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Sacyr acepta la oferta de Lukoil por su 20% de Repsol: pagará alrededor de 28 euros

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21/11/2008 - 17:00 Actualizado: 17:36 - 21/11/08
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Luis Del Rivero, presidente de Sacyr-Vallehermoso. Foto: Archivo

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La constructora que preside Luis del Rivero ha aceptado la oferta de la petrolera rusa Lukoil por su 20% de Repsol, según pudo saber elEconomista. Lukoil pagará alrededor de 28 euros por título y está previsto que esta tarde se cierre la financiación de la operación. Por tanto, la rusa se hará también con la mitad de la participación de Criteria, equivalente al 6% del capital, porque el holding de La Caixa condicionó el acuerdo a que Sacyr vendiera. Mañana, en diario elEconomista, todos los detalles de la operación.

La intención es que la operación pueda recibir el visto bueno del Gobierno, que ha solicitado que la empresa siga siendo española por el interés estratégico que tiene para la economía de nuestro país por su fuerte presencia en Iberoamérica.

La Caixa logra también, al sumarse a esta operación de venta, incorporar a un socio industrial -la segunda petrolera con mayores reservas del mundo- a Repsol y eliminar la incertidumbre que estaba provocando en la cotización la presencia de Sacyr, una constructora valorada en 2.137 millones, pero con una deuda de alrededor de los 19.000 millones de euros.

Lukoil había exigido a los negociadores de Sacyr y Criteria convertirse en el primer accionista de la compañía, a cambio de desembolsar 28 euros por cada acción. Esta oferta supone ofrecer una prima del 100% sobre el precio de cotización de la petrolera y sirve además para que Sacyr no tenga minusvalías tras la aventura de su desembarco en Repsol.

Cuando la compra se cierre definitivamente, tendrá que enfrentarse al examen de la Comisión Nacional de Energía, la única arma en manos del Gobierno para poner condiciones al desembarco de la petrolera rusa en España. La CNE ya actuó en situaciones similares con el desembarco de E.ON en Viesgo y de Enel en Endesa.

Poder en el consejo

Lukoil dispondrá, en el caso de que se cierre la operación definitivamente, de alrededor de cinco consejeros de los 16 que tiene Repsol en este momento, lo que supone tan sólo un puesto más de los que ocupa ahora mismo la constructora Sacyr.

El blindaje accionarial con el que cuenta la petrolera y que impide ejercer derechos políticos con una participación superior al 10%, servirá para contentar las aspiraciones del Gobierno español, que únicamente ha exigido que siga siendo española.

Este fue, al menos, el mensaje que el presidente del Gobierno le trasladó al vicepresidente de la Federación Rusa, Alexander Zhukov, en su reunión de la semana pasada y para frenar cualquier aspiración de llegar a tomar el control por parte de la empresa rusa.

Lukoil, por contra, logra evitar lanzar una opa por el 100% del capital de Repsol, lo que deja fuera de la enorme prima que se puede llegar a pagar por Repsol a los pequeños accionistas.

Con esta oferta, Sacyr logra desprenderse de una importante losa financiera y garantizar su viabilidad, incluso obteniendo algunas plusvalías que el año pasado sólo en el dividendo se cifraron en 40 millones de euros.

Negociando desde febrero

La operación de venta de la participación de Repsol se inició de facto en febrero. Tal y como adelantó elEconomista, los bancos acreedores de Sacyr se pusieron en contacto con un fondo de inversión árabe para analizar sus posibilidades de compra de la participación, ya que la constructora había tenido que comenzar a depositar acciones de su filial Testa como garantía de su crédito.

Los bancos propusieron la operación a Del Rivero, que rechazó cualquier venta de su participación. Poco a poco, la situación se fue complicando con la constante caída de Repsol en bolsa y fue a finales de julio cuando el equipo de Sacyr decidió poner en venta algunos de sus activos, entre ellos, la filial de medioambiente, Valoriza, para tratar de superar el bache financiero.

Del Rivero quería vender cualquier cosa menos Repsol, la joya de la corona, ya que la política de dividendos de la petrolera le permitía seguir haciendo frente a los pagos de deuda hasta 2011, pero la caída de Lehman Brothers y el cierre del mercado de crédito forzó a Sacyr a plantearle un ultimatum a La Caixa: "O me compras Itínere o vendo Repsol". Pero desde la entidad financiera no estaban dispuestos a realizar este tipo de operaciones.

A raíz de aquel encuentro entre los primeros espadas de ambas entidades, Del Rivero se decidió a hacer pública su intención de desprenderse de cualquier activo y a iniciar una carrera que, por el momento, aún no ha logrado fructificar.

Sacyr había contratado ya a varios bancos de inversión para analizar posibles desinversiones. Fue en aquel momento cuando se iniciaron las especulaciones sobre el posible interés de varias petroleras internacionales, entre las que figuraban Shell, la china Conoc o la francesa Total.

La intención de la empresa gala, primer accionista de Cepsa, se descartó casi de manera automática, ya que el Santander estaba inmerso en una operación de venta de la petrolera con el fondo árabe Ipic, que finalmente se paró por falta de acuerdo en el precio.

El presidente de Criteria, Ricard Fornesa, sorprendió la semana pasada al pedir respeto por los accionistas, ya que cuando Sacyr entró en Repsol no se le pusieron condiciones para vender.

El mensaje de Fornesa, en aquel momento a contracorriente, tenía un claro destinatario: el Gobierno y la oposición. Criteria iba a sumarse a la operación de venta y sabía que la entrada de Sacyr en Repsol, así como de varias empresas del sector de la construcción en el energético fue uno de los movimientos que promovió el actual ministro de Industria, Miguel Sebastián, desde su anterior cargo en la Oficina Económica de Moncloa como estrategia de defensa ante la crisis que se avecinaba.

La operación no afectará a la opa de Gas Natural sobre Fenosa, que seguirá el curso previsto.

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Comentarios 68

60
21-11-2008 / 22:58
pedro.tardon
Puntuación 3

LA VICEPRESI NO FALTA A LA VERDAD, SÓLO ¡¡¡¡¡¡MIENTES!!!!!!, ¡!!¡!!!!¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡BELLACA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

¡¡¡¡¡¡¡¡Vamos..., anda ya!!!!!!!!

¡!!!!!!O sea que los RUSOS se van a gastar UN PASTÓN PARA QUE SIGA MANDANDO LACAIXA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

1. Repsol a los RUSOS

2. Endesa a los ITALIANOS

3. UNIÓN FENOSA... A YA VEREMOS QUIÉN

¿Qué banco o caja (por ejemplo LaCaixa) financiará a la adquirente (Gas Natural), que la ha adquirido a pérdida millonaria (U.F. se desplomará en cuanto la OPA sea “perpetrada”)?

Si yo fuera RUSO, directamente, pediría un descuento (un 2X1, otra oferta, otra ganga)

4. Y estuvieron a esto... (a nada) de hacer lo mismo con la banca (BBVA)

Además:

1. Argentina NOS EXPULSA

2. Ecuador NOS EXPULSA

3. Venezuela NOS EXPULSA

4. ...

Ya, ¿quién no nos expulsa?

A lo largo y ancho del globo nos toman por rastrojo, cuando no por p...

Y... ¿A QUIÉN DAMOS LAS GRACIAS?

a Z^^ , Montilla y cía; gracias por nada, gracias LOGIA, gracias de nada

( ...este gobierno..., no tiene precio )

P.D. La estrategia del CHISTE “tengo que darte una mala noticia”

- Se han muerto tu padre y tu madre

- Que no hombre, que sólo se ha muerto tu madre

(por lo de lanzar el globo de Gazprom, y acto seguido el del caballero “blanco” Lukoil) es tan VIEJO como Cicerón o más.

Pedro Tardón

61
21-11-2008 / 23:32
jesús
Puntuación 0

Vamos a ver , cuando una empresa quiere comprar más de un 3% de otra ha de comunicarlo a los reguladores a la cnmv y asi de esa forma comprando poco a poco y a mercado la acción de dispararía y no sólo llegaría a 30 sino a 40 como compró con Endesa. La clave de la compra de respsol es que una empresa que tiene refinerías y que es potente en iberoamérica y sin embargo lukoil tiene el petroleo y bueno sería importante no sólo depender de Argelia sino tener otra fuente de suministro, toda Europa se peleas por las materias primas de Rusia y hay que tener en cuenta que el 20% del capital es americano.

Yo como accionista pequeño de Sacryr, hay que recordar que viene de 30 espero noticias que se produzca esta venta e incluida la de itinere y por supuesto muerte a los cortos que joden a los pequeños ahorradores y a los hedge funds.

62
22-11-2008 / 00:23
trileros
Puntuación 2

esto es lo que pasa por no crear economia productiva y dedicarnos a la construccion, los especuladores se han hecho con el control y como no son empresarios venden y se largan con la pasta

63
22-11-2008 / 00:27
trileros
Puntuación 1

Iberia, Repsol y la proxima Telefonica, BBVA quiere vender el 6% y la Caisa otro %

64
22-11-2008 / 05:17
Pizarro GRACIAS¡¡¡
Puntuación 4

A REPSOL le ha hecho falta un "Pizarro" que defienda al accionista en general grande y pequeño (que es accionista también).

Sr. Pizarro, GRACIAS por haberme defendido en ENDESA.

¡Qué buen vasallo si tuviera buen señor!

65
22-11-2008 / 07:40
Juan Urruti
Puntuación 3

Lamentablemente, la operación de venta de Sacyr y Caixa de su paquete de Repsol a Lukoil no es una operación de mercado transparente. Pagan a 28 € lo que el mercado cuesta hoy 13 o 14. ¿La razón?: la falta de transparencia y democracia de España, hace que la prima de control, y las presiones para autorizar o no la venta, todo ello fuera del control y visión de los accionistas normales, y del resto del mercado. ¿Nos extraña entonces que compre una empresa rusa?.

Tenemos que reconocer que esto no pasaría en Reino Unido, o en Alemania. Tenemos un España un déficit de democracia y transparencia tremendo. Y tenemos que ser honestos, y reconocer que esto no viene de Zapatero: viene de siempre, de hace mucho tiempo.

O nos proponemos todos cambiar nuestro país, subir el nivel, o tenemos que aceptar que somos un país intermedio entre los mejores, y las repúblicas bananeras.

Saludos a todos

66
22-11-2008 / 15:11
imbezil
Puntuación 0

Me está pareciendo que esta maniobra no es más que una compensación a la constructora, por no haber dado la noticia de su quiebra que ya era efectiva a primeros de año en un momento en el que la crisis se llamaba "pleno empleo" el crecimiento era el mayor de la zona euro y estábamos cerca de superar a Francia y a Italia .

Con esta movida los títulos de repsol subirán hasta un precio de satisfacción para el vendedor que necesita liquidez.

La cuenta estará saldada. La crisis no era tal,y un asunto de ésta magnitud pondría en dudas la "estabilidad" ecocnómica de aquellos días.

Se ve que todos los logros de ZP tienen un precio y éste está dispuesto a pagarlo siempre.

67
22-11-2008 / 16:38
Mateo
Puntuación 0

Si fuera accionista de repsol, movilizaría hasta las tropas pero o me compran mis acciones o aquí no venden nadie, ¿Pero que es eso de que unos puedan vender a 28 y Yo que estaría dispuesto a vender más barato no puedo? O se compra libremente a todo el que quiera vender al mismo precio o aquí no vende nadie. Yo contactaría con Lukoil y le diría que vendo más barato, si a pesar de eso sigue comprando a Sacyr y a Caixa a 28, hay que dar por hecho que alguien se beneficia ilegalmente.

68
24-11-2008 / 08:24
Puntuación 0

La CAIXA y la rusa LUKOIL.

Caja de Pensiones para la Vejez y de Ahorros.

Isidro Fainé y Antonio Brufau.



Rafael del Barco Carreras



22-11-08, Brufau permanecerá en REPSOL si se cierra la venta a la rusa LUKOIL. El alto ejecutivo de la Caja representará la españolidad de la petrolera. Una oscura españolidad, un oscuro ejecutivo y una oscura Caixa. Ni su nombre describe al superbanco de Cataluña. Un negocio, el bancario, para el que no fue creada, ni adecuado a su personalidad y entidad jurídica. Sus "obras sociales", y hasta lo de pleitear de "pobre", incluso alguna de las entidades cívico-ciudadanas que forman su consejo, y por ella financiadas, restos de un próximo pasado sin demasiado sentido, y con "mal olor". El mayor propietario, el acreedor de gran número de sus habitantes y deudor de todos ellos, es el ente más hermético, endogámico, respetado y temido de Barcelona. El indiscutido pilar financiero del Principado es la más desconocida y poderosa de sus instituciones. A las demás, Iglesia, Generalitat, Justicia, Hacienda, etc., más o menos se les condiciona, y algún que otro libelo o web se atreven a criticar, pero sobre los "amos" de la Caixa, ni palabra. Unos perfectos desconocidos. Al igual que en tiempos de Franco, de cuyo Régimen les viene su inmenso Poder, transmitido a dedo. Y el casi monopolio en su feudo o taifa, Cataluña, se convierte en oligopolio de cuatro en España. El sanedrín que en la Profunda Crisis se sienta ante Zapatero, o él ante ellos. Pero su grandeza la hace vulnerable, y metida en todos los bailes locales y nacionales, aparecen sus oscuras aristas. Por ejemplo que el tal Juan Llopart (ver en Internet el currículum), su actual hombre en el tambaleante Grupo Z, fuera directivo de la filial en Montecarlo, al igual que el cuñado de De la Rosa, Alfons Maristany, con cargo en Mónaco y Gran Tibidabo, otro fiasco donde también aparece Brufau. ¿Qué hace la benéfica y seráfica institución por los sospechosos paraísos fiscales del Mundo?

Sobre esa venta de la petrolera, que nadie se caliente los cascos, no entenderá nada, aunque lo primordial "que buscan dinero" está clarísimo. LUKOIL, ruso del gas y petróleo, privado, o sea, tan público como la Caixa, pues allí y aquí en las altas esferas financiero políticas la distinción entre público y privado es un indescifrable teorema, compra su parte de REPSOL si se añade la de la constructora SACYR VALLEHERMOSO, Luis del Rivero, que pasa de superfuerte a quebrada según quien suelte el chisme, y que compró esas acciones con créditos vigentes entre otros de la propia Caixa, ¿¿??. Hoy te vendo a 5, con mi dinero (las constructoras al parecer nunca ponían un duro), lo que mañana me venderás a 10, o a 2, según interese a mis enjuagues contables. Una broma lo de las "hipotecas ninja o basura" americanas con el negrito comprando su casita en Ilinois. Si las acciones están a 14, el ruso pagará 26´50 por entrar en nuestro país. Para más retruécano según los noticieros europeos la rusa ha debido ser apuntalada por el Estado, y aquí alguien pretende que creamos que los rusos son tan tontos que pagarán el doble por una empresa donde no dominarán. Otra rocambolesca entelequia, pendiente aun la de Gas Natural y FENOSA con la constructora ACS de Florentino Pérez. En juego decenas ¡o centenares! de miles de millones de euros con unas constructoras que endeudadas más allá de toda lógica, y hasta legalidad, las convierte en "hombres de paja" ¡o en presuntos y posibles delincuentes junto a sus financieros!, y que no pueden vender al precio actual porque la gran masa de deuda provocaría una quiebra inmediata y que tampoco pueden retener las acciones porque a las entidades acreedoras les urge ese dinero, o solucionar las extrañas posiciones crediticias en el sector de la Gran Burbuja o Estafa Piramidal. Unos procesos de compraventa fijados sus precios, no por el valor de las sociedades, ni el de Bolsa, sino los saldos deudores y pérdidas a cubrir. Y en la trastienda, sillones para oscuros ejecutivos, los reales multimillonarios actuales. Tenían experiencia con Terra de la Telefónica por los 2000, una macroburbuja con denuncias archivadas. Ahora las cifras se multiplican amenazando, más que al Sistema, a la Sociedad entera.

Los mismos ejecutivos cuya procedencia cito en "Barcelona, 30 años de corrupción", pag. 20;

"Con el papelito de la Diputación (presidida por Samaranch) aprobando el CITA (Centro Integrado de Transportes y Aduanas en el Vallés), la propiedad de los terrenos del Prat, y el pago en negro de 600.000.000, la CAIXA, lidera la emisión de Obligaciones Hipotecarias por 5.000 millones de pesetas. Discutible la fórmula jurídica por lo que de suelo público tuvieran los terrenos expropiados, pero las garantías, el reparto en negro, y los solicitantes lo merecían. Lejos aun cuando la gran entidad de ahorros catalana, con total adhesión popular desde que salvó los ahorros de sus impositores antes, en y después de la Guerra Civil (o eso cuentan ellos), la preside Samaranch, con dirección general de José Vilarasau Salat (ex alto cargo del Régimen, por lo tanto impuesto por Madrid), y sus segundos, Fainé, iniciado en el oficio en Banca Catalana, y Brufau, hombre de Arthur Andersen en España (la auditora desmantelada desde EEUU por connivencia y pactos con las firmas auditadas). Imposible más experiencia en pasteleos, subterfugios, censuras de cuentas corruptas, y mentalidad "especial". Incorporado a la Caixa, Vilarasau, ofrecerá más crédito al Consorcio".

Pero ¡cuidado! con tanto monopoly o burle trilero, algún viejo ya comenta que "ara…ni de la Caixa ens puden fiá"… y retira sus saldos. Ateniéndose a ancestrales miedos su poco dinero volverá al calcetín y baldosa de que hablaban sus abuelos. "Con estos billetes, decía traducido del catalán, tenemos la ventaja de que si quiebran todos, España entera, en Europa los admitirán… son euros". ¡Vete a saber!

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