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Empresas y finanzas

Bancos y cajas colocan a sus clientes las preferentes como simples depósitos

L. M. / F. T.
8:59 - 30/05/2009
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Nota de los usuarios: 7,1 (24votos)
  • El Banco de España aconseja a las entidades hacer estas emisiones para reforzar su solvencia
  • Esta vía es la más adecuada para las cajas, ante el retraso de las fusiones y el fondo de rescate

A pesar de las llamadas a la transparencia, las entidades financieras no explican con detalle las características y riesgos de las denominadas acciones preferentes. Es más, según ha constatado este diario, bancos y cajas venden este producto a sus clientes como si fueran simples depósitos. Los inversores se pueden encontrar que, tras una elevada rentabilidad inicial, aparezcan las pérdidas, que no puedan vender las acciones cuando quieran, que la entidad las amortice cuando le convenga y que además el Fondo de Garantía no las cubre en caso de quiebra.

La necesidad de las entidades financieras de reforzar su solvencia ha acelerado la emisión de títulos preferentes, un instrumento que antes se utilizaba en mucha menor cuantía y enfocado a inversores institucionales.

Bancos y cajas ven cómo sus clientes acogen con entusiasmo estos productos por su alta rentabilidad, y cumplen así sus expectativas de engrosar sus recursos propios y obtener liquidez extra.

Pero no todas las partes ganan en esta historia. Los pequeños inversores se ven acosados por sus sucursales bancarias para que suscriban un producto que le venden como alternativa a los depósitos a plazo, cuyo atractivo ha bajado a medida que los tipos de interés se desplomaban.

El problema es que en esta colocación a particulares las entidades financieras omiten los riesgos de este producto, mucho más complejo que una simple imposición a plazo, entre los que se encuentra la de cosechar pérdidas.

La emisión de títulos preferentes refuerza la solvencia de la entidad (medida como Tier I), y es el medio más rápido para mejorar los recursos propios. Las ampliaciones de capital, que tan sólo podrían hacer los bancos, tienen otros inconvenientes. Por un lado, hay que explicar al mercado las razones que han llevado a la entidad a apelar a la captación de fondos privados, lo que suele terminar con una caída de la cotización del banco.

Por otro lado, la fuerte competencia por las ampliaciones realizadas en la banca internacional no asegura el éxito completo de la operación, que además se alarga durante semanas.

Por todo ello, el supervisor ve con buenos ojos esta proliferación de preferentes, que en los últimos meses han inundado el mercado con unos 7.000 millones de euros.

Consulte la información completa en la edición de fin de semana de diario elEconomista.

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Comentarios 42

10
30-05-2009 / 08:37
koke
Puntuación -11

A mi me pasó lo mismo que a piscis, pero con las preferentes de Lehman del Santander, BBVA y La Caixa.

11
30-05-2009 / 08:40
Koke
Puntuación -2

A mi me pasó lo mismo que a piscis, pero con las preferentes de Lehman del Santander, Bbva y La Caixa. Hala a ver quién da más.

12
30-05-2009 / 08:49
jose
Puntuación -8

pues a mi en La Caixa si que me han explicado los riesgos de la emision, en los papeles que dan lo pone (liquidez, remuneraciones...)

13
30-05-2009 / 08:49
Juan
Puntuación 3

La avaricia rompe el saco, ya vimos lo que paso con las altas rentabilidades que daban Lehman y Madoff, el que se fíe de estos productos allá el, pero luego que no vengan llorando como los de los sellos, los productos de riego son así, unas veces se gana y otras se pierde, espero que los que firmen estos productos asuman el riesgo.

14
30-05-2009 / 09:07
ablanco32000
Puntuación -4

cada inversion puede tener su momento, creo que comprar preferentes por debajo de nominal o si se emiten nuevas a tipos interesantes como la de rabobank, son interesantes en estos momentos siempre y cuando la entidad sea solvente. Sobre todo que sea un dinero que no se necesita. La situación debería volver a la normalidad y es mucho dinero el que está entrando en fondos de renta fija corporativa que hará que los gestores vayan tomando mayores posiciones en estos mercados. Estoy de acuerdo con los comentarios que hoy en día rentabilidades del 6 % son rentabilidades bajas y en el mercado se pueden encontrar rentabilidades mucho mas interesantes. Gracias

15
30-05-2009 / 10:13
no sé a qué me recuerda esto
Puntuación 7

si, si... los bancos y cajas prestan los préstamos hipotecarios por debajo del 3%, a empresas en torno al 4%, los préstamos al consumo directamente no existen... y se permiten pagar las participaciones preferentes al 7%...

No hay duda, tienen una pinta cojonudas, la entidad financiera paga al 7% y presta al 4%... no sé, creo que esta historia ya la había oído antes ...

16
30-05-2009 / 10:23
josé
Puntuación 7

Tenia que haber hecho el comentario mucho antes, Pues ya mucha gente las ha suscrito.

17
30-05-2009 / 10:26
maria
Puntuación 17

A mi cuando me las colocaron, la directora de la sucursal me dijo que en caso de necesitar el dinero la propia caja me las recompraba, luego otro dia me dice que no es asi,que lo que ellos hacen es recolocarlos entre otros clientes suyos pero no me preocupe que es cosa de dos dias,ya quese los quitan de las manos.A la hora de la verdad,ni lo uno ni lo otro,llevo tiempo esperando y me dicen que es un mal momento...........

18
30-05-2009 / 10:46
sara
Puntuación 2

Si teneis tiempo os dejo una lectura interesante sobre la forma de actuar de algunos. se llama "el banco" y lo encontrais en lee-gratis com

19
30-05-2009 / 11:03
kakanariu
Puntuación 15

Alguien con un minimo sentido comun puede comprar preferentes despues deleer las condiciones?

Plazo de amortizacion : ilimitado

Garantia de cobrar intereses : dudoso

Liquidez inmediata : ninguna

Liquidez a corto plazo : posible

Valor de compra : 100

Valor de venta : 100 - nadie sabe, con suerte el 50 %

Y esta basura desgraciadamente la estan vendiendo a jubilados, pequeños ahorristas, personas sin ningun conocimiento que se dejan guiar por el personal de los bancos que hoy dia ni contar billetes saben (tienen maquinas).

¿Alguien tiene alguna idea porque la CNMV permite tal desproposito?

20
30-05-2009 / 11:12
tonuel
Puntuación 5

PAra comprar preferentes hay que ser o TONTO o AVARICIOSO

busquen en google SABADELL PREFERENTES y veran al precio que se recompran en 5 años

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