225250

Islandia: el éxito de dejar caer a la banca y no salvarla con dinero del contribuyente

Ricardo Larrechea
2/02/2011 - 1:17 Actualizado: 07:17 - 2/02/11
  • Su modelo parece que está dado mejores resultados que el irlandés
Foto: Archivo


Irlanda e Islandia. Dos modelos para afrontar la crisis financiera que sacude al mundo desde 2008. Y una vez vista la situación de ambos países, parece que la opción islandesa, no salvar a la banca ni proteger a sus acreedores, está dando mejores frutos que la irlandesa. Ahora España intenta salvar a su sistema financiero con un plan más similar al de Irlanda que al de Islandia.

La situación en octubre de 2008 de Islandia era de auténtico pánico financiero. Pero el Gobierno, en vez de inyectar miles de millones en unos bancos cuyos activos se habían disparado hasta ser 11 veces el PIB del país, decidió que suspendieran pagos.

La reacción fue brutal. En noviembre de ese mismo año, la corona islandesa ya había perdido un 58% de su valor, la inflación se disparó hasta el 19% en enero de 2009 y ese mismo año la economía se contrajo un 7%. El primer ministro, Geir Haarde fue obligado a dimitir en enero de 2009 y ahora se enfrenta a los tribunales.

Sin embargo, tras dos años de duro ajuste que incluyeron la intervención del FMI, la economía islandesa, que ya salió de la recesión en el tercer trimestre (creció un 1,2% tras siete trimestres consecutivos de contracción), podría crecer un 3% este año. El país planea volver a los mercados de capital e incluso emitir en euros, algo que no hacía desde el año 2006, una muestra de la confianza recuperada en la economía y las finanzas del pequeño país nórdico.

Irlanda, el peor modelo

"Islandia hizo lo correcto asegurando que su sistema de pagos continuará funcionando mientras que los acreedores, no el contribuyente, asumió las pérdidas de los bancos", explicó a Bloomberg el premio Nobel de Economía profesor de Columbia Joseph Stiglitz. "Por el contrario, Irlanda ha hecho todas las cosas mal. Es probablemente el peor modelo".

Irlanda decidió garantizar todas las deudas de sus bancos cuando comenzaron sus problemas y ha estado inyectando capital desde entonces para intentar mantenerlos a flote. Pero el agujero bancario se ha llevado por delante las finanzas públicas del país, que tuvo que aceptar un rescate de la Unión Europea y el FMI el pasado mes de diciembre.

Si bien es cierto que el tamaño de los bancos irlandeses (10 veces mayor que el de los islandeses) suponía una amenaza mucho mayor para el sistema financiero europeo en su conjunto y también es cierto que Irlanda no podía devaluar su moneda como hizo Islandia, el Gobierno irlandés podría haber seguido el camino de Islandia.

Al menos eso opina Adriaan van der Knaap, de UBS, que en declaraciones a la agencia estadounidense aseguró que "ello no habría enfadado al sistema financiero. Incluso los bancos irlandeses no son demasiados grandes para caer". Van der Kaamp ha sido asesor de Islandia en el proceso de transformación de sus tres mayores bancos.

La opción islandesa: reestructurar la deuda de la banca y proteger al contribuyente

En octubre de 2008, el parlamento islandés aprobó una ley por la cual decidió dividir los activos y las obligaciones de sus tres mayores bancos, Kaupthing, Landsbanki y Glitnir, en función de su origen, entre nacionales y extranjeros.

Por un lado, se crearon tres nuevos bancos que recibieron los depósitos y los créditos de compañías y consumidores islandeses, mientras que por otro se crearon comités para liquidar lo que quedaba en los antiguos bancos: los préstamos y las deudas foráneas que alimentaron la burbuja del país entre 2000 y 2008. El nivel de crecimiento del sector financiero hizo que las tres entidades llegaran a ser las tres mayores empresas del país y sus sedes los mayores edificios de Reykjavik, la capital del país.

Una vez nacionalizados los bancos, el Gobierno decidió negociar con los acreedores, prácticamente todos extranjeros, y que incluían fondos de inversión y hedge funds, así como otros bancos europeos. Una reestructuración de la deuda en la que el contribuyente no tuvo que poner dinero.

Los acreedores ahora controlan el 87% de Arion, el sustituto de Kaupthing, y el 95% de Islandsbanki, lo que era el banco Glitnir. Bloomberg calcula que los acreedores de estos bancos han asumido una quita del 70% en la deuda, según las valoraciones de los bancos. La mitad de los acreedores de Kaupthing son alemanes que tenían depósitos con cuentas a través de Internet, que han logrado recuperar el principal y que ahora esperan los intereses.

Acuerdo con los acreedores

Los acreedores de Landsbanki, sin embargo, sólo han obtenido un compromiso de obtener una participación en NBI, el banco sucesor. Gran parte sus acreedores eran depositantes del Reino Unido y Holanda, e Islandia ha llegado a un acuerdo para devolverles su dinero en 35 años con un interés del 3%.

Ahora, los tres nuevos bancos, sucesores de los gigantes que llevaron al país a la ruina, registraron un beneficio de 309 millones de dólares hasta septiembre del año pasado. El país, además de volver a crecer, tiene un inflación controlada, el 1,8% y los CDS (seguros contra el impago de la deuda soberana) han caído un 80%. De hecho, el mercado apuesta mucho más por un impago de Irlanda, Portugal, España o Italia antes que por uno islandés.

Arni Pall Arnason, el ministro de Asuntos Económicos de Islandia, asegura ahora que la decisión de que los acreedores asumieran pérdidas ha salvado el futuro del país. "Si hubiéramos garantizado todas las obligaciones de los bancos, estaríamos en la mismo situación que Irlanda", declaró a Bloomberg.


PUBLICIDAD


Contenido patrocinado

Otras noticias



Comentarios 72

#25
02-02-2011 / 12:13
julian
Puntuación 15

Si el dinero inyectado a la banca se lo hubiesen inyectado a pymes y autónomos, España estaría ahora muchísimo mejor. Se han cargado la base de la pirámide y logicamente los de arriba van a caer................

#26
02-02-2011 / 12:13
julian
Puntuación 6

Si el dinero inyectado a la banca se lo hubiesen inyectado a pymes y autónomos, España estaría ahora muchísimo mejor. Se han cargado la base de la pirámide y logicamente los de arriba van a caer................

#27
02-02-2011 / 12:21
A las barricadas
Puntuación 14

Ahora que ya hemos perdido todo ( casa, trabajo y esperanzas) y que nuestros hijos tiene que emigrar) Estamos listos para salir a la calle y cargarnos a banqueros, políticos y a cualquiera que se nos ponga por delante)

#28
02-02-2011 / 13:13
Tato
Puntuación 8

Agu (16), el no devaluar la moneda sin duda ha permitido no bajar el poder adquisitivo.... del que todavía tiene un trabajo.

Imagino que los que han perdido su empleo en el camino no estarán muy de acuerdo.

#29
02-02-2011 / 13:32
macius 51
Puntuación 11

Todos los paises intentan salir de la crisis y no aciertan.

ISLANDIA, UTILIZA OTRO METODO Y LO CONSIGUE.

LA EXCEPCION ACIERTA.

QUE ME LO EXPLIQUEN

#30
02-02-2011 / 13:35
macius 51
Puntuación 10

Todos los paises intentan salir de la crisis y no aciertan.

ISLANDIA, UTILIZA OTRO METODO Y LO CONSIGUE.

LA EXCEPCION ACIERTA.

QUE ME LO EXPLIQUEN

QUE TOMEN NOTA

#31
02-02-2011 / 13:41
Puntuación 7

la banca cojonuda en España, además de las ayudas que ya le han dado, ahora nos van a costar 90.000 millones más por el ladrillo, pero esos mismos millones los presta la UE a Irlanda, mientras que en España somos más chulos y lo vamos a pagar los de siempre...

#32
02-02-2011 / 13:45
Aliassegundo
Puntuación 2

A ver, comprension lectora:

" Gran parte sus acreedores eran depositantes del Reino Unido y Holanda, e Islandia ha llegado a un acuerdo para devolverles su dinero en 35 años con un interés del 3%."

La misma losa de deuda solo que ahora va a ser casi imposible que le presten mas dinero en los proximos 35 anyos, a menos que sea el FMI (con sus maravillosas condiciones)

#33
02-02-2011 / 14:42
plinio
Puntuación 0

-esta claro, donde hay gestores inteligentes, y que apoyan a la mayoria,

#34
02-02-2011 / 14:46
txefo
Puntuación 7

Fenix miente, o esta mal informado, hemos prestado a la banca al 1 para que la banca nos lo venda a un 5, y encima no fluye el crédito, ese dinero es para pagar las nominas de los que bancarios.

#35
02-02-2011 / 16:16
Garrington
Puntuación 2

España en los ultimos 200 años ha suspendido pagos 5 veces (13 en 300) y luego le han seguido prestando,y eso que arruino a gente muy rica y poderosa.Zapatero garantizo los ahorros y cuentas de todos por valor de 100 mil euros como maximo, no hay dinero ni para garantizar el 30%.

#36
02-02-2011 / 16:39
ryono
Puntuación -1

Adelante Zapatero, sigue con tu obra maestra......

ya nos queda menos para el final de todo esto...

#37
02-02-2011 / 18:42
piles2010@hotmail.com
Puntuación 1

14 que eres banquero oempleado de banca

#38
02-02-2011 / 18:42
piles2010@hotmail.com
Puntuación 1

14 que eres banquero oempleado de banca

#39
02-02-2011 / 18:44
pepet
Puntuación 1

si hubieran dejado hacer a hitler lo que queria hacer es decir sustituir el dinero deuda ficticio por intercambios comerciales esto no seria lo que es bazofia bancaria y ju

#40
02-02-2011 / 18:48
pepep
Puntuación 13

si superais como fabrican el dinero deuda estos carroñeros de la banca os poniais a temblar escoria y bazofia bancaria

#41
02-02-2011 / 19:16
Sorp
Puntuación 3

Sr. Zapatero, toma nota y deja ya de venderte primero a la Banca (luego vas y te vendes a la Merkel), pero no cuadran tu excusas, primero vendes que la Banca Española es fuertisima, acto seguido le ayudas con un montón de dinero de los contribuyentes y luego la cagas poniendote a las ordenes de la Merkel. Tu y tus asesores soys nefastos totales. Cazurros

#42
02-02-2011 / 21:12
Pachuli
Puntuación 5

Por que a los inversores de AFINSA no le devuelven su dinero y les tachan de idiotas y a los acreedores de los bancos no los tocan?.Pues que asuman una quita!!!.Que les devuelvan lo que se pueda...Tambien ellos asumieron un riesgo como los Inversores de AFINSA...Vamos,digo yo?...Siempre hay listillos en este mundo.

#43
02-02-2011 / 22:29
ji
Puntuación -1

ZP CANALLA! VETE YA!

#44
03-02-2011 / 07:29
Burkai
Puntuación 2

Pero la diferencia, no es haber dejado, o no, caer a la banca y los acreedores, sino que Islandia cuenta con moneda propia. De esa manera se pueden ajustar mejor las cosas.

Nuestro gran `problema es la moneda. Ahora hay que hacer, estamos obligados a hacer ajustes de verdad, pero o triste es que se siguen haciendo los ajustes, no en lo que funciona mal, sino que sobre el contribuyente que funciona bien.

En fin ...

#45
03-02-2011 / 13:09
Edo
Puntuación 2

Para completar la información de Islandia y el motivo de porqué se actuó así.

http://nosinmibici.com/2011/01/23/2073/

#46
07-02-2011 / 21:05
furthersaid
Puntuación 3

En http://www.regeneracionya.com/ ya hicimos en 2007 una manifestación para pedir que no se diera nuestros impuestos para salvar a los bancos y cajas.

#47
10-03-2011 / 22:13
Puntuación -4

España es un pais mediocre devido a su gente. Tuvieron la suerte de estar pegados a europa porque sino serian cuarto mundistas. JeJE ya papa inglaterra, tio alemania y mama francia no les van a dar un euro mas. Están por su cuenta.

#48
16-03-2011 / 16:56
Enrique
Puntuación 2

el problema no son solo los modelos, tampoco solo las personas k los llevan a la practica, o si son de izquierdas o derechas, el problema esta en k una mitad del ciudadano comun no confia en los elegidos del otro lado, y vice versa, unos pocos tienen k pensar en lo k le viene mejor a la mayoria y eso no se cumple lamentablemente.

#49
20-03-2011 / 16:26
Puntuación 0

La verdad es que el tema da de sí.

Yo por mi parte estuve investigando y este es el resultado:

http://politicaenlacornisa.blogspot.com/2011/03/revolucion-en-islandia-pero-que-fue-lo.html

(Se lo recomiendo a quien quiera una síntesis de todo lo que ha ocurrido así como profundizar en este tema, ya que las noticias que hay al respecto son pocas y están bastante dispersas).

#50
21-03-2011 / 22:34
Pepita
Puntuación 2

La banca tiene al personal acogotado,trabajando horas mañana y tarde, trasladando a la gente de aquí para allá; al cliente insatisfecho y a la sociedad en contra. Tendrá que cambiar porque mucho me temo que si no, la van a obligar tarde o temprano






El flash: toda la última hora


La herramienta para el ahorrador en Bolsa

¡Regístrese y pruébelo GRATIS!


Boletines


Todos los boletines



Prima de Riesgo
País Precio Puntos %
ESP 102,23 +0,34 +0,34%
FRA 29,69 +0,10 +0,34%
ITA 160,47 -4,43 -2,69%
GRE 515,25 -1,63 -0,31%
POR 238,39 -8,73 -3,53%

Ecotrader



Evasión

Los cimientos de una megaobra

Los cimientos de una megaobra



Copyright 2006-2016, Editorial Ecoprensa, S.A. | Política de Privacidad | Aviso Legal | Política de cookies | Cloud Hosting en Acens