'elMonitor' alcanza en menos de 3 años el puesto 33 entre los 884 fondos de bolsa globales
A poco más de un trimestre para cumplir su tercer año de vida, la herramienta de inversión de 'elEconomista' se sitúa entre los 35 fondos de renta variable globales que ofrecen una mayor rentabilidad del mercado.
Si tal y como decía Aristóteles "somos lo que hacemos repetidamente", elMonitor podría ser considerado como un ejemplo de excelencia entendida como la veía el filósofo griego, es decir, "como un hábito en vez de como un acto". Una muestra de ello es la rentabilidad superior al 57% ofrecida desde su nacimiento, el pasado 10 de febrero de 2012, superior a la registrada por sus indices de referencia, como el EuroStoxx o el Dow Jones.
En aquella fecha se creó una herramienta que reúne a las compañías con los mejores fundamentales para la media de firmas de inversión. Una cartera que, al igual que ocurre en la actualidad, hundía sus raíces en las firmas más grandes de uno y otro lado del Atlántico y que como bien reflejan los datos cosechados hasta ahora, ha dado un buen resultado. Su secreto: seleccionar lo mejor de los valores que coinciden con las listas de la compra de las grandes bancos de inversión del mundo.
Tan bueno, que hay muy pocas firmas de inversión que logren igualar o superar con sus productos los rendimientos ofrecidos por la herramienta de inversión de elEconomista. Según los datos ofrecidos por Morningstar y atendiendo a su rentabilidad, elMonitor se encuentra posicionada en el primer cuartil entre los casi 900 fondos que invierten de manera global, como lo hace la propia herramienta.
De hecho, el 96% de los fondos de renta variable globales que ofrecen datos al menos desde el citado 10 de febrero de 2012, brindan un rendimiento que no alcanza el 57% que ofrece elMonitor desde entonces. Es decir, sólo treinta fondos de inversión globales lograrían batir las cotas fijadas por la herramienta de inversión de elEconomista. Y todo ello a pesar de que juega a favor de este tipo de fondos la contabilización de los dividendos que ofrecen las compañías que están en su portfolio, algo que en elMonitor no se tiene en cuenta.
Fondos como JPM Global Focus C USD, el Acc Perkins Global Value I EUR Acc Hedged o el Wellington Glbl Quality Gr USD S Acc son algunos de los pocos instrumentos que logran superar la rentabilidad de la herramienta de inversión de elEconomista, que además no encuentra rival entre los índices con los que se compara. De hecho, el alza del 57% de elMonitor es superior a la que registran los principales selectivos de Europa y EEUU. De hecho, el EuroStoxx 50 y el Dow Jones suben en el mismo periodo un 23,8% y un 37%, respectivamente.
Además, elMonitor obtiene una rentabilidad desde febrero de 2012 que es superior en cerca de 15 puntos porcentuales a la media que ofrecen todos los fondos globales de renta variable de los que Morningstar ofrece datos, que ronda el 42%. Y no se espera que la cartera actual de elMonitor haya tocado techo. Según el consenso de mercado se espera un potencial del 15% de media para las compañías que en la actualidad forman parte de la lista de seguimiento.
Cómo funciona la cartera
Entre las 100 empresas más grandes de EEUU y del Viejo Continente se realiza una criba en base a la recomendación y el potencial que los analistas les otorgan a dichas firmas, las estimaciones de beneficio y deuda que se les suponen de cara a los siguientes ejercicios y el momento de mercado que atraviesan.
Y el resultado de esa criba no es otro que las 18 empresas que forman en la actualidad la tabla de seguimiento de elMonitor. Unas compañías entre las que destacan firmas como Gilead o Priceline, que en la actualidad son las firmas que acumulan más rentabilidad de toda la tabla desde su entrada.
No en vano, los títulos de la farmacéutica estadounidense se han revalorizado en más de un 180% desde que entraron a formar parte de elMonitor. Y no se espera que su recorrido finalice ahí. La media de firmas de inversión espera para ella unas ganancias superiores al 20% de cara a los siguientes doce meses al situar su valoración en las inmediaciones de los 122 dólares. No es para menos. Gilead (GILD.NQ)es una de las empresas que obtiene unos márgenes de beneficio más elevados del mundo por cada venta que lleva a cabo. La comercialización de medicamentos a un elevado precio -el Sovaldi se vende a más de 84.000 dólares en el mercado- han sido objeto de afiladas críticas por parte de numerosos estamentos de la sociedad. Sin embargo, a la vista de los resultados parece indiscutible la viabilidad de su negocio. Por ello la media de firmas de inversión recomienda tomar posiciones en ella.
Por su parte, en el caso de la empresa dedicada a la búsqueda de la mejor oferta de viajes por Internet la compra de Kayak en noviembre de 2012 es una de los hitos que más han marcado su historia reciente. En un primer momento las dudas que generó en el mercado esta adquisición por un valor cercano a los 1.800 millones de dólares hicieron que se resintiera el precio de sus acciones. El paso del tiempo terminó por dar la razón a Priceline (PCLN.NQ), y así lo han reconocido analistas e inversores. Su consejo de compra es ahora una de los más sólidos de Estados Unidos para el consenso de analistas y su potencial alcista es superior al 15% de cara a los siguientes doce meses. Unas hipotéticas ganancias en bolsa que se sumarían a las alzas superiores al 75% que ya suma desde que entró por segunda vez en cartera el pasado 5 de diciembre de 2012.
Pese a todo, estos dos componentes no son quienes tienen una mejor recomendación para el consenso de mercado. Todas las operativas incluidas en elMonitor se encuentran clasificadas dentro de La Liga de elMonitor en función del porcentaje de analistas que recomienda comprar sus títulos frente al espectro total que sigue a cada título en lo que se conoce como. Para elaborar la clasificación se emplea el consenso de mercado recogido por FactSet, con el amplio abanico de casas de análisis que encuesta.
Al tratarse de una gestión activa, es necesario un termómetro para conocer en cada momento la situación de las distintas estrategias que componen la cartera. Así se podrá seguir en todo momento quiénes son los candidatos a ocupar un puesto de Champions League con las mejores recomendaciones de la herramienta, y también los títulos que se sitúan en puestos de descenso, cuya continuidad en elMonitor podría estar en entredicho. Un seguimiento periódico de esta clasificación permitirá al suscriptor de la herramienta elaborada por elEconomista pulsar las opiniones de la banca de inversión y palpar en todo momento el sentimiento del mercado.