Economía/Empresas.- Gas Natural podría comprar el 100% de Fenosa si luego vende la unidad de gas a Eni, según Fortis

Puntúa la noticia :

Nota de los usuarios: - (0votos)

• Economía

Share

Tweet

elEconomista.es en Twitter

Follow @eleconomistaes

Cotizaciones

FORTIS

1,493

+14,93%

ENI

15,67

-0,38%

AGEAS NV

1,355

-0,66%

Llévate la cotización a tu web

Enlaces relacionados

Economía/Empresas.- Fortis y la aseguradora china Ping An formalizan su alianza en el negocio de gestión de activos (2/04)

Economía/Empresas.-El cuarto certámen Imex-Fortis volverá a premiar la internacionalización de las empresas españolas (31/01)

Economía/Empresas.- Fortis recibe la autorización del Banco de Holanda para la escisión de ABN Amro Asset Management (31/01)

EcoTablet - ¡Gratis en App Store!

La plataforma más completa de información y servicios económicos para iPad.

• Suscribirse al boletín
• Imprimir
• Enviar
• Aumentar texto
• Reducir texto
• Haga doble click sobre una palabra para ver su signifcado
• Sudoku: Juega cada día a uno nuevo
• El tiempo: Consulta la previsión para tu ciudad

E.ON, EDF, Suez y RWE estarían también entre los interesados

MADRID, 23 (EUROPA PRESS)

Gas Natural podría comprar el 45,3% de ACS en Unión Fenosa y afrontar una OPA obligatoria por el 100%, según un informe de FORTIS <:FORB.BR:>(FORA.AM) que considera que la posterior venta del negocio de gas de la eléctrica a la italiana ENI (ENI.IT)ermitiría a la gasista catalana disponer de fortaleza financiera suficiente para realizar la operación.

El informe asegura además que el grupo presidido por Salvador Gabarró podría afrontar la operación sin elevar la deuda por encima de 4,5 veces el beneficio bruto de explotación (Ebitda). Según la entidad, los 10.000 millones de pasivo adicional asociados a la compra podrían reducirse en buena parte si Unión Fenosa vende por 3.500 millones su 50% en su sociedad conjunta con Eni en el negocio del gas, conocida como Unión Fenosa Gas.

Además de la gasista, Fortis considera que E.ON, EDF, RWE y Suez podrían estar interesados por la compra de la participación de ACS en Unión Fenosa. Esta adquisición obligaría a lanzar una OPA por el 100% según la actual legislación, ya que se tomaría una participación superior al 30% del capital.

Pese al interés de grupos extranjeros, para Gas Natural esta operación se presenta como una de sus "últimas oportunidades" de crecer en el sector energértico español mediante compras de activos, después de los intentos frustrados de adquirir Iberdrola y Endesa, señala el informe.

Las buenas relaciones entre ACS y 'La Caixa' --propietaria del 33% de Gas Natural-- y el previsible beneplácito del Gobierno a una solución nacional son dos importantes factores externos que juegan a favor de este movimiento, indica Fortis.

La compra de la participación de la constructora de Florentino Pérez deberá realizarse en efectivo. El banco belga calcula que ACS se llevará una prima del 22% y ve dudoso que el grupo acepte acciones a cambio de una participación de control.

OPA POSTERIOR EN EFECTIVO Y EN ACCIONES.

Tras este primer paso, Gas Natural podría lanzar una oferta por el 54,7% restante en la que se pague el 50% en efectivo y el 50% en acciones. Cada acción de Unión Fenosa sería intercambiada por 8,75 euros en efectivo y 0,23 acciones de Gas Natural.

El movimiento obligaría a la gasista catalana a desembolsar 6.800 millones en efectivo a ACS y otros 4.120 millones al resto, junto con la emisión de 115,3 millones de nuevas acciones de Gas Natural. En suma, el componente en efectivo final sería del 72,6% y en acciones del 27,35%.

La compra sería aditiva en beneficio por acción y procuraría sinergias de 50 millones el primer año, de 100 millones el segundo, de 150 millones el tercero y de 200 millones los siguientes.

PUBLICIDAD

- Recibe nuestros análisis Diarios sobre Divisas, Acciones y Opciones. ¡Apúntate ya! ¡Es GRATIS!

- Opere en más de 8.000 CFDs. Infórmese y obtenga su CFD Trading Guide

- Nuevos spreads en materias primas: Oro tan sólo 0,3 puntos, Plata 0,25, Petróleo 0,35

- Opera desde 2,95 € en tiempo real con Self Bank.