Cómo construir paso a paso una cartera de divisas y materias primas con ETF

Por Agustina Barbaresi, coordinadora de Ecotrader

Una de las decisiones más importantes a la hora de invertir en un determinado activo (una acción, una materia prima, un cruce de divisas…) es elegir el producto más adecuado para hacerlo. Y es que no todo es tan sencillo como acudir a su broker y pedirle que compre un puñado de acciones de la empresa X.

Hay mercados en los que no pueden entrar con facilidad los inversores de a pie por múltiples motivos, a veces por una cuestión de costes, a veces por liquidez, a veces por otras razones.

Uno de los productos que ha ido ganando importancia en los últimos años a nivel mundial son los productos cotizados (ETPs) y particularmente los fondos cotizados (ETF). España no es una excepción: entre enero y abril se movieron más de 3.500 millones de euros en ETF, según Bolsas y Mercados. Un fuerte crecimiento del 292% respecto a la cifra anterior.

Pese a todo, muchos son los inversores que no acaban de conocer bien estos vehículos, o que tienen dificultades para seguirlos de una forma sencilla. Por ello, ETF Securities, una de las gestoras de cotizados de referencia, lanzó recientemente el “ETP Portfolio Builder”. Una herramienta que “ofrece acceso a una amplia gama de estrategias de inversión y permite a los inversores a estructurar una cartera hipotética y visualizar cómo habría sido el rendimiento de sus activos en ETP en función de su comportamiento histórico. El inversor puede elegir entre distintas divisas como el euro (EUR), el dólar (USD), la libra (GBP) y el franco suizo (CHF), así como entre distintas clases de activos (renta variable, materias primas, divisas y metales preciosos), 87 índices de referencia (como el FTSE 100 o el S&P 500) y una franja temporal entre un mes y cinco años”, explican desde la firma.

Veamos cómo funciona ayudándonos de ejemplos con algunas de las estrategias propuestas en Ecotrader. Vamos a elegir dos de los activos en los que habitualmente más recomendamos el uso de ETF: divisas y materias primas.

Definiendo el tamaño y la distribución de activos de la cartera

Actualmente la exposición global recomendada a divisas es del 15% de la cartera, mientras que los metales preciosos suponen a día de hoy el 6% de la misma. Vamos a jugar con cifras adecuadas para una cartera estándar: según Ecofondo, la herramienta de elEconomista y Morningstar que recoge los mejores fondos en función del patrimonio que se tenga para invertir, una cartera estándar estaría entre 10.000 y 50.000 euros.

Por acotar la cifra, imaginemos que tenemos 40.000 euros que vamos a destinar a invertir en total (en bolsa, bonos, divisas…). Lo primero es decidir qué cantidad de ese dinero conviene utilizar para cada tipo de activo. Si seguimos el consejo actual de Ágora A.F, destinaríamos 6.000 euros a las operativas en divisas (el 15% de esos 40.000) y 2.400 euros a las ideas en metales preciosos (el 6%).

¿Qué estrategias elijo?

Lo siguiente que hay que decidir es cuáles de las estrategias vamos a entrar. Que aparezcan tantas opciones en la tabla de seguimiento no significa que usted, usuario de Ecotrader, tenga que estar en todas. Sólo debe escoger aquellas que casen con su estrategia, su perfil de riesgo, sus gustos y su percepción del mercado.

A modo de ejemplo, en materias primas hemos elegido el oro, por ser el buque insignia en metales preciosos, y la plata y el platino porque por técnico están en precios de apertura. En cuanto a las divisas, elegimos el cruce más significativo como inversores españoles que somos, el euro/dólar, y por otro lado el aussie/dólar por ser el par con mejor momento técnico (tiene recomendación de abrir), además del dólar/yen y la libra/yen, dos representantes de una de las grandes tendencias que para este año detecta Ecotrader: ir contra la moneda nipona.

Utilizando los lotes

Para saber cómo distribuir el dinero, tenemos en cuenta los lotes. Es decir, la cantidad de dinero que estamos dispuestos a destinar como máximo a una sola idea de inversión. Para materias primas hemos dividido el dinero en dos lotes de 1.200 euros. Destinamos uno de ellos al oro, que está al 100% y el 50% y el 25% del otro a platino y plata. Sin embargo, para que no nos quede un sobrante de liquidez, decidimos repartir el resto equitativamente entre las 3 operativas, y así nos queda una inversión de 1.300 euros en el metal amarillo, 700 euros en platino y 400 en plata.

Con las divisas repetimos la operación, sólo que decidimos dividir los 6.000 euros en 3 lotes de 2.000. Siguiendo las recomendaciones de porcentaje de cada lote y distribuyendo el sobrante como hicimos con las materias primas, nos quedamos con 2.250 euros en aussie/dólar (abierto al 100% de un lote) y 1.250 para las otras tres estrategias escogidas (todas al 50% de un lote).

Un paseo por el ‘Portfolio Builder’

Lo siguiente que tiene que hacer es acudir a la web de ETF Securities (http://portfolio-builder.etfsecurities.com/retail/uk/en-gb/) y comenzar a construir la cartera. Se le da un nombre, se pone el dinero a invertir (ya sea el total o la parte que se quiere destinar a ETF) y se busca por palabras clave o tipo de activo los ETF que nos pueden ayudar a replicar cada operativa.

El siguiente paso es poner qué cantidad de efectivo se invertirá en cada uno y automáticamente el sistema muestra la ponderación de cada cotizado en la cartera:

Las ventajas de esta herramienta se notan a simple vista: es sencilla de comprender y permite seguir de un vistazo la evolución de las inversiones, su rentabilidad en distintos plazos (y cómo se traduce eso en dinero sobre el total de la cartera), el riesgo (tanto global como desglosado en cada uno de los ETF) y el ratio de costes:

¿Las pegas? Una que tiene que ver con la comodidad de algunos inversores: la herramienta no tiene versión en castellano. Otra, y esto sí hay que tenerlo muy en cuenta, es que pese a su amplia gama ETF Securities no cuenta con productos para cubrir todas las estrategias que actualmente figuran en la tabla de seguimiento. Además, hay otros cotizados que están sólo al alcance del institucional: los que quieran invertir en, por ejemplo, el euro/yen, deberán buscar otra vía.

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17 respuestas a Cómo construir paso a paso una cartera de divisas y materias primas con ETF

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