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El petróleo Brent cae un 1% este lunes, pero resiste sobre los 80 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae alrededor de un 1% hasta la zona de los 80,9 dólares por barril, en la que es su segunda caída consecutiva (las primeras cuatro sesiones del año terminó con un saldo positivo). El máximo anual del crudo de referencia en Europa en lo que llevamos de ejercicio son los 81,99 dólares que registró el 6 de enero, aunque sigue por debajo del máximo del año pasado en los 86,40 dólares por barril. Aun así, en 2022, el Brent se revaloriza en torno a un 4%.

Por otro lado, los futuros de West Texas se dejan alrededor de un 0,6% este lunes y caen a la zona de los 78,4 dólares por barril. Su máximo anual son los 79,46 dólares que marcó también el 6 de enero. En lo que va de año, el crudo estadounidense gana un 4,2%.

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Nike quiere impedir que las zapatillas de Adidas se vendan en EEUU

La Comisión de Comercio Internacional de EEUU (ITC por sus siglas en inglés) ha iniciado formalmente una investigación a partir de una denuncia por infracción de patentes que Nike presentó en diciembre, y que pretende bloquear las importaciones de una amplia gama de zapatillas Adidas AG Primeknit, según recoge Bloomberg.

Nike afirma que Adidas ha copiado los inventos patentados por la empresa de Oregón para un tejido de punto que reduce los residuos sin perder rendimiento. "Las patentes cubren la tecnología FlyKnit de Nike, que utiliza hilo especializado de materiales reciclados y recuperados para crear un ajuste similar al de un calcetín en la parte superior de la zapatilla, que según Nike afirma representa 'la primera gran innovación tecnológica en la parte superior del calzado en décadas'", recopila Bloomberg.

En su defensa, Adidas ha negado cualquier copia de las invenciones de Nike y ha dicho que la tecnología Primeknit "es el resultado de años de investigación dedicada" y muestra su "compromiso con la sostenibilidad".

Lee también: El metaverso está de moda: Nike quiere crear Nikeland

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Intel está a punto de ceder su 'corona' de fabricante de chips a Samsung

Intel está al borde de perder su estatus de mayor fabricante de microchips del mundo, según informa Bloomberg. Durante los tres primeros trimestres de 2021, Samsung Electronics mantuvo una estrecha ventaja en las ventas. Las cuentas de 2021 se conocerán a finales de enero, pero parece probable que Intel caerá a un segundo lugar.

"Incluso si la empresa resiste durante otro año, esto tiene la apariencia de un reordenamiento duradero. Los inversores ya están actuando como si el apogeo de Intel hubiera pasado. Varios otros fabricantes de chips tienen valores bursátiles, como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. y Nvidia Corp., cuya valoración de mercado es más de tres veces que la de Intel", apuntan en Bloomberg.

"Nadie predice la desaparición de Intel. Sigue produciendo la inmensa mayoría de los procesadores informáticos del mundo, más complejos que los chips de memoria en los que se especializa Samsung, y obtiene una enorme cantidad de dinero con altos márgenes de beneficio. Aun así, que Samsung supere a Intel supondría un cambio significativo. Intel, una de las empresas que pusieron el silicio por primera vez en Silicon Valley, ha dominado la industria de los semiconductores de 400.000 millones de dólares durante los últimos 30 años. Es el principal fabricante de chips de EEUU en un momento en que las implicaciones geopolíticas de la industria son especialmente importantes", sostienen en Bloomberg.

Moderna dice que tiene pedidos de vacunas por valor de 18.500 millones

Moderna ha comunicado que ha firmado acuerdos de compra de vacunas por valor de 18.500 millones de dólares para este año, junto con opciones de compra por otros 3.500 millones de dólares, incluidas las vacunas de refuerzo, según informa Bloomberg. La empresa también ha anunciado que las ventas de productos de 2021 ascenderán a 17.500 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación media de los analistas de 17.000 millones de dólares.

Además, la compañía ha indicado que envió 807 millones de dosis de vacunas en 2021, una cifra algo superior a su previsión de entregar entre 700 y 800 millones de dosis en el año que acaba de terminar. En una entrevista realizada el lunes por la mañana en Bloomberg TV, el director general de Moderna, Stephane Bancel, ha dicho que esperaba que los pedidos de ventas para 2022 aumenten a medida que se completen más acuerdos.

Lee también: La razón por la que parte del accionariado está presionando a Moderna

Moderna es el valor que más sube en la sesión; Take-Two Interactive, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la sesión del lunes son: Moderna (+9,28%), Humana (+6,06%), ZScaler (+5,40%), Hologic (+4,47%), Bristol-Myers Squibb (+3,61%), Intel (+3,31%), Fortinet (+3,19%), Seagate Technology (+3,12%), Tesla (+3,03%) y Bio-Techne (+3,01%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Take-Two Interactive Software (-13,13%), Cardinal Health (-5,92%), Estee Lauder Companies Clase A (-5,36%), Discovery Clase C (-5,04%), Discovery Clase A (-4,89%), Tapestry (-4,68%), PVH Corp (-4,36%), Gap (-4,19%), Nike (-4,16%) y Ulta Beauty (-4,04%).

Inversores en vilo ante las previsibles subidas de tipos en EEUU

"Los inversores han estado en vilo mientras la Reserva Federal se prepara para subir los tipos de interés y el resurgimiento del virus amenaza el crecimiento económico", informa Bloomberg tras la sesión de hoy en Wall Street.

"Hay algunos riesgos reales en torno a las subidas de tipos y otras cosas, pero si se observan algunas de las principales empresas tecnológicas que están cayendo, estas empresas tienen un enorme foso de efectivo", ha dicho Sylvia Jablonski, directora de inversiones de Defiance ETFs, en el programa de streaming QuickTake Stock de Bloomberg. "Estamos en un momento bastante bueno, y estas son grandes oportunidades de compra a la baja en este momento", ha añadido la experta.

"La Fed probablemente subirá los tipos cuatro veces este año y comenzará su proceso de liquidación del balance en julio, si no antes", según Goldman Sachs Group. Se prevé que una medida clave de la inflación en Estados Unidos, que se publicará el miércoles, haya aumentado aún más en diciembre, lo que supone una presión adicional para que el banco central endurezca su política, recoge Bloomberg.

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Cierre de Wall Street: quinta sesión consecutiva a la baja para el S&P 500, que retrocede un 0,14%

Este inicio de año está dejando más caídas que subidas en la bolsa estadounidense. El Dow Jones registra un descenso del 0,45% en la sesión del lunes, hasta los 36.068,21 puntos, en la que es su cuarta sesión consecutiva en negativo (solo terminó en positivo el 3 y 3l 4 de enero). De este modo, el índice debería subir un 2% para alcanzar de nuevo su récord: los 36.799,64 puntos.

Por otro lado, el S&P 500 cae un 0,14% en la jornada y se sitúa en las 4.670,29 unidades, en la que es su quinta sesión consecutiva a la baja. El índice está a un 2,7% de su máximo histórico (los 4.796,56 enteros).

Por último, el Nasdaq Composite sube un ligero 0,05% en la sesión del lunes hasta los 14.942,83 puntos (su récord está en los 16.057,44 puntos); mienrras que el Nasdaq 100 repunta un 0,14% este lunes y alcanza las 15.614,43 unidades. Está a un 6,1% de su nivel récord.

En lo que va de año, el Dow Jones cae un 0,74%; el S&P 500 retrocede un 2,14% y el Nasdaq 100 se deja un 4,32%.

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¿A partir de qué edad te puedes jubilar?

El año nuevo ha traído consigo modificaciones en el sistema de pensiones español. Una de las más novedades es la que atañe a la edad con la que se puede acceder a las pensiones de jubilación. Estas modificaciones harán que dicha edad se eleve ligeramente como requisito para cobrar estas prestaciones de la Seguridad Social.

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Cathie Wood no se cree la subida de las automovilísticas: "Es ridículo"

Cathie Wood, la directora ejecutiva de ARK Invest, ha visto como su buque insignia, el fondo ARKK, se ha desplomado un 45% desde febrero. Pero en un mensaje a los inversores advirtió de que tiene más confianza en las tecnológicas que en las automovilísticas, pese a sus fuertes subidas. Las acciones de Ford han aumentado un 18% este año, Stellantis ha ganado el 9%, y General Motors ha subido un 6%. "Es ridículo", aseguró.

Los vehículos eléctricos representan aproximadamente el 2% de sus ventas. "¿Qué pasa si el otro 98% más o menos desaparece a medida que la preferencia del consumidor cambia hacia los eléctricos?", se preguntó. Y apunta a una alerta: el dato de ventas de nuevos vehículos aún no se ha recuperado, lo que puede indicar que no es solo un problema de suministro.

"¿Qué pasa si estamos en lo cierto y no hay un aumento del 20% en las ventas de eléctricos? Quizá las ventas interanuales estén planas, lo que les pondría en aproximadamente 15 millones de unidades", dijo. "Y probablemente tengan que comenzar a recortar los precios si acertamos con el mercado de coches usados, lo que significa que probablemente se enfrentarán a algunos problemas de crédito".

En la recesión de 2008, las personas endeudadas prefirieron pagar el crédito de su coche antes de su hipoteca porque necesitaban llegar a su trabajo. Esta vez, es posible que no tomen la misma decisión debido a la existencia de viajes compartidos, dijo Wood. "No me sorprendería si al menos una de las empresas pierde dinero el próximo año, lo que sería muy inesperado".

"¿Cuáles son las valoraciones más locas? ¿Las nuestras, ahora que Zoom ya solo está en 33 o 35 veces las ganancias de este año? ¿O son las automovilísticas, en las que podría haber pérdidas?", se preguntó.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Europa cae al ritmo de Wall Street: el Ibex 35 salva 'in extremis' los 8.700

- Dos analistas reiteran su apuesta por Iberdrola

- La tasa de paro de la eurozona registra su cifra más baja en pandemia

Wall Street cae con fuerza y el Nasdaq se deja más de un 2%

- El bono de EEUU a 10 años ya se negocia al 1,8%

Take-Two se desploma un 12% tras anunciar la compra de Zynga

Los fondos de deuda 'comen terreno' a la banca

El crédito bancario no se suprime, se complementa, pero los fondos de direct lending ganan cuota de mercado como fuente de financiación para las empresas partiendo, eso sí, de niveles iniciales muy bajos. La 'desintermediación bancaria' ha llegado para quedarse, aunque con un retraso considerable respecto a mercados como Estados Unidos, que nos llevan décadas de ventaja.

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Podcast | Auge y caída del imperio lácteo Parmalat

Hubo una época durante el pasado siglo en el que Italia se convirtió en el país más vibrante, lleno de creatividad, innovación, talento, con una industria fuerte, crecimiento económico, grandes empresarios... y repleto de dinero. En ese contexto es en el que Calisto Tanzi crea Parmalat, una empresa láctea familiar, que con el tiempo acabaría convertida en una poderosa multinacional, y que en 2003 se convirtió en el mayor fraude europeo. Javier Calvo te lo cuenta en el último podcast de nuestra serie Historias de la economía. ¡Disfrútalo!

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Fracaso climático en 2021: el carbón batió récords

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) asegura que la cantidad de electricidad generada con carbón creció un 9% en 2021 hasta alcanzar un nuevo récord. El uso de esta materia prima había caído en 2019 y 2020(-aunque menos de lo que se esperaba) pero la rápida recuperación económica del año pasado hizo que la demanda de electricidad aumentara mucho más rápido que los suministros bajos en carbono podían mantener.

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¿Más volatilidad en Wall Street? Las legislativas de EEUU no ayudarán

Wall Street atisba un tubulento 2022 en función del endurecimiento que decida la Reserva Federal y en función de lo que la evolución del covid 'haga' con el mundo. Otro elemento que no ayudará a calmar la volatilidad serán las elecciones legislativas que EEUU celebrará el 13 de marzo de este año. "La incertidumbre política suele tener un gran impacto a corto plazo en los mercados. El análisis de más de 90 años de rentabilidad de los mercados de renta variable estadounidense revela que en los primeros meses de los años en los que se celebran elecciones legislativas se suele registrar una menor rentabilidad media y una mayor volatilidad", avisa Matt Miller, economista político de Capital Group.

"A medida que los resultados de las elecciones comienzan a hacerse más predecibles, esta  tendencia suele revertirse y los mercados tienden a recuperar su habitual tendencia alcista. Pero estamos hablando de medias, por lo que los inversores no deberían tratar de predecir cuál es el mejor momento para entrar en el mercado", añade Miller. "Las elecciones, y la política en general, provocan mucho ruido. Los inversores prudentes deben ver más allá de las subidas y bajadas corto plazo y mantener un enfoque a largo plazo", zanja el experto.

Media sesión | Wall Street cae con fuerza y el Nasdaq se deja más de un 2%

Los principales índices de Estados Unidos caen con fuerza después de que las tecnológicas caigan con fuerza y los rendimientos de los bonos del  tesoro suban al máximos de dos años ante la amenaza de unos tipos de interés más altos. El S&P 500 cae un 1,54% mientras que el Dow Jones hace lo propio un 1,23%. Además, el Nasdaq 100 se deja un 2,13%.

El miedo se adueña de los inversores después de que la Fed anticipase medidas más agresivas para controlar la inflación creciente. La medida más clara es la retirada más acelerada de la compra de deuda, mientras que se anticipan fuertes caídas de tipos. Por su parte, los bonos estadounidenses a diez años disparan su rentabilidad un 0,31%.

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Santander sale al mercado con dos emisiones de deuda en libras y en euros

El grupo Santander ha salido este lunes a captar financiación en los mercados de capitales con dos emisiones de deuda, una de su filial británica Santander UK y otra de Santander Consumer Finance.

Por un lado, Santander UK ha cerrado una emisión de deuda sénior no garantizada de 500 millones de libras esterlinas (casi 600 millones de euros), que pagará un cupón del 2,421% anual durante los seis primeros años. De no amortizarse en ese momento, el plazo de vencimiento se extenderá un año más, con un nuevo cupón. Por otro lado, Santander Consumer Finance ha cerrado una emisión de deuda sénior preferente de 750 millones de euros, con vencimiento en 2027.

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Airbus elevó un 8% sus entregas de aviones comerciales en 2021

Airbus entregó un total de 611 aviones comerciales a 88 clientes durante 2021, lo que supone un incremento del 8% con respecto a las 566 unidades entregadas durante el año anterior y el cumplimiento del objetivo de entregas establecido por la compañía para el periodo, según ha informado este lunes en su balance anual.

Bueno parte del impulso en las entregas se explica por el incremento en los pedidos de los modelos A320. Por tipo de aviones, la familia de los A320 representaron el 79% de las entregas, con un total de 483 aeronaves. Asimismo, estas entregas crecieron un 8,2% con respecto al año anterior. Por su parte, se entregaron 50 modelos de la familia A220 (+31,6%), 18 A330 (-5,2%), 55 A350 (-6,8%) y 5 A380, uno menos que el año anterior.

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El estratega que adivinó la 'fiebre minorista' ve al S&P en los 5.500

El mercado alcista del S&P 500 tiene más recorrido a medida que la pandemia se vuelve una endemia a mediados de año, según Julian Emanuel, que a finales de 2019 predijo correctamente el auge de la inversión minorista. El continuo apoyo fiscal y monetario -aunque esté disminuyendo- ayudará a apuntalar las acciones estadounidenses este año junto con las tasas de interés históricamente bajas y el sólido crecimiento económico de EEUU, escribió Emanuel, quien recientemente se trasladó a Evercore ISI desde BTIG, en un informe el domingo. La renta variable internacional y las acciones de valor están preparadas para obtener mejores resultados, añadió.

Según Emanuel, es probable que el S&P 500 termine el año en 5.100, pero la cota de los 5.509 es posible si la demanda de acciones por parte del público alcanza los máximos del boom de las puntocom del año 2000. El analista planteó un objetivo a la baja de 3.575 si la pandemia se prolonga o hay una "resaca" de gasto y deuda.

Lee también: El S&P 500 mantiene su potencial tras un año de récords    

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Sacyr pagará dividendo el 1 de febrero

El consejo de administración de Sacyr ha acordado el pago de un dividendo flexible con cargo al ejercicio 2020 de 0,049 euros en efectivo por acción el próximo 1 de febrero o de un nuevo título por cada 45 antiguos en caso de elegir la opción de scrip dividend.

Según informa la constructora y concesionaria a la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV), esta última opción conllevará una ampliación del capital máxima de 13,98 millones de euros, dependiendo de cuántos accionistas elijan el efectivo.

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Nuevo foco de discordia en la crisis del gas europea

El Gobierno holandés informó la semana pasada de que duplicará la producción en el que hace años fue el mayor productor de Europa, el campo de gas de Groningen, un cambio de planes drástico que aleja la hoja de ruta de acabar con la producción en una zona de riesgo sísmico.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Telefónica lidera las compras

Telefónica ha sido el valor más destacado del día en una sesión peor que mejor para el Ibex 35 así como para el resto de bolsas europeas. La 'teleco' ha llegado a subir por encima del 3%, moderándose las alzas en el tramo final de la sesión. Le han seguido con subidas por encima del 2% CaixaBank, que ya la semana pasada destacó positivamente en un entorno de prontas subidas de tipos y Grifols. Cerca se ha quedado ACS, con Alantra manteniendo su potencial.

La otra cara de la moneda ha sido para Fluidra, que se ha desplomado más de un 5% tras informar de que busca refinanciar su deuda sindicada. Le sigue Cellnex, que sigue pagando sus problemas en el Reino Unido y si la semana pasada se dejaba más de un 13%, hoy pierde más de un 5% en la primera sesión de la semana.

Europa cae al ritmo de Wall Street: el Ibex 35 salva in extremis los 8.700

Los mercados han seguido este lunes donde lo dejaron el viernes pasado. Incertidumbre, desconfianza y un ojo en una Fed más dura y otro en unos bonos que siguen con los rendimientos al alza en este inicio de 2022. Si el bono americano a 10 años o T-Note se negocia ya al 1,80%, el alemán a 10 años -bund- se acerca a terreno positivo y cotiza al -0,03%, niveles de mayo de 2019. En este escenario se ha dado paso a un lunes apático en las plazas del Viejo Continente que ha ido a peor cuando Wall Street se abonaba al rojo intenso al poco de la apertura (el Nasdaq 100 llegaba a dejarse un 2,40%). En el último tramo de la sesión, los selectivos europeos se han descalabrado hasta aminorar muy ligeramente las caídas en los últimos minutos. El EuroStoxx 50 se ha dejado finalmente un 1,5% hasta los 4.240 puntos. Por su parte, el Ibex 35 ha perdido un 0,51% hasta los 8.706 enteros. El selectivo español no se ha llevado precisamente uno de los mayores golpes en Europa, pero ha estado a punto de perder la barrera psicológica de los 8.700 cuando su lucha era por batir los 8.800. Tras planear gran parte de la sesión, el índice se ha resquebrajado con las referencias que venían del otro lado del Atlántico. Ni los bancos, como ocurrió la semana pasada, han podido salvar al selectivo patrio. 

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, recuerda que el Ibex sigue teniendo deberes pendientes. En concreto, batir las 8.840 unidades perdidas con el estallido de ómicron, para lo que tendría que repuntar más de un 1,5%. Ello, explica, para "alejar los riesgos de ver una corrección bajista mayor". En clave europea, Cabrero recuerda que los altos que el EuroStoxx marcó en noviembre pasado (los 4.415) han provocado una caída que, no obstante, por ahora ve como "una simple consolidación previa a mayores subidas". "De hecho, me parece precipitado dar por concluido el segmento alcista originado a finales de noviembre desde niveles como los 4.045 puntos de Eurostoxx 50, que aún podría marcar nuevos máximos crecientes sobre esos 4.415", añade el experto.

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Los riesgos para el mercado de que los 'halcones' cojan vuelo

Con la inflación en máximos de las últimas décadas, la economía creciendo y creando empleo, este 2022 podría ser una suerte de fiesta para los defensores de la política monetaria restrictiva (tipos más altos y menos estímulos). Sin embargo, la fiesta de los halcones puede poner en riesgo otra celebración: la de los mercados.

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Opinión | Las razones del capital privado para invertir en las 'telecos' europeas

Eel año pasado asistimos al interés del capital privado por los operadores, como puso de manifiesto en España el cierre de la compra de MásMóvil por Cinven y KKR, la manifestación de interés (bien recibida) de la misma KKR por Telecom Italia y si se le reconoce la condición de inversor financiero especializado, el aumento de la participación de Altice en BT. Tal vez sean esos todos los movimientos en el control de los operadores que veamos por mucho tiempo o tal vez, no.

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El bund se acerca a terreno positivo: toca niveles de mayo de 2019

El rendimiento del bono alemán a 10 años, el bund, nota de referencia, repunta con fuerza este lunes, quedándose cerca de terreno positivo. Poco antes del cierre de las bolsas europeas, cotiza a un -0,036%, el nivel más alto desde mayo de 2019. En algunos tramos de la negociación ha llegado a la zona del -0,02%. Esta evolución del bono alemán se engloba en el sufrimiento que está experimentando la renta fija en este inicio de año, especialmente desde que las actas de la última reunión de la Fed dejaron claras las intenciones de endurecimiento más rápido del banco central de EEUU. El bono americano a 10 años o T-Note se ha 'enganchado' este lunes al 1,80%.

Mobius apunta a los bonos frente la inflación: "Pueden subir mucho más"

El gurú de Wall Street, Mark Mobius ha defendido en una reciente entrevista en Bloomberg que los bonos del Tesoro de Estados Unidos tienen un importante potencial alcista con la llegada de un escenario inflacionista. "Los rendimientos pueden subir mucho más", afirmaba el experto. Según sus propias palabras, con una inflación del 7%, que incluso "son cifras que subestiman la situación actual", los inversores no comprarán bonos si la rentabilidad está muy por debajo.

Respecto a cuánto será el verdadero golpe de la inflación, Mobius afirma que "si considera el hecho de que la oferta monetaria en Estados Unidos aumentó en más del 30% el año pasado, se debe esperar que los precios suban tanto". Además defendió que la renta variable estadounidense seguirá al alza frente a una Europa que ofrecerá peores rendimientos debido al gran tamaño de las firmas norteamericanas.

La cosa va a peor en Wall Street: el Nasdaq ya se deja más de un 2%

Como era de esperar tras la ventolera que ha despertado la Fed aireando sus intenciones de normalización de la política monetaria, Wall Street ha abierto la semana en rojo con caídas que han ido claramente a más en los primeros compases de la sesión. Si el Dow Jones y el S&P 500 abrían con caídas en torno al medio punto, ahora se dejan más de un 1,3% y más de un 1,8% respectivamente. No obstante, el sufrimiento vuelve a estar en las tecnológicas, con el Nasdaq 100 cayendo hasta un 2,40% en la que ya es su quinta sesión consecutiva en rojo. Estas caídas se han dejado notar en el último tramo de la jornada en las bolsas europeas.

"El hecho de que la Reserva Federal pueda estar buscando abordar la inflación de frente y adoptar un enfoque aún más agresivo ha cogido al mercado un poco desprevenido", explica a Bloomberg Fiona Cincotta, analista senior de mercados financieros de City Index. "Eso se está reflejando en la caída de los valores tecnológicos de alto crecimiento".

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El BCE tendrá que reconocer que no se puede esperar a 2023 para subir tipos

Desde la firma financiera Ebury lo tienen claro. Con la inflación en niveles no vistos en décadas y la economía creciendo a buen ritmo no se podrá evitar un endurecimiento de la política monetaria. "El BCE no tendrá más remedio que reconocer que el endurecimiento de la política monetaria no puede esperar hasta 2023", aseguran los analistas de la firma.

Ebury, la institución financiera especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, cree que el próximo gran cambio en la política de los bancos centrales será "el reconocimiento por parte del BCE de que el endurecimiento de la política monetaria no puede esperar hasta 2023", sobre todo en vista de que, en contra de las expectativas del mercado, la inflación volvió a subir hasta alcanzar el 5% en la tasa de inflación general y el 2,6% en la subyacente, "lo que demuestra que las presiones inflacionistas se están extendiendo también en la Eurozona".

Para Ebury, el discurso de Isabel Schnabel (miembro del Comité Ejecutivo del BCE) durante el fin de semana pone de relieve las posibles consecuencias inflacionistas del cambio hacia la energía verde. "Esto sugiere que se está empezando a desarrollar una divergencia hacia el ala más agresiva dentro del consejo del BCE. Cuando este giro se haga más patente, podría suponer un fuerte impulso para la moneda común", señala el equipo de análisis de Ebury. 

Lee también: El BCE y el Banco de Japón son la 'sorpresa' de 2022

Las burbujas de riesgo en el mercado empiezan a pincharse

Para los estrategas de Bank of America (BofA), entre ellos Michael Hartnett, la burbuja está "explotando simultáneamente" en activos como las criptodivisas, las acciones tecnológicas de larga duración, el paladio y otras áreas históricamente arriesgadas del mercado.

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Take-Two se desploma un 12% tras anunciar la compra de Zynga

El desarrollador estadounidense de videojuegos Take-Two Interactive encabeza las ventas en el S&P 500, el selectivo de referencia en Wall Street, tras la apertura del mercado americano. El precio de sus acciones se desploma más del 12%, a poco más de 144 dólares de precio, lo que supone niveles mínimos desde julio de 2020. La compañía recoge así en bolsa su anuncio de que va a comprar Zynga, el creador del famoso videojuego FarmVille, por 12.700 millones de dólares. 

Los títulos de Zynga, en cambio, se disparan cerca del 50% este lunes en el parqué neoyorquino, con su precio pasando a rondar los 8,75 dólares, máximos desde junio pasado. 

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Apertura negativa en Wall Street: el Nasdaq baja más del 1%

La bolsa estadounidense comienza este lunes con caídas, registrando las más pronunciadas en el índices tecnológico Nasdaq 100, donde superan el 1%, a los 15.400 puntos. El Dow Jones Jones y el S&P 500, por su parte, abren la jornada con descensos algo más mesurados, rondando el 0,5%. Se sitúan respectivamente en los 36.084 y 4.643 enteros. Los inversores siguen asimilando el tono más agresivo de las últimas actas de la Reserva Federal (Fed), conocidas la semana pasada.

Relacionado: La Fed tendrá que subir tipos cuatro veces este año para controlar la inflación

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¿Un 2022 no tan bueno para las tecnológicas?

"La primera semana del año apunta en 2022 a un comportamiento de las empresas tecnológicas peor que el de 2014 y 2015, aunque mejor que el de 2000, 2008 y 2016", vaticina el analista Juan Ignacio Crespo. En su boletín de este lunes, el experto comenta el "primer aperitivo" del año, es decir, el comportamiento del mercado en las cinco primeras jornadas de 2022.

Con el gráfico de arriba, Crespo compara el inicio de año del Nasdaq 100 (índice tecnológico de Wall Street) comparado con el de la primera semana de 2014 y 2015, por las similitudes del tapering (retirada de estímulos de la Fed) y la subida de tipos de interés por parte de la Fed, y con 2000, 2008 y 2016 por la magnitud aparatosa de la caída.

"Se ve que la situación podría ser mucho peor para las tecnológicas a lo largo del año de lo que lo fue en 2014 y 2015, a lo que habría que añadir el peligro de que estas empresas arrastren a la baja a los índices generales por el peso que en ellos tienen", subraya el analista. De hecho, para estos últimos augura un "movimiento entre lateral y moderadamente bajista" en 2022.

"Todo ello sobre la base de una muestra tan pequeña del año 2022 que solo puede considerarse como indicio de un indicio de orientación general", admite no obstante Juan Ignacio Crespo.

Relacionado: El descalabro de las tecnológicas amarga el inicio de año a Cathie Wood

Buenas noticias de Pfizer: "La vacuna para omicron estará lista en marzo"

El director ejecutivo de Pfizer, Albert Bourla, asegura que una vacuna que se dirige específicamente a la variante ómicron de covid estará lista en marzo, y la compañía ya ha comenzado a fabricar las dosis.

"Esta vacuna estará lista en marzo", dijo Bourla a Squawk Box de CNBC. "Ya (estamos) comenzando a fabricar algunas de estas cantidades".

Relacionado: EEUU autoriza el uso de emergencia de la pastilla de Pfizer contra el covid

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El Supremo avala que el Erte por covid de ArcelorMittal es nulo

El Tribunal Supremo ha desestimado el recurso presentado por ArcelorMittal contra la sentencia de la Audiencia Nacional que denegó el expediente de regulación temporal de empleo (Erte) por fuerza mayor por el coronavirus aprobado por la empresa siderúrgica en abril de 2020.

El Pleno de la Sala Cuarta del alto tribunal considera "ajustada a derecho" que se denegara la solicitud de la empresa para que se apreciase existencia de fuerza mayor por causa de la covid para poder suspender los contratos de trabajo de toda la plantilla (8.207 trabajadores) desde el 6 de abril de 2020 hasta que finalizase el estado de alarma. En este sentido, el Supremo señala que las circunstancias acreditadas por ArcelorMittal "no encajan directamente" en ninguna de las previsiones que el artículo 22 del real decreto-ley 8/2020.

El alto tribunal indica que, con independencia de si la intención del grupo fue o no conseguir una suspensión general de todos los contratos de trabajo y, posteriormente, ir incorporando total o parcialmente a los trabajadores en función de las necesidades de cada momento, "es lo cierto que no han quedado acreditados los hechos indispensables para que pueda apreciarse la fuerza mayor en todas y cada una de las empresas del grupo, ni siquiera contempladas de manera individual o aislada".

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Fluidra busca refinanciar su deuda sindicada

Fluidra está iniciando un proceso para refinanciar la estructura de capital de su deuda sindicada, según ha informado la compañía catalana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este lunes. Con el proceso, la empresa quiere modificar y extender los términos de su préstamo garantizado de fecha inicial 2 de julio de 2018 (ya modificado el 28 de enero de 2020) para "financiar el capital circulante" y para fines generales corporativos de la sociedad.

Está previsto que la refinanciación extienda el plazo del préstamo multidivisa a 2029, aumente su importe "y reequilibre el mix de divisas incluyendo un préstamo senior garantizado de 450 millones de euros y 750 millones de dólares estadounidenses". En concreto, está previsto que los instrumentos de financiación de circulante se ajusten aumentando a 450 millones de euros la línea de crédito 'revolving', cuyo plazo se ampliará hasta 2027, mientras que la línea de crédito basada en activos se cancelará con los fondos de la refinanciación.

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El BCE y el Banco de Japón son la 'sorpresa' de 2022

"La Fed ha empezado el endurecimiento, pero la mayor prueba de 2022 para el crédito, la deuda pública y la tecnología son las subidas del BCE, el fin de la CCP del Banco de Japón y el fin de la fuga de capitales de la UE y Asia hacia las acciones de EEUU", señalan en una nota de la semana pasada los analistas de Bank of America (BofA) Securities.

Según estos economistas, "el precio de una subida del BCE está fijado y los catalizadores de subidas de tipos más rápidas son el IPC francés por encima del 4% (después del máximo de la eurozona), el desempleo en la Eurozona por debajo del 7%, el petróleo por encima de 100 dólares el barril". También mencionan "el lenguaje de la reunión del Banco de Japón del 18 de enero, que podría insinuar una normalización de la política (el IPP japonés del 9% interanual arrastrará al IPC por encima del 2%)".

En el informe, hacen referencia al "flujo de capitales desde Europa y Asia, impulsado por las políticas del BCE y el Banco de Japón de tipos cero/negativos, que ha favorecido a los mercados de EEUU, como el Nasdaq, y al dólar" (véase el gráfico). En particular, añaden, "la tecnología estadounidense ha sido más favorecida por los inversores mundiales que por los estadounidenses en las recientes encuestas de gestores; el mayor crecimiento y los tipos de interés en las economías impulsadas por los préstamos bancarios son una prueba de flujo que la tecnología estadounidense no supera en este 2022".

El Tesoro español no teme la retirada del BCE del mercado

El Tesoro Público ha presentado hoy lunes la estrategia de financiación de España para 2022 con un objetivo de 75.000 millones de euros de emisión neta de deuda y la confianza en que "la prima de riesgo se mantendrá estable en el proceso de normalización de los tipos de interés" por la progresiva retirada del Banco Central Europea (BCE) del mercado.

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¿Cuánto crecerá el PIB español este año? Esto dice AXA IM

A falta de conocerse el dato definitivo del producto interior bruto (PIB) de 2021, los analistas ya miran a los próximos años para vaticinar cómo será la recuperación de la economía patria, así como la de toda la eurozona (y otras muchas). Los últimos en anunciar sus pronósticos han sido los expertos de la gestora francesa AXA IM. Estos estiman que el PIB español será el único de la eurozona que supere la expansión media del conjunto de la región en 2022.

En concreto, AXA IM estima que la economía española creció un 4,3% el pasado año, tras el profundo retroceso (-10,8%) vivido en 2020. Para 2022 vaticina un incremento del 5,5%, frente al 3,9% que ha augurado para toda la eurozona, y del 3% en 2023 (zona del euro: 2,7%).

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El bono de EEUU a 10 años ya se negocia al 1,8%

El rendimiento del bono de EEUU a 10 años, el T-Note, la nota de referencia, ha superado brevemente el 1,8% esta mañana, mientras los inversores se preparan para la retirada de los estímulos por parte de la Reserva Federal. La nota ya alcanzó el 1,76% la semana pasada tras unos datos de empleo mixtos que en cualquier caso refuerzan el reciente giro halcón de la Fed. Los movimientos del mercado de bonos siguen siendo un fenómeno global, con la deuda soberana australiana vendiéndose y el rendimiento a 10 años de Alemania -el bund- a punto de volverse positivo (-0,05% este lunes, aunque ha llegado a batir el -0,03%).

Los analistas están aumentando las apuestas sobre el giro halcón de la Fed y Goldman Sachs dice que ahora espera cuatro subidas de tipos este año y que la reducción del balance comenzará en julio. A los economistas estadounidenses les preocupa que el banco central esté por detrás de la curva de la inflación antes de la lectura del miércoles del IPC de diciembre, que podría mostrar un crecimiento anual de los precios del 7%.

Las claves de la 'resurrección' que está viviendo el petróleo

Hace pocas semanas todo parecía perdido para el petróleo. La aplastante irrupción de la variante ómicron y sus previsibles consecuencias sobre la economía y la movilidad hundieron el precio del crudo un 11% en una sola jornada, generando cierto pánico en los inversores. Las caídas continuaron y el Brent llegó a perder el nivel de los 70 dólares (tras haber tocado los 87 semanas antes). Sin embargo, hoy, un mes y poco después, el petróleo cotiza de nuevo holgadamente por encima de los 80 dólares y el foco vuelve a ponerse en la incapacidad de la oferta para abastecer a la demanda. ¿Qué ha pasado en el mercado para ver este vuelco?

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Santander sigue apostando por Ferrovial

Ferrovial se anota desde primera hora ganancias mayores al 1% en el Ibex. Sus acciones vuelven a superar los 27 euros de precio. El título cuenta hoy con el respaldo de Grupo Santander, cuyos analistas han reiterado su recomendación de 'sobreretorno' (equiparable a 'comprar') y el precio objetivo en 32 euros, que representa un recorrido a corto plazo del 18,5%.

El banco cántabro es más optimista sobre la constructora que el consenso de Bloomberg en su conjunto, ya que este recoge una valoración media a doce meses de 30,44 euros. Eso sí, la mayoría de analistas que lo componente (el 63% en concreto) dan un consejo de compra, frente a cuatro (el 14,8%) que optan por la venta y seis que se decantan por 'mantener'.

Lee más: Ferrovial culmina la irrupción de su filial Cintra en India

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¿Cuánto recorrido tiene ACS? Alantra le da más del 20%

ACS se anota más del 2% en bolsa este lunes, con el precio de sus acciones en el Ibex repuntando por encima de 24 euros y marcando máximos desde septiembre. La constructora ha contado con el respaldo de Alantra dado que esta firma de análisis, aunque ha dejado una vez más su consejo en 'neutral', ha mantenido asimismo el precio objetivo en 29,35 euros, lo que implica un potencial mayor al 21% para el título.

El consenso de mercado de Bloomberg es aún más optimista, dando a ACS una valoración media a doce meses de 30,72 euros, esto es, un recorrido del 27% desde los niveles actuales. Ninguno de los expertos ahí recogido aconseja vender sus acciones, mientras la mayoría (doce o el 70,6%) apuesta por su compra y cinco (el 29,4% restante) se decantan por 'mantener'. 

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El oro y la plata se tambalean, pero resisten a una Fed más dura

Lo que hasta ahora se daba por norma en la economía ha acambiado radicalmente con la pandemia. Normalmente, tanto el oro como la plata reaccionan de forma bastante sensible a la rentabilidad de los bonos estadounidenses y un movimiento como el que se ha producido hasta ahora este año (el T-Note ha escalado hasta el +1,77%) a raíz del mensaje de endurecimiento transmitido por la Reserva Federal probablemente habría dado lugar a una considerable venta. No parece haber sido así.

"Como el informe sobre el mercado laboral estadounidense del pasado viernes fue más bien mixto, el oro y la plata oscilaron después de la publicación, pero cerraron el día prácticamente sin cambios. Mucho más notable es su resistencia al rápido aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que sugiere que el endurecimiento monetario por parte de la Fed ya está descontado, al menos en parte. Si bien nuestras optimistas perspectivas económicas apuntan a un nuevo desvanecimiento de la demanda de refugio y a unos precios algo más bajos, creemos que los riesgos a la baja para el oro y la plata son limitados", señala Carsten Menke, analista del banco suizo Julius Baer.

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Media sesión | El Ibex 35 apenas se mueve

La bolsa española llega a la media sesión con signo negativo, al igual que el resto de plazas europeas. No obstante, las pérdidas del Ibex 35 son muy contenidas, de apenas centésimas. El selectivo apenas se mueve del entorno de los 8.750 puntos (mínimo intradía: 8.709,2). Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, recuerda que el Ibex sigue teniendo deberes pendientes. En concreto, batir las 8.840 unidades, para lo que tendría que repuntar más de un 1%. Ello, explica, para "alejar los riesgos de ver una corrección bajista mayor".

Las caídas están encabezadas por uno de los grandes valores del indicador, Iberdrola (-3,3%). Las otras firmas más bajistas a media sesión son Fluidra (-3,1%) y Rovi (-2,5%). En cambio, IAG lidera los ascensos con alzas cercanas a tres puntos porcentuales, seguida por Meliá (+2,6%) y ACS (+2,2%).

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Media sesión | El EuroStoxx 50 arriesga los 4.300

Las bolsas de Europa mantienen en la media sesión de este lunes las suaves caídas que vienen registrando a lo largo de la mañana. El índice de referencia, el EuroStoxx 50, muestra así claras dificultades para mantenerse por encima de la cota psicológica de los 4.300 puntos (mínimo intradía: 4.276,3).

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que los altos que el EuroStoxx marcó en noviembre pasado (los 4.415) han provocado una caída que, no obstante, por ahora ve como "una simple consolidación previa a mayores subidas". "De hecho, me parece precipitado dar por concluido el segmento alcista originado a finales de noviembre desde niveles como los 4.045 puntos de Eurostoxx 50, que aún podría marcar nuevos máximos crecientes sobre esos 4.415", añade el experto.

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¿Cuáles son las bolsas más baratas? ¿Y las más caras?

Con el ejercicio bursátil de 2021 ya cerrado y las primeras líneas del año nuevo ya escritas, son muchos los inversores y analistas que aprovechan estas fechas para hacer balance y recapitular en qué situación se encuentra el multiplicador de beneficios de los principales índices mundiales.

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Mapfre tendrá que indemnizar a las víctimas del accidente de Spanair

El Tribunal Supremo ha condenado a la aseguradora Mapfre a pagar 3,8 millones de euros a 40 familiares de víctimas del accidente de Spanair, ocurrido en 2008 en el aeropuerto de Madrid, en el que murieron 154 personas y 18 resultaron heridas.

En una sentencia fechada el pasado 21 de diciembre, recogida por Efe, la Sala de lo Civil ha visto el recurso presentado por Mapfre y varias decenas de familiares de víctimas contra el fallo que en 2018 dictó la Audiencia Provincial de Madrid, estimando algunas reivindicaciones y desechando otras. El Supremo destaca que, "sin perjuicio de otras posibles concausas", el accidente se produjo como consecuencia de la inadecuada configuración de la aeronave para realizar una maniobra, imputable al piloto y copiloto de la misma.

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Rolls-Royce batió el año pasado su récord de ventas mundiales

La marca automovilística británica comercializó 5.586 vehículos en todo el mundo en el conjunto de 2021, un 49% más que en el mismo periodo de 2020, registrando los mejores resultados de ventas anuales en los 117 años de historia de la marca, según datos publicados por la empresa. Esta cifra incluye un récord histórico de matriculaciones en la mayoría de las regiones en las que opera Rolls-Royce, incluidas China, América y Asia-Pacífico, y en múltiples países de todo el mundo, señala Europa Press.

Las acciones de la firma del grupo BMW se revalorizan alrededor del 1,5% este lunes en la bolsa de Londres tras la pblicación de estos datos, con su precio llegando a superar las 129 libras (más de 154,7 euros).

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Resultados | Chips y más chips: TSMC eleva un 18,5% sus ingresos en 2021

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), uno de los mayores fabricantes mundiales de microprocesadores, alcanzó en el conjunto de 2021 una cifra de negocio de 1,58 billones de dólares taiwaneses (50.540 millones de euros), lo que representa un incremento del 18,5% respecto del año anterior, después de lograr un récord de ventas en diciembre. En el último mes de 2021, el proveedor de fabricantes tecnológicos como Apple, aumentó un 32,4% anual su facturación, hasta los 155.380 millones de dólares taiwaneses (4.948 millones de euros), un 4,8% por encima de los ingresos contabilizados en noviembre.

De este modo, la cifra de negocio de TSMC en el cuarto trimestre se situaría en 438.190 millones de dólares taiwaneses (13.955 millones de euros), un 21,2% más que un año antes. El fabricante taiwanés esperaba alcanzar una cifra de ventas de entre 13.310 y 13.570 millones de euros en el último trimestre del año pasado.

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"Lo que está haciendo el BCE es equivocado"

Los consejeros alemanes del Banco Central Europeo (BCE) presionan desde hace meses a la presidenta, Christine Lagarde, para que endurezca la política monetaria. Sin embargo, Lagarde rechaza un repliegue ahora por considerarlo "prematuro". En cambio, la mayoría de los economistas alemanes consideran que se necesitará tiempo antes de que la tasa de inflación regrese a sus niveles habituales y para 2022 esperan que en promedio esté una vez más por encima del 3,0%.

Ante ello, surgen voces que piden que el BCE de un giro en su política de bajos intereses. En ese sentido se expresa el presidente de la Confederación Alemana de Comercio Mayorista y Comercio Exterior (BGA), Dirk Jadura. "No es que el BCE esté haciendo muy poco, es que lo que está haciendo es equivocado", indica Jadura.

Contexto: Los obstáculos que impiden al BCE seguir la estela de la Fed y el BoE

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Las bolsas, "bloqueadas" por la Fed

Tras comenzar el día con leves ascensos y conocer los datos de paro y el índice de confianza inversora en la Eurozona, las bolsas de Europa cotizan con ligeras caídas. Los descensos son de pocas décimas, inferiores al 0,5%. Los futuros de Wall Street, por su parte, vienen prácticamente planos.

"Las bolsas permanecerán bloqueadas, los retrocesos serán más probables que los avances y una semana plana sería un buen desenlace", expica el Departamento de Análisis de Bankinter. Ello mientras la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) "no suavice/reenfoque lo que el mercado ha entendido" tras las actas de su última reunión, conocidas el miércoles pasado. "Probablemente ahora se exagera la importancia que dan las actas al debate sobre la reducción del balance, pero el daño queda hecho", consideran estos expertos.

"Esta interpretación tan hawkish de las actas por parte del mercado tendrá que ir aclarándose con la publicación de nuevos datos y sobre todo con declaraciones de sus distintos miembros de cara a la próxima reunión de la Fed (26 de enero). En este sentido, de especial relevancia podría ser la comparecencia de Jerome Powell mañana martes ante el Comité Bancario del Senado", avisan por su parte los analistas de Renta 4. El presidente de la Fed hablará mañana en la Cámara Alta parlamentaria de EEUU por su nominación para seguir al frente del organismo otros cuatro años más.

¿Cómo puede arreglar la Fed la situación en el mercado?. Según Bankinter, una opción es que los consejeros que intervienen esta semana aclaren que la reducción del balance solo forma parte natural del debate interno, pero que no hay nada decidido al respecto. La otra es que el propio Consejo de la Fed lo aclare y suavice en su próxima reunión del 25/26 de enero. "Pero eso implicaría esperar más de dos semanas…", lamentan desde el banco español.

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La tasa de paro de la eurozona registra su cifra más baja en pandemia

La tasa de paro de la eurozona se situó en noviembre en el 7,2%, una décima menos que el mes anterior y nueve décimas por debajo del mismo mes de 2020, mientras que en el conjunto de la Unión Europea (UE) bajó al 6,5%, dos décimas menos que en octubre y frente al 7,4% de un año antes, según Eurostat, que señala a España como el país con mayor tasa de desempleo entre los Veintisiete, con un 14,1%.

El dato de desempleo registrado en noviembre de 2021, que recoge Europa Press, representa la mejor lectura del dato en ambas zonas desde marzo de 2020, el primer mes en el que se introdujeron restricciones para contener la pandemia. La oficina estadística europea calcula que 13,984 millones de personas carecían de empleo en la UE en noviembre (-247.000), de los que 11,829 millones se encontraban en la zona euro (-222.000). En comparación con noviembre de 2020, el número de personas sin empleo descendió en 1,659 millones en la UE y en 1,411 millones en la zona euro.

"Las perspectivas del desempleo [en la eurozona] siguen siendo bastante halagüeñas", asegura Bert Colijn, economista senior de ING Economics para la región. "Es probable que continúen los descensos en los próximos meses, aunque la reincorporación de personas al mercado laboral podría ralentizar el ritmo a lo largo de 2022", anticipa este experto.

Adelanta el reloj 20 años y mira qué perspectivas hay para el ethereum

"Si adelanta el reloj de 10 a 20 años, un porcentaje muy considerable, tal vez incluso el 50% de las transacciones financieras mundiales afectará a ethereum", asegura Joey Krug, codirector de inversiones de Pantera Capital, uno de los mayores fondos de cobertura de criptoactivos. Krug cree que esta criptomoneda barrerá a todos son competidores e incluso deberán depender del ethereum como base,  

Ethereum es la segunda criptomoneda más popular después del bitcoin. El año pasado logró marcar su máximo histórico tras acumular una revalorización anual de casi el 400%. El año anterior, llegó a cosechar también una subida del 500%. No es de extrañar que los rumores que apuntan a que podría relevar al bitcoin se hayan disparado a pesar de que esta última le dobla en valor de mercado. 

Eurozona: la confianza de los inversores vuelve a mejorar

La confianza de los inversores en la zona euro vuelve a mejorar este mes. Así lo muestra el índice Sentix, publicado este lunes, al situarse en 14,9 puntos frente a los 13,5 de diciembre. El consenso de analistas esperaba que la referencia volviera a empeorar en enero hasta 12, lo que hubiera supuesto niveles mínimos no vistos desde marzo del año pasado. Pero no ha sido así: la confianza inversora ha subido, aunque no tanto como se registró en noviembre, antes de la detección de la variante ómicron de la covid, cuando el Sentix se situó en 18,3 puntos.

"Los inversores no esperan que el momento económico se detenga con el nuevo año, pese a las nuevas variantes del virus y el aumento de las cifras de contagios", ha explicado la entidad germana este lunes en un comunicado recogido por Europa Press. No obstante el director gerente de Sentix, Patrick Hussy, ha alertado de que "los 'viejos problemas' de 2021 también están acompañando el inicio del nuevo año: los cuellos de botella de oferta y las cifras elevadas de inflación están poniéndoselo difícil a las empresas y creando cierto efecto de frenada".

Bernstein reduce un poco el precio objetivo de IAG

IAG se sitúa este lunes entre los mejores valores del Ibex 35, junto con Solaria y Ferrovial. El precio de sus acciones se acerca a los 2 euros, un nivel que no superan desde noviembre. Y eso a pesar de que los analistas de Bernstein han reducido hoy su precio objetivo a 2,04 euros por título desde los 2,12 que le concedía previamente. Eso sí, han dejado el mismo consejo sobre el holding aéreo: 'retorno de mercado', equivalente a 'mantener'.

El consenso de mercado de Bloomberg considera que la matriz de Iberia y Vueling, entre otras aerolíneas, tiene un recorrido en bolsa a corto plazo del 23,5%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 2,43 euros.

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Goldman Sachs mejora su valoración de Solaria

La compañía fotovoltaica se coloca esta jornada en lo más alto del Ibex. El precio de sus acciones sube alrededor del 2,5% pasada la primera hora de negociación, llegando a superar los 16 euros. El título se ve respaldado por los analistas de Goldman Sachs, ya que estos, aunque han mantenido su consejo 'neutral', han mejorado la valoración de Solaria de 17 a 20 euros por acción, lo que implica darle un potencial del 25% a corto plazo.

El banco estadounidense es aún más optimista que el consenso de mercado de Bloomberg, el cual recoge un precio objetivo medio a doce meses de 19,65 euros (+23% de potencial). Más de la mitad de las casas de análisis que cubren la empresa de energía solar dan una recomendación de compra sobre sus títulos, mientras solo tres (el 15,8%) se decanta por 'vender' y otros seis (el 31,6% restante), por 'mantener'.

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Dos analistas reiteran su apuesta por Iberdrola

La energética, un blue chip (o 'peso pesado') del Ibex 35, encabeza este lunes las caídas en el índice bursátil español. El precio de sus acciones baja casi un 3%, a menos de 10 euros. Ello a pesar de que dos firmas de análisis han repetido hoy su consejo de compra (el más positivo) sobre sus acciones. Han sido Bernstein y Goldman Sachs. Esta última, además, ha mejorado el precio objetivo de Iberdrola de 13 a 13,50 euros, lo que implica un potencial a corto plazo mayor al 35,5%.

El consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo medio a doce meses para la energética de 11,59 euros por acción, esto es, le concede un recorrido medio del 16,5% desde los niveles de cotización actuales. Ningún experto aquí recogido recomienda vender los títulos de Iberdrola, frente a una mayoría del 67,8% (veintitrés firmas) que apuesta por su compra y once (el 32,4% del consenso restante) que optan por 'mantener'.

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Novartis seguirá adelante con su medicamento contra la covid

La farmacéutica suiza seguirá adelante con su posible medicamento contra la covid-19 tras los prometedores resultados en un estudio de tamaño medio con 407 pacientes. En concreto, las personas con el coronavirus que recibieron la terapia de Novartis, llamada ensovibep, tuvieron un 78% menos de riesgo de ir a urgencias, ser hospitalizados o morir, según ha anunciado hoy la empresa y recoge Bloomberg. Asimismo, el fármaco también ha superado el principal obstáculo del estudio, que consistía en reducir la cantidad de virus en el organismo durante ocho días.

Novartis ha informado de que está ejerciendo una opción para licenciar ensovibep de su socio suizo Molecular Partners, que recibirá un pago de 150 millones de francos suizos (cerca de 144 millones de euros). La primera se encargará de desarrollar, fabricar y vender el medicamento. Si este se aprueba, será el primer antiviral en atacar la proteína de la espiga de la covid-19 de múltiples maneras, lo que podría hacerlo más eficaz contra una serie de variantes actuales y futuras, según destaca la agencia de noticias estadounidense.

La noticia, sin embargo, no parece influir de forma determinante en la cotización de Novartis en la bolsa suiza. El precio de sus acciones sube unas seis décimas, superando los 82 francos (78,6 euros). No obstante, se trata de máximos desde principios del pasado septiembre.

Los niveles a vigilar hoy en los índices de Europa

Los parqués del Viejo Continente afrontan este lunes con tibieza, sin apenas cambiar sus posiciones respecto al cierre del viernes. El EuroStoxx 50, referencia en Europa, se encuentra al filo de los 4.300 enteros. Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que los altos que marcó en noviembre pasado (los 4.415) han provocado una caída que, no obstante, por ahora ve como "una simple consolidación previa a mayores subidas".

"De hecho, me parece precipitado dar por concluido el segmento alcista originado a finales de noviembre desde niveles como los 4.045 puntos de Eurostoxx 50, que aún podría marcar nuevos máximos crecientes sobre esos 4.415", señala el experto.

En cuanto a la bolsa española, Cabrero recuerda que el Ibex 35 sigue teniendo deberes pendientes. En concreto, batir las 8.840 unidades. Ello, explica, para "alejar los riesgos de ver una corrección bajista mayor".

Suaves ganancias en la apertura de las bolsas europeas

Las compras son contenidas en el inicio de la segunda semana del año en la renta variable de Europa. Los ascensos iniciales en los índices de referencia apenas alcanzan el 0,5%. El EuroStoxx 50 se afianza sobre los 4.300 puntos mientras el Ibex 35 español apenas se mueve en la zona de los 8.750 enteros. | Recuerda: estos son los niveles clave a vigilar (por análisis técnico)

"La semana arranca hoy sin datos macroeconómicos de importancia", señala Diego Morín, analista de IG España. Tan solo destaca en la agenda de este lunes el dato de paro de la Eurozona y el índice Sentix de confianza del inversor.

La semana pasada "fue francamente mala", recuerdan los analistas de Bankinter. La razón radica en las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EEUU (Fed), conocidas el miércoles. Estas demostraban que el debate dentro del banco central norteamericano no se limita a completar el tapering en marzo y a las inmediatamente posteriores subidas de tipos, sino también a la reducción del tamaño de su balance. "Y esto último es muy arriesgado porque la última y única vez en su historia que la Fed lo intentó (noviembre de 17/agosto de 2019) tuvo que abandonar a la vista de la volatilidad que había introducido, cómo bloqueó las bolsas y provocó un repunte notable de la TIR del T-Note. Fue lo que se denominó taper tantrum", rememoran estos expertos.

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"Los emergentes deben prepararse para una turbulencia económica"

Las economías emergentes deben prepararse para las subidas de los tipos de interés en Estados Unidos. Así lo advierte el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el último artículo de su blog, en el que asegura que una alza del precio del dinero más rápida de lo esperado de la Reserva Federal (Fed) podría agitar los mercados financieros y desencadenar la salida de capitales y la depreciación de las divisas en el extranjero.

En concreto, el FMI asegura que un endurecimiento gradual y bien programado de la política monetaria estadounidense tendrá probablemente poco impacto en los mercados emergentes, ya que la demanda exterior compensaría el impacto del aumento de los costes de financiación. En cambio, una inflación salarial generalizada en EEUU o un estrangulamiento sostenido de la oferta podrían impulsar los precios más de lo previsto y alimentar las expectativas de una inflación más rápida, provocando subidas más rápidas de los tipos por parte del banco central norteamericano. "Las economías emergentes deben prepararse para posibles episodios de turbulencia económica", ha insistido el FMI.

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El petróleo vuelve a las subidas en medio de los problemas de producción

Los precios del petróleo avanzan este lunes gracias a las interrupciones del suministro en Kazajistán y Libia que están compensando las preocupaciones derivadas del rápido aumento mundial de las infecciones por ómicron y los aumentos del bombeo en la OPEP. El crudo Brent roza ya los 82 dólares el barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) se sitúa por encima de los 79 dólares.

Los precios del petróleo subieron un 5% la semana pasada después de que las protestas en Kazajstán interrumpieran las líneas de tren y afectaron la producción en el principal campo petrolífero del país, Tengiz, mientras que el mantenimiento de un oleoducto en Libia redujo la producción a 729.000 barriles por día desde un máximo de 1,3 millones de bpd el año pasado. Tengizchevroil (TCO), la mayor empresa petrolera de Kazajistán, está aumentando gradualmente la producción para alcanzar tasas normales en el campo Tengiz después de que las protestas limitaran la producción en los últimos días, aseguró el domingo el operador estadounidense Chevron.

"Los crecientes cortes de suministro en lugares como Libia y otros han vuelto a centrar la atención en la disponibilidad del suministro", aseguran los analistas de RBC Capital en una nota. Si Rusia invade Ucrania, podría interrumpir las exportaciones de crudo ruso a Europa y hacer subir los precios del petróleo, agregó el banco. Decenas de miles de tropas rusas están reunidas al alcance de la frontera con Ucrania en preparación para lo que Washington y Kiev dicen que podría ser una invasión, ocho años después de que Rusia se apoderara de la península de Crimea.

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Problemas en la aseguradora China Life

Las acciones de la estatal China Life, una de las mayores aseguradoras de China, han caído este lunes. ¿La razón? La investigación abierta contra su presidente, Wang Bin, por el principal órgano anticorrupción del país. En concreto, la Comisión Central para la Inspección de la Disciplina (CCDI) del Partido Comunista de China (PCCh) anunció el sábado la apertura de la investigación contra el directivo por "supuestas infracciones graves", aunque por el momento no han trascendido más detalles de su tipología, señala Efe.

El portal de noticias económicas Yicai informa de que la compañía indicó ayer que Wang todavía sigue en su cargo pero que celebrará "próximamente" una junta para designar a otro directivo que asuma la presidencia de forma temporal.

Así las cosas, el precio de las acciones de China Life ha bajado hoy cerca del 2% en la bolsa de Hong Kong. En Wall Street, donde también cotiza la compañía, el mercado de fuera de horas anticipa bajadas más mesuradas (inferiores al punto porcentual).

La Fed tendrá que subir tipos cuatro veces este año para controlar la inflación

Ni dos, ni tres... la Fed subirá tipos cuatro veces en 2022. La Reserva Federal de EEUU probablemente aumentará las tipos de interés cuatro veces este año y comenzará su proceso de liquidación del balance en julio, si no antes, según Goldman Sachs. El rápido progreso en el mercado laboral de EEUU y las señales agresivas de las actas de la Fed referentes a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 14 y 15 de diciembre sugieren una normalización más rápida, expica Jan Hatzius de Goldman en una nota de investigación.

"Por lo tanto, estamos adelantando nuestro pronóstico de segunda vuelta de diciembre a julio, con riesgos al alza para los tipos aún más tempranos", sostiene Hatzius. "Con la inflación probablemente aún muy por encima del objetivo en ese punto, ya no creemos que el comienzo de la segunda vuelta sustituya a un aumento de tipos trimestral. Seguimos viendo aumentos en marzo, junio y septiembre, y ahora hemos sumado un aumento en diciembre".

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Agenda | El paro de la zona euro inaugura la semana

Damos comienzo a la semana con calma. No habrá referencias de relevancia al margen de las cifras de desempleo de la Eurozona correspondientes a noviembre. En el marco europeo también saldrá a la luz la confianza del consumidor. En el plano empresarial, Zardoya Otis paga dividendo. 

España: 

La vicepresidenta primera del Gobierno, Nadia Calviño, se reúne con patronal y sindicatos en el marco de la primera Mesa de Diálogo Social convocada para tratar el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia.

El secretario general del Tesoro y Financiación Internacional, Carlos Cuerpo, presenta la estrategia de financiación para el año 2022.

Zardoya Otis paga dividendo. 

Eurozona: 

Eurostat publica la tasa de desempleo en la eurozona del pasado noviembre, que un mes antes se situó en el 7,3% tras cinco meses consecutivos de descensos.

Confianza del consumidor Sentix de enero. 

Airbus publica los resultados de entregas y los pedidos conseguidos en 2021.

Alemania: 

El Tesoro emite deuda a 3 y 9 meses por un volumen de 3.000 millones de euros respectivamente.

Japón: 

La bolsa de Tokio permanece cerrada por festivo. 

La opinión de nuestro experto: Si hay 'susto', la tecnología caerá otro 6%

La situación de debilidad que hemos visto en Wall Street en este comienzo de 2022, fruto del ruido provocado por la retirada de estímulos por parte de la Fed, no me preocupa por el momento en demasía salvo que las caídas sigan profundizando y lleven al Nasdaq 100 a perder los 15.300 puntos. Por ahí se encuentra la base de la fase de consolidación lateral bajista que desarrolla el índice tecnológico desde el 22 de noviembre, fecha en la que marcó un techo, entiendo que temporal, en 16.764.

Una aproximación a la zona de los 15.300, que además coincide con un retroceso del 61,8% de Fibonacci del último movimiento alcista que llevó al Nasdaq 100 de los 14.385 a los 16.764, la veo como una oportunidad para nuevas compras en tecnología. Piensen que el alcance de este entorno supone una caída de casi un 9% desde ese máximo de los 16.764 puntos, muy cerca del nivel idílico que en muchas ocasiones les he señalado del 10%.

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¿Qué les espera a los mercados la próxima semana? Estos son los principales datos a vigilar

Si la renta variable no comenzó el año con buen pie en Estados Unidos se debe, en gran parte, a las intenciones que se desprenden de la última publicación de la institución que preside Jerome Powell. La Reserva Federal de Estados Unidos no ocultó que baraja anticipar para los primeros meses de 2022 algunas de sus medidas para contener el auge de los precios.

Si finalmente lo hiciera, la Fed estaría adelantando en su calendario la primera subida de los tipos de interés en el país para mantener a raya la inflación, algo que despertó la inquietud en Wall Street durante la primera semana del año mientras que, por valores, los bancos fueron los que han sacado más provecho en estos primeros pasos del 2022.

La noticia es agridulce según estimó el departamento de análisis de Bankinter. "Por un lado es negativa, porque puede suponer una subida de los tipos más rápida de lo anteriormente esperado, lo que impacta en los mercados, pero por otro lado positiva porque demuestra una vez más la elevada confianza en la solidez del ciclo económico", expusieron.

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PayPal planea lanzar su propia 'stablecoin'

PayPal Holdings está sopesando seriamente meterse de lleno en el mundo de las criptomonedas. Esta plataforma de pago, una de las más importantes del momento, no quiere quedarse atrás y por eso está explorando la posibilidad de lanzar su propia moneda estable, o 'stablecoin'.

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Faurecia liderará el crecimiento en el sector este curso

El fondo Tressis Cartera Eco30 encara su nuevo año con dos nuevos valores en su composición. Faurecia y Rexel entraron a formar parte del vehículo de inversión tras la última revisión en una clara apuesta porque terminen de completar su recuperación, que ha quedado retrasada con respecto al resto de sus homólogos.

Este es claramente el caso de la francesa Faurecia, fabricante de componentes para el automóvil. Al igual que el resto del sector, sufrió un importante shock en 2020 derivado de la pandemia de coronavirus. Sin embargo, mientras sus semejantes han venido, más que menos, recuperando el tono, a Faurecia le ha costado algo más remontar y sigue lejos de los máximos que alcanzó en 2018.

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El 8% del S&P 500 cayó a doble dígito esta semana

El selectivo de referencia estadounidense perdió un 1,9% en la semana, pero buena parte de sus componentes arrancó el año con mucho peor pie. De hecho, 39 de los componentes del índice han caído más de un 10% en la semana, motivados en parte por lo que la Reserva Federal ha dejado ver sobre sus movimientos futuros -de endurecimiento de la política monetaria antes de lo previsto para frenar la inflación-.

Entre los damnificados se encuentran Humana (-21,7%), Moderna (-15,8%), Etsy (-15,4%) o Salesforece (-10,2%).

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Opinión | La referencia del mal 2018... el 'T-Note' subió del 2,5% al 3%

El comienzo de año en bolsa obliga a sospechar que viene susto mundial en los mercados. Un principio universal de prudencia hace pensar que cuando ya no se compra barato y se llega con importantes plusvalías hay que comenzar a retirarse poco a poco. Es algo que manejan mucho mejor los gestores que los particulares, a los que nos cuesta mucho más tomar decisiones para que el globo pierda altura hasta que no vemos que ha pinchado.

En el rompecabezas que son los mercados hay cosas que empiezan a encajar cuando todo parece incomprensible. ¿Cómo entender a finales de año con una inflación en EEUU casi en el 7% que el bono americano a diez años ofreciese un pobre rendimiento del 1,5%? ¿Cómo explicar que hubiese subido solo tres décimas su interés al confirmarse como mínimo tres alzas del precio del dinero ya este año? Creo que hay piezas del puzzle ya imbricadas cuando vemos que la tendencia de la rentabilidad del T-Note va a superar el 1,75% de marzo del año pasado. La pregunta ahora será a partir de qué nivel de remuneración hará verdaderamente daño a las bolsas. Es de los interrogantes más complicados de resolver, pero valga como referencia el dramático año 2018, en el que el bono americano escaló del 2,5% al 3%.

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Estas doce firmas españolas pagarán dividendos de más del 7%

Según las previsiones, doce firmas ofrecen rentabilidades superiores al 7 % con el dividendo que repartirán a lo largo de 2022 algunos con cargo a los resultados de 2021. Y dos de ellas más de un 10%. Se trata de Atresmedia (que ya ha anunciado que recupera su pago) y de Naturhouse, que aunque mantiene cancelado su dividendo desde la última distribución en noviembre de 2019, los analistas confían en que volverá con fuerza.

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Cómo posicionarse en la 'fiebre verde' del hidrógeno a través de fondos

El hidrógeno, un auténtico desconocido hasta hace no mucho, ya se ha reconocido como un vector clave para alcanzar la neutralidad en carbono. En realidad, esta fuente de energía se lleva utilizando muchos años, pero no era limpio: para obtenerlo se requerían combustibles fósiles, como el petróleo y el gas. Ese es el llamado hidrógeno gris, y el azul, cuyo uso es, en un 94%, industrial.

Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Invierte con elEconomista: El dividendo de Endesa pone el contador a cero de nuevo en 'La Cartera'

Han pasado 11 meses desde que se ideó e inició La Cartera de elEconomista, la herramienta de gestión activa que propone este medio a sus lectores. Este tiempo no ha sido fácil y prueba de ello es que desde entonces no se ha conseguido rentabilidad en esta cartera, aunque ahora tampoco pesan pérdidas sobre la misma. El contador se ha vuelto a poner a cero después de que algunos de los valores más castigados hayan recuperado cierto tono en los últimos días y tras haber cobrado el dividendo de Endesa.

En este sentido, La Cartera se ha embolsado 232,5 euros después de que Endesa haya pagado el pasado lunes 3 de enero su último dividendo, consistente en 0,5 euros por acción, que a precios actuales ha ofrecido una rentabilidad del 2,5%. Endesa es una de las compañías que más rentabilidad da en sus retribuciones, pero para la próxima, según los analistas, habrá que esperar hasta el 1 de julio, cuando repartirá 0,80 euros por acción, lo cual renta más de un 4%. Antes de eso, para el mes de febrero se esperan hasta tres nuevos dividendos, como son los de ACS, Logista e Iberdrola.

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El bono americano pisa los talones a la retribución del Dow Jones, del 1,86%

El consenso de analistas que recoge Bloomberg estima para el Dow Jones una rentabilidad por dividendo este año del 1,86% a precios actuales, ligeramente superior a la que finalmente ha reportado en 2021, del 1,73%. Pese a este incremento, el rendimiento del índice industrial queda por debajo de su media de los últimos años, que era de más del 2%.

Sin embargo, este año el dividendo de la bolsa puede ser el reclamo definitivo para los bonistas, que ya están huyendo de la deuda soberana americana una vez que la Fed ha comenzado la retirada de estímulos y se esperan incluso hasta tres subidas de tipos, lo cual presionará a estos inversores más defensivos a vender sus posiciones ante las esperadas caídas en precio de los bonos. Como alternativa para ellos aparece, por tanto, la deuda soberana emergente, el crédito y los dividendos que provee la bolsa. Y es que al T-Note ya se le exige una rentabilidad de casi el 1,79%, ligeramente todavía por debajo del rendimiento que dan los pagos del Dow Jones este año.

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El Tesoro subastará el martes letras a 6 y 12 meses

El Tesoro Público español celebrará este martes, 11 de enero, la segunda subasta del año, y en ella ofrecerá a los inversores letras a seis y doce meses.

La última vez que España vendió letras a seis y doce meses fue el pasado 7 de diciembre, y en aquella ocasión las primeras salieron a un interés marginal en mínimos históricos.
Según los datos del Tesoro, las letras a seis meses se vendieron a un rendimiento marginal del -0,662%, mientras que las de doce meses salieron a un interés del -0,595%, algo superior.
 

El auge del crudo disparará el beneficio de las petroleras

Con los precios del barril de Brent en torno a los 80 dólares, el consumo se mantiene expectante a los efectos de la variante ómicron. Todo apunta a que la demanda seguirá creciendo este año, como anticipó la OPEP que aumentará la producción y bombeo de petróleo como tenía previsto.

Lo que está claro es que en 2021 ha dejado a las petroleras con grandes beneficios fruto de la recuperación y para 2022, las previsiones para el conjunto del sector es que los beneficios sigan aumentando en un 20% de media para las 20 grandes productoras del oro negro del mundo.

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Reddit contacta con Morgan Stanley, Goldman y JPMorgan para salir a bolsa

La web Reddit ha contactado con Morgan Stanley, Goldman Sachs y JP Morgan para impulsar su salida a bolsa, según informa Reuters. La compañía, fundada en 2005, da así un paso más para convertirse en una cotizada, después de que uno de sus foros -WallStreetBets- fuese uno de los grandes protagonistas del mercado hace ahora un año con las 'acciones meme'.

La firma ya presentó la documentación ante el regulador bursátil en diciembre y se estima que podría pisar el parqué con una valoración cercana a los 15.000 millones de dólares. El pasado mes de agosto fue valorada en 10.000 millones en una ronda de financiación privada. La web tiene más de 50 millones de usuarios activos y 100.000 comunidades.

 

Horos Value Iberia, March International Iberia y Cobas lideran la Liga de la gestión activa

Las gestoras han publicado a lo largo de la semana la rentabilidad con la que acabaron 2021 sus fondos de inversión. Toca hacer balance. Y una de las primeras conclusiones es que los productos de bolsa española de gestión activa lograron de media un 15,45% en el último año, frente al 10,78% que se apuntó el Ibex 35 con dividendos. Es su mayor cifra desde 2013 y la mayor diferencia a su favor desde 2016.

Otro de los titulares que deja el balance anual es que Horos Value Iberia, March International Iberia y Cobas Iberia fueron los fondos activos que lideraron la clasificación que reúne elEconomista en la Liga de la gestión activa de bolsa española. Los tres registraron ganancias de más del 20% para sus partícipes en el año completo.

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Roku se deja un 21% en la semana y cae a mínimos de 16 meses

Roku ha sido otra de las grandes damnificadas de la semana bursátil. El fabricante de dispositivos con navegación por Internet que se conectan al televisor, conocidos popularmente como TV Box, ha retrocedido un 20,94% esta semana hasta los 180,41 dólares por acción.

Aunque arrancó el lunes subiendo más de un 2%, la caída del 4,4% del martes y especialmente la del 11,72% del miércoles después de que la casa de análisis Atlantic Equities empezase a seguir a la compañía otorgándole un precio objetivo a 12 meses de 136 dólares, considerando que su negocio, centrado en EEUU, está "acercándose a la saturación". El jueves sufrió leves caídas pero aguantó sobre los 190 dólares. Una vez que este suelo no resistió el viernes, la compañía se dejó otro 7% para cerrar la semana.

De esta forma, la cotización de sus acciones retrocede a niveles de septiembre de 2020 y se deja más de un 60% desde sus máximos de hace apenas seis meses, a mediados de julio de 2021, cuando llegó a cotizar en los 490 dólares. Su capitalización es ahora de 24.000 millones de dólares.

 

Los planes de pensiones de Caixabank, entre los más rentables

Vidacaixa, la firma del grupo CaixaBank que gestiona los planes de pensiones y seguros de la entidad, cuenta con dos de sus planes de renta variable, entre los veinte de mayor volumen patrimonial, como los más rentables a diez, cinco y tres años. Se trata de CABK Renta Variable Internacional y Plancaixa Tendencias, que se colocan entre los diez mejores por revalorización en estos períodos temporales. Todo un récord, pues no todos los grandes planes por patrimonio repiten en estos plazos sistemáticamente.

En el caso del CABK Renta Variable Internacional, que gestiona 1.310 millones de euros ?el segundo plan más grande por patrimonio? gana un 18,30% anualizado a tres años, mientras que a cinco años obtiene un 15,57% anualizado, porcentajes que le sitúan en primer lugar por rendimiento. A diez años, logra un 11,43% y se coloca en segunda posición por revalorización, según datos de Morningstar.

En el caso del Plancaixa Tendencias, que con 2.104 millones de euros es el plan individual de renta variable más grande, a tres años ofrece un 16,02% anualizado, colocándose de esta forma en cuarta posición por rendimiento, mientras que a cinco años proporciona un 12,48% anualizado y a diez años, un 9,79% anualizado, porcentajes que le colocan en quinto y cuarto puesto respectivamente.

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Apple tiene un potencial del 30% pese a sus máximos

No parece importar que la compañía de Cupertino haya batido esta semana los tres billones de dólares de capitalización bursátil, la primera vez en la historia que lo hace una cotizada. Para los analistas de Wedbush, el recorrido alcista de la empresa de la manzana parece imparable.

El analista Dan Ives ha concedido un precio objetivo de 225 dólares por acción a doce meses en su escenario más optimista, lo que concedería un recorrido cercano al 30% sobre su valor a cierre del viernes. Ives considera que las ganancias continuarán por la fuerte demanda del iPhone, la introducción de nuevos productos de Realidad Aumentada o incluso el esperado automóvil -que podría llegar para 2025- y el rápido crecimiento de su negocio financiero que podría alcanzar los 100.000 millones de ingresos anuales para 2024, según sus cálculos.

El potencial de las 'telecos', por las nubes

Las 20 mayores compañías de telecomunicaciones del mundo por capitalización no registran, de forma general, una gran estimación del crecimiento del beneficio 2021-2022, pero se alzan con un 25% de media de potencial alcista en bolsa, con SoftBank Group encabezando la clasificación, con un 79,2%. La japonesa, que ocupa el séptimo lugar de la tabla por capitalización, con 72.545 millones de euros, se dejó un 33,9% en el parqué el año pasado, con un gran descenso en el último trimestre del ejercicio. 

La líder europea Deutsche Telekom, que se apuntó una subida en bolsa el año pasado de solo el 1,63%, es la sexta en la tabla por capitalización. Para los expertos, la teleco alemana tiene un margen de subida del 39%, un precio objetivo de 22,48 euros y recomendación de compra.

Dos españolas siguen entre las 20 empresas de telecomunicaciones más potentes por capitalización. Una de ellas es Cellnex Telecom, ubicada en el puesto 11 de la tabla con 33.674 millones de euros y con un potencial de subida del 30,5%, mientras Telefónica tiene un 18,3% de potencial alcista.

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Semana de caos en Roblox: cae un 18%

La desarrolladora de videojuegos Roblox terminó mal 2021 y ha empezado aún peor este 2022. La compañía estadounidense se ha dejado un 18,21% en la semana bursátil (y un 5,4% solo este viernes), prolongando una deriva bajista que la aleja ya casi un 40% desde sus máximos de noviembre. 

La última caída se debe al anuncio de retirar una aplicación destinada al mercado chino, LuoBeLesi, que desarrolla junto con Tencent. De esta forma, apuntan que el lanzamiento de la app realizado en julio era una prueba, y que la retiran para construir la siguiente versión, sin especificar cuándo verá la luz esta remodelación. Algunos analistas temen que la retirada del producto tenga que ver con las crecientes trabas que el gobierno chino está poniendo al mercado de los videojuegos en el país.

La compañía cerró el viernes en los 84,37 dólares por acción, muy lejos de los 141, 6 dolares en los que estableció su máximo histórico intradía hace apenas dos meses, aunque aún valiendo casi el doble que cuando hizo su debut bursátil a 45 dólares el pasado mes de marzo. La caída de esta primera semana no hace sino continuar un desastroso mes de diciembre en el que la firma se dejó un 18,19%.

Cellnex, de capa caída: cotiza en niveles de hace ocho meses

Desde su máximo histórico por encima de los 60 euros en agosto del año pasado Cellnex no ha parado de recortar su precio en los mercados. El cambio a 2022 tampoco ha servido a la compañía de las telecomunicaciones para modificar su dinámica, ya que desde que comenzó el año se ha dejado un 12,5% y ha terminado la semana en su valor más bajo de lo poco que llevamos de año, situándose en niveles de abril de 2021.

Además de los efectos que se percibieron en la renta variable en general, los intereses de Cellnex en el Reino Unido también están frustrando su cotización en los mercados. La teleco ya se interesó por comprar una parte del negocio de CK Hutchinson, una empresa rival, en las islas británicas. En concreto, se ha cerrado un acuerdo por un valor estimado de 8,6 mil millones de libras (unos 10.000 millones de euros al cambio) en el que Hutchinson obtendría a cambio el 5% del capital social de Cellnex.
 

Mobius cree que es hora de entrar en las FAANG

Mark Mobius, el inversor que revolucionó el mundo de los fondos de mercados emergentes, ha puesto en su punto de mira a las grandes tecnológicas. En una semana especialmente mala para las grandes del sector, Mobius considera que es el mejor momento para comprar dado que siguen "ganando dinero" y tienen "un buen retorno de capital que está creciendo", señaló en una entrevista a la CNBC esta semana. En este sentido, apunta que hay que apostar por compañías que sigan recibiendo fuertes retornos pese al incremento de los costes.

En esta primera semana del año, las tecnológicas se vieron afectadas por la publicación de las actas de la Fed, donde se puso de manifiesto que la retirada de estímulos y las subidas de tipos de interés podrían acelerarse sobre lo anteriormente previsto. Así, en el cómputo semanal Facebook (Meta) se ha dejado un 1,4%, Apple lo ha hecho un 3%, Amazon perdió un 2,5% Netflix bajó un 10% y Google (Alphabet) retrocedió un 5,3%. Fuera de los FAANG, Microsoft cayó un 6,6%. De hecho, solo 19 compañías de las recogidas en el Nasdaq 100 han terminado la semana en positivo.

¿Señal de alerta? La bolsa supera a la economía real en 11 países

Tomando como referencia las previsiones de crecimiento del FMI, es que la bolsa supera a la economía real en 11 países, frente a los 7 en los que esta relación de la capitalización de las empresas cotizadas respecto al PIB real alcanzaba o sobrepasaba el 100% en 2019. A Suiza, EEUU, Suecia, Japón, Canadá, Reino Unido y Países Bajos de antes del Covid, se han unido Australia, India, Francia y Corea del Sur.

Los grandes paquetes de políticas expansivas, la protección pública del empleo a costa de endeudamiento barato ?con los tipos de interés en mínimos históricos? o, precisamente, los programas de emergencia de compra de deuda, que han engordado los balances de la Reserva Federal (Fed) o del Banco Central Europeo (BCE) a niveles sin precedentes, han derivado grandes cantidades de dinero a las bolsas, aumentando la bursatilización mundial.

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2021 fue el mejor año de la gestión activa desde 2013

La bolsa española no vivió en 2021 su mejor año. Sobre todo si se compara con el resto de mercados europeos, donde las ganancias acumuladas triplicaron en algunos casos el 7,9% que sumó el Ibex 35. Pero fue en este escenario donde algunos gestores brillaron a través de su selección de valores.

Los fondos activos de bolsa española -aquellos descorrelacionados en al menos un 60% del mercado- lograron una rentabilidad media del 12,45% el año pasado, según datos de Morningstar, frente al 10,78% del índice español si se incluyen los dividendos pagados. Este rendimiento es el mayor desde 2013 y supone la ventaja más amplia con el Ibex desde 2016.

Leer más: La gestión activa vive su mejor año desde 2013 con Horos, March y Cobas líderes

Casi la mitad del Ibex tiene recomendación de compra

Hay que remontarse hasta hace algo más de 13 años, al cierre de noviembre de 2008, para encontrar tantas recomendaciones de compra en el Ibex 35. En aquel momento, al igual que ahora, hasta 16 valores del indicador recibían un consejo de adquirir sus títulos por parte del consenso de analistas.

Es la primera vez que el selectivo arranca un nuevo ejercicio con tantos carteles positivos desde que hay registros. Un asunto que no es baladí si se tiene en cuenta que el algoritmo que elabora elEconomista con FactSet es más exigente que el del mercado, ya que solo una cuarta parte de las recomendaciones son compra, otra cuarta parte son un mantener y la mitad, venta.

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La crónica de la semana: Europa resiste pese a la caída de Wall Street

Tras el acelerón que dieron en la última semana de 2021 los principales índices de Europa y Estados Unidos, con el que lograron cerrar un buen ejercicio para la renta variable, el arranque para los termómetros americanos de este año no ha sido tan positivo. Wall Street se queda por detrás de Europa en el inicio de este ejercico tras el primer susto del año, que llegó de la mano de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), que tuvo lugar el pasado miércoles, y revelaron una actitud algo más agresiva hacia la inflación y la reafirmación de tipos más altos en 2022, lo que se tradujo en una fuerte caída de las bolsas.


Con todo, la sesión de turbulencias vista estos días en los parqués de uno y otro lado del Atlántico no ha conseguido hacer que la sangre llegue al río. "No ha sido suficiente como para dar por concluido el segmento alcista originado a finales de noviembre por las principales selectivos continentales", señala Carlos Almarza, analista técnico de Ecotrader, quien asegura que "podemos considerar que estamos ante una simple consolidación que alivia la sobrecompra".

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Mutuactivos, la gestora independiente que más dinero captó en 2021

La firma cerró el año con un patrimonio en fondos de inversión de 7.576 millones de euros, lo que la sitúa como la octava en el ranking que reúne Inverco, por detrás de siete gestoras de bancos (CaixaBank AM, Santander AM, BBVA AM, Ibercaja Gestión, Kutxabank Gestión, Sabadell AM y Bankinter Gestión de Activos). Si se incluyen los planes de pensiones y de empleo así como los seguros de ahorro, el patrimonio gestionado por Mutuactivos se eleva hasta los 9.400 millones.

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Gundlach: "China es 'ininvertible'"

Jeffrey Gundlach, fundador de DoubleLine Capital, se ha sumado a las voces que advierten del riesgo que supone invertir en China bajo las condiciones actuales. "No confío en los datos. Ya no confío en la relación entre China y Estados Unidos. Pienso que esas inversiones en China podrían ser confiscadas", alerta el afamado inversor.

Sin embargo, se muestra optimista sobre otros mercados emergentes, tanto a nivel de acciones como a nivel de deuda, ha señalado en declaraciones a Yahoo Finance.

El nuevo hito histórico de Apple en bolsa

El gigante tecnológico Apple alcanzó el pasado lunes un nuevo hito financiero al haber registrado en bolsa, de forma momentánea, una valoración superior a los tres billones de dólares (2,656 billones de euros), convirtiéndose así en la única empresa del mundo en haber alcanzado dicha cota.

Durante la sesión de este lunes, la cotización de las acciones de la empresa ha llegado a situarse en los 182,88 dólares, dos centavos por encima de los 182,86 que necesitaba para cruzar el umbral de los tres billones. El día siguiente alcanzó un máximo de 182,94 dólares, pero desde entonces ha retrocedido hasta el entorno de los 172 dólares este viernes.

Turquía no pagará con bonos a los bancos para cubrir su plan de la lira

Turquía ha descartado una de las herramientas que barajaba en su plan para atenuar la presión que viene sufirendo su divisa en los últimos meses.

En diciembre, el presidente Erdogan anunció que el país cubriría la diferencia negativa que los ciudadanos pudieran tener en sus cuentas corrientes entre los intereses percibidos y la devaluación de la lira, intentando frenar la ola de compra de divisas extranjeras por miedo a mayores caídas de la divisa. Pero el presidente no especificó entonces cómo se cubriría esa diferencia.

El partido del gobierno ha votado este viernes en contra de la medida propuesta por el Ministerio del Tesoro y Finanzas, que consistía en la emisión de bonos especiales que se concederían a los prestamistas que perdieran dinero con los depósitos en liras vinculados a los tipos de cambio.

Berkshire Hathaway bate los 700.000 millones de capitalización

La empresa de Warren Buffett empieza el año batiendo su marca histórica en lo que a valor bursátil se refiere. Con un precio de 319,78 dólares por acción (de las Clase B) a cierre del viernes, sus títulos se han revalorizado un 6,5% en esta primera semana del año y alcanza una capitalización bursátil de 711.750 millones de dólares.

La firma ha logrado una revalorización superior al 36% en los últimos doce meses, a pesar de que se vio frenada hasta en tres ocasiones por un techo ubicado en los 292 dólares. Una vez superado a mediados de diciembre, y tras testarle como nuevo suelo el 20 de diciembre, los títulos viven un rally alcista sin apenas interrupciones en las últimas dos semanas, que han llevado al valor a superar esa cota.

Esto, sin embargo, podría no ser una buena noticia para la estrategia financiera de la firma que, ante una bolsa en máximos históricos, se había girado hacia sí misma para efectuar recompras de acciones. En el año 2020 recompró títulos propios por valor de 25.000 millones de dólares y se estima que en 2021 la cantidad fue aún mayor.

"Sol de enero, poco duradero": cuidado con fiarse del primer mes del año

El refranero español ya advierte de que no conviene fiarse de los días soleados de enero, y así ocurre también con las bolsas. Aunque el uso de pautas estacionales para invertir ha ido ganando adeptos a su causa en los últimos años, y aunque casi dos de cada tres meses de enero (en torno al 65%) han sido alcistas a lo largo de los últimos 30 años en los principales selectivos de renta variable de Europa y EEUU, el EuroStoxx 50 y el S&P 500, eso no garantiza un futuro halagüeño. 

Esta teoría que dibuja al primer mes del año como un precursor del comportamiento de las bolsas en el resto del año ha empezado a hacer aguas en los últimos tiempos. De hecho, en cuatro de los últimos siete ejercicios no se ha cumplido ni en el caso del Ibex 35, ni del EuroStoxx 50. El ejemplo más reciente es el de 2021, año en el que las bolsas registraron un enero prominentemente bajista -el selectivo español llegó a bajar casi un 4%- que acabó derivando en uno de los mejores ejercicios de bolsa de la historia en Europa (el tercer mejor año bursátil del siglo, de hecho).

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El índice Eco30 cumple nueve años con una rentabilidad del 120%

El índice Eco30 nació con la idea fundamental de crear una cartera diversificada y medible donde estuvieran representados los sectores económicos más pujantes. Así, en enero de 2013, empezó a cotizar este índice elaborado por elEconomista y calculado por Stoxx, el primero de su categoría vinculado a un medio de comunicación en España. Pero, además de la diversificación sectorial, lo que distingue al Eco30 es que se trata de un índice value: prima la búsqueda de valores atractivos no porque estén baratos sino porque formen parte de historias de crecimiento en lo que se refiere a la generación de efectivo (cash flow).

Este ha sido el cuadro de navegación que ha permitido que el índice de ideas de inversión internacional de elEconomista cumpla nueve años con una rentabilidad del 120%. El plan que guía cualquier inversión correcta tiene el objetivo de lograr una rentabilidad anualizada del 7%, y en el caso del Eco30 se está superando el 7% previsto: el que defiende la teoría financiera más clásica como el retorno absoluto al que debe aspirar un inversor en renta variable en un largo periodo de tiempo.

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El adiós agridulce de las sicavs

Los grandes patrimonios están a punto de decir adiós a los que han sido sus grandes compañeros de viaje en el mundo de la inversión durante los últimos años. Pero esta despedida va a resultar algo amarga y no solo porque deban replantearse su futuro, debido al cambio normativo que establece nuevos requisitos para que una sicav siga siendo considerada una sociedad de inversión colectiva, sino porque la rentabilidad a largo plazo que dejan a los inversores es inferior a la que se hubiera conseguido invirtiendo simplemente en un fondo de similares características, evitando todo el andamiaje de gastos que significa una sicav.


De esta esta forma, la media de rentabilidad anualizada a diez años que dejan las sicavs de perfil agresivo es del 5,35%, frente al 6,30% de los fondos de inversión de similar estrategia, mientras que las sicavs que presentan un perfil moderado ofrecen una media del 3,88%, inferior al 4,22% que proporcionan los fondos mixtos que siguen este perfil, según los datos de Morningstar. En las sicavs calificadas por esta firma de análisis de perfil flexible, el rendimiento medio anualizado a diez años es del 3,99%, inferior también al 4,58% que logran los fondos de similar estrategia.


Para ampliar: Las sicavs se despiden con menos retorno a 10 años que los fondos
 

Goldman ve al bitcoin en 100.000 dólares si suplanta al oro como refugio

Es una apuesta arriesgada, pero desde Goldman Sachs siguen viendo al bitcoin muy por encima de su precio actual. La criptomoneda, que está de capa caída en los últimos meses y que ha llegado a perder la cota de los 40.000 dólares recientemente, podría alcanzar los 100.000 dólares si acaba cumpliendo la cacareada previsión de ocupar el lugar que históricamente ocupa el oro como refugio financiero.

Zach Pandl, uno de los resposables de inversión de Goldman, considera que la cuota de mercado del bitcoin se incrementará a medida que las grandes instituciones giren hacia el mundo de los activos digitales, aumentando también su precio y ofreciendo un interés compuesto anual del 17 o 18% en los próximos años.

Recomendaciones de compra en las 'utilities'... salvo en España

Las eléctricas cerraron 2021 lejos de las cifras doradas del 2020. La fiebre por la inversión sostenible y el plan de recuperación de la Unión Europea apoyaron la cotización de las grandes utilities del Viejo Continente en el parqué, que cerraron el 2020 con un crecimiento del 5% de media.

Pese a ello, con la modificación de estrategia de parte de los inversores, que cambiaron su apuesta de valores defensivos -los más seguros en tiempos de crisis- por valores cíclicos -como la banca, ya que según el indicador bancario del MSCI subió un 29,7% a nivel mundial-, el sector de las empresas eléctricas finalizó el año 2021 muy rezagado, pero arranca el nuevo curso con doce recomendaciones de compra entre algunas de las compañías más grandes a nivel mundial. Solo una de ellas, sin embargo, es española.
 

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