disfrútalo!

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"easyJet trabaja con una estrategia basada en el crecimiento orgánico"

Las aerolíneas empiezan a levantar cabeza y recortan números rojos al inicio de 2022. La británica easyJet ha sido una de las primeras en presentar resultados y, tras reducir a la mitad sus pérdidas durante el primer trimestre fiscal, mira a Semana Santa y verano para la recuperación. elEconomista.es ha hablado con Javier Gándara, su director general para el sur de Europa, para conocer los planes de la aerolínea.

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Una historia de éxito: el sector del lujo da relumbrón a Europa

"Las acciones del lujo han tenido un fuerte comportamiento en bolsa durante la pandemia (ver gráfico). Tanto bienes de lujo como la moda, artículos de piel o productos de belleza (lo que categorizamos como narrow luxury), como vehículos, bebidas alcohólicas y ropa deportiva (broader luxury). Son marcas sólidas, con grandes márgenes de beneficio e impulsores de crecimiento no cíclicos de exclusividad y estatus. Esto respalda las altas valoraciones", señala en un comentario Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

"Estas tendencias perdurarán independientemente de la volatilidad", apunta Laidler, que cree que "este raro sector dominado por Europa se beneficiará de la estabilización de China, la debilidad del euro y la adopción de los canales de venta online y los consumidores más jóvenes". "El amento de la sostenibilidad, la integración de la cadena de suministro y los conglomerados de lujo multimarca aumentan las barreras de entrada", añade.

El analista destaca que es Francia quien domina la industria del narrow luxury, con LVMH, Hermes, Dior Kering. Todas ellas se acercan a los 100.000 millones de capitalización de mercado. Estas firmas son seguidas por Richemont de Suiza y Moncler de Italia, Ferragamo y Tods. El broader luxury a menudo incluye marcas de automóviles de prestigio, como Tesla, Ferrari o fabricantes de bebidas alcohólicas, como Diageo y Pernod-Ricard.

Lee también: Las "excelentes" cuentas de LVMH    

Grupo Mutua y CaixaBank extienden su alianza

El Grupo Mutua ha alcanzado un acuerdo con CaixaBank para extender su alianza y vender sus pólizas a través de la antigua red de Bankia después la ruptura del banco con Mapfre. El acuerdo ha sido valorado en 650 millones de euros y lo pagará la filial conjunta SegurCaixa Adeslas, integrada en Grupo Mutua y participada por el banco.

Lee también: Más allá del dividendo: CaixaBank anticipa una recompra de acciones

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El consejo de Roubini a los inversores para no sufrir pérdidas masivas

Los mercados de bonos y acciones llevan años mostrando una correlación negativa que ha permitido a los inversores encontrar refugio con cierta facilidad durante las turbulencias y conseguir un retorno importante durante los ciclos expansivos. Ahora que la inflación parece haber llegado para quedarse, los inversores debería revisar su estrategia: encontrar refugio en un temporal de inflación puede ser una tarea más compleja que en el pasado, asegura Nouriel Roubini, profesor de Finanzas de la Universidad de Nueva York. | Relacionado: Roubini, contra las 'criptos' (otra vez): "No son un refugio contra la inflación"

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Dow augura una fuerte demanda en 2022

La química Dow presentó ayer resultados del cuarto trimestre de 2021 y ha superado la previsión media de los analistas. Las ventas netas alcanzan los 14.360 millones de dólares, un 34% más que en el mismo periodo del año anterior, frente a la estimación de 14.290 millones. Asimismo, el beneficio operativo por acción es de 2,15 dólares frente a los 81 centavos de dólar del mismo trimestre de 2020.

El retorno a los accionistas ascendió a 912 millones de dólares en el trimestre, compuesto por 512 millones de dólares en dividendos y 400 millones de dólares en recompras de acciones, informa Bloomberg. "En 2022, esperamos que continúe la fortaleza de la demanda en nuestros mercados finales, apoyada por el crecimiento de la producción y el gasto sostenido de los consumidores", ha dicho Jim Fitterling, presidente y CEO de Dow.

"El amplio flujo de caja de Dow está impulsando el crecimiento de la capacidad de los productos más adaptados, con una menor huella de carbono", sostiene Jason F. Miner, analista de Bloomberg Intelligence. "Sin embargo, es posible que en los próximos dos años se produzca un ciclo descendente en los beneficios de los plásticos a nivel mundial. Con su posición global de bajo coste intacta en relación con los competidores basados en el petróleo y el carbón, Dow tiene un apoyo fundamental para sus objetivos de un 13% de retorno sobre el capital invertido a lo largo de un ciclo económico", explica el experto.

"Aunque la escasa oferta y el aumento de los precios pueden moderarse a corto plazo, Dow tiene en marcha inversiones de crecimiento y eficiencia que pretenden añadir 3.000 millones de dólares al ebitda (frente a 12.400 millones de dólares en 2021)", concluye Miner.

Apple se anota un 3% tras sus resultados

La gigante de la manzana se posiciona entre los valores más alcistas del Dow Jones tras la apertura del mercado americano. Anoche anunció sus cuentas de 2021, las cuales batieron todas las previsiones de los analistas. El precio de sus acciones alcanza los 166,7 dólares tras el toque de campana inicial, pero se encuentra a un 10% de sus recientes máximos históricos.

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Subidas efímeras en la apertura de Wall Street

Tras las caídas del jueves, los índices de Wall Street abren esta sesión con ascensos moderados... pero han tardado poco en girarse a la baja. El Nasdaq 100 tecnológico es el que más avanzaba tras el toque de campana, a los 14.107 puntos, y el Dow Jones, el que menos. Este último cae bajo los 34.000 puntos y el S&P 500 retrocede a los 4.300.

Los inversores cuentan hoy al otro lado del charco con las cuentas de grandes multinacionales como Chevron, Caterpillar y, especialmente, Apple. Además, la apertura ha estado precedida por la publicación del índice PCE, que ha marcado máximos desde 1983. Se trata del indicador 'favorito' de la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación en Estados Unidos.

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Un robot humanoide, el "producto más importante" ahora para Tesla

Elon Musk, consejero delegado de la compañía automovilística, ha asegurado durante la presentación de resultados del cuarto trimestre que un robot humanoide será el "producto más importante" que Tesla está desarrollando este año, colocándolo por delante del muy publicitado Cybertruck y otros vehículos. Musk cree que este robot podría cambiar la economía y hacer la vida de las personas mucho más sencilla.

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HP gana una importante batalla legal

El Tribunal Supremo de Reino Unido ha dado la razón "sustancial" a Hewlett Packard Enterprise (HP) en su reclamación de que Michael Richard Lynch, fundador de Autonomy, y Sushovan Tareque Hussain, director financiero de la empresa, cometieron fraude al inducir a la compañía estadounidense a adquirir en 2011 la empresa británica por 11.100 millones de dólares (9.837 millones de euros).

En su esperada decisión, el juez Robert Hildyard ha anunciado que la parte demandante "ha tenido éxito sustancial en sus reclamos en este procedimiento", aunque ha señalado que la cifra correspondiente a la indemnización será determinada en una sentencia posterior, advirtiendo de que, "aunque sustancial, será considerablemente menor que lo alegado", ya que la reclamación ronda los 5.000 millones e dólares (4.471 millones de euros), informa Europa Press.

Lee también: Goldman Sachs no ve potencial en Hewlett Packard (HP)

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Buffett vuelve a ser más rico que Zuckerberg tras el crash tecnológico

Warren Buffett es de nuevo más rico que Mark Zuckerberg, lo que supone un nuevo recordatorio del poder del value. La circunstancia se da por la abrupta caída este mes de enero en las acciones tecnológicas, que ha borrado alrededor de 50.000 millones de dólares del patrimonio de las personas más ricas de Silicon Valley.

El patrimonio de Elon Musk, la persona más rica del mundo, se desplomó este jueves en 25.800 millones de dólares, la cuarta caída más pronunciada en un día en la historia del Índice de multimillonarios de Bloomberg. En lo que va del año, el patrimonio de Musk se ha reducido 54.000 millones. Por su parte, Zuckerberg, cofundador de Meta (otrora Facebook), ha visto caer su fortuna un 12% o 15.000 millones en 2022.

El patrimonio de Buffett, sin embargo, aumentó 2.400 millones este año a un montante de 111.300 millones. Ahora, supera a Zuckerberg por 1.000 millones y se encuentra en su posición más alta en el índice de Bloomberg desde marzo del año pasado.

Lee también: Musk se burla de Buffett por ser menos rico que él: "Quizá debería invertir en Tesla"

El PCE (deflactor) se dispara y toca máximos no vistos desde 1983 en EEUU

El PCE general se ha disparado un 5,8% en diciembre, niveles no vistos desde 1983 y un 4,9% en su versión core o subyacente, que no pondera alimentos frescos ni energía. De este modo, el indicador fetiche de la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, sigue mostrando unos valores alarmantes que revelan la violenta subida de precios que se está produciendo en el país. El PCE es un indicador de precios muy amplio que abarca una vasta gama de bienes y servicios de la economia americana, por lo que sus resultados son tomados más en serio por la Fed que los del índice de precios al consumo (IPC), que a la postre es un indicador compuesto por la cesta de bienes y servicios típica de los americanos en este caso.

La inflación está en todas partes de la economía y la evidencia es el PCE subyacente. La energía no es el único culpable del alza de precios. Según muestran los datos desagregados del PCE, los servicios, los bienes duraderos y los no duraderos han incrementado sus precios a un ritmo rápido, lo que evidencia que la inflación está extendiéndose por todos lados poco a poco.

El beneficio trimestral de Chevron, por debajo de lo esperado

Una de las mayores gasolineras de Estados Unidos ha rendido cuentas este viernes. Se trata de Chevron, cuyo beneficio por acción (BPA) en el conjunto de 2021 fue de 8,13 dólares, que representa una mejora meteórica respecto a los 9 centavos por acción que obtuvo en 2020 (año marcado por la pandemia y una fuerte caída en el precio del crudo).

Pero la compañía ha decepcionado a los analistas con sus ganancias netas del último trimestre: el BPA entre octubre y diciembre de 2021 fue de 2,56 dólares, frente a los 3,10 anticipados por los expertos (aunque supone igualmente un incremento del 4.981,3% respecto a un año atrás, cuando el BPA fue de 0,16 dólares). En consecuencia, las acciones de Chevron bajan cerca del 4% en el mercado de preapertura de la bolsa norteamericana.

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Caterpillar baja en el pre-market pese a batir previsiones, ¿por qué?

Las acciones de la fabricante estadounidense de maquinaria industrial registran caídas del 1,5% en el mercado de preapertura (o pre-market) de Wall Street. Caterpillar ha publicado hoy sus cuentas de 2021. Y, a priori, ha superado las expectativas de los expertos.

Su beneficio por acción (BPA) alcanzó los 10,81 dólares el año pasado, lo que implica una mejora del 64,8% respecto a 2020. Solo en el último trimestre de 2021 el BPA fue de 2,69 dólares, un 26,9% más interanual y por encima de los 2,27 esperados por el consenso de mercado. Asimismo, la facturación en octubre-diciembre pasados fue de 13.800 millones de dólares, por encima de los 13.170 millones esperado. La cifra supone además una mejora del 23,2% respecto al último trimestre de 2020.

Sin embargo, hay un pero: el aumento de los costes ha pesado sobre los márgenes de Caterpillar. En concreto, El margen de beneficio operativo fue del 11,7% en el cuarto trimestre de 2021, frente al 12,3% del mismo periodo del año anterior.

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¿Sabadell tiene potencial? Barclays sí lo cree

Banco Sabadell publicó ayer sus cuentas de 2021. Los analistas de Barclays han resaltado la mejora del beneficio neto de la entidad, que se basa en los mayores ingresos por comisiones, menores costes y por la venta de activos, entre otros factores. Asimismo, en un análisis recogido por Europa Press, la firma ha destacado la "sólida tendencia" de TSB, la filial británica del banco catalán.

El consecuencia, Barclays ha mantenido el precio objetivo que concede a las acciones del Sabadell en 0,70 euros, que representa un potencial inferior al 7% desde el precio al que cotiza la entidad actualmente de 0,655 euros (hoy registra fuertes caídas en el Ibex). Su consejo sobre el valor es de 'mantener'. 

Relacionado: Bestinver ve más potencial en Banco Sabadell tras sus cuentas

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Más allá del dividendo: CaixaBank anticipa una recompra de acciones

Tras la integración de Bankia la nueva CaixaBank ha empezado a dar los pasos para recuperar la retribución a sus accionistas. Además de anunciar un dividendo de 0,1463 euros por acción procedente de los resultado de 2021, el presidente de la entidad, José Ignacio Goirigolzarri ha adelantado en rueda de prensa que el banco lanzará un plan para la recompra de acciones a mediados de este año.

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Exane retira el apoyo a Rovi pese a aumentar su valoración

Los analistas de BNP han modificado su recomendación de comprar acciones a la farmacéutica Rovi y la pasan a 'neutral'. A pesar de esto, han aumentado un 4% su precio objetivo, de 66 a 69 euros la acción, lo que actualmente implica un 9,4% de potencial. Hace exactamente dos semanas Oddo BHF también modificaba su recomendación de compra a 'neutral'.

Actualmente dos tercios de los analistas recomiendan 'comprar' y el otro restante 'mantener'. El precio objetivo medio se sitúa en 70,51 euros, con un potencial de retorno de casi el 13% respecto a su último valor de mercado.

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