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Sacyr acepta la oferta de Lukoil por su 20% de Repsol: pagará alrededor de 28 euros

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21/11/2008 - 17:00 Actualizado: 17:36 - 21/11/08
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Luis Del Rivero, presidente de Sacyr-Vallehermoso. Foto: Archivo

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La constructora que preside Luis del Rivero ha aceptado la oferta de la petrolera rusa Lukoil por su 20% de Repsol, según pudo saber elEconomista. Lukoil pagará alrededor de 28 euros por título y está previsto que esta tarde se cierre la financiación de la operación. Por tanto, la rusa se hará también con la mitad de la participación de Criteria, equivalente al 6% del capital, porque el holding de La Caixa condicionó el acuerdo a que Sacyr vendiera. Mañana, en diario elEconomista, todos los detalles de la operación.

La intención es que la operación pueda recibir el visto bueno del Gobierno, que ha solicitado que la empresa siga siendo española por el interés estratégico que tiene para la economía de nuestro país por su fuerte presencia en Iberoamérica.

La Caixa logra también, al sumarse a esta operación de venta, incorporar a un socio industrial -la segunda petrolera con mayores reservas del mundo- a Repsol y eliminar la incertidumbre que estaba provocando en la cotización la presencia de Sacyr, una constructora valorada en 2.137 millones, pero con una deuda de alrededor de los 19.000 millones de euros.

Lukoil había exigido a los negociadores de Sacyr y Criteria convertirse en el primer accionista de la compañía, a cambio de desembolsar 28 euros por cada acción. Esta oferta supone ofrecer una prima del 100% sobre el precio de cotización de la petrolera y sirve además para que Sacyr no tenga minusvalías tras la aventura de su desembarco en Repsol.

Cuando la compra se cierre definitivamente, tendrá que enfrentarse al examen de la Comisión Nacional de Energía, la única arma en manos del Gobierno para poner condiciones al desembarco de la petrolera rusa en España. La CNE ya actuó en situaciones similares con el desembarco de E.ON en Viesgo y de Enel en Endesa.

Poder en el consejo

Lukoil dispondrá, en el caso de que se cierre la operación definitivamente, de alrededor de cinco consejeros de los 16 que tiene Repsol en este momento, lo que supone tan sólo un puesto más de los que ocupa ahora mismo la constructora Sacyr.

El blindaje accionarial con el que cuenta la petrolera y que impide ejercer derechos políticos con una participación superior al 10%, servirá para contentar las aspiraciones del Gobierno español, que únicamente ha exigido que siga siendo española.

Este fue, al menos, el mensaje que el presidente del Gobierno le trasladó al vicepresidente de la Federación Rusa, Alexander Zhukov, en su reunión de la semana pasada y para frenar cualquier aspiración de llegar a tomar el control por parte de la empresa rusa.

Lukoil, por contra, logra evitar lanzar una opa por el 100% del capital de Repsol, lo que deja fuera de la enorme prima que se puede llegar a pagar por Repsol a los pequeños accionistas.

Con esta oferta, Sacyr logra desprenderse de una importante losa financiera y garantizar su viabilidad, incluso obteniendo algunas plusvalías que el año pasado sólo en el dividendo se cifraron en 40 millones de euros.

Negociando desde febrero

La operación de venta de la participación de Repsol se inició de facto en febrero. Tal y como adelantó elEconomista, los bancos acreedores de Sacyr se pusieron en contacto con un fondo de inversión árabe para analizar sus posibilidades de compra de la participación, ya que la constructora había tenido que comenzar a depositar acciones de su filial Testa como garantía de su crédito.

Los bancos propusieron la operación a Del Rivero, que rechazó cualquier venta de su participación. Poco a poco, la situación se fue complicando con la constante caída de Repsol en bolsa y fue a finales de julio cuando el equipo de Sacyr decidió poner en venta algunos de sus activos, entre ellos, la filial de medioambiente, Valoriza, para tratar de superar el bache financiero.

Del Rivero quería vender cualquier cosa menos Repsol, la joya de la corona, ya que la política de dividendos de la petrolera le permitía seguir haciendo frente a los pagos de deuda hasta 2011, pero la caída de Lehman Brothers y el cierre del mercado de crédito forzó a Sacyr a plantearle un ultimatum a La Caixa: "O me compras Itínere o vendo Repsol". Pero desde la entidad financiera no estaban dispuestos a realizar este tipo de operaciones.

A raíz de aquel encuentro entre los primeros espadas de ambas entidades, Del Rivero se decidió a hacer pública su intención de desprenderse de cualquier activo y a iniciar una carrera que, por el momento, aún no ha logrado fructificar.

Sacyr había contratado ya a varios bancos de inversión para analizar posibles desinversiones. Fue en aquel momento cuando se iniciaron las especulaciones sobre el posible interés de varias petroleras internacionales, entre las que figuraban Shell, la china Conoc o la francesa Total.

La intención de la empresa gala, primer accionista de Cepsa, se descartó casi de manera automática, ya que el Santander estaba inmerso en una operación de venta de la petrolera con el fondo árabe Ipic, que finalmente se paró por falta de acuerdo en el precio.

El presidente de Criteria, Ricard Fornesa, sorprendió la semana pasada al pedir respeto por los accionistas, ya que cuando Sacyr entró en Repsol no se le pusieron condiciones para vender.

El mensaje de Fornesa, en aquel momento a contracorriente, tenía un claro destinatario: el Gobierno y la oposición. Criteria iba a sumarse a la operación de venta y sabía que la entrada de Sacyr en Repsol, así como de varias empresas del sector de la construcción en el energético fue uno de los movimientos que promovió el actual ministro de Industria, Miguel Sebastián, desde su anterior cargo en la Oficina Económica de Moncloa como estrategia de defensa ante la crisis que se avecinaba.

La operación no afectará a la opa de Gas Natural sobre Fenosa, que seguirá el curso previsto.

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Comentarios 68

50
21-11-2008 / 20:13
m...
Puntuación -5

Y del Sr. Aznar ¿algo que decir de su amistad con los rusos?

51
21-11-2008 / 20:14
Español
Puntuación 2

España se irá a la quiebra y no técnica, completa.

Esto es imparable habra que hacerle caso a jjm a cultivar legumbre e irnos a la montaña para aislarnos de la guerra civil

52
21-11-2008 / 20:24
Roberto
Puntuación 5

Los franceses hicieron muy bien en parar los pies a Sacyr, con su opa en papelitos sobre Eiffage, sino a estas alturas habrían perdido hasta la camisa.

Sacyr es una compañia, no constructora, sino de capital riesgo y como tal debería apechugar con sus decisiones y no tirar de amiguitos en el gobierno.

Espero que no caiga iberdrola o telefónica que será lo único que nos quede en este pais de las maravillas.

53
21-11-2008 / 20:35
pedro.tardon
Puntuación 4

¿Se pueden imaginar qué sería ahora del BBVA si hubieran podido consumar-perpetrar el "ASALTO" al banco-diligencia?

Pedro Tardón

54
21-11-2008 / 21:24
Luiseteggg
Puntuación 3

Zapatero, Sebastián y Solbes

Vuestro desvergüenza supera todo lo imaginable. ¿Que debeis a Rivero? ¿Como permitis que Repsol pase a manos extranjeras, rusas pata mas señas? ¿Con que dinero se va a financiar esta operación? Ya sabíais que esto se estaba cociendo, estas cosas tardan en cocerse y en salir a la luz. De ahí la prisa en despachar los fondos de liquidez. Ahora sabemos a quien ¡ A los acreedores de SACYR!

Para tirarse al monte

55
21-11-2008 / 21:30
Ferdinand
Puntuación 2

Este dinero no viene de fuera, se toma prestado aquí, luego mo aporta liquidez adicional, que es lo que falta.

Esto salva a Rivero, por el momento. A la larga nos vamos todos a pique, Rivero, Zapatero, Sebastián y Solbes, también

Da pánico pensar adonde podemos llegar en manos de estos descerebrados.

56
21-11-2008 / 21:39
imanol
Puntuación 4

Es horrible que pase esto, por la pésima gestión de SACYR que se metió donde no debía. En ningún país lo consentirian y aquí hasta ZP calla después de la murga que dió con ENDESA

57
21-11-2008 / 21:40
Luiseteggg
Puntuación 5

Sacyr debe 19000 millones, vale 2100, vende Resol por 5000. Liquidada hasta la última silla y la última mesa, aún debe 12.000 millones de euros ¿Cuanto puede durar?

El SMS hizo daño porque podía hacerlo. Estaba totalmente fundado

58
21-11-2008 / 21:58
pedro.tardon
Puntuación 2

Es un pago político a Sacyr (por los “FAVORES” prestados, y por futuros servicios “BASTARDOS”); necesitan la PASTA pero NO quieren pagar el precio (electoral) de una HUMILLACIÓN “opada”.

¿Y a los MINORITARIOS?:

- ZP: ¿a quiénes dices, Solbes?

- Solbes: jefe, digo ¿y a los minoritarios?

- ZP: ¡ah sí!, a esos; ¿tú los conoces?

- Solbes: no, a ninguno, jefe.

- ZP: pues entonces..., ¡que les den por saco!

- Solbes: muy bien dicho jefe, ¡qué se hubieran salido cuando pudieron, es decir, antes!

Pedro Tardón

59
21-11-2008 / 22:01
RASPUTÍN
Puntuación 2

Pero esto tíos del Lucas-oil quieren comprar de valdivía, o sea, pagando tres rublos guarros y que BOTÏN les traspase el préstamo que dió a de SACYR. ¡¡¡TAN TIESOS LOS RUSOS Y QUIEREN COMPRAR DE VISERA!!!

60
21-11-2008 / 22:58
pedro.tardon
Puntuación 3

LA VICEPRESI NO FALTA A LA VERDAD, SÓLO ¡¡¡¡¡¡MIENTES!!!!!!, ¡!!¡!!!!¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡BELLACA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

¡¡¡¡¡¡¡¡Vamos..., anda ya!!!!!!!!

¡!!!!!!O sea que los RUSOS se van a gastar UN PASTÓN PARA QUE SIGA MANDANDO LACAIXA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

1. Repsol a los RUSOS

2. Endesa a los ITALIANOS

3. UNIÓN FENOSA... A YA VEREMOS QUIÉN

¿Qué banco o caja (por ejemplo LaCaixa) financiará a la adquirente (Gas Natural), que la ha adquirido a pérdida millonaria (U.F. se desplomará en cuanto la OPA sea “perpetrada”)?

Si yo fuera RUSO, directamente, pediría un descuento (un 2X1, otra oferta, otra ganga)

4. Y estuvieron a esto... (a nada) de hacer lo mismo con la banca (BBVA)

Además:

1. Argentina NOS EXPULSA

2. Ecuador NOS EXPULSA

3. Venezuela NOS EXPULSA

4. ...

Ya, ¿quién no nos expulsa?

A lo largo y ancho del globo nos toman por rastrojo, cuando no por p...

Y... ¿A QUIÉN DAMOS LAS GRACIAS?

a Z^^ , Montilla y cía; gracias por nada, gracias LOGIA, gracias de nada

( ...este gobierno..., no tiene precio )

P.D. La estrategia del CHISTE “tengo que darte una mala noticia”

- Se han muerto tu padre y tu madre

- Que no hombre, que sólo se ha muerto tu madre

(por lo de lanzar el globo de Gazprom, y acto seguido el del caballero “blanco” Lukoil) es tan VIEJO como Cicerón o más.

Pedro Tardón

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